露笑科技今天股东大会有什么利好
最近路校科技突然涨停，很多人第一反应是是不是又在炒概念？但如果把今天的盘面、一季报、行业趋势，还有资金行为全部放在一起看，你会发现这家公司现在的逻辑其实比很多人想象的更复杂。先说今天为什么能涨停， 表面上看是第三代半导体板块突然爆发，碳化硅、氮化钾这些方向集体走强，市场资金开始集中进攻， 但背后真正的核心是最近市场正在重新定价碳化硅这个产业。因为过去大家一直认为碳化硅最大的应用场景是新能源汽车，但现在一个新的逻辑正在出现， ai。 随着 ai 服务器数据中心功率越来越高，传统硅材料的损耗问题开始明显暴露，而碳化硅最大的优势就是耐高压、低损耗、高效率。 简单说就是未来 ai 越发展，电力效率就越重要。所以最近市场开始从新能源逻辑逐渐转向 ai 电源逻辑。 而路校科技恰好就是国内碳化硅方向辨识度比较高的企业之一。再加上最近海外部分碳化硅项目推进放缓，市场开始强化国产替代预期，资金自然会向国内相关企业集中。但如果只讲这些利好，其实是片面的， 因为路校科技现在最真实的状态其实是产业预期很强，但业绩兑现还在路上。结合他刚发布的二零二六年第一季度报告来看，公司一季度实现营业收入九点五七亿元，同比增长百分之十一点三二，说明整体业务依然在增长。 但与此同时，规模净利润同比下降百分之二十七点六八。很多人看到利润下滑，会觉得是不是基本面不行了？其实并不能这么简单理解，因为公司现在正处于高研发、高投入阶段，尤其是碳化硅行业，本身就是一个非常烧钱的产业， 从尝金切片、量律爬坡，到客户验证，再到规模化量产，每一步都需要大量资金投入，所以它现在更像是在用短期利润换未来产业位置。而这里还有一个容易被忽略的数据， 公司一季度经营现金流同比增长超过百分之六百，说明虽然利润成压，但公司的真实经营情况并没有想象中那么差，现金流反而开始明显改善。 另外，公司目前最核心的看点其实是八英寸碳化硅，因为过去很多企业还停留在六英寸阶段，而八英寸意味着更高产能、更低成本、更强商业化能力。更关键的是，路校科技甚至已经开始布局十二英寸。 在半导体行业里，大尺寸往往意味着未来行业竞争力，所以市场现在真正赌的并不是他短期赚多少钱，而是在赌他未来能不能在国产碳化硅产业链里占据一个重要位置。 当然，风险也非常明显，因为这个行业竞争特别激烈，未来真正决定胜负的并不是概念，而是量率、客户认证、量产能力以及真实订单。 如果后续八英寸产品能够真正放量并持续进入下游客户体系，那它未来的空间可能会被市场重新估值。 但如果行业竞争加聚，或者产业兑现速度低于预期，那波动也会非常大。所以路校科技现在本质上是一家高投入、高波动、高成长预期型企业，而今天这个涨停更像是资金提前在交易它未来在国产碳化硅赛道里的位置。
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03:26查看AI文稿AI文稿路校科技突然火了，资金疯狂涌入市场，关注度直接拉满。很多人都在问，这家公司到底踩中了什么风口？今天咱把这事掰开揉碎了讲清楚，不带任何虚的，全是时代逻辑。本期内容仅为行业科普， 不构成投资建议，请大家理性看待。先说说这波热点的根在哪？最近整个功率半导体行业都在传涨价，国际大厂带头，国内企业也跟着挑，幅度不小。为啥会涨？核心就是需求太猛了， ai 数据中心越建越多，对电力设备的要求也越来越高，传统材料扛不住高温高压， 而碳化硅这种第三代半导体材料，天生就适合这种大功率场景，耐高温耐高压，效率还高，正好踩中了行业刚需。 机构也明确说了， ai 算力爆发会带动第三代半导体需求持续增长，现在缺货成了常态，焦期越拉越长，涨价自然就是顺理成章的事。 那路校科技为啥能成为焦点？因为他手里攥着碳化硅领域的关键技术，而且不是跟风炒概念。早在前几年，他就开始布局碳化硅业务。二零二六年二月，公司直接宣布做出了从碳化硅单晶样品，完成了从长晶到趁底的全流程测试，性能达到国际先进水平。这是什么概念？ 