为什么长期坚定的反复聊科创芯片与半导体设备?今天这个视频哪怕你是一个小白,你也能听懂这里面的底层逻辑。首先我们知道任何一个商品的价格都取决于供需关系, 那目前 ai 算力需求是爆发式的增长,供给又不足,所以说就有提价权。其次造芯片就得买设备。第三个就是国产替代已经进入加速期,它不是简单的增长, 它是加速加速,各位知道加速就会陡峭吗?另外就是从整个全球的半导体行业周期来看,它已经进入了回暖,景气度是持续上升的。另外最核心的原因就是国产替代与突破卡脖子的逻辑。我们都知道科创新国,那这里面科创是谁呢?我认为就是科创新片与半导体设备, 所以说这里面有极强的国家意志,这是我们能够长期稳定发展的重中之重。最后总结一下,科创芯片与半导体基本面非常扎实,成长性以及确定性都非常强。 ok, 我是 周期猎手,如果你学视频有的话,麻烦大家收藏关注一下,拜拜!
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可能百分之九十九的股民都不知道什么是芯片,什么是半导体,在那里瞎吵,你们信不信吧?这个视频简单给大家介绍一下,半导体主要是由晶源通过光刻、掺杂、沉淀等工艺制造出来的细小元气件, 比方说晶体管、二极管、三极管、电容、电抗、电阻等等。那这个半导体顾名思义就是在特定条件下可以导电,也可以不导电吗?半导体像什么干燥的木头啊,干燥的衣服这些不导电吗?就是绝缘体吗?金属啊,有杂质水吗?他们就是导体吗?这是初中物理学到的。 那么这个金元的话,又是有单晶硅切割而成的,单晶硅又是从这个石英砂里边提炼出来的,然后再将这些各种各样的元气件集成到一块小硅片上面进行封装 啊,就形成了芯片。芯片又分为六大类,第一类,逻辑芯片,包括了中央处理器、 cpu、 图形处理器、 gpu、 现场可编程门阵列、 fpga、 ai 芯片,比方说 tpu、 npu 这些也可以统称为算力芯片。 第二类就是这个存储芯片,顾名思义其实就是用来存储数据信息的。第三类,模拟芯片,它是用来管理电源和部分信号连接的。第四类,射频芯片,它主要是用来功率放大或者说降噪和起到一个开关的作用。第五类,传感级芯片, 那这个的话就是大家应该比较了解了啊,比方说像无人驾驶啊,还像语速机器人这些他们就用得上了,因为他们需要感应外界的有没有障碍物啊这些等等之类的,就用这个传感器芯片, 然后咱们再将这些做好的芯片封装到集成电路板上面去,也就是 pcb 板,这个 pcb 板其实我们小时候如果说你是拆过那些数码产品的话,应该是见过的,然后再将装有双立芯片的 pcb 板装进各种各样的服务器,那服务器的样子 大概可以理解为电脑的主机项,那么各种各样服务器之间,他们要进行数据传输对不对?那通过什么连接呢?现在就是通过这个光模块吗?在一个服务器传输出来的电信号, 经过中间这个光模块,把它转换成光信号,在处理之后又转换成电信号,再传输给另外一个服务器。目前传统的这个光模块,它还是装在这个另外的一个 pcb 板啊,就是电路板上面的,那这样会导致一个百分之三十的能耗,甚至更高, 那么为了解决这个能耗问题,传输率问题,未来就会直接将这个光模块封装在这个算力芯片上面去啊,这就是 cpo 技术。 然后这些服务器运转速度越快,处理的数据越多,那么他的温度就会越高,所以的话就需要液冷技术进行散热啊,这就是液冷了。最后大量的服务器全放在同一个场地, 他就形成一个数据中心了嘛。最后这个视频的所有内容总结下来就是这张图,大家可以截屏保存。

科创新片 etf 又创新高了,好多人问我怎么看这个行业,土豆你怎么看?先说结论,半导体绝对是国家未来重点发展的大趋势,我也无限看好, 但现在冲进去的人连光刻机和刻蚀机都分不清,他们买的根本不是公司,是情怀。你这话太伤人了,情怀是无价的,但这个 etf 的 估值是一百八十八倍,历史上最贵的一天,但里面的公司是真在赚钱。 中兴国际一年利润五十亿,海光二十五亿,澜起二十二亿。赚钱是真的赚钱,但一百八十八倍什么概念?就算这五十家公司从今天起不吃不喝把利润全给你,要整整一百八十八年才能回本。 从大清道光年间开始熬,熬到现在你刚刚回本,你拿静态市盈率看成长股,这不公平。那你说怎么看? 花一百八十八块钱买一块钱的利润,前提是它利润必须一直涨,不能停不能喘。