英伟达的业绩报乐观吗
各位股东们，别睡了，是怎么还睡得着觉啊？英美达最新一季财报正式出炉，直接刷新历史记录，堪称 ai 算力印钞机在进化呀！我们先看核心数据，一季度总营收八百一十六亿美元，同比暴涨八十五，环比再涨二十，连续十几个季度狂飙，完全停不下来， 净利润直接冲到五百八十三亿美元，毛利率稳稳所在七十五左右，这赚钱能力，在全球科技公司独一档， 撑起业绩的还是绝对主力。数据中心业务单季狂揽七百五十二亿美元，同比大增九十二，占总营收九十二，基本就是 ai 算力在疯狂变现！ blackwell 新架构全面放量，各大云厂商、科技巨头疯狂囤卡， ai 工厂建设直接加速器！ 黄仁勋在电话会议里直接定调，智能体 ai 时代正式到来， ai 不 再只是聊天，开始深度落地，各行各业算理需求呢，直接指数级爆发，英美达就是全球 ai 基础设施的绝对中心。 另外两大动作超级重磅啊！第一，直接批准新增八百亿美元股票回购回馈股东。第二季度股息直接从一美分暴涨到二十五美分，直接拉满，分红成亿。 下季度呢，营收指引给到八百六十亿美元左右，继续超时长预期，说明 ai 需求根本没有降温，反而越烧越旺啊！ 简单总结一句话， ai 革命还在上半场，英美达牢牢站在风口最顶端，算力为王的时代，这家公司就是最大的赢家！
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00:52查看AI文稿AI文稿英伟达今天公布了一份强劲的财报，他们二期财年 q e 营收八百一十六亿美元，同比增长了百分之八十五。净利率五百八十三亿，同比增长了百分之二百一十。 eps 一 点八七美元，同比增长了百分之一百四十， 算一份强劲的财报以后指引方面，他们给下一季度的营收指引为九百一十一美元，这高于市场预期的平均值，但是第一最乐观的期待，不过他们还没有把我们中国的任何数据中心的业务算进去，这也为以后的潜在增量留下了空间。 最后重磅的是，他们董事会追加了八百亿美元的股票回购规模，同时把季度的股市从每股零点零一美元大幅提高到零点二五美元，总体来说不算太经验，但是也是超过预期的，不过打起来老传统是才报出来，不管怎么样，先跌为进，市场对他的长期还是看好的呀。
362纳斯达克战士
01:26查看AI文稿AI文稿今天晚上啊，全球股市都会聚焦一件超级大事，因为这件事会直接影响 ai 算力这条主线的走向。说到这啊，我估计已经猜到了，宇宙第一股英伟达即将公布一期报， 这里边啊，有两个非常重要的关键点。首先第一个呢，就是一季度的营收，呃，市场预期呢，大概在七百八十亿美元左右， 但是呢，那些机构给的预期更乐观，像什么花旗啊，高盛啊，他们预期英伟达一季度的营收都应该在八百亿美元以上。所以说，第一个关键点，就是看英伟达一季度的营收是不是真的能够突破八百亿美元。但是第二点我觉得更重要，就是二季度的营收业绩指引。 之前呢，按照英伟达批录的这个预期，大概是能够在八百七十亿美元到八百八十亿美元之间，如果说能够突破九百亿美元，那就很可能会引爆 ai 算力新一波的行情。 所以说啊，如果你看不懂英伟达的财报，记住这两个关键点就 ok 了，一季度的营收以及二季度的指引能不能双双超预期，如果说都超出预期了，那说明大哥的警惕度很高， 那也就意味着 ai 算力这条主线的经济度也会更高。但是呢，如果大哥不行了，我们就要注意，小弟们也可能会有资金跑路的可能性。所以说，今天晚上啊，一战决胜负！
148投顾伦哥
03:19查看AI文稿AI文稿董事长们，别睡了，英伟达这份新鲜出炉的财报，我翻来覆去看了三遍，就为了给你们挖出藏在数字背后那个真正影响你账户收益的核心问题。 这个核心问题是，当英伟达的营收已经大到突破八百亿美元，他的增速会不会突然断崖式下滑？今天这份财报一棍子把这种抗空逻辑打散了，他告诉我们，英伟达不仅没有减速，还换了一台马力更强的引擎。具体怎么回事， 你先听这个数据。二零二七财年第一季度，英伟达总营收八百一十六亿美元，比市场预期的七百八十六亿多出了近三十亿。但真正的王牌是数据中心收入七百五十二亿美元。注意，这个数字不光同比增长了百分之九十二，更关键的是，环比，也就是跟去年第四季度比， 他硬生生多出了近九十亿的增量。这才是击碎所有质疑的那一拳。因为之前很多人觉得，大模型训练的高峰过了，大客户的钱包也该捂一捂了。但七百五十二亿这个数字，说明市场的需求已经切换到了推理这条新赛道上。 这是 ai 大 模型训练好之后，要大规模应用时产生的算力消耗。这个雪球现在才开始真正滚起来，而且越滚越大，这是一个巨大的预期差。