英伟达5月21日财报对a股的影响
今天的 a 股玩了一把刺激的蹦极跳，借着早上英伟达漂亮的财报，指数直接高开高走。十点半后，风云突变，形势陡然直下， 指数早盘最高触及四千一百九十九点五三点，收盘点位却是四千零七十七点二八点，两市成交三点四八万亿， 放量五千三百亿，全市场近四千五百只，各股下跌，红盘加数不足七百加上午还在冲击四千两百点，下午直接摘下来一百多个点，说没就没了。更扎心的是，今天英伟达财爆炸裂， 全球科技股都在涨， a 股却走出了独立暴跌行情。人家吃肉，我们挨打，这不是外围的原因，是咱们自己内部出了问题。那今天这根大阴线 到底是谁砸的？晴天，把原因拆开讲清楚！如果你能刷到这个视频，请一定要耐心看完。 评论区先留下绝处逢生四个字，愿你的账户和这个成语一样，在最黑暗的时刻迎来转机。新朋友点个小关小注， 接下来的研判可能会帮你躲过下一波大跌。很多新来的朋友可能还不知道，晴天在这个市场里摸爬滚打近二十年， 最擅长的就是在暴跌来临前给你敲警钟。这一路走来，老粉都知道，我对风险的嗅觉从来不是靠运气。废话不多说，直接讲重点。首先先搞清楚今天 a 股为什么大跌，三个核心原因，第一， 英伟达利好成了出货令，一致性预期太强，酿成踩踏。昨晚英伟达财爆炸裂，单季营收八百一十六亿美元，同比暴增百分之八十五，净利润翻了两倍多。但诡异的是， 财报出来后，英伟达盘后反而跌了百分之一点七。为什么？因为考一百分已经是家常便饭，市场要的是一百二十分。今天 a 股上演了同样的剧本，半导体、 cpu、 算力、硬件早盘集体冲高，然后一路回落。科创五十从涨百分之三到跌百分之三，全天震幅六个多点。公募、私募、 油资、散户全挤在科技赛道这个小车厢里。利好一来不是往上冲，而是比谁跑得快。第二， 量化资金助涨助跌，触发止损后形成踩踏。今天下午跳水明显放量，说明触发了量化资金的集体止损。量化的特点就是上涨时追着买，下跌时比谁跑得快。一旦触发止损条件， 就会形成踩踏式的集体抛售。今天下午那波直线跳水，就是量化的杰作。第三， 四千两百点九攻不下，多头信心耗尽，大盘连续上行没有放量。今天上攻到四千两百点附近，量能还是没跟上，三次攻四千两百都没站稳， 这次再攻不上去，获利盘就选择先跑为敬了。一阴穿多阳，短期反弹大概率结束。那么接下来怎么看？秦天认为，今天如此暴力的踩踏之下， 指数的短期风险还没释放干净，早上追高进场的资金，今天没有离场的机会，明天可能还有一波恐慌砸盘。从资金层面来看，科技主线的筹码结构已经恶化，科创五十从涨百分之三到跌百分之三， 震幅六个多点，科技股的筹码已经开始松动，需要时间沉淀消化。技术面上看，下方六十日均线离得太近，几乎是吹弹可破， 指数的有效防线大概率要后撤至半年线附近。当然，即便市场可能面临短期的回调冲击，但擎天依然坚定看好 a 股的中长期趋势向好不变。 今天的大跌跳水，完完全全是情绪闪崩所致，并不是市场鉴定。从产业角度看，当前基本面扎实牢固，国内超节点产业全面落地，机器人产业产能持续释放， 英伟大产业链持续景气，商业航天赛道加速发展，核心赛道都依然维持高度景气。这次调整的核心目的只有两个， 清洗高位浮筹，充分蓄势蓄力，为后续行情铺路。投资需要的不是轰轰烈烈，而是细水长流。绝处逢生， 不是让你在暴跌中硬扛，而是在最恐慌的时候保持冷静，等真正的机会出现，点亮红心，留下一句绝处逢生。晴天陪你一起熬过这段最难的日子，我们明天不见不散！
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03:06英伟达财报释放2大高价值信号，美股大A影响分析 英伟达最新财报释放的最重磅信号有2个，对美股甚至大A的科技主线叙事有着重大的影响。
下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。#英伟达 #美股 #大A查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报释放了两个非常有价值的信号，对美股包括大 a 的 科技主线趋势有着重大的影响。下面老徐来给大家从交易投资的机会视角进行拆解。 首先，达子这次在五月二十一号发布的最新一期财报，各项核心数据继续大超预期，同时上调业绩指引。 英美达管理层在电话会议上表示，当前 ai 基建需求仍在加速，智能体 ai、 物理 ai 将驱动下一波算力基建狂潮，并将二零三零年的这种年度 ai 整体开支 它的规模上调到了三到四万亿美金。你要知道，二零二六年市场一至预期大概是七千到八千亿美金， 这就意味着 ai 基建当前不仅没有线路停滞，甚至能在加速周期。老黄原话说的是，需求呈抛物线增长啊，供不应求这一点意义重大， 说明当前这种 ai 主线趋势还有很大的空间，不少板块的估值甚至会比最夸张的想象还夸张。就当前对美股还有大 a 剧本的启示就是， 起码接下来的一个季度啊，都没有啥大问题，就是 ai 主线趋势如果有宏观冲击，那就是打折进货的好机会。另一个比较重磅的信号就是，英美达首次将 cpu 业务作为未来的核心增长引擎推到台前， 预计今年他的 cpu 收入有望达到两百亿美金。英伟达专门为 ai 智能体设计的这种 cpu， 预计将打开一个全新的两千亿美金的市场， 这就意味着 cpu 相关的产业链后续会在 ai 主线趋势下有更多的戏份，像 amd 啊，英特尔之类的呀，出厂次数会增加。 从交易投资的角度来讲，除了既需要关注传统的算力光模块存储， a i d c， 老徐建议各位多深入研究一下智能体 ai、 物理 ai 相关的细分产业链， 找到那种既有概念又有业绩支撑的标题，也许会有惊喜。不过要警惕啊，当前还是概念趋多， 当然肯定有不明所以的兄弟还会哇哇叫，那就是财报这么哇塞，打死怎么不拉盘？哎，这其实是打死传统的保留项目，财报超预期，不拉盘甚至跌一跌，然后才是强势收复，甚至本上 还有的大聪明可能要哇哇叫。老徐怎么不多提一提黄金和加密限阶段啊，宏观流动性、结构性紧缩的背景，震荡偏弱， 暂时还是下水道板块，不值得多提。以上关注老徐，我们后续多挖掘主线蓄势机会。
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01:29查看AI文稿AI文稿家人们，英伟达两千零二十七财年 q 一 财报太惊艳了！北京时间五月二十一日凌晨，其公布业绩，营收同比大增百分之八十五至八百一十六点二亿美元，远超市场预期的七百八十六点七二亿美元。 净利润达五百八十三亿美元，同比激增百分之两百一十一。调整后每股收益为一点八七美元，高于市场预期的一点七六美元。数据中心业务是增长核心，营收达七百五十二亿美元，同比增长百分之九十二，占总营收超百分之九十二。 这主要得益于 blackwell 平台产能超预期爬坡以及 nvlink 等高速互联技术带动网络业务收入大增，其营收也高于预期的七百三十四点八亿美元。同时，英伟达还推出了重磅股东回报计划， 董事会授权追加八百亿美元的股票回购规模，季度股息从每股零点零一美元提至零点二五美元，增幅达二十四倍。 不过，财报公布后，股价盘后却有所波动。虽然业绩远超预期，但市场此前对英伟达的期待极高，投资者更关注超预期的幅度是否足够大。对我们而言，英伟达作为 ai 龙头，其强劲业绩会进一步提振全球 ai 算力产业链信心， a 股相关板块有望受益，但市场也会更看重企业的实际业绩支撑。关注我，获取更多财经干货。
