豆包豆包,你说这轮科技牛结束了,科技股会暴跌吗?结合历史数据,大概率会暴跌,能积能牛市结束后跌幅超百分之八十。当前半导体存储高位抱团,行情一旦结束,务必提前止盈。
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好多朋友都不知道接下来股市的行情啊,应该往哪方面走啊,今天给大家剖析一下啊,用我炒股二十年的经验,经历了三次牛熊的这种经验,去告诉你,接下来股市将会发生什么样的事情。目前处在主线行情当中, 而且主线行情已经到了快速拉升的阶段,也就是最后的阶段,现在主力在有序的撤离啊,这是主线行情,一般你说牛市主线涨完了,是不是就结束了?你可能有这个疑问,你不知道应该做哪方面,哎,记住了, 现在主线行情维系在,嗯科技板块,而且是整个市场,与科技有关的差不多占百分之三十到百分之三十五之间涨的呢, 是科技里边差不多百分之十的科技股。你说主线这个主线行情结束了,是不是大盘就结束了?不是的啊,据以前三次牛市的经验总结, 当主线行情结束之后啊,大盘会进入震荡行情啊,随后迎来的行情叫补涨行情 啊,记住了啊,主线行情结束之后,会进入补涨行情。那补涨行情又分两部分啊,首先我们补涨的是那些低估值啊,优质的 一些龙头企业,那比如说全商,比如说计件啊,比如说消费和医药啊,这都是低估值的啊,存在优质龙头的板块啊。另外呢,第二阶段就叫积雪升天, 开始炒 st, 炒低位的啊,低价的不管你业绩好不好啊,炒低价股啊,一般会维持到两到四周就结束了啊,我之前讲的那些炒低估值的那些龙头企业,哎,有这个 估值保障的,一般会炒二到四个月左右,这样都运行完了之后, ok, 牛市结束。

昨天还在发文要适度宽松,背地里却一直在偷偷收紧资金,已经悄无声息的回收了一点三五万亿了。那圈内人都懂一个常识,市场一旦缺钱了,股市必定走熊。那这波行情是不是要彻底凉了?先点收藏,一分钟给你讲透底层逻辑啊。实际上这轮回笼资金本身就是宽松的一 部分啊,而且下周一还有六千亿买单,是你回购到期,大概率还是要继续回笼的。那背后的原因其实很简单,大家看到人民币汇率已经升破了六点八, 大量的外贸企业都在把海外换成人民币,那企业一旦结汇,央行就得被动的应出对应的人民币投放给商业银行吧。举个直白的例子啊,一千万美元结汇,那市场就多出了六千八百万的人民币, 企业付完工资房租,进货成本好比还剩个三千多万,那就全部趴在银行里面,这笔钱放在银行,银行是天天要付利息的,那没有人从银行贷款,这笔钱放不出去,银行是不是就纯亏损啊?这是一千万美元,要是一万亿美元集中结汇呢? 央行就要被动印六点八万亿啊,商业银行怎么扛得住?现在市场上就是这个情况,企业会的规模本来就已经一万多亿了,这下你就懂了,为啥啊?股市涨的比较好对吧? 资本面变好不是最关键的原因,是市场上钱已经多到泛滥了。上周余额宝利息不是直接破一了吗?这个就是最真实的证据啊。 所以央行主动回笼资金,就是为了收走人民币升值外贸协会多出来的这些多余的流动性,这样呢,主要就是为了三件事情,一个,稳住汇率,不要大起大落。第二个,压住股市,不要盲目的涨的过快。第三个,防止债市利率跌的太快。 以前我们实力不够,大家听到最多的是保会率还是保利率,实际上就是是保外貌还是保内需吗?但现在实力上来了,成年人的世界根本不用多做选择的。三个我都要啊!听懂底层逻辑的顺便点个赞,转发给你身边超乎的朋友!