市场之前还在用训练需求给英伟达估值，但它的业绩已经跑进了推理裂变的新周期。好，看完了过去，我们再看未来。 公司给了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了市场预期的八百六十七亿。你算一下，在八百亿的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这不叫指引，这叫嗅肌肉。 这里面藏着一个重要的产业信号，就是英伟达最新的 blackwell ultra 产品。它不存在什么过渡期的销售真空，反而是无缝衔接，量价齐升。 按照英伟达一贯保守，最后实际数据都超预期的惯例来看，下个季度实际干到九百三十亿以上，我一点都不会意外，光有收入还不够。最让我兴奋的是赚钱的效率，一季度净利润五百八十三亿美元，同比增长了百分之两百一十一，而营收增速是百分之八十五， 净利润跑得比营收快得多，净利润率达到了惊人的百分之七十一点四。这意味着什么？英伟达卖给你的不只是一张卡，而是包含 c、 u、 d、 a 软件生态的一整套解决方案。 这种软硬件的捆绑带来的超高毛利已经形成了复利效应。英伟达现在就是一台印钞机，而且印钞的速度还在加快，手里有了这么多钱怎么花？这里我要讲一个被大多数人忽略的细节。公司宣布新增八百亿美元的股票回购授权。 注意，就在刚过去的这个季度，他们已经花了两百亿进行回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。这不是简单的市值管理，这是管理层在用真金白银向市场进行最强硬的非语言沟通。他要告诉所有人，公司对未来几年产生的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这笔巨额资金就是最坚实的托底。 这标志着英伟大正在从一只高成长的潜力股蜕变成一只能不断下金蛋的现金牛。那么接下来怎么看？我们内部马上调整了模型，把全年的数据中心收入预期大幅上调到了三千两百到三千三百亿美元的区间，因为我们认为主权 ai 就是 各个国家自己建设算力基础设施的需求， 他的订单能见度已经拉长到了十八个月，这又是一个很多机构还没算进去的盲池。最后我们的判断很清晰，英伟达已经安全度过了最容易被人做空砸盘的业绩真空期， 当前这个位置业绩给出了硬支撑，也展示了推理需求的新故事。最后提醒一下，本人已开通会员粉丝群，大家自愿加入主播，致力于免费提供信息梳理的初心不改。
3129久韭究财
04:20查看AI文稿AI文稿终于等到英伟达财报了，全球窒息啊，那在历史上啊，从来就没有哪一份财报能让整个市场如此期待啊。那现在瓜熟蒂落啊，你认为黄仁勋的这份业绩啊，能给打多少分呢？评论区可以交流一下， 反正目前英伟达股价业盘是表现平平啊，微跌之中，市场已经习惯了它的更大幅度的超预期，所以它只是普通超预期的话，正如我昨天视频所说的，在华尔街的字典里啊，普通有时候比不及预期更伤人。 这不是英伟达不行了，是市场已经习惯了它的更大幅度超预期。那来看一下具体数据啊。 q v 的 营收是来到了八百一十六亿美元，同比增长了百分之 八十五。数据中心营收七百五十二亿美元，增长了百分之九十二，贡献了公司九成以上的收入。 ai 创利需求这根主线呢，依旧非常的强劲啊，大超预期。 利润端，同样啊， e p s。 来到了一点八七美元，同比增长了百分之一百四十，毛利率百分之七十四点，但还是高于市场预期的啊。百分之七十四点五， 英伟达还把季度股息从零点零一美元提高到了零点二五美元，涨了二十四倍，新增八百亿美元的回购授权。那按照正常的财务标准，其实从我的角度出发，这是一份可以直接开香槟的成绩单，但市场的大幅是盘后先跌为敬。为什么？ 因为英伟达自己把标准定的太高了，每赢在财报前做过一个测试啊，过去的十个季度，英伟达的实际营收平均 高出管理层指引的百分之七到百分之八，那本季度的指引是七百八十亿美元啊。按以往的规律，市场的引行预期是在八百三十亿到八百四十亿美元之间，实际营收八百一十六啊，比这个区间的低端啊，还低了百分之一点七，比高端则是低了百分之二点八。 不是因为达不好，是他过去太好了，好到市场已经习惯了碾压式超预期，现在从碾压变成了普通超预期，股价就开始纠结了嘛。而且还有两个让市场皱眉的细节。第一个，计算收入啊，数据中心业务里最核心的计算收入六百零四亿美元，同比增长百分之七十七， 这个数字本身并不差，但它低于分析师预期。在英伟达的财报里啊，任何一项核心指标低于预期啊，都会被无限的放大。第二个二季度指引，英 伟达预计 q 二营收九百一十亿美元，高于分析师平均预期的八百七十亿，但低于最乐观的九百六十亿啊，最乐观的那批人失望了，那盘后抛压不就来了吗？