英伟达业绩有水分吗
看了英伟达这个业绩，我不知道你们怎么睡得着。我不知道你们为什么还认为 ai 它有泡沫。八百一十亿美元啊，一级包那相当于人民币五六千亿一年呢？两万亿往上走一线城市的 gdp 了吧？再想想前一段时间，海力士一级包 两千多亿，一年也可以赚一万亿，残心残存了，利润直接超过了茅台，而且他们不仅赚钱，增速还非常快，别的行业可能百分之五的一个增速， ai 行业基本上是翻倍往上面走， 对不对？欸，你觉得现在国内什么 pe 太高了，都是泡沫对吧？那你想过两三年以后吗？股市他炒作的就是预期啦。那可能现在几百的 pe 过两年后面了，十几变成几，对吧？我还是那句话，从业以来就没有遇见过这样的机会。这是你们用计算器都可以摁的出来的对吧？我只能说改革开放都不及他好吧。
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03:19查看AI文稿AI文稿董事长们，别睡了，英伟达这份新鲜出炉的财报，我翻来覆去看了三遍，就为了给你们挖出藏在数字背后那个真正影响你账户收益的核心问题。 这个核心问题是，当英伟达的营收已经大到突破八百亿美元，他的增速会不会突然断崖式下滑？今天这份财报一棍子把这种抗空逻辑打散了，他告诉我们，英伟达不仅没有减速，还换了一台马力更强的引擎。具体怎么回事， 你先听这个数据。二零二七财年第一季度，英伟达总营收八百一十六亿美元，比市场预期的七百八十六亿多出了近三十亿。但真正的王牌是数据中心收入七百五十二亿美元。注意，这个数字不光同比增长了百分之九十二，更关键的是，环比，也就是跟去年第四季度比， 他硬生生多出了近九十亿的增量。这才是击碎所有质疑的那一拳。因为之前很多人觉得，大模型训练的高峰过了，大客户的钱包也该捂一捂了。但七百五十二亿这个数字，说明市场的需求已经切换到了推理这条新赛道上。 这是 ai 大 模型训练好之后，要大规模应用时产生的算力消耗。这个雪球现在才开始真正滚起来，而且越滚越大，这是一个巨大的预期差。市场之前还在用训练需求给英伟达估值，但它的业绩已经跑进了推理裂变的新周期。好，看完了过去，我们再看未来。 公司给了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了市场预期的八百六十七亿。你算一下，在八百亿的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这不叫指引，这叫嗅肌肉。 这里面藏着一个重要的产业信号，就是英伟达最新的 blackwell ultra 产品。它不存在什么过渡期的销售真空，反而是无缝衔接，量价齐升。 按照英伟达一贯保守，最后实际数据都超预期的惯例来看，下个季度实际干到九百三十亿以上，我一点都不会意外，光有收入还不够。最让我兴奋的是赚钱的效率，一季度净利润五百八十三亿美元，同比增长了百分之两百一十一，而营收增速是百分之八十五， 净利润跑得比营收快得多，净利润率达到了惊人的百分之七十一点四。这意味着什么？英伟达卖给你的不只是一张卡，而是包含 c、 u、 d、 a 软件生态的一整套解决方案。 这种软硬件的捆绑带来的超高毛利已经形成了复利效应。英伟达现在就是一台印钞机，而且印钞的速度还在加快，手里有了这么多钱怎么花？这里我要讲一个被大多数人忽略的细节。公司宣布新增八百亿美元的股票回购授权。 注意，就在刚过去的这个季度，他们已经花了两百亿进行回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。这不是简单的市值管理，这是管理层在用真金白银向市场进行最强硬的非语言沟通。他要告诉所有人，公司对未来几年产生的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这笔巨额资金就是最坚实的托底。 这标志着英伟大正在从一只高成长的潜力股蜕变成一只能不断下金蛋的现金牛。那么接下来怎么看？我们内部马上调整了模型，把全年的数据中心收入预期大幅上调到了三千两百到三千三百亿美元的区间，因为我们认为主权 ai 就是 各个国家自己建设算力基础设施的需求， 他的订单能见度已经拉长到了十八个月，这又是一个很多机构还没算进去的盲池。最后我们的判断很清晰，英伟达已经安全度过了最容易被人做空砸盘的业绩真空期， 当前这个位置业绩给出了硬支撑，也展示了推理需求的新故事。最后提醒一下，本人已开通会员粉丝群，大家自愿加入主播，致力于免费提供信息梳理的初心不改。
3128久韭究财
