micc是哪个板块

现在很多人说 mlcc， 但是很多人现在还不知道 mlcc 到底是什么？ mlcc 是 多层陶瓷电容器，被称为电子工业的大米， 体积小，用量极大，几乎每块电路板都要用 mlcc。 这轮爆发的主要原因是因为 ai 需求爆发，英伟达的软本机架，目前 pcb 和 mlcc 用量都暴增，带动了这波行情。 mlcc 呢，主要分为两个板块， 第一呢，成品制造，第二上游材料，有一家做垂直一体化的 m l c c， 它的胜率可能是最高的，而产量比较大的几家可能弹性最大，目前也伸远出来了。而上游卖水的几家概念可能是最稳的。 目前呢， m l c c 属于上涨周期，叠加牛市波动会非常大，现在呢，属于板块集体暴涨，但是后面会分化，主要做高端产品的可能会走出来，低端产品的可能后面还会下去。

你知道一个 ai 服务器当中需要使用到多少 m l c c 吗？今天呢，这个 m l c c 板块大涨，主要的原因呢是因为昨天英伟达它透露了新一代的 vr 两百架构，这个架构当中这里面的物料出现了较大的变化，而其中呢，这个 m l c c 的 需求呢，是增长了百分之一 一百二十八。受到这个消息的刺激了，今天 m l c c 板块出现了非常大的一个上涨。在近期啊，我们也持续在跟踪整个半岛的行业，包括前段时间的时候，我们也在跟大家讲整个半岛的行业当中非常重要的一个思路呢，就是去日化，而去日化当中其实还有一个重要的戏份赛道，那就是 m l c c。 那 今天我们就跟大家去聊一下 m l c c m l c c 呢，它又称为被动元气件，它主要是在电路当中，比如说像储存电能呐，还有包括它的去藕啊，滤波呀等等需要使用到的一个非常小的电容，这个产品呢，它的大小比米粒还要小，它的使用非常非常广泛，一台 ai 服务器当中需要使用到两点，五万克以上的 m l c c， 一个新能源汽车要使用一万克以上，一个高端手机要使用一千克以上，所以说呢，它又称之为工业的大米。但 m l c c c 它分为几种，有消费级的，还有高端的特惠级和 ai 级的，那 那么现在我们国内基本上在消费级呢，能够实现全面的国产替代，可是呢，在高端的车规级，还有包括 ai 级别，就长期被日本、韩国 垄断，像春田、三星电机、太阳诱电、 t d k 矸石这些公司，它就长期占据了高端 m l c c 市场的百分之七十以上。我们国内呢，主要就是三环集团，风华高科还有微融科这些公司在全球市场当中能够占据到个位数的比。 而 mlcc 呢，它是一个非有上下游的产业啊，那么它的上游是什么呢？它的上游是陶瓷戒指粉末，也就是它的生产的材料，它的核心的成分就是钛酸贝，而这一块呢，它相对来讲它的垄断度更高，日本的企业合计垄断了全球 mlcc 粉末的百分之六十五以上。 我们国内呢，其实目前来讲跟日本的企业之间还是有一定的差距，因为日本的企业能够把钛酸倍的历经做到八十到一百纳米，因此呢，这种情况之下呢，讲呢整个的这个 m l c c， 我 们就需要从上下游的角度去看待这个问题了。但是今天为什么 m l c c 这么火 呢？我们在前面就讲过了，因为这个英伟达的新一代的 vr 两百的服务器，它相较于之前的这个 g p 三百，在 m l c c 的 使用量当中增长了百分之一百八十二，这一个消息呢，就引爆了今天的市场。 其实呢，整个的 m l c c 的 问题在之前的时候就有眉目，那就是春田在它的二五年的台年当中就明确说了，随着 ai 服务器的需求使用量的回升，预计在二零二七年， ai 服务器当中的 m l c c 的 使用量是二零二五年的两点五倍以上。 那么这种情况之下呢，我们就要去思考另外一个问题了，就是说的的确确 ai 服务器现在需求量增长，对于整个的行业而言到底有多大的影响呢？作为工业大米你使用这么广泛，这个时候呢，我们就需要去进行一个侧算，那么最近呢，这个中信证券它就给出了一个非常明确的侧算，它就指出从二零二六年到二零三零年， 服务器当中的 m l c c 的 这个使用量占据 m l c c 行业总需求量的比重会从百分之十提高到百分之二十到百分之三十，大家千万不要小看这么样个比重的增长，这个比重对一个行业而言它是非常巨大的， 所以说 m l c c 行业呢，大家就都在期待啊，现在 m l c c 这个行业是能否反转？