还有一个容易被忽略的变量啊，财报框架调整， 英伟达正在把业务拆成两大平台，数据中心和边缘计算。数据中心内部在分超大规模市场和 a c i e 市场， 这不是财务技巧，是战略性好。英伟达在告诉市场，我的增长驱动力变了，你们得重新理解我的业务。但框架调整 短期内会增加分析师的模型调整成本，也会放大庞后的交易噪音。本次英伟达的财报呢， ai 算力需求还在， 全球云厂商、企业、客户的资本开支还在往这个方向倾斜，英伟达的护城河扩大生态系统及方案 供应链话语权没有任何的松动。但市场的情绪呢？过去了几个季度，英伟达每次财报都是碾压式超预期，股价一路涨，现在从碾压变成了普通超预期，那些冲着每次都能炸而进来的资金开始犹豫了， 这不是英伟达的错啊，这是预期太高的宿命。当所有的人都认为你得考一百分的时候，你只考了九十八，那就会被质疑。 那本次财报啊，英伟达发出了两个值得关注的信号，第一，毛利率的边界变化，百分之七十五已经是半导体行业的顶尖水平了，后续是稳在百分之七十五，还是继续往上走，这决定了英伟达的盈利天花板 还有多高。第二，新财务框架下的增长质量。超大规模市场和 a c i e 市场的分化会告诉市场，英伟达的增长是更集中了还是更分散了？英伟达还是那个英伟达，只是市场已经不是那个给点阳光就灿烂的市场了。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！
250美刀哥
01:28查看AI文稿AI文稿看一下瑞银对于本周英伟达的这个财报，前瞻决定性的结论就是非常乐观。那么首先他预计本季度的这个营收呢，是达到八百一十亿美元，是远超华尔街的七百八十亿的这个预期。他认为整体的这个业绩，包括出货是非常的稳定的，暂时也没有任何踩刹车的事情。 那么针对大家之前关注的，比如说像是 rubin 这样的一些架构延期出货一到两个月的这个事情，对后面会有什么样的影响呢？ 他们认为完全没有影响是因为 blackwell 的 这个架构的需求非常的强烈，那么 odm 这样一些生产厂商可以延期一直到年底来加快加速保障这个生产，所以可以轻松弥补 rubin 这个一到两个月的这个时间差。 另外对于英伟达来说呢，他承诺了一个十二个月可能达到的一个一千五百亿的一个回购计划，这个事情意味着公司今年的这个自由现金流可以达到一千九百亿元，也就是说钱根本花不完，所以你去看他不是 olorromentum coherent， 呃，那个诺基亚，还有那个 nubias， 还有什么，呃，这个马威尔啊等等一系列的公司都在证明他不仅现在手上有钱，而且他在积极地参与到和他有关的上下游的这个协调和投入的这个过程中。 这一次的这个承诺回购的计划呢，又是对于他自己本身的这个公司的这个基数和权益啊。你怎么看待英伟达的财报呢？在评论区告诉我哦。
544黄小勋
01:27查看AI文稿AI文稿你们有没有觉得很奇怪啊，这英伟达公布的财报这么猛，为啥今天算的一点都不涨，甚至还崩了？ 我跟你说，原因你们一定想不到，这个英伟达一季报啊，确实很猛，营收八百一十亿美元，同比增长百分之八十五，大超预期， 更猛的呢，是他二季度的这个营收指引，直接干到了九百一十亿美元了，又是大潮预期，而且英伟达还推出了八百亿美元的回购计划，这么多的利好啊，结果市场完全不认可，英伟达发了这个财报之后，他的这个盘后价格居然还跌了。 这个其实也是今天算力板块集体退潮最直接的原因。那为啥会这样呢？说出来我都觉得搞笑啊，因为英伟达这份财报超预期的幅度不够超预期， 说白了啊，就跟那个五二零哎，你的老公只给你买了一个小蛋糕，有惊喜啊，但是实在是不够惊喜，所以你也高兴不到哪去。 不过英伟达的业绩啊，至少是向市场传达了一个信号，算力的成长逻辑没什么问题。所以今天算力这个下跌啊，是典型的叫杀情绪不杀逻辑，一旦情绪释放的差不多了，我觉得算力啊大概率还会继续顶， 对我们来说，最重要的就是盯紧各个积分赛道的核心筹码，他们可以跌啊，但是呢，只要别崩，别破位，扛住这波短期杀情绪，就有反手继续冲锋的机会。
86投顾伦哥
01:07查看AI文稿AI文稿看了英伟达这个业绩，我不知道你们怎么睡得着。我不知道你们为什么还认为 ai 它有泡沫。八百一十亿美元啊，一级包那相当于人民币五六千亿一年呢？两万亿往上走一线城市的 gdp 了吧？再想想前一段时间，海力士一级包 两千多亿，一年也可以赚一万亿，残心残存了，利润直接超过了茅台，而且他们不仅赚钱，增速还非常快，别的行业可能百分之五的一个增速， ai 行业基本上是翻倍往上面走， 对不对？欸，你觉得现在国内什么 pe 太高了，都是泡沫对吧？那你想过两三年以后吗？股市他炒作的就是预期啦。那可能现在几百的 pe 过两年后面了，十几变成几，对吧？我还是那句话，从业以来就没有遇见过这样的机会。这是你们用计算器都可以摁的出来的对吧？我只能说改革开放都不及他好吧。
