英伟达财报关a股事吗
a 股周五出现了明显的下跌，晚上美股纳斯达克小幅上涨，英伟达涨了四个多点， 那这种情况之下，下周大盘能不能科技股来一波反弹，或者说指数能不能出现探底反弹？大家点赞关注之后咱们详细聊一聊。首先 a 股目前看走势相对比较弱一些，上证指数那么四零六八到四零八八的压力是比较重的， 能突破进入到强势，突破不了，抛盘出现进入到相对的弱势下档的支撑，其实很简单，就是前面的低点三九二七，三九二七守住了，那仍然是小箱体下沿，如果说守不住，那就是大箱体下沿三七九四，所以说下周走势是比较关键的。然后我们可以看 创业板和科创五零走势相对的复杂一点，创业板下档的支撑是三七五五，这个位置支撑力度是比较大，因为他的六十均线现在看反复挣割之后有守不住的意思， 那剩下是三七五五，三七五五守住了整个这几个月的箱体下沿，那支撑力度是比较强的，那一旦要跌破，他下档的支撑就是在三千六百三十点，所以说下周走势也是非常关键。科创五零现在看有冲高回落，然后做双头的这个走势， 他下档的支撑是一千九百点，一千九百点如果支住了问题不大，支不住呢？那下面一千八百点左右可能是有明显的支撑。所以说整体上目前看科技五啊，特别是算力硬件、 cpu、 pcb、 液冷光纤、光缆、玻璃、波纤、电子布等等这类的出货还是比较明显。然后半导体设备、半导体材料，半导体封测可能在充分回调之后呢，仍然是有国产替代的这么个逻辑在，然后周五商业航天那出现明显的表现， 这个板块下周值得重点关注，但是呢，他的网线回收成功之后呢？ 那么对于商业航天整个商业化的运行将会有极大的促进作用，所以说我觉得中期来看还是值得关注的。另外创新药啊，创新药主力资金介入还是比较明显的，那么周五上涨之后，如果有适当回落，仍然是 中短期啊，重点关注的方向。好，这是我的观点啊。更多详细的内容，大家可以点赞关注，咱们晚上见！
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03:03查看AI文稿AI文稿别光盯着英伟达的股价啊，流口水了，他涨的再多你也买不到。但你知道吗？英伟达的 ai 芯片他能跑起来，全靠这批 a 股的公司在默默的托底，代工，光模块、散热、 pcb 封测，每一个环节呢，都卡着英伟达的产的命门。那么今天这条视频呢，我们把英伟达的产业链， 十家核心的公司一次性的给它扒透，长线关注哪类，短线关注哪类，一次性讲透啊，注意啊，以下内容仅作为行业的分析，不构成投 投资建议。第一个，工业复联，英伟达，全球最大的 ai 服务器代工厂，四站超四层 a g s g b 两百，这些高阶服务器的主力订单全都在它的手里，英伟达每季度能交多少货，得先看它的产量能不能跟得上。 那么第二个，中际迅创，全球高速光模块的总龙头，英伟达八百 g 一 点六 t 光模块呢，核心供应商归光技术遥遥领先，已锁定了下一代 gpu 平台的订单。那么第三个，新一胜高速光模块的主力供应商之一，以中际迅创呢，共同覆盖英伟达庞大的官风性需求。第四，射洪科技， 英伟达 gpu 板卡 pcb 独家供应商，国内唯一能量产五十二层以上的高端 hdi 版 gd 两百，服务器那块二十层的 pcb， 价值量比上一代提升百分之八十。第五个，负电股份， ai 服务器的高端 pcb 龙头 深度绑定，英伟达在高速备版和高端版领域呢，技术优势明显。第六个，生意科技，互通版的龙头，高端 p e b 的 核心材料供应商 f g， 对 版值的成数和性能要求越高，它越受益。第七个，长电科技，国内唯一通过英伟达 h 二零 h 两百、 g b 两百 全套分装认证的分市场，那么技术门槛极高，业绩确定性强。第八个，麦格米特， a 股唯一进入英伟达数据中心的电源管理生态厂商。那么算力心脏的首富，神稀缺性拉满。第九，英维克， 英伟达 gp 两百机柜夜冷散热核心供应商，冷板式、静默式夜冷释放率领先，算力越猛，上热越刚需。第十，力迅精密，精密制造的巨头，正通过 ai 高速连接器的方案，全面切入了英伟达的生态，布局的意义重大。 好了，这十大公司我给你捋完了，那不同投资风格的人，到底该重点盯哪一类呢？咱们分开来说啊，长线投资者可以重点跟踪这类公司，卡住英伟达产能命门的垄断型企业，例如高端 p g b 高速光模块、服务器、代工封测等环节的 顶峰公司，他们的技术比得高，订单确定性最强，只要 ai 算计它还在扩张，业绩就有底。那么短线波段呢？可以重点跟踪另一类公司，弹性大、翠花多的 四件驱动型的企业，例如富通版服务器、电源液冷散热、高速连接器等环节的公司，他们容易受到新品发布、技术升级、季节性能耗等因素的影响， 股价波动更明显。最后啊，总结一句， ai 算力的均倍现象远没有结束，那么英伟达背后的中国供应链、代工、光模块、 p g b、 散热分设、电源联 联系，每一个环节都卡在全球 ai 基建的关键位置上了。那么这些公司实打实的交付订单，创造利润。十大公司里面，你最看好哪一类呢？评论区聊一聊。
640股市林教头
08:22查看AI文稿AI文稿韩国股市这波跌的是真猛，盘中一度逼近百分之十，直接触发熔断。但真正吓人的不只是韩国跌了，而是 ai 明明还没坏，全球科技股却先开始崩了。 日经大跌超过百分之三点五， a 股科技板块跟着挨打，港股科技更惨。这一跌到底在定价什么？这个问题很关键，因为答案决定了你接下来的动作。如果是基本面变了，那要认真对待，如果只是情绪和估值在释放，那又是另一种处理方式。 今天我们来拆这个问题，科技板块这一跌，是一场该来的调整，还是某种更大风险的开始？先说今天到底发生了什么？引爆点是什么？三件事撞在一起， 第一件也是最直接的导火索。美国五月非农就业数据超预期，市场对美联储的降息预期开始重新定价。 过去两个月，市场一直在压住美联储今年会多次降息，这个预期称着高估值科技资产的估值中疏。但就业数据一旦太强，市场就会担心美联储没理由那么快降息。美债利率上行，美元走强，利率敏感型的高估值资产就会首先成压。 科技股市估值最高的那批，自然第一个挨打就一个非农数据能有这么大的杀伤力？