21峰哥财经说
03:18查看AI文稿AI文稿今天早上，一堆全球宝量砸过来，兄弟们是不是看懵了？英伟达业绩炸天， c p s s 要上市，欧朋亚也地表，但今天 a 股，我劝你手别抖，脑袋要清醒。二零二六年五月二十一日营下达的重大资讯有哪些呢？第一，英伟达营收八百一十六亿美元，增长百分之八十五，还宣布八百亿美金回购，这数据牛不牛？太牛了！ 这直接给全球 ai 算力行情打了强心针。今天 a 五的算力芯片、光通信，尤其那些跟英伟大产业绑得紧的，大概率会高开，但记住，股价涨高了，下面的成交量要是跟不上，那就是虚火，得小心。第二，国内政策更猛，中国移动全国上线五元次元套餐，这是把 ai 算力当水电一样卖， 门槛降到最低。国家超算互联网已经制成一张大网，时间不到眨眼十分之一，还有十二点八 t 的 光模块都亮相了，这说明什么？咱们国家的算力基建正在从建房子进入精装修阶段，这直接立好 ai 应用、算力租赁、数据中心，还有那些做高速光模块的硬科技公司。 第三，两个万亿巨头要上市， spacex 和 openai 都提交了 ipo 文件，这不仅仅是公司上市，更是给整个 ai 和太空探索赛道定了价，打了广告，令股相关的卫星互联网、 ai 大 模型主题情绪会被带起来。 第四，别忘了风险，联储会议既要偏硬派，说如果通胀下不去，可能还要收紧，这对全球成长股都是个潜在紧箍咒。 另外，国际邮电昨晚暴跌超百分之五点五，不由跌到一百零五美元，这对航空物流这些拥堵是好事，成本压力小了。他对游戏开采没化工板块就是利空。第五，三星店的公会暂停罢工了，全球存储芯片供应链的雷暂时拆了。这对半导体板块，尤其是存储芯片，是个情绪稳定剂。 第六，国院公布了矿产资源法实施条例，六月十五号实行，这对稀土、铝谷这些战略矿场的开发立了规矩。长期看势利好，但短期刺激有多大，得看资金认不认。这么多消息堆在一起，今天市场会怎么走？我的推演是，科技主线地位不动摇，但会剧烈分化，甚至可能加速。为啥呀？ 因为昨晚复盘说的明白，市场是存量博弈，钱就这么多，昨天全谨记了。半导体短期情绪已经过热，交易非常拥挤开盘算力板块很可能集体高开，但能不能稳住，关键看量。如果高开太多，量能却缩了，那就要警惕。冲高回落流出的资金可能不会离场，而是在科技内部做高低流动。 结合昨晚复盘，今年市场预计将围绕高低切换，去弱留强展开。半导体，尤其是存储芯片作为主力，绝对主线受力好，自己大概率高开。 但介于当前市场存量博弈，短期交易拥挤高开，反而可能引发分化，甚至可能向 ai 算力点其他方向，比如 cpu、 光通信或者相对地位的算力租赁。 ai 应用轮动应对策略如下， 如果手里所持有半导体的存储芯片等高位购股，在开盘一小时内出现量价背离，价格拉升分时成交量萎缩或者冲高回落跌破分时均线，要考虑择机减仓，锁定利润。 对于寻找新机会者，应避高就低。关注两个方向，一是 ai 算力链内部位置更低的算力租赁， ai 应用 cpo 光通信。二是有世界催化的航空运输战略资源，操作上绝不最高，耐心观察目标方向是否出现缩量回踩至关键军线并起稳的承接信号。 整体而言，控制仓位保持主动并向大盘四幺零零点视为短期强弱分界线，线上可需轮动机会，线下则需加倍谨慎。最后，你认为今天市场会选择哪个方向？看好强者横墙搬到底，继续领涨的请扣一。认为将高低切换资金流向低位板块了，请扣二。关注我，我是吴青雨，一个老股民，超乎路上，一起成长！
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04:20查看AI文稿AI文稿终于等到英伟达财报了，全球窒息啊，那在历史上啊，从来就没有哪一份财报能让整个市场如此期待啊。那现在瓜熟蒂落啊，你认为黄仁勋的这份业绩啊，能给打多少分呢？评论区可以交流一下， 反正目前英伟达股价业盘是表现平平啊，微跌之中，市场已经习惯了它的更大幅度的超预期，所以它只是普通超预期的话，正如我昨天视频所说的，在华尔街的字典里啊，普通有时候比不及预期更伤人。 这不是英伟达不行了，是市场已经习惯了它的更大幅度超预期。那来看一下具体数据啊。 q v 的 营收是来到了八百一十六亿美元，同比增长了百分之 八十五。数据中心营收七百五十二亿美元，增长了百分之九十二，贡献了公司九成以上的收入。 ai 创利需求这根主线呢，依旧非常的强劲啊，大超预期。 利润端，同样啊， e p s。 来到了一点八七美元，同比增长了百分之一百四十，毛利率百分之七十四点，但还是高于市场预期的啊。百分之七十四点五， 英伟达还把季度股息从零点零一美元提高到了零点二五美元，涨了二十四倍，新增八百亿美元的回购授权。那按照正常的财务标准，其实从我的角度出发，这是一份可以直接开香槟的成绩单，但市场的大幅是盘后先跌为敬。为什么？ 因为英伟达自己把标准定的太高了，每赢在财报前做过一个测试啊，过去的十个季度，英伟达的实际营收平均 高出管理层指引的百分之七到百分之八，那本季度的指引是七百八十亿美元啊。按以往的规律，市场的引行预期是在八百三十亿到八百四十亿美元之间，实际营收八百一十六啊，比这个区间的低端啊，还低了百分之一点七，比高端则是低了百分之二点八。 不是因为达不好，是他过去太好了，好到市场已经习惯了碾压式超预期，现在从碾压变成了普通超预期，股价就开始纠结了嘛。而且还有两个让市场皱眉的细节。第一个，计算收入啊，数据中心业务里最核心的计算收入六百零四亿美元，同比增长百分之七十七， 这个数字本身并不差，但它低于分析师预期。在英伟达的财报里啊，任何一项核心指标低于预期啊，都会被无限的放大。第二个二季度指引，英 伟达预计 q 二营收九百一十亿美元，高于分析师平均预期的八百七十亿，但低于最乐观的九百六十亿啊，最乐观的那批人失望了，那盘后抛压不就来了吗？还有一个容易被忽略的变量啊，财报框架调整， 英伟达正在把业务拆成两大平台，数据中心和边缘计算。数据中心内部在分超大规模市场和 a c i e 市场， 这不是财务技巧，是战略性好。英伟达在告诉市场，我的增长驱动力变了，你们得重新理解我的业务。但框架调整 短期内会增加分析师的模型调整成本，也会放大庞后的交易噪音。本次英伟达的财报呢， ai 算力需求还在， 全球云厂商、企业、客户的资本开支还在往这个方向倾斜，英伟达的护城河扩大生态系统及方案 供应链话语权没有任何的松动。但市场的情绪呢？过去了几个季度，英伟达每次财报都是碾压式超预期，股价一路涨，现在从碾压变成了普通超预期，那些冲着每次都能炸而进来的资金开始犹豫了， 这不是英伟达的错啊，这是预期太高的宿命。当所有的人都认为你得考一百分的时候，你只考了九十八，那就会被质疑。 那本次财报啊，英伟达发出了两个值得关注的信号，第一，毛利率的边界变化，百分之七十五已经是半导体行业的顶尖水平了，后续是稳在百分之七十五，还是继续往上走，这决定了英伟达的盈利天花板 还有多高。第二，新财务框架下的增长质量。超大规模市场和 a c i e 市场的分化会告诉市场，英伟达的增长是更集中了还是更分散了？英伟达还是那个英伟达，只是市场已经不是那个给点阳光就灿烂的市场了。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！
249美刀哥