a 股的牛市结束了吗?我的结论是并没有。我们可以从当前市场下跌的原因入手进行客观的分析。近期市场情绪普遍不佳,部分指数从高点回撤已经超过了百分之十。但如果放眼全球会发现,不仅 a 股在跌,美国、欧洲、日本、韩国甚至包括新兴市场的越南、印度 同样在下跌。更值得注意的是,不仅股票市场表现疲软,证券和黄金等传统避险资产也在同步下行。由此可见,当前影响 a 股的核心因素并非国内,而是每一战争带来的不确定性与市场预期的变化。 如果下跌确实源于这一外部冲击,那么随着冲突时间的拉长和局势的逐渐明朗,市场有望逐步回归自身的运行节奏。从 a 股自身的节奏来看,主要受到以下三个方面影响, 第一是 ai 的 趋势。目前来看, ai 相关板块的走势相对稳健,但结构上并不均衡。比如说科创五零表现比较好,恒生科技表现很差,一方面 ai 硬件领域投入巨大,另一方面应用端尚未出现显著的利润增长案例,这意味着 ai 的 发展仍需时间检验。 第二是科技相关公司估值确实偏高了,以科创五零为例,其估值水平已接近两百倍的适应率,在市场处于高估的状态下,后续方向的选择需要等待真实利润的兑现。第三是宏观经济的恢复尚未完全跟上,典型的就是消费、医疗等板块依然处在很低的位置。 本轮经济付出的力度如以往,根本原因在于我们正在坚持一九九八年住房商品化改革以来最大的一次房地产调整, 这对居民财富和宏观经济都带来了深远影响,也使得付出周期被拉长,进而延缓了市场从成长向价值的风格转换。在理清这三个因素之后,我们再客观的评估影响股价的估值和企业盈利。 从静态的适用率来看,市场确实偏贵,处在历史上百分之七十以上的氛围,但是企业盈利当前依然处在低位。综合来看,动态视角下的 a 股整体处在不贵也不便宜的中间阶段, 那面对一个长期价格处在中长期又受到多重困扰的市场,我们作为投资人如何应对?很多人或许会考虑暂时离场,等局势明朗再重新入场。但我想强调的是, 真正的投资是在低谷时买入,在高谷时卖出,而在中间阶段,就应该像鳄鱼一样,紧紧咬住肠胃,把钱攥到手里,把肉吃到嘴里。在当前估值并不贵的阶段,我们要做的就是忽略外部的噪音, 稳稳拿住手里的仓位。大家觉得 a 股的牛市结束了吗?什么时间会重新上涨?欢迎评论区里我们一块探讨。

如果刘氏上户都不挣钱的话,那到底上户什么时候才能挣钱?我看到盘子哥已经清仓不玩了,去旅游了,我也忍不住回看了我理财这么多年的一个情况,只能说是不亏钱呀。 我在想,有时候真不如把这个钱存银行里面存定期,他的收益比现在可高多了呀。理财理了个寂寞,给大家当了笑话,给主力当了磨刀石。

随着长兴准股上市, a 股这轮牛市可能就到头了。你最近是不是经常刷到这样子的视频说啊,这轮牛市的结束会像当年的中国石油、中国中车、中兴国际一样,一上市就抽血, 整个市场的钱就被吸干,然后这一轮牛市就结束了。这是非常典型的拿着旧地图去找新大陆, 同时又在贩卖焦虑。今天这期视频呢,想把这个事情和这个事情背后的逻辑给你讲清楚,希望你有耐心可以慢慢的听。长兴存储和长江存储对标的是什么? 三星和海力士这一些上市公司都是全球资本都在拥抱的核心资产,那为什么全球资本的香饽饽到了咱们这里 就会变成洪水猛兽呢?糖心存储的上市绝对不是利空,而是外资进厂抢筹的发令枪,如果他们上市了, 那这一些国际资本就会涌入,并且拥抱我们的核心资产。好,就顺便讲一讲这一轮牛市的底层逻辑是什么?我想市场能够涨,无非只有两个逻辑,就是池子里的水变多了,整个资本市场的价值 再上升。我们先讲讲池子里面的水,你要知道,目前人民币的升值已经是大家的共识了,人民币对应的就是人民币的资产和人民币的购买力。