洁美科技有MLCC概念吗
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00:33查看AI文稿AI文稿mlcc 是 一个高速增长的赛道，那什么是 mlcc？ 它的产业链又是什么？一条视频给你讲清楚。 mlcc 是 多层陶瓷电容器，是一种电子原件，它就像电路里的微型充电宝和减震缓冲垫。接下来我们看一看它的六大核心领域，一 纯正 m l c c 制造。二 m l c c 上游核心材料。三 m l c c 积分赛道四超级电容器。五铝箔。六设备辅材。
34周期博弈（琦珂）
01:45查看AI文稿AI文稿今天给大家梳理一下 m l c c。 的 核心概念股，分上游材料和中游制造两个环节。上游材料环节一、国企材料，全球领先的 m l c c。 介质粉体企业， 客户覆盖三星、国巨、风华高科正在加快车规 ai 服务器 m l c c。 粉体的能耗扩张。 二、双星新材电子材料，多领域布局，包含 m l c c。 离型磨基材产品。三、简美科技为三星村田太阳用电、国巨电子等全球 m l c c。 企业提供配套产品。 四、薄欠新材 m l c c。 内电及淀粉重要的供应商， 二零二六年一季度规模、净利润同比增长。中游制造环节一、风华高科，国内 m l c c。 龙头厂商之一，产品覆盖 m l c c。 片式电阻器、电感器，正推进高端 m l c c。 研发扩展。 二、三环集团国内 m l c c。 主力厂商，同时在陶瓷叉芯、陶瓷封装机座领域领先，五月二十二日股价上涨超百分之十。三、火炬电子，主营多层磁介电容器 m l c c。 研发生产， 产品主要应用于军工和高可信领域。四、宏远电子在高可靠 m l c c。 领域具备较强的实力。以上就是 m l c c。 的 核心概念股梳理。
67丹丹理财
05:31查看AI文稿AI文稿那一颗 macc 啊，能小到什么程度？那最小的那种啊，肉眼几乎都看不清。他呀，不会计算，不会存储，也不会显示，但是手机、汽车服务器，甚至卫星啊，都离不开他，你可以把他理解为电子设备里面的电子芝麻 三颗不起眼全球啊，一年却要消耗超过四万亿颗。那现在市场重新盯上 macc 啊，并不是因为这个小的零件突然新鲜了，而是它背后的需求结构变了。 那 m l c c 啊，就是电子设备里面无处不在的微型储电小电容，就像电路里面的临时充电宝，负责呀，快速存放电，稳定电压以及过滤杂波，是用量最大的基础电子原件。那像过去看， m l c c 啊，基本上是跟着手机周期走的，那手机卖得好， 补库存 m l c c 涨，那手机卖不动啊，去库存 m l c c 跌。但是从这两年开始啊，这个规律却失效了，因为需求的主见啊，正在从手机迁到了汽车， ai 服务器，还有边缘智能。上一辆传统的燃油汽车啊，大概用几千颗 m l c c， 但是纯电车呀，可以用到上万颗， 高端的智能车型就更多了。那像现在 ai 服务器更夸张，它不是多加几个电容，而是 gpu 供电，散热，高速传输啊，全部都变复杂了。所以说它单机的用量以及规格啊，就一起往上走了。 所以这一轮 macc 啊，你不能只问有没有涨价，要先问啊，紧的是哪一种 macc。 所以说最核心的问题就在于 maccc 行业啊，并不是简单的够不够，而是啊，对不对？那像高端的车规， a 服务器以及高容高压的规格，可能啊，供过于求，但是中低端的消费电子规格仍然是属于产融过剩。那同一个行业，一边啊抢不到货，那一边啊卖不出去， 这才是这轮行情里面最容易被大家误读的地方。所以啊，这轮 macc 行情真的要看的只有三件事。第一是看海外龙头涨的是哪一品类，那像村田太阳、秀电，三星电机，如果说涨的是低端的标准品，那这个意义就很有限。 但是如果涨的是高容车规，服务器相关规格说明啊，紧的就是高端的成本。那第二啊，要看交期和客户认证。 