南山铝业怎么改成xd南山铝
南山铝业它其实不单单是做电减铝，还有热电氧化铝这一些，它最值得期待的是汽车轻量化加速新能源车，比如理想未来，还有宝马这些汽车轻量化，它那四个门是可以用铝的， 铝板还有引擎盖，前后引擎盖啊，还有 大飞机，国产大飞机这一些很多地方是需要用到铝板的。那现在他已经在布局二五年，占比已经是比较高了，百分之十六毛利率百分之二十六也是比较高的， 所以我觉得他未来想象空间其实很大，确定性也比较强，目前我觉得他被低估了。 打分的话我觉得现在可以打一百分，但是这个一百分并不代表买卖点。我在左下角放了一个付费内容，是一个因为埋伏的课程比较适合新手，我发了几百个视频，这个是我第一个打一百分的。
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05:11查看AI文稿AI文稿咱们今天来聊一家公司，南山铝业。他本来是一家挺传统的工业企业，但最近几年，他搞了一场非常惊人的转型，把自己变成了一家高科技公司。 所以啊，最有意思的问题就来了，一个搞传统工业的，就像一个靠人海战术的布兵，到底是怎么摇身一变成了那种技术顶尖、装备精良的特种兵的呢？ 哎，你看这个对底就很清楚了，以前的南山铝业就是典型的布丁模式，怎么说呢，就是能耗高，利润跟坐过山车似的，一会高一会低，卖的还都是些不怎么赚钱的大路货。 但现在呢，人家玩的是特种兵模式，专门做那种技术含量高，附加值也高的产品，这样以来赚钱就稳定多了。 当然了，这种转变肯定不是稀里糊涂就完潮了的，这背后啊，有一套设计的非常巧妙的新蓝图，咱们可以叫它双核驱动模式。 什么是双核引擎呢？说白了就是这家公司，它有两个心脏在同时跳动，一个在海外是个现金牛，源源不断地提供稳定的利润。另一个呢，在国内是个增长引擎，马力全开，负责公司的未来发展。 咱们先来看第一个核心，也就是他在印尼的那头现金牛，这个部分可以说是公司利润的压仓使，让公司不管遇到什么风浪都能站得稳。 你看这个数字就能明白这头现金牛有多厉害了。南山铝业在印尼的项目，生产一端氧化铝的成本比国内的同行要低上整整五百到八百块钱，你想想，这成本优势也太大了，简直就是一台印潮机呀！ 好，有了海外印钞机提供的稳定现金，公司在国内就能放开手脚，全力启动它的第二个核心，那个高科技高增长的增长引擎了。 那这个增长引擎到底在生产些什么了不起的东西呢？嗯，都是些技术门槛儿特别高的硬骨头，比如说咱们国产大飞机七九幺九，还有波音空客，他们用的核心铝材就是南山铝业造的。 还有啊，现在最火的新能源汽车，像小米汽车，未来它也是这些头部车企的核心供应商。了解了这些，那我们从投资的角度来看，这家公司现在变成了什么样呢？简单说，它现在是既能进攻又能防守，攻守兼备。 防守体现在哪呢？就体现在这个承诺上，功夫白纸黑字的说了，未来三年，每年至少拿出四成的净利润来给股东分红。说真的，在 a 股市场，这么大方的承诺可不多见， 你看他的股息率高达百分之四点五，这比整个 a 股市场的平均水平高出了一大截。所以啊，对于那些追求稳健收益的投资者来说，这就相当于一个厚厚的安全垫。 不光如此，这家公司的财务状况还特别健康，他的资产负债率还不到二十五趴，这是什么概念？意思就是公司基本没什么债，账上趴着大把的现金，底气非常足。 当然了，话说回来，没有十全十美的事，这个转情故事听起来很棒，但我们也不能忽视他背后的一些风险，这些都是现实的考验， 主要有三个风险得注意。第一就是地缘政治，毕竟现今牛在印尼，万一哪天当地的出口政策变了，那肯定会影响赚钱。 第二呢，是市场竞争太激烈了，汽车行业打价格战，还有一体化押注这种新技术出来，都可能会带来冲击。 第三个就是汇率，海外赚的是外汇，如果人民币升值太厉害，换算回来的利润就会变少。好了，把好的和坏的都分析完，咱们来做个总结，到二零二六年，市场到底会怎么看待这样一家公司呢？可以说这是一种新型的工业巨头。 整个分析的核心其实就在于估值逻辑变了，以前呢，大家觉得他就是个卖原材料的，估值给个八到十倍市盈率顶天了，完全看吕家的脸色吃饭。但是现在市秤开始把他看成是一家高端制造企业了，那估值就得向十五倍市盈率看齐， 增长的动力也不再是履价，而是市场对这些高科技产品的需求。所以呀，咱们最后的结论就是，南山铝业现在变得非常特别，它身上同时有了两种很稀有的特质，一方面，它像一只稳健的分红股，能给你提供持续的现金回报。 另一方面，它又有 c 九幺九大飞机这种让人热血沸腾的成长概念，未来充满了想象空间。那么南山铝业的这个故事也给我们留下了一个挺有意思的问题，去思考， 在这个产业快速变化的时代，下一个像它这样成功撕掉旧标签，实现华丽转型的传统巨头又会是谁呢？
