英伟达财报对基金的影响
一份超预期财报，为何市场不买账？第一部分，学霸的烦恼。英伟达又交出了一份学霸级的成绩单，营收八百一十六亿美元，同比暴增百分之八十五，各项数据全面碾压预期，妥妥的宇宙第一 ai 股，对吧？但资本市场的反应却是一盆冷水， 财报公布后，股价不仅没涨，反而一度跳水。为什么一份亮眼的成绩单，却换来了股价的下跌？ 这背后是市场对英伟达的要求，已经从你优不优秀，变成了你到底能优秀多久？今天，我们用三分钟拆解这份财报背后，一场关于未来十年科技命运的博弈。第二部分，市场的三个终极拷问。现在市场不再只看英伟达卖了多少芯片，而是盯着三个更长远的问题。 第一个问题， ai 的 基建潮会烂尾吗？微软、谷歌这些云巨头，今年的资本开支奔着七千亿美元去了，全砸在 ai 基础设施上。 市场担心的是这么大的投入，如果 ai 应用迟迟赚不到大钱，后续订单会不会突然砍半？黄仁勋需要不断向世界证明，这轮 ai 基建周期还远没到终点。第二个问题，推理这块新蛋糕，英伟达能吃到多少？ ai 时代正在从训练大模型转向推理应用，这个市场更大，但竞争者也蜂拥而至，谷歌、亚马逊都在猛推自研 ai 芯片，抢走不少客户。 市场担心，未来的算力格局会不会从英伟达一家独大，变成云巨头自研加英伟达的混合模式？英伟达的护城河，也就是它的软件生态和系统能力到底有多深？ 第三个问题，也是最大的变量。中国市场黄仁勋亲口承认，英伟达在中国的市场份额从百分之九十以上掉到了接近零，短期看是丢了块大肥肉。长期看，这标志着中美 ai 产业链的彻底脱钩。 市场现在极度关心英伟达还有没有机会重新打开中国市场，这几乎是影响股价最关键的一个悬念。第三部分，市场恐慌与投资风向。所以你看，市场的心态非常拧巴， 一方面大家还在疯狂追涨，另一方面，大量资金正涌入期权市场购买保护性逃寸，被可能的下跌买保险，恐慌指数和美股一起涨，这是个相当罕见的危险信号。简单来说，英伟达这份财报可能会成为市场情绪的转折点。 对美股而言，英伟达早已不只是一家公司，它是整个 ai 板块，甚至整个大盘的带头大哥，它打个喷嚏，整个科技股都得感冒，后续波动性会显著放大。 对 a 股来说，情绪导也一样明显。英伟达的财报直接牵动着国内光模块、服务器、算力租赁等 ai 产业链的神经财报，超预期，相关板块可能会受到催化。但一旦市场开始交易，利好出境或担忧下游需求放缓，高位的算力股也可能面临回调压力。 更要看到，英伟达在中国市场的困境，反而会倒逼和加速国内的国产替代逻辑，这将是 a 股半导体和 ai 芯片板块一个长期的、反复活跃的投资主线。第四部分，对你的影响与未来趋势 最后，这场神仙打架跟我们普通人有什么关系？关系很大。第一，关乎你的投资。如果你持有科技类基金或股票，未来一段时间要做好心理准备，坐稳扶好，波动会加大。第二，关乎你未来的工作。 ai 之争正从训练转向应用。这意味着未来几年会用 ai 的 超级个体将比以往任何时候都更有竞争力，各行各业都会被 ai 渗透重塑。 第三，关乎你即将用到的产品。英伟达预告下半年开始发货下一代平台。这意味着更强大的个人 ai 助理、更聪明的自动驾驶、更颠覆性的应用正在加速向我们走来。 所以，英伟达这份财报就像是 ai 时代的一个快进箭，它不仅关乎一家公司的兴衰，更预示着我们即将进入一个分裂竞争但又无比精彩的科技新纪元。
粉丝726获赞4124
相关视频
04:25查看AI文稿AI文稿朋友们，英伟达今晚出财报，几乎所有机构都在说同一句话，超预期没悬念。美银分析师甚至把数字都算好了，预计实际营收能干到八百三十亿到八百四十亿美元，比英伟达自己之前给的指引高出差不多百分之七。 但关键就在这超预期已经是英伟达的常规操作了，过去十个季度，他实际营收平均就是比指引高百分之七到八。我跟你说啊，这次真正牵着市场鼻子走的，是藏在数字背后的五个问题。 搞懂这五个问题，你才算真正看懂了这份财报。先打破第一个认知，很多朋友觉得业绩超预期，股价就该涨，对吧？但这次完全不是这么回事。超预期的参照系是英伟达自己给的管理层指引，不是市场真正的预期。美银那份报告里点得很清楚， 当前市场一致预期才七百八十七亿美元，跟指引差不多，但日内真正的共识早就对标到八百三以上了。这就好比你家孩子平时都考九十五分，这次考了九十六，你还会大摆宴席庆祝吗？所以今晚数字本身已经不重要了。第一个真正要命的问题，是股东回报。 你品品这组数据。英伟达现在是标普五百里市值最大的公司，占指数权重百分之八点三，比苹果、微软历史上的峰值都高。但它的分红和回购力度跟体量严重不匹配。 过去三年，英伟达的自由现金流回报率就是分红加回购占自由现金流的比例，平均只有百分之四十七，同行的平均水平是百分之八十，连英伟达自己更早十年的平均水平也是百分之八十，他现在的股息率才可怜的百分之零点零二，同行平均是百分之零点八九。钱去哪了？ 投给他的生态系统了？投给那些 ai 创业公司了？市场上有一种声音说这叫循环融资，英伟达把钱借给客户，客户再拿这钱买英伟达的芯片。咱们先不评价这个说法对错，但结果很直白，因为回报力度不够，大量偏好稳定分红的长期资金不愿意进来， 数据不会骗人。在股权收益基金里，只有百分之十六的基金持有英伟达，而持有微软的有百分之五十七。 直接导致的结果就是，英伟达现在的预期市盈率只有二十六倍，而其他科技巨头平均是四十九倍，打了快五折。 而他未来两年合计自由现金流预计超过四千三百亿美元，比苹果、微软两家加起来还多。这次财报电话会，管理层要是松口说加大回购分红，那才是真正超出所有人预期的核弹。第二个核心问题是下一代芯片 verbling 的 进度。 现在的主力是 blackwell， 市场盯的是下一代什么时候上量。美银的判断是二零二六年下半年，因为架构跟 blackwell 有 共用，切换会比较平滑，对毛利率冲击有限。这意味着什么？ 意味着技术迭代的衔接如果顺畅，英伟达的护城河就不会出现断档期，那些等着看英伟达青黄不接的资金，可能得重新盘算盘算了。第三，毛利率能不能守住百分之七十五这条线？ 毛利率说白了就是芯片卖掉后，真正落到口袋里的钱，扣掉造芯片的直接成本，这是英伟达估值最硬的地基，短期看问题不大，但中长期有个隐忧，高贷款内存的成本占比在持续上升。市场共识是毛利率在百分之七十四到七十五之间晃，任何超出这个区间的表现，都会直接影响资金的态度。第四， ai 加速器这个盘子到底能做多大？美银给了个远期的展望框架，到二零三零年， ai 加速器整体市场规模大概一万一千七百亿美元，英伟达能占大概七成的份额。 这次财报，市场盯着的是英伟达会不会把这个预测往上调，因为还有三个新增长点没被完全算进来。自研的 cpu、 语言处理单元、机架，还有更下一代芯片，这个数字一旦更新，就是对整个行业天花板的一次重新标定。 第五，也是很多朋友最担心的，谷歌的 p p u 和 c p u 会不会抢走英伟达的饭碗？最近有一种说法说进入 ai 智能体时代， cpu 的 重要性会超过 g p u。 美银对这一点明确不认同，理由是现在大规模部署的集群里， cpu 和 g p u 的 配比早就是一比二了，跟那个趋势根本不吻合。而且英伟达自己的自研 cpu 马上要在 compute 大 会上有新进展。这个争论的本质是，到底是通用计算重要，还是加速计算重要？ 目前看，加速计算的主导权还在英伟大手里。看到这里的朋友，你已经掌握了五个财报背后真正决定走向的暗线。 总结一句，今晚的财报数字是名牌市场早就消化了，真正可能让天平倾斜的，是管理层对股东回报的态度，是技术衔接的节奏，是毛利率的边界。别只盯着超预期三个字，那已经是旧地图了。以上均为个人观点，供交流探讨，不够趁任何投资建议。
276知几
07:05查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报，两个人类历史第一，但是市场还不满意，那为啥呢？如果你只是割裂的看英伟达昨晚的财报数据，不管是八百多亿的营收，还是五百八十多亿的净利润，都不觉得有多夸张，毕竟这是英伟达嘛。但是我再给大家换两个角度，人类历史上从来没有哪一个公司一个季度也就是四个月能赚这么多钱。 来看看现在的历史前三，这个季度的英美达排在第一，第二的是四年前的沙特阿美，那个时候呢，因为讹诈打价，油价到了历史的顶点，然后呢，沙特人也疯狂到破产，才能做到四百八十多亿的净利润，当时全世界都感觉到家里有矿的魅力了是吧？此后呢，也没有谁再能接近四百亿， 直到上个季度，苹果干出了四百多亿，依旧只是靠近，而不是超越沙特阿美，直到这一次，英伟达直接把记录干到了五百多亿。再对比下我们的资本市场，单一季度的利润前十，工行第一，八百多亿人民币，相当于一百多亿美元， 英伟达五百多亿美元，是不是感觉到科技的魅力了？再说个题外话，如果单独看财报数据，你会发现谷歌好像比它更高，达到了六百多亿美元，但是这里面有水分哈，因为按照美国的会计准则，公司的投资收益要做到财报的利润里边去， 谷歌呢，在过去的一个季度，他们投资的三家公司估值涨的非常的厉害，就是这哥萨拉，很多人可能也都知道哎， atolepic， spacex， 还有威莫，这些都是纸面财富。去掉这个之后呢，谷歌的其实主营业务的利润是三百多亿，和 英伟达以及沙特阿美这个季度还是有差距的好。如果你觉得英伟达创造了人类历史上最赚钱的一个季度，还不够他们针对资本的要求还甩了这么一手出来，增加了八百多亿美元的股票回购， 并且把股息率提高了二十四倍。八百多亿看起来是不是已经很多了？但是你不要忘了，去年的时候，他们已经拿出了六百多亿回购了，现在这笔钱还没有花完了，他们又追加，这是属于追加的。