跟我们二零一四年的那一波相比, 二零一四年人民币的升值是因为外部压力之下的被动升值,而这一次完全不一样。大家不要忽略一个极其反常的现象,当前我们国内的货币政策其实是适度宽松的, 说白了就是在放水,我们的利率水平在全球范围内都是属于比较低的,按照这个理论,货币供应多了,利率低,汇率应该成压,但是人民币不但没有跌, 反而在升值。在这种情况之下,国外的资本就会认为购买人民币以及人民币相对应的资产是一个好的投资品种。 对于外资来说,这是极具诱惑力的双重收益闭环。他们买入中国的核心科技资产,不仅能够享受到企业成长带给他们的资产增值,还能够吃到人民币相对于美元升值的汇率红利。在全球经济东稳西荡的大格局下, 这种确定性是非常具有诱惑力的。所以啊,随着长兴存储的上市,会有更多的国际资本涌入中国市场,简单点说就是水多了。第二个逻辑啊,就是我们的资产会不会持续的增值, 资产的有没有价值核心要看他能不能创造出来财富。那么随着新自生产力重塑, 我们励志于在干什么事情叫打破中等收入陷阱?方法有且只有一个,就是科技引领,整个社会都在向 ai 加机器人加绿色能源的方向转型,那么最终创造出来的财富和价值 一定是大幅上升的。在这样的宏观背景之下,外资涌入中国,并且购买中国的资产,你觉得这个牛还在不在?会不会因为长青存储的上市而截然而止?觉得我们看一个事件, 必须分析出他底层的逻辑,而不是把单一的股票和单一的信息给自己脑补出来。我还是希望大家能够穿越短期的迷雾,看清底层的真正价值,才是我们当下的定力。好,说到这里,谢谢。

最近这个行情,很多朋友说看不懂,一边是 ai 产业链、芯片、光模块存储这些疯狂暴涨,大盘创的十年新高。另一边腾讯、茅台、格力这些以前大家眼里的核心资产,却被当成老灯鼓抛弃,一路下跌。 所以现在市场出现了一个特别魔幻的现象,大盘越涨,你账户越亏,越是说价值投资越被暴锤。 过去的牛市是大家一起涨,比如二零一五年创业板虽然最猛,但白马股呢,也多少跟着涨了一点。但现在不一样,这是一次非常极端的资金抱团, ai 相关的公司呢,疯狂上涨,传统核心资产持续被抽写,谁能跟 ai 挂上钩,讲讲故事,那就是市场宠儿。而不讲未来。想象类的公司呢,就被嫌弃。 像腾讯,前几年大盘不咋地,他能从两百涨到六百八,结果最近几个月所谓的大牛市,他反而从六百八跌到了四百四,跌了百分之三十多。消费股呢,就更惨了。 比如说,很多朋友就来问我,现在到底怎么办?这些公司是不是不行了?是不是应该转向去迎接 ai 大 潮?站在光里,今天我们就聊一聊,首先,这轮行情到底发生了什么?其实逻辑不复杂, ai 就是 全球最大的趋势嘛。 美国的 ai 牛市,也映射到了韩国、日本、 a 股、港股,芯片、存储、光模块爆发,相关公司的盈利大增,股价自然就上涨。 资本永远主力,哪里涨的最快,资金就会往哪里冲。同时呢,整个市场的钱就这么多,有资金来到这呢,就一定会从别的地方流出。所以老资产被抛弃,传统的白马呢,估值就被打压,市场开始怀疑腾讯会不会被时代抛弃, 这就是现在的定价逻辑。但问题是,这个逻辑对吗?我觉得呢,有一部分肯定是对的,这部分呢,在股价里已经充分体现了。 而另外一部分认为未来 ai 无敌,现在只能投 ai, 其实是一种非常典型的股市泡沫思维,而泡沫一定是会破的。我认为呢,这波 ai 狂潮已经严重泡沫化了,几乎就是九十年代互联网泡沫的翻版。 有人说,互联网泡沫时期,那些公司,皮包公司嘛,没有盈利支撑,市盈率几百倍上千倍的,甚至有的根本就没盈利。那现在的 ai 公司可不一样,那一个季度赚几百亿呢,市盈率也才几十倍。 问题是,这些盈利呢,很大程度上也是虚假繁荣,是他们互相之间下订单下出来的,你买我的,我买你的,左脚踩右脚。 