天赐材料有aidc概念吗
不是，天赐材料，你这么跌是吧？你是疯了吗？上千亿的市值，然后跌快接近十个点。 哈哈，我真的是不敢想象，你干脆跌停吧，你是产生什么重大利空了吗？
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06:01查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透天赐材料，两个月前我们内部就讲过这个行业，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。天赐材料是全球电解液六伏磷酸里双料龙头，主液就是做锂电池电解液核心理研材料，同时布局日化材料业务。 天赐材料近期备受市场广泛关注，核心源于二零二六年最新业绩爆发与多项业务落地的双重驱动。 二零二六年四月二十七日，公司发布一季报，单季营收六十六点七三亿元，同比大增百分之九十一点二九，规模净利润十六点五四亿元，同比暴涨百分之一千零五点七五，单季盈利直接超过二零二五年全年水平。 一季度电解液出货约二十万吨，同比增长百分之三十八，单吨净利润升至六千到七千元。核心原料六伏磷酸里自己率超百分之九十，成本优势彻底释放。固态电池材料方面，业务正在加速推进 硫化物固态电解制，持续给下游送样验证，百吨级中试产线，二零二六年年中即可建成 u v 胶产品，以实现持续出货。同时磷酸铁业务亏损大幅收窄， 二零二六年一季度亏损压制四千万元以内，预计二季度就能扭亏多重，近期基本面立好集中兑现，推动公司发展趋势持续向好。 天赐材料在电解业的行业地位完全是碾压级的，二零二四年电解业全球出货五十点三万吨，拿下百分之三十五点七的市场份额，连续九年稳居全球第一。 六氟磷酸里出货六点四万吨，试占率百分之三十七点六，同样是全球榜首，不止锂电材料，他还是全球第二大卡伯姆生产商，试占率百分之九点七，全球第三大两性表面活性剂生产商，试占率百分之十点六。 天赐材料能牢牢坐稳龙头位置，背后有三个原因。首先是成本优势，公司自研液体六氟磷酸里工艺比同行传统固体工艺单端成本低零点五到一万元，而且六氟磷酸里实现百分之一百自贡，完全锁定原材料利润。 其次是技术壁垒深厚，不管是电解液添加剂还是固态电池材料，都走在行业前列，硫化物固态电解制采用液相法路线，性能优势明显。第三还有客户壁垒极高， 二零二五年七月以来，一口气签下两百九十四点五万吨电解液保供协议，覆盖国轩高科、中创新行等头部电池厂长单锁定未来业绩。 另外，公司提前布局摩洛哥、美国海外基地，紧跟全球电动化趋势，抢占海外市场。公司股权结构也十分稳定，时控人徐金富持股百分之三十六点五。 核心管理层深耕精细化工领域超三十年，多数成员来自中科院、保洁等顶尖机构，研发投入持续加码，为技术领先提供了坚实保障。 财务数据更是直观体现了公司的爆发式增长。二零二五年全年实现营业收入一百六十六点五零亿元，同比增长百分之三十三。规模净利润十三点六二亿元，同比暴涨百分之一百八十一点四三， 进入二零二六年增长势头彻底释放。一季度营收六十六点七三亿元，同比增长百分之九十一点二九。 规模净利润十六点五四亿元，同比狂增百分之一千零五点七五。业绩爆发的核心就是六氟磷酸里涨价带动电解液盈利大幅修复， 单吨净利持续走高。同时日化业务保持稳健增长，成为稳定的利润后盾。两个月前我们内部就讲过这个行业， 下一个关注什么行业，看主页置顶视频。那么天赐材料未来还有哪些看点呢？第一个看点，六氟磷酸锂周期上行趋势明确，公司盈利弹性还会持续释放。 二零二六年行业头部企业新增产量释放有限，全行业产量利用率将提升至百分之九十二，旺季会出现明显供需缺口，散单价格有望突破二十万元每吨。天赐二零二六年六氟磷酸锂有效产量将达十二点五万吨， 电解液出货目标锁定一百万吨，试战率稳定在百分之三十八到百分之三十九。同时，新型锂盐 lefty 加速放量，二零二六年出货目标三万吨，成本与六氟磷酸锂持平，成为新的盈利增长点。第二个看点， 固态电池核心材料提前卡位，打开长期成长空间。固态电池是下一代电池技术核心方向，二零二七年有望迎来规模化量产，二零三零年实现商业化。全球固态电解制市场二零三零年规模将达一百亿元， 二零四零年飙升至一千一百六十亿元。天赐材料硫化物、电解质已进入中试阶段，持续给下游客户交付公斤级样品验证，百吨级中试产线，二零二六年年终就能建成硫化里一百吨中试线。二零二六年下半年投产 uv 胶产品已经实现持续出货初期目标，毛利率百分之二十到百分之三十，技术和量产进度都走在行业前端。第三个看点，磷酸铁业务即将扭亏，多样化布局让利润更扎实。 二零二五年公司磷酸铁里销量一点一万吨，同比增长百分之一百四十四。虽然板块仍有亏损，但亏损幅度持续收窄，二零二六年一季度亏损已压制四千万元以内。 公司规划二零二六年零酸铁里出货二十二到二十四万吨，自建一百万吨铁源项目，二零二六年底完成，单吨成本能降低一千两百到一千五百元，预 计二零二六年二季度或下半年就能实现扭亏。再加上日化业务每年稳定贡献两亿多元净利润，现金流和盈利稳定性都有双重保障。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
1463章老师投研
