段永平1380亿持仓是他自己的吗
家人们，段永平又出手了，一千三百八十亿人民币的持仓大曝光，一季度的操作全揭晓了，就两个字，腾挪！哪几个动作？第一，大举建仓特斯拉，直接买进第五大重仓股，持仓市值十二点六七亿美元。 第二，重仓加码英伟达，两个季度狂翻二十三倍，冲到第三大重仓股，市值超二十四亿美元。第三，大幅减持苹果，卖了三百四十一万股。最狠的是彻底清仓阿里巴巴。但最让人看不懂的是特斯拉这部棋。 要知道段永平以前怎么说来着，四个轮的生意不是好生意，而且他自己都承认对马斯克为人不太感冒，从个人品行上讲，绝不是粉丝。但这次他不仅买了，还大买。 怎么解释？认知变了，他现在看，特斯拉已经不是一家车企，而是一家 ai 与机器人公司。他看中的是 fsd 自动驾驶背后的数据壁垒， optimus 人型机器人的万亿级空间储能业务的第二增长曲线。 他曾经跑去试驾了特斯拉，开了 model y 之后彻底上头，直言自从开了特斯拉，好久没开过劳斯莱斯 suv 了。 有意思的是，段永平自己也是实在人，他一边买一边说特斯拉看的是试梦率，甚至自嘲说投资特斯拉基本靠蒙。大家好，自为人归人，产品归产品，这种知行合一才是真大佬。那再看英伟达，同样是在宠顾从芯片股到基础设施股。 段永平说， ai 带来的变化超乎想象，很可能比过去二十年的变化还大。这一波重仓买的不是短期波动，是对 ai 工业化落地的前瞻预判。所以家人们，段永平这一季的操作实际上释放了一个明确的信号，从虚拟 ai 到物理世界，算力基础设施的泛式转移， 已经实实在在地反映在超级资金的调仓底牌里了。苹果仓位从百分之九十五降到百分之三十六，阿里阿斯麦直接出局，英伟达特斯拉大幅加仓，方向已经很清楚了，重仓 ai 基础设施和自动驾驶落地。 家人们，记住一句话，大佬的持仓不是用来抄作业的，是用来读懂方向的！段永平，把牌都掀给你看了，你跟不跟关注我财经热点，咱不讲废话！
粉丝5759获赞2.3万
相关视频
04:13查看AI文稿AI文稿段永平最新的持仓报告，第一个方向就是对 ai 继续加码，坚定看好。第二个，他不以个人好物去判断这家公司值不值得买，而是基于财务表现、经营表现，以及这家公司是不是能够吃到行业的超额利润。 这个事情就体现在他对特斯拉的操作上。段永平的这两个操作方向对我的触动是比较大的。段永平最新持仓买了啥，抛了啥，我们分几个板块来说。第一个呢，他的总持 持仓规模两百亿美金，大概是一千三百八十亿人民币，不少钱啊，放到国内私募基金里面也是千亿规模的私募基金了。 虽然说最新的持仓文件里面批漏出来他有一系列的操作，但是我看到的他的核心盘子几乎没有什么变化，比如说他的前五大持仓股基本保持稳定，占到他总 仓位的比例百分之八十六，就意味着剩余的百分之十四，我就玩一玩，博一些超额收益的，大家不要只是盯着百分之十四的变动，更重要的是要盯着他在前五大中仓股上的操作。他做的最大的一个动作，增持了六百六十万股的英伟达的股票， 这本来就是前五大中仓股里面的非常重要的一只股票，还在继续加码，他看中的是 ai 最核心的标的英伟达那边也有一些新变化。第一个变化，英伟达搞了自己的 c p u， 等于说他在整个 ai 算力架构上基本上再搞一个全家桶，把 c p u 的 这个产品短板补上了，而 而且它的 cpu 的 性能是非常彪悍的。第二个变化，希望大家注意的是啥？今天晚上英伟达要公布最新的财务数据，按照华尔街的预测，它的业绩增速有可能还会保持在两位数，但是增幅没有过去那么 恐怖的斜率了，这有可能短期会对英伟达的股价构成一些压制，但是并不妨碍它的核心地位。