这就要说到第二件事，交易结构太拥挤了。 a 股 t m t 也就是科技媒体、通信板块的成交额占比一度接近历史极值的百分之四十七点七，资金极度抱团在少数热门方向。 这种高度集中的交易结构有个特点，涨的时候是加速器，跌的时候是放大器。一旦有任何一个触发点让高位的人开始动摇筹码，会集中出逃，跌幅会比任何人预期的都猛。 今天那个出发点就是飞龙数据。第三件事是博通等海外芯片公司的财报指引没有完全满足部分最乐观的市场预期，给了高位多投一个出逃的理由。三件事一叠加，就是今天这个局面，那 a 股自己除了被外围带着跌，有没有自己的问题？有，而 而且不少。今年以来，已经有九十三家 a 股半导体上市公司批露了减持计划或者完成了减持。光是六月第一周，就有十四家公司相距批露减持计划，其中不乏市值数百亿的龙头企业，企业内部人在高位密集减持，这是市场必须认真对待的信号。 最了解自己公司价值的那些人，选择在这个时机变现。与此同时，港股今年的解禁规模的那些人猛增近三倍，创历史新高。 这批解禁的潜在抛压今天也开始释放了一部分。那说到 ai 的 基本面，今天这场跌有没有影响到 ai 真实的产业逻辑？这是最值得分开来说的地方。 今天市场发生的是情绪和估值在被重新定价，不是基本面在恶化。谷歌已经把二零二六年的资本开支上调到一千八百亿到一千九百亿美元，比去年翻了一番。 美塔和微软的 ai 相关投入还在扩张，国内大模型的商业化正在加速，头部大模型云服务价格今年以来部分涨幅超过四倍，说明供不应求的局面还在。三个基本面指标，云厂商资本开支有没有继续增长， 核心器械有没有继续紧缺？企业盈利预期有没有掉头？目前都没有出现掉头的苗头。问题不是 ai 基本面坏了，而是前期涨得太快，估值跑到了基本面前面。 今天是再把这个差距压一压。那这轮科技行情到底涨了多少？现在已经到了什么程度？感受一下这些数字。半导体设备指数近一年大涨于百分之一百三十六，年内涨幅已接近百分之五十二。 有一只跟踪韩国半导体的境内 e t f 年内涨幅达到百分之一百三十八，成了今年境内 e t f 市场的涨幅冠军。 a 股科创五时和纳斯达克走势高度趋同，这一轮中美科技行情呈现了罕见的同步共振。今年二月的机构研报显示， a 股半导体的 pe 估值处于历史五年分位的接近百分之九十八，也就是过去五年里百分之九十八的时间，估值比当时更低。 在这个估值水平上，任何一个预期变化都可能成为出发点。那这一轮行情和互联网泡沫时期有没有可比性，值得放在一起看，但有本质的不同。互联网泡沫时期，企业烧钱，但商业模式根本没跑通。盈利是假设，不是现实。这一轮不一样。 标普五百一季度盈利增速达到百分之二十八，是二零二一年四季度以来新高，其中信息技术增速百分之四十八，半导体及设备增速高达百分之九十九，信息技术和通讯服务两个板块合计贡献了一季度整体盈利增长的百分之六十七。 也就是说， ai 已经在真实地拉动盈利，不只是蓄势，但纳斯达克的估值已经不低，和一九九七到一九九八年的水平接近。那个阶段不是泡沫破裂的前夜，但也是需要开始在意风险的阶段。那多空两边的 核心判断是什么？看多的人说，产业趋势是真实的，这次调整是高位获利盘的技术性释放，不是趋势的结束。七月、八月是中报季， ai 链条里订单扎实的公司业绩会给出最直接的答案。 现在担心泡沫的人，和当年在二零二三年初担心互联网泡沫重演的人说的是同一句话，结果那批人踏空了整整两年的牛市。 多家券商认为， ai 行情尚未到典型泡沫阶段，全球高景气，资产稀缺，科技板块成交中疏上移，有内在理性。那看空的呢？看空的人说，估值五年分位接近百分之九十八，是不能忽视的数字。高估值意味着任何一次预期波动都会被放大，九十三家公司的内部人在减持， 他们比任何人都更了解公司的真实价值。这一轮行情，上游硬件凌涨，下游应用偏弱的分化，说明市场在定价、资本开支扩张的想象空间。但钱花出去之后，回报在哪里？这个问题还没有被充分回答。一旦市场开始追问 roi 在 哪里，估值就会面临更大的重构压力。 而且这次全球共振的另一面是，一旦外围出问题， a 股科技没有避风港，联动会同样猛烈。那对于持有科技股的人， 今天这一跌该怎么想？一个简单的框架帮你想清楚，把你持有的分成两类，第一类是订单真实，中报有业绩支撑的 ai 核心资产，云厂商资本开支在增长，核心硬件紧缺，盈利预期稳定。 这类资产今天的跌是因为大家恐慌性出逃，不是因为基本面坏了，中报能兑现的，这次调整是好的观察窗口。第二类是靠题材和情绪驱动，前期涨幅巨大，但盈利兑现还在路上的标地。 这类资产今天的跌可能是市场开始问业绩在哪里的起点。这个问题还没有答案之前，风险是真实的，分清楚自己拿的是哪一类，比猜短期涨跌更重要。那接下来该盯什么信号？三个，第一，七八月中报季基本面扎实的公司中报数据会重新获得市场认可， 给出的这次跌只是第一波。第二，美联储政策信号，如果接下来通胀数据或美联储表态偏割，降息预期回来，这次调整可能快速结束，如果继续偏音，利率压力还会持续。 第三，港股解禁压力的消化。今年港股全年一点五五万亿港元的解禁量创历史新高，七月开始进入关键窗口，这批筹码能不能被市场平稳承接，决定了港股科技能不能止跌。 这三个信号接下来几周会陆续给出答案。我好像有点明白了， ai 的 故事没有结束，但今天发生的事说明，当估值跑太远，交易太拥挤， 任何一个外部扰动都能成为导火索。今天那个导火索是非农数据，下次可能是别的什么，但核心不变， 基本面没问题的，调整之后还会回来，只靠情绪支撑的，每次调整都是一次真正的考验。你总结的很准，这轮科技行情从去年到今年涨得不是无中生有， ai 资本开支是真实的， 国产替代的产业趋势是真实的，但资产价格能走多高，不止取决于基本面有多好，还取决于有多少人愿意用多高的估值来定价这个基本面。今天的跌是在调整，那个愿意用多高估值的问题 什么时候调整完，取决于中报季能给出多少真实的业绩答案。那最后给关注我们的朋友留个问题吧。韩国股市今天触发熔断， a 股科技板块跟着大跌，在半导体设备指数近一年大涨超百分之一百三十六 t m t 成交占比逼近历史极值。九十三家公司年内减持之后，这场全球科技股同步暴跌， 你觉得是一次高位抱团之后，该来的情绪释放？ ai 基本面没变，中报季之后还有机会？还是估值已经处于历史极高分位，内部人在出逃，应用端商业化节奏跟不上，硬件炒作，后续还有下跌空间。 你手里的科技股今天是选择拿住，还是已经再重新考虑？我们评论区聊聊。以上仅为公开信息解读，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。觉得有收获的点个赞，关注收藏不迷路，我们下期再见！
