智普纳入恒指意义
港谷城 ai 珠海星跳板把亿资金涌入，加速行业洗牌家人们重磅新闻，智谱和 mini max 两家国内 ai 巨头正式纳入恒深科技指数，直接引发超百亿被动资金同步流入 市场，直接炸锅了！都在讨论港股 ai 到底值不值得看，这背后是一场深刻的行业洗牌。国内 ai 公司正通过港股打通全球融资渠道，借助被动资金的长期属性巩固技术壁垒， 推动行业从同质化内卷转向国际化、差异化布局。今年上半年，已有九家国内 ai 企业登陆港股， 总融资额突破三百八十亿港元，其中百分之七十资金明确用于大模型迭代和海外拓展，这一比例较去年同期飙升四十五个百分点，是战略性资源倾斜。 纳入指数短短一周，智普和 mini max 的 海外机构持仓占比从百分之十二猛增到百分之二十七，海外订单增速环比提升百分之三十二， 说明港股阵帮他们以前所未有的速度对接全球资金、技术和市场资源，所以未来格局非常清晰，港股就是国内 ai 企业走向全球的核心跳板， 你觉得未来哪家 ai 公司能凭借这个跳板真正在国际上站稳脚跟？评论区聊聊你的看法，关注我，带你持续拆解股市行情的真实逻辑！
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03:04查看AI文稿AI文稿港股迎来了历史性的时刻，两家国产 ai 大 模型公司智普和 mini max 正式被纳入恒生科技指数。这是该指数从二零二零年推出以来，第一次有纯的 ai 公司入选。老牌软件公司金碟金山被调处 ai 新贵上位， 互联网时代落幕， ai 时代解绑，今天我们来聊 ai 大 模型公司正在改写资本市场的规则。 五月二十二日，恒生指数公司宣布基建结果，芝普和 mini max 被纳入恒生科技指数，两家合计权重百分之零点八九。根据恒生科技的被动资金规模，大概是五百二十亿美元，所有的 etf 指数基金今天起必须按照新权重强制买入，一分都不能少。 消息公布当天，智普大涨百分之二十六， mini max 涨了百分之十五，横空一鼓。未来港股通开通之后，南向资金潜在增量可以达到千亿级别， 但生效前的最后一个交易日，两家公司双方大跌，智普跌了百超百分之十， mini max 一 度跌了百分之十七，单日蒸发超过六百亿港元，那被动买入从来不由人控制。 另外，这两家公司今年一月才港股上市，到现在不过五个月，但智普已经宣布回 a 股冲刺科创板，已募资一百五十亿。 mini max 呢，也签署了辅导协议，启动科创板 iq 来看看基本面啊。智普二零二五年营收七点二四亿，同比增长了百分之一百三十二，但经过调整，净亏损三十一点八二亿元，亏损扩大。 minimax 呢，营收七千九百零三万美元，增长百分之一百五十八，同样是亏损扩大。 营收在涨，亏损也在涨，为什么亏着钱也要两边跑呢？因为 ai 是 国家战略赛道， 智普 api 调用一季度同比增长了四倍，涨价后还在增加 mini max 呢？全球用户三亿，企业客户破百万，技术壁垒已经建立了，资本不是看它赚不赚钱，而是看能不能卡位，能不能赢在未来。 而 a 加 h 股双平台就是最快的融资加速器。那这两家公司纳入恒生科技指数的背后呢？核心推动率只有一个， ai 正在成为全球资本市场的核心定价逻辑， a 股几乎没有纯粹的 ai 大 模型，上市公司，芝普和 mini max 是 稀缺标的。 接下来啊，智普六月八日已进入港，普通 mini max 预计八月就海量的内地增长资金正在路上。但长期胜负取决于三个问题， 技术能不能持续领先，商业化能不能跑通？什么时候从亏损走向盈利？对普通投资者来讲啊，别只盯着个股的涨跌，要看指数的结构性变化。 恒生科技只说正在从互联网加软件切换到 ai 大 模型加算力的新趋势，这不是短期的炒作，这是一个时代的交界。你觉得这是 ai 赛道走向主流的关键拐点吗？评论区来聊聊，我是恩，小美，关注我，带你透过数据看本质！
