上一轮加息股市会走成什么样
很多朋友呢，担心美联储加息呢，会不会对股市有影响啊？我说两点考虑，我觉得大家有点多虑了。第一呢，我认为美联储他不会加息，这次呢，市场传言这个四月份的一期会议呢，大家都讨论加息呢，应该是一个烟雾弹。 嗯，之前美联储也经常这么干，他比如说真想降息的时候，他就会提前放出加息的预期。嗯，这个主要就做预期管理嘛，就是美国现在的国债已经达到这个水平了，他拿什么去加息？他如果真的加息的话，他的财政压力会受不了的。 另外呢，之前一直大家说的逻辑说这个油价高涨啊，美国这个通胀比较高，所以呢，要加息，一直通胀，这个呢，就是完全没有经济学常识的这个说法 啊，为什么呢？因为油价高呢，他带来的是输入型通胀，他不是这个经济过热引起的通胀啊，对于这种输入型通胀呢，你加息是没有任何作用的，加息呢，主要是抑制经济投资过热的这种引起的通胀。那么美国现在的实际经济情况大家应该是有一定了解的，他绝对不是说像 二三十年前那种经济极其过热的一个情况，所以他即使加息呢，也都解决不了他通胀的问题。还有呢，就是即使这次美联储真加息了啊，我也只是认为他是一个短暂性的一个行为，后续呢，他还是要降息 啊。我们要知道就是美联储他的加息和降息的这个大周期啊，一般都是以十年期为计的啊，这中间呢，他会偶尔穿插一两次反向操作 啊，这个不改变，他长期就是近十年以来他有降息的这个本质啊。最后一点啊，就是近十年以来，大家能明显发现，不管美国和美联储是什么财政政策或者是货币政策，他最终的一个目的都是为了保股市， 尤其是近五年以来这个操作是为了越来越明显，因为美国的整体的经济和他的信用已经跟他的股市还有科技发展仅仅绑定了。 那如果这个时候美国的股市崩盘，那对于美国整体的国家信用还有他一直所追崇的这种科技带动经济发展这个逻辑就全打破了，那么这个整个全球资本都会从这个美国抽出啊，这个是美国和美联储都不能接受的 啊。所以呢，我觉得现在市场交易这个加息的预期对股市的影响啊，我个人觉得是一个短期的波动，长期呢，我还是比较看好好关注我，学习更多财经知识。
粉丝961获赞7702
相关视频
04:52查看AI文稿AI文稿股市跳水原因呢？是日本加息的预期升级，那么佐证呢，你看一下下午的期货市场，像铜铝经营业啊，基本上下午开盘的这些有色平均跌幅百分之二以上， 和 a 股呢，基本上差不多，也都是低走的走势，另外叠加的呢，就是人工智能推高了现在的股市，很多人工智能里面的获利盘比较大，筹码呢，也是比较松动，人心也不齐了。前段时间跟我们表达过， 像外部因素，像日本日央行干预外汇市场对吧，日元贬值，美债美股，美联储换率对吧，每一件事单拉出来都是一个比较大的事，都能造成资本市场比较大的波动啊，这都是提前跟你们说过的，只不过日本这条线啊，是在今天 爆了啊，有一元提出要加息这么一个预期吧，或市场交易了，六月份啊，日本将加息，所以你看那些大宗商品啊， 都在往下掉， a 股只是其一，那么在这重点是什么呢？就不要情绪化啊，不要又骂什么主力了什么的，这是正常的事 啊，半个多月前或半个月前左右吧，我已经预计到了，就是如果这些方面发生了这些啊爆雷的话，那么对全球资本市场都是扰动，或许呢，你看下后期还会有影响， 理解了吧，这属于正常的一个一个金融知识，而不是说啊一个情绪化，一会来回骂了，没有必要啊，这种解决不了问题，所以有风险时候就回避。那么操作上呢，就说今天 a 股 出现了什么叫放量下跌，前段时间我一直跟大家强调，我担心出现放量下跌，但担心还是出现了啊，今天单日增量了五千三百亿， 主要下午跳水那波。那明显就是杂盘的量啊，那是带出了大笔的量，为什么能带出来？就人工智能里面获利盘比较多了，人心也就不齐了，要是都被套了，或许那还好一点。你他里面有三十个点，五十个点，你说这会对吧，突然间日本这一块呢，再给你折腾一下子，他人心不齐很正常。 放量下跌，两市成交三点五万亿啊，这是说不太好的现象，指数呢，也都是下跌百分之二以上，上证升证创业板啊，每股股指期货呢，盘前也是下跌的啊，个股呢是四千七百加绿，六百九十加红啊，就说不好啊，很不好 对吧，出现了非常不好的事。呃，跌超百分之五的一千加左右啊，就说亏欠下硬比较好了啊。那么操作上呢，还那句话，跌破五日线减仓，跌破十日线再减三分之一啊，叫三三制。 呃，那么唯独今天在二楼格局的是什么？是足球，还有一个是机器人啊，那另外呢，像无人驾驶这种打板呢，就不用说了，你有的时候你也走不了。 呃，为什么呢？