874巨鳄老王
02:08查看AI文稿AI文稿起来的比较早，也是给大家录一个视频，英伟达财报的视频。首先我们看一下英伟达的财报啊，低一季度的财报是全面超越市场预期的， 但是呢，在这个数据公布以后，实际上这个英伟达盘后股价是 打跌的啊，跌了百分之三，那么我们再看一下他第二季度的业绩指引，八百九十一亿到九百二十八亿，那么这个业绩指引出了以后呢？实际上因为他的股价是拉上去了啊，盘后啊， 然后大家很关注的这个英伟达它的电话会议，呃，基本上也结束了，这个电话会议里面，我觉得重点的话，大家可以关注一下它 啊，对于 blackwell 和 ruby 这两款芯片，它对于未来啊，总的营收从二零二五年到二零二七年，总的营收 达到一万亿啊，这个因为他的管理层是给到了比较乐观的预期的，是非常有信心的。 那么按照目前这两款芯片他的毛利率来讲的话，这一万亿将产生的净利润是七千五百亿左右，所以说这部分可能会贡献这个，因为他未来很大一部分的 这个业绩，所以英伟达未来他的业绩基本上是已经明牌了啊，所以想象空间不大啊。我们再看一下目前英伟达的业绩对应他的这个 pe， 我 算了一下啊，如果说按照目前的业绩指引，我们仅看第一季度和第二季度业绩指引，其实英伟达他目前的动态 pe 只有 不到二十倍啊，还是相对很合理的，因为大型科技公司，如果他的动态 p 值不到二十倍还是很低的，所以就算是 这个，这两天因为他在调整，我认为因为他仍然是低估的，未来空间还是有的。
100小银是福
01:23查看AI文稿AI文稿这会是周四早上，彭博对咱们市场今天的走势给出了预判，并提到了四个主流板块，文章关键词 navidio， 就是 说在北京时间今天早上，英伟达发布了二七年第一季度的营收报告，总营收是八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五，环比增长百分之二十，略高于市场预期的七百九十亿美元。 但是业绩落地后呢，市场反应比较平淡，英伟达的股价呢，并未出现明显上涨，因为目前英伟达的市盈率已经达到了四十倍以上，远高于苹果和微软，所以业绩如果没有明显的超预期，那么股价呢，就很难大幅向上。 但是昨天晚上，美国市场 cpu 龙头英特尔和 amd 大 幅上涨，带动科技板块向上走高，并最终带动纳斯达克指数大幅反弹，结束了三年跌。而且目前恒生和日经的股指期货呢，都在向上走， 所以彭博判断，今天亚洲包括咱们的市场可能会高开，然后震荡向上。呵，前提汪汪队不砸盘。另外提到的主流板块是贵金属、电力、电网和基建， ok， 最后路透提到 open ai 将加快上市步伐，计划在今年九月挂牌上市，同时分析了对半导体细分赛道的影响。相关内容和盘前突发呢，我会在群里跟大家说，有消息聊，拜！
2077思考者蹲着
01:39查看AI文稿AI文稿炸裂财报出炉，英伟达再一次颠覆市场认知，全线碾压市场预期。看完这份财报，你就知道什么叫 ai 印钞机天花板！ 整个一季度，英伟达狂揽营收八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，净利润更是恐怖，冲到五百八十三亿美元，同比直接翻了二点一倍增速，碾压全网科技巨头。 其中 ai 核心的数据中心业务单季营收七百五十二亿美元，同比近乎翻倍，贡献了公司九成以上收入，彻底坐稳全球 ai 算力龙头地位。 韦达预计下季度营收最高可达九百二十八亿美元，一季度直接拿出两百亿美元，通过股票回购和股息回馈股东， 同时官宣重磅利好，新增八百亿美元股票回购授权，还上调季度股息，诚意直接拉满。 官方确认全新一代机架级 ai 系统微软 rubin 今年下半年正式量产发货，黄仁勋更是自信放话，这款新品会比爆款 blackwell 芯片更加成功，而 blackwell 和 rubin 芯片在二零二五年至二零二七年期间，将实现一万亿美元收入。 除此之外，英伟达宣布彻底调整财报统计规则，未来业务只分为两大板块，数据中心、边缘计算，覆盖 pc、 汽车、机器人、 ai 基站等所有场景，商业模式全面升级， 业绩爆表，回购加码，新赛道爆发，万亿目标落地， ai 算力之王的新一轮争霸才刚刚开始！
93星空物语