高端的 mac 啊，并不是多开几条线就能立刻补上的，它呀，要更高的层数，更薄的戒指以及更稳利的量率，还需要啊，客户验证，交期拉长，客户愿意提前锁单，才说明并不是一阵现货的情绪。那第三是要看价格呀，它有没有传导到厂商的利润。 那如果只是渠道啊，现货展，热度来的快，退的也快，那如果原厂提价，订单排队，库存下降同时出现，那 a 股的公司啊，才有机会从概念走到有业绩。 那落到 a 股啊，咱就先看三环集团，它对应的就是国产高融的 m i c c 和电子的陶瓷平台。那市场后面看它啊，并不是看它有没有 m i c c 的 标签，而是看它的高融产品的占比， 以及服务器还有通信客户的客端情况，那他的毛利率能不能跟到产品升级而逐步改善？那所以啊，三网的关键是从能做走到稳定能供，再走到客户愿意持续加单。第二家啊，再看风华高科， 它是国产被动原件平台， m l c c 电阻、电感都有布局，更适合观察被动原件涨价的扩散以及车规中高压产品啊，它能不能打开客户？如果说车规以及中高压只是样品验证，弹性就有限， 但如果说能进入到稳定的供货，这个意义就大不一样了。那最后一家就看不欠新材，它不是在上游啊，去做高端的金属粉体的，尤其是 m l c c 用的淀粉， 高端的 macc， 越往薄层，高层数车规以及扶起走，那对粉体颗粒的尺寸、纯度一致性的要求啊，就越高。那脖尖这条线，看的就是高端的淀粉出货价格的谈判以及产量的释放。 还有就是客户啊，是不是从普通的粉体切到了 ai 服务器还有车柜的粉体上。其他公司，比如说像顺诺电子，你也可以把它当做分支，它呀，更多的对应是电感还有被动原件的紧急扩散啊，能帮助你看到涨价有没有从电容扩散到整个链条。 所以这几家公司啊，不要混着看。那像三环啊，他是偏器材的升级，风华呀，是偏平台的修复以及车规的突破膜，铅啊，偏材料的卡位顺路就是偏，因近期的扩散 位置不同，验证的指标也不同，那看错位置，就容易把短期的涨价当成了长期的壁垒，把行业的热度误解为每家公司都能兑现， 尤其是像 m a c c 这种行业，越是小的领界，越要看规格的差异。那像低端电容的价格弹性啊，和高端的车规服务器电容的溢价能力啊，那根本不是一回事。所以说这种 m a c c 啊，不要只盯着涨价，含 真正的顺序是先看海外的龙头啊，它涨的是不是高端的规格，那再看国内公司有没有高端的订单和客户认证，最后再看啊，利润表敏的毛利率啊，它有没有变化？ 那短线啊，是可以看情绪的，但是长线一定要看产品的结构。 m i c c 啊，并不是谁有概念就谁能赢，而是谁能拿到高端的订单，谁能做出稳定的量率，并把涨价留在利润表里。 把这个数据记住啊，后面再遇到涨价扩展订单的传闻就不容易啊，被市场的情绪带着跑。兄弟们，你们手里的概念到底是憨还是辣？评论区打出来，我消灭一个商，咱下期见。
41师兄的投研笔记
01:11查看AI文稿AI文稿周末，英伟达 ai 机柜 pcb 彻底引爆，但同步隐形，受益的是五月二十二日深交所官方调研的洁美科技。英伟达单机柜 mlcc 用量是普通服务器十倍，而洁美就是 mlcc 上游核心耗材龙头。 第一，高端离行膜打破日韩垄断。五月二十二日实锤突破纳米级壁垒，专攻 ai 服务器高容 m l c c。 第二，韩系大客户全面绑定 ai 链，三星村田已批量供货，海外基地持续放量。 第三，国内 mlcc 巨头全覆盖加出货，爆量加产能大扩张。国聚华、新科、风华高科、三环集团全市稳定供应商。四月离行膜出货超两千七百万平方米，满产满销。天津江西基地扩产，离行膜产能翻倍，精准匹配 ai 算力爆发需求 全部来自五月二十二日上市公司官方批录，可信度拉满， ai 机柜 mlcc 需求紧喷解美直接受益，国产替代加 ai 算力双主线共振。评论区聊聊，觉得内容实用，点个赞，关注一下！风险提示，内容仅资讯解读，不构成投资建议，股市交易风险自行承担。
14星轨研社
