Openai和达实智能有没有关系
openai 今天悄悄发了一条消息啊，我看网上几乎没有人注意到，但我认为啊，这可能是近期最被低估的一条新消息，可能是未来的一个大模型的转折点。 openai 推出了一个新的服务啊，叫做 guaranteed capacity。 什么意思呢？就是你跟 openai 签一到三年，承诺每年消耗一定金额的这个算力，不管用得完用不完，都得付这个钱。 openai 能做什么呢？ 它能保证你随时随地都能用上，而且给你会打印的折扣。我点进去一看，目前只支持这个企业端的申请，因为个人的用量可能太小了。这种协议呢，在以前的这个能源行业，我就比较常见，叫做 take or pay， 中文呢，叫做照付不易，就是买方去承担需求的风险，然后获取这个固定的稳定性的这种供给。 你乍一听呢，可能觉得这个好像跟你没什么关系，但是呢，我特别有感触，因为啊，现在我个人的消耗的头衔越来越多，一个月呢，至少也要二三十亿的头衔。如 果某一天我没有办法用到我这个高质量的 token， 我 都不知道怎么办工了。但是啊，国外的模型你知道各种限流，然后每个月的政策还都在变， cloud 的 这两个月的封锁啊，我觉得就是最好的证明。然后你别看这个月啊， g p t 的 用量拉得很满，下个月呢，又不知道是什么新的政策了， 觉得这个就特别影响我个人的业务。你还要每个月他去关心说能不能获得稳定的这个 token 的 供给。我的个人情况或许也如此啊，我觉得更不用说每天在用 token 的 这个企业业务。然后 sam 奥特曼，他原话是啊，模型越来越好用，全世界的算力呢，就会越来越不够用。我们呢，会提供折扣的 token 换一到三年的承诺，数量有限，卖完就为止。那 欧本爱推出这个服啊，背后到底想干什么呢？我们今天这个视频里面一层一层来看一下，表面上看啊，我觉得这是一场对赌，就欧本爱赌的是自己的成本会持续下降，假设啊，他现在给你打了七折，这意味着呢，他相信他未来三年的推理成本下降会超过百分之三十，到时候用便宜的算力兑现你 现在比较昂贵的这个合同，他不仅不会亏啊，他还能赚中间的这个差价和套期保值呢。其实是一个逻辑，当买家赌的呢，就是相反的事情，他赌的呢，就是供给会持续的紧张，然后今天锁定的价格呢，在未来看来，其实很划算的，因为自己的业务啊， ai 的 用量，头壳的用量只会增不会减。 但如果我们仔细去看这场对赌的这个本身啊，结构上其实就有点问题。我们看啊，这个合同的期限呢，是一到三年，然后 ai 的 基础建设，我们知道这回收期啊，大概是七到十五年， 模型的迭代周期呢，现在大概是六到十二个月。这个三个时间啊，其实完全对不上 oppo 用一到三年的这个客户合同去融七到五年才能回本的这个数据中心的这个钱，我觉得这就是期限的错配。更麻烦的是啊，我们知道像模型三个月，最多六个月就会更新换代一次， 你今天签的呢，可能是 g p t 五点五的约，但三年里更新模型呢，会出现好几轮的这个迭代，到时候呢？新模型算不算在合同里面？新模型算什么？价格这些呢，其实现在都说不清楚，那既然这个赌局结构上有这样的风险，我们也看得清楚， oppo 为啥为什么还要这么做呢？而且他为什么是现在去做这个事情？ 我觉得很重要的一个原因啊，就是竞争对手给他的时间窗口正在越来越小。同一天啊，在谷歌大会上劈柴，说到谷歌每月处理三点二 quattillion 的 token， 扯脸这个词都没怎么见过，可能是一亿个头肯同比去年呢，涨了七倍。 ai ultra 的 订阅呢，从两百五十刀降到了每个月两百刀，竞争对手也在降价，谷歌也在降， esploic 也在降，再等六个月呢，可能用户都跑完了。所以啊，趁着价格战还没打完，还正在激烈的这个交战当中，先用合同把人， 把用户，把企业给锁住。这个合同一旦签了，我觉得对企业用户真的是很难走了。因为你的技术框架是围绕 open i 去建的，你的预算呢，也已经通过了，如果你切换呢，就意味着说违约，再加浪费技术锁定，预算锁定，然后沉没成本。我觉得三个叠加在一起啊，是非常坚固的这个合同护城河。 但所有上面这些操作啊，其实最后都指向同一个目标，就是 open i 计划今年第四季度上市。上市最怕什么呢？上市最怕这个收入不稳定。 我们知道啊，这大模型呢，是这两年才出来的新的商业模式， open i 之前的 a p i 收入啊，是按量计费的，用户，客户随时可以跑， 而且这个用量呢，可能会一下子下降的很厉害。这在这个投资人眼里，同行眼里啊，其实是最弱的这个收入类型，但一旦签了一到三年的长期合同呢， 这笔钱在资产负债表里面就变成了合同负债，在 sars 这个估值框架里面，就变成了 rpo， 就是 剩余履行义务。什么意思呢？就是客户已经承诺，但还没有把这个钱转过来，这基本上应该就是仅次于 r a a 的 这个第二的硬的指标了。这个新的服务的金融本质啊，就是把 open 最弱的收入类型 转化成比较强的这种收入类型，从高增长但不确定变成高增长，但是可预测这就是 openai 呢，在给今年年底的 ipo 去铺路。所以啊， openai 的 逻辑也很清楚啊，就是先用合同去锁住客户，再用客户的钱呢，去建新的数据中心，建了新的数据中心之后呢，就可以用规模把成本再打下来， 然后呢，就形成了一个这样的闭环。现在这个服务的绝对值收入啊，我估计还是比较小，但如果我们想谷歌和 astroturf， 如果接下来都采取这样的模式，这个很可能就是这个大模型大战当中的一个非常重要的转折点。好了，今天视频就到这里，我是迪斯顿黑星李超，我们下次见。
粉丝50.3万获赞159.7万
相关视频
02:57查看AI文稿AI文稿最近 a 股最离谱的小票绝对是达时智能，从两块九的地板价，短短几天直接暴利连板冲天拉升，无数人以为他是新晋夜冷龙头， ai 算力黑马，点赞关注，祝你天天长红。今天我一次性把他公司真身上长，真相公告，实锤，所有套路，风险、未来价值全部讲透。首先， 达石智能大本营在深圳南山，以前是老老实实做智慧楼宇、医院、弱电地铁智能化的工程公司，说白了以前就是接工程，跑工地，装系统，赚最辛苦 最低毛利的辛苦钱，前几年更是踩雷踩麻了，乱投资，烂项目一大堆，一年巨亏几个亿，差点把自己玩退市，股价常年两三块躺着没人看，妥妥 a 股小透明。那为什么最近突然暴利涨停连续暴走？大家听好，他不是因为业绩涨的， 纯粹是被风口硬吹上天的。今年全国大力推进东数西算，算力节能夜冷降 p u e， 市场疯狂找低价小盘夜冷概念股达时智能直接被资金贴上标签， ai 节能夜冷、机房数字、孪生智慧算力、小米供应链 热门概念全部叠满，再加上股价超级低，市值超级小，拉升零压力，油资一眼相中，直接开启连版模式，散户一窝蜂跟风， 短短几天直接翻倍拉升。但是重点来了，公司自己发公告，亲自打假，直接把所有炒作全部拆穿，官方公告白纸黑字写的清清楚楚。