因为在过去些年的时候， m l c c 它是处在一个下行周期的 一个点，可以从整个的海关的数据当中能够明确的看出来，这个过去些年 m l c c 的 进出口单价都在下跌，那么现在这个 ai 需求出来了之后呢？很多的 m l c c 场 上都开始在提价，从最开始的春田提价，然后四月一号三星机电开始提价，还有包括我们国内的那些场上也纷纷开始提价了，这个时候大家就在期待 m l c c 是 否来了新一轮的周期。 接下来我们就跟大家去聊一下 a 股市场当中三家最核心的 m l c c 厂商，三环集团、国石材料、中华高科。我们首先来聊聊国石材料这家公司呢，目前市值是四百八十二亿，这家公司呢，其实它本身是不做 m l c c 的， 它主要是做那个 m l c c 上游的材料，就是那个钛酸贝，那么在国石材料的二零二五年的研报数据显示， 这家公司的主要的产品线呢，它有七个大类，这里面的这个电子材料板块呢，占据它营收比重的百分之十五，也就是说这个电子材料主要就是包含的钛酸贝， 因此呢，这个钛酸贝在公司的这个营收比重并不算是特别大。但是为什么这家公司在整个 m l c c 行业当中地位这么高呢？这里面其实非常重要的一个点就是它是目前来讲继日本建化之后第二个能够生产纳米级钛酸贝的企业， 而且呢，它在整个的这个 m l c c 的 材料粉末当中，能够做到全球的市场率能够来到百分之十，在国内是百分之八十，所以说呢，它是很多 的主流的 m l c c 厂商的原料供应商，这里面就包含了三星电机、风华高科台湾的博据，正是因为它在 m l c c 粉末当中具有较高的话语权，因此呢，它在整个 m l c c 行业呢，其实它是相对而言是一家卖产值的公司。 那么接下来我们再去聊另外一家公司，那就是三环集团，三环集团呢是我们国内的 m l c c 的 龙头，然后目前来讲它的市值是两千两百零三亿。三环集团在全球的 m l c c 市场当中能够做到市占率百分之二点五， 但在我们国内是第一啊，三环集团的这个 m l c c 的 毛利率长期是维持在百分之五十上下的，它是要高于行业的平均毛利率的。那 那么为什么会出现这样一种情况呢？这一个点我们就要去详细的去说一下。这里面主要的原因是因为三环集团它是一家一体化的厂商，它不光是生产 m l c c， 它还生产什么呢？生产 m l c c 上游的材料就 包含了钛双倍，只是说因为它自身也生产 m l c c， 因此它的材料不对外卖，也正是因为它一体化的产线，那么它的行业周期的波动的能力就更强，所以说它的毛利率呢，也相对来讲比 行业要高。最后呢，我们再聊一下这里面市值最小的风华高科，目前风华高科的市值呢是四百三十五亿。风华高科呢，实际上是我们国内 m l c c 这个品类相对来讲最齐全的公司之一，它的产品就覆盖了消费级的 m l c c， 还包括车规级的以及 ai 级的 一些产品。风华高科在全球的 m l c c 的 自占率呢能够来到百分之一点九，但是呢，这个风华高科它这家公司呢，它的毛利率是最低的，为什么是这样一种情况？ 这个就是因为三环集团它主要就是做 m l c c， 它的材料大多都是外购的，因此呢它也是国资材料的重要客户之一。 那么既然它主要是生产 m l c c， 因此它这家公司的这个毛利率就容易追随 m l c c 价格的波动而 波动，那你在整个的 m l c c 价格下行的阶段，它的毛利率就容易出现下行。但是如果说在 m l c c 的 价格上涨的过程当中，你的主要的核心的品类都是做 m l c c， 那么如果说 mlcc 在 涨价的阶段呢？因为你更多的业务是做 mlcc， 所以 说你的这个毛利率变动呢，也会相对来讲比较快。那么我们对于 mlcc 一定要了解清楚啊，它实际上是一个周期性的行业，那既然作为一个周期性的行业的话，这个行业的景气度是容易产生较大变化的，那么现在其实大家都在看啊， mlcc 的 价格上涨啊， 实际上呢，这个 m l c c 呢，它也有它的风险点，它的风险点就在于后续的时候担忧消费电子，担忧汽车行业拖 m l c c 的 后退，虽然说 ai 这边带来了较大的增量，但是后续的时候 m l c c 的 价格能否进一步的上涨，这一个点还得后续的时候去持续的去跟踪产业的变化趋势。