足球是低位啊，或者足球领先 a 股先调了啊，相对位置比较低，风险呢，已经释放了，并且他走的是独立行情啊，就是他该暴涨还是该暴跌，他走的是足球概念啊，受别的因素影响，不能说没有比较小了 啊。第二个呢，就机器人，机器人呢，今天算是意识，虽然下午大盘回落的时候机器人也回落了，但他今天就是他的主场 啊，就说今天回落也是比较强的方向，所以说机器人这块稍微格局一下的啊，别的方向走弱就减，走弱就减，理解了吧啊，另外呢，像面板这一块啊，很多人关注了也可以，这一块呢，跟 无人驾驶属于是单独两个 t 赛，无人驾驶呢，是因为特斯拉啊，面板这一块，因为咱们龙头跟国外的一些面板龙头就是玻璃基板这条路线啊，就是确实有签订了合作了啊，这些大的龙头早上顶了百亿的风单，所以这几个方向属于单独的，剩下的不强就减，不强就减啊， 控制在六七层吧。至于日本加息这个事，能够影响有多大，看一看今天晚上美股什么情况吧。啊，这一块呢，不太好说日本加息呢，是预期是六月份加息啊，今天只是说有一个亿元放出了这个消息以后， 叠加 a 股里面获利盘比较多，或人工智能的获利盘比较多啊，出现砸盘，懂了吗？他是这个问题就相互叠加，他不是单一因素造成的。 呃，那么至于说人工智能这块，即使没有日本加息这个事，你早盘你看像玻璃基板了啊，无人驾驶了，机器人活跃对吧，就是早盘好那会人工智能也不强了，理解了吗？能看出来吧啊，所以说 该减就减啊，跌破五日线减三分之一，跌破十日线再减三分之一啊，基本上半仓就消下来。不是说人工智能不行了，后期呢，调整调整对吧，稳定稳定还是可以的，但现在就是里面高位的获利盘多了， 一定要留意风险。就这么情况啊，点赞加关注啊，不要来回骂，没有意义啊，就说你能够客观公正的去分析市场，知道原因啊，怎么规避以后遇到类似的问题？这事情啊，你不要说研究什么这那那，这没有一点用，点赞加关注，拜拜。
61A股小王子
01:42查看AI文稿AI文稿变天了，今夜华尔街彻底无眠，利率互换！市场刚刚公布了最新数据，美联储在年内重启加息的概率已经从之前的边缘风险疯狂飙升到了超过百分之八十。 你没听错，不是降稀泡汤，而是狼真的要来了！为什么仅仅一个月，风向就发生了一百八十度的大逆转？背后有三个正在发生的硬核实视。第一是按耐不住的通胀，美国四月 cpi 同比直接飙到了百分之三点八，远超市场预期。第二是中东冲突的外溢，伊朗地缘冲突持续升级， 布伦特原油价格直接顶在美桶一百一十美元的历史高位，成了疯狂输送通胀的原油炸弹。 第三是美联储内部彻底硬化，刚结束的会议上出现了三十年来罕见的四张反对票，多位美联储官员公开表态，如果通胀再不听话，下一步不排除直接加息。 当加息从假想变成大概率事件，全球金融市场的屠刀已经举起来了。三十年起，美债利率已经冲破了百分之五的心理大关，全球资金正在像潮水一样疯狂涌回美国吃高息， 科技股和成长股正在连夜挤泡沫，连之前疯涨的黄金，在五月中旬也迎来了近百分之二十的阶段性高位回调，高利率这把悬顶之箭正在无差别的收割市场。今年二月，大家还在幻想年内降息三次，五月就已经在为重启加息做准备了。 永远不要试图去抄美联储的底，在大象转身的踩踏期，普通人最好的防守就是现今为王保持流动性。今晚美联储就要公布最新的会议基调了， 凯文末时马上也要接任新主席，你觉得这第五次加息会成为现实吗？在评论区留下你的看法，关注我，带你丝守财富防线！
71小娴财经
03:04查看AI文稿AI文稿我们经常听到的加息、降息、缩表、扩表、降准、提准，具体是什么意思呢？今天我们一起来复习一下。这四者都是央行的核心货币政策工具， 通常两两成对。出现加息、降息，调控的是资金的价格，缩表、扩表，调控的是资金的数量。具体定义与影响如下， 一、加息定义，央行提高基准利率，借钱成本变高，存钱收益变高。影响只在遏制通胀，给过热的经济降温， 会导致股市、债市成压，房贷月供增加，本国货币汇率通常走强。二、降息定义，央行降低基准利率，鼓励借钱消费和投资，不鼓励存钱， 影响用于刺激经济应对衰退，利好股市尤其是成长股，减少房贷利息，本国货币汇率通常走弱。三、缩表定义，央行缩减资产负债表，卖出持有的证券或让其到期不续， 从市场抽走流动性收水。影响是加息的加强版，会直接抬高长期利率，对股市、房地产等资产价格构成较大压力。 四、扩表定义，央行扩大资产负债表，通过印钱买入证券等资产，向市场注入资金放水，也就是量化宽松。 q e。 影响，它为市场提供海量廉价资金，往往推高各类资产价格，但也可能引发长期通胀。 