21N小美聊财经
01:18查看AI文稿AI文稿港谷城 ai 珠海星跳板把亿资金涌入，加速行业洗牌家人们重磅新闻，智谱和 mini max 两家国内 ai 巨头正式纳入恒深科技指数，直接引发超百亿被动资金同步流入 市场，直接炸锅了！都在讨论港股 ai 到底值不值得看，这背后是一场深刻的行业洗牌。国内 ai 公司正通过港股打通全球融资渠道，借助被动资金的长期属性巩固技术壁垒， 推动行业从同质化内卷转向国际化、差异化布局。今年上半年，已有九家国内 ai 企业登陆港股， 总融资额突破三百八十亿港元，其中百分之七十资金明确用于大模型迭代和海外拓展，这一比例较去年同期飙升四十五个百分点，是战略性资源倾斜。 纳入指数短短一周，智普和 mini max 的 海外机构持仓占比从百分之十二猛增到百分之二十七，海外订单增速环比提升百分之三十二， 说明港股阵帮他们以前所未有的速度对接全球资金、技术和市场资源，所以未来格局非常清晰，港股就是国内 ai 企业走向全球的核心跳板， 你觉得未来哪家 ai 公司能凭借这个跳板真正在国际上站稳脚跟？评论区聊聊你的看法，关注我，带你持续拆解股市行情的真实逻辑！
03:37查看AI文稿AI文稿还在担心智普和 mini max 纳入恒生科技会拖垮指数吗？六月八号，也就是下周一，智普和 mini max 就 要被纳入恒生科技指数了。这个消息一出来，很多人的反应是，完了完了，两个烫手山欲要进来啊，恒生科技要被拖累啊！ 但先别着急下定论，今天我们就试着把这个事情给猜清楚，因为里面藏着一个被大多数人给搞反了的问题啊。先看第一个，也就是最关键的一个数据， 恒生科技计件的结果显示，智普的初十权重约占百分之零点五三， mini max 约占百分之零点三六，两家加在一起 百分之零点八九，不到百分之一。那么问题来了，市场之前传的为什么是百分之五到百分之七呢？其实这个数字啊，是对于未来可能达到的权重上线做了一个预期，而不是六月八号当天生效的初十权重。 所以就算这两只标的当天纳入，可能会发生大跌，但对于恒生科技指数的直接影响也是非常有限的。 那么说，一纳入就拖垮指数，这个逻辑啊，就占不太足，但风险有没有呢？有，而且是不能回避的。摩 根大通批录的解禁时间表里显示，七月份 mini max 约百分之三十九的股份啊，要进行解禁，智普的解禁股份约占百分之五点八，那尤其是 mini max， 解禁的比例是不低的，短期的资金一定会围绕着这个不确定性啊进行交易。那问题就在于市场现在的趋势啊，有一点太单边了， 指定着解禁会不会去砸盘，却忽视了另外一个更重要的变量，就是这两家公司到底有没有商业化的能力来承接住现在的估值？那我们停下来看一看这两家最近交出来的成绩单，可能就会让你对于恐慌解禁这件事情啊，重新掂量了。 mini max 五月二十八号刚刚批入，全球的企业客户和开发者客户超过了一百万，较半年前增长了五倍，全球的用户规模约三个亿。那注意下面的这几个数字。二零二六年二月份， ar 超过了一点五亿美元， 过去的两个月， ar 增长超过了百分之百， ar 的 方方只用了六十天。这不是在讲故事，是 b 端付费正在加速验证。那再来看智普摩根大通的言爆批入，截止到今年的三月底， 智普的 a p i a r r 已经超过了二点五亿美元，同比增长了六十倍。一年前还是几百万美元的平台，现在的收益曲线是在快速上行。 