第一，公司不生产液冷设备，不造液冷机器，没有硬件才能 只做机房节能控制软件，就是帮机房省电调温度，跟真正的夜冷龙头完全不是一个东西。第二，全年 ai 加夜冷所有订单只有七千多万，对比公司二十亿的总营收占比极低，根本改变不了公司业绩。第三， 目前依然没有扭亏，依然在亏钱，所有暴涨，没有任何业绩支撑，全是情绪加题材炒作。这就很搞笑了，散户以为它是 ai 夜冷新龙头，实际公司坦白，我还是那个做工地弱电还在亏钱的传统工程股。再给大家说透它的真实情况，它唯一的亮点就是算力机房节能控制系统 确实能帮数据中心降能耗降 pe， 符合国家政策方向，有技术有落地项目，但是业务体量太小，利润太低，短期内完全撑不起现在的股价。 所以这波上涨就是典型的低价小盘加热门风口加油资接力加市场误会炒出来的超级短线妖股。最后讲，最关键的未来还有没有价值？短线来看，绝对是情绪票，题材票，热度在波动大，换手高，还能蹦跶，但完全是击鼓传花， 一旦风口退潮，跌起来速度比涨得还快，长线来看毫无投资价值。主页内卷持续亏损，新业务体量太小，公告已经实锤，没有硬核算力资产。一句话总结达实，智能工地出身的传统工程股被市场强行包装成 ai 夜冷龙头，公司亲自发公告澄清打假，纯情绪妖股， 没有任何基本面支撑，风口来时鸡犬升天，风口一退一地，鸡毛高位千万别无脑站岗。点赞关注，每天解读一家公司！
3003每日公司解读
03:15查看AI文稿AI文稿每天了解一家上市公司，今天我们来聊聊达石智能评论区，聊聊您对该公司的评价。深圳达石智能股份有限公司是一家成立于一九九五年的国内领先的建筑智能化和节能服务提供商，于二零一零年在深交所上市。 公司总部位于深圳，专注于互联网 iit 技术的研发与应用，致力于为全球用户提供全生命周期的智慧空间服务。以公司概括与核心业务， 达石智能的主营业务含盖建筑智能化及建筑节能服务、智慧医疗、工业自动化以及 i c 卡读写设备等领域。近年来，公司明确了面向二零三零年的 ai 加物联网发展战略，正加速从传统的系统集成商向技术服务平台商转型。 其核心竞争力在于自主研发的 a i o t 智能互联网管控平台。该平台已升级至 v 七 v 七点一版本，成功接入国产大语言模型，并搭载了多智能体架构 d s agent 二点零。 这使得平台不仅能进行传统的设备监控，还能实现一句话，预定会议室 ai 全球优化、中央空调等升成式 ai 应用，已在头部商业银行、知名新能源车企等客户中落地， 获得了超七千万元的商业化订单。二、最新基本面与业绩分析二零二六年一季报业绩迎来显著拐点根据最新透露的二零二六年第一季度财报，达时智能的经营状况出现了明显的改善迹象， 营收增长，实现营业总额入五点一六亿元，同比增长百分之十七点九五。亏损大幅收窄规模净利润为亏损一千六百二十二点二万元，但相比去年同期 同比减亏幅度高达百分之六十点八九，现金流改善经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长百分之六十七点八八，显示出公司经营质量的提升。三、核心增长逻辑与未来展望达实智能未来的增长动力主要基于以下三大方向， 以 a i o t。 技术驱动与商业化落地，公司的 a i o t。 平台签约金额呈现加速上涨趋势，二零二五年下半年环比增长超百分之一百一十三，其老客户加购率高。随着 ai 技术在节能降碳、智慧园区等场景的深度应用， 技术变现能力将持续增强。二、客户结构转型公司客户群体已成功从传统的地产、基建市为代表的高质量科技企业客群， 目前公司在广深区域服务了大量制造业及上市公司，客户质量的提升将带来更稳定的业绩增长。 三、政策契合于海外拓展公司的建筑节能、轨道交通节能降碳业务高度契合国家最新出台的节能降碳政策方向。同时，公司积极布局海外市场，已在沙特设立子公司，并成功签约卡塔尔等国际项目，打开了新的业绩增长空间。 四、市场动态提示受 a i o t。 技术商业化落地、一季度业绩明显改善以及资产处置等多重利好因素的提振， 达市智能在二零二六年五月十五日股价初级涨停，市场关注度较高。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。
145小怪兽👾
02:38查看AI文稿AI文稿这期您说说达石智能，只做科普，不做推荐。达石智能 a i o t 智能体小诸葛。这是一家用 ai 和互联网技术帮写字楼、医院、地铁、税中心做智能化管理和节能降碳的老牌服务商。去年巨亏六点五三亿，今年一度仍然在亏，可最近市值蹭蹭网窜，一看有事 老规矩，还是先看脱水财报看三个重点，第一，营收大缩水，二零二五年全年营收二十点二五亿，同比下滑百分之三十六点一五，少赚了十一个多亿。第二，利润大，起早规模净利润亏损六点五三亿，同比下降超过百分之两千六百， 前年还盈利两千五百多万，去年直接亏掉六个半。小目标主要因为洪泽 p p p 项目处置，光资产减值就计提了二点八四亿，一次性把烂账洗了干净。 第三点，一季度还在亏，一季度营收五点一六亿，同比增长百分之十七点九五，亏损一千六百二十二万，亏损大幅收窄百分之六十点八九，但终究没扭亏。同时负债率百分之六十二点九，毛利率百分之二十点二六， 行业中算是中下游。财报看就是屡战屡败，屡败屡战，稍显悲情。 重点就来了啊，林哥之所以叫达 arot 小 诸葛，就是因为下面两个新趣事。趣事一， arot 平台商业化提速。公司自言 arot 平台升级至 v 七点一版本，推出了一个超级智能体加五个专业智能体的方案。二零二五年全年签约 金额七千八百四十七万，下半年环比增长百分之一百一十三点三，这个平台已经在达什大厦落地， 从业人员从一百六十一人砍到八十八人，还能语音预定，会议时自动生成能源分析报告，有点 ai 赋能的意思。趣事二，叶冷节能搭上算力基建快车公司自研叶冷全球优化节能控制系统，已在深圳光明科学城大数据中心实际运行，还中标了国能商贸云计算中心、 前海信息枢纽等项目。正好中办国办刚发文力推数字基础设施节能降碳政策的暖风一吹，热度就起来了。不过公司自己也很坦诚啊，夜冷业务目前收入占比很少，推广还有不确定性。这么看林哥叫它 a r o t 智能体小如格 你并不过分，毕竟有技术、有平台、有案例。但问题是目前基本面和市值之间有不少的落差， a l d 平台全年签约不到八千万，叶冷业务占比几乎可以忽略，市值却已经飙到了八十多亿。技术上挺夯的，那财务有点拉。这就是达石智能当下的真实画像。 船小好掉头，小船想要乘风破浪，可就需要更多的勇气和智慧了。关注林哥，说出事实背后小船大浪的故事，说清散户需要的知识！教学视频练手本能同步加耕，兄弟们多指教！
337林哥说股