01:31查看AI文稿AI文稿洁美科技是电子元器件封装材料领域的隐形冠军，目前正通过离型膜国产替代和复合极流体布局，积极开拓第二增长曲线。行业地位与产业结构。行业地位全球纸质再代绝对龙头，市占率高达百分之七十四， 是工信部认定的单项冠军示范企业，在塑料载带领域也已进入全球前五产业结构。公司采取纵向一体化战略，从电子专用原纸基膜到成品载带离型膜，全产业链自产，成本控制力强， 产品覆盖纸质载带塑料载带离型膜、流延膜及复合极流体。产品需求量与前景优势， 需求量下游 ai 服务器、新能源汽车、五 g 驱动、 m l c c 需求高增，公司核心产品处于满产满销状态， 国产替代高端离行膜长期被日企垄断，公司已成功导入国巨、风华高科等头部客户，替代空间巨大。新赛道爆发，复合极流体是电池技术革新方向， 公司已锁定宁德新能源二零二五到二零二七年大额订单，非主营业务营收、 其他业务收入二零二五年中报显示，除主营的电子信息产业占比九十六百分之八外外，其他业务收入为三千七百七十二点二六万元，占比约百分之三点九二。
5淬性于渊
00:11
10:27查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们来聊一了解美科技这家公司啊，看看这家公司到底在 核心技术、核心产品以及行业地位等等这些方面到底是一个什么样的情况啊？然后包括他最近的发展前景到底怎么样？没错，那我们就开始吧，直接进入今天的内容，咱们第一个要聊的呢是核心业务揭秘啊，咱们就直接就进到这个 解美科技的这个核心业务啊，就是这个载带和离型膜，这是他的核心业务。嗯，这两个东西，首先第一个我想知道的是他在这两个业务上有哪些核心技术是他真正拿的出手的？嗯，就是首先呢这个载带啊，解美科技他是有自己的 专用原子的制造技术，对，这个是他自己的，而且他这个技术呢，不光是在国内领先啊，他是有多项这个专利的。然后也有一些奖项，包括他的这个纸质载带的打孔压孔这个技术也是很厉害的，就是他的这个精度啊，可以做到非常非常高，这个是他的 这个零二零幺和零一零零五这种小的规格都可以做，而且他是全自动化的塑料载带这一块呢，他是可以自己生产这个原材料， 黑色 pc 粒子这个是它自己生产的，然后它的这个磨具也是自己做的，所以它可以做到很高的精度，很稳定的量产， ok， 对， 这是它的这一块，哇，这个这个自主化程度真的很高啊。然后梨形膜这一块呢，它们也攻克了这个高端的 b o p t 机膜的生产技术， 所以它的这个 m l c c 离行模式可以做到低粗超低粗的这种产品，而且它已经可以给国内的一些大的厂商供货了，也在逐步地进入日韩的市场。 ok， 它的这个徒步技术也是很厉害的，就是它可以做到很高的洁净度，很高的均匀性。 他也有一些新的产品在不断的出来，包括一些 c p p 留言膜，还有一些其他的功能性的膜，他们也有一些新的产品出了，所以他就是整个的这个技术都是在不断的升级，不断的有新的突破。那你觉得洁美科技在整个市场上 是处于一个什么样的位置？呃，纸质载带这一块呢？其实洁美科技是做到了全球最顶尖的水平哈，就他的这个市场份额是非常高的， 而且他是可以给头部的这种电子厂商稳定的供货，然后也跟很多大客户签了这种长期的协议。哦，这么说竞争力确实很强啊。对，而且他是国内唯一的一家可以同时做全系列的纸质载带和塑料载带的企业。 然后呢离型膜这一块呢，他也打破了这种国外的垄断啊，现在正在加速的进行国产替代。 他也有很多的这种专利啊，技术壁垒也非常的高，他的产品也非常的多样化，也在不断的拓展新的应用领域， 所以他的市场地位也是非常稳固的。你觉得杰美科技跟同行比起来最明显的优势和未来增长点在哪里？我觉得首先就是他是国内唯一的一个可以做到全流程一体化生产的企业，就是从原材料到最终的这个产品他都可以自己做， 那这个就不光是在成本上有优势，在技术的响应速度上以及在客户服务上他都有很大的优势，这个确实挺厉害的。