这两组数据放在一起，答案就变了。那么现在市场在交易什么呢？捷径后流通盘会扩大，有人要砸，价格会扛不住， 但基本面在说什么呢？ ai 商业化正在跑出真实的收入，而且跑得比想象中要快得多。所以这件事的核心判断不是纳入恒科就等于立空，更像是异常被情绪放大的捷径，恐慌撞上了一个被市场低估的 ai 基本面爆发。 这两件事情中间的差距就是预期差。真正要观察的不是六月八号当天的指数会怎么波动，那天的权重才占到百分之零点八九，波动不了什么。真正要关注的是这三个。第一是七月解禁落地之后，两只股票在成交放大的情况下，能不能够稳得住价格？ 第二是 ar 的 增速能不能够持续，如果增速明显的放缓，那高估值就撑不住了。第三是资金有没有从单纯的避险转向关注这两家公司真实的商业化能力。 如果商业化继续兑现，那么解禁带来的下跌就不是逻辑的崩塌，而是情绪的错杀。但如果 a r 放放，成交放大还接不住，那么市场就会重新给这两家公司的估值啊进行打折了。 所以纳入的当天不是审判日，七月的解禁和 a r 的 续航才是真正的验证点。今天恒生科技指数已经向五千点发起了冲击，明天看是否能够站上。站稳 市场。最难的不是在所有人都看懂了之后才敢动手，而是在恐慌还没有落地的时候，先把关键的数据翻一翻，看看逻辑还在不在。慢就是快，复利才是投资的终极对抗路。
91复利对抗路
06:11查看AI文稿AI文稿hello， hello， 大家好，二零二六年的六月份绝对能载入史册，不是因为世界杯，也不是因为六幺八，而是因为科技圈和金融圈在同一个礼拜，直接扔出了三个核弹级的大挂。第一颗， 马斯克带着他的 spacex 上市了，史上最大 ipo， 估值一点七七万亿美元。你没听错，万亿还是美元？ 第二颗，苹果开 w w d c 大 会了，那个被大家吐槽了人工智障好几年的 siri 终于要重新做人了。 第三颗，咱中国的智普和 minimax 被正式纳入恒生科技指数了，这可是纯 ai 大 模型公司头一回。这三件事单独拎出来一个都够媒体写一个月的， 结果人家商量好了，全挤在同一周。这就好比世界杯春晚和双十一同一天开打，你让我的小心脏怎么受得了？今天咱们就用一期视频把这三件事串起来，跟你唠明白这个世界到底在发生什么。咱先说说第一件事， spacex 上市 史无前例，目资七百五十亿美元，估值一点七七万亿，这是什么概念？沙特阿美当年那个号称史上最大的 ipo， 在 他面前就是个弟弟。 但是重点来了啊，朋友们，马斯克这哥们，他不是一般人，他搞的这个 ipo， 本质上是一场光明正大的抢钱游戏。你看他的财报，简直是冰火两重天。新恋赚钱赚到手软，一年挣四十多亿美金的利润，但是 x a i 呢？ 一年亏六十四亿，合着新恋就是个超级奶妈，辛辛苦苦赚的钱全拿去为 x a i 这个吞金兽了。那亏了怎么办？上市啊，让股民来买单！ 更绝的是什么？上市之后，马斯克自己还拿着百分之八十二的投票权，也就是说，钱你们出，风险你们担，但是公司怎么玩，还是我一个人说了算。 这叫什么？这叫用别人的钱造自己的帝国。华尔街那帮大佬明明知道这可能是个泡沫，但还是抢着往里冲，为什么？ 因为不充？万一马斯克真把火星给占了，那以后连喝汤的份都没有。这买的不是股票，是一张去火星的信仰税传票。第二部分，苹果的求生欲。 siri 终于不智障了，再来看第二件事，苹果 w w d c 这事吧，特别有意思。 前两年苹果说 apple intelligence 说得天花乱坠，结果啥也没有，还被用户给告了。所以今年库克老爷子在退休之前是真急了。这次 siri 的 改版，总结起来就一句话，打不过就加入。