五、降准，央行降低商业银行必须缴存的准备金比例，银行可放贷的资金变多，属于宽松货币政策。六、提准，央行提高准备金比例， 银行可放贷资金减少，属于紧缩货币政策，用来收紧流动性，抑制通胀或过热。可以简单理解为加息、 提准和缩表，是拧紧水龙头，货币政策从紧目的是抑制通胀，降息、降准和扩表是打开水龙头。货币政策宽松目的是刺激增长。当前政策方向确认处于宽松周期，央行多次强调实施适度宽松的货币政策。 二零二六年四月的中央政治局会议明确要求精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。 五月央行一季度货币政策执行报告同样强调精准有效实施适度宽松的货币政策。据上一次同样定调适度宽松间隔约十四年。宽松的货币政策对股市利好。但也要注意，对比两次适度宽松， 二零零九年版本更偏向大规模总量刺激四万亿的货币配合，导致各类资产暴涨， 房价年内涨幅超百分之六十。上证指数从一千六百点附近一路上涨至接近三千五百点，实现翻倍。当前版本则更强调精准有效避免大水漫灌，以结构性工具定向支持实体经济。
218丙午马年（中庸版）
06:00查看AI文稿AI文稿列位，今夜不平静。北京时间今晚十一点，对岸管钱总号新掌柜正式在那边的大管家所在地宣誓接印。 这是八十年代以来，头一个在内里面前宣誓的管钱总号当家人人还没到位呢，市场已经起了大波澜，昨晚倒指创了历史收盘新高，破了五万点大关。但是 别忙着高兴，就在同一天，全球最狠的几家大行集体改了风向，带头的那家直接把降息预期扔进了垃圾桶， 他们说，今年别想降息了。一边是股市创新高，一边是所有人都在赌加息。列位，这三股风往不同方向刮的场面你见过吗？咱把这算盘往前拨一拨。昨天晚上的市场那叫一个热闹。 第一股风，道指创新高，有家老牌科技公司因为对岸大佬宣布了一项扶持计划，一天猛涨了十几个点，量子计算相关的几个票也跟着往上窜了三成左右。存储芯片那边也热闹，几家大厂都涨了不少。第二股风，油价坐过山车， 枣盘那边放狠话，关键材料一刻都不准运出去，油价嗖的飙了四个点，结果五盘传出协议最终草案达成的消息，油价又哐当一声砸下去， 一天之内涨四个点，再跌两个多点，最终收在九十六块上下。第三股风也是最关键的，有家大行昨天带头改了报告，他们之前还信誓旦旦说今年会降息两次，现在直接改成全年不降息。另外几家大行也占到了同一阵营。 三股风，三个方向，股市在狂欢，油价在翻滚，大行在改口，这叫什么？这叫市场的脑子和身体在打内战，但你要是觉得这只是普通的市场波动，那格局就小了。 咱翻一翻底牌，道指创新高是真牛还是假牛？您仔细看看昨晚的榜单就明白了。 涨的是什么？那家老牌科技公司靠的是政策消息。量子计算概念股靠的是预期，存储芯片靠的是涨价预期。 算盘叫总叫头，跌了近两个点。零售业巨头跌了超过七个点，原因是油价上涨正在大口吃掉利润。算盘叫总叫头，一季度营收同比暴增八成多。这份成绩单，换到任何一家公司都得开香槟。 但华尔街怎么说的，抄的不够多？机构一边把目标价往上喊，一边砸盘卖出， 一边说你好，一边让你跌，这就叫状元郎的烦恼。考了高分，他们嫌你没考更高。同一块牌子上，有的票猛涨，有的票跌的不轻。这不是普涨，这是一半靠消息撑着，一半已经在往下出溜了。烟花很漂亮，但炸完了，剩下一地纸屑。 那最关键的问题来了，今晚新掌柜接印后钱变贵的紧箍咒能不能松一松？ 咱把三张底牌同时翻开。第一张借条市场，三十年期的借条利息已经在五个点上方横跳了，十年期冲上四个半，两年期也飙到了四个点以上。 更值得留意的是，两年期借条利息从几个月前就一直高于管钱总号的政策利率，这在历史上极其罕见，意味着市场认为你定的利率已经过时了，我给你定个新的。 换句话说，借条市场已经替新掌柜把息加完了。第二章，华尔街的押注 数据显示，年底前加息的概率接近六成，明年开春加息的概率超过七成，几家大行一家接一家倒戈整个华尔街，嘴上不说，身体已经替降息关上了大门。第三章， 中东那个甩不掉的油瓶子，昨晚为什么油价先涨后跌？因为那边一边坚持关键材料不出境，一边又传出协议草案达成的消息。 有机构的数据更触目惊心，全球石油供需缺口巨大，那条海上要道的石油流量骤降了九成多。油价每晃一下，新掌柜手里的牌就少一张。 三张底牌翻完，结论很清楚，新掌柜今晚接印时，面对的不是一张白纸，而是一张已经被市场填满答案的考卷。 他自己在提名听证会上说过，我倾向于让钱变便宜。