09:24查看AI文稿AI文稿今天咱们要聊的呢是达石智能这家公司啊，我们会从他的业务和技术的亮点开始说起啊，然后来看看他的财务状况，最后呢我们再来聊一聊他在市场上的表现和未来的潜力。 嗯，好的，那我们现在就正式开始吧，咱们先来看第一大块啊，就是业务和技术的亮点。哎，这个我就特别想知道了，就是达石智能 他到底在这个智慧空间这个领域都有哪些核心的产品和服务？其实达石智能呢，他是一个 以自主研发的 a i o t。 平台为基础啊，然后它是一个呃，覆盖了从智慧建筑到数据中心的这样的一个公司啊。那它的这个 a i o t。 平台呢，其实是可以 连接市面上几乎所有的主流的机电设备啊，那同时呢，它也支持本地和云端的灵活的部署啊，听起来确实技术实力很硬核啊。对，那除了这个平台之外呢，其实他们还有很多的 啊子系统，比如说他们的这个中央空调节能管理啊，然后他们的这个精益手术室啊等等的这些东西啊，就是都是一些 软硬件结合的一些东西啊，那他们也可以给大型的园区啊、医院啊、轨交啊等等这些东西做这种量身定制的整体的解决方案啊，从设计咨询到落地交付，全流程都可以做。就是说达士智能它在技术上面 到底有哪些让人眼前一亮的这种创新呢？就是他们的这个 a i o t。 平台啊，它是可以做到云边协调的，嗯，就是它可以让这个 大量的设备产生的数据可以在本地进行非常快速的处理，嗯，然后同时呢它也可以呃支持这个判别式和生成式的 ai 同时运行啊，那这个就是 他们的这个所谓的双引擎的这个知识架构啊，就会让这个设备的状态啊，包括一些管理的经验啊，都可以变成一种 智能的决策啊，就它是可以自己去理解这个场景，并且做出一些自主的调整的。这个这个叫什么？智能体的这个技术是不是也很有看头？哎，这个是很有看头的，这个他们二零二六年发布的这个 dass agent 二点零啊， 这个就是他们的这个所谓的超级智能体验啊，可以同时调度多个专业的智能体验。然后呢可以去处理非常复杂的跨场景的一些任务啊，那再加上他们的这个低代码零代码的开发，以及这个与华为等巨头的深度合作，就会让他们的这个系统啊变得又很灵活又很安全。 所以说达氏智能到底凭什么能够在这个行业里面立于不败之地呢？就是他们的这个 a i o t 平台啊，已经在全国三百多家大型的客户，五百多栋建筑当中去运行了，哈哈，那 这个就是累计的节能量啊，已经是非常非常可观的一个数字了啊，那这个就说明他们的这个方案啊，是真的可以帮你降低成本，提高效率的。 看来他们的这个落地能力确实很强，没错没错，而且他们做过很多这种地标性的项目，比如说什么招商银行的总部啊，然后深圳地铁啊等等的这些项目啊，就是技术和品牌的壁垒都很高啊，再加上这个政策的东风，以及他们的这个持续的创新啊，都让他们 可以一直保持这个行业的领先地位。然后我们接下来再聚焦到财务的这个视角啊，咱们来聊一聊大家都很关心的一个问题，就是 达时智能最近这几年在营收和利润上面到底经历了什么样的变化啊？这个就是二零二五年啊，这个公司的这个营业收入啊，是大幅下滑啊，下滑到二十点二五亿元，然后呢这个同比呢是下降了百分之三十六， 那这个主要的原因呢，就是因为他们的这个智慧空间的整体解决方案这块啊，是下滑的非常厉害啊，同比下降了百分之四十。那其他的业务呢，其实也都是有不同程度的缩水啊，只有这个 北方地区啊和这个境外啊是有增长的，但是呢，因为这两块的基数比较小啊，所以说整体的这个影响并不是很大哦，这跌的确实有点 有点出乎我意料啊，对，不光是营收啊，就是利润端的话，也是非常的惨烈啊，就是二零二五年这个规模净利润啊，是巨亏了六点五三亿元啊，然后这个同比呢是下滑了百分之两千六百多，扣菲的话更是亏了四点一亿元啊， 这个主要的原因呢，除了这个收入下降之外，还有就是毛利率的下滑啊，以及这个期间费用啊和资产减值损失啊，都有明显的增加。对，就是整个这几年的这个走势啊，就是 非常的震荡啊，就像坐过山车一样。哎，那我想问问你，就是达士智能最近这几年在现金流上面都遇到哪些难题？就是他这个经营活动产生的现金流量净额啊，在二零二五年啊，是 负数啊，负的六千零二十三万啊，那这个跟去年同期相比的话，就下降了百分之两百多。对，然后他这个主要的原因呢，除了他这个子公司啊，交了一大笔的房产税啊和赡纳金之外啊，还有就是他这个饱含保证金啊，增加了很多， 所以难怪大家会担心他的资金压力啊。没错没错，然后他这个投资活动产生的现金流呢？因为他处置了一些子公司啊，所以说这个投资活动产生的现金流是有好转的啊，但是 他这个投资活动产生的现金流呢，因为他要还银行的借款啊，所以说这个投资活动产生的现金流也是负的，那整体就是他这个造血能力啊，还是比较弱的啊，对，他这个现金流的风险啊，还是需要持续的去关注。你觉得就是， 呃，影响达时智能盈利的最核心的因素都有哪些？最直接的就是他的这个主业啊，主业的这个智慧空间解决方案啊，这个受行业的需求啊，和这个竞争的格局的影响特别大。嗯，那 他这个经济一波动啊，然后客户的这个预算一收紧啊，那他这个收入和毛利啊，都很容易被挤压，所以外部环境确实很关键。没错没错，然后另外就是说他这个 项目型的业务啊，他这个回款的周期比较长啊，他这个应收账款啊，一直都很高，这个也是很容易产生坏账的啊，对，他这个研发投入啊，也是非常大的啊， 所以说他这个利润的波动啊，包括他的这个现金流的波动啊，都是非常明显的啊，那这些东西都是会长期的去影响他的这个盈利的表现。然后我们来进入到第三部分，我们来聊一聊市场表现和潜力啊，那这个最直接的问题就是 达石智能最近的股价到底走的怎么样？最近啊，就是这个达石智能的这个股价是迎来了一波强势的反弹啊，那特别是在这个五月十八号到五月二十号这三个交易日啊，是连续涨停啊，然后 到了五月二十二号啊，是报收于四点三六元啊，那这个教育今年的这个低点啊，是已经反弹了超过百分之六十了啊，那 三个月的涨幅啊，接近百分之五十啊，一年的涨幅呢，也有百分之二十八，挺厉害的这反弹力度，然后这个期间呢，就是成交量也明显的放大啊，换手率也很高啊，就说明这个资金的交投是非常活跃的啊，虽然说他这个市盈率还是负的啊，但是 这个政策的利好啊，以及这个 a i o t 这个概念啊，是持续的在发酵啊，所以说这个市场的热情啊，是被彻底的点燃了。那究竟是什么原因啊，导致的这个达石智能的股价在近期能够出现这样大幅的上涨呢？其实核心的原因有几个啊？第一个就是 五月十八号的时候，国家出台了这个关于算力网络和这个节能的这个政策啊，然后达氏智能呢，因为是在这个数据中心的节能以及这个夜冷技术这方面有布局啊，所以说 一下子就被市场资金所关注了。哦，原来是政策面给了一把火。对，然后除此之外呢，就是他自己本身的这个 a i o t 平台啊，是有新的突破啊，有新的订单落地啊，他的这个一季度的业绩呢，也是减亏啊，同时呢，他还 主动的剥离了一些资产啊，降低了负债啊，再加上这个市场的风格啊，是偏向于这个 ai 和这个低估值的这种标的啊，所以说多重的利好啊，就推动了这个股价的上涨。