01:03查看AI文稿AI文稿英伟达财报，不出意外的超预期，股价为什么不涨反跌？在胡尔街眼里，英伟达考九十九分就是不及格。 q 一， 营收八百一十六点二亿美元，同比增长百分之八十五。 核心数据中心业务七百五十二亿美元，同比增长百分之九十二。每股收益同比增长百分之一百四到一点八七美元，毛利率百分之七十五。市场对英伟达的要求太过于苛刻， 超预期不够多就是利空。前瞻指引方面，第二，财经营收九百一十亿，虽然高于平均预期，但低于最乐观的九百六十亿。那么英伟达现在贵不贵？首先基本面没有任何问题， ai 需求还在加速，结合业绩增速，从前瞻固执的角度还在合理区间。真正的挑战不是业绩，而是市值太庞大。五点四万亿美元 需要海量的资金才能推动大涨。对待现在的英伟达，不要再抱有一线抱负的短线投机心理，还是要切换到慢牛的心态。内容仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。
28拾点美刀
03:07查看AI文稿AI文稿韦达一季度不是好，是好到离谱，但比业绩更重要的是，他给整个 ai 硬件产业链画出了下一张路线图。 数据你大概已经刷到了，营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五。净利润五百八十亿美元，同比增长百分之两百以上。数据中心七百五十二亿。注意，这个是重点，下面要讲全部超预期。下个季度呢，指引是九百一十亿， 但真正值得拆解的机会呢？藏在三个细节里面。第一，数据中心还在加速，夜冷风装 h b m 需求只会更加刚需。我们上上个视频也有讲过先进风装，这个比较重点，七百五十亿的数据中心，收入统统比增长接近一倍。 黄仁勋说了， ai 工厂建设正在加速，这意味着什么？一颗 gpu 的 背后需要六到八颗 hbn， 需要 koos， 先进封装需要未来的 koos， 先进封装还需要液冷散热，因为它卖的越多，这些配套的环节订单呢，就会拉得越满。 国内的供应链里面呢？更何况强链科技的堆叠封测，英维克的液冷方案，都是直接受益的企业。 vera roving 下半年发货，新硬件周期的开始，这是下一代的 ai 芯片目标，直指全球领先 cpu 供应商，预计 cpu 业务年收入可达两百亿美元，那重新重视了 cpu 在 未来 ai 推理和 训练中的一个地位，这就相当于告诉市场，因为它不光要去垄断 ai 训练，还要打进 cpu 传统领地。 新的芯片、新的架构、新的平台，意味着新的一轮的参考设计、零部件认证、供应链备货。国内 pcv 散热结构件厂商谁能拿到撸饼平台的认证，谁能就跟上这一波发展红利。第三，八百亿美元的回购，加上提高股息，管理层呢，比谁都更乐观。 未来一季度，通过回购和分红向股东返还了两百亿，又是新增了八百亿的回购授权，这不是缺钱，这是自信现金流会持续强劲。当一家企业他开始回购自己的股票的时候，他传递的信号就是，我们觉得股价不贵，而你觉得怎么样？ 以后英伟达自己的业绩呢？已经是名牌，真正的弹性不在英伟达的本身，而是英伟达这条供应链， 像先进封装 coos cooper， 国内的堆叠龙头和先进封装。液冷散热一亿千瓦，芯片是风冷的极限，未来会越来越热，那就需要越来越多的液冷设备和液冷服务器，以及液冷的配套。 hbm 和存储， 每颗 gpu 要配六到八颗 hbm。 国产件呢，正在从替代走向放量，并且长兴科技它的 hbm 也在验证中。 英伟达的业绩不是顶点，是下一个周期的开始，谁能把英伟达的芯片装进机柜，把热量带走，把数据喂饱，谁就能够在这座经商里面分得一角。 你觉得英伟达这轮硬件周期里面，国内哪个新闻赛道弹性更大？是风装啊？散热啊？存储还是 pcb？ 我 们评论区聊一聊。最后以及剩的内容，仅基于公开财报以及产业信息的逻辑梳理，仅构成任何投资建议啊，给老师。
85招财小黑新
07:28查看AI文稿AI文稿英伟达又要发业绩了哦，怎么看？英伟达今天晚上发业绩肯定很好啦，这公司比那些 amd 的 那些好太多，知道吧。嗯，利润高啊，主要是百分之六十的净利润的。你知道 amd 才多少吗？三个季度百分之六十净利润。 三个季度的百分之六十啊，这个季度可能去到百分之六十五啊，为啥员工没增加？全部没有销售员，他直接预定了，还有一个原因，他之前囤的那种涨价了，囤的那种可以赚涨价的利用呢。 光纤也涨价了吗？我跟你说啊，很多人去看 amd 啊， amd 现在一百三十五倍 pe 啊，英伟达四十四倍 pe 减四啊。嗯，英伟达我跟你算一笔账啊，马上发财到了， 我预计他销售我做八百亿左右嘛，这个季度对吧？毛利呢？就百分之六十六八，就说给多二十块二十二十亿小费差不多五百亿吧。赚五百亿 成不？