朋友们，这个视频跟大家说一下，我昨天视频里提到的板块是什么，实际上前几天已经明牌告诉大家了，就是消费电子。 很多朋友可能不明白 pcb、 mlcc 和消费电子什么关系，像周五的时候， pcb 和 mlcc 长得这么好， 消费电子也长得非常好，实际上它俩基本上就是一个东西啊，就是说当时我考虑布局消费电子的时候，就是把这两个东西提前考虑进去了。就是你消费电子里面的，比如说手机主机、电脑主机、耳机等等东西，包括充电器，它是需要用到 pcb 的， 也就是印刷电路板。 那么 mlcc 就是 多层陶瓷电容器嘛，比如说一个手机里面，你可能需要用到八百到一千两百克，这是产业链的东西，大家可以去了解一下。所以我在前几天布局消费电子的时候，就是相当于同时布局了 pcb 和 mlcc， 对吧？所以这个没什么可说的啊，就已经明牌了，就是消费电子，所以呢，以后消费电子也会列入我的重点观察板块，可能下一个波段也会有他的身影。

这个市场真的是瞬息万变，前几天都在说青氟酸涨价，所以很多个股都在涨，结果周末川字说海峡马上就要开放了，今天整个化工板块就大跌，青氟酸龙头多不多，一度跌停，还带动着电解液、隔膜等电池材料一起大跌。 今天我们再来看个涨价概念，叫 mlcc 多层陶瓷电容，近期价格大涨。 mlcc 是 电子电路中负责滤波、稳压和储能的核心基础元气件、 ai 服务器迭代带来的结构性高需求，是本轮 mlcc 涨价预期的核心支撑。 中信证券曾预测到，二零三零年服务器领域的 mlcc 出货量占全球市场的比例将从二零二六年的百分之二提升到百分之五到十， 市场规模占比将达到百分之二十到百分之三十，年均复合增长约百分之四十，行业成长空间较为广阔。相关概念股中，双星新材、风华高科涨停。 我们来看一下这两家公司。双星新材它的主营业务是聚酯薄膜和光学材料， mrcc 是 其二零二二年才拓展的新业务，目前仍处于培植阶段。 而风华高科则相对正宗，它是国内被动元计件龙头企业， m l c c 电阻、电感等是其核心的主营产品， 明显概念更正宗一点。从财务上看，双星新材二零二六年一季度实现扭亏，但营收仍同比下滑，而风华高科一季度连续三年上涨，跟母亲利润同比增长百分之三十七点一四，盈利加速修复。 但从估值上看，两家公司都已经不便宜了，市盈率都是一百倍以上，更多的还是概念级为主。当前 m r c c 板块已经积累了比较大的涨幅，业绩兑现仍存在不确定性，市盈率为负估值，存在波动风险。

为什么原件最近走势这么强？尤其是 mlcc 片式陶瓷电容器，大家可以看几家公司。图上这是原件板块的指数，我在三月一号发的视频，标题就是 mlcc 涨价，这个指数被每一事件影响了之后，还是该怎么走就怎么走。 我去年上半年开始讲 pcb 辅铜板，下半年讲原件 mclcc， 可以 翻回去看啊。首先要了解的是 mclcc， 它不是半导体，但是它是集成电路不可或缺的核心组成部分，起到稳压限流、滤波降噪、隔绝电流干扰的作用。就是芯片是大脑负责干活， m l c c 是 供血供氧，还要保证精准提供，不然大脑就停摆了，烧坏了。所以这个产业他依附芯片绑定，芯片是跟着芯片紧凑走的刚需核心配件，是半导体大产业里不可或缺的一环。 那按理说，既然这样，他应该跟半导体一样的节奏，前两年就应该涨起来，为什么从去年下半年才开始启动呢？问的好啊，这个行业在上一个五 g 周期的时候， 不知道他是哪根筋搭错了，他疯狂破产，产能增长远超配套的半导体，导致全行业产能严重过剩。以某公司为例，投资破产从二点二亿，短短两年追加到二十二亿，十倍增长。 包括那几年日本企业也一样被产得过剩，搞得很难受。