那你觉得就是达石智能在未来的发展当中会有哪些机会和挑战？ 我觉得机会啊，就是首先第一他是赶上了这个 a i o t 这个赛道的爆发啊，以及这个双碳政策的这个驱动啊，所以说他的这个市场空间是不断的在扩张的啊，然后他自己本身呢，在技术和客户资源上是有一定的壁垒的啊，他也在 不断的向这个平台化和这个订阅制去转型啊，海外市场也在逐步的打开。听起来好像是这个公司确实是机会不少，但挑战也不小啊，就是说 这个短期的涨幅过大之后啊，会有一些资金的抛压啊，然后他的这个 ai 业务的这个兑现啊，还要看他的这个 实际的落地情况啊，他的这个行业竞争也很激烈啊，他的这个传统的业务也受到这个宏观经济的波动啊，以及这个地产基建的这个影响啊，包括他的这个回款的周期比较长啊，他的这个盈利和现金流的修复啊，还需要一些时间的验证。对，今天咱们聊了这么多关于达石智能的 业务、技术、财务和市场表现。啊，这家公司呢，确实有很多亮点啊，但是呢能不能够持续的增长，我觉得还是要看他能不能够在创新和风险控制当中找到平衡。嗯，好吧，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。拜拜。
838巴飞特分析
01:28查看AI文稿AI文稿等等，董事长们先别着急说敢不敢？今天我给你讲的这家公司，恰恰就因为他的亏损，让无数聪明钱追着往里冲。今天咱们就拆解这家逆势走强的企业。达石智能 总部坐落深圳南山，手握深圳首座碳中和认证超高层绿色大厦。公司一九九五年成立，早年主营设备代理，一九九七年发力自主研发，打破外来品牌市场垄断，深耕行业近三十年，位居国内智能建筑出入口控制品牌前沿，属于行业优质头部企业。 企业核心优势十分稳固，自研 a i o t 智能平台，可对接国产大模型，今年一季度拿下招商银行千万级订单，技术落地实力强劲。同时深度携手华为等行业巨头，合作客户囊括多家知名大企业，资源实力雄厚， 业务布局覆盖全国两百余座城市，涉足地铁、医疗等多个领域。日常所见，地铁闸机、医院智能调控系统都有它的技术加持。 再看核心经营数据，二零二六年一季度营收五点一六亿元，同比增长百分之十七点九五，目前依旧处于小幅亏损状态，但同比大幅减亏超六成，现金流持续好转，整体基本面稳不修复，资金扎堆。看好看中的就是企业硬核技术业绩助底回暖趋势，以及参与各大重点项目带来的长远发展潜力。 今年五月股价顺势走出强势上涨行情。整体而言，达石智能深耕科技领域多年，自身竞争优势明显，经营状态持续向好，股价走强也是市场对其发展前景的认可。同样做参考选择，你更看好底部回暖的实体企业，还是走势不明的标地选择。声明，内容基于公开信息整理，不构成投资建议。
28王兴明
04:08查看AI文稿AI文稿大家好，今天聊聊 ai 的 企业落地应用。上周，欧文 i 和 skypig 在 同一天宣布啊，各自砸了四十亿和十五亿美金，专门成立了帮企业部署 ai 的 公司。核心模式是什么呢？ 派工程师驻场啊，就是我之前聊过几次的 fde 前线部署工程师啊，你没听错啊，最厉害的两家 ai 公司，模型做到了巅峰，最后发现光有模型不够，还得派人上门干活。 oppo i 的 deployment company 估值是一百四十亿美元。说过了，英国咨询公司 tomorrow 啊，引入了一百五十名 f d e 啊。 astropica 联合黑石高盛成立了合资公司，目标是中型企业。五 十五亿美金买的是什么呢？是最后一公里，百分之七十九的企业试过 ai， 超过百分之六十卡在 p o c 阶段出不来，业内管着叫试点炼狱。 模型在飞速进步，但企业的采拿速度远远跟不上啊，这中间的红勾不是模型更强就能填上的啊。说过自己的真事，过去一个月，我业余时间用我的做了一个在 gtape 开源的教育 skill 和配套网站 chanel， 不 写一行代码，全靠 ai 辅助啊。功能确实做出来了，但系统变得非常庞大，冷于藏着一堆 bug， 最后要我的同时帮我调整才能正式上线。你可以把 demo 做出来，但离产品还很远， 几个真实的卡点。第一是代码量超过模型，上下文项目一大， ai 就 看不全了，你改了这边，那边就崩，而且成本增长会越来越快。第二呢，架构设计仍然是核心能力， 系统怎么拆，模块怎么通信，数据流怎么走， ai 帮不了你做这些决策。那第三呢？从 demo 到产品，差的可能不是百分之二十，可能是百分之二百。用户换个浏览器，换个输入方式，可能就全崩了啊。 说实话，我的各领域知识和 it 知识远超大多数非技术背景的人啊，所以才能驾驭到这个程度啊。但到了一定程度呢，你仍然会无计可施。 ai 让你能从零做到零点八，但从零点八到一点零，让产品稳定可靠能上线，仍然需要专业工程师的介入。 连 open i 自己都想明白了，模型最强 api 开放文档版卖了一年多，企业还是用不起来，数据怎么接，流程怎么改，权限怎么控，出了问题谁负责？ 不是调一个 a p i 就 能解决的。所以派工程师上门，跟帕兰蒂尔十几年前开始做的事一样，这也是中国萨斯企业的噩梦，模型是入场券，流程才是护城河。但咱们第一还不是最稀缺的啊。刚才说的都是怎么把 ai 接进去，帕兰蒂尔叫这批人，这是他 还有比德尔塔更稀缺的角色啊。 robert， 一个花两百多万年薪正在招叫应用 ai 不 到师啊，要求七年经验，最好当过技术型创始人干什么呢？不写代码，去告诉老板和 cto， 你 的业务应该用 ai 怎么重新定义，而不是在现有的流程上啊。打 ai 补丁， 这就是 echo 角色啊，也就是很像我日常在做的事啊，都让他解决，怎么部署？ echo 解决的是部署什么啊？从第一性原理出发，帮企业想清楚 ai 原生模式长什么样。 大部分企业的第一反应是用大模型代替客服啊，让 go play 的 提效百分之三十啊，这有价值，但本质是在原流程上贴一层 ai 的 皮啊。真正的 ai 原生思维是，如果从零设计这个业务， ai 能力已经存在，他该长什么样？这种人更稀缺，既要懂技术边界，又要懂业务本质，还要能说服高管 啊。 rap 数据显示呢？二零二六年五月， astropog 的 企业付费率百分之三十四点四，首次超过了 openai， 一 年前这个数才百分之九。怎么做到的呢？从技术属性最强的客户切入，用不到时，把认知打通再扩散，不是帮你用好工具，而是帮你想清楚你到底在干什么， 对普通人意味着什么呢？ ai 降低了做出来的门槛，但提高了做的好的标准，架构、质量、集成、运维这些后端能力反而更稀缺了。而比工程能力更稀缺的呢，是从第一性原理重新定义业务的能力。能 部署的人却能想清楚该部署什么的人更缺。现在你知道该去学些什么，做些什么了吗？感谢关注未来博士，我们一起用跨界的视角看懂未来的方向。
5152未来博士wepon