91多空看财报
02:28查看AI文稿AI文稿英伟达用两个月蒸发一万亿美金的代价，给所有散户上了血淋淋的一课。如果你还以为买股票就是看业绩看订单，那你对资本市场的理解还停留在小学水平。先看几组数据，就在前不久的 gtc 大 会上，黄仁勋刚喊出未来订单要干到一万亿美 金，甚至官宣 black core 芯片已全面投产，需求疯狂到每个客户都抢着要。按理说这是绝对的利好，对吧？ 结果呢？英伟达股价当天就来了个高抬跳水，今年到现在居然还是跌的。更离谱的是，作为半导体行业的老大，他今年的涨幅在三十只芯片股里排名倒数第三，从五月到现在，市值蒸发一万亿，连带废成半导体指数，直接跌进了技术性雄市。为什么会这样？因为市场交易的不是事实， 而是事实与预期的差值。给大家拆个典型的案例，一季度英伟达业绩确实炸裂，营收八百一十六亿，同比暴增百分之八十五，净利润飙升百分之两百一十一，这数据放哪而都是学神级别。但为什么财报一出韩后股价直接跳水？因为你考了九十五分不假，但华尔街给你的预期是一百分。 最乐观的那波人甚至觉得你能考到九百六十一，哪怕你考了全球第一，只要没达到那个被嫁到天上去的预期，你就是不及格。 这就是预期差的残酷，你越成功，下一次成功的门槛就越高，更狠的还在后头。当订单排到二零二八年，这个信息被你看到的时候，他早就失去了交易价值， 因为达从二零二二年到现在涨了百分之一千一百，这十一倍的涨幅，早就把未来三到五年的业绩透支干净了。资本市场看的不是你的存量订单有多厚，看的是你的新增预期在哪里。那市场现在在怕什么呢？怕的是预期本身的崩塌。 华尔街已经开始质疑，如果微软、谷歌、亚马逊这些大金主开始用自研芯片，如果那点制造上的小瑕疵被无限放大，当所有人都在 ai 赛道上挤破头，一旦增速放缓，迎接市场的就是戴维斯双杀机构要砸你的盘， 只需要一个订单增速不及预期的小作文就够了。听到这，你可能会说，这跟我有什么关系？关系太大了，你以为这只是硅谷的数字游戏？当你买的科技基金暴跌，当你发现身边科技大厂开始冻结招聘甚至裁员，当你发现你的养老金账户在缩水的时候，这万亿市值的蒸发，最后都是你我这些普通人来买单的。 所以，别再被那些排到二零二八年的订单忽悠了。在这个市场里，只有一种东西最不值钱，那就是人尽皆知的好消息。当老太太都在讨论 ai 订单排到爆的时候， 那口锅里已经没有汤了。如果你听懂了今天的内容，点个赞，收藏起来，也可以转发给身边还在盲目追涨的朋友！评论区告诉我，你觉得 ai 泡沫离破裂还有多远？关注我，带你提前看到市场的底牌！
71良思敏行
01:58查看AI文稿AI文稿美国对山西英伟达挥下了三三七调查大刀，结果 a 股历史大涨的居然是卖实验火的，是不是觉得离谱啊？但这恰恰是科技产业里面最真实的资本逻辑。七月十五号立案的这个三三七的调查，表面上看是查 d i a m 内存的专利侵权的， 最坏的结果呢，是 ai 抢走了产权， 现在山青海绿是为了吃人工智能的红利，都在疯狂的制造 ar 需要的高贷款的内存，普通的 drm 内存本来就缺啊，现在加上调查引发的供应链恐慌， 价格直接被按下了加速键。这跟普通人又有啥关系呢？普通人换手机绝对会涨价，你看苹果这波涨价， 谷歌的新手机也直接取消了一百二十八 g 版本的变相提价，国内下半年的旗舰机大概率也会招猫画虎，直接砍掉低配版，无声无息的就把你的购机起步成本给拉高了。这个时候你再回头看那只包长的猴子，味道就变了。 科技板块上半年的涨幅不小，刚好遇到了美国资产这种级别的逆空，资金的嗅觉极度的灵敏，瞬间就把钱出走了。避险去哪呢？ 去了，今年一直趴在低位，但一直实验猴已经卖到二十万，真实供不应求的医药猴板块，东边科技卡了脖子，西边资本就超了猴子。这个世界就是这么的冷酷，资本看的是缺口， 别总被满天飞的断供焦虑给吓到。其实这套看似魔幻的联动逻辑啊，清晰的很。科技大厂博弈的成本，最终都会变成你买单时多出来的数字。别再当旁观者，在这个 ai 重塑产业链的快车道上，能护住钱包的，只有你自己的认知。
01:05查看AI文稿AI文稿我靠，完犊子了呀，这英伟达二零二七年旗舰的芯片出大事了啊，因为台积电先进封装工艺啊，无法克服这个基板撬取的问题。那原版四芯的那个方案呢？直接作废了，现在被迫砍成了两芯片，性能预期减半。嗯，有分析说，这是英伟达历史上最大的一次 这事故。这事对 a 股影响可不小啊，先进封装， p、 c、 d 那 个 h、 b、 m 这些直接配套的环节啊，预期都得往下调一调，但有一个方向啊，可能反而因获得福， 那就是玻璃基板。用玻璃基板代替这个传统有机板，能够使撬取率呢，降低百分之七十以上信号损失呢，也能够大大降低。玻璃基板。现在突破在即啊，那谁能够实现量产，谁能够抢占高端份额？那么你知道 a 股里面玻璃基板的重心 哪个吗？是全球啊， v 三实现 t g p 全制程量产的沃格？还是股价半个月涨了百分之四十三的彩虹？还是砸了九点九三个亿建试验线？二零二六年上半年已经全自动化通线的金某方？其实市场已经帮你选出答案了，来评论区说说你自己的什么答案呀。
692磊哥不投资