这是日本 m l c c 经销商库存，二一到二四年也在不断清库存，而铜器废成，半导体指数早就开始复苏了。好，那原因找到了，就是 m l c c 的 严重过剩和半导体的正常周期出现了不匹配。 那么这个问题就是时间上的问题，而不是逻辑上的问题，先定性再定量。那么什么时候 m l c c 能来到供需的拐点呢？首先看头部，日本村田的订单，拐点是二五年的一季度，国内在二四年底也摆脱了底部，来到新的价格平台， 但是由于财务的滞后，报表上体现不出来，但如果你足够信息，可以从某公司的主动补库存行为， 还有就是应付员工薪酬突然增加百分之二十五，这个数据可以预测出来，提前布局，因为短期员工人数不变，突然大幅增加工资呢，只有一个原因，就是加班加点干活了。警惕度到来了，我的老粉去年的视频都看了吗？

今天上午， a 股出现了一个教科书籍的盘面信号，同一条产业链， ai 硬件上游 p 七 b 全线涨停， mlcc 板块涨超百分之六，下游半导体设备开盘跳水，龙头一度跌了八个点。 同一家公司的产品驱动了这两个方向，但钱做了截然相反的选择。你看到的不是随机波动，你看到的是 ai 产业链第一阶段结束，第二阶段开始的第一个交易日，先停一下， 记住今天的日期，三个月后你会回来。翻这条视频，大多数人到现在还以为 ai 硬件行情就是半导体涨，设备涨，风测涨，整条链一起涨。 错了，摩根士丹利拆了英伟达下一代 vera rubin 机柜，从头到尾算了一遍每个零件的成本，结论， 整个机柜采购价从三百九十九万美元涨到七百八十万美元，接近翻倍。但真正暴利的不是 gpu， gpu 只涨了百分之五十七。暴利的是两个你平时根本不会多看一眼的零件。 pcb、 印刷电路板单机柜价值量从三点五万美元跳到十一七万美元，涨了百分之两百三十 美元，涨了百分之一百八十二。 为什么 vero rubin 的 计算板从二十二层升级到二十六层，交换板从二十四层升级到三十二层？还多了三个上一代完全没有的模块，中平面 pcb 四十四层， connect x 模块 pcb， dpu 模块 pcb， 光这三个新增模块就值四点六万美元， 比一台 jb 三零零机柜里所有 pcb 加起来还贵。你品一品，这个逻辑算力越强，电务版层数越多，单价越高， 每多卖一台服务器， pcb 和 mlcc 需求就限性增加一份，这就叫用量乘数效应。单机柜六十万颗 mlcc， 一 台 ai 服务器用的 mlcc 是 手机的三十倍，传统服务器的一百倍以上。全球最大被动原件厂商村田说了一句话， mlcc 在 ai 服务器物料清单里的排名已经从倒数跃升到第三位，仅次于 gpu 和内存。原来不值一提的零件，现在是最贵的三个东西之一。 中信证券预测到，二零三零年，服务器 m l c c 出货量占比从百分之二涨到百分之十，市场规模占比到百分之二十到百分之三十，年均复合增速百分之四十。 pcb 也一样，今年 ai 服务器 pcb 市场规模超九百亿，同比翻倍，高端 pcb 交货期拉到六个月以上，高阶载板缺口超百分之四十。 四月份全球 pcb 价格暴涨百分之四十，供不应求产，现在翻过来看跌的那一端。 今天早上，七家半导体公司同时发减持公告，合计一百二十七亿，其中设备龙头一家就减了六十亿。这才是资金用缴投票的原因，不是基本面崩了。设备龙头的订单刚上修，长兴科技 i p o 马上上会大基金三期三千四百四十亿已到位。 问题是，股价跑在了订单前面。设备是资本品逻辑，订单前置预期先跑。设备板块从去年到现在涨了两倍多，扩展预期已经充分定价了。这时候大股东说，我要卖六十个亿， 连大股东都觉得贵了，你还在里面干什么？但比减持本身更深的是，它引爆了一个重新定价的过程。 减持只是火柴，真正的火药桶，是市场开始重新审视 ai 硬件链内部，谁已经被充分挖掘，谁还是一片洼地。你买一台光刻机用十年， 但每一台 ai 服务器出厂都必须新配一套 pcb 和 mocc。 设备是卖铲子的，铲子赚一次性资本开支的钱。 pcb 和 mocc 是 铲子本身，每把铲子都要赚一次钱。