01:02查看AI文稿AI文稿openai 要做手机了，奥特曼亲自下场。 openai 在 做一台没有 app 的 手机。结合产业链的爆料来看，这件事不是空穴来风。有消息透露， openai 已经在布局硬件，拉来了联发科高通定制芯片，还找了励志精密参与制造，目标时间是二零二八年量产。但这台设备核心不在手机，而 是 a 诊。没有 app， 没有图标，也不用点来点去，你只需要说一句话， ai 就 帮你把事情完成。点外卖，订机票、写文档、查资料，全都能一句话解决。 第二个更狠，这台设备会持续获取你的使用状态、位置、行为习惯，上下文全部交给 ai 去理解，让它比任何一个 app 都更懂你。 第三点也是最关键的， open ai 想做的不只是一个产品，而是重新定义入口。过去苹果的统治逻辑是系统加硬件加应用生态，而 open ai 现在在做的是 gpt 就是 系统， 硬件就是入口。如果这条路走通，很多 app 可能都会被边缘化。如果未来真的没有 app， 所有事情都靠 ai 完成，你现在用手机的方式还会存在吗？关注我，带你看懂最新最热的 ai 世界！
632意联Idealink
02:55查看AI文稿AI文稿达时智能连拉四个涨停板之后，干了一件特别狠的事，不是发力好，而是连夜发公告，亲自下场，把自己身上的热点概念全给撕了。今天的核心话题就一个，当一家公司用数据亲口告诉你，你们炒的这些我全都没有的时候， 你该怎么办？五月二十号盘后，达实智能这则公告我在行业里干了这么多年，都觉得极其罕见，股价从五月十五号开始，连续四个交易日两次异常波动，涨幅远远甩开同行业。市场在炒他什么？给他贴了三个最火的标签， a i o t 平台、夜冷智能机器人。结果你猜公告怎么说的？ 直接用了两个最决绝的字，不涉及。他清清楚楚的写着，公司不涉及液冷及机器人相关元气件的生产制造等。这不是传闻未证实，不是尚在研发中，而是不涉及。这等于是把梦想直接按在地上摩擦， 更狠的还在后面。通常这种澄清，公司含糊一句，对公司影响不大就过去了。达石智能部，他主动亮出了一组数据，我建议大家把耳朵竖起来听清楚。公告里说，跟这些热门概念相关的，主要就是它的 a i o t 平台及 ai 应用，而这项业务在二零二五年全年的签约金额 只有七千八百四十七点一四万元。我重复一遍，七千八百四十七万。并且公司还特意加了一句话，说这个数字尚不足以对公司二零二六年度收入和利润造成重大影响。这是什么意思？朋友们， 相当于提前一年半告诉你，这块业务对业绩没用。七千八百四十七万，放在一家中小版上市公司身上真的不算多， 可你再看看他连拉四个版带来的市值增长，几十个亿就这么加上去了。这一对比，简直是拿芝麻去撑起一个吸管公司，等于直接摊牌了。你们别想象了，我自己都说这点收入不值一提， 那为什么市场会产生这么大的误会？其实是把几个完全不同的概念给硬生生混在了一起。你以为的智能机器人是那种具备人形能灵活操作的巨深智能，但达什智能做的是智慧建筑，说白了是楼宇里的自动化控制，像门禁、空调、能耗监控这些， 他要跟机器人沾点边，最多也就是停车场出入口的自动炸机控制。离你想象的核心元气件生产差了十万八千里。市场热潮的夜冷，那是给数据中心服务器芯片做高精度散热的公司做的，是给大楼做中央空调系统节能， 一个是为芯片，一个是为房间，完全是两套技术逻辑。这次炒作本质上就是资金看到智能两个字就在那里强行配对，而这份公告就是在这些错配的标签上一个个打上了大红叉。明白了这个逻辑，你就会懂，为什么我说公司这波操作是在给自己的股价去魅 他，把市场给的科技股估值、试梦率，一把拽回到传统建筑智能化工程商的现实。所以朋友们，面对这样一份公告，我的态度非常直接，这不是一个让你犹豫的时刻，而是一个由公司官方亲自提供的难得的流动性窗口。 记住，在市场上，有时候公司自己出来讲真话，反而是最响亮的警钟。别跟公告对着干，尤其是那些把数据算的明明白白，亲手浇灭所有幻想的公告。
366久韭究财
18:24查看AI文稿AI文稿赶紧清掉你手里所有 ai 概念股，不然最多三个月，你的本金能直接亏到只剩一成。这真不是我危言耸听， 华尔街顶级机构已经在偷偷疯狂跑路，折价三成的筹码砸出来都找不到接盘侠。这场景和二零零零年互联网泡沫崩盘前的最后三个月几乎一模一样，甚至现在的 ai 泡沫比当年还要凶险百倍。欢迎各位股东回家，我是老王， 你现在手里还拿着几只 ai 相关的股票，你觉得这场 ai 狂欢还能持续多久？把你的答案打在评论区，我看看有多少人已经嗅到了风险。对了， 这期内容全是能救命的硬核干货，记得订阅我的频道点个赞，打开小铃铛，后续我会持续更新最及时的市场预警，帮你在投资路上不踩坑少亏钱！你可能根本想不到，那些被吹上天的头部 ai 公司的天价估值，根本不是靠全市场交易形成的， 是靠少的可怜的非流通股交易一点点吹起来的。有家成立不到五年的公司，没有公开的完整财报， 没有稳定的盈利路径，甚至核心营收数据全靠行业裁，估值居然被炒到了一万亿美元，这家公司就是 anapec。 还有大家更熟悉的 openai， 最新一轮融资给出的估值已经达到了八千五百二十亿美元， 这个数已经超过了全球绝大多数国家的全年 gdp。 可和这天价估值完全不搭的，是他惨不忍睹的经营数据。 根据行业内部透露的核心信息， openai 过去一年亏损规模达到了一百亿美元，债务规模是当期收入的十七倍， 连给他投资的顶级机构都在内部报告里明确写着，这家公司在二零三零年之前几乎不可能实现稳定盈利。这些头部 ai 公司的每一轮融资，真正交易的股份比例往往连公司总股本的十万分之一都不到。风投机构只需要拿出几亿美元 买下一点点非流通的股份，就能把整个公司的估值往上抬几千亿美元。打个最通俗的比方，这就像你只需要花一百元钱买下一套房子里的一块瓷砖， 就能把这套房子的估值从一百万抬到一千万，完全没有真实流动性支撑和正常上市公司由全市场无数交易者买卖出来的，所有人都能按这个价格买卖的估值，完全不是一回事。说白了，这场游戏的本质就是一场彻头彻尾的击鼓传花， 所有参与其中的资本根本不在乎这家公司到底能不能赚钱，能不能落地真实的业务，他们赌的就是能找到下一个愿意出更高价格的接盘侠，把手里的筹码卖出去。整个 ai 行业现在都是这个路数。 我们回头看二零零零年的互联网泡沫，哪怕是在最疯狂的时候，当时的互联网公司至少还有真实的用户需求撑着，电子邮件、搜索引擎、即时通讯，这些都是用户真真切切需要的产品，有明确的用户增长数据，有清晰的商业化路径， 哪怕当时很多公司还没盈利，但至少能看到未来赚钱的可能。但现在的 ai 行业，根据行业调研数据，当前市场上百分之九十五的 ai 项目都没有稳定的盈利模式， 没有能落地的商业场景，甚至连持续的用户增长都做不到，完全靠一个 ai 的 概念，靠一轮又一轮的融资续命。如果说固执泡沫是悬在你头顶的达摩克利斯之剑， 那第二把已经架在 ai 行业脖子上的刀，就是把整个行业拖进万亿级烧钱竞赛的算力陷阱。