你不是不会聊天儿吗？行，我直接把你做成一个独立的 app， 对 标 check gpt。 你不是不够聪明吗？行，我背后直接接入谷歌的 genuine， 有 些事儿你自己搞不定。没关系，我开放接口，让 chat gpt、 cloud 都来帮你干。 苹果这招特别像一个班级里曾经考第一的学霸，突然发现新来的同学都会用计算器了，自己还在打算盘怎么办？他干脆不自己造计算器了，直接说， 你们都别吵了，用我的桌子，所有计算器都放我桌上，我来当课代表。苹果的算盘是我模型，可能不是最强的，但我有二十五一台设备啊， 所有 ai 想服务我的用户都得从我这过一遍。这哪是 siri 的 升级啊，这分明是 ai 时代的收费站。而且你想用这些新功能，对不起你手里的老 iphone， 硬件不支持，换手机吧您嘞？所以你看， 甭管 ai 多牛，最后赢家还是卖手机的。第三部分，中国 ai 的 身份认证，亏着亏着就涨了。最后咱们说说咱自己家门口的事儿， 智普和 minimax 进了恒生科技指数，这事象征意义大于实际意义百分之零点八九的权重，真金白银的被动资金也就一百多亿港币身份。 你想啊，恒生科技指数以前都是些啥？腾讯、阿里、美团、小米，那是互联网和消费电子的时代，现在把智普和 mini max 塞进去，把金碟和金山软件给踢出来，这说明什么？ 时代变了，从互联网家变成了 ai 家，资本市场正式发了个公告， ai 大 模型从此以后你是正规军了。但搞笑的是什么呢？你看这俩公司的财报，一个亏四十七亿，一个亏得我都不好意思念数字了。股价呢， 一个涨了百分之一千一百六十一，一个涨了百分之三百二十九，零售七个亿，市值六千五百亿， 这很按传统的 p e p b， 这简直是疯子。但你要换个角度看，这就像当年的京东，亏了十几年，但大家觉得它有价值，现在也一样。 资本市场不是在赌它明天能不能赚钱，而是在赌我们能不能承受得起。中国没有自己的大模型，这叫主权。 ai 的 估值这玩意儿没法用数学算，得用战略眼光看。不过 我这得给你提个醒，七月份这两家公司的股票要大解禁了，到时候市面上能卖的股票一下多好几倍。现在是物以稀为贵，到时候可就不好说了，追高的朋友们悠着点。好了，三件事都说完了，咱最后强行总结一下， 这三件事放在一起，其实就告诉我们一个真理，星星，这个世界赚钱的逻辑彻底变了，以前我们看利润，一个公司今年赚多少钱，给个几十倍市盈率完事。现在我们看故事， 马斯克卖的是火星移民的故事，苹果卖的是 ai 入口的故事，智普们卖的是 ai 主权的故事，谁的故事更大、更性感，更让人觉得如果不投，就永远上不了车，谁就能融到最多的钱。所以你问我 spacex 一 点七七万亿贵不贵？ siri 改版到底好不好用？ 大模型公司到底值不值这么多钱？我的答案是，我也不知道，但我知道的是，当所有这些最聪明的大脑和最多的钱都朝着同一个方向， ai 和太空疯狂压住的时候，作为一个普通人，你可以不买他们的股票，但你欣欣一定得看懂这个趋势，因为 风真的来了。好了，今天就跟大家唠到这，如果你觉得我讲的还有点意思，一键三连走起，咱们下期再见，拜拜！
28天鸿财经