04:20查看AI文稿AI文稿终于等到英伟达财报了，全球窒息啊，那在历史上啊，从来就没有哪一份财报能让整个市场如此期待啊。那现在瓜熟蒂落啊，你认为黄仁勋的这份业绩啊，能给打多少分呢？评论区可以交流一下， 反正目前英伟达股价业盘是表现平平啊，微跌之中，市场已经习惯了它的更大幅度的超预期，所以它只是普通超预期的话，正如我昨天视频所说的，在华尔街的字典里啊，普通有时候比不及预期更伤人。 这不是英伟达不行了，是市场已经习惯了它的更大幅度超预期。那来看一下具体数据啊。 q v 的 营收是来到了八百一十六亿美元，同比增长了百分之 八十五。数据中心营收七百五十二亿美元，增长了百分之九十二，贡献了公司九成以上的收入。 ai 创利需求这根主线呢，依旧非常的强劲啊，大超预期。 利润端，同样啊， e p s。 来到了一点八七美元，同比增长了百分之一百四十，毛利率百分之七十四点，但还是高于市场预期的啊。百分之七十四点五， 英伟达还把季度股息从零点零一美元提高到了零点二五美元，涨了二十四倍，新增八百亿美元的回购授权。那按照正常的财务标准，其实从我的角度出发，这是一份可以直接开香槟的成绩单，但市场的大幅是盘后先跌为敬。为什么？ 因为英伟达自己把标准定的太高了，每赢在财报前做过一个测试啊，过去的十个季度，英伟达的实际营收平均 高出管理层指引的百分之七到百分之八，那本季度的指引是七百八十亿美元啊。按以往的规律，市场的引行预期是在八百三十亿到八百四十亿美元之间，实际营收八百一十六啊，比这个区间的低端啊，还低了百分之一点七，比高端则是低了百分之二点八。 不是因为达不好，是他过去太好了，好到市场已经习惯了碾压式超预期，现在从碾压变成了普通超预期，股价就开始纠结了嘛。而且还有两个让市场皱眉的细节。第一个，计算收入啊，数据中心业务里最核心的计算收入六百零四亿美元，同比增长百分之七十七， 这个数字本身并不差，但它低于分析师预期。在英伟达的财报里啊，任何一项核心指标低于预期啊，都会被无限的放大。第二个二季度指引，英 伟达预计 q 二营收九百一十亿美元，高于分析师平均预期的八百七十亿，但低于最乐观的九百六十亿啊，最乐观的那批人失望了，那盘后抛压不就来了吗？还有一个容易被忽略的变量啊，财报框架调整， 英伟达正在把业务拆成两大平台，数据中心和边缘计算。数据中心内部在分超大规模市场和 a c i e 市场， 这不是财务技巧，是战略性好。英伟达在告诉市场，我的增长驱动力变了，你们得重新理解我的业务。但框架调整 短期内会增加分析师的模型调整成本，也会放大庞后的交易噪音。本次英伟达的财报呢， ai 算力需求还在， 全球云厂商、企业、客户的资本开支还在往这个方向倾斜，英伟达的护城河扩大生态系统及方案 供应链话语权没有任何的松动。但市场的情绪呢？过去了几个季度，英伟达每次财报都是碾压式超预期，股价一路涨，现在从碾压变成了普通超预期，那些冲着每次都能炸而进来的资金开始犹豫了， 这不是英伟达的错啊，这是预期太高的宿命。当所有的人都认为你得考一百分的时候，你只考了九十八，那就会被质疑。 那本次财报啊，英伟达发出了两个值得关注的信号，第一，毛利率的边界变化，百分之七十五已经是半导体行业的顶尖水平了，后续是稳在百分之七十五，还是继续往上走，这决定了英伟达的盈利天花板 还有多高。第二，新财务框架下的增长质量。超大规模市场和 a c i e 市场的分化会告诉市场，英伟达的增长是更集中了还是更分散了？英伟达还是那个英伟达，只是市场已经不是那个给点阳光就灿烂的市场了。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！
250美刀哥
07:28查看AI文稿AI文稿英伟达又要发业绩了哦，怎么看？英伟达今天晚上发业绩肯定很好啦，这公司比那些 amd 的 那些好太多，知道吧。嗯，利润高啊，主要是百分之六十的净利润的。你知道 amd 才多少吗？三个季度百分之六十净利润。 三个季度的百分之六十啊，这个季度可能去到百分之六十五啊，为啥员工没增加？全部没有销售员，他直接预定了，还有一个原因，他之前囤的那种涨价了，囤的那种可以赚涨价的利用呢。 光纤也涨价了吗？我跟你说啊，很多人去看 amd 啊， amd 现在一百三十五倍 pe 啊，英伟达四十四倍 pe 减四啊。嗯，英伟达我跟你算一笔账啊，马上发财到了， 我预计他销售我做八百亿左右嘛，这个季度对吧？毛利呢？就百分之六十六八，就说给多二十块二十二十亿小费差不多五百亿吧。赚五百亿 成不？增长的情况下，乘以四个季度就赚两千亿。两千亿的净利润呢，就比谷歌多一点点。嗯，那么他这个市值市值不是五万亿吗？ 二十五倍平不增长的情况下，嗯，对不对？那他按照你他下同比的增长，就每个季度反比增长百分之二十，但是我觉得他想增长也很难，为什么呢？嗯，因为产量限制在了那里， 你生产不了那么多啊，你怎么卖？加价啊，就靠加价，个个都加价。