04:19查看AI文稿AI文稿朋友们，今天凌晨英伟达的这份财报，我只能用四个字形容，降维打击！单季赚五百八十三亿美元，同比直接翻了二亿倍，比所有机构加起来的预期多赚了一百六十亿，反手就扔出八百亿美元的股票回购，相当于一晚上就拿出五千七百亿人民币给股东分钱。 黄仁勋这波操作直接把华尔街所有分析师的脸都打肿了，因为所有人又一次低估了这台全球 ai 印钞机的赚钱速度。 先给大家一个最直白的结论，这份二零二七财年一季报是全方位无死角碾压式的超预期，没有任何短板，不仅跑赢了所有机构的一致预测，就连最乐观的投行都没猜到英伟达能猛到这个程度。 我们一笔一笔给大家算清楚，到底超预期超在了哪里。首先是总营收最终定格在八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，而华尔街所有分析师的一致预期是多少？ 七百八十六点七二亿美元，直接超了近三十亿美元，哪怕是之前最乐观的高盛，也就给到八百亿美元的顶格预测， 结果英伟达直接干到八百一十六亿，比最敢想的机构还多赚了十六亿。更夸张的是净利润单季五百八十三亿美元，同比增长百分之两百一十一， 市场之前的预期才四百二十二点四四亿美元，直接超了一百六十多亿美元，这是什么概念？相当于英伟达一个季度就比所有机构猜的多赚了一千一百亿人民币， 差不多是一个头部家电企业的全年净利润，而且毛利率稳稳维持在百分之七十五，也就是说每卖一百块钱的芯片就能净赚七十五块，这个赚钱效率 全球科技公司独一档。作为核心压仓时的数据中心业务，本季收入七百五十二亿美元，市场预期七百二十八亿美元，超了二十四亿，同比暴涨百分之九十二， 直接占了总营收的百分之九十二。说白了，现在的英伟达就是一家纯纯的 ai 算力公司，其他所有业务加起来都可以忽略不计。如果说业绩超预期只是英伟达的常规操作，那接下来的两个动作才是真正给全球市场吃了定心丸。第一个是下季度的业绩指引， 英伟达直接给出了九百一十亿美元的营收目标，而市场之前的一致预期才八六七八十八亿美元，又超了四十二亿美元。也就是说，黄仁勋直接拍胸脯告诉市场，下个季度我还能继续高增长，而且比你们所有人想的都要快。 第二个就是真金白银的股东回报，本季度英伟达已经通过股票回购和股息给股东返还了两百亿美元，这次直接宣布新增八百亿美元的股票回购授权，还把季度股息从每股零点零一美元直接提高到零二十五美元，翻了二十五倍。 这不是画饼，这是英伟达在用真金白银告诉所有人，我手里的钱多到花不完，我对未来的业绩有绝对的信心。为什么英伟达能一直打破所有人的预期？ 黄仁勋在电话会上说的一句话点透了本质，我们正在经历人类历史上最大规模的基础设施扩张，智能体 ai 的 拐点已经到了。 现在的算力需求不是限行增长，是指数级爆发。之前大家还在担心 ai 需求会不会降温，云厂商会不会缩减资本开支，结果现在全球五大云厂商今年的资本开支加起来已经超过五千亿美元。 g b 两百， g b 三百，这些高端芯片还是供不应求，配套的互联网络业务更是同比暴涨了百分之两百六十三。整个 ai 产业链的景气度不仅没有见顶，反而还在加速。这份财报的影响非常明确， 所有喊 ai 建顶算力行情结束的声音，这次直接被英伟达打脸了。全球 ai 算力的需求还在半山腰，整个产业链的业绩确定性又一次被英伟达盖章认证。 从上游的芯片设计、先进封装，到光模块、液冷 hbm 存储，所有和算力相关的积分赛道，都会直接受益于这轮全球 ai 基建的扩张。 当然也要给大家提个醒，现在英伟达的市值已经突破五万亿美元，市场对它的预期预期已经拉得非常高。但中长期来看，只要 ai 革命还在继续，算力这条主线就不会结束。
1004财眼观大A
01:29查看AI文稿AI文稿五月二十一日周四 a 股为啥大跌？一句话讲明白，外围全是利好，英伟达业绩大超预期，三星罢工警报解除，伊朗还放行二十六艘船过霍尔木兹海峡，油价跟着大跌，通胀预期也降了。看着形势一片大好， a 股却片片大跌，核心就两个原因， 前几天 a 股科技股能独涨，靠的是比惨逻辑，当时外围通胀高，加息预期强，咱们汇率稳定，没加息压力，资金才扎堆。半导体、光芯片、 ai 算力这些科技板块 现在不一样了，伊朗放行船只，市场觉得油价会持续走低，美联储加息预期直接从百分之六十一点三降到百分之五十三， 支撑科技股独涨的逻辑彻底没了，前期大涨的科技股集体回调，反而油价下跌利好，航空航运、白酒、大消费这些板块逆势上涨。更关键的是， a 股科技股估值太高，撑不住了。数据显示， a 股和港股芯片股平 均市盈率高达三百二十七倍，中位数一百八十一倍，而外围高估值芯片股中位数才九十四倍，咱们比别人贵一倍多。英伟达业绩爆火后，大家更清醒了 很多， a 股科技股估值比英伟达还贵，却没人家的业绩支撑。最后提醒两点，科技股行情，美联储利率是关键，加息就容易跌，降息才好涨。 有核心技术有订单能赚钱的，调整后还有机会纯蹭热点，没业绩的小票，大跌只是开始，别盲目抄底。
141财博社
07:05查看AI文稿AI文稿英伟达最新财报，两个人类历史第一，但是市场还不满意，那为啥呢？如果你只是割裂的看英伟达昨晚的财报数据，不管是八百多亿的营收，还是五百八十多亿的净利润，都不觉得有多夸张，毕竟这是英伟达嘛。但是我再给大家换两个角度，人类历史上从来没有哪一个公司一个季度也就是四个月能赚这么多钱。 来看看现在的历史前三，这个季度的英美达排在第一，第二的是四年前的沙特阿美，那个时候呢，因为讹诈打价，油价到了历史的顶点，然后呢，沙特人也疯狂到破产，才能做到四百八十多亿的净利润，当时全世界都感觉到家里有矿的魅力了是吧？此后呢，也没有谁再能接近四百亿， 直到上个季度，苹果干出了四百多亿，依旧只是靠近，而不是超越沙特阿美，直到这一次，英伟达直接把记录干到了五百多亿。再对比下我们的资本市场，单一季度的利润前十，工行第一，八百多亿人民币，相当于一百多亿美元， 英伟达五百多亿美元，是不是感觉到科技的魅力了？再说个题外话，如果单独看财报数据，你会发现谷歌好像比它更高，达到了六百多亿美元，但是这里面有水分哈，因为按照美国的会计准则，公司的投资收益要做到财报的利润里边去， 谷歌呢，在过去的一个季度，他们投资的三家公司估值涨的非常的厉害，就是这哥萨拉，很多人可能也都知道哎， atolepic， spacex， 还有威莫，这些都是纸面财富。去掉这个之后呢，谷歌的其实主营业务的利润是三百多亿，和 英伟达以及沙特阿美这个季度还是有差距的好。如果你觉得英伟达创造了人类历史上最赚钱的一个季度，还不够他们针对资本的要求还甩了这么一手出来，增加了八百多亿美元的股票回购， 并且把股息率提高了二十四倍。八百多亿看起来是不是已经很多了？但是你不要忘了，去年的时候，他们已经拿出了六百多亿回购了，现在这笔钱还没有花完了，他们又追加，这是属于追加的。八百多亿哦，等于说这一轮回购，他们的回购金额达到了一千四百亿美元。 再来看看人类历史上最大的五次回购，前三次都是苹果，都是一千亿左右。还有一次谷歌，一次微软，因为他这次不只是强势杀进榜单，直接把门槛拉高到一千四百多亿， 那简直不是人啊，钱都不是钱了是吧？可能很多人都不太理解，这回购和分红股息到底代表啥，他们回购股票一般呢都注销，也就意味着已有的股票对应的权益要增长。另外一方面，分红多，那些美国资本市场上的大玩家，也就是各种养老金啊，还有企业年金的这些机构啊，基金啊，就会拿钱去投。 而最新的华尔街统计的数据哈，这些机构和基金只有英伟达的比例只有百分之十六，而微软和苹果因为回购和分红比较大，反，其比例分别达到了百分之五十七和百分之三十二，也就是很多很多这些大钱并没有去买英伟达对吧？ 