美股英伟达18日涨了多少
粉丝19.5万获赞260.4万
相关视频
03:18查看AI文稿AI文稿你敢信吗？全球半导体板块创下史诗级，十八年涨，十八天暴涨百分之四十五，凭空长出了一个半 a 股半导体的总市值。但作为 ai 算力绝对龙头的英伟达，刚创下历史新高，今年涨幅却连板块的三分之一都不到。更离谱的是，华尔街十几家顶级机构反而因为它涨少了，集体扎堆看好。 今天这条视频，全程纯行业科普，构成任何投资建议，给你发出这波全球资本市场最反常识的行情，看完你就懂现在全球的热钱到底在玩什么新套路。 先给大家说一组大白话的数据，二零二六年到现在，代表全球半导体景气度的倍成半导体指数，年内涨幅已经逼近百分之四十九，四月单月就涨超百分之三十六，这个涨幅偏离度，是两千年互联网泡沫以来都罕见的水平。而因为啥呢？今年到现在涨幅只有百分之十五， 就算最近刚创下了去年十月以来的历史新高，同期涨幅也才百分之二十。在近百只半导体各股里，涨幅排名直接跌到了五十名开外。说白了，整个板块都在疯涨，英伟达这个老大哥反而掉队了。但最魔幻的地方来了，恰恰是这个掉队，成了华尔街机构集体看好他的核心理由，机构甚至直接喊出 他还有百分之二十四的上行空间，这到底是为什么？第一个核心逻辑是，英伟达要走苹果微软已经走通的路， 从高速烧钱的成长黑马，变身能持续下金蛋的现金奶牛。大家都知道，苹果微软能坐稳全球市值顶流， 除了业绩稳，更核心的是持续的分红和回购能吸引全球外一级的稳健资金长期持有。而现在的英伟达手握天量自由现金流，给股东的分红却少的可怜，每股每季度只有一百分，股息率仅百分之零点零二，连行业平均百分之零点八九的零头都不到。 美国银行算了笔账，只要英伟达把股息率提升到百分之零点五至百分之一，跟苹果、微软拉平，只需要花掉它一年自由现金流的百分之十五至百分之三十， 剩下的钱照样能搞研发扩产能。就这一个动作，就能直接打开估值天花板，吸引海量稳健资金进场。 第二个核心逻辑是 ai， 算力的需求根本没降温，反而提前锁死了未来几年的业绩确定性。近期大家也看到了英特尔一季度业绩大幅超预期，股价单日暴涨近百分之二十四， amd 存储芯片龙头、京元代工龙头接连创新高。整个半导体板块的行情 全是 ai 需求撑起来的。而英伟达作为 ai 算力 gpu 的 绝对龙头，摩根大通直接预判 ai 需求会推动它的核心业务实现多年连续增长。 更关键的是，现在微软、谷歌、亚马逊、麦凯这四大科技巨头今年要砸超六千五百亿美元搞 ai 集建，全都是抢着锁定未来算力潜能。 英伟达的订单已经排到了二零二七年，手里的需求订单规模已经超过了一万亿美元。而且就在本周，这几家科技巨头会集中发布财报，他们的 ai 资本开支计划直接决定了算力需求的天花板。目前华尔街普遍预期，这些投入最终大部分都会流向英伟达。 最后跟大家说一句，全球资本市场永远都是炒预期，当所有人都盯着板块里的小票疯涨时，顶级资本反而在找高确定性里的预期差。再次声明，本视频即为全球财经行业动态科普，不构成任何投资建议，市场有风险， 任何决策都需要大家理性看待。你觉得英伟达这波掉队，到底是预期差，机会还是高处的陷阱？评论区聊聊你的看法，点赞关注，带你看懂全球财经背后的底层逻辑！
14汇金观察员Max
04:27查看AI文稿AI文稿大家好，欢迎回到 dr dollars 的 频道。今天是二零二六年五月十八日星期一。如果你今天紧盯大盘，一定会觉得市场有些精神分裂。受半导体板块的拖累，纳指和标普今天双双震荡收跌，但另一边道指却在能源和防御板块的支撑下逆势收涨了百分之零点三二。 很多散户现在是一头雾水，但我今天必须给大家敲响警钟，我们正处于周三英伟达财报公布前一个极度脆弱的窒息真空期。 今天这五分钟，我将带你穿透指数的表象，看清隐藏在美债欺权墙以及巨头并购背后的三股主力暗流。如果你不想在接下来的神仙打架中成为炮灰，请一定点赞，关注我们直接上干货！首先，今天大盘为什么走的这么颠簸？ 表面的导火索是地缘政治的拉扯。川普总统今天暗示应中东多国的请求，他推迟了原定于明天对伊朗的军事打击，但全面打击的准备已经就绪， 这种悬顶之剑让原油价格在盘中一度冲破一百一十美元，随后才有所回落。但这只是表象。我今天真正的独家洞察在债市和期权市场， 十年期美债利率今天一口气逼近了百分之四点六的危险水位。而在上周五期权集中到期之后，美股的净总伽玛直接暴缩了百分之五十四。这意味着什么？ 这意味着大盘失去了做市商的减震器保护。在没有了足够的伽马护盘后，一旦标普跌破七千两百八十点的核心支撑位，随时会引发 cta 基金机械性的抛售踩踏。市场现在的结构非常薄，大家千万不要掉以轻心。今天费城半导体指数大跌百分之二点五，领跌全场。 很多人在问，难道 ai 信仰崩塌了吗？当然没有，但我必须要点破今天存储芯片重挫的根本原因。 stx ceo 在 摩根大通会议上明确表示，不打算新建工厂破产，因为担心未来的能源过剩。 这句话直接戳破了华尔街对 ai 存储无上限扩张的蓄势天花板，瞬间唤醒了资本对半导体强周期性的恐惧。再来看看暴风眼的中心英伟达。很多人觉得英伟达现在市值太高太贵了，但我给大家算一笔账， 嗯，如果你把 nvda 和 amd 放在一起，去看他们二零二七财年的前瞻市盈率，在同样的增长预期下，英伟达的性价比其实远超 amd。 更何况，绝大多数人忽视了英伟达财报里的 一个超级外挂主权 ai 收入，这部分由国家级政府买单的基础设施订单，已经悄悄占到了它总营收的百分之十四。 今天半导体的下跌，本质上是聪明钱在财报前开盲盒时的防御性降杠杆，而不是基本面的逆转。既然资金从芯片里撤出来，它们去哪了？ 答案是在高低切换，买入最硬核的基础设施。软件应用股今天集体逆势普涨，向 service now 大 涨了近百分之九。资金躲进了前期杀过估值的 sas 软件里，既保持了 ai 的 场口，又规避了硬件的高位风险。 但这还不是最震撼的，今天全市场最大的动作是美国最大的清洁能源供应商 next era energy。 