你想想,海光从五十亿干到一百四十三亿只用了两年,韩五 g 从零干到六十五亿也是两年,这个增速就不是传统制造业能比的。增速确实猛,我也承认这肯定是比制造业增速更快, 回本肯定用不着一百八十八年,但其实你看这科创新片 etf 的 五十家公司,它其实有三个类型。什么意思? 中新国际是封顶了开始卖楼收钱的,五星级饭店,海光蓝旗也属于这个梯队。韩五纪是刚砌了一半墙的毛坯房,而那些做上游材料和光芯片的新源还在亏钱。元杰规模还小,连地基都没挖,还在被人卡着脖子不让运水泥,那又怎样? 地基没挖不代表挖不出来啊。含五 g 去年刚扭亏,今年营收就干到了六十五亿,这不就是毛坯变精装的速度吗。最毒的地方在于这个 etf 把毛坯房和没打地基的烂尾楼全部按五星级犯贱的价格打包卖给你, 打住龙头赚的钱够多就行了。而且从零到一的公司一旦做出来了,那就是十倍起步,这个弹性别的行业给不了。弹性大没错, 但去年中国买芯片设备的钱下降了百分之六,三年来第一次。那是前两年,抢太多了,消化库存。高端芯片的国产替代还在涨。中微课时基份额从百分之十五干到百分之二十五。中微这个我认, 但设备采购量是先导指标,买设备的钱断了,后面的增速拿什么撑?你不能拿一个季度的下降就说产业要完了。大基金一千六百四十亿,真金白银投进去了。 大基金我认。半导体确实就是个大趋势,但国家队做的是产业,不等于股价只涨不跌。我没说只涨不跌,只要业绩一直在,估值就能一直撑着百分之三十的增速持续三五年,估值自然就下来了。 就算每年涨百分之三十,消化掉也要六年,六年里制裁不能升级,需求不能放缓,不需要百分之百。蓝企去年增百分之五十八,今年还在加速。海光一季度预计再涨百分之七十六。这几家确实大, 但 etf 是 五十加,你肯定是要买到很多垃圾的。看权重,前三大权重撑住就行了,而且定投就是摊平成本,回撤就是加仓机会。中国可以落后,但不能没有芯片底线。逻辑我认,但投资不是比谁信仰坚定。那你到底在怕什么?怕的是产业逻辑,是五年的事, 估值透支了十年。这是一场双向赌局,多头赌业绩能持续兑现,空投赌增速跑不赢估值,那我就占多头。英伟达估值一直不便宜,业绩年年超预期,股价就一直往上走,英伟达卖一百块钱,芯片赚七十五,我们的龙头呢?中芯国际不到二十块。 同一个级别的印钞机吗?不是一个级别,但增速更快啊。英伟达增速掉到两位数了,我们的还在加速。增速快配高估值,这个逻辑我认, 但买设备的钱下降了百分之六,一个季度说明不了什么,从二零二零年到现在,整体翻了三倍,短期回调很正常,更何况如果真被彻底卡死,估值再低也没用。半导体买的就是一张我们绝不下牌桌的门票,贵就是门票的代价。这张门票的逻辑我认, 我是买入国运,但我做空狂热。什么意思?这就像一趟开往未来的高铁,方向没错,但黄牛把票价炒到了一百八十八倍, 我不当韭菜去嗦哈,我只做机械钉头。钉头你这不是怂吗?用小坑位占个站票, 等泡沫破裂,票价暴跌,我手里有的是筹码去补头等舱。在这场一百八十八倍的狂欢里,钉头不是因为我胆子小, 是因为我要活得久,所以现在的价格只配得上你的定投份额,配不上我的重仓子弹,但配得上我的纪律。说白了,产业的方向确实没错,但估值的价格也确实贵了。这就是一场双向赌局, 多投赌业绩持续兑现,空投赌增速跑不赢估值。半导体是国家需要大力发展的底牌,但不一定会反馈到你的股票账户上。以上仅为商业逻辑拆解,不构成任何投资建议。投资有风险,决策需谨慎。

三分钟让大家搞懂半导体整个行业。第一个大的板块是半导体设计啊,也就是 ac 设计,那么呃它是做什么的呢?就是 设计芯片的图纸啊,注意他们只是做设计,他们不生产也不制造啊,说的这个什么 fga 芯片啊, cpu 啊, gpu 啊,存储芯片啊,功率芯片,模拟芯片啊,全部都属于这里啊。 那么做半导体设计的这个代表的就是,比如说像呃核武器啊,海关啊,紫光这个国威啊,什么瑞星威啊,安陆科技啊等等这些啊,它们都是做半导体设计的。 呃,第二个大的板块呢,叫半导体制造啊,就是金元代工,他们负责什么呢?这里不是设计好图纸了吗?他们负责按照图纸把芯片生产出来啊,就是造金元。 那么做半导体制造的这个一些公司呢,就比如说像呃中兴国际啊,华恒公司啊,长江存储啊,长兴存储啊这些啊,它们是做制造的。 