国内能做碳化硅衬底的企业本就不多，能突破十二英寸大尺寸技术的更是凤毛麟角，这一步直接让他挤进了全球第一梯队，打破了海外的技术垄断。除了十二英寸，他的八英寸衬底也有大进展，合肥基地的八英寸产品已经批量生产， 量率达到行业前列，还送到国内头部客户那验证，八英寸比六英寸成本低，效率高，一旦大规模量产，能直接降低整个产业链的成本， 不管是新能源车、光伏逆变器，还是五 g 设备都能用。而且市场早有消息，他和国内头部车企签了长期合作协议，锁定了大量需求，就等产能跟上。有人可能会问，碳化硅还没大规模盈利， 为啥市场这么认可？这就得说到行业逻辑了。第三代半导体是国家重点扶持的方向，是高端制造、自主可控的关键。现在正处于技术突破、产能爬坡的关键阶段，谁先掌握核心技术，抢占市场份额，谁就能在。路校科技的底气 不止在碳化硅，很多人对他的印象还停留在传统制造。其实他早就转型了，公司一九八九年成立，二零一一年上市起家的七包线业务做了三十多年，是国内头部水平，客户全是格力、美的、特斯拉。这种大牌业务一直很稳，能持续提供现金流，相当于公司的压仓石。 除此之外，他还布局了光伏发电和高空作业平台，光伏电站运营是高毛利业务，现金流特别稳。高空作业平台是工程机械里的热门品类， 市场需求一直在增长。所以现在的路校科技是传统业务稳根基，新兴业务谋未来的综合型企业，双轮驱动的格局在行业里非常稀缺。还有个细节很多人没注意到，路校科技还参股了 ai 高速铜栏企业， 这家公司的一点六 t 产品正在北美头部客户验证，预计很快就能规模化交付。 ai 数据中心，除了需要碳化硅功率器件， 还需要高速投揽做算力互联，这正好和他的碳化硅业务形成互补，替代了 ai 算力基础设施的两大核心材料领域，相当于在 ai 赛道上布了双重局。 你看，一家公司能从传统制造成功转型，布局国家战略级的新兴产业，还能在核心技术上实现突破，拿到国际头部客户的认可，本身就说明他的实力和眼光。 现在行业需求爆发、技术突破、产能扩张、客户锁定，几件事凑到一起，形成了很强的共振效应，这才是这波热点的核心逻辑。想了解更多 ai 加半导体的行业动态，可以点个关注，下期继续拆解。
140AI干货研习社
02:16查看AI文稿AI文稿受到全球 ai 需求暴增，碳化硅的概念大火，赶古天乐先进从去年上市以来到现在已经翻了三倍。那国内有一家公司也做碳化硅，叫录像科技， 他的碳化硅产量一直是一个谜一样的存在。那听完接下来这段投资热线，我相信你们也会像我一样发出微笑。那如果有知道的朋友麻烦说一说他的工厂到底是什么状况？这个我想问一下，就是你们路校科技，我看你们的那个营业收入吗？你们的就是碳化硅 目前基本上没有。基本上没有吗？这个东西你直接去看那个，搜那个合肥路销半导体这家公司就行了。这家公司财务数据有的，半年报里面就是没有营收吗？ 有，比较小。多小呀？啊？你，你直接去看。我也，我也不是很有印象，这个东西是有的。这样子啊， 你们的客户是谁啊？就是这个合肥路销半导体。我不知道啊，金额比较小啊，能有什么客户吗？他 那有生产是吧？对对对对，金额比较小的，只不过因为是这样的。就是我，我其实是有翻到一篇比较旧的报道，说那个工厂基本上都是属于一个停摆的状态，所以我就然后又看了一下你们的财务数据，可能是年前的那个事情。啊，对对对， 那最近不是那个烫花菇又比较火吗？所以我就把这个事情还是再问一下，会比较安心一点。不是今天也跌了吗？ 呃，这个东西我，我只能说，呃，设备厂房我们都是建造好的，然后目前的话他是一个 量不大的一个状态。看了你们公司的那个数据，应该是二五年的年报吧？那个，对对对，他，他有一个对对利率，利率影响百分之十以上。应该是有这么一个。呃，需要填财务数据的，就是那个子公司对财务数据影响百分之十以上的。 反正你们这边最大的营收是那个七包线嘛？啊对，那肯定这个最大嘛。剩下剩下其实都都不是特别多，我估计可能最后归归到那个百分之一的那个其他业务里面了。 对，金额比较小，你可以直接看嘛，你不用问我的嘛，直接看就行了。行吧行吧，那我知道了。好，谢谢。对对对。