增长的情况下，乘以四个季度就赚两千亿。两千亿的净利润呢，就比谷歌多一点点。嗯，那么他这个市值市值不是五万亿吗？ 二十五倍平不增长的情况下，嗯，对不对？那他按照你他下同比的增长，就每个季度反比增长百分之二十，但是我觉得他想增长也很难，为什么呢？嗯，因为产量限制在了那里， 你生产不了那么多啊，你怎么卖？加价啊，就靠加价，个个都加价。不是啊，你别带了，你上个季度是 iphone 十七，这个下去明年就十八的啊。你上个是上个就是乌丙嘛。 r 架构 n g b 二百对吧。嗯，下个季度就 r 二百，后面就 c 二百 t 二百，这样还是产能限制啊， 都没那么多潜能。你同样的潜能，那个芯片小啊，专利变多了，投粉变多了，就可以加上去了啊。有有有，出师有名了呀。就是就那个旗舰越来越高级了。对啊， 就像陪酒，同样是陪酒，变漂亮了。又加价了啊，是不是产量其实在增加了？那个最近的英伟达，还有那个戴尔老板接受了采访。嗯，说内存已经在在建厂了啊， 过几年就可以翻倍了，知道吧。还要过几年哦。光纤可以翻倍，光模块的产量可以翻倍。呃，那个内存可以翻倍，二零二八年。那么翻倍的情况下，如果你的价格是不变的话，你的销售额不就翻倍了吗？ 那二零二八年如果五万亿他一直不变的话，英伟达就是十倍 pe 了。我觉得不可能不变的。 amd a amd 就是 一百多倍 pe。 不， amd 你 可以看一下我，它的毛利一直压在百分之十，我知道为什么 它还是带什么英。英伟达可以加价，这么贵的情况下可以加价， amd 反而没有加价， 他是定制的单。嗯，那个利润已经谈好了，是不是这个原因？因为 amd 还通过降价来去抢那个客户，或者是人家接不下的单，他去吃，哎，还给人家送股份， 他只能便宜做吗？对，因为他没有 a a m d， 没有系统。呃，那个生态系统啊，所以他要拉亚马逊和麦塔做定制的，你们请程序，程序员去翻译这个哭打的系统用我这套系统，我便宜点卖这个硬件给你。 但是原材料那边不会加价吗？这个光模块在在加价吗？ a m d 也要光模块吗？光纤在加价，内存在加价，先进供应链在加价，所以它的上游是在加价，它销售没有加价，所以导致你看 a m d， 它的营收是增长的，利润会变少，净利润没有增长， 六千亿四折公司你知道赚多少钱吗？一年一百亿不到，一个季度赚十亿，一百亿都不到啊。你好说做芯片公司不到啊，赚四四五十亿净利润左右啊， 就是相当于散的一个季度的钱啊。嗯，所以其实散的 pe 是 比那个 amd 要低的。那英伟达 cpu， 那 英伟达有什么资本支出吗？ 重大的资本支出。老黄去那个中国的机票要报销了。呵呵呵，他不是投了很多吗？嗯，他是不是还投了 openai？ 他 投了 openai， 他 投了他的产业的新思科技，做 pcb 的 投了康宁，康宁做光纤的光模块投了那个曼威尔，投了曼威尔，然后那个 做算你注定的 copy 法。嗯。什么 lm 那 些投了那些公司都是赚钱的吗？他妈他那些那些公司都赚钱。哦，就是他投资了， 他前几年就投了嘛，他现在市值翻倍。哦，就是他的投资不是亏本生意投资既赚现金流又赚估值的钱。他投那个英特尔的时候都翻了好几倍了。哎， oppo a i 没赚钱啊。 oppo a i 也赚钱啊。 好，他规模做大了，他投的时候按四千亿的市值给他的嘛，他上次就八千亿了嘛，他也投了 chubby 的， 他都投了， s i a 也投了， 它相当于是这个 ai 赛道的红杉资本，知道吧。嗯，我就搞不明白 amd 的 增长的空间在哪里。很多人是说这样子，你你你，你看他们网友说的对不对。嗯，他就说你这个 英伟达已经五万亿了，那么它哪怕它到十万亿，也就翻一倍，翻一倍的空间，对吧？它很难增长，就因为它大，它很难增长。 amd 二才几千亿，它可以变成几万亿的。这么说也有道理哦， 但是也不对啊，按段永平的看法啊，因为我看了很多段永平的书啊。嗯，段永平说，呃 呃，看好这公司就是就是做他股东嘛，对吧？但你应该是一个赚钱的公司才是好的呀， 明白吗？他便宜的，而且他是护城河高的，护城河高的，而且是，呃，净利润，毛利润高，赚钱能力强的，对，公司销售没这么多的。嗯，就我不知道是要听网友的看法呢，还是听段永平的看法，我在有点纠结，不知道谁讲的对一点。 按道理他太大了就不能太大的，因为这个世界是有规律的，就是气球太大了，他会爆的。网友的看法也是很对，但是明明是做那个股东是更有面子。嗯，更帅一点的哦， 那个比大的比较稳嘛，小的有突破的空间嘛。那到底是怎么搞啊？哎，喝茶了。