呃,第三个大的板块呢,是半导体的封测哈,包括先进封装和传统的这个封测哈,先进封装,我有一个作品是专门讲这个先进封装的哈,大家可以去看看。那么它是干什么的呢?就是把上面这里啊半导体制造 造好的这个金源呃进行切割封装和测试,最后把它做成成品。 呃,做半落地封测的一些公司,比如说像那个,呃墙面科技啊,通富微店啊,还有华电科技啊,哈,他们都是做这个封测的 啊。第四个呢是半导体设备啊,就是呃做芯片的这个机器啊,那么在这里不是要这个造金源嘛,哈,那么金源生产呢?必须要买的一些设备,包括呃刻蚀的,成机的和清洗的一些设备。 做半导体设备的一些公司,比如说像北方华创啊,中美上海啊,还有呃新源微啊,哈,他们是做这种设备类的 第五大类呢,是半导体的材料啊,这个材料是制制造半导体过程中要用到一些东西,比如说呃硅片,光刻胶啊,一些呃把材,还有石电的,化学啊,还有一些,呃这个生产的特种的那些气体啊, 呃,一些做半导体材料的一些公司,主要类似于那个富贵产业啊,安吉 科技啊,加华威啊,还有这个南大光电啊,啊,当然还有很多,我就是随便列一些,让大家更加容易,这个呃通俗易懂而已啊, 这半导体全行业的这个五大类哈,它们是呃这个相互独立的啊,互不包容的啊,就是平行的这么一个分类,希望大家有所收获,我们下期见。

半导体已经炒作那么高了,很多人还搞不清楚半导体的一些分类,一起来看一下。 第一啊,是上游,也就是半导体的设备加材料啊,呃,首先第一个设备,设备是指这个光刻机啊,刻蚀机啊,还有成机设备,检测设备,乃至呃这个封装设备啊,都是半导体的这个设备。 第二类呢是材料啊,材料是指这个硅片,光刻胶,特种气体,呃,靶材,还有石电子的这个化学啊,那么呃设备和材料它们的作用是什么呢?它们是提供生产的这个基础啊。 第二呢,就是呃半导体的一个中游产业啊,包括精研制造和封测啊,就是加工的这个环节 啊,这里分为三个步骤啊,呃,芯片设计,金元代工和封装测试。呃,首先是这个芯片设计画出芯片的这个电路图 啊,然后呢,用呃金元代工在硅片上面把电路图把它给刻出来啊,把这上面的电路图把它给刻出来,然后呢,刻好之后呢,然后最后做封装测试,就切割封装,检测它的好坏啊,这样一步接一步。 呃,第三好,我们看一下这个半导体的这个呃产品啊,就是这些东西做完之后会变成什么东西啊?那第一个呢,就是呃集成电路 ic 啊,这是最核心也是最复杂的啊, 也是目前市场上正在呃炒作的啊,包括 cpu, gpu 存储, hbm 啊, mcu 啊,视频芯片,逻辑芯片, ai 芯片啊,包括我,呃前几个视频和大家讲的这个 ace 芯片啊,呃,还有那个 fgp 芯片等等啊,都在这里。 第二个产品呢,就是分立器线啊,包括 m s 管,二极管,三极管, h b t h b t。 我 有视频专门讲这个啊,包括这些功率模块啊,这是,呃半导体产品里面的分立器线啊。 第三类产品呢,就是传感器和光电的这个器械,比如说像那种凸线的传感器啊,还有压力温度的这种传感器啊, led 啊,还有光电的二气管啊,啊,都在归纳在这一块啊,那么呃它们这一二三这三类呢,是属于不同的这个产品啊,相互不能转化啊 啊?第四个呢,就整个产业链的这个产品啊,相互不能转化啊啊,第四个呢,就整个产业链啊,做出来之后最终去到哪里? 就是类似汽车电子啊,消费电子啊,呃,就手机电脑之类的啊,还有包括各个 ai 的 服务器,呃,这个公共光伏、储能、医疗、航空航天啊等等的这个应用场景。 呃,为什么要跟大家聊这些东西呢?哈,上游、中游,核心产品和下游,因为只有我们理清楚了才知道市场在炒作什么东西,并且市场还很有可能会呃高低的。这这么一个切换哈, 这整个产业链难度最大的呢,就是呃上游这里啊,因为他的这个技术壁垒最高啊,国产替代是最难的啊,都在这一块,那么呃弹性最大啊,就是风口来了。弹性最大的就是这个核心产品层啊, 就是呃需求爆发的时候,他的这个业绩爆发力是最强的。简简单单和大家梳理了一下最基础的知识,我们下期见。