但现实是，物价不松口，借条市场不松口，华尔街不松口，他一个人拧得过这三股城吗？更扎心的是，离下一次一息会议只剩不到一个月了， 有机构直接警告管钱总号，必须在下次会议之前放出偏紧的信号，否则市场会判定你应对滞后。借条，利息还得接着涨。 看今天咱们这边，早盘三大指数集体高开，创业板指一度涨进两个点， pcb 板块多股走强，培育钻石概念因为新应用爆发而大涨，人行机器人板块也跟着消息活跃，恒生科技指数涨超两个点，科王股集体反弹，但海外那边， 美元指数在高位徘徊，人民币在六块八附近。今晚新掌柜开口后，全球惠视第一个反应， 这正是道指心高烟花灿，一半消息一半残。油价过山惊魂魄，借条市场先替班，新掌柜今晚接大印，三股逆风拧成澜华尔街嘴上喊降息，身体已压加息丹。 你觉得新掌柜今晚宣誓后会放鹰还是装傻？觉得放鹰的评论区扣一， 觉得装傻先拖着，等下周一同一时间，咱们拆解新掌柜上任后的第一个动作，以及中东那个油瓶子到底能不能在下个月之前盖住盖子。点个关注，大国过招，剑走轻灵。
41牧千愁
08:34
02:50查看AI文稿AI文稿这两天大家被美联储加息搞得有点 p d s d 了啊，一提起凯文沃斯这个名字，股市都要跟着抖一抖。昨天晚上美股继续下挫，今天大 a 呢，也是跟着回调，原因呢，就是近期的美联储加息的概率飙升，衍生品市场交易员认为十二月前加息的概率达到了百分之六十， 甚至连特朗普都在说，沃斯上台就加息啊，百分之九十的概率是市场的烟雾弹。 兄弟们不要被这个恐慌给带了节奏，咱们今天这条视频呢，带着大家搞清楚接下来到底会发生什么。很多朋友可能会觉得奇怪啊，这个卧室的主张，他不是降息加缩表吗？ 怎么现在又变成加息了呢？所以，首先咱们要搞清楚，什么情况下卧室会开启加息周期。这就不得不提到一个人，那就是凯文卧室的老师，弗里德曼，著名的货币主义学派的奠基人。货币主义学派呢，是美国现在奉行的自由市场经济的理论基础， 他认为通胀的根源就是硬钱硬太多了啊，因此反对政府随意干涉经济。而沃什认为呢，当下的通胀率居高不下，实际上就是二一年的量化宽松犯下的一个错误。因此呢，首要目标是通过收缩流动性来控制住通胀率。强调一下啊，他的首要目标是把通胀率打下去， 降息呢，只是一个止痛药，那么要是这套组合拳打下去，通胀还是压不住，他才有可能换成更激进的手段，也就是加息 好。那么问题来了，他真的会走到加息这一步吗？说实话，我觉得这概率是比较小的，我从主观和客观两个层面来给大家讲讲啊。首先，从客观上来说呢，他可能压根就加不起息，美国现在的债务压力已经非常大了， 那凯恩沃什上台之后最想干的事呢，就是尽快削减债务压力，因此呢，他大概率会开始着手抛售美债， 但是如果继续加息的话，会导致债务负担更加沉重，这二者目标相背了，因此不到万不得已呢，我认为他不会打出加息这张牌。其次，从主观上来讲呢， 他可能压根就不想这么干，因为沃时呢，他是坚定的货币主义学派。货币主义学派呢，主张市场自发调节商品价格，反对政府随意干涉，这点和凯恩斯主义是相反的。而当下的美联储政策呢，实际上已经很大程度上对市场 产生了非常深的影响，要是他上来之后就急着加息来压通胀的话，这种行为本身就会构成对于市场的进一步干涉。因此我更倾向于啊，他可能会采取一些更长期的措施来改变当下局面， 尽可能避免对于市场的干扰。所以呢，我觉得当下市场他对于凯恩沃斯上台之后的反应啊，很可能是过激了，加息呢，是他最后的底线，绝对不是首选。那现在的加息预期呢？我认为就是一个烟雾弹。 ok 啊，兄弟们点个关注，如果还有什么想不明白的问题啊，欢迎大家在评论区留言。
52晓川
04:14查看AI文稿AI文稿你有没有想过一个问题，油价涨了，股市跌了，这俩事儿看起来离咱们挺远的。但就在今天，一个被大多数人忽略的信号出现了，美联储加息的概率只用了一个月时间，从百分之一飙升到了百分之五十一。这不是慢涨，这是暴拉。而背后的推手 就是今天上午，布伦特原油突破一百一十一美元， wti 原油占上一百零七美元。这俩数字看着冷冰冰的，但我要告诉你，他们正在联手绞杀全球投资者的钱袋子。先说第一层，油价到底在涨什么， 咱们别扯远了，就说今天，亚洲市场一开盘，韩国股市直接崩了，两个交易日跌了超过百分之十，触发熔断，交易被迫暂停。 日本股市跟跌，澳大利亚跟跌，整个亚太指数都在跌。同一时间，美国股指期货也在跳水，全球资本市场像多米诺骨牌一样，而推倒第一张牌的那只手，就是油价。