我 一直跟大家强调一个底层逻辑， ai 的 尽头是电力 这笔史上最大的公用事业并购，为的就是直接垄断全美最密集数据中心的供电命脉。巨头们已经不再满足于抢 gpu， 他 们现在开始疯狂抢夺电网和变压器了。最后来看看今天震撼市场的各股大事件，特斯拉的股东今天可能非常难熬。 马斯克不仅在对 openai 和 sam 奥特曼的诉讼中被陪审团裁定败诉，更要命的是他自己的后援起火。 spacex 正在筹备最快于六月十二日的史诗级 ipo， 估值直逼两万亿美元，并计划进行一拆五。 我的判断是， spacex 的 上市是对特斯拉散户资金的终极超级抽血。过去大家想买马斯克的星辰大海，只能买特斯拉。现在，一个更纯粹、更具统治力的巨兽即将登场， 特斯拉引以为傲的马斯克议价正在面临严重的重估危机，这也是 tsa 近期成压的核心逻辑。总结一下，本周三盘后的英伟达财报以及美联储的会议纪要，将是决定二季度美股命运的绝对胜负手。 大考之前，我的建议是，多看少动，控制仓位，千万别在末日期权上赌大小。在这个极度割裂的市场里，只有看穿底层的筹码博弈才能活到最后。如果你喜欢我今天的硬核复盘，请一定点赞、转发并订阅我的频道，我们明天盘后再见！
03:06英伟达财报释放2大高价值信号，美股大A影响分析 英伟达最新财报释放的最重磅信号有2个，对美股甚至大A的科技主线叙事有着重大的影响。
下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。#英伟达 #美股 #大A查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报释放了两个非常有价值的信号，对美股包括大 a 的 科技主线趋势有着重大的影响。下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。 首先，达子这次在五月二十一号发布的最新一期财报，各项核心数据继续大超预期，同时上调业绩指引。 英美达管理层在电话会议上表示，当前 ai 基建需求仍在加速，智能体 ai、 物理 ai 将驱动下一波算力基建狂潮，并将二零三零年的这种年度 ai 整体开支 它的规模上调到了三到四万亿美金。你要知道，二零二六年市场一至预期大概是七千到八千亿美金， 这就意味着 ai 基建当前不仅没有线路停滞，甚至能在加速周期。老黄原话说的是，需求呈抛物线增长啊，供不应求这一点意义重大， 说明当前这种 ai 主线趋势还有很大的空间，不少板块的估值甚至会比最夸张的想象还夸张。就当前对美股还有大 a 剧本的启示就是， 起码接下来的一个季度啊，都没有啥大问题，就是 ai 主线趋势如果有宏观冲击，那就是打折进货的好机会。另一个比较重磅的信号就是，英美达首次将 cpu 业务作为未来的核心增长引擎推到台前， 预计今年他的 cpu 收入有望达到两百亿美金。英伟达专门为 ai 智能体设计的这种 cpu， 预计将打开一个全新的两千亿美金的市场， 这就意味着 cpu 相关的产业链后续会在 ai 主线趋势下有更多的戏份，像 amd 啊，英特尔之类的呀，出厂次数会增加。 从交易投资的角度来讲，除了既需要关注传统的算力光模块存储， a i d c， 老徐建议各位多深入研究一下智能体 ai、 物理 ai 相关的细分产业链， 找到那种既有概念又有业绩支撑的标题，也许会有惊喜。不过要警惕啊，当前还是概念趋多， 当然肯定有不明所以的兄弟还会哇哇叫，那就是财报这么哇塞，打死怎么不拉盘？哎，这其实是打死传统的保留项目，财报超预期，不拉盘甚至跌一跌，然后才是强势收复，甚至本上 还有的大聪明可能要哇哇叫。老徐怎么不多提一提黄金和加密限阶段啊，宏观流动性、结构性紧缩的背景，震荡偏弱， 暂时还是下水道板块，不值得多提。以上关注老徐，我们后续多挖掘主线蓄势机会。
740徐戈解密
00:29查看AI文稿AI文稿全球顶级的机构今天给英伟达最新的估值来了，最高拍到九万六千八百亿，接近十万亿。什么概念？ 大 a 所有的股票加起来才十七万亿，到底是达子高估了，还是咱们大 a 低估了呢？虽然今天我们跌了，但一点也不影响美股科技股的暴涨。今天晚上除了达子小幅调整，整个光模块、芯片存储全线起飞。大 a， 明天你就懂点事吧！
112A股大恒哥
05:34查看AI文稿AI文稿我是全网最懂芯片的美股博主啊，今天是英伟达财报日，当我非要跟你讲一下千年老二 amd 啊。隔夜美股强势反弹，主角回归费城半导体时 涨了五个趴， amd 英特尔暴涨八个点，巧的是逼人刚好都在车上，这回凌晨五点半，冷静理性下来啊，我的一些思考给到你啊，收藏起来，你百分之一百会有大收获啊。 硅谷是正在发生着一场历史性的权力交替，但主角不是英伟达，而是常年被叫做千年老二的 amd， 谁要是还把它当成是一个单纯卖芯片的硬件厂商， 那就彻底的 out 了。这几天， amd 交出了二零二六年第一季度的财报，当季营收一百零二点五亿美元，数据中心暴涨到了五十八亿美元，英特只有五十一亿， 这是 md 的 连续第二个季度大幅超过，把英特尔的差距从呃前两个季度的两个亿，一路扩大到现在的七个亿。跨界的嗅觉是最灵敏的。过去的这三十天， md 股价暴涨了百分之八十，总是直接杠穿了七千亿美元， 顶级投行 burst 甚至把目标价翻倍啊，调到了五百二十五亿美元。数字风花了整整十二年，把 amd 从一家濒临破产的公司，活成了 ai 时代最核心的壮丽军火商。新的数据中心之王已经诞生了， amd 凭什么能把英特拉向吗？先看一组权威数据， 二六年 q 一 md 在 服务器市场的出货量份额是百分之三十三点二，但他拿到的收入份额却高达百分之四十六点二，这就是恐怖的市场份额效率。他不靠打价格战，靠的是高端 epy 系， 而也就是肖龙处理器的高客单价，每一预测， md 马上就能拿下服务器 cpu 市场百分之五十的份额。这背后的核心底牌，就是 md 的 chiplet 小 芯片架构，还有他们对于能效比的极限追求。