说一下你们喜欢的半导体啊,这玩意最近把很多人都搞晕了,又是半导体,又是半导体材料,又是半导体设备,又是芯片,又是科创板芯片,一大堆概念。其实简单说起来半导体,你就可以理解为用半导体设备把半导体材料加工成芯片的过程。如果你把芯片看成一个肉包子, 那么半导体设备它就是蒸笼,半导体材料就是面团,就是肉,就是葱,就是蒜。也就是说,你买半导体设备机,你买的是蒸笼,你买半导体材料机,你买的是面团,买的是肉,买的是葱,买的是蒜。你买半导体机或者买芯片机,那你等于全部都买了。最后说一下科创版芯片啊,这个呢,你可以理解为 做半导体设备的公司拿出来一小部分,做半导体材料的公司也拿出来一小部分,设计芯片的公司还是拿出来一小部分。他们干嘛去了呢?他们一起在创业版上市了。那创业版和别的版有什么区别?别的版的公司每天上涨和下跌 不能超过百分之十,但是创业版的公司不一样,他每天上涨和下跌允许达到百分之二十。这也是为什么前两天 创业版芯片机涨得非常猛,达到了百分之六甚至百分之七,但是半导体机只涨了百分之三到百分之四,原因就是创业版里面的公司涨幅和跌幅能达到百分之二十,而别的版只有百分之十, 所以波动性更大一点。我这么说明白了吧,半导体设备就是蒸笼,半导体材料就是面粉、肉、葱蒜芯片,它就是肉包子。客创版芯片就是涨跌幅更大的,包子懂了,不下课。

愈新不觉就是科创新片,科创新片里面几乎包含了半导体芯片领域里面各个细分龙头,金元代工龙头、半导体设备龙头、存储龙头、 ai 芯片龙头,甚至近期已经把光芯片的龙头也加进去了,所以里面的磁场可以说是性价比十足。选不好就是科创新片, 我这个仓位目前在其他软件所上,所以小蓝软件是看不到的,大家要根据自己的仓位合理配置。

存储和科创芯片收盘时表现都很不错,存储喊了半个月盘整就是机会,这次真的是坐火箭都追不上了。这个两个呢,是国产替代中核心中的核心,之前也说过,如果不想拿到太多,连半导体设备都不用看, 就选科创芯片和存储。你要知道存储被半导体芯片单独列出来,出现在 ai 基建中,可想而知它的含金量 就相当于族谱单开一页了。至于是模组还是原厂的问题,先把情绪炒起来,到后面再定义价值了。否则国产替代炒什么呢? 韩王到目前为止也不能跟伊美达相提并论,但是外面的存储和 ai 芯片炒的红红火火,必定会映射到我们的概念,全球市场它是联动的,所以就耐心的享受这个联动的过程。

今天深度的聊一下科创芯片啊,因为我看很多兄弟已经比较迷茫了,不知道怎么做了。其实科创芯片它是有四个方向的,芯片设计、芯片制造、半导体材料、 半导体设备这四个方向。然后呢,这四个大方向里面啊,还有不同的细分。就拿芯片设计来举例吧,有 gpu, 有 cpu, 有 端侧 soc 芯片, 有图像显示芯片,有声音处理芯片,很多的芯片种类,这些吸分方向也是进行轮动的,因为不同的时期啊,他有不同的热点,导致资金在里面轮动。打个比方啊,前段时间比较火热的是什么?就是我们的算力芯片, 这段时间比较火热的是什么呢?就是长星纯属的大主线。科创芯片的指数呢,可能是波浪向上的, 但是他的内部啊,还是轮动的,不同的时期有不同的侧重点,我们最终还是要跟随市场,不然呢,可能会错失很多机会。

一个视频拆解一个行业之半导体,这是版书,如果你懒得看视频,直接截图就可以。 我们在初中的时候就已经学过,半导体是能够让电流通过的物体,比如铜和铁。而绝缘体不导体是无法让电流通过的物体,比如塑料和玻璃。半导体是既可以导电也可以不导电的物体,我们可以通过人为的控制来决定其导电与否,比如硅。 而我们平时说的半导体行业,通常指的是芯片的整个产业链条。芯片是用一种半导体材料石英砂所做成的,石英砂的主要成分就是硅, 通过复杂的工艺流程,企业把硅制作成芯片,再把这些芯片出售给有需求的下游企业。在设计制作这些芯片的时候,需要用到很多设备,这些设备的供应商就是整个芯片产业链条的上游,而负责设计制作这些芯片的企业则是这项产业的中游。 芯片制作好之后,可能就会去卖给相应的有需求的企业,比如说手机、新能源、车企,这些企业则是产业链的下游, 这就是钢铁行业大概的产业链条,从上游设备的供应商,把制作芯片所需要的设备出售给中游这些企业,中游对芯片进行设计制造,把制作好的芯片再出售给下游这些有需求的企业,比如消费电子行业,手机、平板、耳机、电脑,还有汽车电子企业, 我们的 gps 以及智能辅助驾驶系统都需要芯片。还有 ai 领域,它对芯片有更高的要求,以及我们说工业通信,比如人形机器人、五 g、 六 g 以及路由器。最后就是其他领域,商业、航空、健康、医疗。