04:20查看AI文稿AI文稿智普和 mini max 进入恒生科技了，有的人第一反应是恒生科技终于有新故事了， ai 的 权重更高了，指数更性感，那这件事短期来看，确实是有定的利好，可是中期未必是免费的午餐，因为市场现在正在交易的根本不是简单的 ai 净指数，而是三个字，流动性。 更准确一点的说，叫做低流通盘、高预期和强资金之间的博弈。那上周五，在恒生科技质检结果出炉之前 三天的盘面，智普是收涨了百分之二十六点九三， mini max 在 盘中也是涨超了百分之二十，行情是率先的引爆。 回头看，这两家公司在年初上市至今啊，像智普已经涨了十倍， mini max 也翻了近四倍。如果只是看涨了多少，那是情绪，真正要看的是，为什么他能涨的这么多，涨的这么猛。答案其实很简单，因为流通盘太小了，流通盘小的时候，价格就像是一艘小船，一点资金进来就能够把它推的很远。 在叠加指数纳入的预期，被动资金要配置，主动资金提前抢跑，市场的情绪就很自然的被点燃了。所以 短期来看，这确实是恒生科技流动性的强行增，恒科的 ai 含量提高了，科技的纯度提高了，指数的趋势更容易讲了。但问题也来了，真正的老手不会只盯着六月八日，他们更会盯着另一个时间，七月份，因为七月可能才是真正的压力测试。 为什么呢？据估算， mini max 目前的自由交易股本仅约百分之五，而七月份可能面临的是约百分之六十五的总股份捷径。智普同样面临着首发锁定期满的考验，那这意味着什么呢？过去低流通盘带来的估值溢价，到七月份就要接受真实的流动性的检验。 流通盘小的时候，价格容易被推上去，但如果解禁窗口打开了，市场可能就会重新问两个问题，第一是谁来接啊？第二是用什么价格来接？这才是恒生科技投资者呢，真正要盯的变量。解禁之后，承接力度还在不在？ 如果解禁之后成交量放大，但价格还能够稳得住，说明资金愿意接，那这就不是单纯的炒作，而是市场在重新定价 ai 的 资产。但如果解禁之后饭量下跌，关键的位置收不回来，那就说明前面的上涨更多的是流动性的溢价，而不是基本面的重估。这两种结果差别是非常的大。 ai 大 模型的前景毋庸置疑，但前景和估值之间隔着商业化。智普二零二五年 api 的 平台 ai 二达到了十七亿元，增速惊人，毛利率也在提升。那说到这，简单来了解一下智普，它是全球第一家主营业务就是卖大模型的上市公司， 国产 ai 大 脑不卖 c 端的爆款，主打的是 b 端的政企和商用，所以平时感觉不出来。但是大家生活当中用的很多金融软件，包括办公软件等等，都是接入的智普的服务。 那就在今年的一季度啊，智普的 a p i 提价百分之八十三，掉用量不降反升，直接暴增了百分之四百，说明这些需求啊，是真实存在的。智普真有定价权，但这不等于可以高枕无忧。随着 dbic v 四 pro 等模型大幅地压低 a p i 的 掉用成本，行业的竞争已然进入到白热化， 市场现在更关心的是大模型厂商的收入增速到底能不能够覆盖持续的高研发投入。所以不要只问谁在用智普，更要看的是 a p i 价格占之后，商业模式能不能跑出经营杠杆。 那持有恒深科技的人现在该怎么办呢？一句话，不要因为纳入指数就上头，也不要因为解禁压力就恐慌。 这三个信号，第一是六月八日生效前后，资金是不是持续的放量承接，如果只是情绪冲高，量能跟不上，大概率就是短线的长跑。第二是七月的捷径，窗口打开之后，股价能不能够稳住，关键的取经，如果放量下跌而且收不回来，那就要先考虑的是风险了。 第三是 ai 商业化的数据啊，能不能够持续的兑现，如果收入、毛利率、客户的留存都能够支撑住估值，那整旦反而是良性的换手。 但如果业绩跟不上预期啊，那估值的回调就很正常了。市场最容易犯的错，就是在情绪最热的时候忘记风险，也在波动最大的时候忘记了逻辑。真正的高手不会去猜第二天的 k 线是怎么走，而是在关键的窗口前， 提前知道自己要看的是什么，要怎么做，以及错了该怎么退。智普跟 mini max 进入恒生科技不是终点，他只是把恒生科技推到了一个新的验证窗口，六月看资金，七月看解禁，后面看商业化，这三关都过了，才叫做真正的重估，只过了第一关，那就只是流动性的盛宴了。 你觉得七月份的解禁压力，恒生科技扛不扛得住？评论区说说你的判断。慢就是快，复利才是投资的终极对抗路。