苏妈之前吹过一个牛，要在五年内把 ai 服务器的能效提升 三十倍。结果到二五年的中期，盘点第五代 epy 系，搭配他们的 instec cpu， 能效整整提升了三十八倍，同等同规模的占能耗直接省了百分之九十七。现在亚马逊、谷歌、微软都在疯狂加党，甲骨文甚至直接官宣了要在第三季度一次性部署 五万块 amd 的 m i 四五零 gpu 市场都在抢货，现在能拦住 amd 的 只剩下厂能了。不过舒妈直接给全市场吃了定型了，她说我们的 coos 封装厂能绝对够，大家尽管来买。 那这还不是最精彩的，更绝的是， ai 的 底层风向变了，也就是 ai 智能体浪潮。过去，服务器里 cpu 和 gpu 的 配比通常是一比四，甚至是一比八。但舒妈在电话会上报了一比一靠拢， 连那些搞超大规模的云巨头自己都蒙了。之前英特也证实了这一点。那为什么会这个样子呢？因为智能体的本质是去干活，它要自主完成任务，这种高密度的逻辑判断和任务编排， gpu 干不来，必须得靠 cpu。 巨创负债正在向 c p u 端进行结构性回归，并预测全球数据中心 c p u 的 市场规模会从去年的两百七十亿美元，暴涨至二零三零年的一千一百亿美元。刚刚登顶数据之王的 amd， 刚好死死地卡住了这个生态位， 这就引出了 m d 最核心的王牌战略，双引擎系统级方案。现在的 m d 不是 单端去跟英伟达拼 g p u， 也不是单端跟英特拼 g p u， 它是左手 g p u， 右手 g p u， 直接给你打包一套全家桶。 mate 就是 这个战略的头号死忠粉。 今年二月， mate 跟 m d 签了一个超级大单，买的不单纯是 g p u， 而是把六 g 瓦的 m i 四五零 g p u 和第六代 e t y c 服务器 g p u 进行深度捆绑。 因为 mate 要跑万亿级参数的拉马仕大模型和 a 准级群， md 用自己的互联技术实现了统一内存共享。这种 cpu 加 gpu 的 套餐，不仅让 md 的 单笔订单金额暴增，更通过底层架构的深度绑定， 让云厂商用上之后就彻底出不来了，用户粘性直接拉满。反映到财务。上一季度， md 的 服务器 cpu 营收同比飙涨超百分之五十。 下半年，他们的 m i 四五零 gpu 又要开始大规模放量，两个引擎同时原地起飞，这在整个半导体发展史上都是极其罕见的。而且英伟达的 mv link 和库达走的是封闭路线，挣的是垄断的钱。 m d p n 部，他高举开放大企苏妈联手全球七十家产业巨头， 共同推进 u a link 开放互联标准。它就是要 cpu 的 存量优势加上 gpu 的 平台组合，做出一套无法被复刻的双引擎标准，去撬动英伟达的门。现在的话，接对苏志峰是心服口服啊。当年他接手 m d 这家公司几乎快倒闭，但现在简直让你高攀不起。 去年，苏妈给 m d 定下了一个极其疯狂的下半年目标，未来上到五年，数据中心业务年均增长要超百分之六十，要把年营收推到一千亿美元。 从一批 yc vnice 处理器、 m i 四五零加速器到 hellos 机构系统，这一整条产品里面没有任何容错空间。当然，风险不是没有。 现在的 md 远期适应率已经顶到了一百八十倍左右，说明资本市场已经把最完美的预期全部提前算进去了，中间任何一个环节出幺儿子，国家都可能迎来大修正。本质上， md 现在已经不再是当年那个 跟在别人屁股后面吃土的追赶者。他是目前市场上唯一一个拥有 c p u 加 g p u 加系统权杖能力的平台型巨头。万亿美元市值就是 md 的 下一个终点站。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友。
957美刀哥
00:21查看AI文稿AI文稿欢迎收看今日市场早知道，昨晚美股传来炸裂消息，英伟达营收八百一十六亿，超预期，带动半导体板块暴涨百分之四点五，更关键的是 科技线继续嗨，但注意科创五零新高后波动加大，记住高开别追，等回踩！
00:42查看AI文稿AI文稿美股昨晚是狂飙，费成半导体指数涨了百分之四点五， cpu 更是一蹶绝尘， aim 大 涨百分之十五， amd 涨了百分之八，英特尔百分之七点三。另外，英伟达又发布了非常炸裂的财报，一季度营收八百一十六亿美元，净利润五百八十三亿美元，同比增长百分之二百一十一，这利率真是太夸张了。 市场对他的预期是营收七百八十六点七亿美元，利润是四百二十二点四亿美元，这是绝对的业绩超预期，并且预计第二季度营收将达到九百一十亿美元，这是太狠，太赚钱了。 还有条消息六，佛林孙李市场均价已经涨到了十一万三千五百元每吨，一周时间涨幅百分之十二，今天应该是美好的一天。
29一道菜
01:16查看AI文稿AI文稿大家好，今天是二零二六年五月二十一号，英伟达刚刚在今天早上公布了第一季度的财报，我们一起来看一下。营收呢是八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五。净利润呢是五百八十三亿美元，同比增长百分之两百。毛利率还是在百分之七十五，维持在历史高位。 核心数据，数据中心业务占收入的百分之九十二，收入是七百五十二亿美元。股东回报季度股息是大幅提高百分之两千四啊，并追加八百亿美金的股票回购。虽然数据很亮眼，但在业绩公布后啊，股价盘后一度超跌百分之三啊， 在当天收盘时跌幅约百分之一点三。这并非基本面对恶化，更多的是一种估值还没被消化，多数机构仍给出买入的评级啊，十二个月平均价格在二百八十二美元啊，意味着还有百分之二十六的涨幅啊。 同时呢，全球四大科技巨头啊，微软、谷歌、亚马逊、 mate， 二零二六年的合计资本开支最高达到七千二百五十亿美元，这些巨头呢，订单多到数不清。然后呢，受制于电力这些基础设施啊，没办法扩展，作为卖铲子的英伟达提供了长期需求的支撑。 所以说，这股 ai 泡沫啊，我觉得可能还会继续延长一段时间，毕竟 ai 的 龙头是英伟达嘛。
31我是佳慧