这就是今天早上同一分钟资金做出相反选择的底层逻辑。 ai 硬件链第一阶段，不管谁做芯片，都得先买设备，设备先涨。 ai 硬件链第二阶段，设备翻了两三倍后，资金开始找每台服务器必须用，但还没被充分定价的环节。 pcb 和 mlcc 接棒。 摩根士丹利那份 b o m 报告就是第二阶段的路标。他告诉你， verubin 这个新平台最大的编辑增量不在 gpu， 不 在内存，在 pcb 涨了百分之两百三十三， mlcc 涨了百分之一百八十二 钱。再从卖铲子的人切换到铲子本身，给你一个两阶段筛选框架，下次 ai 硬件链任何方向异动，先问两件事，第一，查它是资本品还是耗材，买一次用十年，还是每台服务器出厂必配，前者看订单节奏，后者看用量增长。 第二，查它在英伟达下一代平台的 bob 占比。每次新架构发布，摩根士丹利都会出 b o m 拆解报告，去搜看哪个零件的价值量增幅最大，那个方向就是下一阶段的资金方向。两个问题都答对，你就知道钱下一步往哪流。 这周只看一件事，这些涨停的 p c b 和 ml c c 龙头明天是横注还是闷杀？觉得我在瞎扯。设备减持只是短期情绪， ai 硬件链根本没分化的评论区打设备没完， 觉得第二阶段已经开始了，该从设备换到用量驱动环节的打 pcb 才是真主线。明天收盘我回来，谁错谁认，别事后诸葛亮那就没意思。

三个月后， mlcc 这三个字母会成为所有炒股人的日常词汇。你现在不知道它是什么没关系，但如果你三个月后才去搜，你已经晚了。今天 a 股 mlcc 板块涨了百分之六，但百分之九十九的人看着这三个字母，脑子里一片空白。 而下周拼多多、小米、快手密集发财报，任何一家说 ai 服务器资本开支超预期， m l c c 板块还会有第二波。无所谓，我两分钟给你讲透。看完这条，下次 ai 有 任何风吹草动，你会是群里第一个知道钱往哪流的人。 mlcc 全称片式多层陶瓷电容器，名字很长，记住一个比喻就行。电路板上的微型充电宝， cpu 突然要算一个东西，电流瞬间暴增，没有缓冲，电压剧烈波动，芯片出错甚至烧掉。 mlcc 就是 这个缓冲贴在芯片旁边，电流不够，瞬间补上电流过剩，吸收掉。 一颗 mlcc 只有米粒的十分之一，但一颗高端 gpu 旁边要贴几百颗。你手机上大概有八百到一千颗，传统服务器大概三四千颗，一台矿机也是三四千颗，你猜一台 ai 服务器机柜要用多少？ 四十四万颗，英伟达最新 verubin 机柜约六十万颗，从三千到六十万，差了两百倍。为什么？因为 ai 芯片功耗太大了，一块 gpu 几百瓦，几十块 gpu 塞一个机柜，电流波动是传统服务器的几十倍，每一个波动点都需要 m l c c 去稳定。 关键来了，你以为 ai 服务器最贵的零件是 gpu 和内存？全球最大被动原件厂商村田说了一句话， mlcc 在 ai 服务器物料清单里的排名已经从倒数跃升到第三位，仅次于 gpu 和内存。原来根本不值一提的东西，现在是整台机柜里第三柜的零件。全球 mlcc 市场去年三百九十一亿美元，中国市场一千四百二十三亿人民币，占全球百分之四十四。 但高端 mlcc 用在 ai 服务器和汽车里的那种百分之五十四在日本企业手里，孙田一家占全球百分之二十八点六。中国企业整体份额从二零二零年的百分之十二提高到了去年的百分之二十二，翻了一倍，还有一半以上靠进口。 中信证券预测到二零三零年，仅服务器这一个领域， mlcc 市场规模占比从不到百分之二涨到百分之二十，到百分之三十，年均增速百分之四十。 一个四百亿美元的市场，到二零三零年，五分之一到三分之一是 ai 服务器贡献的，而且还在加速。那 m l c c 为什么难？高端份额为什么在日本？四个字儿，陶瓷粉体 m l c c 核心材料是钛酸类陶瓷粉末，高端 m l c c 用的砒粉，力竟控制在两百纳米以下， 头发丝的千分之一。把这么细的粉末均匀涂在薄膜上，一层一层叠，几百层，高温烧结，不能有裂纹，不能变形，每层厚度误差不超过零点一微米。全世界能稳定量产这种高端陶瓷粉的企业，一只手数得过来，这正是国内企业在突破的方向， 百分之二十二往上走，空间就在这。