03:45查看AI文稿AI文稿前几天科技长老登跌，大家骂骂咧咧，今天老登涨，科技跌，大家也骂骂咧咧， a 股真的是太难了，感觉怎么做都不对。好，那我们来说说今天的行情啊。其实今天的回调在我看来也正常，毕竟昨天放了那么大的量嘛，那今天消化一下也 ok， 而且隔夜每股都是跌的七巨头，崩了五个。然后今天亚太股市更是全线大跌，日均跌了百分之三点五，韩国更是两次垄断，最终跌了百分之十。 那为什么跌呢？道理很简单，就是涨多了，至于什么加息，预期升温，还有什么要让科技公司交重税，这些都是硬找的理由。 当然，韩国股市跌百分之十我一点都不觉得惊讶，因为他们全民杠杆机构在疯狂跑路，散户在疯狂接盘，这个股市注定是要大幅波动的。而且韩国政府也多次出来表态，说要注意风险。 他们的监管层昨天还出来说，本来应该叫停三星和 s k 海力士杠杆 etf 的， 现在沦为短期博弈的赌博工具，接下来会对这些杠杆 etf 采取措施。 你看人家监管层都这样出来说了，那韩国股市不跌才怪呢。按照韩国股市那么高的杠杆率啊，如果股市再跌个百分之十，很多人都得爆仓。 但是有一点你们可别忘了，国外的股市做空也是可以赚钱的，所以也不排除有些人借着这次大跌做空赚票大的。 好，那我们再说回到我们的 a 股啊，你看我们的邻居都这样了，那 a 股不也得表现一下吗？虽然我一直说我们走的是独立行情，但是跟跌不跟涨也是 a 股的特点呀。但是话再说回来啊，虽然 a 股今天指数都是绿的，但是个股还是有一半是红的， 其实也还好了，是不是指数率是因为科技权重太大了，那科技稍微回调一下，指数就会很难看好。那对于 a 股接下来走势怎么看？我觉得大家也不要去猜明天是涨还是跌，因为没有意义，而且也猜不准 我们要做到的。只是当 a 股走出什么样的形态的时候，我们应该如何应对？在我看来啊，大盘也就是沪指啊，只要不破六十线就没什么大问题， 更或者不破下面的那个小缺口，四零零八我觉得都能接受。这就是我的观点啊，反正我成本都很低，我也不怕他跌，我就跟他熬，看谁熬得过谁。现在最怕的就是刚追进去的人，我只想说追高没有问题，但你得想好接下来的应对策略， 反正都是成年人嘛，都是为认知买单的。好，那最后再来说说今天的 pcb 的 小作文啊，是说英伟达要求 pcb 和光模块压价百分之十。 那对于这个事情我是这么看的啊，英伟达对于它的供应链啊，不太会两边一起压价的，更何况高博快和 pcb 企业压价谈判，也不会给一个具体的数据啊。 所以我觉得英伟达压价这个事情是假的。但是顺着压价这个事情，我想说一下另外一个逻辑，就是随着 ai 需求的不断增长，作为英伟达的供应链的企业也会相应的不断扩展，是吧？那扩展的结果势必就会把价格打下来，因为你以前供给没那么多的时候，你可以涨价， 但是你一旦扩展了，产量上来了，那就要以价换量了，价格自然就会下去。那等到技术又更新迭代了，比如三点二七的光膜快出来了，又供不应求了，那价格又可以往上调了，这就是行业周期的一个必然规律，也是行业供需关系导致价格波动的必然结果。 所以大家也不用看到小作文就一惊一乍的啊。我还是那句话，股价在高位的时候啊，无论出什么小作文啊，出什么消息，都会带来股价的剧烈波动，不管这个消息是真的还是假的， 同样股价在低位的时候出小作文都会把股价点燃，不管这个消息是真的还是假的，这就是股市一个魔幻又神奇的地方，哈哈哈。
1.2万超级辉
04:10查看AI文稿AI文稿二零二六年， ai 芯片股集体爆发，镁光涨了百分之两百二十九， amd 涨了百分之一百四十一，英伟达涨了百分之五点六。不是 ai 不 热， ai 越热，英伟达反而越跑不赢。所有人都想问同一个问题，到底哪里出了问题？ 这期视频，我们把这件事一层一层剥开，答案不在财报里，涨幅榜上，它反而落后。先看英伟达今年怎么走的，股价一度冲到二三六美元历史新高， 五月二十日财报公布，当天收在两百二十三点四七美元，然后呢，一路跌到七月八日的一百九十六点九三美元。市场不是没等到好财报，市场是在等到一份无可挑剔的好财报之后开始卖了。 博通同样只涨约百分之七，但博通是 ic 预期太高，客户集中度高，再加上联发科等潜在竞争者切入 google tpu 链条，带来份额担忧。 英伟达更核心的问题是 gpu 唯一性溢价被削落，财报强到没法挑。先看 f y 二十七 q 一。 英伟达营收八百一十六点一五亿美元， 同比增长百分之八十五，高于一至预期的七百九十一点八六亿美元。 non gap 毛利率百分之七十五点零。净利润四百五十五点四八亿美元， 同比增长百分之一百三十九。 q 二直引九百一十亿美元，同比增长百分之九十五，也远超市场此前八百七十五点七八亿美元。预期。 数据中心收入七百五十二亿美元，同比增长百分之九十二。网络业务同比增长百分之一百九十九。供应链采购承诺同比增百分之两百九十九至一千一百九十亿美元， blackwell 加 rubin 在 二零二五到二零二七年的收入和订单能见度，市场估算仍在约一万亿美元量级。这份财报很难说哪里不好，市场换了估值毛。问题是股价交易的不是这季度赚得好不好， 而是未来还能不能继续按唯一赢家定价。摩根士丹利给英伟达目标价二八八美元，对应二十二倍 cr 七年 eps 基本和大盘持平， 并且相对 amd、 博通这些计算类半导体同行给折价。理由很扎心。英伟达市场份额和毛利率已经太高了，估值缺乏继续扩张的杠杆。 翻译成大白话就是份额在顶部，毛利率在顶部，后面每个变量看起来都更像向下，而不是继续向上。中国 time 被切掉一块。真正落到基本面上的第一层压力，是中国高端 ai 加速卡 tm 长期下修。 二零二五年中国 ai 加速卡总出货约四百万张，英伟达约两百二十万张，份额百分之五十五，但这已经比此前百分之九十五的高位接近腰斩。 更关键的是，二零二六年中国 ai 芯片采购预算里，国产占比预期从百分之三十升到未来十二个月的百分之四十六。 英伟达在中国 ai 芯片市场份额预计降到约百分之八，华为升腾超过百分之五十， f i 二十七 q 一。 中国大陆对英伟达收入贡献已经降到百分之五点六，而且主要是消费级游戏显卡，不是少赚一季，是少一块增值。 这不是某一轮制裁造成的嫉妒扰动，而是出口管制、国产替代、客户采购偏好一起叠加的长期变化，更麻烦的是，这个打击对竞争对手并不对称。 amd 在 中国 ai 加速卡份额只有百分之四，损失有限。伯通 ace 增量主要来自美国超大规模云客户，台积电则受益于多客户先进制成和封装需求。 也就是说，在主要 ai 芯片资产里，英伟达承受的中国高端 ai 加速卡 tm 折价最直接最集中。所以呢，英伟达跑输不是财爆烂，而是市场不再用，中国仍是重要增量， gpu 仍是唯一答案的老框架定价。下期我们接着讲 asic hbm 成本和资金流向。为什么进一步压低英伟达的估值溢价？你觉得英伟达这是被错杀还是唯一性溢价？真的该打折？ 评论区聊聊，如果觉得有用，欢迎转发给你身边盯着英伟达的朋友！