02:29查看AI文稿AI文稿强的美编这个词我已经说烂了，学霸英伟达果然不负众望，一季度财报全线远超市场预期。我是你们的华尔街人脉艾琳关注我，而且要看到最后 花街大行如何锐评英伟达。咱们先来捋一遍一级报哈，营收八百一十六亿美元，同比报三八乘五。净利润五百八十三亿美元，是去年同期的三倍，毛利率百分之七十五。最赚钱的数据中心业务，营收几乎是翻番至七百五十二亿美元，占到总营收的九乘二。 更夸张的是，公司本季营收指引上看，九百一十亿美元，距离季收千亿美金是临门一脚。达子还宣布新增八百亿美元的股票回购计划，并提高股息。 财报这么猛，股价一定涨吗？ low！ low！ low！ 过去五次放榜之后，达子有四次掉线，股价是直接破盖，今年二月发完财报更是大跌百分之五点五啊！回望二零二二年五月至今，股价单日飙升的情况就从未出现过。 这次会否逆天改命，咱们明天见！分享华尔街顶级大行怎么说呢，高盛表示，供给端和需求端其实早就预言和验证了，达子这次成绩没得说，供给端方面台阶点和 s k 海力士业绩爆棚。需求端方面呢？科技巨头还在继续 all in ai， 资本开支越砸越狠。 而高盛认为，英伟达目前是被低估了，预期适应率较齐三年平均水平三十二倍，打了个大折扣。不知如何才能够修复呢？取决于几个条件，比如超大规模云服务商继续在 ai 方面砸钱。再比如， ai 智能体加速采用，预示着更为广泛的企业部署 他。今天随着油价和收益的回落，美股是实现反弹。高盛首席美股策略师就明确说了，这周初的回调只因此前走的太急太猛，资金本就想回撤一把，再叠加收益的飙升， 调整在所难免。但他认为无阻长牛趋势，这波牛市是基本面驱动，而企业盈利才是决定行情的最核心。那随着英美达财报落地，大盘下一步还能不能接着坐月接着舞，咱们拭目以待。 今天是五二零，二零，祝大家五二零快乐！更多的花街一线解读，大家记得关注我关注我关注我！早上直播的时候，你们说喜欢看我的 ootd， 那 我收工前再给大家看一下花街 ootd 吧！ 好可爱好可爱！哎呀啊，好可爱， 算了，不去招猫逗狗了。
5226李爱琳Irene
19:44查看AI文稿AI文稿一家公司九十天净赚五百八十三亿美元，这是什么概念？可口可乐拼死拼活干一整年也就赚一百多亿美元，可英伟达一个季度直接顶人家干好几年。但最诡异的是，就这么一份炸裂到离谱的成绩单， 盘后股价居然还跌了。你说这市场到底在交易什么？是利好出进？是机构出货？ 还是华尔街已经开始对 ai 牛市进行一次真正的信仰审判？现在最撕裂的地方就在这里。华尔街分成了两个阵营，一帮人说，英伟达现在就是二零零零年互联网泡沫的翻版，长到这一步，早晚要崩。另一帮人说， 别拿旧地图找新大陆，英伟达现在的估值根本不贵，甚至还是 ai 时代最硬的核心资产。到底谁在说真话？谁在吓你？交出筹码， 今天这期，我把英伟达这份财报拆到骨头里，也把二零零零年科技泡沫的数据拉出来做对比。 最后我会给你两个非常关键的观察价位，想上车英伟达，或者手里已经拿着英伟达的朋友，这期一定要看完，先亮下家底账户走一波。今天整体浮盈大约四万三千美元，总仓位七位数。 主力前锋当然是英伟达， nvda 单只贡献了两万多美元，盘中一度冲到两百三十六美元附近，创下历史新高。 左翼是博通 avgo， 右翼是苏妈家的 amd。 这套 ai 芯片铁三角最近确实很猛，但正是因为它太猛，后台被同一个问题刷屏， 英伟达是不是到顶了？现在这个位置还能不能碰？ ai 芯片是不是已经长成泡沫？这个问题不能靠感觉回答，要靠数据回答，答案就藏在三组数据里， 而且第三组数据可能会直接改变你对英伟达未来十二个月的判断。第一组数据是最让人心慌的一组。 你知道现在标普五百头部集中度有多夸张吗？排名前十的公司加起来占了整个指数接近百分之三十九的权重。二零零零年互联网泡沫最顶峰的时候，这个数字是多少？大概百分之二十七。 也就是说，现在美股头部集中度比当年泡沫顶点还高出一大截。光英伟达一家，市值就冲到了极其夸张的位置， 已经超过全球绝大多数国家一年的 gdp。 过去十二个月，英伟达从低点附近一路拉到历史新高，股价区间涨幅非常惊人，市值几年内翻了好几倍。 空投现在最喜欢做的一件事，就是把英伟达最近两年的 k 线和二零零零年斯柯的 k 线叠在一起，然后告诉散户，你看走势几乎一模一样。 当年斯柯是互联网基础设施之王，最后从顶部一路腰斩再腰斩，跌掉接近百分之八十，所以他们说英伟达迟早也是这个命。如果我只讲到这里，你现在可能已经想去清仓了，因为听起来确实吓人。 集中度过高，市值过大，涨幅过猛，历史泡沫对比太像。但问题来了，历史对比最危险的地方就是只看形状，不看底层。 拿着旧地图找新大陆，很容易把真实机会当成泡沫，也很容易把真正泡沫当成机会。 我们必须看第二组数据，这一组才是英伟达和二零零零年互联网泡沫最本质的区别。二零零零年，斯柯站在泡沫顶峰的时候，市盈率高得离谱， 营收增速已经开始下滑，很多 dot com 公司更夸张，连一分钱利润都没有，完全靠 ppt 融资和故事续命。 那时候是股价在天上飞，利润在地上爬。但现在看英伟达，情况完全不一样，英伟达现在的前瞻市盈率大约在二十七倍附近。你没有听错， 二十七倍，而英伟达过去十年的平均市盈率大概在五十倍左右。也就是说，从估值角度看，现在英伟达不是比自己的历史平均估值还低不少？ 再看 peg 比例，也就是市盈率，除以增长率只有大约零点七。一般来说， peg 低于一，就算估值和增长相对匹配接近零点七，在华尔街已经算非常有吸引力。 你说这叫泡沫吗？一家盈利高速增长，现金流爆炸，估值还低于自己历史均值的公司，如果这都叫泡沫，那煤谷里可能就没几家公司不是泡沫了。为什么估值看起来没有那么夸张？原因很简单，利润追上来了，而且追的比股价还凶。 这就是英伟达和二零零零年泡沫最大的不同。当年是估值先飞，利润没跟上，现在是利润真的在飞。 英伟达最新季度营收冲到非常夸张的水平，不是 ppt， 不是 故事，不是分析师幻想， 而是真金白银打进公司账户的现金。其中数据中心业务几乎已经成了整家公司最核心的发动机，占比极高，增长速度也极快。 