不是啊，你别带了，你上个季度是 iphone 十七，这个下去明年就十八的啊。你上个是上个就是乌丙嘛。 r 架构 n g b 二百对吧。嗯，下个季度就 r 二百，后面就 c 二百 t 二百，这样还是产能限制啊， 都没那么多潜能。你同样的潜能，那个芯片小啊，专利变多了，投粉变多了，就可以加上去了啊。有有有，出师有名了呀。就是就那个旗舰越来越高级了。对啊， 就像陪酒，同样是陪酒，变漂亮了。又加价了啊，是不是产量其实在增加了？那个最近的英伟达，还有那个戴尔老板接受了采访。嗯，说内存已经在在建厂了啊， 过几年就可以翻倍了，知道吧。还要过几年哦。光纤可以翻倍，光模块的产量可以翻倍。呃，那个内存可以翻倍，二零二八年。那么翻倍的情况下，如果你的价格是不变的话，你的销售额不就翻倍了吗？ 那二零二八年如果五万亿他一直不变的话，英伟达就是十倍 pe 了。我觉得不可能不变的。 amd a amd 就是 一百多倍 pe。 不， amd 你 可以看一下我，它的毛利一直压在百分之十，我知道为什么 它还是带什么英。英伟达可以加价，这么贵的情况下可以加价， amd 反而没有加价， 他是定制的单。嗯，那个利润已经谈好了，是不是这个原因？因为 amd 还通过降价来去抢那个客户，或者是人家接不下的单，他去吃，哎，还给人家送股份， 他只能便宜做吗？对，因为他没有 a a m d， 没有系统。呃，那个生态系统啊，所以他要拉亚马逊和麦塔做定制的，你们请程序，程序员去翻译这个哭打的系统用我这套系统，我便宜点卖这个硬件给你。 但是原材料那边不会加价吗？这个光模块在在加价吗？ a m d 也要光模块吗？光纤在加价，内存在加价，先进供应链在加价，所以它的上游是在加价，它销售没有加价，所以导致你看 a m d， 它的营收是增长的，利润会变少，净利润没有增长， 六千亿四折公司你知道赚多少钱吗？一年一百亿不到，一个季度赚十亿，一百亿都不到啊。你好说做芯片公司不到啊，赚四四五十亿净利润左右啊， 就是相当于散的一个季度的钱啊。嗯，所以其实散的 pe 是 比那个 amd 要低的。那英伟达 cpu， 那 英伟达有什么资本支出吗？ 重大的资本支出。老黄去那个中国的机票要报销了。呵呵呵，他不是投了很多吗？嗯，他是不是还投了 openai？ 他 投了 openai， 他 投了他的产业的新思科技，做 pcb 的 投了康宁，康宁做光纤的光模块投了那个曼威尔，投了曼威尔，然后那个 做算你注定的 copy 法。嗯。什么 lm 那 些投了那些公司都是赚钱的吗？他妈他那些那些公司都赚钱。哦，就是他投资了， 他前几年就投了嘛，他现在市值翻倍。哦，就是他的投资不是亏本生意投资既赚现金流又赚估值的钱。他投那个英特尔的时候都翻了好几倍了。哎， oppo a i 没赚钱啊。 oppo a i 也赚钱啊。 好，他规模做大了，他投的时候按四千亿的市值给他的嘛，他上次就八千亿了嘛，他也投了 chubby 的， 他都投了， s i a 也投了， 它相当于是这个 ai 赛道的红杉资本，知道吧。嗯，我就搞不明白 amd 的 增长的空间在哪里。很多人是说这样子，你你你，你看他们网友说的对不对。嗯，他就说你这个 英伟达已经五万亿了，那么它哪怕它到十万亿，也就翻一倍，翻一倍的空间，对吧？它很难增长，就因为它大，它很难增长。 amd 二才几千亿，它可以变成几万亿的。这么说也有道理哦， 但是也不对啊，按段永平的看法啊，因为我看了很多段永平的书啊。嗯，段永平说，呃 呃，看好这公司就是就是做他股东嘛，对吧？但你应该是一个赚钱的公司才是好的呀， 明白吗？他便宜的，而且他是护城河高的，护城河高的，而且是，呃，净利润，毛利润高，赚钱能力强的，对，公司销售没这么多的。嗯，就我不知道是要听网友的看法呢，还是听段永平的看法，我在有点纠结，不知道谁讲的对一点。 按道理他太大了就不能太大的，因为这个世界是有规律的，就是气球太大了，他会爆的。网友的看法也是很对，但是明明是做那个股东是更有面子。嗯，更帅一点的哦， 那个比大的比较稳嘛，小的有突破的空间嘛。那到底是怎么搞啊？哎，喝茶了。
914乐弟聊AI硬件板块