04:31查看AI文稿AI文稿哈喽，小伙伴，现在是六月二十五号的凌晨两点，我准备睡觉了，我实在是等不到这个美光发发布他的财报了，本来今天白天的时候还觉得挺信心满满的，因为以往啊，你看 ai 时代的宇宙最强票应该是英伟达吧，大家记得英伟达最火的那几年吗？ 就是那两年，每一次他的气泡出来，有的人会觉得，哎呀，大概率不会超预期，预期很高吗？如果符合预期，基本上 就当看空白，只有超预期才会有大的这样一波上涨。但是当时的因为他每一次都超预期，所以在现在已经不是算力时代，已经进入到超级存储时代的美光科技。 这次的财报啊，就相当于此小考，就是大家都认为做优等生啊，你可能会考出非常惊人的成绩，但因为人家撞上了一个美国的黑色星期二，也是我 a 的 黑色星期二，就那一天的 ai 的 相关票的一次大跌。所以啊，这个美光的财报就更为重要，它有点像一个照妖镜。到底短期之内泡沫存不存在，未来所谓的这种人工智能还在脚踝的论断对不对？就看今晚了，短期啊，就是看今晚，但我刚看了一眼美股啊， 觉得如果现在的票你看闪跌也在跌，美光也在跌，呃，整个美股不是很好看的情况下，我就大概率大家对它超预期的这份 财报可能不是很有信心。我又想到，我前几天看到，大概是六月二十四号吧，我看到孙正义说了一句什么话，我现在拿过来，我真的回味无穷，他说人工智能正处于泡沫之中，是对人工智能的侮辱， 你说话算数吗？作为亚洲首富，我们先听听他怎么说，等一下我们再看看美国的富豪黄仁勋在今天的英伟大大会里面是怎么说 ai 的。 这个孙正义说，一、 ai 是 人类有史以来最大的技术革命，规模是互联网的五十倍，可持续五十到一百年。 所以现在看来，除了 ai 很 重要，生命科学也很重要。二、 ai 浪潮才开始，超级 ai 两年内到来。 三、物理 ai 是 终极落地，这个跟美美国的那几个首富的说法是一样的。四、会有泡沫，甚至短暂的破裂，但如果现在回过头看，他应该是指未来，回过头看，哪怕有个泡沫，也只是一座小山丘罢了。五、我是科技的绝对净土，现在只关注 ai， 所以人家认为对吧？这个咋说呢， ai 毫无泡沫，甚至踩在脚踝。那我就再看看今天刚刚英伟达大会上黄仁勋的一些说法啊。英伟达大会是今天零点 零零分开始的，有几个观点，首先，目前啊，大家刚刚说到了会前每股的半导体啊，存储啊集体大跌，所以本身这一生就不断。所以这次会的重点就会有人问到 ai 泡沫需求鉴定是否是事实 会上的核心判断。当然，屁股决定脑袋，人家说 ai 基建仍处于婴儿期，即便全球 gpu 每年扩容四倍，产 业链啊，未来十年算力依旧供不应求，十年算力依旧供不应求。当前市场下跌仅属于短期情绪波动，不会影响长期的产业格局。这个需求的底层逻辑是什么？ 行业正式进入推理拐点，推理赋载规模全面超越模型训练 agent 算智能体算力消耗是当前大模型千倍级别 token 成为数字时代的硬通货，数据中心转型为 ai token 工厂算力直接等同于企业收入，这是它的一个逻辑。 然后人家还认为英伟达现在的主力芯片是 blackwell 的 架构嘛，人家认为这是史上英伟达最成功的一代产品，为什么？因为它覆盖了训练家推理的全场景， dunkin 的 生产成本相比前代要下降百分之六十，完美的匹配 agent 智能体时代的算理需求， 对整体来看就是非常的乐观，就我非常好，我的赛道非常好，我的现金流非常好，我的股东汇报非常好，我产业链也非常好， h p m 持续紧缺。然后那个人家还有观点，人家认可中国是全球最大的 ai 应用市场， 国内本土算力产业链快速发展。大概好像有一个，大概有一个这样的论断，呃，咋说呢，明天就躲得过初一，不知道躲得过初二没有。虽然今天我们 a 股走出了独立行情，但是周四的 a 股， 好吧，加油吧，咱们走的是国产替代路线，独立一点。好吧，就这样，拜拜。拜拜。
400晓晓36度C-科技碎碎念
03:06英伟达财报释放2大高价值信号，美股大A影响分析 英伟达最新财报释放的最重磅信号有2个，对美股甚至大A的科技主线叙事有着重大的影响。
下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。#英伟达 #美股 #大A查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报释放了两个非常有价值的信号，对美股包括大 a 的 科技主线趋势有着重大的影响。下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。 首先，达子这次在五月二十一号发布的最新一期财报，各项核心数据继续大超预期，同时上调业绩指引。 英美达管理层在电话会议上表示，当前 ai 基建需求仍在加速，智能体 ai、 物理 ai 将驱动下一波算力基建狂潮，并将二零三零年的这种年度 ai 整体开支 它的规模上调到了三到四万亿美金。你要知道，二零二六年市场一至预期大概是七千到八千亿美金， 这就意味着 ai 基建当前不仅没有线路停滞，甚至能在加速周期。老黄原话说的是，需求呈抛物线增长啊，供不应求这一点意义重大， 说明当前这种 ai 主线趋势还有很大的空间，不少板块的估值甚至会比最夸张的想象还夸张。就当前对美股还有大 a 剧本的启示就是， 起码接下来的一个季度啊，都没有啥大问题，就是 ai 主线趋势如果有宏观冲击，那就是打折进货的好机会。