在现在这个时代,我们衣食住行很多领域都离不开芯片了, 我们接下来看一下芯片具体是怎样制作设计的。芯片制作主要分为三步,首先制造晶元,再把晶元加工形成裸芯片,最后形成成品芯片。听见是不是很简单,就像把大象关进冰箱,只需要三步,打开冰箱门,把大象放进去,再关上冰箱门, 但事实远比它复杂的多。这是一张芯片制作流程图,接下来我们看一看每一步究竟是怎么操作的。第一步是体纯, 我们用的工业石英砂往往达不到制作芯片的纯度标准,所以上来要干的就是把硅提取到有效的纯度范围内,通常是要达到百分之九十九点九九九,我们说的六个九或者是十一个九的标准。那接下来下一步拉单晶,英文名叫 crystal growth, 直译过来就是水晶生长。 这是一张多金龟的照片,这是张单金龟的照片,我们能看到单金龟,它的排列更整齐,能够让电流稳定通过,所以这一步的目的就是使多金龟转化成为排列更有效的、更好控制的单金龟。 接下来的两步是切割和抛光,刚才我们已经形成了一个单晶硅棒,我们要把这个硅棒切成零点几毫米厚的单晶硅片,切完之后我们要进一步进行打磨和抛光,保证我们的薄片精度控制在有效范围内。最后要再进行检测,我们需要检查一下有没有不符合精度范围的材料。 到这我们制作精元这一步就已经完成了,而从制作精元到裸芯片的第一步,也就是我们检测之后的下一步是要进行氧化,他的目的是要在薄片表面生成一层二氧化硅,起到保护的作用。 接下来这一步是光刻和刻石,我们应该都听说过光刻机,光刻指的就是在我们刚才形成的晶元大片上印出电路图,在晶元大片上有一部分被光刻机印上电路图,而有一部分没有被光刻机印上电路图。刻石的作用就是把没有印上电路图的那一部分给腐蚀掉。 离子,在光刻和刻蚀流程之后,我们的镜面大片上也就形成了凹凸有致的电路图。再往下一步是离子注入与基础沉淀,通过注入磷离子和硼离子来激活电路图里面晶体管的导电作用, 然后进行晶圆电测。到这我们的裸芯片这一步就已经制作完成了。咱们一开始制作的晶圆就是晶圆大片,那用晶圆大片做出来的裸芯片也是大的裸芯片,所以我们首先要进行晶圆切割啊,大的裸芯片切割成一点点的小份, 现在咱们已经把裸芯片切成小份了,这时候我们需要找一个大的基底,把小的裸芯片装到上面。因此接下来两步是贴装和嵌合,贴装就是把小份的裸芯片固定到我们的基底上, 而键合则是把裸芯片和基底之间的电线连接起来,这样我们就已经形成了一个带有基底的裸芯片,也就是成品芯片的雏形。最后是塑封测试和打包,这几个很好理解,都是字面意思,塑封就是给他加个壳测试,看一看他合不合格。 我们了解这样的行业,这样的产业又有什么用呢?有三点吧。第一,你了解一个行业,你就能了解他对应的产业链条。比如我看到一个公司,他财报上的主要业务,我就能大概判断他在产业链条里边哪个位置, 究竟是上游的原料设备供应商,中游的设计制造企业,还是下游的一些其他企业,我能够精准判断出来。第二点,你是能够了解业务, 比如我们在芯片制造这过程中,制作精原和制作裸芯片这两道前置工艺,他的技术门槛就比较高,而从裸芯片到正面芯片成了厚道工艺,所需要的技术门槛就相对较低。 也了解他的芯片制作流程,对业务更熟悉,能够帮助你更准确的去判断这家公司他究竟是一个高技术门槛公司,还是一个炒题材、炒概念的这种边角料公司。 最后我们对政策的利好会有敏感性,比如今天发布了一个政策,说要扩张精元的产能,那明天肯定是跟精元制造这一部分有关的公司股票会涨的比较好。 好了,总结一下这条视频,首先我们讲了半导体是什么,以及半导体这个产业链条是怎样划分的,上游、中游、下游往下,我们花了大力气去讲芯片制作的全流程是什么,让大家更了解业务。最后我们讲了了解半导体对我们自身有什么好处,那这期视频就到这了,我们下次见,拜拜。