油价为什么压不住？因为霍尔木兹海峡还在堵着， 每天有超过一千万桶的原油产量被迫停在那里，全世界石油库存正在以创纪录的速度被消耗。加拿大皇家银行的大宗商品主管 heli ma croft 今天说了句大实话，他说市场之前都在堵，海峡，六月底能重开，这纯属异想天开， 六月份能不能重开，极度不确定。如果严到六月，全球累计供应损失将逼近十五亿桶。十五亿桶什么概念？到时候油价大概率会超越额无冲突时的最高点， 直奔二零零八年的历史峰值。更扎心的是，就算海峡通了，酝酿也回不到从前。你看看红海的例子，停火协议签了一年了，航运量到现在还比冲突前低了百分之五十六。 所以今天这一百一十一美元，可能只是个开始。那油价涨就涨吧，关利率什么事？这个逻辑链条非常清晰，而且正在被数据一步步验证。美国四月份的通胀数据上周刚出来， cpi 同比涨了百分之三点八，创了快两年的新高。 能源分向同比更是暴涨了百分之十七点九，汽油涨了百分之二十八，燃料油涨了百分之五十四。这不是温和回暖，这是暴利反弹。 而且更可怕的是，油价的冲击正在从加油站渗透到超市，渗透到你每个月的电费账单里。食品价格在涨，机票价格在涨， 核心通胀的粘性在往上走。这就是说，高油价不是一次性冲击，它正在制造一个层层传导的通胀。螺旋通胀一起来，美联储就被架在火上烤了。 就在一个月前，市场还笃定今年会降息，加息概率只有可怜的百分之一，结果呢，三十一天之后，这个概率飙升到了百分之五十六。 cme 的 数据显示，这个虫定价的速度是自有这项统计以来最快的。连东吴证券今天的报告都指出， 除非出现油价与通胀完全失控的极端情况，否则加息本来阻力极大，可现在市场定价的恰恰就是这个。除非波士顿联储的行长早就放过话，如果未来几个月通胀压力扩大，美联储可能不得不加息。现在这个如果正在被油价一天一天变成现实，那利率一涨，谁最受伤？所有风险资产、 国债收益被称为金融资产的固执之毛毛往上升，资产价格就得往下沉。今天，美国十年期国债收益已经升到了百分之四点六一二，三十年期突破百分之五点一二，创了一年多以来的新高。 这意味着什么？意味着你手里的股票，你买的基金，整个股市的定价体系都在被迫重估。上周五，美股已经提前预言了，标普五百跌了百分之一，那只跌了百分之一点五，稻琼斯一天暴跌五百三十七点，科技股更是重灾区。 更诡异的是，按照常理，每一局势这么紧张，黄金应该大涨才对。结果上周黄金暴跌了百分之三点七，白银更是中错百分之五点四，领跌全球。避险资产跌成这样，唯一合理的解释就是，利率在压着它。加息意味着持有黄金的机会成本变高了，资金用脚投票。所以整个逻辑链就非常清楚了， 霍尔木兹海峡赌着推高油价，推高通胀，逼着市场定价加息，加息压垮股票和证券的估值。这就是一个完美的三重暴击，每一环都扣着下一环。 brown brothers herriman 的 全球策略主管今天说了一句总结性的话，只要霍尔木兹海峡封锁不解除，油价、通胀、利率这三重压力就会继续主导市场。它不是在预测，它是在描述一个正在进行中的事实。这个时候，我觉得有一句话特别应景， 巴菲特说的，只有在退潮的时候，你才能发现。谁在罗永在全球利率从降息预期突然逆转为加息预期的这股巨大潮流变化里，我们每一个人都在水里。 今天讲这些，不是要告诉你该买什么，该卖什么，而是想让你看清这个链条的每个环节都在被数据证实，理解了这一点，你就不会对接下来可能发生的事感到意外。评论区聊聊你最担心油价涨到多少？
32财局解构者
03:25查看AI文稿AI文稿现在市场几乎有一种非常一致的看法，就是美联储会长期维持一个高利率，甚至降息，会被不断推迟，然后加息，对吧？这是你们一直听到的，但是，所以你看到黄金在跌，白银在跌，矿股也在回调，那很多人极度悲观，一直在问是不是贵金属这一轮已经没有机会了？那不好意思，我来告诉你啊， 我的回复就是反常识。第一轮，一，这一轮市场讨论的通胀，很可能一开始就理解错了，市场是错的。 第二，未来依旧是货币贬值，大水漫灌，所以从未来我们来看，贵金属还是很便宜的。我就说原因。首先， 本次的美国通胀数据上涨，物价反复，并不是经济变热，是油价问题。那油价问题呢？就是因为战争吧，虽然很啰嗦，但你必须要听下去才能搞懂， 油价并不是某个东西变贵，而是整条生活链全部变贵，开车变贵，外卖变贵，超市变贵啊，机票呢？也变贵，最后发现所有人的成本全部上移，注意重点就在这里， 市场很多人把这个现象理解错了，他把战争带来的油价上涨，当成了经济过热带来的通胀。