你现在看的不是一家普通芯片公司，而是一台纯粹的 ai 印钞机， gpu 在 爆卖，网络业务在爆发， n v、 link、 spectrum x 这些基础设施产品线也在放量。什么意思？ ai 不是 只买一块芯片，而是在买整套算力系统？英伟达卖的不只是 gpu， 它卖的是 ai 时代的底层基础设施，更夸张的是现金流。 英伟达现在的自由现金流能力已经到了一个非常恐怖的级别。你可以把它理解成每天醒来，公司账上又多了一大笔可以自由支配的钱。这不是靠发债撑出来的， 不是靠融资讲故事，而是靠产品卖爆，利率极高，现金回款极强堆出来的。很多公司涨，是因为市场相信未来他会赚钱，英伟达涨，是因为他现在已经在疯狂赚钱。 这个区别非常重要。泡沫公司靠想象力续命，现金流公司靠利润说话。真正的杀手锏是第三组数据， 财报里有三个数字，大多数散户只扫了一眼，却没有真正理解它的含金量。 第一个数字是八百亿美元回购授权，黄仁勋直接宣布新一轮巨额股票回购，而且原来还有不少额度没用完，加起来回购弹药非常充足。 这是什么意思？这不是口头喊话，这是管理层用真金白银告诉市场，他们认为公司股票在这个位置依然值得买。一个 ceo 如果真觉得自家股票已经泡沫巨大，会拿这么多钱回购吗？ 不太可能。回购不是万能利好，但对英伟达这种现金流极强的公司来说，巨额回购就是管理层信心的直接表达。第二个数字是股息大幅提高。 股息这个东西，不像回购，可以随时调整，回购可以多买少买，节奏可以控制，但一旦股息提高，未来如果再降回去，在华尔街是非常难看的信号。 管理层敢提高股息，说明什么？说明他们对未来几年现金流的稳定性有非常强的信心。英伟达以前给人的印象是 极致成长股，不靠分红吸引投资人，但现在他一边高速成长，一边开始释放股东回报，这说明他正在从单纯成长怪兽变成成长加现金回报的超级现金机器。第三个数字是下季度营收指引， 英伟达给出的指引依然非常强，而且更关键的是，这个数字是在出口管制约束下给出来的。也就是说，就算中国市场贡献受到限制，英伟达依然能靠非中国市场撑起极其夸张的增长。 如果未来某一天出口管制有任何边际松动或者替代产品路径更加清晰，那对英伟达来说可能就是额外增量。 这个地方很关键，很多人只看到中国限制是立空，却没有意识到英伟达在缺少中国数据中心计算收入的情况下，还能给出这么强的指引， 这反而证明了全球 ai 需求有多猛。三组数据摊开看结论就清楚了， 集中度确实高，这是事实。股价确实涨了很多，这也是事实。短期回调一定会有，这更是事实。但另一边，估值没有想象中离谱，利润正在追赶股价， 现金流极强，管理层用回购和股息做信心背书，下季度指引仍然强，这也是事实。所以我的判断很明确，英伟达短期一定会震荡，甚至可能有比较凶的回踩， 任何一只涨幅巨大的股票，不回调才是不正常的。但要说系统性崩盘，泡沫破裂、腰斩归零，在英伟达当前这种盈利能力面前，我认为概率并不高。再说盘后微跌这件事， 很多人看到财报这么好，股价还跌，立刻慌了。其实这恰恰是市场的尿性，也是你必须理解的一条规律。 对于英伟达这种模范生，市场的预期永远跑在业绩前面，你超了一致预期，市场说怎么才超这么点，你给出强指引，市场说增速是不是放缓了？你毛利率稍微动一点，市场立刻问利率是不是见顶了。 这就是尖子生的宿命。你每次考满分，只要这次考了九十九，所有人都说你退步了。但真正懂市场的人都知道，这种盘后消化不一定是利空信号， 很多时候只是利好兑现后的短期获利回吐。机构财报前把预期打得很满，财报后没有出现更夸张的超预期，就先兑现一部分利润，这很正常。但是画风要转一下。 英伟达自身基本面很硬，不代表你的账户短期就安全，因为有一个外部变量正在逼近，如果你不盯他，就算英伟达再强，你的账户也可能坐过山车。这个变量就是美国十年期国债利率， 很多新手觉得这东西离自己很远，错，他对美股估值非常关键。我用最简单的话讲，十年期国债就是美国政府给你的一张长期借条，安全性极高。 如果这张借条给你的收益很高，那么大资金就会思考一个问题，我为什么要冒巨大波动去买科技股？如果躺着买国债就能拿到不错收益，那风险资产就必须给出更高的回报预期，股价才有吸引力。所以你要记住一句话， 国债收益上涨对高估值科技股是支撑， 这是一个翘翘板。现在美联储的政策路径并不清晰，市场对降息、通胀、财政赤字、美债供给的争论很大， 华尔街内部也在炒，有人说今年别指望降息，有人说下半年还有空间，有人警告收益短期很难明显下行。当最聪明的人都炒不出统一结论的时候，你就知道现在宏观环境有多混沌。 这个阶段英伟达再强，也挡不住市场因为利率波动带来的估值压缩。不过我也要给你吃一颗定心丸。现在的利率水平和上世纪八十年代沃尔克把利率加到接近百分之二十的时代完全不是一回事。 那个年代是真正把经济摁到窒息，房贷利率高到普通人喘不过气，企业借钱成本高到夸张，现在的环境远没有到那种程度，美联储更像是在左右摇摆，纠结什么时候降，降多少，而不是准备暴利加息把经济打穿。 所以利率是必须盯住的风险因子，但他远远不够单独引发一场股灾。 真正决定英伟达中长期走势的仍然是 ai 产业景气度和英伟达自己的业绩兑现能力。接下来讲竞争。 很多人问英伟达这么强， amd、 谷歌 tpu、 亚马逊自研芯片， mate 自研芯片会不会把它掀翻？这个问题的答案比很多人想得复杂，英伟达现在在 ai 芯片市场的份额仍然非常夸张， 库达生态经过十几年积累，已经把全球大量 ai 开发者绑定在这个平台上，迁移成本极高。 你不是买一块便宜芯片就能替代英伟达，因为你还要适配软件框架、工具链、开发者生态、数据中心架构。 英伟达真正的护城河不只是一块 gpu， 而是从底层硬件到上层软件的完整体系。 amd 当然在追苏玛很强，拿下 open ai、 mata 这些客户确实提升了存在感。 amd 未来几年在 ai 数据中心市场一定会有增量，但短期想掀翻英伟达还很难。差距不是一代产品就能抹平的。 