你投 ai 首选就是英伟达，同时它的第一大中仓股 虽然说依然是苹果，但其实是在减持的，他对苹果仓位上的减持已经持续了一段时间了，几乎与伯克希尔对苹果的操作保持同向同频，也就说他和巴菲特那个想法是保持同频同步的。另外前五大中仓库里面一个最新最重要的变化， 买入特斯拉。这次特斯拉首次进入他前五大重仓股，要不买，买的时候重仓买，直接就干成第五大重仓股了。这个事情就会让很多人想起段永平当年对马斯克的评价，他觉得这个人不行，但在去年的时候，他也说了后半句，虽然说他觉得这个人不靠谱，但是并不妨碍人家的产品做的很好。 那现在把特斯拉干成第五大重仓股，我觉得核心的还是基于对特斯拉产品的认同。这里面给我们的一个启示是什么？ 我们在做投资，在做赚钱这件事情的时候，不要以个人好恶作为投资依据，更重要的是看这一家公司到底能不能带来利润，到底能不能在私债率上碾压对手。 同时我们对特斯拉的一个基本判断也要做出一些修正。第一个就是他最大的那个基本盘，新能源汽车业务，过去因为他参与到政治里面去，导致他在欧洲市场大幅下跌，美国市场也出现了下滑， 现在他的汽车业务已经稳住了，因为他已经退出了白宫的那个政治泥潭里面去，同时他的 f s d 在 美国那边推进的相当顺畅，而 f s d 就是 物理 ai 的 应用场景。还有一个事情，马斯克在全力推进火箭业务的上市 ipo， 这些事情都会构成大家对特斯拉认知的一个修正， 除了他大幅加仓重点布局的这些核心票以外，我们还得看他到底放弃了什么，彻底清仓了阿里，减持了西方石油、台积电， 还有光科技巨头阿斯麦，个人认为他坚持阿里，不是说阿里这家公司不行了，也不是看到阿里在 ai 领域没有更优秀的表现，他在 ai 领域的表现也相当出色，同时阿里在 ai 领域的资本开支也在 继续增加，他有决心朝着 ai 这个方向继续加码前行。我认为段永平对阿里的操作和基本面没有多大关系，而 而是因为我既然要买 ai 方向，或者说 ai 应用这个方向，那我是有更多更好的选择的。就类似于他把拿了十五年的神华卖掉之后，去买了泡泡玛特，泡泡玛特值得 买，长线看泡泡玛特是值得买的，但是对于短线投资者而言，你抄段永平的作业未必会有正反馈。美得很嘹咋咧？
1167关中铁人张大户
03:06查看AI文稿AI文稿各位，段永平最新的美股持仓出来了，这次信息量非常大，根据二六年第一季度的四零 f， 譬如呢，他管理的英特纳什呢， investment 持仓的总市值大概是两百亿美元，折合人民币大概是一千三百八十亿元。持仓数量呢，从上一个季度十四只呢，增加到了十九只， 说明这一季度的动作明显变多了。先看核心仓位，截至一季度末呢，低大众仓还是苹果，市值大概是七十三点四六亿美元， 占组合的百分之三十六点七二，但重点是他这个季度继续减持苹果，卖了大概三百四十一万股，也就是说苹果还是大仓位，但是已经不是过去那种几乎全苹果的这个状态了。第二个中仓是伯克希尔币，市值是四十三点八亿美元，占他的总持仓的百分之二十一点九一。 这季度呢，继续增持。第三大持仓是因为达市值约二十四点一四亿美元，占比百分之十二点零七，相比之前的仓位明显提升。第四大是拼多多，市值约二十点一八亿美元，占百分之十点零九， 同属于加仓的一个方向。它的第五大持仓呢，是这次最吸睛的新晋仓位，特斯拉持有三百四十万股，那市值约 十二点六七亿美元，一上来呢，就变成第五大重仓股。除此之外呢，它还增值了谷歌、微软、迪士尼等老仓位，说明它对大型科技平台和优质消费内容 资产是偏乐观的，而且新增仓位这次非常多。