八百多亿哦，等于说这一轮回购，他们的回购金额达到了一千四百亿美元。 再来看看人类历史上最大的五次回购，前三次都是苹果，都是一千亿左右。还有一次谷歌，一次微软，因为他这次不只是强势杀进榜单，直接把门槛拉高到一千四百多亿， 那简直不是人啊，钱都不是钱了是吧？可能很多人都不太理解，这回购和分红股息到底代表啥，他们回购股票一般呢都注销，也就意味着已有的股票对应的权益要增长。另外一方面，分红多，那些美国资本市场上的大玩家，也就是各种养老金啊，还有企业年金的这些机构啊，基金啊，就会拿钱去投。 而最新的华尔街统计的数据哈，这些机构和基金只有英伟达的比例只有百分之十六，而微软和苹果因为回购和分红比较大，反，其比例分别达到了百分之五十七和百分之三十二，也就是很多很多这些大钱并没有去买英伟达对吧？ 所以啊，这次英伟达就直接放了超级大招啊，搞错了，人类历史上第一的回购劲，第一的利润再加第一的回购， 这要是不知道的人，这不得吹一波？哎呀妈呀，还得是英美达呀。但是是的，但是这是发布财报之后的英美达的股价，我去，跌了，跌了你敢信？哎呀妈呀，估计老黄在家里都得琢磨，我这一千四百多亿扔水里了，砸这么多钱回购，你们还让我跌， 那为毛线啊？因为你是英伟大，因为你是人类历史上最贵的公司，所以大家不在意你现在的买卖赚多少钱，而是希望跟着你再赚新的钱，要的是增量，对吧？也就是第二增长曲线。 根据财报的数据，他们的核心业务也就是数据中心 gpu 这一块是多少钱呢？七百五十多亿的营收占比九成好吗？乍一看好这么多对吧，但是也意味着其他业务，特别是新业务很少啊。其实英伟达心里是很清楚的，在这次财报会议上也特意强调了三点，这个是重点啊，以后要考 以英伟达现在在纳指的权重，它真的是影响全球投资人的财富啊，来上干货。第一个就是他们家的 cpu 业务，这也是老黄在财报会上重点提的。 没错啊，现在的英伟达其实是在做 cpu 的， 而且是针对于 ai 时代的 cpu， 他 们今年光这一块的收入预计就会有两百多亿，估 计这个市场很快就能到两千亿。前几天他们还给几个大客户推了自己家的叫做 vlog cpu。 继续说第二个，这也是根据财报会上官方给到的东西有一个战略方向，也就是他们家的业务方向边缘计算，再直白点就是机器人和自动驾驶所需要的专利，自动驾驶。其实英伟达入局晚了， 他们只能卖算力，但在机器人方面，他们现在已经站在了第一线了。看了我昨天的视频的朋友应该都知道啊，今年年初的时候，就三月份的时候，英伟达把自己家的机器人的底层系统 ut 进行了一个升级，把中国的光轮智能拉进去了，因为这家公司是做底层的数据仿真和测试的，而且还是那种断档领先 的公司。很多人都不知道这家公司，但是这两年呢，大家发现仿真特别重要之后，他家的地位呢，也越来越高了，而且他们也在不断的搭建机器人的底层系统。 简单的说一下，就是现在呢，大家都在琢磨着做机器人的硬件对吧？很多创业公司也都是做这些，但是呢，他们呢，在做底层的软件，也就是机器人的大脑，这也是行业的一个共识，现在严重的质疑着行业的发展。 去年呢，王欣欣在采访的时候就多次提过这个问题，那谁掌握了底层的大脑训练系统，也就掌握了机器人这个必然超过十万亿市场的话语权。你就说老黄能不积极吗？ 他好像每一次出来演讲都会带机器人这一块，而且八卦的朋友应该也都知道是吧？老黄现在把他的儿子和女儿都安排进公司了，全部都是在管机器人的业务。你不要怀疑任何一个华人对接班人培养的决心，就这个安排是中国人都看得懂的，对吧？好了，我知道你们要说啥， 他们这个标准如果是全球推广，那对我们而言意味着啥呢？卡不掉一点脖子，为啥不但卡不掉，而且我们的话语权会更高？ 别闹哈，你就看看现在这个联盟，有一个五人委员会，你看看 c 位中国人写成官人的 ceo， 可以 说这几个人就是国际上除了中国市场之外最强的机器人话语权人物。多说一句，官人背后有很多的国资，知道为啥我们要一起合作了吗？以后单独说这一张啊， 英伟达的这个联盟其实就是机器人的底层基础设施建设，也是他们准备的又一个第二增长曲线。其实呢，这块内容昨晚的财报会议里边，在回答摩根斯丹利提问的时候也得到了确认，他们就说了，机器人就是他们的未来。 同样在这个回复当中，还藏着英伟达的第三个点，就是 ai 数据中心的本地部署。啥概念呢？简单的说，大客户的需求 不是谁都愿意去租赁 ai 数据中心的，对吧？比如说一些顶级的金融公司。那好，我就单独给你去定制 ai 数据中心，这样我就不光卖你 gpu 了，而是一整套的系统，包括说像什么夜冷啊，包括说像 cpu 啊，包括像存储一系列的。其实你就看嘛， 现在英伟达收购的或者说投资的基本都是 ai 数据中心的上下游，包括各种什么呢？光模块对吧？其实就是要做标准和系统，就像他们家的扩展一样，机器人也差不多这个意思， 通用的 ai 数据中心用他们家的 gpu， 对 吧？那定制化的也要用他们家的，而且用的更多，有一种一边生产大众汽车，一边还要卖法拉利的感觉。 总结一下，因为咱现在不管是传统的 ai 数据中心这块的业务如何的夸张，大家都不会再给到额外的固执了，除非是靠谱的第二增长曲线。 现在他们家准备的就是 cpu、 机器人、定制化的 ai 服务器这三个点。好了，看到这里，用你们发财小手点点赞吧，我是淑玲，我们换个角度看这个资本的世界。
4265就是酥梨!
00:42查看AI文稿AI文稿今天的 cpu 要起飞了，英伟达财报这么炸裂，中国像易中天这种 cpu 版板块的 pcb 的 今天至少涨三个点。我保守估算了，我五月七号我都拍视频说了，你错过四月份的 cpu 就 不要错过五月份的了。为什么就五月七号也跟你们讲就是英伟达它要公布财报嘛， 肯定能带动中国 cpu 板块，因为他们强关联性太强了。英伟达的需求都这么旺盛，那中国这种光模块 就卖的越多嘛，他们的需求也就越旺盛嘛。所以他们的价值啊，营收也在增加嘛，所以 cpu 也会涨嘛。啊哈，你要是五月七号入 cpu 到现在至少也十几二十个点的涨幅啊。
104大凯
00:18查看AI文稿AI文稿不是，我没看错吧兄弟们，因为来财报出来的第一季度营收八百一十六美元，市场预计才七百八十六亿啊，这不是大超预期吗？你们都说他会大跌，但是现在盘口才跌了一个点，这你受得了吗？不会再试一试吧？我感觉要怎么走的话还得看网上啊，不会又要起飞了哟。
291爱理财的陈鹿
01:17查看AI文稿AI文稿今晚所有炒芯片炒存储的人啊，重点盯一件事啊！英伟达深夜出财报，直接决定下周 ai hbm 存储板块能不能开启新一轮主升浪。 很多人不懂啊，为什么一家显卡公司能左右 a 股存储的涨跌呢？核心逻辑就一个，现在的 ai 大 模型，高端算力卡，拼的根本不是算力，是存储贷款。英伟达新一代的价格最大的变化就是疯狂的加 hbm 高贷款存储单卡享存翻倍啊，贷款暴增，直接把全球 hbm 赚产能锁死。这也就是最近啊，存储板块逆势走强，持续创新高的根本原因，不是超跌反弹，是真实的刚需爆发。今晚这份财报啊，不用看花里胡哨的数据啊，指定两个核心信号，第一啊， 就是数据中心营收是否超预期。第二，官方是否上调 hbm 采购获产指引。只要这两点兑现，答案非常明确， ai 算力 hbm 存储芯片测试、国产存储替代，下周直接开启加速行情。反过来呢，如果业绩亮眼， 但指引保守，短期大概率就会利好兑现。高位凤凰，你觉得今晚的英美达财报是超预期引爆行情，还是利好落地？便利空评论区聊聊。
45风口掘金
06:07查看AI文稿AI文稿大家好，今天外围科技股的全面暴动，英伟达财报亮出了一个变态的毛利率和他数据中心的引收啊，像棒子台还有小日子他们的半导体巨头由于直接切入了英伟达的封装和 hbn 的 供应链，迎来了估值和 eps， 也就是每股收益的一个戴维斯双击，而我们自己的半导体还有整个市场 是遭受到了重挫，还有大量的朋友以及我看到网上有其他的很多财经博主都在哀嚎，科技剑顶了，要跑要赶紧跑，其实在我看来完全不用这样子， 其实就是一场由全球英伟达磁性供应链对我们自己国内的信创替代供应链所产生的一个短期的资金流动性的虹吸效应。今天的盘面是极度撕裂的，但是我认为底层逻辑还是很清晰的，那接下来我们就去聊一聊这些逻辑，要看懂今天的盘面， 你就必须要明白，当前全球存储半导体在运行两套完全不同，甚至是在资金面上面临着竞争的产业逻辑。那我们先看第一套逻辑，也就是海外的逻辑。海外的逻辑是什么？就是英伟达磁性算力链 h b m 加上一个先进的封装。昨晚英伟达的财报证明了 ai 算力依然是处于绝对的供需极度紧缺阶段， 意味着什么？那 s k 三星他们主导的 h b n 三 e 和 h b n 四才能在二零二六年到明年已经全部被锁定。海外的大厂就是美光铠侠正在将大量的金源才能从传统的 d d r 五还有 netflix 挪向 h b n 的 堆叠，这就导致了消费级和 标准企业级的闪存，它的全球才能出现了一个物理性的短缺，直接会引发海外大厂，比如说 n 的 闪存，它的计价就会暴涨。如果你是资金，你是大资金，你看到这些 厂家的动作，你会做出什么样子的行为？那当然全球的顶尖对冲基金，他们在今天疯狂的买入，直接收益于英伟达架构的海外标地。那这是我讲的第一套逻辑，那你再看第二套逻辑，第二套逻辑是国内的逻辑， 它是我们自主的创创扩展的链条，主要就是大基金的三期叠加一个产物的替代，我们国内以长青，长青它代表着什么？代表着我们自己的菌，然后长存，长存代表什么？代表我们自己的 land， 他们两个为首的国产原厂，他走的是完全不同的成熟和一个次先进进程的才能扩张与全面路的国产替代，这样子一个逻辑。