所以啊，这次英伟达就直接放了超级大招啊，搞错了，人类历史上第一的回购劲，第一的利润再加第一的回购， 这要是不知道的人，这不得吹一波？哎呀妈呀，还得是英美达呀。但是是的，但是这是发布财报之后的英美达的股价，我去，跌了，跌了你敢信？哎呀妈呀，估计老黄在家里都得琢磨，我这一千四百多亿扔水里了，砸这么多钱回购，你们还让我跌， 那为毛线啊？因为你是英伟大，因为你是人类历史上最贵的公司，所以大家不在意你现在的买卖赚多少钱，而是希望跟着你再赚新的钱，要的是增量，对吧？也就是第二增长曲线。 根据财报的数据，他们的核心业务也就是数据中心 gpu 这一块是多少钱呢？七百五十多亿的营收占比九成好吗？乍一看好这么多对吧，但是也意味着其他业务，特别是新业务很少啊。其实英伟达心里是很清楚的，在这次财报会议上也特意强调了三点，这个是重点啊，以后要考 以英伟达现在在纳指的权重，它真的是影响全球投资人的财富啊，来上干货。第一个就是他们家的 cpu 业务，这也是老黄在财报会上重点提的。 没错啊，现在的英伟达其实是在做 cpu 的， 而且是针对于 ai 时代的 cpu， 他 们今年光这一块的收入预计就会有两百多亿，估 计这个市场很快就能到两千亿。前几天他们还给几个大客户推了自己家的叫做 vlog cpu。 继续说第二个，这也是根据财报会上官方给到的东西有一个战略方向，也就是他们家的业务方向边缘计算，再直白点就是机器人和自动驾驶所需要的专利，自动驾驶。其实英伟达入局晚了， 他们只能卖算力，但在机器人方面，他们现在已经站在了第一线了。看了我昨天的视频的朋友应该都知道啊，今年年初的时候，就三月份的时候，英伟达把自己家的机器人的底层系统 ut 进行了一个升级，把中国的光轮智能拉进去了，因为这家公司是做底层的数据仿真和测试的，而且还是那种断档领先 的公司。很多人都不知道这家公司，但是这两年呢，大家发现仿真特别重要之后，他家的地位呢，也越来越高了，而且他们也在不断的搭建机器人的底层系统。 简单的说一下，就是现在呢，大家都在琢磨着做机器人的硬件对吧？很多创业公司也都是做这些，但是呢，他们呢，在做底层的软件，也就是机器人的大脑，这也是行业的一个共识，现在严重的质疑着行业的发展。 去年呢，王欣欣在采访的时候就多次提过这个问题，那谁掌握了底层的大脑训练系统，也就掌握了机器人这个必然超过十万亿市场的话语权。你就说老黄能不积极吗？ 他好像每一次出来演讲都会带机器人这一块，而且八卦的朋友应该也都知道是吧？老黄现在把他的儿子和女儿都安排进公司了，全部都是在管机器人的业务。你不要怀疑任何一个华人对接班人培养的决心，就这个安排是中国人都看得懂的，对吧？好了，我知道你们要说啥， 他们这个标准如果是全球推广，那对我们而言意味着啥呢？卡不掉一点脖子，为啥不但卡不掉，而且我们的话语权会更高？ 别闹哈，你就看看现在这个联盟，有一个五人委员会，你看看 c 位中国人写成官人的 ceo， 可以 说这几个人就是国际上除了中国市场之外最强的机器人话语权人物。多说一句，官人背后有很多的国资，知道为啥我们要一起合作了吗？以后单独说这一张啊， 英伟达的这个联盟其实就是机器人的底层基础设施建设，也是他们准备的又一个第二增长曲线。其实呢，这块内容昨晚的财报会议里边，在回答摩根斯丹利提问的时候也得到了确认，他们就说了，机器人就是他们的未来。 同样在这个回复当中，还藏着英伟达的第三个点，就是 ai 数据中心的本地部署。啥概念呢？简单的说，大客户的需求 不是谁都愿意去租赁 ai 数据中心的，对吧？比如说一些顶级的金融公司。那好，我就单独给你去定制 ai 数据中心，这样我就不光卖你 gpu 了，而是一整套的系统，包括说像什么夜冷啊，包括说像 cpu 啊，包括像存储一系列的。其实你就看嘛， 现在英伟达收购的或者说投资的基本都是 ai 数据中心的上下游，包括各种什么呢？光模块对吧？其实就是要做标准和系统，就像他们家的扩展一样，机器人也差不多这个意思， 通用的 ai 数据中心用他们家的 gpu， 对 吧？那定制化的也要用他们家的，而且用的更多，有一种一边生产大众汽车，一边还要卖法拉利的感觉。 总结一下，因为咱现在不管是传统的 ai 数据中心这块的业务如何的夸张，大家都不会再给到额外的固执了，除非是靠谱的第二增长曲线。 现在他们家准备的就是 cpu、 机器人、定制化的 ai 服务器这三个点。好了，看到这里，用你们发财小手点点赞吧，我是淑玲，我们换个角度看这个资本的世界。
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01:46查看AI文稿AI文稿威哥威哥，英伟达财报这么炸裂，为啥盘后还跌了呢？其实啊，这是咱们上周五的视频当中就已经预料到的，财报再靓丽再炸裂，但是啊，由于之前的预期已经打得太满了，那么 其实这一份财报里面还是有很多不足的地方呢，有三大线索，第一大毛利率下降了，现在只有百分之七十三了。那么大家要知道，新能源泡沫破裂之前的一大先兆就是毛利率开始下降，并 且大家要知道，每一次的泡沫破裂前，股价都是先于业绩见顶的。第二点呢，就是现在另外几个科技巨头都开始打响了去英伟达化的战役，比如说谷歌和微软 都开始研发自己的 ai 芯片了，那么这个对于英伟达未来三年的业绩会产生很大的冲击， 我们要知道看市盈率高低，我们要看的是和未来三年的平均业绩增速能不能匹配上，而不是看季期的。第三点呢，英伟达抛出了一个八百亿美元的回购计划， 这看似是一个利好，但是如果我们从企业经营管理的角度的话，在股价高点抛出这个巨额的回购计划其实是不明智的， 很多机构会觉得这笔钱不如去拿来巩固技术护城河。所以的话，我们看到英伟达盘后越跌越多，并且今天科创板开盘高开，但是随后快速跳水 就是这个道理。现在的科创板也好，纳斯达克也好，科技七巨头也好，就像古希腊神话中的伊卡洛斯，飞的离太阳越来越近，最终呢，结局就是融化。关注我，分享更多干货！
226巍哥讲趋势
03:19查看AI文稿AI文稿董事长们，别睡了，英伟达这份新鲜出炉的财报，我翻来覆去看了三遍，就为了给你们挖出藏在数字背后那个真正影响你账户收益的核心问题。 这个核心问题是，当英伟达的营收已经大到突破八百亿美元，他的增速会不会突然断崖式下滑？今天这份财报一棍子把这种抗空逻辑打散了，他告诉我们，英伟达不仅没有减速，还换了一台马力更强的引擎。具体怎么回事， 你先听这个数据。二零二七财年第一季度，英伟达总营收八百一十六亿美元，比市场预期的七百八十六亿多出了近三十亿。但真正的王牌是数据中心收入七百五十二亿美元。注意，这个数字不光同比增长了百分之九十二，更关键的是，环比，也就是跟去年第四季度比， 他硬生生多出了近九十亿的增量。这才是击碎所有质疑的那一拳。因为之前很多人觉得，大模型训练的高峰过了，大客户的钱包也该捂一捂了。但七百五十二亿这个数字，说明市场的需求已经切换到了推理这条新赛道上。 这是 ai 大 模型训练好之后，要大规模应用时产生的算力消耗。这个雪球现在才开始真正滚起来，而且越滚越大，这是一个巨大的预期差。市场之前还在用训练需求给英伟达估值，但它的业绩已经跑进了推理裂变的新周期。好，看完了过去，我们再看未来。 公司给了第二季度九百一十亿美元的营收指引，远远甩开了市场预期的八百六十七亿。你算一下，在八百亿的基数上，还能给出超过百分之十一的环比增长，这不叫指引，这叫嗅肌肉。 