03:17查看AI文稿AI文稿昨天就非常离谱啊，就是美股的大雷，就被一家公司的财报深深给灭了，英伟达啊，还得是他啊，亮出了史诗级的财报呀，营收啊，直接暴涨百分之八十五， 利润更是直接翻倍，业绩的数据全线爆表。但最让人看不懂的就是，财报一公布啊，没有涨，反而大跌百分之三，就是到后面后续啊，才会被拉回来啊，收涨百分之一点三，就是大家 要不要奇怪，就是明明业绩非常好，为什么股价却先跌后涨？更好玩的是啊，就是美国的科技股啊，本来已经疲态尽显了，就是因为他再一次啊，生龙活虎，大面积的上涨呀，难道说 这一轮大家期盼的调整就此结束了吗？很多人就是看不懂这个反常的走势，其实道理是非常简单的，因为他根本就不是因为什么业绩不行，就是因为市场有资金。每一次都是什么买预期，卖限时吗？ 历史上不都是如此吗？因为达达的财报啊，每次都很漂亮，但是股价往往大跌。这一次财报数据呢，确实是啊，大大超乎市场的预期了。所以呢，就是上半场啊，卖预期的啊，提前布局的那些人先走了， 下半场呢，那也一看我超预期了，然后新的资金又觉得没有理由继续看空，然后又回来了。不过就是在这份报表里，你们仔细看，其实是没有纳入中过去的营收了， 这意味着什么呢？就是关于传说中啊，英伟达 h 两百的所谓的放宽，可能并不是如此。这个时候肯定市场上有人就在怀疑英伟达 向上的增长空间，尤其是中国的这个增长空间就被打了个问号，但我想说的是什么？就是英伟达的这一份财报，对于我们来说，我们要看中的是对中国市场的映色， 这么一看的话，你就会发现发财的机会清晰可见了，他的总营收突破了八百一十六亿美元呐，数据中心的业务是超预期啊，创下了历史最高的收入，还有网络相关的服务啊，更是翻倍了，但现在 h 两百，其实啊， 流传的所谓啊入华，现在来看啊，根本没有没有实质的销售，这就给了我们一个明确的信号了， 国产替代的风口正当时，就是没有理由我们在这方面的营收不会增加的呀。我们当然也更希望国内的芯片站出来，比如最近啊，阿里拼多多发布的正五 m 八九零芯片，性能直追英伟达， 还有华为深腾系列啊，销量爆发，我们打破海外芯片的垄断啊，不再是所谓的神话，而是实打实的行动。那么按照这种趋势，接下来国内的半导体国产替代的行情估计还将继续， 从先进分装到先进设备，再到先进材料，这里面真的涌现了大量的优秀公司，不乏将来有几倍增长空间的。晚上的时候我们直播，可以多聊一点。
434凯叔有财
01:54查看AI文稿AI文稿很多人跟风定头，标普五百今天说句实在话，站在当下这个位置，你真的能稳稳拿得住吗？ 就在今天，英伟达一季度财报正式公布，总营收八百一十六亿美元，同比大涨百分之八十五。数据中心业务营收七百五十二亿美元，同比增幅百分之九十二。净利润五百八十三亿美元，同比大增百分之两百一十一，同时新增八百亿美元股票回购，季度股息上调二十四倍， 业绩炸裂，但盘后反而一度跳水跌超百分之三，这就是典型的利好落地资金兑现。当前美股不断走高，行情明显抱团走强，英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊五大科技巨头合计权重超百分之二十五。短期走势高度看他们情绪， 回顾历史走势，标普五百单次最大回撤可达百分之三十四，熊市年度回撤接近百分之二十，目前市场整体估值处于历史高位，叠加美联储货币政策存在调整预期限阶段，持仓难度确实不小。 别只听长期年化百分之十，更要认清拉长十年以上投资周期叠加复利，年化收益才有可能到百分之九到百分之十一，这是穿越牛熊的长期均值，并非每年稳赚， 大家一定要分清短期涨跌，由科技龙头情绪带动，长期收益依靠全美各行各业整体盈利支撑， 指数覆盖多元行业，具备天然对冲属性，并非单一赛道炒作。想要把握住长线收益，就要坦然接受百分之二十左右的正常回撤， 短线追高入场承受不住浮亏，终究难以坚守。放平心态，分批定投，看淡短期行情，正荡才能稳稳守住长期投资红利。 自身心态和风险承受力不匹配，千万不要盲目跟风布局。你现在是选择观望还是坚持持续定投？评论区一起交流看法。
25徐慢慢
06:11查看AI文稿AI文稿就在昨天，英伟达发布了二六年 q 一 的财报，也就是二七年财年的一季度，结果出来之后，整个华尔街再次震荡，因为现在英伟达已经不再是简单的业绩增长，而是 ai 基础设施进入了全面的军备竞赛。更夸张的是，在 blackwell 开始全面放量之后，也就是 b 一 百和 b 两百， 全球 ai 算力需求正在进入一种近乎疯狂的状态。黄仁新也自己也说，人工智能将无所不在，无所不能。 英伟达的 blackwell 销售额是远超市场预期的，云端的这种 gpu 资源也是已经接近售罄，整个 ai 产业正在进入了全民在抢算力的一个时代。 