更值得关注的是谷歌 tpu， 谷歌的自研芯片现在不只是自己用，也开始向外部客户输出能力。 antropic、 metta 甚至苹果相关传闻，都说明云厂商在努力降低对英伟达的依赖。博通也在定制 ai 芯片领域吃到非常大的机会。但这里有一个悖论， 云厂商一边拼命自研芯片，一边仍然是英伟达最大的客户。为什么？因为全球 ai 算力缺口太大了， 自研芯片短期填不满需求，英伟达的产物依然被抢爆。所以竞争这件事你要警惕，但不要恐慌。 未来几年，英伟达的份额可能会被一点点分走，这是正常的，没有任何巨头可以永远垄断一个高速增长的市场。 但如果 ai 芯片总市场从几千亿美元继续膨胀到更大的级别，英伟达哪怕份额下降一点，绝对收入仍然可能继续增长。关键不是份额是不是百分百保持，而是整个蛋糕是不是继续变大。 现在看来， ai 算力需求还远远没有见顶，有人会拿诺基亚、黑莓、摩托罗拉来吓你，说当年他们也觉得自己稳如泰山，最后被苹果打进历史垃圾堆。 这个类比有一定提醒意义，但不能直接套用。诺基亚倒下的核心原因是他输掉了操作系统和生态， 硬件再强，软件生态输了，用户就走了。但英伟达现在的情况恰恰相反，它的酷的更像 ai 时代的 ios， 不是 一块芯片那么简单，而是一整套开发生态， 竞争对手可以砸钱追硬件，但生态需要时间积累，短期内这条护城河很难被直接推平。好了，所有逻辑讲完，最后进入最实际的问题，到底怎么看位置？什么价格可以观察。先说清楚， 我不是让你无脑充，也不是让你闭眼抄底。英伟达现在大概在两百二十美元到两百三十美元这个区间估值从增长匹配角度看并不贵，但股价短期已经涨了很多，宏观环境也不稳定， 所以我不建议在当前价位一把缩哈，最好的策略是分批留子弹，等市场给机会。第一个重点观察位置是两百美元附近， 这个位置不仅是心理关口，也对应一个更舒服的估值区间。如果英伟达因为大盘回调利率扰动，或者某个突发利空回踩到这里，我认为可以考虑用计划仓位的四到五成去建立底仓， 注意是建立底仓，不是梭哈。第二个位置是一百八十美元附近。 如果出现更极端的市场环境，比如美联储意外转应地源风险冲击，或者整个科技股出现系统性回调，英伟达跌到这个区域，那对应的风险回报比会明显更有吸引力， 到那个位置才适合考虑把剩余仓位逐步补上。有人会问，那现在能不能买？ 可以，但要轻。现在如果你怕踏空，最多用一到两成仓位试探，别把子弹一次打光， 踏空最多少赚。被套在高位会严重影响你的心态和执行。投资最重要的不是每次买在最低点，而是确保你在市场往下砸的时候手里还有子弹，心态还能稳定，判断还能清醒。最后收一下 英伟达这家公司现在最核心的逻辑可以浓缩成一句话，它看起来涨了很多，但利润增长和现金流兑现正在支撑它的估值。 市场喊它泡沫不是完全没道理，因为集中度确实高，拥挤度确实高，短期风险确实存在。但如果只拿二零零零年斯柯来简单类比英伟达，那就太粗糙了。 真正要看的不是 k 线像不像，而是利润、现金流、市场空间、生态壁垒和管理层信心，短期震荡是正常的，甚至是健康的。 中长期方向要看 blackwell、 verubin 这些产品线能不能继续兑现，看 ai 数据中心投资周期能不能延续，看国债利率会不会给估值持续施压。评论区告诉我，你现在怎么看英伟达？ 你觉得它是 ai 时代真正的印钞机，还是已经到了信阳审判的前夜？如果回到两百美元，你会不会动手？ 如果跌到一百八十美元，你敢不敢加仓？如果这期帮你把英伟达的财报、泡沫、争议、买入区间都看清楚了， 帮我点个赞。接下来我会继续跟踪英伟达、博通、 amd、 谷歌 tpu、 ai 数据中心和每站收益这几条最关键的线，我们下期见，记得点赞关注哦！
62金股逻辑局
04:29查看AI文稿AI文稿美股现在真的非常非常贵，我不知道他什么时候崩盘，我只知道他现在很贵很贵很贵很贵，非常非常贵。 美股这一次的泡沫完全不亚于两千年那一场互联网泡沫，就是今天二零二六年五月二十一。 每次我提出这个结论，总会有一堆人去抨击我说现在还早，当年市盈率动则一百二百上千，呃，没有盈利，完全靠试蒙率，这一次是有盈利的。我现在就把当年的数据拉出来， 这是标普五百，两千年到二六年的数据。互联网泡沫是两千年三月份左右，当时的 pe 是 二十八点九七， 嗯，标普五百的点位是一千四百点，然后你会发现他跌了三年， 从崩盘之后跌了三年，跌到二三年的三月份，他的 pe 变成六十倍了。他不是越跌越便宜，他是越跌越贵。 包括零七年的这场金融危机，他崩盘前的 pe 只有十六倍，点位是一千四百七十三点，但是他跌到底 跌到七百点的时候， p 一下子变成四十倍了，变成四十九倍了。为什么？为什么会越跌越贵？不是越跌越便宜，因为企业的盈利，他是先反映到 自由现金流端，然后反映到负债端，最后才反映到利润端。但是股市、股票、股价他是超前于利润去反映的， 他玩的是一个律，预期差。你买股票一定要明白三件东西，第一是预期差，第二是周期，第三最重要的是利润释放。 利润释放是非常重要的，包括周期这个东西，你会发现 pe 你 用 pe 去看他是严重失真的。你只看 pe 估值，说现在很便宜，只有二十多倍，包括今天 pe 只有二十多倍，不到三十倍，他会害死你， 懂吗？我用的，我经常用的估值是一个是 pb， 一个是股息率百分位估值法，这两个是非常客观，能反映、能反映股市大周期的性价比的。 两千年三月份 p d， 标普五百的 p b 是 五点四八四，创出最高点，三月二十四号便一路下跌，跌了百分之八十。当年的 p d 五点五八六，它不亚于当时的 p b， 而且你要明白，当时是两千年，当年的 g d p 增速一定是高于现在的， 这一次的 pb 已经超过当年。再看股息率，股息率， 两千年三月份他的股息率甚至还有一点一八，平均股息率还有百分之一点一八。现在股息率是整个美股历史上有史以来平均股息率最低，最低的时候不到百分之一，只有零点九八， 能明白什么意思吧？呃，十年国债收益突破突破百分之四点五，他们缺钱，他们想要钱，他们想创造利润，他们想把你们吸进去，能明白吧？ 利润是怎么创造的？这一次 a 公司下单给 b， b 公司下单给 c， c 公司下单给 a， 没有 c 端的买账，没有 c 端的承接，完全是一场旁氏，完全是一场互捧。 我觉得这一次那只包括标普的基金限购对投资者是非常非常好的保护， 真的是非常非常好的保护，这一次限购会让你们少损失很大一笔钱，非常大一笔钱。美股现在真的非常非常贵，我不知道他什么时候崩盘，我只知道他现在很贵很贵很贵很贵非常非常贵。