434大A密探小飞飞
06:37查看AI文稿AI文稿这么一个多年没涨过的行业，突然沾上了 ai 趋势，筹码又比较干净，那还不得起飞？我是罗哥啊，那今天跟大家聊一个我们股票行业圈的一个热门话题啊，也是我们最近打招呼的术语啊，最近我们打招呼是这么打 的，哎，你看那个碳化硅了吗？啊，对，就是碳化硅，这么热门啊，呃，看好的人说呢，碳化硅是这个 ai 的 这个遗珠啊，没有爆炒过的唯一的一个材料。 那么不看好的人呢？说，哎，狗屁不是，纯割韭菜啊。那么罗哥作为一个还自认为比较客观中立的一个股票财经博主，今天就从产业内啊 聊到的一些客观的产业信息，来跟大家聊一下这个东西啊，我视频不长，但是你也可以收藏点赞，我觉得看完后，你应该会比较清楚这个行业现在是什么情况，不会被带节奏啊。呃，那么首先罗哥是非常理解啊，大家 个去聊这个东西，包括这个东西现在这么热啊，产业内的人也很兴奋啊，那为什么？因为第一个这个行业过去非常惨啊，过得非常的惨，他明明顶着一个第三代化合物半导体的这么 一个朝阳概念啊，非常前沿，但是行业内的公司过的真的是无比的凄苦啊。那海外的龙头 off speed 的是直接破产重组， 国内的龙头天越仙境呢？上市这几年，呃，营收倒是步步增长，但是呢，一直是增收不增利，没赚到什么钱，在盈亏平衡线附近增长啊。那么一个多年没涨过的行业，突然沾上了 ai 趋势，筹码又比较干净，那还不得起飞是不是 啊？那么起这这波趋势呢，来源于今年一月份海外的一个呃研报啊，他是梳理了这些呃 ai 材料，那么其中就提到碳化硅，然后到三四月份不知道为什么突然转到国内就开始爆炒。呃，那么趋势有三层吧，第一层就是说碳化硅呢，这个材料本身是有非常优异的性能的啊，非常硬， 然后也耐高压啊，耐高温啊，导热效率也比较好。呃，那么之前主要是用在这个汽车上啊，做这个功率半导体啊， 那么现在呢，是有三层趋势，一个是用在这个 ai 电源上啊，呃，也就是用在这个数据中心啊，那么现在知道大家知道这个数据中心是用这个高压直流输电的啊，那么电压也会越来越高，因为这些芯片它的耗电量很大嘛。呃，那么， 呃，这个碳化硅它是耐高压的啊，所以在这一块它会取代原有的这个材料，那么这一块的券商算出来，整个呃，八百伏 h v d c 的 这个空间呢，大概是一千亿，那么碳化硅里面应该能占到一个两百亿左右的市场规模吧。啊，这个其实就跟现在 呃新能源车市场的空间差不多大了，等于说市场空间翻了一倍。呃，罗哥看下来觉得这个论数还是有道理的啊，就是在高压直流输电这一块，碳化硅确实有它的优势，也不存在什么明显的瓶颈，所以这波趋势啊，也不完全是空中罗格，起码这一块是实的。那么第二块就是说用在这个卡瓦斯封装里面， 那么卡瓦斯封装现在是有一个硅硅中介层啊，就是在这个封装基板和这个芯片之间，呃，那么这个硅中介层呢？他，呃 呃，因为这个芯片功率也越来越高嘛，呃，这个发热也非常大啊，所以我们才有夜冷这些东西。呃，那么硅它的散散热的这个效率其实是远不及碳化硅的啊，碳化硅的导热效率是硅的三倍， 所以有人说啊，那硅中介层可能也会慢慢被这个碳化硅取代啊，增加这个，呃，这个二点五 d 封装的这个散热效率。 呃，那么这一块是传的神乎其神的，但是很快啊，这个也有争议出来，就是像台湾的啊，一些这种半导体的大 v 也说这个东西呢，呃，其实前景没有那么好啊，因为，呃，第一个是有玻璃基板的竞争在啊，那么现在什么台积电这些试验的这个， 呃材料是这个玻璃基板。另外呢，就是说，呃，虽然他导热效率好，但是有一个客观的问题，呃，就是碳化硅的做衬底的很多厂家，他其实 第二大客户，第二大类客户其实就珠宝厂商很多不用在半导体上面的，就拿去这个做这个钻石了啊，所以他很硬，那他能不能刻那么多的电路啊，然后去线宽能不能做到那么小，这个也是个挑战啊， 所以技术上也有难度。第三点就是，呃，那做这种仙仙境封装肯定是要用十二寸的啊，之前是用十二寸的这个剑元，那么他把龟的十二寸，现在目前全球号称只有天越仙境能做 啊。