另一个比较重磅的信号就是，英美达首次将 cpu 业务作为未来的核心增长引擎推到台前， 预计今年他的 cpu 收入有望达到两百亿美金。英伟达专门为 ai 智能体设计的这种 cpu， 预计将打开一个全新的两千亿美金的市场， 这就意味着 cpu 相关的产业链后续会在 ai 主线趋势下有更多的戏份，像 amd 啊，英特尔之类的呀，出厂次数会增加。 从交易投资的角度来讲，除了既需要关注传统的算力光模块存储， a i d c， 老徐建议各位多深入研究一下智能体 ai、 物理 ai 相关的细分产业链， 找到那种既有概念又有业绩支撑的标题，也许会有惊喜。不过要警惕啊，当前还是概念趋多， 当然肯定有不明所以的兄弟还会哇哇叫，那就是财报这么哇塞，打死怎么不拉盘？哎，这其实是打死传统的保留项目，财报超预期，不拉盘甚至跌一跌，然后才是强势收复，甚至本上 还有的大聪明可能要哇哇叫。老徐怎么不多提一提黄金和加密限阶段啊，宏观流动性、结构性紧缩的背景，震荡偏弱， 暂时还是下水道板块，不值得多提。以上关注老徐，我们后续多挖掘主线蓄势机会。
743徐戈解密
02:44查看AI文稿AI文稿最近这两天也是收到不少私信啊，其中很多人问我，未来几年，你觉得 a 股市场还有没有类似移动互联网、新能源这样的超级产业机会？我的答案是有，但他可能不是下一个新能源，而是正在发生的 ai 基础设施革命。 正好今天周末啊，我也可以和大家一起聊一聊我对 ai 基础设施革命的一些个人看法和思考逻辑，这个也是我做这个账号的初衷。 嗯，我们都知道，过去二十年，资本市场每一次大的产业机会，本质上都是一次生产力革命。两千年前后，互联网改变了信息传播方式，而在一零年前后，智能手机又推动了移动互联网的爆发，而现在人工智能正在推进第四轮产业改革。 嗯，但是很多人对 ai 的 理解其实还停留在表面，他们认为 ai 就是 聊天机器人，就是大模型，就是英伟达的 gpu。 但从投资角度来看，真正值得关注的其实是支撑 ai 发展的整个基础设施。因为任何一次技术革命，最后都绕不开三个问题，第一，算力从哪里来？ 第二，数据如何传输。第三，庞大的计算需求如何被承载。所以你会看到，现在的 ai 产业链其实正在形成一个巨大的基础设施体系， 上游是计算能力，包括芯片、服务器、存储，中间是数据连接，包括高速 pcb、 光膜块和高速连接器。下游是数据中心，包括电力、能源、散热等基础设施。 这也是为什么在过去一年，全球资本市场关注的不只是英伟达，而是整个 ai 供应链。因为未来 ai 竞争，它不只是模型之间的竞争，更是一场基础设施能力的竞争。 我举个例子，一台普通服务器和 ai 服务器最大的区别不只是价格更高，而是它需要更高速的数据传输、更强的散热能力以及更复杂的硬件系统， 这背后对应的是整个产业链价值量的提升。当然，我也想强调一点啊，投资不是看到一个热门产业就马上去追逐某家公司，而真正重要的是要理解以下三点，第一，产业趋势在哪里？ 第二，价值量往哪里转移？第三，哪些企业拥有长期竞争的优势。只要你能理解并把握住以上三点， 你的视角和格局将会变得更大，而不是陷入到每天追涨杀跌的情绪陷阱之中。未来，我也会从产业趋势、公司竞争力和投资逻辑三个角度，陪大家一起研究那些可能影响未来十年的产业方向。 如果你也希望用产业研究的方法，而不是靠消息和情绪投资，欢迎关注我们，一起来寻找未来中国资产中的长期机会。
16羊阳洋
01:28查看AI文稿AI文稿英伟达才报报了为什么 a 股芯片、人工智能反而大跌？很多人没看懂，这不是因为 ai 逻辑突然没了，而是因为前面 ai 板块已经连续涨了好几天，很多资金等的就是这个利好落地。 财报没出来前，市场炒的是预期，财报出来后，预期兑现，短线资金就开始落袋为安。这就是典型的利好没变，股价先跌，因为股票市场有时候买的是想象空间，卖的是答案公布。 那英伟达财报到底说明什么？说明全球 ai 算力需求依然很强，海外大厂还在买 gpu， 建数据中心，投 ai 基础设施，所以 ai 产业趋势没有结束。但 a 股这边，短期更看资金情绪， 前面涨得多涨得快的 ai 服务器、光模块、 pcb、 液冷、国产算力、 ai 应用 都容易在利好落地后出现兑现。普通投资者要记住一句话，因为达财报是产业景气信号，不是 a 股马上上涨的保证，短期大跌更多是多日上涨后的获利了结。中期来看， ai 主线还在， 长期来看，真正能走出来的还是那些有订单、有收入、有利润的公司。所以别只问 ai 还能不能炒，更应该问这家公司能不能把 ai 热度变成真实业绩。关注我，看懂 ai 产业链。
11AI每日观察
06:10查看AI文稿AI文稿今年 a 股叶龙板块彻底杀疯了，十四只个股集体封死涨停。我跟你说，这根本不是什么油资炒一把就走的一日游，这是全球算力行业底层规则要彻底变天的信号。就在前几天，英伟达在官方开发者伯克扔下一条铁规， 下一代 verubin 平台全面采用百分之一百无风扇全液冷架构，四十五摄氏度温水散热方案，直接写进了 ai 工厂的强制设计标准里。这话没有任何商量的余地， 以后你想用上英伟达，新一代 ai 算力不配一套达标的全液冷系统，连门都摸不到。别觉得这就是个普通的技术升级，以前行业里玩的都是半吊子液冷，就给芯片贴块冷板意思意思， 剩下的电源交换机还得靠风扇呼呼猛吹，本质上还是风冷打底的妥协方案。但这次，英伟达直接掀了桌子， 从芯片到网络，从供电到整机柜，所有风扇全部取消，从头到尾靠密闭液体循环带走热量。为什么非得这么干？躲不开的物理极限摆在这儿， rubin 单颗 gpu 功耗干到两千三百瓦，单机柜峰值功耗突破两百二十千瓦， 而传统风冷的物理天花板也就三四十千瓦，连零头都兜不住。没有全液冷，这新一代芯片就是块持续发烫的废铁，根本没法稳定跑起来。更狠的是，它这个四十五摄氏度温水散热的思路，完全反常识。 传统液冷得靠冷水机组把水温死死压在三十五摄氏度以内，费电又费钱。英伟达直接把进水温度拉到四十五摄氏度，比咱们洗澡水还热， 靠自然冷却就能排热，不用冷水机组算下来，机缝 p u e 能压到一点零五到一点一之间，散热能耗直接砍掉百分之四十。 