45复利对抗路
01:0310力士创意乐园
00:59查看AI文稿AI文稿离募资一百五十亿，智普为何在港股上市后火速回 a 股？昨晚，智普的一纸公告引爆了科技圈， 这家刚在港股站稳脚后跟的大模型股王，转头就要去科创板上市，这背后释放了什么信号？首先，这是为了搞钱搞研发。根据批录，智普智子回 a 股预计募资高达一百五十亿元，其中百分之八十、一百二十也都要砸进人工智能通用型基座，大模型的研发里 还有二十亿用于 max 平台的建设。在大模型烧钱的时代，充足的弹药才是硬道理。其次，这是为了 a 加 h 双人驱动， 这股今年一月刚在港股上市，现在又马不停蹄的冲刺 a 股，这不仅是为了拓宽融资的渠道，更是为了提升国内 ar 领域的话语权。 而且，这不仅仅是智普一个人的动作。就在两天前，另一家大模型独角兽 mini max 也启动了 a 股 ipo 的 辅导，国产大模型的资本双雄正在 a 股和港股市场全面会师，你怎么看？
16合肥范小姐
01:36查看AI文稿AI文稿今年六月一日，国产大模型企业智普 ai 登陆港股，上市首日市值五百二十八亿港元。智普是第一个也是唯一一个被欧盟 ai 公开点名做威胁的国产大模型，被看作是大模型里的国家队。一家大模型公司市值五百多亿，说明什么呢？说明市场对 ai 的 信心不是停留在概念上，而是实打实的商业价值。 但我今天呢，不想聊股价，不想聊估值，我想聊一聊跟每一个老板都相关的话题。大模型公司的商业模式，其实映示了你企业落地 ai 的 两种路径。 第一种路径呢，是本地化部署，把 ai 部署在自己的服务器上，数据不出门，适合金融、医疗、政府这些对数据安全要求极高的行业。质朴，百分之八十五的营收来自这一块，毛利率百分之六十，远高于传统的 it 服务。 第二种路径呢，是云端调用，不用自己部署，直接通过 api， 按需使用，成本按量计费，不用养团队，不用买服务器。大部分中小企业呢，就应该走这条路。我见过太多企业呀，犯一个错误，就是一上来就要本地部署，觉得自己的数据很重要。结果呢，花了几百万买硬件养团队，半年过去了，一个 ai 用都还没跑起来。 我的建议是，重要企业呢，先从云端调用开始，把最痛的那个环节，先用 ai 跑通获客、客服、内容生产，哪个最痛，先搞哪个跑通了，有效果了，再考虑要不要本地化。 我们团队自己就是一个最好的例子。九个 ai 角色，写作、做短视频，全部都是基于云端的 api， 零硬件投入，获客成本卡了百分之六十，这不是理论，这是我们正在干的事。 智普二零二四年研发花了二十一个亿，还在亏损，这些钱砸出来的能力，最终都会变成越来越便宜、越来越好用的工具。服务于企业，你要做的就一件事情，开始用。我是老李，如果你还不知道，如果真正有 ai 对 业务提效，评论区聊一聊。
00:36查看AI文稿AI文稿来看看最新出炉的横指计件结果，这次的大换血绝对是个超级市场风向标。主板这边，极兔速递、百济神舟还有中国铝业强势加入物流、医药资源巨头全齐了！ 科指变动更刺激 mini max 和智普等 ai 新势力杀入，金碟金山这些传统软件无奈退场。那么问题来了，这种疯狂拥抱 ai 的 动作，是不是意味着咱们科技投资彻底变天了呢？
2标普说财