1644秦洋
17:03查看AI文稿AI文稿hello， 大家好，我是艾拉，我跟你说哈，我有个在美国做马农的朋友老王，昨天晚上半夜两点给我发消息，发了一张截图，然后跟了一句，这世界是不是疯了？ 我点开一看，好家伙，费城半导体指数硬生生的拉出了一个惊天动地的十八连长， 创下了有史以来最长的连涨记录。再看看那个一直在风口浪尖上的宇宙第一大场 英伟达，就在刚过去的这个周五，四月二十四号，他的股价再次刷新了去年十月创下的历史收盘记录，市值稳稳的占上了五万亿美元的关口。 面对这种哐哐掌直接上天的行情，绝大多数的心态是什么？是错失恐慌症？是砸锅卖铁也要上车。但就在这个时候，有一个男人默默地在他的 sub stick 上敲下了一行字， 如果我现在持有半导体股票的多头头寸，我会选择立刻卖出。紧接着，一份华尔街的监管纰漏文件，像一颗炸弹一样引爆了整个金融圈。 这个男人呢，不仅几乎清仓了多头，还斥巨资买入了针对半导体板块和英美达的看跌期权合约，直指二零二七年一月。你说他是谁呢？他怎么就想不开？ 没错，他就是那个在二零零八年次贷危机中，在一片繁荣假象下提前做空美国房地产事业，最终狂赚十亿美元。一战风神的大空投的原型迈克尔伯里， 一边是狂奔了十八天，市值五万亿的半导体超级优势，另一边呢，是曾经看透金融危机底牌的终极空投，再次举起了屠刀。 到底是市场情绪彻底脱离了地心引力，还是大空投？这次真的老眼昏花，看错剧本了。 在这个所有人都喊着 ai 改变世界，算力就是新石油的二零二六年，巴瑞为什么要逆势做空？他到底在财务报表和 k 线图里看到了什么我们普通人忽略的致命细节呢？ 一十八连长的狂欢与大空投的冷水。其实呢，要理解迈克尔鲍瑞现在的操作，我们必须先来看看目前的市场到底有多疯狂。 时间倒退回这个十八个交易日之前，整个半导体板块就像是吃了一剂超级兴奋剂，围绕着 ai 数据中心大规模扩张，先进封装产物告急，新一代芯片供不应求的宏大趋势， 资金像疯了一样涌入。不管你懂不懂什么是 h 二零零， b 一 零零，也不管你明不明白什么是 cos 风装，只要你买芯片股，就能赚钱，爽， 倍儿爽！从技术指标来看，费成半导体指数目前的超买程度已经创下了美股有史以来的最高记录。 什么叫做超买呢？说白了，就像是一根橡皮筋，你把它拉的极长极紧，紧到马上要崩断的边缘。在所有人都在为财富自由干杯时，鲍瑞在他的文章里极其尖锐的定性了这轮行情， 他说了一句非常耐人寻味的话，我知道费城半导体从业者也知道目前的上涨更多是技术原因所致的。 这里呢，有个非常核心的知识点啊，什么叫技术性原因主导？他和基本面逻辑有什么区别？ 这就好像你去买一家奶茶店，基本面逻辑是这家店的地段好，奶茶好喝，每天排队，利润表哐哐进账，所以你觉得它值一百万，这叫做基本面支撑。 那技术因素呢？奶茶还是那个奶茶？但是因为最近有传说某个大网红要来打卡，然后周围的人呢，在抢这家店的股份，所以今天你出一百万，明天他出一百二十万，后天有人借钱出一百五十万。 股票市场里呢，这就涉及到了期权做市商的对冲，量化算法的顺势推演，还有散户的无脑冲锋。大家买它仅仅是因为它在涨，而不是因为它真的值这么多。钱包瑞的洞察力就在于此， 他不否认 ai 很 牛，也不否认数据中心在建，但他认为呢，当前股价的涨幅已经远远地透支了这些利好。当下的繁荣，是一种情绪的共振，是资金面的逼空。 他的原话来说呢，这缺乏可持续性的基本面的逻辑支撑。说实在的哈，敢在市场上最上头的时候说出这种话，这很 michael berry。 二大空投的弹药库，看爹齐全的立体防御，竟然在理论上已经认定这是一场泡沫。 barry 可从来都不是那种只会在网上敲键盘，写小作文抱怨的口嗨型选手， 他是一个猎手，一旦嗅到血腥味，他会毫不犹豫的真金白银的砸下去。根据最新的批漏文件，就在刚过去的这个周四，巴瑞在期权市场上完成了一次极其凶悍，堪称教科书级别的空投舰舱。 他到底买入了什么呢？我们来仔细的拆解一下。第一，他买入了 is 半导体 etf 的 看跌期权，合约的行权价设定在三百三十美元，到期日呢，是二零二七年的一月。 第二，他同步建立了针对英伟达同期限的看跌期权头寸。第三呢，他并没有就此停手，他手里呢，还捏着纳斯达克一百指数 etf、 二零二七年一月以及二零二七年三月到期的看跌期权。我感觉我们之前聊过期权的这句话，我今天是已经说了好多遍了， 但为了让第一次看艾拉视频的朋友能够完全听懂这套操作有多狠，咱们还是得用最通俗的话快速补个课。什么是看跌期权？大家别被这种华尔街的金融术语给糊住哈。其实非常的简单， 买入看跌期权，本质上就像是为你家邻居的豪华别墅买了一份火灾保险， 你现在付给保险公司一笔保险，这就是期权费。合同上写的清清楚楚，如果邻居家的这栋别墅在明年一月份之前因为某种原因烧毁了，塌了， 那么保险公司，也就是期权的卖房，必须捏着鼻子，按照合同上约定的高价，把这栋废墟从你手里买走。你想想看啊，这个游戏的结果会是什么呢？ 如果说邻居家的房子一直好好的，每天都在升值，那你最坏的结果也就是损失了当初交的那笔保费，这叫风险有限。但是， 如果这栋五万亿市值的超级豪华别墅真的塌了呢？股价跌的越惨，你手里的这份保险合同就越值钱，你能赚到的利润是没有上限的， 简直可以说是赚的盆满钵满。咱们呢，再来看看 boris 这套组合拳的精妙之处，它买入 sax 这个半导体 etf 的 看跌期权，这是一个极其宏大的视角， sax 里， sax 里面装着什么？装着美国乃至全球最大的几十家半导体公司，从设计到制造到设备，全在里面。 