它背后藏的债务雷区，一旦引爆，整个 ai 产业链的所有参与者都很难独善其身。你可能根本没有概念，现在的 ai 行业烧钱的速度已经到了什么样的地步？ 根据头部科技公司公布的资本开支计划，二零二六年，全球五大 ai 巨头的合计资本开支将达到六千八百亿美元，同比增速最低的都有百分之六十，最高的甚至达到了百分之七十四，这个数字已经超过了全球排名靠后的一百个国家的全年 gdp 总和。 这些钱几乎全部砸向了 ai 算力的建设，包括数据中心的搭建、 ai 芯片的采购、算力集群的部署。而这里面最夸张的还是 o p n ai。 根据行业纰漏的信息， open ai 已经向供应链给出了总额高达四千三百六十亿美元的算力支出承诺，这笔钱是他当前全年营收的几十倍。再打个最通俗的比方，这个投入规模相当于你每个月的固定收入只有两千元钱， 却背上了三十万的高利贷，每个月的收入连这笔贷款的利息都还不上，只能靠不断借新还旧来维持自己的资金链不断裂。这么大的投入换来的回报却少的可怜。整个 ai 行业，过去一年里，全行业砸进去的超过四千亿美元的资本开支， 最终只换回来了不到一百亿美元的行业相关收入，投入和产出的比例已经失衡到了极致。四千亿美元换不到一百亿美元的收入，相当于你花了两百九十九元去买彩票，最后只中了一百元。 很多人会说，现在的投入是为了未来的回报，是为了抢占市场份额。但你要知道，算力这个东西，它的贬值速度比你想象的要快的多。过去两年里， ai 算力的单位价格已经暴跌了百分之九十九，你今天花一亿美元搭建的算力集群， 可能两年之后连一百万美元都不止。九十九百分之的跌幅意味着你现在砸进去的钱，大部分都会变成沉没，成本永远收不回来。还有数据中心的折旧问题，一个高标准的 ai 数据中心， 折旧年限通常只有五到八年，也就是说，你砸进去的几百亿，每年都要寄提几十亿的折旧，哪怕算力价格已经跌穿了地板，这笔折旧成本一分都不会少。 这就意味着整个 ai 算力行业的毛利正在被持续挤压。很多算力基建公司看起来营收在增长，实际上根本赚不到钱，甚至卖的越多，亏的越多。 这是一个典型的死亡螺旋，越扩张死的越快。比投入回报失衡更致命的是，整个行业背后的债务链已经崩到了极限。根据全球金融机构的一千三百家和 ai 算力相关的科技企业， 有些负债的总规模已经达到了一点三五万亿美元，这相当于整个德国一年的 gdp， 这些公司绝大多数都是靠发债，靠银行贷款来支撑自己的算力扩张，他们的现金流根本覆盖不了债务的利息， 完全靠融资环境的宽松来维持资金链的正常运转。但现在的全球融资环境已经和两年前完全不一样了，美联储的高利率政策维持的时间已经超过了市场所有人的预期， 全球的资金成本都在持续上升，融资的门槛越来越高，一旦融资环境继续收紧，一旦市场对 ai 行业的预期发生逆转， 这些靠借钱烧算力的公司首先会面临的就是发债失败，贷款续不上，然后就是资金链断裂，债务违约。而一家公司的违约，很可能会引发整个产业链的连锁反应， 上游的芯片供应商，中游的算力服务商，下游的 ai 应用开发商，都会被拖下水。就像二零零八年的磁带危机一样，一个小小的火花就能引爆整个市场的崩盘。 那些给这些算力公司贷款的银行，那些买了这些公司证券的机构，一旦这些公司出现违约，他们手里的资产就会变成坏账，而这些坏账又会导到整个金融市场。到那个时候就不是 ai 行业自己的问题了， 整个美股市场，甚至全球资本市场都会受到波及。而压垮这场 ai 狂欢的最后一把刀，就是整个 ai 行业的命根子， ai 芯片。一边是交付危机拖垮整个产业链的赚钱节奏，一边是能过剩的致命绞杀， 两头夹击之下，连曾经在 ai 行业躺赚的巨头都已经扛不住了，整个 ai 行业的发展节奏几乎完全绑在了英伟达的芯片上。过去几年，英伟达的股价一路暴涨，靠的就是 ai 芯片的供不应求，靠的就是整个行业对新芯片的疯狂需求。 但现在这个定海神针已经出现了巨大的裂痕。英伟达最新的 b 三百 ai 芯片原本计划在二零二六年的上半年正式交付， 但现在因为台积电的先进风装量率出现了大幅波动， b 三百的大规模交付时间已经推迟到了二零二六年十一月之后，甚至还有可能继续推迟。你可能不知道这个交付延迟对整个 ai 行业来说意味着什么。现在全球几乎所有的 ai 公司， 他们的算力、扩张计划、产品迭代节奏，甚至融资的核心故事，全都是围绕着英伟达 b 三百芯片的交付时间表来制定的。 很多公司已经提前付了巨额的预付款，已经规划好了新的 ai 模型的训练计划，已经给投资者承诺了新的产品上线时间， 所有的一切都建立在 b 三零零能按时交付的基础上。现在交付时间一推迟，所有的计划全部落空，所有的账本都要重算， 所有的增长预期都要被重新改写。而交付延迟的核心原因就是芯片的制造难度已经突破了当前半导体工艺的物理极限。因为达 b 三百芯片单个芯片上的晶体管数量已经达到了两千零八十亿个，这个数字是上一代旗舰芯片的两倍还多。 两千零八十亿个晶体管集成在一块小小的芯片上，这相当于把北京和上海的所有人口全部塞进一个足球场里，还要让他们每个人都找到自己的座位。对晶源制造先进风装的工艺要求已经高到了极致， 哪怕是台积电都很难保证稳定的良率。良率上不去，潜能就上不去，交付时间就只能一推再推， 而整个 ai 行业的增长节奏就只能被无限期延后。这不是供应链的小问题，这是物理定律在说不行。一边是新芯片交付延迟拖慢了行业的增长节奏，另一边是已经肉眼可见的产能过剩正在给整个芯片行业带来毁灭性的打击。 根据半导体行业的统计数据，到二零二六年底，全球 ai 芯片的总产值将达到二零二五年全年的三倍。 包括英伟达、 amd、 英特尔在内的所有芯片巨头都在疯狂扩产，都在抢占 ai 芯片的市场份额。但和疯狂扩张的供给端完全相反的是，需求端的增长已经出现了明显的见顶信号。 过去两年 ai 芯片的需求暴涨，核心原因是大模型的训练热潮，几乎所有的 ai 公司都在抢着训练自己的大模型， 都在疯狂囤积 ai 芯片。但现在大模型的训练热潮已经开始退去，绝大多数公司都发现训练大模型的成本高的离谱，而且根本赚不到钱。 与其自己训练大模型，不如直接用开源的模型做二次开发。这就意味着对高端 ai 芯片的需求正在快速下降。很多之前抢着买芯片的公司，现在已经开始在二手市场抛售自己囤积的芯片了。 一边是疯狂扩张堆出来的三倍潜能，一边是持续下滑的真实需求，接下来等待 ai 芯片行业的，除了惨烈的价格战，没有别的出路。一旦芯片价格开始暴跌， 那些靠芯片高毛利撑起来的市值，那些靠扩张讲故事的公司，都会迎来估值的全面崩塌。今天看到的这些芯片巨头的高估值，在产量过剩面前根本不堪一击。 更让英伟达头疼的是，整个行业的去英伟达化已经成为了不可逆转的趋势。过去英伟达几乎垄断了全球 ai 芯片市场，份额超过了百分之八十， 躺着就能赚钱。