财报上的利润看着特别好,但实际上进现金流不容乐观,很多公司根本没有实际拿到钱,而拿到钱的那些公司又要砸到新一轮的产线里边去,这种玩法不知道哪天就突然结束了。 我并不是唱衰 ai 啊,实际上我自己也很喜欢用 ai, 我 觉得它对我帮助还是挺大的。我认为 ai 很 可能会像是互联网一样,成为未来二三十年最重要的科技革命。但这里有一个特别重要的事, ai 非常伟大,但是历史上最伟大的技术革命,往往也最容易诞生泡沫。 现在 ai 最大的问题不是它的技术不好,不伟大,而是投入和回报严重不匹配。互联网泡沫时期,美国也铺了大量的光纤,建了大量的基础设施,结果后来泡沫一破呢,发现根本用不完那些设备,能源、办公楼大量闲置。 ai 现在也在经历这个过程, 大家疯狂的买 gpu, 存储计算力扩展线,但这事可持续吗?现在全球几家科技巨头已经在 ai 上砸了几万亿美元的投入,所以硬件公司赚了很多钱,但真正从用户那里收回来的钱呢?只有几百亿。 如果有一门生意,你投了几百万进去,每年却只能拿回来一万块,这生意能持续吗?最后一定会有一天搞不下去了,大家就开始缩减投入,甚至不投入了。而那些疯狂扩张的硬件的潜能,也会突然发现,东西卖不出去了,可能还因为建的厂子呢,倒欠一大笔钱。 说白了,没有永远上涨的东西,一切都是周期。但最有意思的是,很多人其实也知道这个道理,但他们会说啊,没关系,我先转这一波,最后跑掉就行了。 但问题在于,人类历史上每一次泡沫,大家都是这么想的,但是从来没从历史上得到过教训。两千年前的互联网泡沫,零八年金融危机之前的美国房地产泡沫,二零一五年杠杆牛的创业版泡沫,大家都觉得自己能跑啊,结果真正到了最高点,人是不会走的, 因为人性是贪婪的,赚了之后,你会想赚更多,最后甚至会上杠杆。毁灭财富的。不是泡沫,而是人性 限阶段。真正让很多人痛苦的,并不是没买 ai, 而是看着别人买了 ai 赚了大钱,开始怀疑自己原本相信的东西。很多说自己是做价值投资的人呢,现在也在问,拿着这些老灯鼓该怎么办? 其实我觉得核心只有一句话,你当初为什么买它?这个理由现在还在吗?如果还在,你为什么要恐慌呢?跌了不是更好了吗?变得更便宜了呀? 很多人天天焦虑,本质上是因为他根本没有看懂自己买的是什么。真正看懂一个公司的人,拿着他就像是正常的吃饭睡觉生活一样自然。因为你知道他值多少钱,你也知道他未来会给你持续的赚钱。那你每天盯着股价,其实意义没那么大。 有现金的话,跌是好事啊,可以加,没有的话就继续持有。如果你连这点波动都承受不了,那干脆直接清仓。销户股时不适合你。 只要你在市场里无论做的是长线短线,买的是老灯小灯,都一定会经历过下跌的。不存在一种投资方法,只吃上涨,不承受波动和下跌,你最后能赚到的钱,本质上就是忍受波动的报酬。 下跌不可怕,核心的是你得知道自己在干什么,有自己长期盈利的策略。投资的本源其实很简单,我今天拿出来一笔钱去换了一个资产,换未来更多的钱, 而未来更多的钱,本质上就是现金流。所以一个资产真正值多少钱,不是看他今天的市场情绪,而是看他未来能持续带回来多少现金,赚多少钱嘛。 哪怕现在市场追的是 ai, 本质上也是因为大家相信 ai 未来能赚很多钱嘛。所以我为什么是一直比较喜欢腾讯、茅台这种公司,因为他们的未来现金流更容易预测,而不是像 ai 呢,完全是未知的。 那这些公司的商业模式没崩,盈利能力也没崩,那它的价值就仍然在,不会因为几个月股价下跌就突然消失了。 但这里我也想说一个特别重要的问题,一定是用闲钱做投资,要保持一定的现金储备,尤其是绝对不要借钱炒股。