再说一遍，他把战争带来油价上涨，当成了经济过热带来通胀。但这根本是两件事情本质不同的。如果是经济过热，那工资会长，消费会爆，需求呢？会持续上升， 美联储才需要通过加息的方式去抑制，这是以前过去都这么干的。但现在呢？更像另一种情况是外部的一个通胀，那么经济实际上是在降温的，只是被外部的能源冲击，短期拉高了物价，所以美联储会一直在观望，那你们看到很多的加息这种新闻，其实我们要保持一个独立思考啊， 既然问题的核心不在经济内部，而在外部变量，那如果这一点你开始判断错了，那你后面所有的操作都是错位的。那我们再看一层， 就是在二零二五年的前后，市场其实已经开始压住一件事情，就是货币环境可能正从收紧慢慢转向宽松，包括一些所谓的去美元化，所以黄金和白银开启了一波牛市，对吧？但是因为二六年年初战争 导致了一个降息的延迟，那我们假设一下，假设没有战争，那二零二六年的一个货币环境到底应该是怎么样的呢？是延续二五年的一个降息，大水漫灌吗？ 那么现在最影响我们赚钱的道理是什么？不是去预测市场涨跌，不好意思，我们不是神啊，而是判断一个变量，战争什么时候会缓和？这个话我已经说烂了，因为只要战争出现缓和，油价有机会回落，通胀的压力就可能会下去， 然后市场对未来的利率的预期也会发生改变，到时又会发现所有市场的声音全部呼啸转向，哎，又开始出现所谓的降息声音了。所以家人们，你们觉得这个战争会永久进行下去吗？这是一个关键点， 金融市场有个特点，他不会等所有人看懂啊，他会提前反应变化。如果未来进入一个通胀压力缓和加利率预期转送的一个环境，那么市场会提前对那些流动性敏感的资产重新定价，比如黄金 白银。我这里必须强调，现在还不是一个单边趋势啊，没有到确定的阶段，市场仍然会反复，所以这个阶段更重要的并不是判断方向，而是判断有没有开始发生变化 啊。第一，油价有没有起稳。二，通胀有没有回落？三，市场对于利率的预期有没有开始松动？我们把这三点牢牢记住啊，一旦这三点出现符合，那就代表市场开始重新的定义了。 那么如果你看到最后呢？我真诚希望大家保持冷静啊，该吃吃，该喝喝，投资应该是快乐的，而不是每天睡不着的，一定要保持独立思考，不懂的时候呢，可以多看我的视频看几遍。
942小梁说投资
00:15查看AI文稿AI文稿现在的市场分歧比较大，明天早上因为他四点就要发布业绩了，还有就是每年处加息的，单要目前市场预期二零二六年加息的概率有百分之六十了，即使每年处加息，他对 a 股的影响也比较少了。
25啊德
03:05查看AI文稿AI文稿明天有一个大事一定要盯好了，明天上午北京时间十点，日本大概率是要宣布加息的，从现在的利率百分之零点五加二十五个 bp， 加到百分之零点七五。 我们通过复盘前三次日本加息之后，全球股市是如何变化的，来预判一下明天 a 股会不会出现大跌，全球股市会不会再次出现震荡。 比如说他第一次是二零二四年三月十九日北京时间十点三十五分宣布的加息，从负零点一加了十个 bp， 加到了零到零点一，这也是他从二零零七年二月份以来，十七年首次加息，结束了他的负利率时代。那未来一周，日本股市是涨的， a 股是先涨稍微，后面又跌了一点。美股基本上来看，这一次对全球股市都没有形成太大的影响。 第二次是北京时间二零二四年七月三十一日上午十点五十六分宣布的加了十五个 b p， 从百分之零点一加到百分之零点二五。 日本股市宣布完之后，三天连续大跌，第一天跌了百分之二点五，第二天百分之五点八，第三天大跌百分之十二点四，创了三十五年以来的最大单日颠覆。 美股纳斯达克指数三天跌了百分之八， a 股三天也跌了百分之二点五，这次是对全球股市影响最大的。为什么这次影响就那么大呢？ 主要就是因为它超预期。加息之前向市场上透露的信号是按兵不动，这一次不但宣布加了十五个 bp， 而且还宣布缩表，每个月缩减 购买国债四千亿。所以未来几天全球资本市场都傻眼了，没办法，只能卖股票，还日元，所以全球股市大跌， 那第三次影响就会小了一点。二零二五年一月二十四日上午十点钟的时候，日本第三次宣布加息，加了二十五个 b p， 从百分之零点二五加到了百分之零点五，所以你看看它一次比一次加的多， 这一次啊，大概率还是加二十五个 bp。 那 日本股市宣布完之后，两天跌了百分之二，然后就开始反弹，整体还是比较平稳的。美股的纳指宣布之后，第二天 大跌百分之三，然后就连续四天的小反弹，影响也是不大的，那我们这边基本上就更没有影响了，反而一周之内是涨了百分之一点五。 这一次主要就是因为符合市场的加息预期，所以全球股市都没有巨震。那么这一次也是同样的情况，是符合全球市场的加息预期的，所以所有的资本市场，所有的股市都提前把这个加息的事情所反映在现在的股价里面了。你看看美股连跌了这三天， 我们这两天也是挺有波动的，所以明天即使他宣布加二十五个 bp， 对 全球资本市场都不会产生大的影响。 反而是如果平稳落地，有可能是利空出尽，小利好。如果明天十点之后啊， a 股也突然有一次大跌，也许是一次黄金坑。