除了特斯拉之外呢，新建的组合还有联合健康、 circle planet、 snowflake cloud， 还有新思科技等公司，你会发现这里面很多都是 ai 的 基础设施，还有数据 安全和软件生态有关系，说明邓永平对 ai 方向的接受度明显提高了，尤其是对 planter， snowflake 还 crowd 这种偏成长型的软件公司呢，和他过去偏那种传统的价值投资风格相比呢，其实变化还挺大的。 与此同时呢，也有些仓位明显被削落，甚至是退出。苹果是最明显的减仓对象啊，部分传统仓位呢，占比呢，也是被动下降了，因为新增了很多 ai 和科技方向的资产嘛。 虽然说四零 f 不 一定能够完全看出他的这个清仓的动作，但是从啊持仓数量增加还有组合结构的变化来看呢，他已经不再是过去那种极度集中单一核心资产的打法了。所以这次段永平的调仓呢，可以总结为四个变化， 第一，继续降低苹果集中度，然后苹果仍然是核心资产，但仓位已经明显下降。第二是继续加码确定性资产，比如说 啊博克希尔啊，微软啊，谷歌啊，拼多多这些，它明显还是偏爱长期竞争力强，现金流好的公司的。第三，也是最重要的，正是提高 ai 相关配置，那英伟达大幅度进入核心仓位，同时增加 plenty of snowflake and crowd 还有新科技等 ai 生态公司。第四是用小仓位不断试新的方向。特斯拉是最典型的案例，一进来就是大仓。 circle 呢这种加密金融的 概念股呢，也说明他开始关注新的金融科技方向。那这里要提醒一下， settingf 不是 实时的一个持仓，他譬如的是三月三十一号这个时间点的一个数据，而且只覆盖美股， settingf 正确不代表他 今天还这么拿，也不代表他的港股 a 股他其他的资产也在里面。比如最近段永平公开说他把神话换成了套马特，还贴到了买了茅台，这些呢，更多是他个人公开表达和港股 a 股层面的一些动作，不能直接和 settingf 混在一起看。
323都市隶人ing
03:03查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，段永平最新的十三 f 终于纰漏了，那我们来看下段总在依旧的持仓有哪些变化？首先我们来看他在一季度买了哪些东西，按照金额排序，他一季度买的最多的是特斯拉，买了十二点七亿美元。第二名是英伟达，买了十一点五亿美元。 第三名博克希尔，加仓了九亿。第四名拼多多，加仓了八亿。第五名谷歌，加仓五亿。那除了特斯拉以外，其他四名都是段总原本的持仓， 在这个季度进行了加仓，这个也不是很意外，但是特斯拉确实让人非常意外，段总在一季度直接买了十二点七亿的特斯拉， 那这样一来的话，特斯拉其实占到段总仓位已经占到了百分之六了，已经是第五大仓位。而且之前记得段总在采访里说过，自己应该是看不懂特斯拉，或者是不看好特斯拉，那后来呢，又在网上跟网友改口 说自己又觉得特斯拉是一个好公司，会开始考虑，没想到直接买成第五大持仓，买到百分之六了，那这个真是让人 看不太懂。那我们再来看段总在一季度卖了哪些标的，卖出最多的呢？就是苹果，卖了八亿美元。第二名是八八，卖了四亿，那虽然说卖了四亿，但是也是直接清仓了，全部都卖完了。第三名是台积电，卖了三亿。 四名是西方使用，卖了一点八亿。第五名 carloif 卖了两千万，也是全部清仓了。那这一通操作之后呢，我们来看一下段总整体的这个十三 f 持仓长什么样？