01:35查看AI文稿AI文稿各位股东们，别睡了，是怎么还睡得着觉啊？英美达最新一季财报正式出炉，直接刷新历史记录，堪称 ai 算力印钞机在进化呀！我们先看核心数据，一季度总营收八百一十六亿美元，同比暴涨八十五，环比再涨二十，连续十几个季度狂飙，完全停不下来， 净利润直接冲到五百八十三亿美元，毛利率稳稳所在七十五左右，这赚钱能力，在全球科技公司独一档， 撑起业绩的还是绝对主力。数据中心业务单季狂揽七百五十二亿美元，同比大增九十二，占总营收九十二，基本就是 ai 算力在疯狂变现！ blackwell 新架构全面放量，各大云厂商、科技巨头疯狂囤卡， ai 工厂建设直接加速器！ 黄仁勋在电话会议里直接定调，智能体 ai 时代正式到来， ai 不 再只是聊天，开始深度落地，各行各业算理需求呢，直接指数级爆发，英美达就是全球 ai 基础设施的绝对中心。 另外两大动作超级重磅啊！第一，直接批准新增八百亿美元股票回购回馈股东。第二季度股息直接从一美分暴涨到二十五美分，直接拉满，分红成亿。 下季度呢，营收指引给到八百六十亿美元左右，继续超时长预期，说明 ai 需求根本没有降温，反而越烧越旺啊！ 简单总结一句话， ai 革命还在上半场，英美达牢牢站在风口最顶端，算力为王的时代，这家公司就是最大的赢家！
34珍妮玛韭菜头子
00:37查看AI文稿AI文稿英伟达业绩炸场，营收八百一十六亿，数据中心环比硬生生多出近九十亿增量。很多人看完这个数就觉得看空逻辑被打散了，老黄又换了一台更强的引擎。但你先别急着吹，我翻来覆去看了三遍这份财报，发现了一个藏在角落里，真正影响你账户的信号。 英伟达把股息一口气提了二十五倍，还追加了八百亿美元回购。你想想，什么公司才会这么干？苹果是在移动互联网掉队那几年开始大规模分红，真正爆发期的公司，每一分钱都该砸回去抢市场。 只有增长见底找不到更好出口的公司，才会急着把钱塞回股东口袋。管理层对未来增长的信心，可能没有你想象的那么强。
49算力炼丹炉
03:47查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，英伟达最新的财报出来了，那在最近一个季度呢，英伟达的营收是达到了六百八十一亿美元，同比增长了百分之七十三。 那他在二零二五年的营收也是首次突破了两千亿，二零二五年全年营收达到了两千一百五十九亿。那我们再来看一下英伟达最近一个季度的利润，他这一次利润也是同比增长了百分之九十四， 接近翻倍，达到了四百二十九亿。所以呢，最近一个季度，英伟达的业绩依然是非常的炸裂的，增速依然很快，但是这个增速快呢， 其实大家也早就知道，那一家接近五万亿美元市值的公司，营收的增速还能够超过百分之七十，其实是非常恐怖的。我们再来看一下英伟达这一次的毛利率， 他这一次的毛利率呢，是有显著改善的，比去年同期的百分之七十三提升了两个百分点，达到了百分之七十五。那这个百分之七十五的毛利率也是近一年半以来最高的水平。因为我们知道，在最近两年，其实英伟达的毛利一直受一些小问题困扰， 包括一开始 blu 有 芯片的量率问题，以及后来的 h 二零的问题，那现在呢，终于是回到了百分之七十五。并且我们也可以看到，在当前整一个存储芯片涨价， hbm 涨价的情况下，英伟达的毛利仍然没有受到影响，反而在上升。那这也表示呢， 在存储涨价的背景下，英伟达是有能力，不管是像供应链一家，像三星，像海力士一家，还是把这个价格上升， 向下游传达，让这些数据中心去付更高的价格，他都是有能力把这个成本转嫁出去的，维持自身的毛利不变，那这一点还是非常让人欣慰。 那我们再来看一下前瞻。英伟达对于下个季度的营收指引是七百八十亿美元，也就是说在最近这个季度的六百八十亿的基础上，环比在增长百分之十五，并且呢，在营收增长的背景下，毛利率仍然保持在百分之七十五的水平，也就是说 下一个季度的毛利仍然不会受存储涨价的影响，把存储上涨的价格转移到下游公司去承担。那其实英伟达今年全年的营收呢，依然是非常乐观的，因为我们知道，像是微软、谷歌、 mate、 亚马逊都已经给出了二零二六年全年的资本支出规划， 这四家公司今年预计支出六千六百亿的资本支出。那这六千六百亿里面，其实大头归谁，大家都可以猜的到，所以呢，在这些巨头资本支出比去年增长百分之六十的背景下，其实英伟达今年的营收继续增长百分之六十 基本上也不是什么问题。所以我们现在来看，英伟达他当前的市值是四点七五亿，然而他二零二五年全年的净利润是一千两百亿， 也就是说在它当前的估值下，它最新的市盈率甚至还不到四十倍。然而呢，它过去一年的营收增速是超过百分之六十的，所以呢， 在这个估值以及在这个增速下去比较，其实因为呢，当前是 max 里面估值最低的公司。那至于为什么它增速超过百分之六十，但是估值却仍然不到四十倍？有可能是因为有人觉得它这个百分之六十的增速维持不了太久了，可能就维持到今年年底为止， 明年的增速就会放缓。那这也是有可能的，因为毕竟这些大公司的 capx， 他 们的资本支出再增长呢，就会影响到自己的利润了，所以呢，后续资本支出的增长必须要依赖这些公司的营收上升，也就是说 要 ai 真正的能够创造出实打实的利润，创造出现境流，才能够让这些现金流反哺到购买英伟达的卡上面来。那关于这点呢，虽然说不能确定，但是还是非常的乐观的，因为英伟达的芯片一直在不断的进步， 就是说单位价格下推力以及训练的成本是在降低的，所以呢，单位算力的成本降低，其实是更加有利于做出能够商业化的应用，那英伟达芯片性能的提升，也是给做出能够创立的应用提供了一个必要条件。