1530老魏投研圈
03:20查看AI文稿AI文稿哎，爸，上周五全球股市大跌，金银铜还有有色资源也大跌。嗯，这是为什么呀？ 上个礼拜五啊，美国这边的这个 ppi 报出来了是百分之六，再加上前面几天报出来的 cpi 是 百分之三点八， 市场恐慌了，市场认为今年肯定是不会降息了，市场还在认为明年应该会加息啊，应该是有百分之五十的比例会加息。那这样的话呢，就是无论是资本市场还是金银铜，全都要暴跌了， 情绪非常严重，大概就这样。嗯，那你判断未来美联储的利对政策最终会怎么实施？ 嗯，这样这样讲吧。呃，上个世纪一九七九年的时候，美元是做了一次的这个加息，他那个加息呢，直接是把这个利率水平是拉到了百分之二十二， 但是今天他加息呢，跟一九七九年还是有很大区别的，因为当时美债占这个美国的 gdp 比重啊，大概只有百分之三十，现在美债已经占 gdp 比重超过百分之一百了，一年的利息就是一万多个亿，所以他不是不想加，他真的是加不动了。所以我个人认为呢， 可能说表都会犹犹豫豫，最可能的办法就是维持目前的情况不动，尽管油价的下跌让 cpi 自然退去， 因为这一次它 cpi 的 上涨主要还是输入型通胀嘛，因为油的价格涨上去了，不打胀的话，它自然油的价格就就下来了，通胀也会下去的嘛，还是要观察它，有可能采用更多的办法，就是按兵不动观察。 嗯，那基于此，你对黄金和铜后市走势有什么判断呢？哦，嗯，上个礼拜五金铜大跌，但是呢，对黄金呢，我们可以这样看， 金价的上涨一定是受益于若美元和去美元，假如说有加息的这个预期，那么若美元这一点就不存在 在去美元这一块呢，去美元最标志性的一个现象就是全球购金，但现在呢，因为能源价格上涨，很多国家发生了能源危机，那么他会去用美元去买能源，还有很多国家呢，因为受了强美元的这个影响， 本币呢，严重贬值，发生了汇率风险，那么呢，他也要保命，那么呢，他也不会去买黄金，那么这样子呢，若美元跟去美元都发生了一些问题的情况下呢，黄金暂时呢会调整，不太会马上涨，但未来呢，一旦危机渡过去， 那么若美元跟去美元一旦开始形成共振，金价仍然会继续暴涨。那么铜呢，就不一样，过去的五次加息里面呢，铜啊，有四次是大涨，其中一次呢，零四年到零六年，他是涨了百分之一百五十啊，还有两次是涨了百分之五十，涨了百分之三十， 也就是说呢，铜跟加锡啊没什么太多关系，主要是看供需，那么铜的供给这方面呢，全球过去十年都没有发现特大型铜矿，现有的铜矿呢，都服役了四十三年， 基本上属于老旧，经常发生矿难需求。这边呢，铜又是 ai 基本金属，它是一种科技金属，我甚至不认为它是一种周期性的资源，它是一种成长性的一种资源， 所以我认为呢，铜价呢，还会很快就会上涨。嗯，看来相比金，你更看好铜啊。
1972价投老邓
06:44查看AI文稿AI文稿美国、日本、英国、德国的三十年期国债利率，就在同一周里集体冲到了多年甚至数十年的高点。从东京到伦敦，从法兰克福到纽约，长债利率就像商量好了一样，直线飙升。 你要是还在等各国央行给你加息或者降息的信号，那我得跟你说声抱歉，证券市场已经不等了，他现在正在替央行提前加息呢。 说到这，你可能会问，这到底是怎么个逻辑？怎么债市还能替央行干活？嗯，其实就是一条链条在高速运转，伊朗那边战争一爆发，能源价格直接飙上去了。这下大家对通胀的预期又重新升温了。 本来各国央行还想着之后可能有降息空间呢，结果债券市场直接用抛售把这个窗口给强行关闭了。不是央行自己说我不降了，是市场的力度大到就算央行想降也没机会了。 我看到 vstam 固收的基金经理说过一句话，特别形象，握实原本希望上任首日就拥有降息选项，但证券市场已经将这个选项从桌上拿走了。你就想象那个画面，央行刚想伸手拿降息的按钮，结果债市场啪一下就把按钮给收走了。是不是特别直观？ 咱们先拿美国来说。美国刚刚以五百分之五的收走了。是不是特别直观？