现在段总的前两大持仓分别是苹果和 macbook air， 占比呢也分别来到了百分之三十六和百分之二十一， 加起来有百分之五十八的比例，也就是说苹果和博尔希尔占到了段总一半以上的仓位，那后面的其他持仓再分，剩下的不到百分之五十。那第三名呢，是英伟达，这一次的持仓占比达到了百分之十二。 英伟达其实是段总在上一个季度，也就是在二五年四季度的时候，开始相对买上量了，买到了百分之七的比例。 那在这个季度呢，也是继续增持了百分之九十的份额，持仓达到了百分之十二。那第四名是拼多多，增持了百分之七十一， 持仓占比达到百分之十。那第五就是前面讲过的特斯拉了，直接从零开始建仓，一建仓就建到百分之六，建成第五大持仓。那看来段总是看到了特斯拉里面一 一些常人看不到的东西，对他如此下重手。那第六名呢，是谷歌这一次持有的股份也是几乎翻倍了，达到了百分之五。那我们再往后看段总的持仓，其实可以发现，他在这一次里面还建仓了非常多的标的，不过呢，金额却相对较小， 比方说他建仓了联合健康，占到总仓位的百分之零点八。那再往下呢，还有 circle， pallente， synopsis， cross rank 和 snowflake， 这几家公司的仓位就更小了，只占到了不到百分之零点一。那可能段总是在对这些公司卖铺， 或者说这是他的娱乐仓位，我们不得而知。那这一次段总的 staff 呢？确实跟我们之前理解的段总好像有点不一样了，好像有点不一样。
1.2万呱呱蛙Investing
01:04
03:53查看AI文稿AI文稿非常罕见啊，这新年才刚开始，段永平呢，就在雪球公开晒出了自己的两个账户，两个账户的持仓呢都是苹果，那第一个账户呢，是从二零一一年开始买入，苹果，一共呢是买了两百一十一万美元的苹果，那现在的持仓呢，是超过三千六百万美元， 所以这个账户呢，是赚了三千四百多万美元，也就是十四年的时间里呢，赚了十六倍啊。那 这个账户呢也是苹果啊，从二零一二年开始买入，总的成本呢大约是七百六十四万美元，目前呢是已经到了七千六百多万美元了，那这个账户呢，一共是赚了六千八百七十四万美元，也是接近十倍的一个回报了啊。 我们先不说这两个账户啊，就是在段永平总的这个资金体量上能够占到多少，那他自己也说过，说他管理了五十多个账户啊。 那我们可以根据去年第三季度公布的这个美股持仓啊，我们可以看到段永平美股持仓呢，一共是一百四十六点七九亿美元，那这还不包括他在 a 股的茅台和港股的腾讯。 所以呢，现在段永平总的资金体量呢，还是个谜啊，网上呢也有很多的博主呢，在给做了一些这个推演和猜测啊，感兴趣的大家都可以去搜来看看啊。那我觉得段永平先生这两次公开的这个晒单呢，最大的一个意义是什么呢？ 第一个就是他用自己真实的案例来告诉大家价值投资的魅力，那买股票就是买公司，买那些商业模式足够好的，企业文化足够好的，然后呢，赚钱能力足够强的公司，然后呢，就是耐心的持有 和时间做朋友啊，最终的结果是一定不会差的啊。巴菲特之前也说过一句话，他说时间是好公司的朋友啊，也是这个烂公司的敌人。那段永平呢，他用自己的方式也在告诉我们，伟大的公司确实可以是时间的朋友啊， 那我们再看看他买苹果的逻辑啊，也非常的朴素啊，就是一个完全没文化的老奶奶，她都能听得懂 啊，就是找到一家这个大概率在未来会越来越好的公司，然后呢，我们用相对较低的价格买下来，然后你要做的就是什么都不做，你看这种逻辑啊，只要是个人都可以学的啊。第二，晒完图呢，段永平还说了一段话，那我来给大家读一下啊 啊，他说我管了大大小小差不多五十个账号，很多都是别人的钱啊，我不是很明白，为什么有些人说管别人的钱和管自己的钱会不一样，难道自己的钱就可以不在乎或者更在乎吗？ 