长兴一季度营收破了五百亿，利润是超三百三十亿， 这个战略的业绩，它的本质就是因为我们自己国家，它的汽车工业，还有通用服务器以及信创市场正在发起一个轰轰烈烈的去美化，非美化的去库存与采购的替代。那这样子就会有一个核心的矛盾，就是今天我们自己的科技，它暴跌 是因为前期追高进来的短线热钱，发现我们自己国内的这第二套逻辑，也就是替代逻辑，在短期内是吃不到，因为达最新的财报红利， 那他们看到外围的暴涨这一部分没有耐心的投机资金以及投机热钱，他们就会选择在今天这个利好的顶点，不计成本的砍仓自己市场的标的，然后回流到外围的资产，这纯粹就是资金在跨市场套利时造成的局部流动性踩踏。所以我在这里想要去做一点风险提示，高贝塔的出局， 产业链的导，他就会面临一个时间差。我看了一下，今天互联网上这种讲财经的，大大小小的百分之九十五以上都在讲科技建顶，其实我和他们的看法还是有很大的出入。首先我承认是没有建顶的，但我必须要提示大家，接下来面临的一个真实风险就是半导体设备的警惕度，它传倒是有严格的时间周期， 首先你可以看到设备和材料的短期估值有微微的过站，前几天包括中微、鼎隆、通富这些集体创了历史新高之后，反映的是市场。对于大基金三期即将落地，以及 capx， 也就是原厂的资本开支的扩张，他的预期到达了一个极致。 从技术上，这些标的，它的十四 rsi 的 指标已经严重超卖， rsi 的 指标超卖，这个我是在前面的视频都有提到过，预期在短期内拉满，而外围又出现更强烈的英伟达刺激时， 那内资的主力必然会借势打压。这个是我们万年不变的传统。这一波下沙清洗的是高位融资盘和期权的杠杆洗盘，由于杠杆强平，所以会非常的血腥。那第二个要警惕的就是非核心的伪概念，我在前面几天的视频里也至少提到不下于两次，就是那些裸泳的标的，所以说大普的品牌 以及一些短期冲上来的标的，他的回测，整个存储和 a r 板块正在从一个情绪的铺展切换到 e p s， 也就是我们讲的业绩它的硬碰硬的阶段。如果你的持仓没有进入长清或者长存的核心一阶供应商名录，也就是 t o one 没有拿到实打实的信 息封装，比如说 s i p 两点五 d 这样子的订单，纯粹就是靠着去蹭存储，蹭主控这样子的名头的这种热度，这一波的调整下去，他的固执要是崩塌，其实就很难爬起来了。那么我们国内的科技 是不是真的就没有戏了？就像网上大部分人今天去唱衰的那样，那我们先进行一个推演，就是为什么国产半导体的长期 bet 依然是极具赔率的。那第一个数据就是大基金的三期资本投放是刚性的，全球的 ai 封锁如果越严厉， 我们国内建立自主算力极权和高端存储堆叠，也就是国产一起变的方案，它的迫切性就会越高。那接下来的数千亿资金必然会砸向高端的金源制造 端的硅片加工和两点五 d 三 d 的 先进封装。那第二个数据，金源厂他破产的设备订单是确定的，长兴上半年预计五百亿以上的净利润，手里是握着庞大的现金流，这些钱接下来会变成什么？那我个人认为啊，就是在我自己看来， 那会变成克司机，会变成薄膜，会变成扩散设备，会变成 c m p 的 抛光垫，会变成先进材料，会变成我刚刚讲的这些东西，他们源源不断的采购订单，那实际上讲到这里就比较明确了，那昨晚英伟达的财报给全球 ai 产业的长期景气度，他是定了一个基量，这场科技的军备竞赛至少还能看 这么久。外围涨的是当前的英伟达红利，我们今天跌的是主力借势清洗高位复仇的杠杆筹码。如果你手里面拿的是真正切入到国产新创供应链，有 订单之称，有毛利在持续修复的半导体设备、核心材料、先进封装的龙头，那现在这种非理性的大店。什么叫非理性的大店？我一直个人认为啊，就是所有的都在店，那就不叫店， 所有的都在大店，那就是机会。他不可能是行业间谍，而是主力资金在为你砸出一个极具安全编辑的下一波主声浪的起点。我知道我今天讲出这样子的话，是和网上的主流观点有一个严重的违背和背离， 今天大家的心情是很难接受我这样子的结论，但是我觉得如果你站在一个完全理性的角度去看，我是愿意讲出这样子的话，或者你到夏天过完，或者你到九月十月，你再回过头看今天，看今天五月二十一号，那真的就是你向上攀登路上的一个小石头而已。 所以尊重周期，你要看清阵营，所以你还愿意在这个市场玩，你的潜意识里面肯定还是在相信某种力量。就回到我之前对大家讲的，如果你是短期的投机，今天买明天卖，就为了赚那几个点的，那我觉得你要理性思考，或者是当下这种情绪你要赶紧跑。但是你认清了逻辑，有了自己的分辨能力之后，你认为你的标的没有在逻辑上存在缺陷， 那你只需要关掉软件，吃好睡好就行了。好吧，不管今天是什么样的情况，希望大家不要影响今天晚上的睡眠和你的心情，祝大家生活愉快，拜拜。
465不比博士（只讲行业）
02:30查看AI文稿AI文稿英伟达股价大跌啊，兄弟们两倍做空英伟达的基金却出现了大涨，这到底是怎么回事呢？其实啊，就是因为英伟达本周要发业绩了，这一点很重要，因为不管你是在炒 a 股、 美股，甚至是韩国股市，全球的 ai 算力都是看着英伟达的业绩脸色在投资。如果英伟达的业绩失速，那全球的 ai 算力和半导体股价都得铺接。 那英伟达的业绩发布时间呢？具体来说是美东时间的周三，也就是五月二十号美股的盘后，这个对应的呢，是北京时间五月二十一号的凌晨。这次啊，大多数华尔街的机构普遍都比较乐观，他们都认为英伟达的业绩能够再次超预期，并且能够上调指引。根据彭博的分析师一致预期啊， 英伟达一季度的每股收益 e p s。 预计呢，是一点七六美元，营收呢是七百八十七亿美元，这远高于英伟达去年一季度零点九六美元的 e p s。 和四百四十亿的营收。大家都知道啊，英伟达的数据中心业务是最为赚钱的，预计呢，这次的营收能够达到七百二十八亿美元。 所以啊，我上面说的这几个数字，大家千万记好了，万一到了北京时间五月二十一号凌晨英伟达的股价了，当然了， 除了业绩报告当中的数字啊，华尔街的分析师其实额外关注的就是英伟达的高管们在财报的电话会上会如何表态。目前呢，大家关注英伟达主要就三方面的问题，第一， ai 的 竞争激烈怎么办？第二，内存不够用怎么办？第三，中国市场怎么办？ 今年以来呢，大家应该也发现了，只要是 ai 算力的上游，不管你是童博电子部、 ccl， 一 切东西都是一个字儿，涨涨！涨。所以说啊， ai 的 景气呢，其实是有实际的价格印证的， 内存不够用无所谓，那大家就去炒内存就行了。关于 ai 的 惨烈竞争呢，这里我要提醒大家一下，其实从短期来看，英伟达在全球 g p u 的 龙头霸主地位暂时是不可撼动的， 不管是国内的华为、深腾、韩武大帝，还是海王，亦或者是我们国内的 ai 芯片四小龙，其实现在啊，从产品的性能、生态和架构上，离英伟达都还有很大的距离，处于一个追赶的状态。关于国内的市场啊，其实英伟达也很无奈， 英伟达的 h 两百芯片难道不想卖给中国吗？如果不想，为什么这次英伟达的皇教主要跟着川子来我们中国访问呢？但我们不可否认的是，迄今为止，英伟达的 h 两百还没有卖到我们中国来。 所以说啊，中美博弈这盘大棋，其实真正是对两方的企业造成了极大的伤害。那关于接下来 ai 和算力的投资，大家有什么观点呢？欢迎评论区留言讨论。
84研究员老张
05:41查看AI文稿AI文稿英伟达今天发财报，市场情绪已经紧张到了极致。美股市场进入到一个很拧巴的阶段，相信 ai 未来会继续爆发，但不确定股价今年还能不能继续大涨。 华尔街几乎所有顶级投行都在继续上调英伟达的目标下，每银预测八百四十亿美元营收。大摩上调未来两年盈利预期到一万亿， 高兴继续强调 ai 资本开支周期远没有结束。但是另外一边，市场情绪紧张到极致，标普纳指三连跌，英伟达自己也在跌。费城半导体指数七日跌幅一度扩大到接近百分之十。为什么？ 因为市场主导权如今不在 ai 趋势手里，而在债市手里。就在半个月以前，市场交易还是 ai 改变世界，大家愿意为二零三零年的利润提前买单。但是从上周末一直到六月十八号的 f o m c 会议之前，华尔街切换了交易逻辑， 从 ai 牛市转向高利率维持更久，对高估值科技股的杀伤力非常大。因为英伟达讲的是未来五到十年整个 ai 产业链的故事。 所有机构给英伟达的估值核心都不是今年赚多少钱，而是默认 ai 算力未来会变成新石油数据中心、机器人、自动驾驶、 ai agent、 工业自动化， 全部都要重建底层基础设施。问题在于，这些利润大部分都在未来。而现在美国三十年期国债利率已经到了百分之五点一，八 十年期百分之四点六六，这是二零零七年以来最危险的位置。如果你现在买一张美国国债，躺着就能拿百分之五的无风险收益，那市场为什么还愿意用历史级别的估值去追一个未来两三年后才能兑现利润的 ai 公司？ 未来利润的折现价值就必须被压缩。 ai 逻辑并没有出现拐点，但资金开始重新计算时间价值，于是市场不再奖励超预期，而是提前兑现利润。英伟达这次财报，市场已经默认一定会很好。 连续十几个季度超预期后，没有人怀疑英伟达能不能赚钱，真正的问题是，还能不能继续撑起现在这么高的估值，甚至更高的估值。而且，英伟达不是普通科技股，它是全世界市值最大的公司，是美股的核心支柱， 是整个 ai 牛市的情绪锚。过去美股上涨很大程度上依赖以英伟达为首的七巨头脱指数，而这几天债市正在反向抽写，美国财政赤字越来越大，美债发行规模越来越恐， 中东局势又推高了油价，油价又重新推高了通胀预期，市场开始弃下美联储今年重新加息的可能性。 这意味着什么？意味着整个华尔街现在最怕的事情已经不是经济衰退，而是利率长期高位。 而高利率一旦长期化，高估值成长股天然成压。因为成长股最怕的从来都不是短期盈利波动，而是贴现率上升。具体的计算方式，我在线上课上给大家已经讲的非常清楚了。 