咱们先拿美国刚刚以五百分之五的收走了啊。 这意味着什么？意味着市场现在对长期通胀的恐惧已经到了啥程度？没有五百分之五的回报，人家根本不碰你的。长债握实的困境这下就变得特别具体了， 他本来还想着有降息的选项呢，结果市场直接把长端利率盯在了五百分之，他就算降短端利率又有啥用？ 收益曲线只会更陡，金融体系的压力只会更大。上一期咱们聊智障幽灵的时候说到过，政策陷阱就是央行进退两难。现在倒好，债市直接把这个陷阱又往前推了一步，不是进退两难，是连进的路都被市场堵死了。 再来看看日本，那画面更震撼，日本三十年期国债利率首次破百分之，这可是一九九九年日本开始发行三十年期国债以来的第一次。 二十年期的收益冲到了一九九六年以来的峰值，四十年期的也创了二零百七年以来的新高。日本现在面临的是双线夹击， 一方面，全球通胀传导过来，能源价格飙升直接打进了日本这个能源进口大国的成本端。就说四月吧，日本企业商品价格同比涨幅创了十二年最大。另一方面，本土还有财政隐忧，市场上都在传政府可能要搞补充预算，这就意味着要发行更多国债，供给一下就上来了。 更致命的是，还有个异性循环，日元贬值，进口成本就上升，输入性通胀就加息，央行就被迫加息，但一加息又会推高政府债务的利息支出。 netflix 的 经济学家说得特别直白， 日本央行将不得不加息来遏制日元贬值。但日元被全球当作融资货币，越贬值越被做空，越被做空就越贬值，这简直就是个死循环啊。而债市正在用四百分之一的收益替日本央行拉响警报呢。 英国的情况就更特殊了，因为他还叠加了政治地震。最近英国卫生大臣辞职，曼彻斯特市长还公开挑战首相，英镑单日跌了近百分之三，十年期国债利率直接冲破了五点八，这可是近三十年的最高水平了。 这里面的逻辑是啥呢？市场预期潜在的接班人会搞更宽松的财政政策，那政府就得扩大借贷，国债供给就增加了，收益自然就往上走了。而且央债还有两个结构性短板，第一，他没有央行那种买债保护机制，说白了就是没人托底。 第二，他不像美债，有全球储备资产的地位，出事的时候没人把他当避风港，反而都把他当提款机。 彭博算了一笔账，仅仅几天的国债收益飙升，就足以在本十年末额外增加二十亿英镑的债务利息支出。正直动荡，没保护网，还不是储备货币。这三重暴击下来，英国债市直接成了这次全球重定价里最脆弱的一环。 说到这，你可能又要问了，日本有日本的特殊问题，英国有英国的政治乱局，德国有德国的财政转向，为什么长债利率偏偏在同一时间爆了呢？哎，这就是关键了。这次的压力不是源于某一个国家的特殊因素，而是全球有一个共同的宏观趋势， 伊朗战争驱动的能源冲击正在重燃全球通胀，各国央行的宽松预期都面临全面修正。 你想啊，当能源价格飙升的时候，不管你是美国、日本、英国还是德国，通胀都会打上门来，央行原本写好的降息剧本都得撕掉重写，这种同步性的含义特别明确，这不是局部风险，是系统性的利率重定价。 哦，对了，上一期咱们聊智障幽灵的时候，还提出了一个分化型战争通胀通缉的框架，就是说不同国家受战争通胀冲击的程度不一样，应对能力也不一样。全球利率走势会分化， 现在你看债市正在兑现那个框架的极端情景。广普，利率上行不再只是预期，而是正在发生的事实。分化还在，但方向是一致的，都在往上走， 区别只是谁涨得更猛，谁更脆弱。你看英国的五点八版和德国的三点六之间差了两个百分点，这本身就是分化，但他们同时创了多年新高，这就是同步性。债市现在正在用最粗暴的方式告诉所有人，战争通胀的传导，没有谁能独善其身。 最后，也是最重要的一层，我得跟你说说投资层面的影响。现在固定收益资产的估值逻辑正在发生根本性转变，而且这个转变的终点还很难判断。啥意思呢？ 就是你不能再拿过去均值回归的思维来对待证券了。过去四十年，利率大方向是往下走的，每次收益冲高都是买入机会，这个肌肉记忆现在可能害死你。 因为如果战争驱动的能源冲击持续下去，如果通胀中抠真的上移了，那当前的利率水平可能不是异常值，而是新常态的起点。 这对股市的导路径也特别清晰，利率高位运行就会压缩股市的估值。广普，企业的融资成本上升，就会侵蚀企业的利率率。你可别以为债市崩了跟股市没关系，利率可是所有资产的定价锚啊，那咱们普通投资者该怎么应对呢？我给你整理了三个保护策略， 第一个是短久期，就是减少利率上行对证券价格的杀伤。第二个是通胀对冲，比如配置黄金、能源股、通胀挂钩证券这些。第三个就是现金为王，在现在这种中点难判的环境里，保留好子弹比强行入场重要的多。
52耕行