你看这段话非常非常好啊，我觉得这句话的这个力量呢，特别强大啊，他让我想到那些西装革履的是吧，每天搬弄着各种复杂模型的， 然后呢，打着这个价值投资的名号呢，却干着和普通散户没什么区别的这个所谓的追涨杀跌的这种行为的各种基金经理啊， 那我们都知道基金经理很重要的一个 kpi 呢，它不是帮助他的客户赚钱，而是要想尽一切办法呢，让客户把钱留在他这里， 这样呢，他才可以继续收客户的管理费，所以呢，这些基金经理几乎都是很注重他们的短期业绩的，就为了下个季度的排名更好看一些，他是有很大的一个动机呢，去追一些热门的行业和题材的 啊，但是他们往往会放弃那些优秀公司的长期增长的复利。但是呢，真正的投资者目标只有一个，那就是借助复利的魔法，陪伴那些真正优秀的公司，让资金越滚越大。你看，这就是基金经理和投资人最本质的一个区别。 新的一年到了，祝大家身体好，吃的好，睡得好，然后买到好公司，赚到好收益。
2.8万Harry张瀚文
02:56查看AI文稿AI文稿朋友们又出猛料了，股神段永平突然把英伟达的持仓暴增了一千一百一十一，直接砸进去了超过十二亿美金。很多人没有意识到，这不是一次普通的调仓，而是一个赚过上百倍的人，正在提前的站对下一个时代。而每一次的时代切换，财富都会重新分配。段永平一直有个极其简单的原则，看不懂就不碰，一旦看懂就大胆中仓。 之前重仓苹果十几年，经历过无数的波动，却一直没有下车，最终赚了上百倍，被称为中国版的巴菲特，所以他这一次的动作是个非常重要的信号。我帮大家猜几个最关键的点。首先，段永平对 ai 的 态度已经从之前的观望正式进入了重仓阶段，他的最新持仓数据里面，最典型的就是英伟达， 他的英伟达持仓量暴增了百分之一千一百一十一，加仓金额超过了十二亿美金，所以这不是他在试水，而是直接下了重注。就像二零一零年，很多人还在嘲笑智能手机的时候，他已经重仓了苹果，而等所有人都看懂的时候，他已经赚了上百倍了。所以真正的高手，从来不是用嘴来判断未来，而是用钱来表达自己的判断。 你想一想，他是一个极度谨慎的人，如果他不是真的看懂了未来，他会把一家公司的持有数量直接增加十倍以上吗？第二个是真正的高手，他不是一开始就满仓的，而是会先试水再重仓。 段永平这次不光买了英伟达，还买了 cleveland 这家公司专门出租英伟达的算力，说白了他就是 ai 时代卖工具的人，就像当年的淘金时代，真正赚钱的是卖铲子的人。 他还买了 klear， 这是一家做数据中心连接芯片的公司，相当于是 ai 世界里面的高速公路，如果没有这些连接，再强的算力也跑不起来。他 还买了 temus ai， 他 可以用 ai 帮助医生分析医疗数据，提高发现问题的效率。但重点来了，这些公司加在一起只占了他全部资金的百分之零点二八， 说明真正的高手从来不是一上来就中仓的。对于一些新公司，他们会先小仓位试水，验证自己的逻辑，在真正看懂之后再加大投入，而普通人很多是一开始就满仓亏了才看懂。第三个也是很多人误解最大的地方，很多人看到段永平捡仓的苹果，就以为他不看好苹果，其实完全不是。苹果依然是他的第一大持仓，占比超过了百分之五十。 而巴菲特的公司伯克希尔、哈萨维占比百分之二十点六，是段永平的第二大持仓，这说明他不是在放弃旧世界，而是在布局一个新世界。 说白了就是他在一边继续持有稳定赚钱的资产，就像房租一样持续给他带来现金流，而另一边是把新增资金投向未来最有潜力的 ai 公司。 而第四个也是含金量最高的一点。