然后呢，他的这个技术研发投入也非常的高啊，他有专门的团队在做新产品的开发，他也在不断的扩充他的这个高端的潜能， 包括他也在通过一些外延式的并购在强化他的这个核心竞争力，他也已经打入了全球顶尖的这种电子和新能源的供应链， 所以他就是在这个国产替代和这个新兴的应用里面抢到了非常好的一个先机。我们来进入到第二个部分啊，就是说这个新兴赛道的布局，那这个我就特别想知道，就是杰美科技在这个复合激流体这个新的领域里面最近有什么样的新的动作？嗯， 就是今年啊，公司就是通过对这个柔韧科技的这个增持啊，然后把他的这个复合激流体的这个业务牢牢的抓在了手里啊，这个柔韧科技呢， 他是专注于这个聚合物基金属复合膜的这样的一个研发和生产啊，那他这个产品呢，就是用在这个锂离子电池里面的啊，这个是他的一个产品， 那他这个结构呢，是一个三明治的结构啊，就是两边是金属，中间是一个高分子的材料，听起来技术路线还挺独特。然后今年他们已经啊铝箔是有三条产线在稳定的出货啊，铜箔是有一条产线在稳定的出货， 到年底的话履薄会有十条，铜薄会有五条，那明年的话他们的目标是履薄二十条，铜薄十五条，就会形成一个非常大规模的一个产能的释放啊。 客户方面的话，呃，已经有国内的一些一线的这种消费电池和动力电池的企业已经在小批量的供货了啊，也有一些 固态电池的企业已经签了这个保供的协议啊，也在推进一些联合的标准的制定啊，所以就是说进展还是非常不错的。你怎么看这个复合激流体这个行业未来的发展空间？这个赛道我觉得就是它是一个非常高的一个天花板啊，就是它的 安全性和它的这个能量密度是要优于传统的激流体的啊，所以它会在新能源车储能，还有包括这个高端的消费电子这个领域里面会有一个非常快的一个渗透啊，而且现在国家也是把它写进了这个十四五的规划里面啊，就是要 加速的去实现这个产业化的突破。看来是政策和市场都在推动。对，没错，而且就是现在这个行业还处于一个起步的阶段啊，所以国内的这些企业只要能够抓住这个机会啊，率先的去扩展， 然后去拿下这些头部的客户啊，就有可能打破这种国外的垄断啊，就会成为这个下一轮的这个电池的材料的一个巨头，所以这个机会是非常非常大的。那你觉得就现在而言，对于简美科技在这个复合极流体这个领域里面最大的障碍是什么？ 呃，我觉得一方面就是这个生产的工艺啊和设备的这个升级啊，是非常难的，而且你要 卷对卷的去做到这个镀膜啊，是非常难的一个事情，然后量率的提升啊，包括这个设备的稳定啊，也是需要时间的积累的，所以这是一个方面。另一方面就是这个新的产线的投入啊，和这个技术的研发呀， 都是需要大量的资金的，所以这对公司的这个现金流啊和融资的能力啊，都是一个比较大的挑战，确实是压力不小啊。然后市场端的话，就是呃，下游的客户，他对于这个认证的周期也特别长啊，对你的产品的稳定性啊，各方面的要求也非常的高，所以你在早期的时候很难去 大规模的出货，同时呢，你还要面对这个先进入者的一些专利的出货，同时呢，所以你要真正的去 跑出来哈，还得要看这个公司的技术的突破啊和客户的拓展的速度。咱们来来到第三部分啊，今天我们要聚焦的主题是挑战与机遇并存，那我们就来想一想啊，现在 洁美科技它最需要警惕的风险是什么？呃，就是首先就是它的这个下游的需求啊，其实是跟这个消费电子的警惕度是高度相关的啊，那如果说这个市场进入了一个下行的周期，或者说这个 ai 算力的投资没有跟上啊，那 它的这个 m l c c 和这个离型膜的订单啊，就会受到直接的冲击啊，那它的这个产能利率啊，也会下滑啊，然后它的这个盈利啊，也会有很大的压力，确实外部环境影响太大了。然后另外呢，就是它的这个原材料啊，木浆和这个 p a t 膜啊，这些东西大部分都是靠进口的啊，那这个 不光是会受到这个国际的大宗商品的波动的影响啊，那这个运输啊，包括汇率啊，都会影响它的这个成本啊，那 他的这个新业务呢，这个复合急流体啊，这个虽然说前景很好啊，但是他的这个认证周期也很长啊，他的这个技术和市场的风险啊，也都是存在的。