03:07查看AI文稿AI文稿兄弟姐妹们，这周消息不少啊，我帮你挑最有用的一条一条来。那第一条，本周最值得关注的一个信号， 智普要冲科创板，你募资一百五十亿啊。 mini max 也正式启动 a 股的 i p o 辅导。那大模型双熊啊，相近辉 a 啊。这个可不是小事，是国家队用资本在告诉你，像 ai 大 模型这条线 是认真在做的，不是吵一把就完事。但话说回来啊，在七月初，两家港股大股东迎来解禁，到时候港股的压力会释放出来，那 a 股相关概念股的节奏要盯紧了，别踩在了解禁的一个窗口上啊。 那第二条，长新科创板正式过会，你募资二百九十五亿，一百四十八天跑完全程，这个速度在科创板的历史上仅次于了中新国际。那国产存储旗舰就算是正式就位了， 利好是真的，但是啊，这么大的盘子上来，持续吸走市场的一个流动性，其他半导体的小票反而压力会更大。千万别以为沾了存储两个字就能跟着涨，主力啊，不一定会买这个帐。 那第三条，华为发布掏定律，核心就是绕开传统制程限制，用系统创新实现弯道超车。那今年秋季麒麟二零二六将第一个落地这个技术，那华为概念这条线逻辑他并没有断，但是高位的一个小票 已经涨了不少了，现在不是一个追的时候持有的，别太急，等调整下来再说，耐心等几天。那第四条，两个消费 催化撞在了一起了。二零二六世界杯在本月开踢，首次啊，三国联合举办，关注度是已经拉满了的。那像啤酒、 体育赛马等等吧，它都有这个受益逻辑，再加上这个六幺八大促消费板块，它其实本身就是在这种低位上，那这个方向近期也是值得盯的。但是啊，记住一点，世界杯概念历来是 开赛前炒，开赛后兑现，这个节奏啊，千万要踩好了，别拿着不撒手。那总结下来三句话，第一，科技高位有分歧，像长新和大模型双雄都在西字近，小票跟风千万要谨慎。那第二， 消费低位啊，有轮动的机会，世界杯加上六幺八逢跌分批找机会，不用去追涨啊。第三，华为概念啊是有的，再等等，调下来才是机会，千万别掉链子了，特别是最近啊，村长说了，严查 基金风格漂移，这意味着很多之前往半导体啊冲的这种消费类的基金， 他都要回归本来的池子，除了科技，半导体方向都会迎来一波了，这种资金的回流，注意好这个机会啊。那今天就先说到这，我是明知，咱下个视频再见。
152明知趋势
01:46查看AI文稿AI文稿最近好多人在聊这个智普和 mini max 要被纳入恒生科技指数这事，好多人觉得被纳入一个知名的指数，就意味着这家公司就是个好公司了，这根本就是一个天大的误解，为什么呢？你要想一下指数是什么？指数本质上来讲没有任何的情感，它只是一套写好的机械的规则。 那恒生科技指数的规则是什么呢？说白了，首先你得是科技公司，然后你就搞点研发，营收里面有百分之五以上就行， 就这两个条件，对于本来就烧钱的科技公司就算门槛儿吗？那核心的规则是什么呢？就是市值要超过七百亿，现在质朴的市值已经干到了三千多亿港币，而 mini max 也已经高达两千多亿港币了，这不直接把门槛踩在脚下摩擦吗？所以说他们被纳入恒生科技那是板上钉钉的事儿。 而且很有意思的一个点就是，为什么这两个公司一月份上市，那现在才说要纳入呢？很多人以为这是什么考察期， 大家又想多了，因为指数它的调整是按照季度来看的，六月份的那次调整用的是三月底的数据，而上一次的调整用的是去年年底的数据。而在去年年底时候，智普和 minimax 两家公司都还没有上市呢。当然这个规则里还有一个快速通道，也就是说只要公司一上市， 市值就直接冲进前十名，也是可以把他直接纳进来的。可惜当时这两家公司还不够壮大，不够胖。你看刚才分析的过程里面，有没有任何关于这两家公司技术牛不牛，产品好不好，未来能不能赚钱的判断吗？ 一家公司可以因为各种原因变得很大，比如说站在风口上了，比如说资本疯狂涌入了，但是这些理由跟它本质上是不是一家能够长期创造价值的好公司，它没有必然的联系指数，作为市场运行机器，它永远只能够确认过去，而洞察未来要靠人自己的判断力。
100财经妮妮子