很多人现在之所以这么痛苦,不是因为他看不懂公司,不会投资,而是因为仓位太重了,甚至上了杠杆,超出了自己的承受范围。 如果你今天已经满仓,甚至还借了钱,那他每跌一点对你来说都是折磨,因为你已经没有后手了。所以很多时候问题不是股票,而是你的资金管理。我自己其实或多或少也有这个问题,我是一个比较喜欢满仓的人,因为很多时候我会觉得这些资产太有吸引力了,忍不住呢,一直买。但 跌了更多之后,是一个更好机会的时候,早就没钱了,也让自己少了很多收益。未来如何把资产配置、现金管理做的更好,也是我在不断思考和优化的一件事。 所以我也会主动建议我的投资人马,你不要把太多的钱放在我这管。如果这笔钱在你的资产中只占个十分之一的话,那哪怕他跌个百分之三十,对你总资产的影响也只有百分之三,你就不会焦虑。那我的心态也很好,大家一起静待花开。 至于腾讯什么时候能涨回来,我也不知道,因为未来的涨跌没人能预测,但是只要他值这个钱,他是迟早会涨上来的,但是需要几年还是几个月都有可能。 而如果你真的看懂了一家公司,其实几年时间也没那么可怕了。巴菲特有一笔经典的投资,赚了上百倍的收益,叫华人的邮报。但是他认为呢,这一家公司值五亿美元,但市场只给了一亿美元的估值, 于是他重仓买入,结果买完之后又跌百分之二十,直到三年之后才解套,八年之后才到了他当初估计的那个价格。 即便他是投资大师,即便他买成了大股东,成了公司董事长的好朋友,也一样会被套,一样要等很久才能实现自己投资的价值。 真正重要的不是明天涨不涨,而是你是否真的看懂了他长期的价值。最后聊点别的,最近呢,我没怎么更新视频,因为觉得该讲的都讲过了吗?投资没什么新东西,但如果大家觉得想听的话,可以留言我看,有必要的就再多唠叨几句。今年的股市很热,路上到处能看到打开炒股软件的人, 我是反而减少了观察股市的时间,花了更多的时间去读书、旅行、看世界,也出了几次国。出国之后发现呢,很多产业咱们中国早就是全球最强的了。 还有一些呢,是我们可能发展未来补足的方向。读万卷书,行万里路嘛。投资的本质就是去不断的理解世界和预测未来。

二零零七年的牛市是中石油上市后结束。二零一五年的牛市是中国神车上市后结束,二零二一年的牛市是中国移动上市后结束。 a 股和美股最大的不同就是在于,美股是美国掠夺全世界财富的工具。 a 股无论是建立支出还是这轮的九二四行情,最重要的功能都是给企业去做融资。这次的长新和长存上市的时候,会不会就是这轮牛市结束的时候呢?

别再给我说黄金白银的牛市已经结束了,马上就要进入长期的大雄市了,这种说法的根本就不符合现在的宏观大环境和基本,米尔翻遍历史就没有出现过这种情况。 美元储还处在降息的周期,然后美债规模还在快速的扩张,扩张的速度远远大于经济增长的速度,同时呢,全球局势又混乱,全球经济呢,还处在疲软的状态。在这种所有的条件叠加的情况下,黄金白银进入大雄市的情况在历史上从来就没有过, 中期震荡调整肯定会有,但想走出长达好几年那种大雄市完全没可能啊。所以现在手里拿着黄金白银暂时被套住的朋友, 真的是不用太担心,今年每年除依旧还会降息的,这点不用有任何怀疑,大家安心拿到年底降息落地就行。短期行情受影响主要就是因为中东的冲突把油价给拉上去了,市场呢,流动性跟着就紧缺了, 很多国家为了保外汇换现金啊,只能是暂时的抛掉这个黄金白银,但这纯粹也只是暂时的,一旦世界尘埃落定, 被短期利空砸下来的资产迟早都会回归本身的价值。