好给你一个两分钟法则，收藏这条下次直接用。任何时候， ai 行业出一个新平台、新架构、新衣柜，你第一时间做一件事， 搜它有没有 b o m 拆解报告，找到了，找哪个零件的价值量增幅最大，那个方向就是下一阶段的资金方向。英伟达、微软 rubin 出来后， b o m 拆解告诉你， p c b 涨百分之两百三十三 m l c c 涨百分之一百八十二。然后今天这两个板块全线涨停， 不是巧合，下次你也能提前找到这个信号，保存这条，下次 ai 出大新闻，先翻出来对着你的自选股筛一遍。最后一个问题，你觉得国产 m l c c 三年内能不能吃掉日本一半的份额？能的，评论区打能，觉得还早的打难截屏留正，三年后回来看，别马后炮。

今天起晚了啊，快速给大家拍一个盘钱视频，直接说我们的板块吧，芯片和材料设备，从技术上看呢，其实还在 利润练厚的朋友可以继续拿着，像胆子比较小的朋友，或者说你后来最高进的，我个人建议啊，有利润走就行了， 反正我们最肥的鱼生已经吃到了，后面也许会随着大满称高，但是我不会参与了，因为我底仓还在，慢慢的可能会把底仓也丢掉。 再说一下我们的 cpu 和散热这两个板块呢，比较特殊啊，我就一直拿着就行了，除非有特别明显的渐冷信号，保证我是不会动的啊。这个新朋友你想参与呢？其实也能理解，因为 确实一条条红红的推荐挺诱人的，但是谨慎吧，还是等后面有大跌之后再进场，因为安全电力比较高嘛。 我这个人呢，是一个极度的风险厌恶者，我不在乎我能赚多少钱，我只在乎呢我能赚多久的钱啊。再说一下销售链子，销售链子今天的行情应该还会不错啊，跟着我一起进场的朋友拿着就行了。 还有啊，我昨天的视频说我准备离场，我也没说我今天离场呀。大家的思维灵活一点，近期要卖了，并不是说今天就卖啊，我看评论区有些人又开始在那说了。 最后再跟大家说一个细分吧，就是 mlcc， 想参与的朋友可以等回踩的时候参与一下，当然这个仅仅限于做场内补票的朋友啊。这个板块我个人认为还是有持续性的，但是我不会参与，因为我已经没有场位了，而且我不打算这个地方把场位打满。

科技涨这么好，怎么不买科技？怎么不买热门板块？先给大家看一张图啊，这张图是大约近十五年的走势图，我是在这个图我画圈的这个位置，也就是二零一五年四月份我入场，入场之后呢，大盘你们看到短期疯涨了，两个月之后冲高直线跌落 啊，基本上当时的票的市值只剩下高点的三分之一左右。这个图呢，我把自己投资阶段分成三个阶段，第一阶段就是从我录取到二零二二年啊，我是连亏七年，亏损的原因毫不避讳的给大家分享，就是两个，其中一个 就是追涨杀跌，专买热门股，追求短期套利。第二个原因就是专买那种我自以为自己很了解的公司，比如说我当时所在的公司是九七软件，我弟的公司是金峰科技，我朋友的公司是华夏幸福，我就买这些我认为我很熟的公司，很懂的公司， 最后都被这个公司坑惨了。然后呢，时间就是来到了我的第二阶段，就是一分钱没有了，因为当时刚在北京安了家， 那么到二一年十一月份的时候，我就有了点闲钱，我就重新开始入市了。在重新开始入市之前啊，我做了一个 行，行为就是把我过去七年炒过的所有股票全部过了一遍，然后我发现了一个规律，我觉得那次复盘算是我对股票有了一个自己真正的系统性的复盘和理解吧， 我发现百分之九十的票，如果我不卖，在之后的一段时间都可以盈利。咱不敢说百分百啊，因为真有这样不要脸的票， 也就说我发现了，只要我给这个股票时间，只要我不着急，有的票是我卖出之后几天就大涨，有的时候我卖出之后啊，半个月，最迟的可能七八个月来了一波大涨，总之只要我耐心持有，就一定可以盈利。 那当我知道这件事之后呢，我我就理解了一点，就是投资千万别急，反正我自己当时兜里也没钱了吗？二一一年的十月份，我当时每个月工资存下来也就一万块钱，我就想着是把这一万块钱全部以定存的方式干到股市里。 于是我选了一个板块，汽车。但是我的入场点也不是很好啊，汽车其实就是长安，他真的很变态， 我从十一月开始投他，定投他到我投到那年的四月二十号左右， 他也腰斩。