那如果全球的这个供应链落在一家公司头上，但量率还不是特别高啊，那这个这些下游芯片厂商会不会担心供应链安全呢？这个也是一个客观的问题。所以中上两点，罗哥觉得在这个卡哇斯封装里面， 虽然说有这个可能性，但是短期内来说呢，是很难的啊。虽然天越先进董事长在这个互动平台上也说啊，他们在卡哇斯有很大的前景，但是这个前景呢，可能是一场长期的前景啊。 那第三点就是在这个 ar 眼镜上的应用。呃，这个也是有道理的啊，取代原有的材料，因为它这个散热啊，包括这个耐高温都非常好，但是呢， 有个问题就是它的价格，还有整个 ar 眼镜的出货率能有多少？ ar 眼镜这东西一直是叫好不叫做啊，所以这里要打一个引号。呃，综合看下来，就是数据中心这个市场还是比较靠谱的啊。 呃，那么，呃，罗哥也梳理了一下行业内啊，那现在整个产业链呢，其实这个行业内竞争格局还是比较好的啊。那海外的这个呃龙头呢？去年这个从重组破少重组以后啊，天越先进已经成了全球龙头。 呃，整个行业的价值链呢，也集中在这个称底和外延片上。那么天越先进是全球的这个称底龙头啊，八英寸份额超过百分之五十，然后也是首个量产这个十二寸称底的啊， 这个非常先进，然后金盛机电呢，是能做这个八英寸，然后设备也是自制的，也有一定的优势。三光电呢，一直在这个领域内死磕寸底、外延加芯片是全产业链布局啊。呃，核心的公司就是这三家啊，我没提到的公司，要么是业务占比不高，要么是蹭概念啊。呃，包括前面的对于这个 三个趋势的这个市场的论数啊，如果大家看到你信任罗哥，以罗哥为准，这样你不会被坑啊。 我自制了一张表格啊，用这个 ai 做的，我觉得还挺清晰的，大家可以截图保存，自己去留存。这个行业呢，我觉得还是要看长做长啊，大家不要觉得这个趋势一来，然后股价也不是很高位，就脑子一热就上了啊，整个行业呢，其实还是要慢慢发展的， 一个股票能不能涨，不在于你分析它的量价啊，长期几倍的收益，其实都是产业内啊，供应链上的验证，一步一步的扎扎实实的走出来的，不是我们分析几个 k 线就能出来的，大家一定要切记啊。好，我是罗哥，欢迎大家关注，今天聊到这里。
1028罗哥新视角
01:30查看AI文稿AI文稿今天聊聊跨界逆袭的硬核企业，路校科技。第三代半导体碳化硅衬底的国产龙头。早年路校靠七包线起家， 是国内前三的电磁线厂商，光伏电站高空作业平台业务也做得稳，现金流超扎实。但他最牛的一步是压住碳化硅新赛道，从传统制造跨界硬科技，完美踩中心能源与 ai 的 风口，他能逆袭第一， 独家导魔法长晶技术，六英寸碳化硅趁底量率达百分之六十五，比行业平均高十五个点，成本直接打下来。第二，大尺寸技术领跑， 八英寸趁底量率突破百分之六十，二零二六年量产成本降百分之四十。更牛的是，二零二六年初搞定十二英寸单晶样品， 国内没几家能做到。第三，客户订单拿到手软，和比亚迪签三年长协，年包底采购五十万片，还绑定华为阳光电源等头部产能，排期都到明年了， 最近为啥业绩起飞？一是新能源车八百伏高压平台爆发，碳化硅是核心材料，单车用量暴涨。二是 ai 算力需求紧喷，碳化硅散热效率是硅的三倍，呈数据中心刚需。二零二五年公司营收三十六点七二亿， 碳化硅业务呈最大增长引擎，二零二六年一季度净利润同比大增。关注万山，看透产业趋势。
91万山产业观察
05:09查看AI文稿AI文稿各位股东们，今天这家公司二五年的扣菲净利润逆势涨了百分之二十一，金银现金流也从负转正，七包线卖了二十一个亿，还在偷偷的布局第三代半导体碳化硅， 你会觉得他是产业升级的典范，对吧？但反过来，如果我告诉你，他规模的净利润跌了百分之十八，登高基营收暴跌近百分之三十，全年还调减了九个亿的木质项目。 更绝的是他手里拽着三张牌，碳化硅从六英寸卷到了十二英寸，登高机出口翻倍，投资 ai 同互联，但这三张牌目前一张都没有贡献利润。 我是俊文，今天我们就来聊聊这家主业赚钱，副业烧钱，股价靠预期的路校科技。