这里面藏着一个重要的产业信号，就是英伟达最新的 blackwell ultra 产品。它不存在什么过渡期的销售真空，反而是无缝衔接，量价齐升。 按照英伟达一贯保守，最后实际数据都超预期的惯例来看，下个季度实际干到九百三十亿以上，我一点都不会意外，光有收入还不够。最让我兴奋的是赚钱的效率，一季度净利润五百八十三亿美元，同比增长了百分之两百一十一，而营收增速是百分之八十五， 净利润跑得比营收快得多，净利润率达到了惊人的百分之七十一点四。这意味着什么？英伟达卖给你的不只是一张卡，而是包含 c、 u、 d、 a 软件生态的一整套解决方案。 这种软硬件的捆绑带来的超高毛利已经形成了复利效应。英伟达现在就是一台印钞机，而且印钞的速度还在加快，手里有了这么多钱怎么花？这里我要讲一个被大多数人忽略的细节。公司宣布新增八百亿美元的股票回购授权。 注意，就在刚过去的这个季度，他们已经花了两百亿进行回购和分红，现在反手又加了八百亿的额度。这不是简单的市值管理，这是管理层在用真金白银向市场进行最强硬的非语言沟通。他要告诉所有人，公司对未来几年产生的自由现金流有绝对的信心，哪怕股价有波动，这笔巨额资金就是最坚实的托底。 这标志着英伟大正在从一只高成长的潜力股蜕变成一只能不断下金蛋的现金牛。那么接下来怎么看？我们内部马上调整了模型，把全年的数据中心收入预期大幅上调到了三千两百到三千三百亿美元的区间，因为我们认为主权 ai 就是 各个国家自己建设算力基础设施的需求， 他的订单能见度已经拉长到了十八个月，这又是一个很多机构还没算进去的盲池。最后我们的判断很清晰，英伟达已经安全度过了最容易被人做空砸盘的业绩真空期， 当前这个位置业绩给出了硬支撑，也展示了推理需求的新故事。最后提醒一下，本人已开通会员粉丝群，大家自愿加入主播，致力于免费提供信息梳理的初心不改。
3120久韭究财
08:57查看AI文稿AI文稿英伟达呢，昨天发了一整个的这个财务报表，大家可能开始解读这东西是 beat 了还是 miss 了，我也不想谈这个问题，因为很多人都能聊这个东西， 我更多的想站在 cpu 这个角度上谈一谈英伟达这个指引给了我们什么一些启发。这里边在我看来，其实最大的一个潜在的编辑就是 vera 这个 cpu 它真的出货了，这个是比较超我们之前买房对于产业拓谱的这部分的 认知的，因为之前我们觉得 vira 这种 cpu， 它其实是基于 aram 核的，和这个叉八六这种结构相比呢， aram 核呢，在平衡这个茶表和沙盒这两个功能上呢，可能会存在一些问题，包括从我们微观的去找一些做服务器的一些朋友去调研，去聊他们也这个反馈。但是呢，这把 过来的话，其实是刷新了我们这个认知，至少英伟达做的这个 vira 的 这个 cpu， 它是现在是已经有出货了， 因为这个信号儿很关键的地方在于哪儿呢？就是这类的出货一定是在最近一个季度 agent 驱动的这部分，所谓 agent 的 c p u 的 这种迭代里边儿，它一定是拿到一部分市场份额了。 当然你这部分市场份额有可能是因为啥捆绑销售，这个即使捆绑销售，它一定也是在这个沙盒这个功能的领域， vira 这个部分 c p u 它起到了一些作用， 因为你就捆绑销售，比如说像这些大的这些 c s p， 它也不一定真的要。如果说它相对于叉八六差很多的话，这里边我们也推导了一些可能的原因，在长期看， 可能我们说 arm 核，它的 cpu 替换一部分叉八六的 cpu 的 市场是有希望的，就是因为可能 arm 核 cpu 过往它其实在手机领域积累了大量的 ip， 它属于一个大核大扣的一个 ip 的 library 的 一个设计结构。而 而这个沙盒功能恰恰需要的可能并不一定是和茶表功能去怎么卖吃住怎么配合好，而是需要很多很多的盒，很多很多的扣， 可能要把扣打的尽量多一些，然后的话推扣的这个数量，这样的话你即使我整个的鞋筒我做的不好，我反正我的盒足够多， 我可以共分配的这个基础的点位足够多，你一个 agent 任务进来，我大不了你有六个 skills， 我 给你填八个 skills， 装的这个盒我再怎么查我也能查得到，我命中率也会比较高，我的整个工作的任务调度分配也会比较好。 所以可能我们看起来英伟达告诉你，你不要去关心它的一些功能协调的问题了，而是考虑就是核数本身的这个影响，如果用 arm 核把这个 call 的 这个 number 直接推上去，是不是最终我们就能解决这个到后边的 identity 这部分的 ai info 智能体迭代驱动的这部分 ai 基建，它是不是一个比较关键的第一性的问题， 至少是因为达把这个议题放给大家了，那就是我们后边可能要去多做一点这个思考，就是在这个和数这方向的影响，它是不是就是能够去替代一部分？我们讲 gpu 跟 cpu 那 个什么一比八、一比四、一比二、一比一这个配比的这个变化， 举例子我核的这个，比如说到一比四阶段，你是不是就能看到实际上一比二的效果了？为什么？因为可能你用的 arm 版本的这个 cpu 会比叉波六版本的 cpu 要多，所以它带来它核数上升的，那所以你实质上看到的它的效能可能就达到了一比二的效能，这个就会贾比特定律嘛，推动多核的这种超多核的这种 相当于 cpu 再去做更多的迭代，这有点类似于什么呢？就类似于我们之前看那个 n 的 这个东西，以前觉得 n 的 东西落后产能，对吧？ 东西没啥用，除了手机里边还能用得到一部分以外。但是呢，你后边会发现，比如说在 mid training 啊，预训练啊，再比如说做这种 k v k 式的缓存啊，各种领域啊，对 n n 的 需求量越来越大，它的整个技术端的需求的这个范式发生变化了， 所以导致 n n 一 直还是待在一个所谓的价格周期里边。我们现在依然看闪迪这些东西，涨了十几倍了，依然还是在涨价格，本身，还没有考虑到什么产能的问题。如果说阿姆 cpu 这个品类，它真的如英伟达所说的靠推这个核数能解决很多的，我们讲 p u 跟 c p u 配比的这个问题，那可能后期你就要去关注这个领域会迭代出来的一些新的产业投资的一些机会了。简单举几个例子，大家都很熟悉的公司， cocom、 m t k， 联发科和高通过去大家去把他们定位成一个消费级的一个公司，他们做消费电子为主的公 司，包括在大家认知上会觉得说他们哪怕做这个，做 esic， 给这个谷歌做 t p u， 也是一个属于后排选手，对吧？前排大家去找伯通，找马薇尔，然后 到最后才去考虑研发科。这个它相对来说位置整体啊，算是整个半导体行业的这种相当于估值位置，它还是比较低的。那你和后期如果说这个 arma 的 这种 cpu， 它的用量，它的渗透率不断地在超预期，它在不断地替代一部分叉八六的位置，那对于它们自身的 arma 的 这部分核的生产能力和产能，就需要给一个宠物。 这个东西跟那个英特尔重固我觉得区别不大，其实就是你之前觉得英特尔是个落后产物，但是实际上毕竟还是个先进产物，现在依然在给它的产物的方形的固质做重固。 m t k 和高通呢？我觉得问题差不多，现有的这个 arm 核的能力，要不要给它套一个 ai 的 一个句式，套一个这个 regiment， 能让它更多的拥有 ai 的 固质？ 这个是一个我们说可能站在一个半导体这个领域上的一些机会。那你再往上推的话，就是沿着这个你再看看原来的逻辑有没有被强化。