最近债市率每往上涨一下，半导体板块就会同步下跌。这种情况下，英伟达基本面越强，市场反而越不敢追。 因为所有人都知道长期逻辑没问题，所以仓位已经太拥挤了。目前超过百分之七十的大型基金经理都持有半导体多头仓位，整个 ai 交易已经变成近几年最拥挤的全球共识交易。 当所有人都站在同一边，只要今晚黄教主任何一句话低于拉满的预期，比如毛利率下降、供应链卡住客户资本开支放缓，波动都会被无限放大。波动率放大之后，市场又会进一步担心，如果英伟达这种级别的财报都拉不动指数，那后面还有谁能继续拖住美股？ 更关键的是，六月十八号 f o m c 会议之前，整个市场都不敢放松，这次会议的重要性远远超过普通一期会议。一方面，市场要重新确认美联储到底有没有可能重新偏硬。另外一方面，更大的不确定性来自于政策沟通的框架变化。 确定性的坏消息可以计价，但不确定性本身无法交易，所以在会前，大量资金会本能地降低风险暴露，尤其是已经涨了两年的 ai 主线。 很多基金的核心任务已经不是继续赚钱，而是先保住过去两年的利润。英伟达电话会释放长期利好，长线资金可能认可，但短线股价未必涨，因为长线看多和短线买入是两件事。长线资金可以慢慢等回调，等债市稳定，等 fmc 落地， 而不是在历史高位追涨。更何况，市场里已经聚集了大量提前埋伏的利好出进的空投。纳斯达克期货大型投机仓位最近已经转向大规模进空投，这是过去几年非常少见的信号。很多人在赌，就算英伟达交出完美财报，市场也会先卖，因为目前宏观流动性环境不好， 再强的公司也很难逆天改命。接下来到六月十八号之前，大概率会进入一个非常典型的红 宏观压制窗口期。 ai 长期逻辑不会结束，全球资本开支周期也没有结束。全球所有主要国家现在都在疯狂建设 ai 基础设施、数据中心、电力、核能、光模块、 hbm、 高端封装，这些需求未来几年大概率还会继续爆发。 但短线定价权已经暂时从 ai 趋势转移到了债市。财报可以改变一天的情绪，但债权收益可能决定市场方向的一个季度。这就是当前最核心的市场结构。 在美债利率占上百分之五、美联储会议临近市场整体估值历史高位的时候，任何利好都会被先拿来兑现利润。 接下来这段时间，真正决定美股方向的已经不是英伟达还能不能超预期，而是债市什么时候停止失控。因为财报是催化剂，但债市才是整个市场真正的地基。当地期开始摇晃的时候，再华丽的 ai 股市也很难一个人把整个纳斯达克重新扛起来。
532老雷财经
08:30查看AI文稿AI文稿英伟达的财报这么漂亮，怎么没什么动静呢？没动静就给给你时间啊，大哥。怎么会到到天上去，来不及了。那我不是算五百亿的净利润吗？ 比我们预期的好。不好意思，真的，我道歉，我算错了，我算了他百分之六十的净利润，结果想到他赚钱，并没想到这么多年百分之七十的毛利啊， 这世界上从人类有历史以来，没有一家公司有百分之七十的毛利，海力士都没有哎，拍机电呢，有没有？没有的啦，收赔的那些软件公司都没有百分之七十的毛利。 那，那他他就。呃，八百亿营收嘛，我就算得清了。嗯，那八乘以七七八五十六给多他二十亿小费了。五百八十亿。哇，这利润很夸张哦，超过五个了哦， 但是呢，这里大家也不要上头啊啊，我们内部自己人讲了啊，有一百四十亿是投资收入，我都说了英伟达是下一个腾讯的， 因为他早早三年前就布局了很多 ai 赛道，我还投了英特尔，那些公司都赚钱了，不赚钱也翻了好几倍了。因为他投资啊，他投资不是很有名吗？你看康宁，卢明腾，新思科技啊，英特尔这些 他他姑子上去也算算到他手上了啊，但，而且这些是实实在在的赚钱，知道为什么吗？因为达伟单给他， 他们可以加价，他有后台数据。对，所以你看上个季度。呃，上次谷歌发财报有两百六十亿的投资利润，因为打野不甘于落后啊。有一百四十亿啊， 因为他投的多啊，后面可能还是有啊喂啊，都这么高的利率了，我觉得后面他上涨的空间也是有限的， 百分之七十的利润难道还？难道还有去到百分之九十？你不用上涨啊，现在现在他的其实动态比三十五左右了嘛。嗯，你只要维持就可以了， 因为因为他现在算还是这样算的。朋友，他去年的 q 一 才赚，就去年呢。嗯，才赚一百八十亿，今年赚五百五百八十亿，明白这里差了多少吗？ 就去年的这个，去年的一倍多啊，翻了两倍多，三倍多，两倍多，三倍啊。嗯，所以你现在是不用再增长，只要维持这个增速，利润就赚两千多亿，那就是二十倍币。 但是一个高科技带生态系统垄断的公司，二十倍币也找不到了。问题你那个英特 三百多倍币啊，你英特值。喂，我跟大家讲一百这个 amd 和英特尔的东西先。 他们两个是不是整个机柜卖的哦？他们是一片一片卖吗？他们是零售单片，单片卖 gpu 卖 gpu 卖 cpu 卖 cpu， 最多就配个风扇给你三三个一千。 他不像英伟达一样可以结合这个有 mv 链嘛？结合到一块。对，你说的是对的，七十二 mv 链。 mv 链他是在以色列那里收购这个，所以说他不是一块， 他最少是七十二块。因为是七十二个六。对，其实都是一整柜卖的。对， vlog 饼是一呃两个 gpu 搭一个 cpu， 所以 他七十二个 gpu 再搭三十六个 cpu 卖给你自己生产的组合一起的。 对哦，中间还加了每个加了先进封装，把那个海力士的 hbn 封装进去，内存加进去了。对，他二，他二四年定的 hbn 现在是用三一嘛 封装上去，现在二六零交货给你，内存又涨了几倍的价格，涨了几倍的价格， dvd 也涨了价格，然后跟闪迪买的 ssd 又涨了几倍的价格。然后现在是我们本来以为内存涨价了会挤压它的空间。嗯， 结果现在是发现没有挤压它的空间，而且它作为二道贩子还增加了价格上去，所以它的净利润超过海力士。海力士的净利润不是百分之六十五吗？对， 很牛哦。这么说来净利润高和低啊，还跟他的场地和人工相比啊。有关系啊，好像英伟达只有几万员工，而且没有什么穿裙子的那种。这么看他完全没有什么短板。就没有一个短板了吗？短板就是 ai 泡沫吧。 其实我觉得，呃，最终是他卖给芯片的那个人，他要他们要赚到钱才行。 他们现在是赚的，现在算利租赁市场，他们现在说是一年回本嘛。嗯， 就是现在主流还是 h 二百就是 mate 跟他买芯片， mate 要赚到钱，谷歌跟他买芯片， mate 都赚到钱了。现在主要是他的小弟算利租赁的，他们开始赚到钱。嗯，他现在北美呢，加加价是加到十二块钱一个小时哦。单卡要租 h 二百是八张卡十二美元吗？对， 但是这些鸡是不是二十四小时在跑的吗？嗯，所以你一天是按他二十四小时，大概你可以用 ai 算一下，就是一两年就回本，但他卖算力都有的。有钱赚啊，这么说就做这个甲骨文这些人都有钱赚的啊， 大家都有钱赚啊，谁亏了钱吗？也就我们亏了钱吗？天天用 ai 做视频充了充了五百块钱极梦会员吗？所以又充钱。所以这个逻辑其实到现在二零二六年已经跑通了，然后他作为行业的最顶端，没有问题。 然后你们 amd 啊，英特尔啊，我再跟你们算，他们是单卡卖 cpu 的。 嗯，现在一个 gpu 你 可以打开淘宝看一下啊，三万多。 呃， cpu 五千多块钱。我靠，嗯，比电脑还贵吧，现在虽然说 cpu 的 需求大了，但是 cpu 还是更贵的。对啊啊， cpu 功能更全呢。 cpu 功能更全， 因为 cpu， cpu 做了很多年了，做了快三十年了。 gpu 能做的很难做，能做的没几家。我帮你数出来吗？ gpu 能做到谁吗？嗯 and 可以 做一做博通 合同不行，要定制。定制就通用的 gpu 没几个人设计，英伟达人设计 amd 其实英特尔人设计的，但没人买，因为没有库达系统很难用的。嗯，摩尔县城啊，好，五 g。 但是你看他们的销售额很少的， 十亿人民币左右，就是基本是边缘，英伟达是百分之九十多的市场份额，英伟达的销售是八八百亿美元，国内的销售额是八十亿人民币，所以他的 还是差很多。对，然后他锁死了这个先进风装满他几乎定了台阶店的百分之五十的产能， 要海力是定了百分之七十，他锁死这两个的话，基本来说两三年之内这个 amd 是 不可能卖卖整柜的。台积电两纳米的，他有百分之八十的产量，听说先进的吗？对，因为苹果用不上两纳米的知道吧？啊，所以苹果用三纳米也可以了。 所以，所以我们说到最后 amd 的 利润呢，会受到这个先进风装的加价和这个海力士的加价以及台积电的产能的影响，对 amd 不是 不能加价才能卖出去吗？对，求 mate 卖出去吗？ 所以你但是你的配件在加价，因为现在的先进风装和那个海力士啊闪碟那些是焊死在那个芯片旁边的。嗯，所以导致这个 amd 的 净利润会越来越低，大家后面会看得到 或者是保持在百分之十。所以呢？ amd 很 痛苦， amd 很 痛苦，英特尔也会很痛苦， ok。
2402乐弟聊AI硬件板块