再说这个中东的局势,昨天呢,特朗普也表态了,对伊朗新提的这个停火的提案呢,并不满意,说还会继续的封锁,甚至呢,已经给国会写信说四月七号就对伊朗停火了,现在呢,并不处在战争状态,这就意味着 后续如果再跟伊朗开战,还能自动延期六十天,等于是留了一个小漏洞,搞得好像马上就要美国要对伊朗大打出手一样, 我跟大家讲句实在的啊,就算现在特朗普真的要对伊朗动手,那也最多就是短期的快速的冲突打一下,很快就收场,根本不可能持续的发酵。 美国呢?周五的 pcu 物价指数大家也都看到了,三月份的物价是直接飙升到百分之三点五啊,这个数据是很恐怖的,环比上个月那是增长了百分之零点七啊,说白了就是油价上涨,硬生生把美国物价给快速的推高了。 这种局面下,美国的老百姓这个选民啊,可不管你地缘政治怎么折腾,老百姓最直观的感受就是生活成本飙重了,生活压力让我变得更大了。 通道飙到这个地步,美国民众啊,很快就会不满意了,不管是谁在台上执证,只要让老百姓的日子过得特别不舒服,但物价这么高,选票肯定会受影响,况且马上中期选举就要开始了,趁现在物价快速走高通道居高不下的现状下, 特朗普其实没有多少选择,也没有多少拖延的时间了。中东这场冲突大概率啊,撑不到六月份,大家完全不用慌,手里持有实物,黄金白银的,踏踏实实拿好就行,记住别一把梭哈满仓就行了啊,留着一些子弹接下来呢,每一次震荡下跌,都是给咱们低吸加仓的好机会。 做钢管的朋友啊,只要设好止损啊,基本上也没有什么太大问题,就是告诉大家,千万别被眼前短期的行情啊这个情绪扰动,打乱自己的心态和判断。人永远赚不到认知以外的钱,你的认知上限啊,就决定了你的收入上限, 别再被那些收黄金白银。牛市结束要走长期大雄市的鬼话带偏了,守好自己的节奏和判断就好。

今天这个下跌,我觉得是那个科技涨太多了,要调整的。我觉得只是这样,然后泥沙俱下而已。因为根据这个 以往经验啊,牛市多暴跌,现在科技牛市,然后他暴跌了吗?影响了我们这个。呃,其他的是吧?主要他还是 搞科技,然后我们也被连累了。就是城门失火殃及池鱼吧我觉得你们觉得只能这么理解了,因为, 呃,外围也没有什么不好的消息,方方面面都蛮好的,现在外面也蛮 和平的。只能这么理解,就是科技牛市大调整导致整个股市被撮沙,就是这样,国海无量会塌陷。

又有专家说,黄金的牛市结束了,黄金的行情开始震荡了,那黄金接下来怎么走?是危险还是机遇呢? 第一点啊,现在的黄金已经不是普通人可以随便玩的了。你像是我入场的比较早,我在二零二三年,当时成本很低,四百多块钱一克 而入手了黄金,配置了仓位,但是跟你们现在一千多块钱一克入场的仓位,这两种心态是截然不同的。我已经翻倍的收益了,我觉得就是多赚和少赚,但你们现在入场的大概率是接盘,然后上下波动一点,你们就承受不住,这就是 高段位的玩家和低段位玩家他们的一个区别,因为我从来不追高,我只在低位去买,享受这个超级就是大幅度的一个盈利。但是高位去玩,他玩的什么?玩的短期啊,或者是玩热门,其实是不赚钱的。我就问很多高位接盘黄金的这些机迷们,你们赚到钱了吗? 第二点,你看那个有色基,我之前说怎么去选基金啊?基金怎么去卖出去,就看他的 pe 估值百分位,而有色基他是属于周期性的一个行业基金,那看他的 pe 估值百分位,当时大量的证据已经证明他的 pe、 pe 估值百分位已经非常高了,但是很多人仍然不相信他会跌啊,你看到现在跌了多少? 因为有色金属里面最重要的就是一个贵金属,就是黄金,现在黄金暴跌,那有色金属基他也一直去跌下去,这就印证了当时我们的这个判断是对的。 回头看啊,反正我的决策是从来没有去失误的,因为我的整个逻辑都是属于自洽的,而且我也知道赚钱的本质是什么,很多的小白说看了我很多视频,仍然不知道基金怎么买的,那我只能告诉你,你不是不知道,而是因为你不想去承认,你也不想去等,你就想追那些热门的,你没这个耐心去等,那你永远都赚不了钱。