但是啊，大家注意的是，因为我是定投，我每个月定投，然后当时我学的是有一点点小小的马丁策略，包括四月份的时候，我自己用年终奖就狂加仓，所以你们知道吗？ 呃，到那年的四月开始反转了，长安反转了大概两个月的时间啊，他涨了百分之两百，所以这个股票呢，就相当于我第一次尝试了 定投模式，其实现在看来应该是马丁策略，然后迎来了我炒股，算是第一桶金吧，两个月的时间我就赚了百分之五十。那从此以后呢，我就固定自己的打法，你看我现在把这个 故事讲给你听，你就明白我是怎么来的。我来时路，我就把自己的这套打法命名为双百分之百打法啊，百分之百胜率加百分之百做 t 胜率，比如说以今年为例，也是保持这个成绩， 那我最初在这套打法里面呢，是不看指数的，不看板块的，不听消息，纯做马丁策略上的仓位管理。我自己的仓位管理可以到什么程度呢？就是那个时候我有一百万啊，假设啊， 我还是会用一万一万的去加仓，其实到了二四年的时候，我已经有三百万了啊，我还是一万一万的加仓，就是肠胃管理就小到那个程度，小到那个单元。 而且那个时候我也从来不看消息面，我根本不知道哪个板块涨得好，我只关注自己的个股，所以我整个人的心是特别平静的。那么就靠着这一套平静的 加仓战法，在二二年、二三年、二四年那几年的雄市里，我做的是如鱼得水，我每年按照大数据上看，都可以打败百分之九十七以上的用户，在某一年应该都打败了百分之九十九十九点七以上的用户。 你们说，如果你连续三年时间在逆市下跌的市场做了上百支票全胜，我请问，一，你会不会骄傲？二，你会不会笃定你的模式？三，你会不会养成一套习惯？ 接下来就迎来了我的第三阶段，就是市场，从二五年的四月份，从三千点开始走强，走到今天四千两百点，说实话，我不会的啊， 那么在这一年里面，我买过很多股票啊，我发现那些股票从我卖出之后都翻倍了，有的翻了好几倍，那请问我为什么买入之后又卖出，就是拿不住，而买到毒蛇这种票，跌了一年还能死拿一年？答案分享给大家， 因为我在遵循自己的交易体系啊，我不是乱打对吗？在我过去三年塑造的认知里面，各股板块和指数不可能一直涨，只要涨了百分之二三十，在我脑海里就两个字，危险。 一个板块也不可能一直跌，只要跌了百分之二三十，在我脑海里就两个字，机会。所以请问各位，我在过去的认知塑造了今天的自己，请问我的认知错了吗？ 我认为没有，因为最近十年压根就我就没有经历过四千两百年的市场，我哪来的认知？我也是刚知道啊。 所以啊，回到这个问题上，你问我怎么不买科技，因为在我的认知里，我害怕呀。哥， 我认为那是危险啊。哥，我不认为那是机会，就像我看你的 ip 是 山东，那我能不能反过来问你？我说，哎，你怎么不像我一样来北京发展呢？因为在我看来，这北京机会又多，工资又高，文旅教育医疗资源又好， 那可能在你眼里就是通勤员加班多，压力大，身体造的扛不了啊。所以你理解了吗？ 不要老问为什么，每个人的选择一定是基于个人成长经历和成长背历史背景综合考量的。当前的市场，我承认他正在奖励勇敢者，老股民赚钱的可能没有新股民赚的那么多。 我如果要是没有经历我刚才跟大家分享的那么那么多东西，我要是对市场没有一个过去经验的一个束缚，那我的认知是空白的，我相信自己一定也是勇敢的。其实因为我本身我认为自己是一个勇敢者， 那么我去年冲进来，我会干芯片，会干 cpu， 那 今年我假设我是个空白的白纸，我也干 cpu。 因为我没有认知束缚啊， 所以大家做出改变是很难的，有沉没成本，有路径依赖，有惯性，这三者的束缚太强了。我们都是普通人，一个普通人能够做到 坚持住本心，我觉得这种人就已经寥寥无几了。又能够做出强大改变的人，那我觉得那更是万里挑一啊。我在修行。