03:19查看AI文稿AI文稿董事长们，别睡了，英伟达这份新鲜出炉的财报，我翻来覆去看了三遍，就为了给你们挖出藏在数字背后那个真正影响你账户收益的核心问题。 这个核心问题是，当英伟达的营收已经大到突破八百亿美元，他的增速会不会突然断崖式下滑？今天这份财报一棍子把这种抗空逻辑打散了，他告诉我们，英伟达不仅没有减速，还换了一台马力更强的引擎。具体怎么回事， 你先听这个数据。二零二七财年第一季度，英伟达总营收八百一十六亿美元，比市场预期的七百八十六亿多出了近三十亿。但真正的王牌是数据中心收入七百五十二亿美元。注意，这个数字不光同比增长了百分之九十二，更关键的是，环比，也就是跟去年第四季度比， 他硬生生多出了近九十亿的增量。这才是击碎所有质疑的那一拳。因为之前很多人觉得，大模型训练的高峰过了，大客户的钱包也该捂一捂了。但七百五十二亿这个数字，说明市场的需求已经切换到了推理这条新赛道上。 这是 ai 大 模型训练好之后，要大规模应用时产生的算力消耗。这个雪球现在才开始真正滚起来，而且越滚越大，这是一个巨大的预期差。市场之前还在用训练需求给英伟达估值，但它的业绩已经跑进了推理裂变的新周期。好，看完了过去，我们再看未来。 公司给了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了市场预期的八百六十七亿。你算一下，在八百亿的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这不叫指引，这叫嗅肌肉。 这里面藏着一个重要的产业信号，就是英伟达最新的 blackwell ultra 产品。它不存在什么过渡期的销售真空，反而是无缝衔接，量价齐升。 按照英伟达一贯保守，最后实际数据都超预期的惯例来看，下个季度实际干到九百三十亿以上，我一点都不会意外，光有收入还不够。最让我兴奋的是赚钱的效率，一季度净利润五百八十三亿美元，同比增长了百分之两百一十一，而营收增速是百分之八十五， 净利润跑得比营收快得多，净利润率达到了惊人的百分之七十一点四。这意味着什么？英伟达卖给你的不只是一张卡，而是包含 c、 u、 d、 a 软件生态的一整套解决方案。 这种软硬件的捆绑带来的超高毛利已经形成了复利效应。英伟达现在就是一台印钞机，而且印钞的速度还在加快，手里有了这么多钱怎么花？这里我要讲一个被大多数人忽略的细节。公司宣布新增八百亿美元的股票回购授权。 注意，就在刚过去的这个季度，他们已经花了两百亿进行回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。这不是简单的市值管理，这是管理层在用真金白银向市场进行最强硬的非语言沟通。他要告诉所有人，公司对未来几年产生的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这笔巨额资金就是最坚实的托底。 这标志着英伟大正在从一只高成长的潜力股蜕变成一只能不断下金蛋的现金牛。那么接下来怎么看？我们内部马上调整了模型，把全年的数据中心收入预期大幅上调到了三千两百到三千三百亿美元的区间，因为我们认为主权 ai 就是 各个国家自己建设算力基础设施的需求， 他的订单能见度已经拉长到了十八个月，这又是一个很多机构还没算进去的盲池。最后我们的判断很清晰，英伟达已经安全度过了最容易被人做空砸盘的业绩真空期， 当前这个位置业绩给出了硬支撑，也展示了推理需求的新故事。最后提醒一下，本人已开通会员粉丝群，大家自愿加入主播，致力于免费提供信息梳理的初心不改。
3128久韭究财
03:50查看AI文稿AI文稿刚刚，全球 ai 算力的总龙头英伟达交出了一份足以震慑华尔街所有空投大脑的最新财报。这一季度，英伟达的总营收达到了八百一十六亿美元， 直接把市场预期的七百八十六亿按在地上摩擦，超出了整整三十亿。但真正的王牌是他的数据中心，收入高达七百五十二亿美元。注意了，这个数字不仅同比暴增了近九十亿的增量， 这才是击碎所有质疑最致命的一拳。这九十亿的增量说明了什么？说明市场的需求已经从单纯的大模型训练，正式切换到了 ai 推理这条全新的赛道上。 什么叫推理？就是大模型训练好之后，要让成千上万的老百姓去大规模使用时所产生的海量算力消耗。这个雪球现在才刚刚开始滚起来， 而且注定会越滚越大。市场之前还在用老旧的训练需求给他算估值，但英伟达的业绩早就已经跑进了推理裂变的印钞新周期，这是一个极其巨大的预期差。看完了过去，我们再看未来，英伟达给出了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了华尔街八百六十七亿的预测。 大家算一算，在八百亿这么庞大的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这根本不叫业绩之意，这叫向全世界秀肌肉。这里面藏着一个极其重要的产业信号，那就是大家都在等的 blackwell 新一代架构产品，根本不存在什么产品过度的销售真空期， 反而是无缝衔接，量价齐升。按照老黄一贯保守最后实际业绩全超预期的套路，下个季度直接冲破九百三十亿，我一点都不会觉得意外， 光有收入还不够。最让人头皮发麻的是他赚钱的效率。一季度净利润五百八十三亿美元，同比暴涨百分之两百一十，营收涨了百分之八十，但利润涨了百分之两百一十， 利润跑的比营收快的多，他的净利润率达到了均为天然的百分之七十一点四。这意味着什么？意味着英伟达卖给你的根本不是一张铁皮卡片， 而是包含科大软件生态的整套解决方案。这种软硬件的死死捆绑，带来了极其恐怖的超高毛利和复利效应。英伟达现在就是一台开足马力的印钞机，而且印钞的速度还在疯狂加快， 印了这么多钱怎么花？这就引出了这份财报里最容易被散户忽略，但却让机构发疯的一个细节。英伟达宣布新增八百亿美元的股票回购授权。注意了，就在刚刚过去的这个季度，他们已经掏了两百亿真金白银去回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。 这绝对不是简单的市值管理，这是管理曾在用真金白银向全世界进行最强硬的非语言沟通。他是在告诉所有的空投， 老子对未来几年源源不断的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这八百亿现金就是最坚实的托底。这标志着英伟达已经从一只高成长的潜力股，彻底蜕变成了一只能不断下金蛋的现金流巨兽。所以，接下来该怎么看？ 华尔街的顶级机构们已经在连夜调整模型，把全年的数据中心预期大幅上调到了三千二百亿到三千三百亿美元的区间。 因为大家发现了一个之前都没算进去的巨大盲区，主权 ai。 也就是说，现在不仅是企业在买算力，各个国家也都在为了国家安全疯狂砸钱建设自己的算力技术设施。 这种国家级的订单能见度已经拉长到了十八个月以后。最后的判断极其清晰，英伟达已经完美且安全的度过了最容易被空头砸盘的业绩真空期。 这个位置硬核的业绩给了绝对的支撑，并且向全世界展示了推理需求和主权 ai 的 全新故事。只要这台算力发动机还在疯狂轰鸣，全球 ai 的 盛宴就远远没有到散场的时候。我们 a 股相关的核心算力产业链，也必将在这股飓风的带动下，迎来新一轮的估值重塑。
539德龙财经
03:06英伟达财报释放2大高价值信号，美股大A影响分析 英伟达最新财报释放的最重磅信号有2个，对美股甚至大A的科技主线叙事有着重大的影响。
下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。#英伟达 #美股 #大A查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报释放了两个非常有价值的信号，对美股包括大 a 的 科技主线趋势有着重大的影响。下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。 首先，达子这次在五月二十一号发布的最新一期财报，各项核心数据继续大超预期，同时上调业绩指引。 英美达管理层在电话会议上表示，当前 ai 基建需求仍在加速，智能体 ai、 物理 ai 将驱动下一波算力基建狂潮，并将二零三零年的这种年度 ai 整体开支 它的规模上调到了三到四万亿美金。你要知道，二零二六年市场一至预期大概是七千到八千亿美金， 这就意味着 ai 基建当前不仅没有线路停滞，甚至能在加速周期。老黄原话说的是，需求呈抛物线增长啊，供不应求这一点意义重大， 说明当前这种 ai 主线趋势还有很大的空间，不少板块的估值甚至会比最夸张的想象还夸张。就当前对美股还有大 a 剧本的启示就是， 起码接下来的一个季度啊，都没有啥大问题，就是 ai 主线趋势如果有宏观冲击，那就是打折进货的好机会。另一个比较重磅的信号就是，英美达首次将 cpu 业务作为未来的核心增长引擎推到台前， 预计今年他的 cpu 收入有望达到两百亿美金。英伟达专门为 ai 智能体设计的这种 cpu， 预计将打开一个全新的两千亿美金的市场， 这就意味着 cpu 相关的产业链后续会在 ai 主线趋势下有更多的戏份，像 amd 啊，英特尔之类的呀，出厂次数会增加。 从交易投资的角度来讲，除了既需要关注传统的算力光模块存储， a i d c， 老徐建议各位多深入研究一下智能体 ai、 物理 ai 相关的细分产业链， 找到那种既有概念又有业绩支撑的标题，也许会有惊喜。不过要警惕啊，当前还是概念趋多， 当然肯定有不明所以的兄弟还会哇哇叫，那就是财报这么哇塞，打死怎么不拉盘？哎，这其实是打死传统的保留项目，财报超预期，不拉盘甚至跌一跌，然后才是强势收复，甚至本上 还有的大聪明可能要哇哇叫。老徐怎么不多提一提黄金和加密限阶段啊，宏观流动性、结构性紧缩的背景，震荡偏弱， 暂时还是下水道板块，不值得多提。以上关注老徐，我们后续多挖掘主线蓄势机会。
743徐戈解密