457细水长流的家庭资产配置
03:14查看AI文稿AI文稿南山铝业这家公司现在能不能进厂？南山铝业是一家从原料到终端全覆盖的综合铝制品巨头，核心业务是高端制造和铝材深加工，为新能源主流车企与航空公司提供高端铝合金材料。 市值六百零七点五亿，属于中盘股。从基本面来看，市盈率十三点八，低于行业平均市盈率十五到二十，说明目前股价五点二九，属于低估水平。 基本面来看，这家公司没有问题。那为什么今天会跳空低开，并且放量大跌，一度促及跌停，是基本面的逻辑有误吗？ 这个问题的答案就藏在他的一季报里面。一季报显示，南山铝业总营收九十点六七亿元，同比增长百分之零点九五，净利润十一亿元，同比下降百分之三十五点三九。 股价下跌的原因就是利润不及预期所引发的情绪性抛售，那么他的基本面会变差吗？ 并不见得。南山铝业去年四个季度的利润分别是 q 一 十七点零四亿元、 q 二九点二二亿元、 q 三十一点四七亿元、 q 四九点六三亿元。基本上每个季度的利润都在十亿左右。 二六年一季度会同比下降这么多，仅仅只是因为去年一季度的利润基数比较大。 另外我们再仔细研究财报可以看到，利润下降主要是因为今年一季度氧化铝价格走弱，氧化铝占公司营收的差不多四分之一， 但是公司最主要的营收来源还是在冷轧卷这一块，也就是说给新能源车厂还有航空公司供应的具有高附加值的铝合金材料占了公司营收的一半以上， 那今年只要你还看好新能源，只要你还看好商业航天，包括低空经济，那就应该坚定持有南山铝业。那南山铝业今年能看到多少价位呢？我们还是按照市盈率估值法来计算， 全年预估利润按四十四亿元来算，行业平均十五到二十倍的市盈率可以算出目标价位在五点七五到七点六七之间。具体计算方法可以看我主页第一条视频。 因此当前股价五点二九是被明显低估了，但是也不能贸然往里冲， 因为最近阻力一直在。从有色板块撤退，短期来看，有色板块依然没有纸贴的迹象， 但从长期来看，目前有色板块处于低位，行情的爆发大概率会发生在下半年。 另外，我个人认为南山铝业不能被单纯的当成周期股来看待，因为新能源和商业航天对冷轧卷的需求是稳定的，并且价格受到原材料的影响也不大， 因此南山铝业应当归类于制造业甚至是科技股。对此你有什么看法？欢迎评论区交流讨论。
752悟道小散
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08:20查看AI文稿AI文稿大家好，我是估值黑杰克，今天是二零二五年十二月二十五日，本期我们来看上市公司南山铝业六零零二幺九的基本情况和财务数据情况。 首先我们看公司啊，公司全称山东南山铝业股份有限公司，行业是属于有色金属，并且主要是做铝制品相关公司，铝产业链是比较完整啊，从热电、氧化铝、电解铝、熔铸， 公司的主要产品用于，比如说铝合金门窗啊，木墙啊，集装箱啊，货运列车啊，高速列车啊，地铁啊，客车、 新能源车，手机电脑，尤其是其在航空领域特别有优势的，并且，嗯，护城河还是比较深的。从主营业务构成方面来看， 行业来说主要是铝制品行业，按地区来分的话，它这个在有色金属行业里，在有色金属板块还是比较特殊的啊， 百分之四十六点多是在中国大陆，百分之五十三是在国外， 所以说国外业务占比比较大的话，所以这个就要我们在投资的时候还得要关注一下贸易战以及这个国际相关形势，可能对公司带来了一些影响，这个 因为我们国内的这些有色金属啊，嗯，头部有色金属企业，他们的主要业务还是集中在国内啊，那南山铝业的这个业务呢，在国外占比还是比较大的，所以这个要特别关注， 我们看一下大股东，嗯，三，嗯，第一大股东山东宜利电业，第二大股东南山集团，那前两大股东占股比例超过了，合计超过了百分之四十， 那其他的前十大股东就是以也是以机构和基金为主啊，社保基金也在，接下来看一下公司的财务数据情况啊。