但现在越来越多的 ai 巨头都在开始研发自己的 ai 芯片，谷歌、亚马逊、微软、 mate 都推出了自己的自研 ai 芯片， 而且性能已经完全能满足自己的需求，不需要再依赖英伟达的产品。还有很多中小公司开始选择 amd、 英特尔的替代方案， 甚至是开源的 risc 杠 v 架构芯片，目的只有一个，就是降低成本，摆脱对英伟达的依赖。当你的客户都在想办法不用你的产品，当你的市场份额正在被一点点蚕时， 当你的芯片价格开始因为产量过剩而跳水，英伟达的躺赚时代就已经彻底结束了。 从二零二六年年初到现在，英伟达的市值已经蒸发了超过五千亿美元，而这可能还只是开始。要知道，英伟达是整个 ai 板块的定海神针，它的股价走势直接决定了整个 ai 行业的市场情绪，一旦英伟达的股价继续下跌， 整个 ai 板块的估值都会被全面带崩。没有任何一家公司能独善其身，我知道现在很多人还陷在几个常见的认知误区里不肯醒。第一个就是坚信 ai 是 能改变世界的第四次工业革命，现在进场就是抄下一个微软，下一个谷歌的地。 我前几天还刷到不少博主说要拿 ai 股拿十年，等着财务自由。 你有没有想过，那些一手把 ai 估值炒上天的风头老股东，现在比谁跑的都快，他们天天给你讲 ai 改变世界的故事，划未来十年的增长蓝图，自己锁定期一到，第一时间就套现跑路，连折价卖都愿意。为啥？因为他们比谁都清楚，这场游戏的音乐马上就要停了， 最后拿着筹码的人就得亏的血本无归。你以为自己在投资人类的未来，实际上你可能正在成为这场击鼓传花游戏的最后一个接盘侠。 第二个常见误区就是觉得 ai 的 商业化只是时间问题，未来一定会有爆发式的增长，行业肯定能撑到盈利兑现的那一天。 但你有没有想过，一个连怎么赚钱都没想明白的行业，一个每年要烧掉上千亿美元，却只能换回百亿美元级别行业收入的赛道，它到底能不能撑到商业化爆发的那一天？资本市场的耐心从来都是有限的，尤其是在高利率的环境下，资金的成本是非常高的。 现在美联储的利率水平，你拿着现金买国债，每年都能有百分之五左右的无风险收益，谁会愿意把钱扔到一个三五年看不到盈利希望的项目里无限期等下去？一旦市场发现 ai 的 商业化落地速度远远跟不上固执膨胀的速度，固执泡沫的破裂只需要一个小小的利空消息 就会瞬间触发。第三个常见误区，就是觉得英伟达作为 ai 芯片绝对龙头，业绩会一直涨，估值会一直抬，甚至把买英伟达股票当成了稳赚不赔的投资。 可你忽略了半导体行业的周期规律，也没看到当前需求端的疲软和全行业去英伟达化的趋势。 之前的供不应求，本质上是大漠性训练热潮催生的阶段性需求，一旦热潮退去，叠加产能集中释放，价格战和份额下滑就是必然结果。所谓的万亿市值神话，很可能会随着周期下行快速破灭 估值。算力、芯片这三把刀，已经同时架在了 ai 行业的脖子上，这场持续了几年的 ai 狂欢，必然会在二零二六年迎来局部泡沫破裂。普通投资者当下最该做的，就是立刻清掉手里没有基本面支撑的纯概念 ai 概念股， 保住本金，等待泡沫出清后的真正机会。泡沫破裂的时间线现在已经非常清晰，第一个关键的时间节点就是二零二六年的第三季度。 这个季度英伟达会正式公布 b 三百芯片的最终交付时间表，如果交付时间再次推迟，甚至出现了更严重的良率问题，就会直接引爆整个市场的恐慌情绪。 到那个时候，市场会突然意识到， ai 行业的算力瓶颈根本不是短期能解决的，之前所有的增长预期都是过于乐观的幻觉，整个 ai 板块会迎来第一波大规模的估值回撤，那些靠算力扩张故事撑起来的公司，股价会先跌为敬。第二个关键节点，就是二零二六年的年底， 到那个时候，五大 ai 巨头的六千八百亿美元资本开支已经全部落地，整个行业的算力扩张会达到顶峰，但随之而来的就是投入之后的回报兑现期。 一旦市场发现这么大的资本开支，并没有带来预期的收入增长，并没有实现预期的商业化落地，所有的机构都会开始重新调整对 ai 行业的固执模型。 根据行业机构的计算，到二零二六年底，整个 ai 板块的估值会出现集体回撤，回撤的幅度最低都会超过百分之五十。 那些没有盈利、没有现金流的纯概念公司，股价甚至会跌去百分之九十以上。你现在持有的很多 ai 概念股，到年底可能只剩下一成的价值，这不是调整，这是崩盘的前奏。当然，这只是 ai 泡沫的局部破裂，而不是整个 ai 行业的彻底消失。 就像二零零零年互联网泡沫崩盘之后，百分之九十九的 com 公司都倒闭消失了。但活下来的亚马逊、谷歌成了之后二十年全球资本市场的巨头，给投资者带来了上千倍的回报。这一次的 ai 行业也会是一模一样的结局。 泡沫破裂之后，整个行业会迎来极致的两极分化，最终的结局会是市场上百分之九十的没有真实落地场景，没有稳定现金流、没有核心技术壁垒的 ai 初创企业，会在未来一到两年里，要么直接倒闭清算，要么被头部公司低价并购。 那些靠讲故事、靠炒概念、靠一轮轮融资续命的公司，会在泡沫破裂之后彻底消失在市场里。 而那些真正掌握核心技术，有稳定的落地场景，有持续正向现金流的公司，比如头部的芯片龙头，比如在垂直行业里有成熟解决方案的 ai 应用公司， 会在泡沫破裂之后进一步强化自己的垄断地位，吃掉那些倒闭公司腾出来的市场份额。个 ai 行业会从之前的概念炒作期正式进入真正的价值创造期。历史不会重复，但会押韵。 两千年的废墟里长出了亚马逊和谷歌，二零二六年的废墟里也会长出新的巨头。问题是，你现在的池仓里有没有这些未来的巨头？还是说，你手里拿的只是即将变成废纸的泡沫残骸？你现在手里还拿着几只 ai 相关的股票？ 你觉得这场 ai 狂欢还能持续多久？欢迎把你的答案打在评论区，我看看有多少人已经嗅到了风险。记住，投资永远赚不到认知以外的钱，保住本金才是在市场里长期活下去的第一准则。
422通识局
01:48查看AI文稿AI文稿今天咱们聊聊达石智能，智慧空间、互联网龙头空间智控管家，一九九五年从深圳起家，二零一零年上市，深耕三十年就干一件事，把建筑、医院、地铁这些空间变聪明、更节能，早期啃下建筑自动化硬骨头， 上市后并购补齐，医疗智能化。近年藕因 a i o t 完美彩中数字经济与碳中和双风口，核心是自研 a i o t 平台行业首家，同时接入三大国产大模型，百万级设备并发接入毫秒级响应， 覆盖百分之九十五设备协议。简单说，不管啥设备，他都能听懂，管住管好。比如达市大厦接入两万台设备，节能百分之二十五，物业减员百分之二十五，出租收益还涨百分之二十五。智慧手术室是占率全国第一， 服务超八百家医院三甲，占比超高，核心技术三大王牌云边协同时时处理，自研边缘控制器，手握三百五十八项专利，技术壁垒拉满，服务客户更是硬核。招行、 明德时代、字节跳动等都是回头客。深圳三千人以上制造业上市公司覆盖率，一是 i i 大 模型落地，签约额还比上涨，招行 新能源车企抢了下单。二是算力加碳，综合政策数据中心业冷节能刚需爆发，他的节能方案帮客户 p u 降到一点二以下，踩中行业痛点。二零二六年一季度营收超五亿， 同比增百分之十七，减亏超百分之六十，拐点已现。关注万山，看透产业趋势！