我们先看一下它一季度的财报，首先总营收是八百一十六个亿美元，同比增长了百分之八十五，远超市场预期的七百八十多亿美元。净利润是五百八十三亿美元，同比暴增了百分之两百， 调整后的每股收益是一块八毛七，也是远靠远超于市场预期。但真正恐怖的是他的数据中心业务，他的数据中心业务增长了百分之九十二，是七百五十二亿美元。也就是说，英特尔早已经不再是一家显卡公司，而是全球 ai 基础设施的这种公司。 这个季度真正让市场改变认知的事，其实是 blackberry 的 全面爆发，因为之前很多人还担心 blackberry 太复杂，包括它的发热呀，良率呀，功耗呀等等都存在一些压力，但现在市场发现它的需求是远远超过了所有人的预期， 尤其是 g b 两百和 ivlink 开始大规模的部署之后，全球的这些云厂商、 ai 公司几乎都在抢货，甚至很多云端的这种 gpu 资源也已经受限，也就是说全球 ai 资本开支根本就没有放缓，而且在进一步加速。 因为现在 ai 的 发展，它已经不再是简单的聊天机器人，而是进入到了 agent 呀， ai 的 这种搜索办公啊，包括 ai 机器人啊， ai 编程啊等等，都在全面落地。而所有 ai 的 背后都是需要算力的， 所以现在全球的科技巨头都在疯狂的扩建 ai 数据中心，包括像微软、谷歌、麦当，什么亚马逊、伯朋 ai 等等，资本开支都是进入到了历史级别。 所以过去互联网时代，企业建设的是云计算中心，而现在 ai 正在建设的是 ai 工厂。所以很多人误认为英伟达最强的只是在 gpu， 其实 gpu 只是表面，因为英伟达真正恐怖的是它完整的 ai 生态， 为什么呢？因为包括像库达、 eric、 英菲尔邦以及 bgx 系统，它已经形成了全球的开发者生态。现在全球的 ai 训练几乎都围绕着库达，意味着英达它已经不是一家简单的芯片公司，而是说 ai 时代它最底层的这种平台公司。 而这一轮真正分涨的当然不只有音乐达，整个大 a 的 ar 产业链，不管是短期的还是长期的，这种基础设施升级，大量和音乐达相关的公司，比如说像射洪啊，中继啊，以及移动呃这个新兴社啊等等，都是出现了好几倍的增长。 因为在 ai 服务器的背后，其实它需要的也是这种 pcb 啊，光模块啊，嗯，这个高速交换啊，散热啊等等，所有的产业链都要升级，而英伟达呢，在这些所有的产业链当中呢，它又是处于非常核心的一个位置，包括现在像 这个国际投行，摩根士丹利啊，以及华尔街的一些其他投行，都已经相距在昨天上调了音乐达的目标价。核心原因只有一个，就是 ai 数据中心需求是远超预期的，尤其是在 blackwell 新产品周期 正在带来吸引人的这种 ai 爆发。很多机构甚至认为 ai 基础设施目前还过于早期，因为未来的 agent 啊， ai 视频啊， ai 办公啊真正普及之后，算力需求还会持续暴增。 但是在风险这么多好处之后，我有一个惯性，就是跟大家分看一下背后有没有一些风险。 很多人现在是比较乐观的，但风险其实也是有的，比如说市场对它的预期是越来越高的，这也是最大的风险，因为现在市场给运营商的估值已经不是简单的芯片估值，而是 ai 时代的基础设施估值， 意味着未来他只能只是增长，而且必须要持续超预期的增长，否则的话股价震荡肯定还是会非常激烈的。 第二个当然就是 ai 的 这个红利到底能持续多久，这也是一直说的，但这也是市场目前最大的争议，因为 ai 也是基于计算机互联网之后下一代最疯狂的产业，你不知道它什么时候结束， 但是问题在于 ai 真正能产生多大的足够商业回报，或者说它的这个变现速度有没有超过预期，这个音乐达可能是最先受影响的。 那未来呢？仍然需要验证的一个点就是市场对于未来几个季度它的增长预期是 非常乐观的，因为现在市场已经默认 ai 需求会无限的增长，但现实是任何一个行业都不可能永远的信心爆发，任何一个票它都不可能无限的上涨。在选对趋势的情况之下，选对公司的情况之下，也要有好的价格，这样你才能拿得住， 所以这也是我们坚定持有一个很核心的环节，所以英伟达股价出现症状其实也是处于正常的。那么这一段 ai 其实已经越来越像这种互联网革命，过去互联网是谁掌握流量，谁赚钱，对吧？现在 ai 时代变成了谁掌握算力，谁掌握了这种新时代的入口， 那就是谁是老大。而现在英伟达不仅仅是一家公司，而它更像是整个 ai 时代的基础设施的发动机。 所以英伟达现在最大的风险不是竞争对手，而是整个市场已经开始相信 ai 会重新定义整个世界，所以对它的预期会越来越高，所以预期能不能兑现，能不能超预期的兑现，这可能是最关键的一个点。大家觉得接下来英伟达会有怎么样的一个表现？
38南道Wolf