首先来看公司的主营业务，路校科技最早是做七包线的，后来买了瞬域节能切入光伏， 二零年又跨界杀进了碳化硅。他的业务其实就四块，第一块就是七包线，二五年的营收二十一点一四亿，占了总营收的近六成，这是他的压仓时，客户都是三星、 lg、 海尔这些大厂，虽然毛利薄，但胜在稳。 第二块就是登高机，营收七点四九亿，虽然跌了百分之二十九，但毛利率从百分之二十二涨到了百分之三十二，这说明他卖的是更贵的高端货，而不是靠量堆收入。 第三块光伏发电装机八十一万千瓦，一年的发电量十一点六亿度，客户主要是国家电网，这笔钱非常稳，是给公司输血的。 第四块就是碳化硅，这是它的未来，也是目前争议最大的地方，目前已经实现了六英寸到八英寸的转化，十二英寸的样品也出来了，接下来我们还是用黄金三角模型来拆解它。先看盈利能力， 最核心的撕裂就在这里，规模跌了百分之十八，扣菲却涨了百分之二十一，为什么？答案在非经常性损溢里， 二五年公司炒股亏了六千九百万，把规模净利润给拉垮了，说白了，主业一直在变好，但投资的收益拖了后腿。再来看的现金流，这是他今年最大的亮点， 金银现金流从去年的负四点二个亿变成了正二点二个亿，是实打实的钱回来了，不再是账面的数字游戏。一季度的数据也在延续这个趋势，营收涨了百分之十一。 虽然利润还是被一次性的因素拖累，但随着登高机出口的翻倍和碳化硅客户验证的推进，后面两个季度的利润释放是值得期待的。 再来看它的成长型。路校科技的四块业务，速度虽然完全不同，七包线是隐形的冠军，增速稳定。 登高机虽然国内营收下滑，但海外的出口翻倍了，高端化是见效了，光伏发电是稳稳的幸福，每年提供稳定的现金流支撑着另外两块业务的折腾。 最有看头也是最有争议的是碳化硅。二零二五年，路校在八英寸晶体生长上取得了突破，关键缺陷位错、密度优化到了业内的第一梯队。更狠的是，它的原材料国产化比例极高， 晶体生长百分之九十是国产，镜片加工百分之百国产化，这意味着他不会被进口设备卡脖子。今年的二月，他还搞出了十二英寸碳化硅衬底， 在新能源车八百伏平台和 ai 算力爆发的背景下，这个卡位相当精准。但有两件事情必须说清楚，第一个的话就是产能建设太慢了， 二零二零年说要投一百亿建产业园，结果到现在累积才投入了一点二七亿，完成率只有百分之六点五。 最近还把募资规模从十九点四亿砍到了九点九亿，剩下的钱拿去补流动资金呢，这说明短期内他不打算大规模破产。 第二个碳化硅至今几乎不贡献利润，无论是从六英寸、八英寸还是十二英寸，都停留在送样验证的阶段，从概念到拿到一级的订单，这条路最少还得走一两年。最后看财务 经营，现金流转正是好事，但短期的借款七点七七亿，货币资金七点三九亿，两者基本持平， 也就是说他手里的钱刚刚够还。短债并不宽裕，而且公司近三年连续不分红，因为未分配利润是负的。控股股东质押比例百分之八点五二，虽然不算极高，但也说明大股东的资金链并不宽松。 所以，陆霄科技到底是一家怎样的公司？在我看来，它是一家老牌制造现金流加高端技术待机突破的叠加型公司。 七包线和光伏提供的安全电，碳化硅提供的想象空间，但它的最大的风险是碳化硅产量扩张过慢，营收占比至今为零，而估值已经强跑太远了。最后呢，也欢迎在评论区聊聊你的看法，记得点赞加关注，我们下期见！
43俊文
04:52查看AI文稿AI文稿最近半导体这个赛道啊，还是非常的火了，很多普通人呢想去了解，却被一堆的这个专业术语啊烙晕了，我是明义，今天我们用五分钟把路校科技彻底给猜明白啊，内容仅为公开信息整理，不构成投资建议。 首先先搞懂最基础的路校科技到底是做什么的，首先呢，他不是做这种传统五金的，他核心呢就干两件事情，哎，一是老本行就是气泡线 啊，二是就是现在重点发力的碳化硅衬底，咱们普通人呢，不用记得这种专业的名词，理解成就是碳化硅呢，是第三代半导体核心材料，相当于芯片的地基啊，是一个 高警惕的一个赛道就可以，老本行呢，七包线是稳定的现金流，不赚大钱，但是能托底啊，重点看的是碳化硅这一块， 我们再来聊一下这个碳化硅啊，到底是用在哪里的，咱们平时能接触到的就是最核心的就是新能源的这个汽车，比如现在很多新能源汽车的高压平台啊，用了碳化硅以后，它能继续多跑十几公里啊，充电更快， 还有这个光伏的逆变器，还用了它，更加的省电，效率更高。