首先我们看这个资产负债表， 非常稳健啊，公司的资产稳不增加？负债并没有增加，并且在减少。从二零二五年三季报看，公司的总资产七百三十二亿， 负债一百二十八亿，所有的权益六百零四亿。我们看一下少数股东情况，公司的少数股东情，少数股东权益，嗯，有八十四个亿，占比比例 不到百分之二，不到百分之二十。我们看下利润表，利润表的这个， 嗯，净利润和这个少数股东权，少数股东权益的方面，少数股东权益占比差不多百分之 二十以内，大概啊，和这个资产负债表上面的百分之二十差不多啊，同比例的，我们接下来看一下公司的利润表， 公司的收入年收入在三百多个亿，营业利润可以看到是稳不稳不增长，二十年的营业利润是六十多亿。我们做一下横向对比啊，在这个 有些金属板块，铝行业板块，这个资产负债表和利润表，应该来说是非常之优秀的。投资这样的公司啊，投资这样的公司，我们我们可以做一个大致的分析，公司的这个规模的利润 应该就会在稳定在一个五十亿左右，并且公司的这些业务呢，未来呢， 不是一个夕阳产业，他的产品航，嗯，在航天，在这个新能源汽车啊，在高速列车、高铁方面也是有广泛运用，而且公司的财务状况， 这个负债只有一百个亿，所以呢，再猜，再猜一猜，他的这个负债，流动负债是百，是一百二十亿，长期负债，非流动负债几乎没有，也就说这公司基本上就是没有有息负债，基本上这么看的话，这公司就是财务是非常之稳健。 从这个盈利能力来看，那公司的营业利润是六十多个亿啊，因为这个有色金属，他他毕竟也是属于重资产啊，那重资产就可能存在说这个你这个资产盈利能力不足，要具体这个资产减值损失的情况，对吧？ 那如果说一个大型的固定资产，他这个盈利能力比较强，可以认为他这个资产减值损失的这种这种这种，这种风险就不高了。那你一个这个总资产是在 六百亿左右的总资产啊，或者你的固定资产是固定资产，我们看一下，固定资产是两百多个亿，再建工程四十多个亿啊，也就是 两百亿、三百多，两百到三百亿左右的固定资产，两三百多亿的资产的固定资产，产生这个营业利润是五六十亿，那这个固定资产是质量，是盈利率是很强的啊。所以这公司目前 目前的市值是多少？目前的市值是五百七十九亿，很不错，那截止到今天啊，刚好呢 有一个事情给大家分享一下啊，就是公司呢，最近在回购三到六亿的这个回购，因为他的这个回购不是说回购了做这个股权激励啊，他是回购了，是直接注销。 a 股的上市公司可能会发现 这种比较大规模的回购并注销的这种情况是比较少见的啊，所以目前目前的这个价格，目前的这个估值情况 啊，可以说是很不错，虽然说股价这几年也涨了啊，但相比那些动辄涨了七八倍十倍的，他这个从一块多啊，一两块涨到现在的五块， 整体的涨幅还并不算很大，但这个估值是进率一一一倍左右，适应率十倍左右，并且公司的产品各方面未来的应用空间很大，盈利能力也还不错，毛利能做到，嗯， 百分之将近百分之三十。我给这个公司的这个归类啊，属于周期类行业啊。第四类也可以划分到这个稳健增长性啊，毕竟从这个收入和利润情况来看， 还包括资产负债表情况来看，都是稳健增长。公司大比例回购的。这个公告里面说是回购价格不超过七块多啊，供大家参考，也就是在公司管理层 认为，他们认为公司的股价七块多以下，都是值得去做回购并注销的。本期视频也不涉及到股票推荐， 不构成投资建议。那我们对这个南山铝业写一个估值笔记，对南山铝业的分类，我是把它归到 第二类，也是属于稳健增长型的估值区间啊，个人观点，不构成投资建议。那本期对于南山铝业的基本情况介绍 啊，就是这些，我是黑杰克，我们下期再见。
826估值黑杰克