从三月底到五月十四号之间,整个科创板的累计涨幅达到了百分之四十。在我看来,市场该调整的是上周末那波,但是没调出来,为什么上周的调整那么短就结束了?这周里边大家可能听到 讨论中国的存储芯片的巨头有陆续 i p o 的 消息,市场在 deepsea 跟升腾那个事儿之后, 带动的国产替代链条往上走,本来他要歇一歇,这个消息打断了他的节奏,带来了持续的上行。这个持续的上行里边儿,大家在交易的是存储芯片,存储芯片的企业大部分是 i d m 模式, 因为呢,他的芯片是由中国台湾的台积电去代工的,有人设计,有人制造,代完工之后还会有些企业给他做封装,但是存储芯片公司他一般是自己设计,自己制造,自己封装。在存储芯片的链条下, 国产替代的逻辑更强一些,比如说存储芯片企业说我要破产,那么他向上有采购设备,采购材料,采购的基本上都是国产替代的东西。所以这周的表现很大程度上是跟存储带来的未来要上市预期相关。那么当全球的流动性环境 不像二五年那么好的情况下,会不会影响半导体未来的趋势?逻辑去看美股,美股本身科技板块零涨缩圈,就是市场有很多板块都不交易,就交易半导体,半导体里面就交易什么设备,越交易越窄。用历史数据去看,科技板块对流动性是敏感的, 如果市场中有流动性可能偏紧的预期,应该是会冲击到半导体板块的。但是这一次的半导体跟往期的区别是什么? 就是说如果你在同一个产业革命周期里边,肯定会出现过货币放松,也有货币收紧,货币的松和紧之间 对科技板块的冲击引发了估值的压制。但是现在是 ai 产业革命的初期,驱动力是非常强劲的, 大家想把 ai 发展成推动经济向前来的动力,那么现在的所有基础设施建设就停不下来。所以这个时期货币政策本身对科技板块有影响,但并非绝对因素, 真的核心因素要看产业本身,比如说作为国产替代的半导体板块,这些企业本身有没有持续的需求, 持续的需求能否转化成企业营收的表现?比如做芯片设计的公司,我出货一张一张的存储芯片,或者说算力芯片, 如果这个需求是稳定的,货币收紧的时候国家就跌,货币放开的时候国家就涨。目前国内是非常需要这个算力芯片的,也需要配合算力芯片的高贷款存储芯片。如果需求转化成企业的业绩, 那么当前短期下跌也好,流动性的相对收紧也好,对半导体板块影响没有那么大。然后企业的基本面的表现怎么样? a 股市场上,目前来看,市场本身还是有比较高的期待的,短期来说存储企业还没有去上市, 在他走向上市的路径下,市场可能对整个半导体板块关注度也会比较高。第二款,目前的亏损涨价, 算力涨价,算力租赁涨价,云浮为什么能涨价?大家需要的量大,算力租赁为什么涨价?因为大家买不到最新的芯片,就只能去租, 这些事件慢慢慢慢出来之后,对整个半导体板块还是有一定催化在的。我觉得接下来是看半导体的吸粉板块里边业绩兑现的节奏的问题,整个半导体板块往前走的过程中, 谁能先业绩兑现?目前来看还是半导体设备先有,设备买了之后你后面才能开工,所以设备可能会优先在业绩基本面上看到改善, 然后才会看到产能的释放,芯片的出货,这些存储芯片、算力芯片背后都是要用先进封装,这个卖了下其实是能够逐步兑现的。我觉得半导体调整不超预期 也不是什么坏事,市场流动性有限的情况下,必然就是结构性行情,而不是全面开花的行情。

可能百分之九十九的股民都不知道什么是芯片,什么是半导体,在那里瞎吵,你们相信不相信?这个视频简单给大家介绍一下,半导体主要是由晶源通过光刻、掺杂、沉淀等工艺制造出来的细小元器件,比方说晶体管、二极管、三极管、电容、电炬、电阻等等。 这个半导体顾名思义呢,就是在特定条件下可以导电,也可以不导电。半导体像什么干燥的木头,干燥的衣服这些不导电,这是绝缘体,这是初中物理学到的。 这个金元的话,又是由单晶硅切割而成的,单晶硅呢,又是从石英砂里边呢提炼出来的,再将这些各种各样的元气件集成到一小块小硅片上进行封装,就形成了芯片。芯片又分为六大类,第一类逻辑芯片, 包括了中央处理器、 cpu、 同行处理器、 gpu、 现场可编程、门诊列、 fpa、 ai 芯片,比方说 tpu、 npu 这些呢,可以同称为算力芯片。第二类呢就是存储芯片,顾名思义呢,其实用来存储数据和信息的。 第三个是模拟芯片,它是用来管理电源和部分信号连接的。第四类射频芯片,它主要是用来功率放大或者说降噪,起到一个开关的作用。第五类传感器芯片,这个的话就是大家应该比较了解,比方说像无人驾驶, 还有语数机器人这些呢,他们都用的上,因为他们需要感应外界的有没有障碍的这些等等,就是用这个传感器芯片, 然后咱们再将这些做好的芯片封装到集成电路板上去,也就是 pcb 板。这个 pcb 板其实呢,我们小时候如果说你拆过那些数码产品的话,应该是见过的, 然后呢再将装有算力芯片的 pcb 板装进各种各样的服务器,那服务器的样子你大概可以理解为电脑的主机箱,各种各样的服务器之间,他们要进行数据传输,通过什么连接呢?