另外呢，五 g 基站， ai 数据中心呢，都离不开它，简单的说，只要你需要高效省电，缩小体积的地方，它就有用武之地。 现在我们再来讲一下大家最关心的公司的经营怎么样，目前呢是双轨模式，老本行起跑线呢，占主营一半以上的，毛利率不高，但是稳现金流。光伏业务呢，是当前的盈利主力，毛利还不错。 重点说碳化硅现在呢，还在投入期，营收占比还是比较低，没有开始大规模的赚钱，但已经有实际的进展了，六英寸的产品已经稳定量产，八英寸的也批量开始生产了，合肥还有一个大基地，今年下半年就开始产能爬坡了 啊。然后呢，我们再来聊一聊入校科技的核心优势啊，也是咱们常说的这个护城河啊，他有三点，一呢技术有优势，他用的半导体藏金技术啊，量率比 行业平均高啊，成本还低，而且呢，六英寸，八英寸，十二英寸的产品呢，都有布局啊，走在了这个前面。二呢就是产能是有保障的，合肥基地呢，规划产能很大，还有自己的原料供应，不用依赖卖部啊。 三呢就是客户有底气和比亚迪签的三年的长协订单，能保障一部分的产能消化。还有华为阳光电源这些头部企业呢，在验证产品后续有增量空间 啊。重点来了啊，任何的这个赛道呢，都是有风险的，咱们普通人一定要谨慎哈，警惕 入校科技的风险。这三个我们大致聊一下。一呢就是产能爬坡的风险，合肥基地的能不能顺利达到预期产能，粮率稳不稳定还需要观察。二呢就是行业竞争风险，现在做碳化硅的企业是越来越多 啊，可能会出现价格下跌，影响利润。三呢就是短期的财务压力，碳化硅投入大，折旧成本高，而且呢，今年十一月份还有限售股解禁，可能对这个短期的情绪有影响 啊。四呢就是技术迭代的风险，半导体的技术更新是非常快，要是跟不上大尺寸的这个技术节奏可能会落后。 呃，这里呢，再强调一遍，咱们只说风险不唱空啊，理性看待就好。最后呢，再说说未来两年的预期，未来两年的核心就是看合肥基地的产能释放，还有比亚迪的订单执行情况， 如果产能爬坡顺利啊，碳化灰的营收能大幅的提升，公司的整体盈利呢，可能会跟着改善，如果产能不利于期，或者行业价格战加具，可能会影响成长的。这个节奏 总结一下啊，路校科技呢，是转型中的企业，老业务托底，新业务呢，大话会是未来的看点，适合愿意长期关注半导体赛道的朋友啊。最后必须提醒大家，嗯，视频的 仅为公开业务拆解啊，不构成任何投资建议。不见股，不预测涨跌，股市有风险，股市需谨慎。我是明义啊，觉得听懂了有收获的点个关注，后续我们再更新这类简单易懂的企业，咱们下期见！
34明峄研究室
05:20查看AI文稿AI文稿每天了解一家上市公司，二零二六年五月十六日，今天的主角，路校科技。昨天 a 股一收盘，我就打开账户，差点以为自己看错了。这路校科技前一天刚刚结结实实封了个涨停板，涨幅百分之九点九八，换手率百分之十八点三，成交额三十二个亿。 结果第二天直接高开低走，来了个回手掏，收盘价九点三六元，跌了百分之三点五一，成交额居然干到了四十八点四三亿。 四十八点四三亿是什么概念？差不多等于一个中小型上市公司直接换了一遍手，换手率超过百分之二十六。 这股价表现像不像过年期间刚给你塞了个大红包，第二天就拉着你去健身房私教课，先让你开心一下，然后马上让你深刻体会到什么叫出来混迟早要还的。不过说实话，前一天涨停那会，机构净买入近四千万元， 北向资金净买入九千一百二十四万元，说明当时真金白银冲进去的人还是挺多的。只不过第二天北向资金又开始跑路，外资嘛，来去如风，比外卖小哥还准时。 咱们今天就扒一扒，这家名字听着像喜剧公司，实际干的全是硬科技的路校科技到底凭什么占上碳化硅这个风口？先科普一下，这公司一九八九年出生在浙江诸暨电口镇，号称浙江资本市场第一镇。 你们发现没有，江浙沪不仅包邮，还包上市。人家二零零三年从传统七包线起家，就是你家电风扇、空调压缩机里面那种铜线，硬是一圈一圈绕成了中国机械五百强。