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05:45查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透南山铝业。下一个关注什么行业，看主业置顶视频。南山铝业是一九九三年成立的，一九九九年在上交所上市， 目前是国内极少数拥有从电力氧化铝、电节铝到高端铝加工和再生铝完整一体化产业链的铝业龙头。 它不只是挖矿炼铝，更重要的是把铝做成高端材料，比如 c 九幺九大飞机、特斯拉或比亚迪新能源车，里面很可能就有南山铝业供应的关键铝部件。 冷压卷板产品是公司绝对的收入和利润支柱，二零二四年贡献了超过一半的营收和超过四成的毛利，而氧化铝业务则是利润奶牛， 公司依靠在印度尼西亚的产能，成本低，效益高，所以氧化铝业务虽然营收只占比四分之一，但毛利贡献却超过了四成。南山铝业最近收到市场广泛关注，最核心的原因就是一份关键的产能扩张公告。 二零二六年一月十九日，公司透露了印尼二十五万吨锂电铝项目的具体规划。这份公告之所以重要，是因为它正好卡在了行业供需转折的节点上。 目前国内锂电铝能源已逼近政策天花板，也就是一年最多只能生产四千五百万吨，而新能源等领域的需求持续增长， 导致市场呈现供不应求的格局，电节铝价格有较强支撑。南山铝业在成本更低的印尼落地新产能，意味着公司不仅能享受行业高景气带来的价的提升，还能获得自身产能扩张带来的量的增长。 未来电节铝业务有望实现量价齐升，直接驱动公司业绩再上一个台阶。那么在铝业板块里，南山铝业到底有什么特别之处？ 一方面就是他的技术优势。我们能从供货名单上看的出来，南山铝业是国内唯一一家能同时给中国商飞、欧洲空客和美国波音这三大飞机制造巨头供应航空铝材， 飞上天的材料认证门槛极高，这块业务的毛利率远超普通铝材。另一方面就是一体化经营带来的成本优势。当国内同行还在为框架和电费头疼时，南山铝业早已把根基扎到了印尼， 那里有丰富的铝土矿和便宜的煤炭资源。公司不仅建成了四百万吨的氧化铝产量，现在更是顺势往下游延伸，新建电节铝项目。这就好比在原料产地旁边直接开了加工厂， 从源头锁定了低成本优势，构建了一条又长又稳的产业链。近年来，受益于屡价上行和需求回暖，公司业绩持续增长。二零二四年，公司营收三百三十四点七七亿元，增长了百分之十六。规模净利润达到四十八点三亿元，同比增长百分之三十九。 二零二五年前三季度实现营收两百六十三点二五亿元，同比增长百分之八点六六。 规模净利润三十七点七二亿元，同比增长百分之八点零九。我们会注意到，南山铝业的增速相比于二零二四年有所放缓，最直接的原因就是利润贡献占比较大的氧化铝价格出现了波动。二零二五年以来， 氧化铝价格出现了同比约百分之二十的下滑，这直接侵蚀了这块高毛利业务的利润。公司的解决方案就是前面提到的，就是在印尼布局氧化铝的下游电截铝产能， 这意味着未来公司可以更多的将资产的氧化铝转化为附加值更高、目前供需更紧俏的电截铝产品。 这种将左口袋的原料加工成右口袋更高价值产品的一体化能力，能有效的平易上游单一原料价格波动对公司整体利润的影响。下一个关注什么行业？看主页置顶视频。那么南山铝业未来还有哪些看点呢？ 第一个看点是高端材料赛道迎来爆发期，公司卡位优势明显。新能源汽车和航空航天是铝材需求增长最快的两个领域， 在汽车轻量化趋势下，新能源车的单车用铝量正在快速提升。南山铝业是国内汽车铝板的领先供应商，客户名单包括特斯拉、宝马、蔚来、小米等众多主流车企。更值得一提的是航空领域， 随着 c 九幺九大飞机进入批量交付阶段，对高端航空铝材的需求将大幅增长。南山铝业的相关产品毛利率高达百分之三十以上，远高于传统铝加工业务。这家公司已经拿到了进入全球顶级航空供应链的通行证， 未来将深度受益于国产大飞机的崛起和全球航空市场的复苏。第二个看点 是行业供需格局持续向好，公司坐享周期与成长的双重红利。从供给端看，国内电节旅能源被严格限制，海外新增能源又因电力等基础设施问题释放缓慢，供应整体偏紧。 从需求端看，建筑等传统需求占比在下降，而新能源汽车、光伏特、高压电网等新兴需求却在快速增长，不断弥补缺口。根据预测， 未来铝市场可能出现供不应求的局面，铝价有较强支撑。南山铝业自身拥有六十八万吨电节铝产能，铝价上涨对公司未来业绩弹性影响很大。好这一讲，讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
2616章老师投研