段永平明确表示， ai 带来的变化很可能会超过工业革命和互联网革命，但他也同时提醒我们， 现在百分之九十的 ai 公司未来可能都会消失。这句话的含金量非常高，这意味着 ai 的 趋势是真的，但绝大多数的公司都会死，只有少数真正掌握核心能力的公司会成为最终的赢家。 比如说英伟达和特斯拉。这就像当年的互联网泡沫破裂，几千家公司消失，但亚马逊和谷歌成为了最终的赢家。很多人不理解，为什么之前英伟达价格低的时候，断用品没有中仓，现在价格高了，反而中仓了。 其实原因很简单，顶级投资看的不是价格，而是确定性。当趋势不确定的时候，他们不会中仓，而当他们发现趋势确定的时候，哪怕价格更高，他们也会中仓。 因为他们真正害怕的不是买贵，而是错过整个时代。所以我们一定要看懂一个信号，全球最顶级的长期投资者正在把他的资金从代表过去的公司，慢慢转向代表未来的 ai 公司。所以，如果未来十年的最大财富来自 ai， 你 会继续守着过去，还是开始布局未来？
1081昌健胡说
00:10
00:09查看AI文稿AI文稿电动车这个生意不会太好，但是呢， tata 的 电动车他是做做餐饮的，大部分电动车的生意呢，我觉得是是会很艰苦的。
91金融界网站
06:14查看AI文稿AI文稿段永平公布了二零二六 q 一 的持仓，我们来看一下啊，减仓了苹果，但是减仓之后呢，苹果仍然是第一大仓位，然后呢？加仓了，包括谢尔，因为他 拼多多。然后呢，最主要的一点啊，就是新进仓特斯拉啊，这个很意外，很意外，之前他还说特斯拉不好， 具体他持仓什么股票，其实对我们散户意义不大，我们也买不了，对吧？很多人，对吧？也买不了很多散户，我觉得他这个持仓里面啊，尤其是扣一对我们散户啊，我觉得有很多很大的这个启发。我总结五条吧。啊，第一条你发现没有啊，顶级高手全是集中持股， 几乎没有分散。你看他从二零一一年开始买入苹果，当时苹果最重的时候啊，能占到他仓位的百分之九十，什么概念？而且他都是几十亿、几十亿、上百亿的盘子，散户呢？几十万、十几万，甚至几百万，对吧？就敢买十几只、几十只股票，人家就买一只， 人家到到目前两百一美元的盘子哈，人家前五大仓位占百分之八十多，所以哈，集中，集中才是投资，不集中就是理财。如果你比如说你一千万身家，你不敢把你最少四五百万身家买一只股票，你就不要买它一股， 要买就中仓，要不别买啊，这是我们对我们散户最大的启发。第二个感悟就是减持了苹果，苹果目前他减持之后呢，钱是三十六， vpe 在 高位， 他买的时候应该是平均是十一倍 pe， 你 看这么伟大的公司，他买的时候都没有超过十五倍 pe。 苹果到现在他时仓大概有十五年了吧，涨了五十倍里面大概有三倍是他这个 pe 的 涨幅，估值的涨幅从十一倍涨到三十多倍， 调成了三倍，然后后面那十几倍的都是他的，什么都是他这个利润的涨幅啊，价值的涨幅。所以再伟大的公司的话， 都不要买太贵。你看他买苹果十一倍，现在很多，对吧？散户那几十倍上百倍的公司敢买？太夸张了，太夸张。所以我我我说话，永远不要买超过十五倍批的股票，永远不要买超过十五倍批的股票。而且这里面还有个很有意思的点啊，我们对比一下，就是他在 a 股也有茅台， 但是茅台他在二零二一年两千六高位的时候没有卖，一股没有卖哈，他自己承认的，王石采访他的时候他自己承认的。但是苹果啊，法国苹果三十多位 pe， 他 反而卖了。为什么？不是说这个茅台比苹果好多少？呃，确实，茅台比苹果确定性要强，而且他的商业模式要要好，这是这是事实。 但是最重要的，我认为什么呢？