06:04查看AI文稿AI文稿英伟达财报出来了，表面上是季度成绩单，其实是一张全球 ai 供应链的订单地图。八百一十六亿美元营收，百分之八十五同比增速，这些数字本身没有悬念，真正值得关注的是他绑着全世界多少好公司未来几年的增长。 如我所料，财报发完，英伟达股价盘后是跌的。华尔街习惯了英伟达大幅度超预期，每一次比管理层自己的指引高出百分之七到百分之八。这次按这个标准推算， 营收应该是八百三到八百四十亿，实际只有八百一十六亿，没有达到英伟达专属的超预期门槛，再加上财报框架同时切换旧口径里的数据中心，计算收入差了市场预期的七亿美元量化基金模型一下子没有办法对齐， 盘后第一反应就是先抛了再说，说白了只是预期管理游戏，和公司基本面没有任何关系，真正的信息量都在电话会里。 每股周三盘后跌的是本季度的预期差，而日韩周四开盘，涨的是未来三年的确定性订单。黄仁勋在电话会上说，微软诺言在整个生命周期里都将面临供应受限，这句话的杀伤力要翻译成供应链语言。微软诺言三季度开始量产， 推理算力是上代 blackview 的 三十五倍，每颗芯片需要配备八个 hbm 四高宽的内存堆叠。 hbm 四时代传输速度和发热量达到了物理极限。 底部的逻辑基础层必须改用最先进的逻辑制成，由台机电用三纳米或者更先进的工艺来制造，然后存储厂商再把 drm 颗粒像盖摩天大楼一样堆叠在上面。也就是说，全球 hbm 三大供应厂商 sk、 海力士、三星和镁光， 接下来两到三年的订单肯定是满的。盘股开盘涨到垄断，投资者想继续买入最稀缺的原材料供应商。对日股的测试设备龙头，比如艾德万测试来说也是一样的。 hbm 四堆叠引进的过程中，工艺步骤更多、良率挑战更大，就更离不开先进制成测试设备工艺越复杂，壁垒就越高，缺货就越严重，躺赚的周期就拉得更长。 既然沃尔沃并要全面切入台积电的先进工艺节点，那么先进封装就自然而然地成为了整条 ai 产业链上最稳固的收费站。这几年，限制英伟达出货的从来不是客户，而是台积电的产物。 台积电的 covers 封装产量，决定了全球 ai 引进的速度。虽然台积电和全球各大封装厂商一直在疯狂扩产，但 robin 系统的复杂程度呈指数级上升，对先进封装硅中介层面面积的需求成倍放大。既然产能翻倍，由于每块芯片吃掉的晶圆面积更大， 实际产出的 gpu 数量依然跟不上订单的增长速度。这种长期供不应求的格局，给台股和日韩股里的先进封装设备商、特殊材料供应商提供了极其恐怖的业绩能见度。只要 ai 的 军备竞赛不停，作为唯一指定工厂和封装厂的制造大后方就永远在数钱。 这次财报里还有一个很惊人的单项数据是英伟达的网络业务收入单季斩获了一百四十八亿美元，同比实现接近三倍的爆发式增长，以前他被当成 gpu 副业，但现在年化营收规模已经 逼近六百亿美元。老黄在电话会上明确表示，英伟达旗下的 spectrum 杠 x 以太平台规模已经超过了全球其他所有以太网络公司的总和。 为什么网络业务这么赚钱？因为随着 ai 模型跨入万亿参数的 ag 的 时代， ai 算力平静已经从单个芯片算得快不快，变成了几万颗芯片之间的数据传输快不快，比如网络有延迟，你的 gpu 会把时间浪费在等数据传输的内耗上。 而路由系统这次全面升级的 nv link 六对数据中心内部的 plm 水管工程提出了近乎变态的要求。一点六 t 的 光模块、高基数交换机、 dpu 以及光通信组件， 从选配件变成了数据中心的绝对刚需。英伟达今年密集签约了光学技术巨头，就是为了给 robin 系统全面爆发铺路。 gpu 是 ai 工厂的发动机，网络互联则是把发动机连成一体的转动轴，后者的利用空间甚至比前者更具爆发力， 因为算力越密集，网络就越贵。光互联是 ai 数据中心里成本占比上升最快、最容易被市场低估的一个环节。整条英伟大产业链上，除了大家最关心的 hbm 四先进封装和光模块， 还有更大的电力系统、液冷散热交换机 pcb 全部继续扩展。英伟达下半年开始卖的是整座 ai 数据中心，散户不需要太介意盘后一两个点的涨跌，真正重要的是英伟达下半年的出货量和供应链锁定情况。黄仁勋说，计算能力就是收入， 计算能力就是利润。这句话不只是说给微软、 google、 亚马逊那些云服务巨头听的。对整条产业链来说，只要算力军被竞赛不停，链条上每一个有护城河的位置都在持续收租。你听到这，可能会问， 那英伟达本身成长空间在哪里？那就要说到这次财报透露的业务结构变化。以前华尔杰总担心英伟达的营收大部分靠几家云巨头撑着，万一哪天他们铁了心大规模用定制芯片，英伟达不就完蛋了吗？ 于是这次英伟达更改了财报框架，将业务细分超大规模云和 a c i e， 包括 ai、 云、工业和企业客户。 havis car 收入三百八十亿，而 a c i e 也拿到了三百七十亿，环比暴增了百分之三十一。其中主权 ai 收入同比增长超过百分之八十。有将近四十个国家都在用英伟达的架构建设本国的算力工厂。 全世界的企业、工厂、政府和地方 ai 云正在全面接棒。 ai 需求的生态多元且分散，任何单一大客户的单一变化都无法动摇英伟达的根基。全球 ai 基础设施的大建设计划才刚刚迈入全面兑现的下半场。 从现在到二零三零年， ai 供应链继续扩展是确定性的，英伟达越来越强也是确定性的。
284老雷财经
02:53查看AI文稿AI文稿各位鸡鸣朋友大家好，我是交易神，今天咱们来聊一件很有意思的事，英伟达刚交出了一份怪兽级的季度成绩单，结果股价不涨反跌。这到底是怎么回事？背后其实藏着基金投资里一个特别重要的信号。 咱们先看数据。五月二十号，英伟达公布了二零二七财年第一财绩报告，营收八百一十六点二亿美元，同比增长百分之八十五， 比市场预期高出将近百分之三点一。净利润五百八十三亿美元，同比直接翻了两倍多。核心发动机数据中心业务收入七百五十二亿美元，同比飙升百分之九十二，毛利率百分之七十五，盈利能力依然稳健。而且公司对下一财经的预期更好， 给了九百一十亿美元的营收指引，远高于当时八百六十亿美元左右的市场共识。黄仁勋在电话会上说， ai 工厂建设是人类历史上规模最大的基础设施，扩张正以惊人的速度加速推进。 从任何角度看，这都是一份顶级的成绩单，为什么股价反而跌了？从盘前两百二十四美元左右，一度滑到了两百一十六美元附近？ 原因很简单，市场定价从来不是基于已经发生的事，而是基于大家提前预期了多少。 这次财报前，圈子里的 whisper number， 也就是那些重赌持仓的买房机构，私下对盈收的期待早就拉到了八百一十亿美元以上。八百一十六亿确实超越了官方共识， 但跟这个超高的私下预期比起来，只能算是达标。更关键的是，过去五季财报里，应伟达四次营收超预期，股价却都在公布之后下跌。换句话说，财报超预期这件事本身已经被市场当成了默认配置，那基金投资者该怎么看这件事呢？ 第一，别把季报涨跌当成判断行业趋势的唯一标准，因伟大数据中心业务占营收的九成以上，增长动能一点微弱，这说明整个 ai 产业链的需求还在加速。第二，要注意估值和预期的匹配度。 当一只股票的上涨逻辑已经被充分定价及格，不叫利好，超常发挥才叫利好。对咱们买基金的朋友来说， a 股里相关的算理、通信、光模块这些 ai 基础设施方向 长期逻辑没有变，但短期波动会因为海外的情绪扰动而加大。与其盯着计报去追涨杀跌，不如关注自己持仓基金在 ai 方向的配置是否均衡。求稳的朋友，还是建议通过宽基指数分批布局，别把子弹一次性打光。 今天就跟大家聊到这业绩是天，预期是地，股价是在天和地之间来回摇摆的风筝。看懂了这一点，很多财报的涨跌你就不会再迷惑了。觉得有用的话，欢迎点赞关注，我是交易神，咱们下期再见！
3交易神
01:54查看AI文稿AI文稿很多人跟风定头，标普五百今天说句实在话，站在当下这个位置，你真的能稳稳拿得住吗？ 就在今天，英伟达一季度财报正式公布，总营收八百一十六亿美元，同比大涨百分之八十五。数据中心业务营收七百五十二亿美元，同比增幅百分之九十二。净利润五百八十三亿美元，同比大增百分之两百一十一，同时新增八百亿美元股票回购，季度股息上调二十四倍， 业绩炸裂，但盘后反而一度跳水跌超百分之三，这就是典型的利好落地资金兑现。当前美股不断走高，行情明显抱团走强，英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊五大科技巨头合计权重超百分之二十五。短期走势高度看他们情绪， 回顾历史走势，标普五百单次最大回撤可达百分之三十四，熊市年度回撤接近百分之二十，目前市场整体估值处于历史高位，叠加美联储货币政策存在调整预期限阶段，持仓难度确实不小。 别只听长期年化百分之十，更要认清拉长十年以上投资周期叠加复利，年化收益才有可能到百分之九到百分之十一，这是穿越牛熊的长期均值，并非每年稳赚， 大家一定要分清短期涨跌，由科技龙头情绪带动，长期收益依靠全美各行各业整体盈利支撑， 指数覆盖多元行业，具备天然对冲属性，并非单一赛道炒作。想要把握住长线收益，就要坦然接受百分之二十左右的正常回撤， 短线追高入场承受不住浮亏，终究难以坚守。放平心态，分批定投，看淡短期行情，正荡才能稳稳守住长期投资红利。 自身心态和风险承受力不匹配，千万不要盲目跟风布局。你现在是选择观望还是坚持持续定投？评论区一起交流看法。
25徐慢慢