老师，科技相关的 pcb 供应链 m l c c。 光通信、英伟达供应链大涨，下周还有机会吗？你观察的很细致，虽然本周五市场 ai 科技股是强势回归，特别是 pcb 供应链 m l c c， 也就是多层陶瓷电容、光通信、英伟达供应链表现确实亮眼。我给大家把这三个方向的逻辑梳理一下，下周是机会还是风险就一目了然了。 一、 pcb 呃，核心增量主要是来自这个 ai 服务器，因为它 lowb 平台三季度这个量产确定了单台 ai 服务器 pcb 用量较这个传统服务器它增加三到五 倍，价值量增加八到十二倍，因为 lowb 平台它采用的是 m 九级 ccl 高端电子部高端复铜版的这个采链。 a 股今日也是批 p c b 这个权限异动。同时近期高盛对行业头部公司调研，这篇调研报告在圈内也是非常流传，强调 ai 服务器机架内部 p c b。 正在替代传统铜缆连接，带来显著 新增量。中国 p c b c c l。 行业进入加速期。核心驱动两个，一、 ai 服务器出货急增。二、国内定制芯片客户绝中国成为全球最大的增量市场。二、 m l c c 多层 陶瓷电容，这个就狠了，它是英伟达驱动的隐形冠军。 ai 服务器吃 m l c c。 这么狠？四个 原因，一、功耗驱动， g p 三百单卡功耗就是一点四千瓦，它需要大量的高容量耐高温的 m l c c 做电源滤波和去藕。二、电压等级提升，高电压 m l c c。 需求爆发。 三、 g p u 的 数量倍增，每颗 g p u 周边就需要数百颗的 m l c c。 四、因为它高速互联总线，它需要大量的高频 m l c c c 做信号藕合， 所以说 m i c c s 隐形冠军这个方向大家也是值得留意。三、刚通信英伟达核心股本周后半段，美股英伟达磁场股，特别是头部刚通信的龙头股，像龙头科润泽都是大涨需要对 a 股英伟达共列龙头，也是有磋导， 产品平台综合性能达到 blackwell 平台的十倍级别，今年下半年量产整体进度提前了三到六个月。恒熊明确表态，市场需求呈袍现式爆发， 能体 ai 时代已经到来， a 股钢模块、高速钢引擎加无源气件， ai 服务器代工厂，包括配套的业冷服务器电源价值量显著提升，相关标的也是充分受益。我梳理了下周继续看好的三大方向，评论区留言聊一聊。

杭州东南西北四个方向定位是怎么样的？刚需买房有哪些可以选？这期视频给大家梳理清楚。 先说结论，对刚需最友好的是城北方向，最不友好的是江南岸，发展最早的是城东下沙，最有发展潜力的是城西第三中心，也就是卫科云城。 产业是一个板块乃至一个城市的底色与根本。杭州目前的产业格局是一带两廊，即钱塘江生态经济带、城东制造大走廊和城西科创大走廊。 城北方向的定位是大型居住区，流石高架外有一百五十万的两组、两百万的重型丁桥、三百万的勾庄、三百五十万左右的华丰和运河新城。 这些板块距离市中心距离相对近，都有地铁，生活配套基本都能满足，烟火气足，房子品质还不错，选择多，适合刚需自住。 但这些板块的共同特点是四金房供应量大，产业支撑不足，下限不低，但上限也不高。 钱塘江两岸楼市发展极不均衡。首先，滨江和萧山两区分划，萧山区内四季城、四北北干与沪昆铁路以东分划，甚至四北板块内西、中东都分划明显。 想要留在滨江区七百万内新房只有普研两百万可以考虑萧山南沃三百万勉强考虑江南科技城四百到一千万。四北板块竟然都有北干，更多是萧山人的北干，外地人不建议 互关。铁路以东的南站新街、新塘等板块尽量避坑。九三年就开始发展的下沙，底色是制造业， 十四所大学，二十五万以上的师生带来了足够多的人气和消费力，可以支撑起下沙的商业，却支撑不了下沙的房价， 所以城东区域工作三百万左右买下沙主城区学籍，配套非常不错，但也谈不上发展。 东北区域的林平产业，能及和配套都不如下沙，人口还在减少，只能两百万左右，刚需自住。 西南面的转塘之江，定位是国家级的旅游度假区，山好水好空气好，注定不可能大规模开发，只适合自助和养老。 最后是最有发展潜力但也饱受争议的第三中心，卫科。云城非主城区的学籍烈士，绕城高速外的位置，烈士在市场下行时不断放大， 甚至让人忽略了大家长多次公开强调要举全省之力发展城西科创大走廊。余杭区是毫无争议的浙江第一区，是杭州第三中心，是杭州的产业和科创中心，是杭州在建第一、第二高楼所在地。 卫科最高房价到过七万多，而目前云城核心只有三万六，价值被严重低估。如果大家想知道每个方向具体的板块分析，请在评论区告诉我。原创不易，还请点赞、收藏加关注！