鲍瑞买他的空投，就等于在做空整个美国的芯片行业大盘，他认为整个行业的繁荣周期即将迎来拐点，然后他单独拎出英伟达来做空，这叫擒贼先擒王。 为什么？因为英伟达是这轮历史性泡沫的绝对震眼五万亿美元市值的庞然大物，他承载了太多的信仰和杠杆。 你可以想象一下，一旦英伟达的财报或者指引出现了一丝裂缝，他的回撤空间将是核弹级的，整个半导体板块都会跟着陪葬。 至于纳斯达克一百指数的看低期权，那则是鲍瑞为整个美国的科技股大盘构建的底层防御攻势。他太懂金融市场的传染性了，他的逻辑链条是死死咬合的，富巢之下安有完卵？ 如果半导体的神话破灭了，纳斯达克里那些同样估值上天的软件股、云计算股、 ai 应用股，哪一个跑得掉？全得一起杀，估值 怎么样？这套多层次、跨周期点面结合的七全布局，绝对不是脑子一热的赌博， 期限直接拉长到了二零二七年年初。这说明包瑞并不是在赌明天或者下个月的涨跌，他是在用时间换空间，他在耐心的压住， 在未来的九个月里，压住未来九个月内，这个由狂热情绪吹起来的泡泡，必然会迎来一次惨烈的均值回归。 三、撤退与大抄底 bory 的 简陋艺术如果你也以为 michael bory 只是个成天盼着世界毁灭的死空头，那你就大错特错了。其实呢，顶级的做空者，往往也是顶级的价值发现者。 我们来看看他把从科技股里抽出来的钱都投到了哪里去了呢？这才是真正体现他投资哲学的地方。在他的最新持股仓里呢，有几个标的简直让人跌破眼镜。首先，他大举增持了房地美和房地美， 你有没有意识到这其中的黑色幽默两房是什么？那是二零零八年次贷危机的风暴中心啊，当年包瑞就是靠着做空跟他们相关的次级贷款发家的。 现在的二零二六年，沧海桑田，当年被嫌弃的破落户，如今在美国高利率环境下，反而因为其特殊的政策地位和极低的估值，成了包瑞眼里的香饽饽。这算不算一种顶级的相爱相杀呢？ 其次，他加仓了联所有机超市 sports farmers markets， 并且呢，进一步买入了医疗管理机构 molly health care。 他 甚至呢，还表示可能会增持瑜伽裤品牌 lulu lemon。 你 看这几家公司 超市、医疗衣服，发现共性了吗？没错，消费医疗、传统金融， 这些都是什么？这些都是抗周期的，估值处于低位的，拥有稳定现金流的传统资产。当硅谷的科技大佬们在谈论火星之名和 agi 什么时候统治地球的时候， 方瑞在看人们每天吃几颗有机白菜，去医院开什么药，穿什么裤子。这就是他的底层逻辑，从高估值的科技神坛上撤退，把资金埋伏在那些被市场遗忘，但关乎人类最基本生存需求的低估值资产里。 但最离谱的还在后面，在他的多头名单里，居然出现了微软。你可能会问啊，艾拉，你刚才不是说他做空科技股了吗？怎么又买微软了呢？ 其实原因非常的搞笑，鲍瑞买入微软的理由，是因为微软是二零二六年以来表现最差的大型科技股之一， 绝了。别人买微软呢，是因为它有 open ai 加持，是因为它的云服务增长。鲍瑞买微软，硬生生的把它当成了一只深度价值股来捡漏。 当其他科技巨头在天上飞的时候，带涨的微软反而成了他眼里绝对安全的避风港。这思路是不是有一种众人皆醉我独醒的通透感？ 最后，他还没有忘记老朋友，游戏驿站依然是他的核心重仓之一。从当年的散户抱团股鼻祖，到现在依然被包瑞紧紧地攥在手里。只能说，在寻找被严重做空或者错杀标弟的方面，包瑞永远有自己独特的执念。 好了，视频讲到这里，所有的筹码都已经摆在台面上了。一边是沉浸在十八连掌喜悦中把英伟达推上五万亿神坛的疯狂市场。另一边呢，是手握大把看跌期权，躲在传统行业战壕里冷眼旁观的 michael burry。 谁对谁错不需要等太久，因为真正的审判日马上就要到了。就在咱们接下来的这一周，微软、亚马逊、 alphabet 和美塔这四大科技巨头将相计发布季度财报。 为什么说这个财报是生死攸关的呢？因为英伟达赚的那些钱，绝大部分都是这几个巨头买芯片付的钱。 在金融术语里，这叫资本支出市场现在的趋势逻辑是， ai 太赚钱了，所以科技巨头会无底线无上限的去买英伟达的芯片，建数据中心。但是 万一呢？万一下周的财报会上，扎克伯尔或者桑塔尔皮查伊咳嗽了一声，委婉地说， 呃，大家稍微冷静一下，我们觉得目前的算力好像差不多够用了。下一度季度资本支出我们打算稍微放缓一点点， 只要有这么一个微小的信号，只要 ai 资本支出的增速不及预期，那支撑整个半导体板块基本面逻辑的积食就会瞬间松动。到时候再驶是 到时候，在史上最极端的超买状态下，哪怕百分之一的获利盘出逃，都有可能引发一场踩踏式的血崩，那可是五万亿市值的血崩啊！ 想象一下那个画面，而这正是 michael burry 正在耐心等待的那只黑天鹅。所以咱们来快速的总结一下今天的内容。 在这个二零二六年四月底的疯狂的春天，半导体板块迎来了史无前例的十八年涨，但大空投 michael berry 却逆势杀出。他认为这只一场，他认为这只是一场缺乏基本面支撑，纯粹由技术性逼空和市场情绪主导的幻觉。 他不仅精准布下了针对半导体 etf、 英伟达和纳斯达克大盘的空投防线， 同时他还极其激贼地把资金大举转移到了超市医疗被遗忘的次代主角两房，甚至把智障的微软当成价值股来买入。 他用极端的对冲表达着对当前市场极度狂热的深深不信任。那么接下来的挑战是什么？其实已经很明确了，对于整个美国经济和科技板块来说，下周的大型科技股的财报将是对 ai 造血能力的终极拷问。 究竟是 ai 真的 带来了生产力的大爆发，还是这只是一场硅谷巨头们用资本支出堆砌起来的军备竞赛？答案即将揭晓。 在节目的最后呢，我又想起了当年大空投电影里的一句经典的台词，让你陷入麻烦的并不是你不知道的事，而是你确信无疑。但事实却并非如此的事。二零六年的今天，全市场都在确信半导体永远涨， 包瑞呢，在赌，事实并非如此，他能像二零零八年那样再次封神吗？还是会被五万亿的英伟达直接碾压成历史的尘埃？ 好了，这就是今天的全部内容，如果你喜欢我的视频，别忘了点赞、订阅、分享。我是艾拉，咱们下期不见不散，拜拜！
51艾拉说财经