二零一一年在深交所敲了钟，能把自己的电磁线卖进特斯拉、三星、松下的供应链， 手里握着四十八项电磁线国家标准的质修定权。于是二零二零年，陆校科技憋了个大招，和合肥长丰县签了百亿级别的第三代半导体碳化硅产业园项目。当时豪言壮语，要搞一百亿投资，听着像要在合肥再造一个硅谷。那碳化硅到底是什么东西呢？ 一句话，它是新能源汽车、光伏、储能、 ai 算力中心等所有需要、能扛高压、能散热、快场景的关键新材料。 传统硅片在新能源车上跑，时间长了会发热降功率。碳化硅趁底，就像给车装了冰箱，压缩机，续航能提升百分之五到百分之十，还能省电池成本。更劲爆的是， 今年五月中旬，投研机构 cctn 直接把碳化硅定义为 ai 领域最被低估的核心主线。什么意思？ ai 大 模型疯狂卷算力，算力中心发热跟火山口似的， 碳化硅的散热能力正好是救星。据预测，二零二六年，全球碳化硅市场规模能超一百亿美元。这不是风口，这是台风眼。 所以今年五月十四日那天，整个碳化硅板块简直像参加音乐节。科创新才三十 c m 涨停，金生股份二十 c m 涨停，路校科技和天赋能源直接十 c m 封板，天越先进涨了百分之十五点二六，总市值突破八百一十九亿，那场面堪比股市版复仇者联盟集结。 不过，咱们说回路校科技的真实一面，这个百亿碳化硅项目，理想很丰满，现实很骨感。到今年一月，公司发公告说，募集资金从十九点四亿元大幅砍到九点九亿元，整整省下九点五亿元，直接拿去补充流动资金。 因为六英寸碳化硅趁底竞争太激烈，价格打骨折，下游新能源车需求放缓，八英寸新产品又出来抢饭碗。这就好比你开了个超大火锅店，结果发现满大街都是火锅店，猪肉还涨价，只能把几个包间先改成棋牌室。 不过从另一个角度看，公司能果断瘦身，守住现金流，说明管理层脑子还算清醒，没硬着头皮烧钱，这在当前市场环境里，反而是生存智慧。而且今年技术端也有突破，成功搞出了十二英寸碳化硅单晶样品，八英寸还没普及，十二英寸的样品已经在实验室里躺着， 有点像你，驾照还没拿，已经开始看房车测评了。别以为路校科技只有半导体，他手底下业务组合堪称变形金刚， 七包线是基本盘，光伏发便是稳定现金流，装机容量八十一点三一万千瓦，高空作业平台是利润担当，还有参股八零零 g 光模块、锂电池，甚至 ai 家庭机器人。 这公司干的活跨度之大，像极了你那个主业是程序员，副业教钢琴，周末还跑滴滴的大学室友。当然，跨度大带来的问题是营收不增反微降， 去年营收二十七点六一亿，同比略降百分之零点八二，好在净利润二点二六亿，同比增长百分之十五点二四，说明盈利能力在改善，赚的不多，但赚的更聪明了。最后咱们快速盘个点， 住校科技总市值一百七十八点七亿，市净率二点七七倍市盈率 t t m 九十六倍，九十六倍市盈率什么水平？ 就好比一碗面卖你九十六块钱面条确实不错，但这价格多少有点我看好你的未来的意思。这估值里显然有很大一部分是市场对未来碳化硅和 ai 散热故事的溢价。风险与机遇基本五五开。一句话总结， 路校科技是一个站在 ai 散热与第三代半导体超级风口上的老牌制造企业，有真东西碳化硅样品特斯拉订单，但也有真烦恼，百亿项目缩水，营收增长乏力。 好了，郑重声明，本视频绝不构成任何投资建议，所有内容仅供上市公司知识解读，请各位朋友理性看待，谨慎决策。明天咱们聊哪家？请留言，谢谢朋友们关注，萌胖，咱们明天见！
272莔胖
01:03查看AI文稿AI文稿路校科技估值贵不贵？我先说结论，现在偏贵，短期性价比不高，但不是纯泡沫，核心是碳化硅。远期期权定价估值比传统光伏贵三到四倍，比纯 s i c 设计公司便宜很多，属于传统加半导体预期的混合定价。为什么感觉贵呢？ 业绩跟不上估值，增收不增利，一百倍 pe 靠未来故事撑着 s i c 呢？还在画饼期。六英寸产能 papa 良品率百分之六十五年出货不足两万片，远低于比亚迪年五十万片长鞋保底，十二英寸刚出样品，至少一到两年才能贡献营收。 短期来说，估值肯定是贵了一百倍， pe 透支太多了。总体来看呢，来看兑现，若二零二六年六月 s i c 能爬坡达标，八英寸顺利量产，订单落地，当前势势能撑住甚至再长，长期来说有一定想象空间。 s i c 国产替代加新能源车八百 伏渗透，若公司做成国内第二第三 s i c 趁底厂商二百到三百一市值并非不可能，但过程肯定会很波折。