就是他在 a 股，那个时候茅台六十多 v p 的 时候，他卖了之后，他没有更好的选择，因为那个时候 a 股都高啊，都是高位，他没有更好的选择，所以他没有卖。现在尽管苹果啊，三十多 v p e， 但是他减持了，他减持大概百分之十五左右。为什么呢？ 因为他有其他更好选择，并不是说苹果不好了，你看苹果仍然是他的第一大仓位，是因为什么呢？ a 股二零二一年 a 浪潮还没有来，现在他有一大把其他更好的选择，他认为在这个价位上 有其他更好的选择。收益要比苹果大啊，收益要比三十六倍的苹果大，对吧？所以这是我们对我们散户的启发，就永远不要买的太贵，买的太贵就是赌博，你看很多，对吧？像我们的光芒块， cpu， 还有很多大爷在吹这些东西，我告诉你哈，这，这是害死人， 太害死人。投资并不是说比谁短期内赚的多，而是比谁能一直留在牌桌上。你看你身边十几年几十年的 还在留几个人？没有几个人呢？十几年几十年还挣钱的几个人没有几个人呢？十个里面有一个吗？一百个里面都不都没有一个。不要看那些天天晒晒晒收益，今天涨了十厘米，明天二十厘米，没有用，长期来看都是亏钱的。你知道他买多少吗？ 对吧？你知道他买那个长了十厘米的只占他苍蝇的百分之多少吗？你知道他以前亏多少钱吗？你不知道的，你只看他每天晒收益，不要看那些啊，没有用啊。这第二个感悟，第三感悟，清仓了阿里巴巴。你要知道哈，他买阿里巴巴加仓好几次，而且到现在他没挣钱，他甚至亏钱的，但是他把阿里巴巴清仓了， 这对我们散户有什么启发呢？就散户哈，就是什么越低他越拿什么，什么越涨他卖越什么。你看人家苹果涨了十几年，人家几乎没有卖，人家在三十五 v p 卖了，卖了一点散户什么的，什么涨一点我就卖什么，什么越低我越死拿。 哎，就是千万不要说一一只股票亏的时候你要死拿，觉得啊，不回本不卖，不回本不卖，你买入那个成本跟人家跌那个多少没有关系。明白没有没有关系。第四个感悟哈，看不懂的东西再热闹不要凑。你看他当时他说特斯拉，对吧？他看不懂马斯克，但是他认为特斯拉这个产品很好， 就算他认为特斯拉产品很好，他一口都没有买，从今年开始他认为他看懂了，然后他直接买了多少呢？他直接买了几十亿美元啊，几十亿美金，直接把特斯拉干到第五大仓位，而且我认为哈他后面可能还要 加仓，因为他是建仓的啊，他是刚建仓，这是第四大感悟。第五大感悟，这个是最厉害的，这个是最最最最厉害的。就是从他买特斯拉这这点能看出来，就是段友兵是个特别聪明的人。 大智慧。为什么呢？你比如我们普通人，像我也一样，我，我做不到。他之前在另一个平台，他公开发表过，他不喜欢马斯克这个人， 他不认为特斯拉有多牛逼，结果呢？他现在买特斯拉了，他相对什么？他自己打自己的脸，这个很难做到的。很多人你把你比如说他万一说了一个观点之后， 他就不会再做跟这个观点相反的动作。但是段永平一样，他敢公开去公开去反驳自己以前的观点。你比如说泡泡玛特，他之前公开说他不会投资泡泡玛特，因为他看不懂，他不认为人们需要这个产品，结果今年打脸，他自己买了泡泡玛特，而且买的挺重的，把神华换了泡泡玛特，对吧？所以哈， 我们普通人一样，散会一样，要敢于推翻自己才是投资里面最顶级的智慧。很多人你，你比如说在公众场合万一发表了某一个观点之后呢？他就死认这个理， 然后他之后所有的思维都是朝这个观点有利的方向发展的。所以我为什么你看我自己，我为什么不晒自己的持仓呢？ 因为我认为哈，我一旦说了我自己的持仓之后，我所有的东西，所有的观点，我都是在表达对这个持仓的这个好处，这很难改的，这人性里面的这个，这人性很难改的啊。所以这一点很厉害，包括他对特斯拉的观点，包括他对泡沫马特的观点，他能立马哈 改变自己的观点，这个在投资里面很难很难的，对吧？啊？这是我对段永平持仓的五大感悟，希望对牛启发好，最后关注，守住你的潜在性。