一座五十兆瓦的超算机房，一年光水电就能省出两千七百多万。这笔账算下来，全液冷根本不是选不选的问题，是你不用就亏到骨子里。 更关键的是，整条供应链都跟着被重告了。英伟达定下无风扇、无软管、无外露泻览的死标准，以前的橡胶软管全部淘汰，换成钢性金属气管、不锈钢波纹管，从冷板接头到泵体管路，整条产业链的游戏规则全部推倒重来。 其实最狠的从来不是技术本身，是谁来定标准。英伟达把全叶冷定为强制配套，就等于给全球所有云厂商、数据中心划个红线，要采购新一代芯片，就得按这套标准建机房。 叶冷彻底从高端选配变成了算力的入场券，从可选项变成了绕不开的刚需。价值量和渗透率的双重爆发，现在已经近在眼前。中信证券最新测算，单机贵的叶冷组建价值 从上一代 g b 两百的四点一五万美元，涨到 rubin 的 五点五七万美元，单柜硬件价值直接提升百分之十七，渗透率更是坐上火箭。 trendforce 数据显示，二零二四年全球 ai 机房夜冷渗透率才百分之十四，去年升到百分之三十三，到今年年底会突破百分之四十。 国内速度更快。赛迪顾问六月最新报告，今年国内叶冷数据中心市场规模能到二百三十二点五亿元，高端 ai 训练集群的叶冷渗透率已经超过百分之七十， 预计二零二八年市场规模直接翻倍，远期奔着千亿去全球层面更夸张，摩根大通计算，今年全球 ai 叶冷市场规模能到一百七十亿美元，三年翻三倍， 增量空间就实打实摆在这。落到咱们 a 股市场，这不是短线炒作，是整条赛道的价值重估。核心有三个变化。第一个，估值逻辑彻底翻身。以前温控设备就是服务器的配套，小弟估值永远低人一头。 现在英伟达告诉你，散热才是算力落地的第一道门槛，没有合格的液冷，再强的芯片也装不进机房， 赛道直接从配套题材升级成算力基建的核心主线，估值中疏往上走是必然的事。第二个，国产供应链迎来全球破局的机会。以前高端冷板、高压密封接头这些核心零件全是海外厂商垄断，国内公司只能做低端配套喝汤。现在入遍全球，放量 多家 a 股企业，拿下英伟达官方认证，直接挤进全球供应链，跟着英伟达吃全球市场的红利。第二，增长曲线彻底打开。第三个，也是最实在的业绩兑现近在眼前。 rubin 今年秋天就量产，现在正是各大云厂商集中招标供应链排产的窗口期， 三季度相关公司的营收就能看到实打实的增量。后面行情一定会分化，有认证有产能的龙头会走，长期业绩行情 纯蹭热点的小票，炒完就是一地鸡毛。整条产业链里，真正能吃到红利的大致分三类。第一梯队是手握英伟达 tr 一 认证的系统集成商，确定性最高，比如英伟克， 国内唯一同时拿下 rubin gp 三百双平台认证的厂商，全套产品适配四十五摄氏度温水标准， 海外订单排到二零二七年，是板块当之无愧的中军。还有深林环境、高栏股份，都是核心玩家。第二梯队是上游核心零部件，毛利高，弹性大，比如领益制造的高压快接头分水器，思泉新材的一体化冷板，还有大元泵业、飞龙股份的液冷泵， 都是系统里的刚需零件，利润弹性最足。第三梯队是下游的全液冷机柜，试战率过半， 头部 idc 企业靠全业冷降本增效，长期盈利能力会持续攀升。最后说句实在的，别总觉得这又是一轮炒完就走的题材。从英伟达把全业冷定为强制标准的那天起， 算力基建的底层规则就已经彻底改写了。风冷的时代正在落幕，全叶冷的大幕才刚刚拉开，算力的下半场，拼的早就不是谁的芯片性能更强，而是谁能把芯片的性能稳稳当当落地。叶冷这条赛道，现在才刚刚走到爆发的起点。
36复利悟道
04:01查看AI文稿AI文稿丁伟达呀，又爆重大消息！最新呢， blackwell 的 凹凸芯片正式落地，这次呢，它搭载的是十二层堆叠的 hbm 三显存单卡，内存呢，直接提升到两百八十八 gb， 推理算力呢，相比上代整整提升了两倍。全球各大云厂商呢，也都提前锁定了长期订单。这条重磅消息刚好对应了三星海力潜在风险，还有产业链对应的 a 股机会。 首先我们还是先理清核心逻辑需求啊，再谈投资逻辑。现在大模型 a a 的 智能代理要快速发展，超长的上下文和海量的 k v 缓存， 对超大的高宽带的内存需求都是彻底爆发的。这个我相信大家都深有体会，因为你发现你目前和人工智能对话一会就全部忘得干干净净，又要重头开始，每次对话呢，基本都是单独开始，这也是目前无法解决的最大的 bug。 而 blackwell 的 ultrad 标配的是高阶 hbm， 它直接拉高了全球 hbm 的 采购量，这也是韩国两大存储巨头敢砸万亿资金疯狂扩产 hbm 的 核心底层需求支撑， 因为他们两者完全是上下游的绑定关系。还是那句话，凡是有利就有弊。我们先来讲讲正面的产业链机会，整条的算力产业链呢，它其实分为四大的受益环节，第一就是 hbm 的 配套耗材，多层堆叠的工艺，会大幅增加抛光液、环氧塑封材料、球形硅油粉 那个建设把材等耗材的用量，而那些绑定了三星海力士、长兴的这种材料龙头企业的用量，而那些绑定了三星海力士、长兴的这种材料龙头企业的用量，而那些绑定了三星海力士的 fcbga 的 封装需求会暴涨，封测基本会迎来增量。第三就是高速的 pcb cpu 的 光模块，因为新一代的芯片，它的互联宽带会翻倍，高速通信硬件需求也会同步提升。第四就是国产存储替代， 因为海外的 hbm 产能全部锁单，国内算力厂商倒逼要导入长新的国产存储给本土厂商呢，留足替代空间。 那我们再说说这件事情暗藏的行业负面冲击吧。第一，芯片迭代速度会持续加快，老一代的 gpu hbm 的 硬件会快速贬值下游云厂商的硬件库存， 它这个风险会加大。第二呢，全球厂商扎堆破产高阶的 hbm， 两到三年之后新一代芯片推出，现有的 hbm 的 产能会快速落后， 企业巨额资本开支会面临折旧压力。第三呢，低端普通的 dram 和 non 的 被厂商压缩成本，消费级的存储供给需求收紧， 终端数码硬件的成本呢，就会上涨。第四啊，赛道热度太高，大量的资本涌入存储，算力配套远期会出现同质化的内卷，没有接触壁垒的中小企业一定会被淘汰。 