现在就是通过这个光模块, 在一个服务器传输出来的电信号,通过中间这个光模块把它变成了光信号,在处理之后呢,再转换成电信号,再传输给另外一个服务器。目前传统的光模块还是装在另外一个 pcb 板,也就是电路板上面, 就会导致一个百分之三十的能耗,甚至更高,那么为了解决这个能耗问题,传输速率问题,未来呢就会直接将这个光模块封装在算力芯片上面去,这个呢就是 cpu 技术,然后这些服务器运转速度越快,处理的数据越多,那么它的温度呢就会越高, 所以呢就需要液冷技术进行散热,这就是液冷。最后大量的服务器呢,全放在同一个场地,他就形成了一个数据中心。最后这个视频的所有内容呢,总结下来就是这张图,大家呢可以截屏保存。

啊,科创新片有很多公司啊,像昨天的这个新象微啊、富康微啊、 d l v 啊、金华微啊这些公司,大家可能之前并没有注意到啊,但是其实这些标的呢,也一直在我的这个观察之中啊,因为我之前的这个主要精力都是放在 营收在十亿元以上级别的这个芯片公司啊,因为这些公司的话技术比较大,应该算是进入了一个加速成长期。 那其实有很多营收几亿元的这个小芯片公司呢,我都在一一的翻看啊,因为这个芯片公司, 科创新片的这个八十四家公司的话,基本上都在我的这个研究范围之内,有很多有跳点的公司,比如说是像 b、 e、 v 这种公司呢,就会被我给发掘出来。也有很多公司呢,来不及。就是芯片这个产业呢,它在中国是未来的产业,是一个 呃,现在属于扶持阶段的这么一个产业啊,和那个新能源光伏不同啊,新能源光伏其实已经成熟了,对吧?他已经在过去十几二十年的这个时间里面 完成的这个走向成熟的这么一个过程啊,而且他应该已经到了这个角逐冠军的时刻,如果现在还没有角逐冠军,说明你这个产业政策是有问题的,就是很多的这个补贴需要退坡,因为他已经是个成成熟产业,他应该有自己造血能力了,对不对? 如果这个补贴政策迟迟不退坡的话,就会造成僵尸企业的这个大量存在,耗费国家的这个财力和物力啊,实际上国家的财力物力就是你每个人的财力和物力,对不对? 而芯片呢,是属于一个未来扶持的这么一个产业,所以呢,他不仅仅是在未来两三年他是会是一个重点,他在未来的十年他的都都会是重点,二十年他都会是一个重点啊,因为这个产业呢啊,必须是去扶持,然后也必须是要攻克的这么一个产业。 所以呢,芯片公司呢?你投资很多芯片公司,实际上,呃,我之前说过很多芯片公司的话,他很多时候的这个价格呢,是,其实跟你是拿到原始股是差不多的啊,你实际上是跟那些创业人员去一起成长, 一去收获这个芯片产业的这么一个红利啊。当然了,这个芯片一到了这个调整期,很多人就是怀疑这怀疑那,然后一到这个热闹期呢,他又就追进来,所以呢,他在频繁的,嗯, 频繁的这种操作之后呢,他就是不仅损失了金钱,也浪费了时间啊,最重要的是他耐心不坚定啊,耐心不坚定的事,人的话做什么事情都很难成功啊。

平时聊科技,总能听到半导体、芯片这两个词,很多人都把他们哄为一谈,觉得说的都是一回事,其实不然,芯片是半导体做出来的成品,而半导体是造芯片的基础原料加核心技术的统称,二者是产业链上下游的关系,就像面粉和馒头,面粉能做馒头,但面粉不只是馒头, 半导体能造芯片,却还有着更广泛的应用。今天就用大白话把二者的区别、关联讲清楚,看完就能秒懂。先说说半导体,它是一类物质的统称,也是整个电子产业的基石。我们都知道,物质按导电能力分三类,导体,比如铜、铁,导电能力强,电线都用它。 绝缘体,比如塑料橡胶,完全不导电,用来做电线外皮。而半导体就是介于二者之间的中间派, 最常见的就是硅,咱们平时说的精元硅片,核心原料都是硅,这也是为啥半导体企业常说吃硅饭。 但半导体不只是硅这种原材料,它更是一个庞大的产业体系。从上游的硅料、硅片、电子特器、光刻胶等基础材料,到中游的刻蚀机、光刻机、沉机设备等核心设备,再到下游的芯片设计、制造、封测,还有二极管、三极管、晶架管这些基础电子元气件都属于半导体的范畴。 简单说,只要是利用半导体材料的导电特性做出来的产品、技术、设备都能归到半导体领域。半导体的核心魔力在于可调控,通过掺杂光刻、刻蚀等工艺,能让它在导电和不导电之间自由切换,这也是能造出各种电子元器件的关键。 