5316大睿投资观
03:41查看AI文稿AI文稿二零二六年一季度美股机构十三 f 持仓批录刚出炉，顶级投资人的调仓动作绝对是市场主流关注方向。 对这次段永平旗下的 h 和 h 国际投资的持仓变化信息量特别大，整体持仓总市值差不多两百亿美元，折合人民币大概一千三百八十亿元，一共覆盖了十九家公司。 头号重仓股依然是苹果，占组合，持仓比例达到百分之三十六点七二，对应市值七十三点四六亿美元。不过，这次他明显降低了苹果的持仓规模，和二零二五年年底相比，调降了三百四十一万股左右。 我之前还看到他公开聊过对苹果的看法，说苹果业务很成熟，还会保持增长，但当前股价不算便宜，虽然舍不得卖，但也不会在这个价位新增持仓。之前苹果最高占他组合的百分之九十五，现在占比已经降了不少。 对了，除了苹果之外，它还调降了西方石油、台积电的持仓，对吧？没错，它还直接清退了阿里巴巴、光刻机巨头阿斯麦的持仓。 就连去年四季度刚布局的部分标地也做了调整，比如调降了医疗 ai 标杆企业 t a m 的 持仓九万股，还有主营出租英伟达高端 g p u 算力服务、 ai 训练推理的专用云服务商 c r w v 也被它清退了。 我特意核对了下批录数据，这次他对拼多多的加仓幅度超过八百万股，持仓占比直接升到了百分之十点零九。英伟达的加仓幅度超过六百六十万股，持仓占比升到了百分之十二点零七，这俩已经排到他持仓的第三和第二位了。 哦，对，他还新建了特斯拉的持仓，一季度末持仓市值达到十二点六七亿美元。他之前五月二日还公开说，自从开了特斯拉 model y 之后，很久没开过劳斯莱斯 suv 了，二月的时候就提过，马斯克的产品做的非常出色， 不管是全自动驾驶星链还是火箭回收，很多当初大家觉得不切实际的东西真的做出来了，所以他才会考虑布局特斯拉看的是试梦率偏长期风险布局的思路。 还有个数据很有意思，去年年底他的持仓只有十四只，今年一季度直接加到了十九只，不过新进入的标的仓位普遍都不高。对了，他之前公开说把持有的神华仓位都换成了泡泡玛特，背后的核心逻辑是什么？ 他自己解释的是，卖出神华是因为拿到的港币可以直接用来买泡泡玛特。他觉得神华本身是非常好的公司，这次投资也拿到了不错的收益，未来有合适的机会还会再考虑。 至于看好泡泡玛特的原因，他说泡泡玛特已经建立了好几层壁垒，包括已有的用户、品牌认知、艺术家签约的门槛、全球的线下门店网络，还有核心创始人王宁带领的运营团队，能力非常强。而且王宁还很年轻，至少还能好好干二十五年， 长期复利的空间很大，只要潮玩赛道有持续性，泡泡玛特的生意模式就非常好。他还提到，近期还买入了咱们国家的贵州茅台，还说苹果和茅台的商业模式都非常出色，如果资金可以自由配置的话，看投入对应的公司份额，谁创造的盈利更多，谁的性价比就更高。 不过这里也需要留意相关风险，大佬的持仓调整都是基于他自身的资金周期、风险偏好和长期深度研究。结论，普通投资者不能直接照搬操作，毕竟每个人的资金情况和风险承受能力都不一样。 整体来看，这次调仓既体现了他对成熟标的当前估值水平的理性判断，也反映了他对人工智能、新消费等赛道长期价值的认可。整体依然坚守长期价值投资的核心逻辑，不会被短期市场波动影响。 以上内容不作为投资建议，如果觉得今天的内容对你有帮助，别忘了点赞关注，咱们下期再见！
29梵西日记