1846呱呱蛙Investing
00:36查看AI文稿AI文稿英伟达这次财报真的把全球科技圈看沉默了，单季度狂赚五百八十三亿美元，同比直接翻了两倍，相当于一天狂赚几十亿人民币。最关键的是，这些钱大部分都来自 ai 服务器，你每天看到的大模型、 ai 聊天、 ai 视频，背后几乎全在用英伟达的芯片跑数据。以前大家拼的是谁软件做的好，现 变成谁手里有算力，谁说了算。更恐怖的是，英伟达现在已经不满足只卖显卡了，它开始冲进 cpu 市场，也就是电脑和服务器最核心的大脑区域。一旦 cpu 生态被它吃下，整个 ai 服务器体系都可能进入英伟达一体化时代。这已经不是竞争，这是在重写全球算力规则。
131美超半导体
01:27查看AI文稿AI文稿你们有没有觉得很奇怪啊，这英伟达公布的财报这么猛，为啥今天算的一点都不涨，甚至还崩了？ 我跟你说，原因你们一定想不到，这个英伟达一季报啊，确实很猛，营收八百一十亿美元，同比增长百分之八十五，大超预期， 更猛的呢，是他二季度的这个营收指引，直接干到了九百一十亿美元了，又是大潮预期，而且英伟达还推出了八百亿美元的回购计划，这么多的利好啊，结果市场完全不认可，英伟达发了这个财报之后，他的这个盘后价格居然还跌了。 这个其实也是今天算力板块集体退潮最直接的原因。那为啥会这样呢？说出来我都觉得搞笑啊，因为英伟达这份财报超预期的幅度不够超预期， 说白了啊，就跟那个五二零哎，你的老公只给你买了一个小蛋糕，有惊喜啊，但是实在是不够惊喜，所以你也高兴不到哪去。 不过英伟达的业绩啊，至少是向市场传达了一个信号，算力的成长逻辑没什么问题。所以今天算力这个下跌啊，是典型的叫杀情绪不杀逻辑，一旦情绪释放的差不多了，我觉得算力啊大概率还会继续顶， 对我们来说，最重要的就是盯紧各个积分赛道的核心筹码，他们可以跌啊，但是呢，只要别崩，别破位，扛住这波短期杀情绪，就有反手继续冲锋的机会。
86投顾伦哥
02:08查看AI文稿AI文稿起来的比较早，也是给大家录一个视频，英伟达财报的视频。首先我们看一下英伟达的财报啊，低一季度的财报是全面超越市场预期的， 但是呢，在这个数据公布以后，实际上这个英伟达盘后股价是 打跌的啊，跌了百分之三，那么我们再看一下他第二季度的业绩指引，八百九十一亿到九百二十八亿，那么这个业绩指引出了以后呢？实际上因为他的股价是拉上去了啊，盘后啊， 然后大家很关注的这个英伟达它的电话会议，呃，基本上也结束了，这个电话会议里面，我觉得重点的话，大家可以关注一下它 啊，对于 blackwell 和 ruby 这两款芯片，它对于未来啊，总的营收从二零二五年到二零二七年，总的营收 达到一万亿啊，这个因为他的管理层是给到了比较乐观的预期的，是非常有信心的。 那么按照目前这两款芯片他的毛利率来讲的话，这一万亿将产生的净利润是七千五百亿左右，所以说这部分可能会贡献这个，因为他未来很大一部分的 这个业绩，所以英伟达未来他的业绩基本上是已经明牌了啊，所以想象空间不大啊。我们再看一下目前英伟达的业绩对应他的这个 pe， 我 算了一下啊，如果说按照目前的业绩指引，我们仅看第一季度和第二季度业绩指引，其实英伟达他目前的动态 pe 只有 不到二十倍啊，还是相对很合理的，因为大型科技公司，如果他的动态 p 值不到二十倍还是很低的，所以就算是 这个，这两天因为他在调整，我认为因为他仍然是低估的，未来空间还是有的。
100小银是福
04:19查看AI文稿AI文稿朋友们，今天凌晨英伟达的这份财报，我只能用四个字形容，降维打击！单季赚五百八十三亿美元，同比直接翻了二亿倍，比所有机构加起来的预期多赚了一百六十亿，反手就扔出八百亿美元的股票回购，相当于一晚上就拿出五千七百亿人民币给股东分钱。 黄仁勋这波操作直接把华尔街所有分析师的脸都打肿了，因为所有人又一次低估了这台全球 ai 印钞机的赚钱速度。 先给大家一个最直白的结论，这份二零二七财年一季报是全方位无死角碾压式的超预期，没有任何短板，不仅跑赢了所有机构的一致预测，就连最乐观的投行都没猜到英伟达能猛到这个程度。 我们一笔一笔给大家算清楚，到底超预期超在了哪里。首先是总营收最终定格在八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，而华尔街所有分析师的一致预期是多少？ 七百八十六点七二亿美元，直接超了近三十亿美元，哪怕是之前最乐观的高盛，也就给到八百亿美元的顶格预测， 结果英伟达直接干到八百一十六亿，比最敢想的机构还多赚了十六亿。