你比如说我又谈到只要谈到核，谈到各种优，你就避不开基板这个东西。基板这个东西现在就是你要去看一下，如果说是 arm 的 这种 cpu， 如果真能解决我刚才说那个问题， 那就是说面向于二七年的基板的这个问题，尤其是这个有机基板相关的材料呢？一些稀缺性，那可能就会更严重。为啥呢？很简单，就是原来大家觉得是叉八六单独去供这个 cpu， 它放量速度是一个单线放量，这东西放量它取决于什么呢？你只能用台电给 m d 的 产能 和你期望于所谓的英特尔作为台电，二场三场赶紧的要能量力爬坡，二季度、三季度你尽量能爬出来，因为大家之前把这个机板的这部分的评价呢，都压在这个叉八六这方向，而大家之前觉得 arm 那 方向 cpu 你 这爬的会比较慢，但事实上 arm 那 部分 cpu 是 有产能的， 因为那个产能本身是在高通和联发科手里边的，他找台电直接转产就可以了，就像他们当年从手机转到汽车这个领域的，它这个 soc 那 个转产是一个道理。 那就是这个部分呢？如果说比喻期，假设我们说 optic 这部分 ai 的 因素啊，它很快你在今年下半年又看到了，因为那很简单，英美达这个业绩已经让你看到了，微软 c p u 这种 arm 核的 c p u 已经开始出业绩了，已经出订单了。比如说我们再看下一个采集三季度，四季度它处于一个加速的状态，那你就得做好一种准备，也就是说 二模核的这种 cpu 可能会比预期更快的放量，那如果它比预期的更快的放量，就相当于我说你那个真正去盘那个一比四，一比二，那个 cpu 的 那个 gpu 占比的十点就会靠前，那可能在二七年上半年你就能看到。哇，这个东西好像确实是炸了，就这类的 cpu 可能加速在渗透， 这时候你会发现大家从整个产量上准备都不足整个这个基板，因为 cpu 这个东西，你没有基板，没有载板，你想让它上这个服气那是不可能的。那就发现你从基板、载板这方向可能东西都不够， 这里边又是那些东西，又是那些就是梯步，又是这些所谓的这个 c、 c、 l 这些材料，就是他会有相关的这种紧缺的问题，而且那个紧缺可能就是比你预期中的紧缺更紧缺， 这个就是一个潜在的点，也就是今天你看 a 股里边反馈，大家早上起来去抡那个生意深南，这大家都没得选嘛，我说嘛 a 股唯一个基板标的嘛，那就是包括去抡红河，大家其实都是这种思路，这个面对英美达这个反馈深度的一些可能面向于下半年和明年的机会，这个就整个的这个反馈路径， 把它总结一下呢，就其实几个点，第一个点就是就英伟达的财报解读啊，其实就是你大陆货的东西看起没啥意义，那些东西都是大家都已知的东西了，对吧？你说他业绩好好还有不好，百分之九十二的同比增速嘛？你就解析这个东西没有意义，过去的所有的估值的提升里边， 不管是光的还是存储的，还是其他的条件的这些估值提升里边都是已经把这个东西很充分的采取进了，再去看这点东西是没有编辑的，就是这个事是没什么编辑效应。然 你更多的需要去考虑上他对于整个的这个算力的龙头老大的位置，他去给整个的算力行业的迭代发展带来了什么新的指引。你比如就是像这个微软 cpu 这个东西，对 cpu 行业的发展它同样是有指引的。 这个是一个我们说第一点的东西，第二点东西就是说这个点你发现了一个新增的编辑变化以后，你需要去客观评价这个编辑变化和原有的那个塞他吧，就原有的，大家对于这个细分品类的这个认知有哪些冲突？ 比如像 cpu 那 种原来觉得二模核的一些问题，那现在可能我们要去更新一下对于技术范式的理解，比如说核数这个影响，超越一些所谓沙核啊、查表这些内部功能协调那些影响，就所谓堆料，先把核数堆上去，可能也能解决你遇到的那些问题， 这样的话他就会在技术路径上响应那个产业趋势，就是能理解像英伟达这种做出的一些相当于方向性的一些选择，他们内部的一些产业拓普级别的一些意义。 最后一步就是你发看这个意义你去怎么找映设，而我说找 a 股映设有 a 股的方法，包括到这个日股里边，他会去映设 ibid 这类的基板的标记，像未知数这类基板的标记，它其实就是一个不同市场的一个映设的方式不同。但 但是他对于整个产业的拓普的认识的共知，整个这个认知的共识这部分他实际上是在逐渐的改善的。这个部分的话，其实就是把前两点呢给你的产业拓普的信息反馈到你的交易里边，这样就是一个比较完整的一个对于一个海外的一个编辑驱动，你怎么在你自己的市场里边做垂定做交易短的这套思路或框架。
1189投知君君买方视角
02:30查看AI文稿AI文稿英伟达股价大跌啊，兄弟们两倍做空英伟达的基金却出现了大涨，这到底是怎么回事呢？其实啊，就是因为英伟达本周要发业绩了，这一点很重要，因为不管你是在炒 a 股、 美股，甚至是韩国股市，全球的 ai 算力都是看着英伟达的业绩脸色在投资。如果英伟达的业绩失速，那全球的 ai 算力和半导体股价都得铺接。 那英伟达的业绩发布时间呢？具体来说是美东时间的周三，也就是五月二十号美股的盘后，这个对应的呢，是北京时间五月二十一号的凌晨。这次啊，大多数华尔街的机构普遍都比较乐观，他们都认为英伟达的业绩能够再次超预期，并且能够上调指引。根据彭博的分析师一致预期啊， 英伟达一季度的每股收益 e p s。 预计呢，是一点七六美元，营收呢是七百八十七亿美元，这远高于英伟达去年一季度零点九六美元的 e p s。 和四百四十亿的营收。大家都知道啊，英伟达的数据中心业务是最为赚钱的，预计呢，这次的营收能够达到七百二十八亿美元。 所以啊，我上面说的这几个数字，大家千万记好了，万一到了北京时间五月二十一号凌晨英伟达的股价了，当然了， 除了业绩报告当中的数字啊，华尔街的分析师其实额外关注的就是英伟达的高管们在财报的电话会上会如何表态。目前呢，大家关注英伟达主要就三方面的问题，第一， ai 的 竞争激烈怎么办？第二，内存不够用怎么办？第三，中国市场怎么办？ 今年以来呢，大家应该也发现了，只要是 ai 算力的上游，不管你是童博电子部、 ccl， 一 切东西都是一个字儿，涨涨！涨。所以说啊， ai 的 景气呢，其实是有实际的价格印证的， 内存不够用无所谓，那大家就去炒内存就行了。关于 ai 的 惨烈竞争呢，这里我要提醒大家一下，其实从短期来看，英伟达在全球 g p u 的 龙头霸主地位暂时是不可撼动的， 不管是国内的华为、深腾、韩武大帝，还是海王，亦或者是我们国内的 ai 芯片四小龙，其实现在啊，从产品的性能、生态和架构上，离英伟达都还有很大的距离，处于一个追赶的状态。关于国内的市场啊，其实英伟达也很无奈， 英伟达的 h 两百芯片难道不想卖给中国吗？如果不想，为什么这次英伟达的皇教主要跟着川子来我们中国访问呢？但我们不可否认的是，迄今为止，英伟达的 h 两百还没有卖到我们中国来。 所以说啊，中美博弈这盘大棋，其实真正是对两方的企业造成了极大的伤害。那关于接下来 ai 和算力的投资，大家有什么观点呢？欢迎评论区留言讨论。
84研究员老张
00:15查看AI文稿AI文稿英美达财报出来了，兄弟们平地一身惊雷，营收超一区八百一十六亿美元，市场一区呢，是七百八十六点亿美元，上年统计是四百四十亿美元呢，所以大超一区业绩暴裂。点赞加关注，一有消息我告诉大家安心睡觉了，兄弟们拜拜。
539蜀山掌门-郑言