16:04查看AI文稿AI文稿市场最危险的信号不是英伟达财报差，而是财报太炸，股价却没有继续封神。你没看错，营收数据中心指引、回购全都强，但盘面给出的答案却是高位爆量分歧。这说明什么？ 说明现在不是没人看好英伟达，而是多空在高位开始真正摊牌。有人觉得 ai 王座还能继续冲，有人已经在问，这么强的财报是不是早就被 price 印了？ 更诡异的是，就在英伟达爆量分歧的时候，料子计算股突然集体暴走， r g t i q b t s ibm 这些名字开始被资金重新翻出来。 问题来了，这只是科技题材短线轮动，还是 ai 主线涨到极致之后，资金开始寻找下一条高弹性科技暗线？ 今天最关键的不是英伟达跌了几个点，也不是量子股涨了多少，而是一个更大的问题， ai 资金到底是在正常扩散，还是开始换线？所以今天我们不猜故事，不追情绪，直接看盘面三件事， 英伟达爆量之后有没有承接量子计算，是不是一日游？科技资金到底还在 ai 主线里，还是已经开始偷偷改刀？ 先来看英伟达，我们今天的话，先看一下英伟达以及特斯拉这些之前讲过的票的一个走势，后面再来回答一下，就是粉丝朋友提的一些股票，像甲骨文、耐飞 b r kb 以及 light 这几个标的。 然后我们先来讲这个，还有一个就是有朋友问到英伟达，我就先把这个问题讲一下，英伟达之前突破前高的一个预期的时候， 我个人认为他是在这个位置会去突破新高，会有百分之三十的一个预期，也就是两百五十上方，但是在财报出来之后，出现了这种放量分歧，这种走势，其实这个的话大家也不用太担心， 一般正常来讲，第一波上涨回踩之后，那么第二波上涨再次回踩，因为这波上涨的时候是从这个一百六十美元，一百七十美元附近，到现在两百三十美元就是六十个点，那么两百三十到两百五十只差二十个点了。所以从这种走势来看，这里几波上涨二三四， 随便再走一个五浪的一个结构，就直接到这个两百五十上方了。那么时间这一块来讲，昨天我讲了在这两天，五月二十号和二十一号，这两天如果爆量的话，他会在二十日线附近去爆量，在这个时候分齐，也就是说有很多的资金选择在这一块兑现了， 但对于我们来说实际上问题不大，因为我们的成本比较低，在这个两百之下，这是在这个回踩的时候，之前大概是在四月八号，四月九号这前后进的仓位的话，那个价格更低，可能就是一百九十之下。 所以现在这个位置，从前面的一个走势来看，他第一次回踩上升之后，他第二波走的是一个简单的一个回踩，这个我们可以去看一下，其实这一块的话只放了一天量，然后其他都是缩量的，所以这一个的话，他是叫做上升之后简单的回踩， 一二三四只调了五个交易日，然后就直接拉大洋线了。那么现在这一个他在第二波上涨的时候，在久转的时候，第二天、第三天就出现回踩，所以在这个位置我讲了就是说出现回踩他是一个很好的事情， 但是现在目前三天的 k 线依然没有占上九转，没有占上九转，还显示在这个就是九转最后这一天的一个底部的一个位置，那就预期在这个位置他还会继续调整，调整的一个底线也就在二十日线附近， 不会太长，就于前面这个四五根 k 线，那这里的话最多的话预期应该来说你就长一倍，应该也就十来个交易，这个是最长的一个预期，但是实际上预期应该不会那么长。分歧的话，二到三天 如果再次放量分歧，我们就可以先去看，然后再出现缩量的时候再出现一到二天缩量，我们再去就可能考虑他会出现这种拉洋线。像这种爆量分歧的话，如果再次爆量分歧，我们就观察再出现小的 k 线， 如果在量能这个位置出现这种缩小的量能两到三天，很有可能他就会延迟这一个走势， 二十日线附近或者是跌破二十日线一点点之后再次开启，那么再次开启之后大概率就直接会到达这个就是我自己的一个预期位，两百五十美元这个预期位。所以这样的一个情况下，时间的预期会在一个月之内， 也就是会在六月二十号之前应该会完成，如果说这个点还没有完成的话，那很有可能这个时空的一个结论就会有问题了。目前的一个成本区域的话，这一块还是有获利空间，问题不大。 所以在做这种波段的情况下，我们不像长线拿那么久，但是一般他也会有一个时间段，我们来看之前做的一些波段， 英特尔，英特尔做的波段是在这个三月三十号，到最后也到了四月二十三号，实际上也有二十多天，这个是一直涨的没做回踩的波段，只做一波，第二波在这里就只有几天。像这种的话算是比较精准的。像特斯拉， 特斯拉的话，我们从这个四月七号、八号建仓出来的话，应该是四月二十号，也是将近二十天，但是这里有一波回踩， 在这里就四月二十三号三百七十之下又建仓在这个五月十二号这个位置要求出来，那么也就是在四月八号到五月十三号这个位置，他实际上经历了两个月的时间， 其实这里的话我已经讲了两个月的时间，虽然做了两波都非常精准，其实他也经历了两个月的时间，因为打也是一样，所以他的时间会稍微久一点。那么特斯拉现在这个点位我讲了就四百之下， 要么你就是在这个五月十九号盘前我讲的四百之下你再进，要么的话就在等到这个六十日线附近，因为现在这一个还没有完全稳住。 但是比较好的一点就是我昨天讲了，就看这个五月二十一号的一个 k 线，他修复了这个五月十八号的这一个缺口， 这一个昨天我在盘里面讲了，我说关键看如果这里修复了的话就稍微好一点，没修复的话，那就肯定会到六十日线这个附近去了，但是现在目前来讲还是应该还会有四百以下的这样一个切入机会， 特斯拉的话大家去观察，因为前面两波都做的非常精准，高点和低点的日期都没有错，前面的视频里面我们可以去看得到。 另外就是这个量子科技，量子科技昨天是三个票都突然大拉，我们来看一下像这种突然暴拉的一个标的，他实际上他是有原因的。量子科技第一个他是有消息方面的一个原因，就是政府资金的一个点火， 美国商务部宣布于九家公司签署意向，计划投入二十亿美元推动美国量子科技计算的一个领导地位。第二一个的话就是高空头和这个小市值导致的一个逼空，其实这东西就很简单，它这个市值量、成交量，你看成交量都非常小，成交都不大， 就是成交量小的情况下，在这个位置他是为什么叫做高空投呢？因为在这个位置的话，从这个五十八美元这个附近一直跌到了十几美元，这种空投的一个下杀力应该是非常猛的。 从这个二五年十月十四号到这个今年的四月份，这段时间实际上一直是空投在主导，包括现在这个也还是空投在主导，突然出现利好消息的情况下，就导致这个空投突然就是回补，加上散户的一个追涨，就很容易把这个涨幅放大， 所以这一块的话至少要看两天，要看今天量子科技的三个股票都要看。现在的话，其实这个 r g t i 的 这个票走势的话，应该是比较还是比较合适的，这里有个九转大洋线 突破九转让量，如果今天的一个收盘价能够在这个之前的一个九转这个位置之上，特别是今天，明天能在二十美元以上的话，收盘价就会比较理想。 所以像量子科技的三个票， r g t i 还有这个 q b t s 以及 ibm 都是一样，这三个都是一样，就是可以先观察， 从走势上来看，那个 r g t i 的 话，相对来说会要更加漂亮一点。所以量子科技这一块儿我们可以做一个观察点， 这种突发的，特别是这种属于这种盘子小的就弹性比较大的一些标的确定性的时候再去做会要好一些。稍微看一看这个的话主要是要去临盘，如果说开盘的时候我可能知道怎么去介入，怎么去买，像这种有高弹性的去看资金的一个态度， 但是预测的话这一块不太好预测，因为前面的空投就是主导，导致这一个筹码比较集中，也就是说他有这种容易出现这种暴拉暴降的这一个走势，这种预测的话，很容易把这种临盘能力比较差的一些朋友套到这个操作的一个危机里面去。所以这个的话我就讲 先观察一到二天，最少是观察一天或者是两天是最正常的，能不能够继续爆量站稳这个是关键，因为他这个长期的一个空投主导，他必须要把那个套牢码之前的那些套牢的一些筹码割肉，才能够彻底的转向这个多头， 所以这个一定要有二到三天的一个缓和期。然后就是甲骨文，甲骨文这个标的呢，实际上在一百七十的时候，那个时候我们有进之前讲说是这个中线持有，中线持有现在实际上的一个成本依然还是获利的一个状态。因为这个的话 我仓位大概是一层仓位，所以这个是为数不多的里面我说的是一个中线股，其实我在里面说中线股的不多，所以这一个我就很久很长的一个时间没有去更新，因为我是作为一个中线标的来看的，在前段视频里面有多次讲过， 所以大跌之后在这一个位置有个注底，那么现在目前他是属于这一个底部逐渐在抬高的一个走势，而且现在回踩，基本上这种走势，我们可以去看他之前的一个预期，之前的涨了几波，像这个二零二五年，这是比较强势的一个走法，大家可以去看， 基本上它是沿着这种五日线极速拉升的，然后像现在这一种是类似于之前二零二四年这种拉升，相对来说这个我又讲到了之前的一个走势，这一波它的一个拉升，它是一个比较复杂的一个拉升， 看到没有一小波一小波的，像前面的拉升相对来说还比较弱一点，他基本上的一个深度回踩会突破六十线，他拉的时间周期比较长，涨幅也有，那么这是属于市场在前面的一个垫底的一个反应，然后后面产生这一个急速拉升，就是简单的一个拉升， 简单粗暴的一个拉升之后，价格又回到之前的一个低点附近再次支撑，是不是这里又是一个比较复杂的一个拉升了？他会替换的，因为市场已经高潮了一次之后，他又回归市场的一个本面，继续会走这种拉升， 但是目前来看，这个拉升的话，比这个二零二三年、二零二四年这段时间的拉升要稍微强势一点，可能不会走的这么平，但是 他一定不会像这个二零二五年这一波一样拉的这么急速的。所以这是我为什么讲中线的一个原因。之前我没有这么去讲，因为这种的话像这种技术形态里面他是没有的，是我个人根据股票走的一些规律，然后自己总结出来的一些这种自我的一些观察股票的一个方法。 所以这一块的话，大概率二十日线或冲高大洋线，或者出现这种久转，我们可以先出来， 那么到二十日线之下可以去考虑，特别是如果能到六十日线附近的话，肯定是比较合适的一个介入点。所以这一块的话呢，需要有耐心，如果说你没有耐心的话，你就放在自选，天天盯着他，到二十日线的时候你就买，冲高你就走， 走了之后你再次等二十日线，就这么简单。像这种票的话就是这样去操作，因为他中线的票他不会走的那么急速。还有一个就是有朋友问的奈菲的这个票的话，看一下 走势的话，实际上他这一波等于讲其实在这个位置，他从这里才开始算是破趋势位，从这一波上涨，我们要去看从这一波上涨之后走平，他走平，实际上破趋势时他在这个位置他是做了一个箱体的一个盘整， 实际上的下跌，我们认为破趋势下跌是从这个二零二五年十月二十号这个时候开始的这一波，这波的话呢，他第一波的反弹他是比较强的，但是对于我个人的话，我不会去做第一波的反弹，像这波反弹我不会去做， 这是我之前有跟大家讲过的，不会去做。