02:33查看AI文稿AI文稿路校科技二零二六年一季报交出亮眼成绩单，营收同比大增百分之二十七点六至十八点二三亿元规模，净利润更是实现百分之一百四十五点三的暴涨，达到一点一二亿元，一举扭转了去年同期的低迷开始。 核心增长动力无疑来自公司布局多年的开发规业务，本期该板块营收同比飙升百分之一百八十九点二至四点五亿元， 成为业绩爆发的关键引擎。与此同时，公司传统七八线业务也保持稳健增长，营收同比提升百分之十五至十二点三亿元，受益于新能源车、电机、光伏逆变器等下游领域的需求回暖，尤其是海外订单同比增长百分之二十二，为业绩提供了坚实的基本盘。 从财报数据来看，公司转型碳化硅的战略已进入收获期，前期的能源投入和技术研发开始兑现收益。从业务结构来看，碳化硅业务占总营收的比中已提升至百分之二十四点七，成为仅次于七包线的第二大收入来源，增长曲线愈发清晰。 技术层面，公司自研的六英寸碳化硅常温炉量率已稳定在百分之八十五以上，相比去年中期提升了十二个百分点，直接带动生产成本下降百分之十八，产品竞争力大幅增强。 目前，公司已获得国内多家头部新能源车厂、光伏逆变器企业的批量订单在首，碳化规定单规模超过八亿元，锁定了未来半年的潜能。 此外，公司计划在二零二六年下半年新增一百台长青炉，届时碳化硅碳底年产量将达到三十万片， 进一步巩固在国内碳化硅赛道的领先地位。同时，与国内顶尖高校合作研发的八英寸碳化硅碳底也取得阶段性突破，为长期增长埋下伏笔。 不过，投资者也需警惕行业潜在风险。当前全球碳化硅市场竞争加巨，海外巨头仍占据技术优势，国内厂商能集中释放可能引发价格战，对公司盈利造成挤压。 但从财报细节来看，公司经营活动现金流净额同比增长百分之一百二十至二点三亿元，现金流状况大幅改善，抗风险能力显著提升。 值得关注的是，公司实控人在一季度增持五百万股，彰显对未来发展的信心。整体而言，路校科技已成功实现从传统制造业向第三代半导体的转型，踏跨国业务进入快速增 长期期，投资价值凸显，待需密切跟踪行业竞争格局和产能爬坡进度。
22实力哥
02:17查看AI文稿AI文稿拆解上市公司穿透数字迷雾，大佬们好，我是骑牛枕云端，每天一家上市公司带你读懂商业基本面。增收不增利，一季度净利七千零九十一万，同比大降百分之二十七点六八， 股价却逆势走强，近一月涨超百分之二十，资金疯狂抢筹，凭什么这么硬？凭第三代半导体，凭碳化硅黑科技，它就是路校科技。 一、四大业务稳扎稳打，七包线是基本盘，年入二十一亿，占比百分之五十七，国内行业前三。 光伏是印钞机，毛利率百分之五十六，年赚三亿，加登高机是补充，年销七点五亿 支撑现金流。碳化硅是未来小体量大爆发科技最强引擎。二、碳化硅全球顶级突破六英寸以量产量率百分之六十五超行业均值， 年产两万片八英寸送样中成本降百分之四十个硅级认证中十二英寸国内首县，二零二六年二月破局，全球仅几家独家导魔法单炉多产百分之十五，成本碾压同行。 三、超级订单比亚迪锁三年签下，三年长协，年保底五十万片，单片三千元， 年营收十五亿，直接覆盖能源，业绩彻底引爆华为已认证中车已验证进入特斯拉链合肥基地破产，六月达二十四万片，年底冲五十万片。四、风险点，短期阵痛，一季度净利润下滑，主营研发大增 长期投入换未来，传统业务毛利低，细胞线仅百分之五点六，靠光伏来对冲产能爬坡慢， 当前年产两万片，距五十万片上远。一句话总结，传统业务稳现金流，碳化硅技术全球领先，比亚迪长单锁定业绩，十二英寸突破打开空间，从传统制造到半导体新贵，路效科技正在华丽转身。 今天的分享就到这里，感谢各位大佬收听，如果你有想了解的公司，欢迎在评论区留言，咱们明天再见！