它的应用范围特别广,除了造芯片,家里的电灯开关、电视机的二极管、手机里的电容,甚至太阳能板、 led 灯,核心都是半导体。 再讲芯片,它的全称是集成电路,是半导体产业最核心、最高端的成品之一。如果说半导体是面粉、水、酵母, 那芯片就是用这些原料通过复杂工艺做出来的精致馒头,而且是功能超强的智能馒头。芯片的本质是把成千上万个甚至上亿个半导体元器件、 二极管、三极管、电阻、电容等,通过光刻刻、蚀、封装等一系列精密工艺,集成在一小块硅片上,形成一个能实现特定功能的电路模块。 这块小小的硅片,别看它指甲盖大小,却能完成运算、存储、控制等复杂工作,是电子设备的大脑和心脏。我们平时接触的芯片随处可见。手机里的枷龙、麒麟芯片是处理器芯片, 负责整个手机的运算。电脑里的酷睿硬盘里的存储芯片、路由器里的射频芯片,甚至空调、洗衣机里的控制芯片,都是芯片的一种。不同的芯片有不同的功能,有的管运算,有的管存储,有的管信号传输,但它们的本质都是集成电路, 都是用半导体材料和技术制造出来的。这里要特别强调,芯片属于半导体,但半导体不等于芯片。芯片是半导体产业的核心产物,但不是唯一产物。半导体产业的链条比芯片长的多、宽的多。芯片只是半导体下游的一个核心应用领域。 比如一家生产半导体硅片的企业,属于半导体行业,但他不直接造芯片。一家生产光刻机的企业也是半导体行业,是造芯片的核心设备供应商。而中兴国际、台积电这种企业,既属于半导体行业,也属于芯片制造领域,是半导体产业链的核心环节。 为了让大家更清楚,咱们用产业链的角度再梳理一遍,半导体产业分为上中下三段,上游是基础材料硅料、硅片、光刻胶等和核心设备光刻机、刻蚀机等。中游是半导体元气件、二极管、三极管、晶元制造等。下游是集成电路、封装、测试以及半导体的各类应用。 而芯片就是中游制造加下游封测后的最终成品,再应用到手机、电脑、汽车封测后的最终成品。简单总结一下二者的核心区别,范围,不同定位,不同形态,不同 范围。上,半导体是大产业,包含芯片,芯片是半导体的子集,定位上,半导体是基础保障, 是造芯片的原料设备、技术基础。芯片是终端应用,是半导体产业的核心成果形态上,半导体可以是原材料设备、基础元气件,而芯片是标准化的成品,是能直接用在电子设备里的功能模块。 再举个生活中的例子,帮大家加深理解,半导体就像纺织产业,包含棉花、纺纱机、线布等所有原料设备半成品。而芯片就像衣服,是用纺织产业的原料设备做出来的成品,衣服属于纺织产业的下游应用,但纺织产业不只是做衣服,还能做床单、窗帘、毛巾等。 为啥一定要分清半导体和芯片?尤其是看股市聊产业的时候,分清二者,能让你看得更透彻。比如国家大基金减持半导体公司,有的是减持芯片设计封测企业,但加仓的是半导体设备材料企业。 这里的半导体设备材料就是芯片制造的上游,属于半导体产业,但不是直接造芯片的领域。再比如说国产替代半导体,国产替代包括硅片、光刻胶、光刻机的替代。而芯片国产替代主要是芯片设计制造的替代,前者是基础,后者是核心。 只有半导体上游的设备材料实现国产替代,芯片的自主可控才能真正落地。还有人会问,那集成电路、晶元芯片又有啥关系?其实晶元是芯片的半成品, 把金元经过切割、封装、测试后就是最终的芯片。而集成电路是芯片的学术名称,日常交流中,大家更习惯叫芯片,二者是一回事。最后再划个重点,半导体是整个电子产业的基石,是硬科技的核心基础。 芯片是半导体产业的明珠,是电子设备的大脑。没有半导体的技术突破,就没有芯片的自主可控。而芯片的广泛应用又反过来推动半导体产业的升级发展,二者相辅相成,缺一不可。 现在才听到有人说半导体芯片,相信你就能清晰区分了。记住一句话,芯片是半导体的核心成品,半导体是造芯片的全产业链基础,再也不会把二者混为一谈了。

知道很高,他偏偏还要再创新高。个人觉得啊,像科创半导体这个时候主力那个狙击枪基本上已经架好了, 你们过去多少,他们干掉多少,把筹码全部给你。我个人觉得现在你看他就是骑虎难下,都知道很高,他偏偏还要再创新高。为啥?就是让你感觉上涨无限? 找人接盘,反正我是不去,我就在我附近待着,是不是生物科技里面待着,其他的我屌都不屌你。反正涨也没多少,你跌他也跌不下来,跌下来我感觉更是机会,对吧?以上只是我个人的投资日记,不代表任何操作意见。