04:03查看AI文稿AI文稿那我现在站着你坐着你站着你站着，压力夏天言论我要支持一下你们。你站着压力好大呀。昨天直播不是说了吗，借着英伟达的格力好业绩杀恐王牌是最简单的手法呀。上次英伟达业绩时候不就这么干的吗？也是一个中英线干下来对吧？干下来之后明天踏个底就回城了。哈哈哈。好，你就回城是吧。那我就下来了哈哈哈 哈哈哈。别慌，千万别慌对吧？就之前就一直在说我，我减仓减的多早呀。哈哈哈，是吧，早就开始逐步减仓了，就是为了应对这种事情出现，就之前跟大家讲过，一旦爆量说明市场有分歧，主力会逐步对线吗？逐步对线的话，那相当于今天这个阴线出现，相当于是 他很贱，他先立好，先拉一把，拉一把先高位找人接盘，他还不低位直接砸是不是高位，然后开始剩下的他的筹码。我估计就是就我们说的没有多少筹码的情况下就一把炮了，一把炮就会导致在边下跌。嗯，那一把炮也代表他手里抛完了，抛完了，那后边再杀一下技术派的恐慌盘，再震一下恐慌盘就可以低吸了，可以重新吸吸吸收筹码了， 对吧？而且从节点上我就跟大家讲过， ai 国产化这个节点本身每个季度炒的是不一样的，一季度其实半导体设备已经发酵完了，他他都因为那个事中间都拖后了五十多天了。其实早该发酵完了，那市场早就该高低切换了。那这个时候高位的集中兑现了，找低位的去切换多好呀。 是把这高位拉那么高了，都翻倍了吧。不到半年，十月份到五月份啊，六月差不多，你也差不多了吗？你这不说别的，光半导体设备差不多吗？你得一个方向一个方向来， 他不可能全市场一千万倍，那么指数干到哪？全市场一千万，指数干八千年，哈哈，是不是我能接受啊？对啊，所以我我觉得这个这个阴线出来之后， 明天可能会往下探，都可能不会探太多了，就像我们说的，之前我就说我这个底可能就在四千零五十到四千一之间嘛，嗯，平均值可能四千零七十附近嘛。嗯，今天最低达到四零七四，明天往下探一探，我觉得就差不多可以开始关注了 啊，筹码应该没多少。那关注的点肯定很简单啊，之前就说了吗， ai 的 产业链，第一条产业链我搭建生产线搭建差不多了，把它设备放亮了，搭建什么呢？第二条链就是要开始铺我们全国的所有的种算力的基座了，嗯，对吧？啊？你要做算力的话，你要配能源，配电力啊，甚至有可能未来可能发展，比如说做存储， 对吧？储能的话也是备用电源吧，包括像什么柴发电机啊，对吧？燃气轮机啊，这东西反正我认为接下来数据中心这个链条应该会开始逐步的随着内里边的钱出来，逐步的去转移，转移中低位，改变中游的方向。那按照这个这个节奏，反正我现在还挺有信心的，我也不知道哪的信心按照这个节奏，那四季度我们的 ai 应用可能真的到四季度真的是 ai 应用 三季度呢？你这波行情现在刚切换，本来因为那事刚搞完刚切换，你现在都快五月底了对吧。你等这波那你等这波中游的搞东西来回轮流转完到那个中报，中报就八月份了，八月份二季度快过完了，三季度快过完了，三季度都一半了。可能就直接跨过去了 啊，或者在中间找几个小题材论论论论而且本身六月份的话可能很难发酵大行情。六月份有大事啊六月份得看球哈哈哈哈哈哈六月份肯定这个全球的这种就是资本的关注度要要被分出去分散一部分可能会先震一震，但是我觉得也不会震太多了，因为本身位置也不高 对吧。本身就是我们说中游的，中游的位置也不高，只说这个震的过程当中就是可能上面那些 cpu 还有一些剩余的时候没有洗出来吧。 啊可能还会再洗一洗。这一身好吃的沙糖果还是好吃。对对你来说肯定好吃。因为你没有摊位了。我早就捡。早早的捡的很少了。哈哈哈你看我就是对吧，人声鼎沸的时候你们默默的骂我是吧。无人问津的时候你们也骂我。中间只有中间的时候不会骂我，我自己就默默在这承受。哈哈哈 这是好习惯跟你们是不是。哎，向你学习。不用不用你们赚的比我多。撑死胆量。还是那句话，就是人声鼎沸的时候我就知道差不多快了哈哈哈 每次都是这样下次别这样了哈哈哈。啊我尽量。那好经过这么一杀之后接下来高位的筹码逐步现在我今天又减了因为今天呃半导体圣本法出爆到八百亿成交额了，哈哈，天量成交额了，一个阴线八百亿成交额，然后现在只剩个不到一成的底仓了。你减了，你今天减了， 报到八百亿成交额了，那一成是因为什么？他没跌破五天线，还留着一层，再看看还有没有余量啊。正常跌破五天线的话应该就走了吧。然后接下来可能就是逐步啊，大数据啊，云计算算力啊，包括可能电力电网啊这方面去看一下。好，我个人观点啊，个人的参考方向，大家仅作参考好吧。
145汇正老高侃财
06:24查看AI文稿AI文稿cpu 和光模块先不要慌，先把心放肚子里，然后无论你有没有这个方向，只要有科技方向，都建议认真看完这条视频，因为如果光崩了，其他板块也都会一藤按下去的。这条视频会聊一聊雍伟大财报和应用光电路演技药释放出来的产业信号，重要的是接下来的应对策略，希望能帮到大家。 针对今天的行情，我们机构也是紧急调研了大一的跳水队，给出了买入的评级，动作标准度一百分，压水花技术全球领先，绿色装备统一度满分，建议纳入体育专业核心资产。就连全老师看了今天 a 公子都得递根烟哥，压水花这门手艺还是得你教我呀。 讲个笑话也是舒缓一下大家的心情，接下来咱们看云伟达一级报，我也是起了个大早，完整看完了数据和总场电话会议， 最直观的感受就是这次不是小幅度的超预期，是全方位的超预期。一季度营收八百二十亿美元，远超市场和公司自身的指引，二季度指引直接给到九百一十亿美元，比市场预估高出近五十亿。很多人会看到股价微跌就喊立好兑现了，这是典型的小散误区， 也只是前期的资金提前透支了情绪，产业基本面实打实的在创了历史新高。黄仁勋在会上说了两句最值钱的话，一是全球 ai 基建拥处早期远未饱和，二是英伟达的增长速度会跑赢所有云大厂。资本开支的速度 翻译过来就是 ai 需求比所有人想象的更猛更久更确定，所有关于资本开支放缓的一律，那么会全部被打消。更关键的是，黄仁勋正式官宣，智能体 ai 时代已经到来， tokyo 现在可以赚钱了，这是历史性的转折点。以前 tokyo 只是技术参数，现在变成了能变现的商业资产， 只要能赚钱，行业就会无止境的破产， tokyo 产出将呈抛物线式爆发，对应的算力贷款，光互联设备需求根本看不到天花板。还有一点，这次财报最核心、最被市场低估的逻辑是，现在 ai 集聚最大的瓶颈 不是 gpu， 是 光器械。按照英伟达所说，光互联现在是 ai 集聚第二大，成本项仅次于 gpu。 而且最关键的是，目前行业四大核心器械全都紧缺，产能直接锁定到二零二八年，不是短期缺货，是未来两到三年都会缺。所以大家一定要记住， 接下来两年的光通信行情，不是看谁技术好，是看谁能拿到产农，谁能锁到货源。产农为王的时代，稀缺就是最大的一件。还有很多人最近在纠结一个传闻中，继续创套尔流片出问题，二季度交付要受影响。 我跟大家说句实在话，这是市场刻意放大的小利空，是用来进行洗盘的。我找产业的人问过，像做过芯片、硅光工艺的都知道，流片调试本就是常态， 每年都会进行反复的调试，八百 g 的 工艺早就已经成熟了，一点六 t 微调几乎完全不影响大局，而且续创锁定了 t 二百分之五十以上的产物，这是绝对的核心垄断资源， 长期合作的根基很稳，公司也明确说了，交付是完全没问题的。小作文纯属夸大其词，再结合海外应用光电最新的路演，给大家再吃一颗定心丸。整个行业现在就是全面缺货，而且缺货会贯穿今年明年上半年， 光模块不仅不降价，还在持续的涨价，今年整体涨百分之五到百分之十，核心金光器械直接涨百分之三十至百分之八十。 应用光电也明确说了，二季度出货，一般三季度、四季度会大幅的放量，今年业绩直接上休，而且现在的产农早就被定满了， 新客户要想拿货，要等到二零二七年七八月份，稀缺程度可想而知。