更夸张的是净利润单季五百八十三亿美元，同比增长百分之两百一十一， 市场之前的预期才四百二十二点四四亿美元，直接超了一百六十多亿美元，这是什么概念？相当于英伟达一个季度就比所有机构猜的多赚了一千一百亿人民币， 差不多是一个头部家电企业的全年净利润，而且毛利率稳稳维持在百分之七十五，也就是说每卖一百块钱的芯片就能净赚七十五块，这个赚钱效率 全球科技公司独一档。作为核心压仓时的数据中心业务，本季收入七百五十二亿美元，市场预期七百二十八亿美元，超了二十四亿，同比暴涨百分之九十二， 直接占了总营收的百分之九十二。说白了，现在的英伟达就是一家纯纯的 ai 算力公司，其他所有业务加起来都可以忽略不计。如果说业绩超预期只是英伟达的常规操作，那接下来的两个动作才是真正给全球市场吃了定心丸。第一个是下季度的业绩指引， 英伟达直接给出了九百一十亿美元的营收目标，而市场之前的一致预期才八六七八十八亿美元，又超了四十二亿美元。也就是说，黄仁勋直接拍胸脯告诉市场，下个季度我还能继续高增长，而且比你们所有人想的都要快。 第二个就是真金白银的股东回报，本季度英伟达已经通过股票回购和股息给股东返还了两百亿美元，这次直接宣布新增八百亿美元的股票回购授权，还把季度股息从每股零点零一美元直接提高到零二十五美元，翻了二十五倍。 这不是画饼，这是英伟达在用真金白银告诉所有人，我手里的钱多到花不完，我对未来的业绩有绝对的信心。为什么英伟达能一直打破所有人的预期？ 黄仁勋在电话会上说的一句话点透了本质，我们正在经历人类历史上最大规模的基础设施扩张，智能体 ai 的 拐点已经到了。 现在的算力需求不是限行增长，是指数级爆发。之前大家还在担心 ai 需求会不会降温，云厂商会不会缩减资本开支，结果现在全球五大云厂商今年的资本开支加起来已经超过五千亿美元。 g b 两百， g b 三百，这些高端芯片还是供不应求，配套的互联网络业务更是同比暴涨了百分之两百六十三。整个 ai 产业链的景气度不仅没有见顶，反而还在加速。这份财报的影响非常明确， 所有喊 ai 建顶算力行情结束的声音，这次直接被英伟达打脸了。全球 ai 算力的需求还在半山腰，整个产业链的业绩确定性又一次被英伟达盖章认证。 从上游的芯片设计、先进封装，到光模块、液冷 hbm 存储，所有和算力相关的积分赛道，都会直接受益于这轮全球 ai 基建的扩张。 当然也要给大家提个醒，现在英伟达的市值已经突破五万亿美元，市场对它的预期预期已经拉得非常高。但中长期来看，只要 ai 革命还在继续，算力这条主线就不会结束。
1008财眼观大A
00:45查看AI文稿AI文稿兄弟们，还得是英伟达，你看人家这业绩真的是太炸裂了，非常的炸裂啊。但是呢，和我们预想的一样，并没有出现大幅的上涨，而是盘后有小幅度下跌啊。但和我们预想不一样的是， 它这个下跌的幅度并没有那么大，而仅仅是不到百分之一，也就是说，这百分之一的跌幅有可能在今天晚上就摸就拉回来了， 因为他的业绩实在是太好了啊。但是为什么会出现小幅下跌呢？肯定是有资金来预判啊，是不是到顶了，增速是不是到顶了啊，然后要担心二季度的增速了是不是？呃，达不到预期啊，我就觉得这些资金有点多余，那可是英伟达。
01:39查看AI文稿AI文稿炸裂财报出炉，英伟达再一次颠覆市场认知，全线碾压市场预期。看完这份财报，你就知道什么叫 ai 印钞机天花板！ 整个一季度，英伟达狂揽营收八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，净利润更是恐怖，冲到五百八十三亿美元，同比直接翻了二点一倍增速，碾压全网科技巨头。 其中 ai 核心的数据中心业务单季营收七百五十二亿美元，同比近乎翻倍，贡献了公司九成以上收入，彻底坐稳全球 ai 算力龙头地位。 韦达预计下季度营收最高可达九百二十八亿美元，一季度直接拿出两百亿美元，通过股票回购和股息回馈股东， 同时官宣重磅利好，新增八百亿美元股票回购授权，还上调季度股息，诚意直接拉满。 官方确认全新一代机架级 ai 系统微软 rubin 今年下半年正式量产发货，黄仁勋更是自信放话，这款新品会比爆款 blackwell 芯片更加成功，而 blackwell 和 rubin 芯片在二零二五年至二零二七年期间，将实现一万亿美元收入。 除此之外，英伟达宣布彻底调整财报统计规则，未来业务只分为两大板块，数据中心、边缘计算，覆盖 pc、 汽车、机器人、 ai 基站等所有场景，商业模式全面升级， 业绩爆表，回购加码，新赛道爆发，万亿目标落地， ai 算力之王的新一轮争霸才刚刚开始！
93星空物语