但是现在这一个继续下跌的话，这里又是顶背离家缺口，顶背离家缺口大家要注意， 所以这一个短期我个人的话，我不是特别看好，而且他是只价被离，量价被离，按道理上来说，这个价格更高的话，他的量能应该量都要大，去突破的话，他才能够正常。但是这一波他开始缩量了， 看到没有，这一波缩量了，然后极速下空。所以在这一块来讲，目前耐飞的话，个人的观点，反正我觉得还没有到特别合适的一个切入位置， 应该还是要在八十之下，这是个人的一个观点，不一定正确，因为这种票我做的不多。但是就个人的一个观点的话，从这一波下跌，第一波基本上我是不会去做 出现这种暴涨暴跌，然后第二波的话还是预期，像我如果说要我去自己去切入的话，我会去等，等到八十以下，这是个人的看法，这个不一定准，因为这种类型我做的比较少。 还有一个粉丝朋友说的伯克希尔，那么这个的话我们讲了，他是属于这种中线的比较稳健型的，像这个他是属于一个巴菲特的低价股的一个趋势，他这个我们不能够用这个技术去衡量他的一个波动， 实际上因为我没有特别主观的完全去研究巴菲特的票，巴菲特做这些股票，你像台积电，他是止损的，包括美国的苹果这一些他相对来说都是比较保守的，而且都是属于这种长线持有的。 包括那个时候做的中国的那个比亚迪啊，获利空间都是可以，但是整体上来讲他就是周期会比较长， 所以做这个的话，你可以拿着做一个稳定的一个资产，但是弹性的话，这个就不要考虑，这个可以长期使用，用技术这一个是没有太多办法解释的。然后就是 let 这一个标的，这个标的的话，实际上我讲了一定要修复修复新高，在评论区我也回答了， 因为他这一个现在是怎样的情况呢？新高背离， macd 是 新高背离，所以这样的话正常的按他的一个走势，他也是围绕这个二十线去走的，二十线附近，二十线附近去建仓应该问题不大，如果说硬是破了六十线跑就是了。 所以 let 的 话用短线去看，你不要想着去做长线中线这一块的话，因为他的一个变数太大了，前期的涨幅比较大， 所以这一块我们就去看在这种位置已经不是起始点了，包括现在的一个位置的情况，出现这一个新高背离，一定要等完全修复 macd 的 日线级别的指标，完全修复了这一个我们才考虑去看趋势，现在是属于这种背离的情况，我们就只做短线，就是在二十日线之下去切入，冲高就走，冲高就走。还有一个说阿里巴巴买了五年了，亏了，这个我就不说了， 因为我在视频里面不止一次说过，中概股这一块我不会去长期持有任何一个中国的股票，这个不是因为他不好，是因为他体制或者其他方面的一些原因。他的话做短线可以，其实很简单的， 特斯拉和中国的比亚迪，特斯拉是一直涨，这么多年涨了很多倍，比亚迪它还在它原来的价格差不多的位置，所以这一个讲不太清楚的。你记住中概股的话，如果说有那个大的风口来了，去做一下短线就可以了，长期持有，现在至少目前还不成熟，至少目前还不成熟。 所以今天看到最后，你一定要记住一句话，英伟达不是走弱了，而是 ai 王座第一次进入真正的高位验货。 财爆炸裂，说明 ai 需求还在爆量，分歧，说明资金开始重新计算价格。量子股暴走，说明市场不是没风险偏好，而是在寻找下一条弹性更大的科技暗线。真正危险的不是因为达回调， 而是你看不懂资金到底是在正常扩散，还是已经开始悄悄换线。接下来只看三件事， nvda 爆量后有没有承接，量子股是不是一日游， ai 主线有没有继续扩散到半导体、数据中心和电力这些方向。 如果英伟达守住关键位，那这就是高位换手，如果量子继续放量，那科技资金可能真的开始试探新主线。一句话，财报看结果， k 线看态度，成交量看主力，记得点赞关注哦！
662钱途迷经
04:10查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报正式出炉，很多人看完一脸疑惑，营收利润双双大超预期，世界中心业务再创新高，明明业绩炸裂，美股呢，却盘后反而 剑道走入 a 股的阴练，这些 ar 硬件前排训练的前期早就涨得非常高了，估值啊，也已经完全打满了。那很多人现在最疑惑的是，因为他业绩这么好， ar 还能不能继续追？还是立好出境，行情要 结束了呢？看懂这份财报真正的底层含义啊，你就知道接下来该怎么布局了，而不是盲目去追高或者是恐慌割肉。首先啊，咱们先把财报的核心说清楚，营收同比大增百分之八十五，数据中心业务暴涨百分之九十二， 贡献公司九成以上的收入，毛利率呢，依旧维持百分之七十五的高位，还推出了八百亿美金的巨额回购，大幅上调了股息。从基本面来看， ar 算力需求一点都没有降温，全球云厂商算力基建依旧 投入维持高景气，完全是坐实了 ar 不是 短期的炒作，是长期产业的大周期。但是关键的问题来了，业绩明明爆表，那为什么美股不涨， a 股高位，英伟达列也跟着 承压呢？你去看看英联的那些公司啊，利好早就已经提前透支了，资金啊，早就已经提前交易了，英伟达的高增长，等到靴子落地啊，就该调整了。这也是为什么说最近风模块 pcb 越出利好越容易震荡的原因，不是逻辑坏了，而是太贵了， 情绪啊，已经完全的透支了。还有另一个我已经喊了好几天的美债的原因，你要明白，通胀之下无牛市，通胀更是科技股的天敌。具体的细节你可以去看我前几天的 视频，另外很多人还在盯着老赛道死磕，却没有看懂。其实整个的 ar 内部的风格已经悄悄地完成大切换了。以前呢，市场只炒硬件，弹性工模块、 pcb 只要沾边啊就猛涨。现在 资金开始分层，开始取舍。一类呢，是高位硬件涨幅巨大，筹码松动，接下来就只会高位反复震荡，分化加巨大概率，很难再走出普涨主升，更多是机构反复的做对线，散户呢，反复的接盘。另一类呢，就是逻辑还在低位方向的 国产 ar 算力链，国产存储龙头加速 ipo 产能大规模的释放，整个国产链进入到了超级紧期周期。还有国产算力 ar 服务器算力基础设施，以及政策加持的 算力网，运营商算力及服务这些细分，这些方向有真实的业绩支撑，有产能落地，有国产替代的逻辑，还没有被过度的炒作，反而会成为资金从高位硬件流出来重点布局的 新主线。还有一个关键点，这次英伟达二季度的营收指引虽然是创新高，但是没有达到市场 最乐观的预期，毕竟啊，大家都已经好习惯了嘛，对吧？而且指引并没有进入中国市场营收，这意味着什么？意味着一方面呢，全球 ar 需求依旧坚挺，另一方面呢，海外供应链边际空间开始收敛， 资金呢，会慢慢的从纯海外链的高维硬件转向自主可控国产替代这条主线。说白了， ar 不是 结束了，只是行情的结构彻底的变了，是高低阶的 结构性切换，很多普通投资者最容易犯的错误就是还沉浸在高位的幻想里，结果呢，可能山顶站岗了。殊不知，高位聪明的资金早就开始 逐步的兑现了。所以啊，看懂这份英伟大财报的深层含义，你就明白， ar 大 周期没有结束， 国产算力、算力计件这些有真实业绩逻辑支撑的方向。或许啊，才是接下来聪明资金的重点。你怎么看呢？我们评论区聊一聊。
10稀饭财经
02:34查看AI文稿AI文稿十分的炸裂啊，茅台一年能赚到的钱，英伟达呢，只需要十八天就能赚到了！ 今天凌晨的段永平的第三大持仓，也就是英伟达也发布了最新的这个季报了，那数据呢，是依旧是非常的炸裂啊， 英伟达的财报呢，不管是他的年报也好，还是说他的季报也好啊，都是整个宇宙最关注的一份财报。而且呢，最重要的是，英伟达的每一次财报都是毫无悬念的超预期，这一次也不例外 啊，第一个财季，英伟达的营收呢，是八百一十六亿美元，同比增长了百分之八十五，净利润呢是五百八十三亿美元，同比增长了百分之二百一十一 啊，太强了啊，如果说换算成人民币的话，相当于是每天英伟达就能净赚四十七个小目标。那如果我们换一个说法，就是茅台一年能赚到的钱，英伟达那只需要十八天的时间就能赚到了， 那么如果按照这个趋势下去呢？在今年，哇，我说的是这个自然年啊，不是财年，英伟达呢，是有极高的可能，然后呢，陆续的超过这个微软啊，苹果和谷歌，然后成为全世界赚钱能力最强的公司的。 而且呢，很重要的一个点是，现在的英伟大其实才是刚刚开始，我记得之前呢，有一个网友问过段平关于 ai 泡沫的一个看法，然后呢，段平回复了他一句，他说 ai 的 历史车轮滚滚向前，会碾碎所有的这个 ai 的 泡沫的 啊，因为在这个阶段啊，整个这个 ai 世界的一个发展呢，还都处在一个底层的这么一个算力的基础建设的一个层面，就英伟达的 ai 芯片呢，在未来至少五到十年一定还是啊供不应求的啊，或者说是还是会被疯抢的， 因为它在性能层面，英伟达一直是待机领先的，还有就它的扩大的声带层面，也是有一个极高的一个转换成本的 啊，在未来只要一家跟 ai 有 关的公司，他不想在未来的这个 ai 竞争中啊处于一个落后的一个状态，那么他在短期内是一定不可能离开英伟大的，就离开的可能性几乎为零。 那么现在的英伟达呢，就是一个像巴菲特说的啊，就是好到显而易见的一家公司，商业模式是顶级的，企业文化呢，也不差，那唯一美中不足的就是这么好的一家公司啊，一般呢也不太会给我们一个很便宜的价格的。
1743Harry张瀚文
00:44查看AI文稿AI文稿股东们别睡了，因为打出财报了，大潮一起啊，干到了八百一十六亿啊。市场机构一致预测他的 q 一 财报是七百八十五亿，结果整整多出了三十亿啊。这不是最炸裂，最炸裂的是他的股东 q 二值亿，他说他要看到九百一十亿啊。 我靠，那中国这些强官员，英伟达的公司供应商，这种公司像中继续创一、中天这些 pcb， 那 不得起飞啊啊，这需求实打实的都摆在这里啊。他 q 二要干到九百一十一这指引， 那这需求那不得多旺盛啊，这种光模块，这种供应啊。
105大凯