92万山产业观察
01:58查看AI文稿AI文稿算力赛道热度居高不下，有一家深耕行业三十年的企业近期持续被大家关注，他凭什么能在 ai 浪潮里站稳脚跟？今天用几组真实落地数据，带大家看懂达石智能的核心优势。很多行业里的企业只是跟风布局概念， 但这家不一样，它的核心竞争力来自实打实的技术沉淀和场景壁垒。首先，自研平台能力突出，公司打造的 a i o t 智能管控系统，可接入百万级智能设备，兼容市面上百分之九十五以上的设备协议， 拥有七百多人的专业研发团队，拿下软件行业权威认证。长期深耕互联网领域，整套系统的技术壁垒很难被同行短期复制。第二，精准踩中算力行业刚需赛道。当下， ai 数据中心快速扩容，散热能耗管控是行业普遍难题。 这家企业已经落地上百个数据中心节能项目，聚焦夜冷散热机房智能能效，优化深度服务算力基建场景。随着算力建设持续推进，节能温控的市场需求会不断释放。第三线下场景护城河深厚，落地案例充足。 在智慧医疗领域服务七百多家三甲医院，轨道交通板块参与建设八十多条地铁线路的智能化。这类政企项目准入门槛高、审核严格、 客户粘性强，为企业筑牢了稳定的业务基本盘。同时，他还布局机器人统一调度系统，可同时调度上千台不同类型智能设备，打通互联网算力智能终端，形成完整业务闭环， 并且深度适配国产信创体系。当然，我们也要客观看待企业传统业务竞争压力较大， 创新板块目前还处在稳不放量阶段，业务兑现需要一定周期，行业赛道轮动变化快，企业发展也会伴随周期波动。以上仅为企业业务层面的客观分享，大家理性看待行业发展即可。
01:25查看AI文稿AI文稿董事长们大反转来了，达石智能这几天是不是总是格外吸睛，短线热度直接拉满。但是就在昨晚，公司自己出来出面降温了，发公告直接提醒 星星，切勿盲目炒作。星，我不造机器人，也不搞夜冷服务器，我去，这操作耐人寻味，这到底是人间清醒还是在演戏给咱看，直接开吧。其实啊，达石智能就是个顶配版装修队长，说白了，他就是给大楼、医院地铁装大脑的。 你想想，去医院做手术，那房间恒温恒湿，灯光明暗自动调节，这全是他的活，这叫智慧医疗。还有地铁那么多线路，怎么通风怎么省电，不跳闸，也是他在后台操碎了心。他不像造芯片那样光鲜亮丽，更像是个闷头干苦力的技术工，赚的是实打实的辛苦。 可是这行倒真新鲜，虽然单子街的飞起，我们香港的医院，山东的大楼，看着光鲜亮丽，但这就像你帮土豪装修别墅， 材料人工全垫进去，尾款拖你大半年，心里能不堵得慌吗？网上干工程的都在吐槽，这叫账面富贵，看着资产几个亿，兜里可能连几百万现金都拿不出来。 因此这次被资金被动划入热门赛道，热度走高，公司吓得赶紧跑出来喊冤，我不是，我没有，他的核心技术，就是那个智慧建筑大脑，让楼自己会思考怎么省电，确实有点东西，但真没到那种点石成金的神奇地步。 但是他有手有客户，在互联网这行干了快三十年，是个合格的大管家。你们咋看评论区聊聊，你觉得他这是在唐卓避风头，还是真的实力不足？心虚了？
29李丽莎
01:27查看AI文稿AI文稿达石智能已经把智能体落实到了办公室里，成了最近最炙手可热的焦点，今天我们就来详细拆解它。一、杀手锏直接拉高行业标准，其互联网大脑平台迎来颠覆性升级， 首创推出一个超级智能体加五个专业智能体的本地化方案。前一年度，该平台与 ai 应用签约额一起突破七千八百四十七万元，增长势头极猛，以实打实把人工智能注入实体空间，技术赋成和极其稳固。 二、精准踩中算力时代的超级风口。现在服务器功率暴增，散热是刚需，他恰恰在行业最看重的设备业、冷机器人及碳交易等前沿赛道深度布局。 相比传统工程公司，他不仅能帮大楼省电，更能帮高能耗数据中心直接砍掉运营成本，是不可或缺的降本神器。 三、手握顶级项目。此前，他一举斩获新黄港口岸大楼的智能化项目，单笔中标金额高达五千五百零五万元， 能拿下这种地标级特大枢纽工程，充分证明了他在智能空间整体解决方案上的统治力，这种能把前沿技术完美落地的标的，未来潜力相当可期。家人们，点赞关注不迷路，司机带你上高速！
90豪华轿车司机
10:21121多空集中营
03:04查看AI文稿AI文稿黄仁勋也认为 open ai 的 路走到头了，老黄开始跑偏了啊。过去的两年， ai 有 两条路， open ai 玩的是大力出奇迹对吧？算力往死里砸，模型越大越好。然后呢，我们走的是效率优先，同样的算力，挤出更多的性能， 黄仁勋和英伟达毫无疑问是第一条路最大的推手对吧？刚刚还投了 open ai 三百亿美金，结果昨天凌晨的 gtc， 他 拐了。 这次老黄的演讲核心不是讲他有多强，而是有多省。他说数据中心啊，是以后的 top 工厂，关键指标不是规模，是每瓦效率，谁用最少的电，产出最多的 top 谁就赢。 这话听着有点耳熟啊，豆包和通一千万研发团队应该两年前就是这么干的。而且呢，他这次啊，还给 talkin 定了一套五档架，最低那档是免费的， 高吞吐低速度啊，所有人都能用。以前 open 烟那个路子是讲越贵的越好啊，最聪明的模型就得付最贵的钱。 但是呢，现在老黄说免费层啊，也要保证很高的吞吐量，这个不就是中国喊了两年，并且现在已经做到的普惠 ai 吗？然后啊，再说啊，他花两百亿收购戈尔克这个事， 戈尔克呢，是不堆算力，他只干一件事，就是把推理速度做到极致，榨干每一颗芯片的潜力。那以前的黄仁勋讲什么？算力不够啊，买更多的 gpu。 现在的黄仁勋是算力不够，提升效率。 所以他在讲的这个话背后是什么？是 open ai 的 那条路走到头了？他昨天给了个数字啊， 两年三百五十倍效率提升，同期摩尔定律一点五倍，听着吓人啊，但是你仔细看，这三百五十倍是怎么来的， 不是靠更多的去堆芯片，而是把训练和推理拆开，重活交给自己的英伟达，芯片快活交给 groot， 一个当坦克，一个当轻骑兵，分工之后整体效率大幅攀升，这叫什么优化呀，对吧？以前黄仁勋是不爱听这个词的，但是现在他把优化刻进了整整一晚上的整场路演。为什么变了？ 因为 ai 现在到了推理时代，训练是一次性的投入，你刷回就完了，但推理是持续的，你每天每秒都在刷。 你不可能要求每个企业都像 openai 一 样说我一口气就是砸几百亿，没有那么多傻子对吧？你得让 ai 便宜到所有人都用得起。所以他说什么 top 坑工厂经济学也好，五档定价也好，三百五十倍效率提升也好，这些数字的核心啊，不是大， 是省。虽然嘴上啊一万亿一万亿的还挂着，但是骨子里面想的是怎么让这一万亿花得更值。 所以大力出奇迹那个人现在终于开始讲效率了，那张一万亿美元的饼翻过来一看啊，全是中国的配方。所以你对英伟达未来路怎么看呢？评论区聊一聊啊。
182宋杨说财经