03:17查看AI文稿AI文稿昨天就非常离谱啊，就是美股的大雷，就被一家公司的财报深深给灭了，英伟达啊，还得是他啊，亮出了史诗级的财报呀，营收啊，直接暴涨百分之八十五， 利润更是直接翻倍，业绩的数据全线爆表。但最让人看不懂的就是，财报一公布啊，没有涨，反而大跌百分之三，就是到后面后续啊，才会被拉回来啊，收涨百分之一点三，就是大家 要不要奇怪，就是明明业绩非常好，为什么股价却先跌后涨？更好玩的是啊，就是美国的科技股啊，本来已经疲态尽显了，就是因为他再一次啊，生龙活虎，大面积的上涨呀，难道说 这一轮大家期盼的调整就此结束了吗？很多人就是看不懂这个反常的走势，其实道理是非常简单的，因为他根本就不是因为什么业绩不行，就是因为市场有资金。每一次都是什么买预期，卖限时吗？ 历史上不都是如此吗？因为达达的财报啊，每次都很漂亮，但是股价往往大跌。这一次财报数据呢，确实是啊，大大超乎市场的预期了。所以呢，就是上半场啊，卖预期的啊，提前布局的那些人先走了， 下半场呢，那也一看我超预期了，然后新的资金又觉得没有理由继续看空，然后又回来了。不过就是在这份报表里，你们仔细看，其实是没有纳入中过去的营收了， 这意味着什么呢？就是关于传说中啊，英伟达 h 两百的所谓的放宽，可能并不是如此。这个时候肯定市场上有人就在怀疑英伟达 向上的增长空间，尤其是中国的这个增长空间就被打了个问号，但我想说的是什么？就是英伟达的这一份财报，对于我们来说，我们要看中的是对中国市场的映色， 这么一看的话，你就会发现发财的机会清晰可见了，他的总营收突破了八百一十六亿美元呐，数据中心的业务是超预期啊，创下了历史最高的收入，还有网络相关的服务啊，更是翻倍了，但现在 h 两百，其实啊， 流传的所谓啊入华，现在来看啊，根本没有没有实质的销售，这就给了我们一个明确的信号了， 国产替代的风口正当时，就是没有理由我们在这方面的营收不会增加的呀。我们当然也更希望国内的芯片站出来，比如最近啊，阿里拼多多发布的正五 m 八九零芯片，性能直追英伟达， 还有华为深腾系列啊，销量爆发，我们打破海外芯片的垄断啊，不再是所谓的神话，而是实打实的行动。那么按照这种趋势，接下来国内的半导体国产替代的行情估计还将继续， 从先进分装到先进设备，再到先进材料，这里面真的涌现了大量的优秀公司，不乏将来有几倍增长空间的。晚上的时候我们直播，可以多聊一点。
443凯叔有财
03:18查看AI文稿AI文稿今天早上，一堆全球宝量砸过来，兄弟们是不是看懵了？英伟达业绩炸天， c p s s 要上市，欧朋亚也地表，但今天 a 股，我劝你手别抖，脑袋要清醒。二零二六年五月二十一日营下达的重大资讯有哪些呢？第一，英伟达营收八百一十六亿美元，增长百分之八十五，还宣布八百亿美金回购，这数据牛不牛？太牛了！ 这直接给全球 ai 算力行情打了强心针。今天 a 五的算力芯片、光通信，尤其那些跟英伟大产业绑得紧的，大概率会高开，但记住，股价涨高了，下面的成交量要是跟不上，那就是虚火，得小心。第二，国内政策更猛，中国移动全国上线五元次元套餐，这是把 ai 算力当水电一样卖， 门槛降到最低。国家超算互联网已经制成一张大网，时间不到眨眼十分之一，还有十二点八 t 的 光模块都亮相了，这说明什么？咱们国家的算力基建正在从建房子进入精装修阶段，这直接立好 ai 应用、算力租赁、数据中心，还有那些做高速光模块的硬科技公司。 第三，两个万亿巨头要上市， spacex 和 openai 都提交了 ipo 文件，这不仅仅是公司上市，更是给整个 ai 和太空探索赛道定了价，打了广告，令股相关的卫星互联网、 ai 大 模型主题情绪会被带起来。 第四，别忘了风险，联储会议既要偏硬派，说如果通胀下不去，可能还要收紧，这对全球成长股都是个潜在紧箍咒。 另外，国际邮电昨晚暴跌超百分之五点五，不由跌到一百零五美元，这对航空物流这些拥堵是好事，成本压力小了。他对游戏开采没化工板块就是利空。第五，三星店的公会暂停罢工了，全球存储芯片供应链的雷暂时拆了。这对半导体板块，尤其是存储芯片，是个情绪稳定剂。 第六，国院公布了矿产资源法实施条例，六月十五号实行，这对稀土、铝谷这些战略矿场的开发立了规矩。长期看势利好，但短期刺激有多大，得看资金认不认。这么多消息堆在一起，今天市场会怎么走？我的推演是，科技主线地位不动摇，但会剧烈分化，甚至可能加速。为啥呀？ 因为昨晚复盘说的明白，市场是存量博弈，钱就这么多，昨天全谨记了。半导体短期情绪已经过热，交易非常拥挤开盘算力板块很可能集体高开，但能不能稳住，关键看量。如果高开太多，量能却缩了，那就要警惕。冲高回落流出的资金可能不会离场，而是在科技内部做高低流动。 结合昨晚复盘，今年市场预计将围绕高低切换，去弱留强展开。半导体，尤其是存储芯片作为主力，绝对主线受力好，自己大概率高开。 