所以我们分两个维度来看点啊，从全球 aa 的 产业长期发展来看，因为达新一代芯片的落地是重大的利好，它会持续拉动算力硬件的需求，支撑全球大摩的产业落地。而含起扩展 hbm 呢，刚好匹配增量需求。 但是以从半导体的周期角度来看，芯片迭代叠加了海内外同步扩展，远期容易导致高端存储阶段性的过剩，压制全行业的利润水平， 那我能给到投资者的实操建议提醒就是，第一，短期优先布局 hbm 配套的材料，先进分装企业订单能够快速动现业绩。第二呢，规避只能生产老旧低端存储，无法适配新一代高阶 hbm 的 制造业，因为长期他一定会失去客户订单。 第三，区分短期题材炒作和长期成长，芯片发布，短期板块很容易冲高，不要高位追涨。第四呢，同步布局国产 hbm 研发标点，把握国产替代的 z 二增长曲线。 最后呢，一句话来总结，英伟达芯片，打开 hbm 长期需求的天花板，同时也支撑韩国存储破产。逻辑是没错，但硬件迭代太快，产能集中释放的远期风险千万不能忽视。投资啊，我们要抓上游的泡菜龙头，更要规避中下游制造的周期波动风险。
32凡夫商业论
05:04查看AI文稿AI文稿今天的 a 股玩了一把刺激的蹦极跳，借着早上英伟达漂亮的财报，指数直接高开高走。十点半后，风云突变，形势陡然直下， 指数早盘最高触及四千一百九十九点五三点，收盘点位却是四千零七十七点二八点，两市成交三点四八万亿， 放量五千三百亿，全市场近四千五百只，各股下跌，红盘加数不足七百加上午还在冲击四千两百点，下午直接摘下来一百多个点，说没就没了。更扎心的是，今天英伟达财爆炸裂， 全球科技股都在涨， a 股却走出了独立暴跌行情。人家吃肉，我们挨打，这不是外围的原因，是咱们自己内部出了问题。那今天这根大阴线 到底是谁砸的？晴天，把原因拆开讲清楚！如果你能刷到这个视频，请一定要耐心看完。 评论区先留下绝处逢生四个字，愿你的账户和这个成语一样，在最黑暗的时刻迎来转机。新朋友点个小关小注， 接下来的研判可能会帮你躲过下一波大跌。很多新来的朋友可能还不知道，晴天在这个市场里摸爬滚打近二十年， 最擅长的就是在暴跌来临前给你敲警钟。这一路走来，老粉都知道，我对风险的嗅觉从来不是靠运气。废话不多说，直接讲重点。首先先搞清楚今天 a 股为什么大跌，三个核心原因，第一， 英伟达利好成了出货令，一致性预期太强，酿成踩踏。昨晚英伟达财爆炸裂，单季营收八百一十六亿美元，同比暴增百分之八十五，净利润翻了两倍多。但诡异的是， 财报出来后，英伟达盘后反而跌了百分之一点七。为什么？因为考一百分已经是家常便饭，市场要的是一百二十分。今天 a 股上演了同样的剧本，半导体、 cpu、 算力、硬件早盘集体冲高，然后一路回落。科创五十从涨百分之三到跌百分之三，全天震幅六个多点。公募、私募、 油资、散户全挤在科技赛道这个小车厢里。利好一来不是往上冲，而是比谁跑得快。第二， 量化资金助涨助跌，触发止损后形成踩踏。今天下午跳水明显放量，说明触发了量化资金的集体止损。量化的特点就是上涨时追着买，下跌时比谁跑得快。一旦触发止损条件， 就会形成踩踏式的集体抛售。今天下午那波直线跳水，就是量化的杰作。第三， 四千两百点九攻不下，多头信心耗尽，大盘连续上行没有放量。今天上攻到四千两百点附近，量能还是没跟上，三次攻四千两百都没站稳， 这次再攻不上去，获利盘就选择先跑为敬了。一阴穿多阳，短期反弹大概率结束。那么接下来怎么看？秦天认为，今天如此暴力的踩踏之下， 指数的短期风险还没释放干净，早上追高进场的资金，今天没有离场的机会，明天可能还有一波恐慌砸盘。从资金层面来看，科技主线的筹码结构已经恶化，科创五十从涨百分之三到跌百分之三， 震幅六个多点，科技股的筹码已经开始松动，需要时间沉淀消化。技术面上看，下方六十日均线离得太近，几乎是吹弹可破， 指数的有效防线大概率要后撤至半年线附近。当然，即便市场可能面临短期的回调冲击，但擎天依然坚定看好 a 股的中长期趋势向好不变。 今天的大跌跳水，完完全全是情绪闪崩所致，并不是市场鉴定。从产业角度看，当前基本面扎实牢固，国内超节点产业全面落地，机器人产业产能持续释放， 英伟大产业链持续景气，商业航天赛道加速发展，核心赛道都依然维持高度景气。这次调整的核心目的只有两个， 清洗高位浮筹，充分蓄势蓄力，为后续行情铺路。投资需要的不是轰轰烈烈，而是细水长流。绝处逢生， 不是让你在暴跌中硬扛，而是在最恐慌的时候保持冷静，等真正的机会出现，点亮红心，留下一句绝处逢生。晴天陪你一起熬过这段最难的日子，我们明天不见不散！
118秦天论市
01:48查看AI文稿AI文稿今天英伟达上午把两百块门票撕了，下午又蹲地上一片片粘回来，持有的人看一天心电图都省了。当天开二百零二块七毛四，冲到二百零六块六毛四，又砸到一百九十七块九毛八，收二百零二块七毛七，跌百分之二点二三。关键是低位有人接，收盘重回两百上方， 可别急着把这口气当反转。废城半导体当天跌百分之一点六三，叫六月高点回撤百分之二十点二。不是英伟达单独闹脾气，是整个芯片板块还在退烧，资金为什么还在撤？ 路透社说，部分主动基金已降低 ai 持仓，油价当天又涨超过百分之四。英伟达是这桌最重的菜，大家一捡仓，先端它 公司消息反而不差。 t bank 本周维持超配并上调目标，认为需求和先进封装供应仍强，但下一代如饼爬坡略有延后，高代宽内存验证仍要盯 翻成人话。饭店还排队，后厨换灶台有点慢。财报也在撑腰，一季度营收八百一十六亿，数据中心七百五十二亿，二季度只引九百一十亿。市场担心的不是没生意，是增速还能跑多久。周一宏观日历很清淡，盘后也贴着二百零二块七。 我的基础判断是先震荡式修复，不像一开门就恢复元气。周末油价和费成半导体指数能否止住，决定这口气有多长。盘面先看二百到二百零三这片承接区稳下来，再看二百零六块六到二百零七块四，把这道门推开，才有机会摸二百一十到二百一十一， 若再次退到一百九十八下方一百九十五附近，成为下一道参考。一句话，英伟达基本面没变脸，短线是板块和拥挤，仓位降温，周一先看两百能不能站稳，站稳再谈修复，站不稳还得继续晃。