另外呢就是他的这个 实控人啊，这个高比例的质押啊，包括他的这个外销占比比较大啊，也都带来了一些，呃，财务上的和经营上的不确定性，那你觉得就是说未来洁美科技他最大的机会会来自于哪里？嗯， 首先就是这个电子信息产业啊，它是在不断的升级的啊，那这个五 g 啊， ai 这个智能终端啊，新能源汽车啊，这几个大的赛道， 都会给这个 m、 l、 c c 和这个离行膜带来持续的增量的需求啊，那特别是中国的这个市场呢，是在这个全球的产业链里面的地位是越来越高的啊，那国产替代的这个空间也是非常非常大的， 这几个赛道确实都挺热的。然后呢就是公司自己本身啊，它也在加码这个高端的产能啊，那它的这个 b、 o、 p、 e、 t 膜的二期啊，也会很快的就投产啊，那它的这个自制的这个机膜的比例啊，也会提升啊，那 同时呢，它也在通过这个并购啊，在做这个设备端的和工艺端的协统啊，那它也有这个不同的产品组合啊，可以来抵御这个周期的波动啊， 所以它的这个成长的动力啊，就会比较多元，也比较确定，你怎么看？就是说捷美科技想要在未来实现这个高质量的成长，它最核心的突破口在哪里？ 其实我觉得公司现在的这个，呃，传统的业务啊，还是很稳的啊，就是他的这个现金流啊，包括他的这个产业的基础啊，都是很稳的。那新业务呢？这个复合激流体啊，也开始发力了啊，就是开始有一些客户的验证啊，包括一些订单啊，开始起来了。那 如果说未来啊，能够持续的突破这个技术的难点啊，和这个客户的壁垒啊，那我觉得 这个业务啊，结合上他的这个全球的布局啊，以及他的这个成本的优势啊，是有机会成为国内的这个电子材料的龙头的啊，那这个就主要还是要看他的这个技术能不能持续的突破啊，然后新业务的这个潜能的释放啊， 以及他的这个客户的拓展啊，这几个方面能不能顺利的推进。对，今天咱们其实聊了很多关于杰美科技的技术实力啊，市场地位啊， 包括他在新赛道上的一些机会和挑战，其实整体来看的话，这家公司确实有一些比较独到的竞争力啊，但是他能不能够持续的领航这个电子耗材的市场，可 能还是要看他能不能够在技术创新啊和新业务的拓展上面持续的突破。好了，那么这期节目咱们就到这里啊，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
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01:25查看AI文稿AI文稿大家好，我是罗盘小师妹，今天我们一起来盘一下申万宏源行业分类其他电子领域的龙三杰美科技二零二三年一季报表现出的核心财务特征 总体看，简美科技的营收以及毛利小幅下滑了百分之六，但是公司通过降低费用保持了稳定净利润。公司毛利率的降低导致了核心利润率降低。 经营活动盈利性和经营资产周转率的双重下滑也导致洁美科技经营资产报酬率的下滑。但是公司 roe 的改善主要来源于权益陈述的提高。 美科技的经营活动是没有资金缺口的，变现能力也有所提高，但是公司经营活动的造学能力是无法覆盖战略性投资的，更不能支撑所有投资活动，仍然需要依赖外部资金来支撑发展，资金来源上也表现出了股东书穴支撑度增加的趋势。公司通过债权进行融资生存发展依赖贷款导致公 公司金融负债水平较高，长期长债压力较大。但是公司的资产规模基本稳定，资产配置聚焦业务战略发展的意义较强。通过查看市值罗盘 f 客户端，我们对企业排名变动、资金进出和估值状态进行了跟踪。 截至二零二三 tu 幺，杰美科技在 a 股的整体排名上升至第九百七十八位，在电子行业中的排名下降至了第十二位。截止二零二三年八月十五日，北上资金并无特别信号。 以近三年市盈率为评价指标看，洁美科技估值缺陷处在严重偏高区间，投资需谨慎。我们仅做财报分析，供参考。
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