但介于当前市场存量博弈，短期交易拥挤高开，反而可能引发分化，甚至可能向 ai 算力点其他方向，比如 cpu、 光通信或者相对地位的算力租赁。 ai 应用轮动应对策略如下， 如果手里所持有半导体的存储芯片等高位购股，在开盘一小时内出现量价背离，价格拉升分时成交量萎缩或者冲高回落跌破分时均线，要考虑择机减仓，锁定利润。 对于寻找新机会者，应避高就低。关注两个方向，一是 ai 算力链内部位置更低的算力租赁， ai 应用 cpo 光通信。二是有世界催化的航空运输战略资源，操作上绝不最高，耐心观察目标方向是否出现缩量回踩至关键军线并起稳的承接信号。 整体而言，控制仓位保持主动并向大盘四幺零零点视为短期强弱分界线，线上可需轮动机会，线下则需加倍谨慎。最后，你认为今天市场会选择哪个方向？看好强者横墙搬到底，继续领涨的请扣一。认为将高低切换资金流向低位板块了，请扣二。关注我，我是吴青雨，一个老股民，超乎路上，一起成长！
876吴清宇财经
00:59查看AI文稿AI文稿一季度营收来到了八百一十六亿美元，然后净利润来到了五百八十三亿美元，换算成人民币，这三个月就是挣了 四千左四千亿人民币左右啊，这三个月，然后毛利率有恐怖的百分之七十四点九啊，非常非常的恐怖，然后他的 p 已刷新了之前是四十多倍，现在来到了三十三倍。好的公司 一定用业绩，然后可以把自己的估值越来越便宜，这个真的不是梦啊，真的是在美股，是真的。然后你敢想象现在人人皆知的英伟达啊，到北京转了一圈的英伟达， 现在 pe 只有三十三倍了。如果你说科技有泡沫， ai 有 泡沫，那我想可能是你的公司，你手里的公司是有泡沫的，那这个公司我觉得泡沫比较少，所以你要想一下 每股英伟达只有三十三倍，那你要看一下你手里的公司是多少倍，他的业绩能不能把这个 pe 给压下去，如果不能，你要，那你要小心，那可能你手里的才是泡沫。
17玩星星的人✨
00:42查看AI文稿AI文稿美股昨晚是狂飙，费成半导体指数涨了百分之四点五， cpu 更是一蹶绝尘， aim 大 涨百分之十五， amd 涨了百分之八，英特尔百分之七点三。另外，英伟达又发布了非常炸裂的财报，一季度营收八百一十六亿美元，净利润五百八十三亿美元，同比增长百分之二百一十一，这利率真是太夸张了。 市场对他的预期是营收七百八十六点七亿美元，利润是四百二十二点四亿美元，这是绝对的业绩超预期，并且预计第二季度营收将达到九百一十亿美元，这是太狠，太赚钱了。 还有条消息六，佛林孙李市场均价已经涨到了十一万三千五百元每吨，一周时间涨幅百分之十二，今天应该是美好的一天。
29一道菜
01:29查看AI文稿AI文稿家人们，英伟达两千零二十七财年 q 一 财报太惊艳了！北京时间五月二十一日凌晨，其公布业绩，营收同比大增百分之八十五至八百一十六点二亿美元，远超市场预期的七百八十六点七二亿美元。 净利润达五百八十三亿美元，同比激增百分之两百一十一。调整后每股收益为一点八七美元，高于市场预期的一点七六美元。数据中心业务是增长核心，营收达七百五十二亿美元，同比增长百分之九十二，占总营收超百分之九十二。 这主要得益于 blackwell 平台产能超预期爬坡以及 nvlink 等高速互联技术带动网络业务收入大增，其营收也高于预期的七百三十四点八亿美元。同时，英伟达还推出了重磅股东回报计划， 董事会授权追加八百亿美元的股票回购规模，季度股息从每股零点零一美元提至零点二五美元，增幅达二十四倍。 不过，财报公布后，股价盘后却有所波动。虽然业绩远超预期，但市场此前对英伟达的期待极高，投资者更关注超预期的幅度是否足够大。对我们而言，英伟达作为 ai 龙头，其强劲业绩会进一步提振全球 ai 算力产业链信心， a 股相关板块有望受益，但市场也会更看重企业的实际业绩支撑。关注我，获取更多财经干货。
21峰哥财经说
00:55查看AI文稿AI文稿我真的服了，睡了一觉起来一看英伟达这业绩，直接把所有人都干沉默了。最新财报一出来，直接炸裂全场，一个季度营收直接干到八百一十六亿美元，同比狂涨百分之八十五，比市场预估的还多赚三十个亿， 净利润更是离谱到可怕，直接五百八十三亿，同比暴涨百分之两百一十一，相当于去年同期的三倍还多。最核心的数据中心业务，狂揽七百五十二亿，甩开预期一大截，直接甩开同行八条街，更狠的还在后面，人家不光赚的多，出手更是豪横， 这一季度已经真金白银拿两百亿回馈股东，转头又直接官宣新增八百亿的巨额回购，连股息也直接给往上提， 而且对下个季度的涨棒直接给到九百一十亿，营收再次远超所有人预判。讲真的，放眼整个全球市场，再也找不出第二家赚钱这么猛的公司，算力霸主的地位现在根本没人能撼动，这势头简直拦都拦不住。
119财知道Daily