同时大家要理性看待行业未来的变化， 现在很多厂商跟风扩产，光模块看似热闹，实则暗藏风险。如果没有核心技术，没有大厂认证，没有锁定稀缺的产物等二零二八年产物释放， cpu 逐步成熟，那很多跟风的小企业大概率会重组。光伏内卷打价格战的 老路险。这也是我一直强调的，不要乱买杂毛儿，只盯核心。而且再给大家同步一个好消息， openai 秘密递交 ipo 了， 估值高达八千五百二十亿美元，这意味着 ai 资本正式进入资本化加速阶段，资本的认可会进一步地倒闭。算力光互联存储、叶龙等等全产业链的持续加码，我们大 a 的 核心赛道确定性又更上了一个台阶。最后跟大家重点聊一聊交易策略。 今天本来是科技板块确立反弹趋势的关键窗口，无论从产业逻辑还是技术走势来看，我们都处于明确的反弹通道内。我其实还是挺期待的， 但昨晚我看到一个现象，让我不得不对短期行情产生一丝警惕，那就是此前一直坚持看空科技板块的几位互联网的好老师集体转向看多了， 是一个非常典型的反向指标。这种涨了看多，跌了唱空的互联网策略，本质上是在引导大量缺乏产业认知的短线投机客无序的进场。对于我们深耕的产业链， 基于底层价值和长期逻辑进行布局的投资理念是完全相悖论的。这些资金的核心特征就是追涨杀跌，没有任何持仓的信仰， 市场从来不会让这类资金你能轻松吃到肉的，因此这个位置是必然会出现震荡的，会出现盘整加洗盘的， 这也是行情演绎中不可避免的一个重要环节，虽然短期的波动会打乱节奏，但冷静下来看，这反而是一件好事。这一轮调整会快速删掉那些对产业逻辑没有认知，只想赚快钱的浮筹，并且告诉他们这里不适合你们， 让真正认可长期价值的资金才能留下来。当筹码结构完成优化后，机构资金后续推动行情的阻力就会小得多，也能让行情走的更稳更远。不过目前的情况已经发生 震荡期，建议大家要控制好整体的仓位，然后只做核心，核心底仓拿稳，震荡区间可以小仓位的去做替套利，趋势上留意下方二十日线支撑的反馈。另外，今天是小满， 小满是一半丰收一半希望，小满是一半春的气息，一半夏的狂想，小满小满胜万全，大家保持好心态。
3131阿华（机构一手调研）
03:44查看AI文稿AI文稿运，伟达财报落地啊，其实是高于预期的，但是呢，是低于最高的预期，就高于平均的预期，所以说昨天公布之后，一个跳水，一个回声，然后盘后呢，再次出现了回落，到今天 早晨跌的是百分之一点二六，这正是我希望看到的现象。为什么这么说？因为英伟达不跌，我不好做下一步策略。大家还记不记得前几天我一直强调我说英伟达财报之前咱们不碰英伟达线索， 因为什么？英伟达线索主要做的是光，包括一中天为主的光，包括康宁线索，因为这个事如果超预期的话，也就是个例考，兑现 不急，预期的话，可能会出现回落，那么这个事一回落，反倒有利于我们去针对英伟大线索做一些动作。但是要注意还是一个观点，不去关注易中天，因为什么？大家看易中天在这个位置啊，已经出现了一个短时间滞涨现象，那么他们滞涨原因是什么呢？ 看是因为在这个位置有更好的方向去值得配置。注意啊，更好的方向是什么呢？两市成交榜的总金额已经变成了 中兴啊，赵毅和韩王，他们的代表是啥？你再往后看，华工国产算力，韩王国产算力，赵毅存储中芯 cpu 芯片的代工是吧？那么还有什么？往后看，长电也是，还有 好几个啊，海光也是，也就是说国内这里面涨幅大的成交额大的光学品种，全都转移到了国产算的一个板块， 这就是一个高低位的切换。所谓高低位的切换是什么？是估值。最近很多朋友在问我一个问题，老师，美债收益上行，要不要规避一下，控制一下仓位啊？今天早晨我特意聊了这个话题，注意啊，美债收益上行，杀的是估值， 估值谁估值高，谁更容易被杀，谁估值高？很明显，易中天他们作为此前老牌的机构，爆头方向，估值是相对较高的。所以说有一个很有意思的现象，大家有没有注意到 每站收益十年期啊，在五月十五日这一天加速上行的时候呢，恰恰就是易中天开始回落的时间，而同时有一个公式，大家要学会了， 每占收益是分母啊，分母上行，分子不变的情况下，股价回落杀估值，这就是这种表现。而分子在这个位置如果上行呢？比如说分母上行，分子也上行，并且分子上行速度更快呢？ 想一想，那么估值还是要提升的，这个是谁？就是半导体和国产专利，他们此前没有业绩，现在开始进入业绩的增长模式，因为估值这个评估方法，比如可把美债收益当做分分母上，上面是什么？上面是业绩， 明白了吗？所以说，并不是说每单收益回调，整个市场都要出现回调，那些估值影响大的，可能要休息休息。但是你也不能否定易中天在机构圈里的配置的价值， 同时呢，在这个位置有未来业绩预期，明确预期的未来估值会提升，他们自然会有一个机构资金避高就低的一个调仓过程，这就表现为最近成交榜的总金额前几名已经溢出了。 这个解读大家能不能听懂？能听懂的话给姐夫回复个六六六啊，每天早上跟你们聊一聊新闻，觉得有用的话点个关注，送我个小爱心，把我们的观点分享出去。
17景峰看盘
02:25查看AI文稿AI文稿朋友们，重磅消息！英伟达最新财报出炉了！ q 一 营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五。净利润五百八十三亿美元，直接翻了三倍多。 但请注意，盘后股价反而跌了！朋友们，这说明什么？说明市场早就把这些数字记住价格了。真正值得研究的不是这些漂亮的数据本身，而是数据背后藏着的三个信号。 今天给大家讲透。咱们先看定位，英伟达现在几乎已经是一家数据中心公司了，数据中心营收七百五十二亿美元，占总营收百分之九十二。什么概念？ 十年前这家公司还靠游戏、显卡吃饭，现在 ai 算力才是它的命脉。更值得关注的是，云厂商谷歌、微软、 mate、 亚马逊四大巨头，二零二六年资本开支预算合计已经突破六千五百亿美元， gpu 和服务器占了大头。 这说明 ai 算力军备赛非但没有降温，反而还在加速，那里面到底有什么值得拆解的？第一个信号，供给依然跟不上。黄仁勋在电话会上明确说了， blackwell 和下一代 verizon 芯片在整个生命周期内都会面临供应受限，这意味着什么？ 不是没有需求，是造不过来。芯片 t d p 功耗从七百瓦飙升到两千三百瓦，单机柜功率从十千瓦级飙到一百五十千瓦甚至六百千瓦，这直接催生了夜冷散热这条赛道的爆发。第二个信号， 英伟达在悄悄改变自己的业务结构。以前只卖 g p u， 现在自研的 ver c p u 已经完成首批交付， 卖给 openai、 antropic、 甲骨文这些头部客户。黄仁勋说， vera c p u 年内预计收入两百亿美元，而且这笔钱还不算在 blackwell 和 rubin 一 万亿美元收入目标里。这等于是告诉市场，英伟达不只是卖显卡的公司了， 它正在变成一个从芯片到 c p u 到网络架构全包的算力基础设施平台。当然，财报全面超预期，但盘后跌超百分之三， 过去五次财报发布后有四次次日下跌，短期利好兑现的风险不能忽视。而且， blackwell 和 rubin 一 万亿美元的收入目标，本质上是对未来三年 ai 资本开支持续高增长的压注。 如果云厂商的 ai 投入回报率不及预期，这条逻辑链条会从下游向上游穿导。以上仅为个人观点和产业逻辑拆解，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。你们觉得 ai 算力军备赛还能跑多久？评论区聊聊，我们下期见。
51观市闲谈