07:55查看AI文稿AI文稿天赐材料拆解报告一、公司概括天赐材料成立于二零零零年，二零一四年深交所上市，是全球电解业龙头企业，核心业务为精细化工新材料研发、生产与销售，核心产品覆盖锂电池电解液、六氟磷酸锂 l、 f、 s i、 双氟黄酰亚胺里是替代传统六氟磷酸里的新一代高性能电解液，里研磷酸铁里等，同时布局日化材料及特种化学品业务。公司构建里研电解液正极材料全产业链壁环 全球化能布局完善，全球电解液试占率超百分之三十，国内稳居第一。二二零二五年年报核心业绩分析， 整体业绩利润增速远超营收。 q 四，单季爆发，二零二五年公司实现营收一百六十六点五零亿元，同比加百分之三十三点零零。 规模净利润十三点六二亿元，同比百分之一百八十一点四三，扣非规模净利润十三点六零亿元，同比百分之两百五十六点三二，利润增速显著高于营收， 主业盈利能力大幅修复，分季度看，业绩呈前低后高走势。二零二五 q 一 到 q 三，盈利逐步修复，前三季度规模净利润合计四点二一亿元到二零二五 q 四，单季营收五十八七亿元，同比加五十八，百分之九， 环比加百分之五十二点三，规模净利润九点四一亿元，同比加百分之五百四十六点三九，环比加百分之五百一十六点三七，贡献全年百分之六十九点零九的利润，成为业绩核心支撑。业务结构，锂电池材料为绝对核心，毛利率持续修复 一、锂电池材料业务盈利营收一百五十点五一亿元，同比百分之三十七点一四，毛利率百分之二十一点二七，同比加二 p c t。 二零二五年电解液销量超七十二万吨，同比加百分之四十四， 受益于新能源车与储能市场需求双增。二、日化材料及特种化学品营收十二点八五亿元，同比加百分之十点六九。毛利率二十九，百分之九，同比 spct 销量突破十二万吨，同比加百分之十，业务稳健增长。 三、其他业务零售三点一五亿元，占比极小，对整体业绩影响有限。财务健康度、杠杆率下降。现金流，改善。营运能力二零二五年毛利率百分之二十二点二四，净利润百分之八点零七， roe 百分之七点六三，较二零二四年显著回升。长债能力， 资产负债率三十三，百分之二，流动比例一点七四，速动比例一点三七，长债能力，较强。 现金流，每股经营现金流零点五八一三元，经营活动现金流净额稳不增长，盈利质量较高。三、二零二六年一季报核心业绩分析，业绩爆发，单季利润超二零二五，全年同比增十倍，加 二零二六 q 一， 实现营收六十六点七三亿元，同比加九十一，百分之二十九，环比加百分之十五。规模净利润十六点五四亿元，同比加百分之一千零五点七五，环比加百分之七十五点七六。 扣非规模净利润十五点六零亿元，同比加百分之一千零六十二点二三，环比加百分之五十八点一四。核心亮点，单季净利润超过二零二五年全年十三六十二亿元，创公司单季度盈利记录。 毛利率百分之三十八点六五，净利润二十四，百分之六十八，盈利能力大幅跃升，核心驱动量价齐升，加全产业链降本六伏，自己率超百分之九十一，销量高增。 二零二六 q 一 电解液出货量超二十万吨，同比加百分之四十，全年预计达一百万吨，同比百分之四十，储能电解液需求爆发，成为核心增长引擎。二、价格大涨。 二零二五年七月以来，六氟磷酸锂涨价约两倍。二零二六 q 一 磷酸铁锂电碱液均价三点二四万元每吨，同比大幅上涨。三、 全产业链降本。六氟磷酸锂自挤率超百分之九十， v f、 s、 i、 v、 c 等添加剂自供率持续提升，有效对冲原材料涨价压力，单吨利润显著提升。 产能扩张加码磷酸铁，完善正极布局。二零二六 q 一、 宣布调整宜昌建设项目，你投资不超过二十一亿元，建设材料产业园，建设年产一百万吨铁源及三十万吨磷酸铁项目，进一步完善正极材料布局，打通电检液正极产业链闭环。四、 券商研究报告核心观点逻辑共识一、行业景气上行，新能源车销量稳固增长，电检液需求持续扩张。 二零二六年全球电解液需求预计达两百五十万吨，同比加百分之三十五。加二，全产业链优势凸显，六氟磷酸里 e、 f、 s i 添加剂等核心原料自挤率高，成本管控能力行业领先，充分受益于产品涨价周期。三、储能电解液高增长， 储能电池需求爆发，添次材料储能电解液试占率超百分之四十，成为未来二到三年核心增长级。 四、产能扩张落地，磷酸铁电解液新产能持续投放，支撑二零二六到二零二八年业绩持续高增长。五、核心竞争力分析全产业链闭环优势，构建铝灰石、碳酸铝、六氟磷酸铝、 fasyi 电解液、磷酸铁铝全产业链， 核心原料自底率超百分之九十，成本管控能力行业第一，在产品涨价周期中充分享受量价齐升红利， 全球龙头地位稳固电解液全球试占率超百分之三十，国内试占率超百分之四十，稳居第一，客户覆盖宁德时代、比亚迪、特斯拉、 lg 新能源等全球头部电池企业。 六氟磷酸锂全球产能第一，自挤率超百分之九十二零二六 q 一 单端利润达三万元，贡献电解液百分之五十以上利润。 技术研发优势，电解液率先推出高电压、高稳定性电解液产品，适配四六八零电池、固态电池等新一代电池技术理研 lyfsi 能全球领先，产品纯度达百分之九十九点九九，适配高端动力电池需求。储能赛道先发优势， 提前布局储能电解液，深度绑定宁德时代、阳光电源等储能龙头。二零二五年储能电解液销量同比加百分之一百二十 二零二六年预计继续翻倍增长，成为第二增长曲线。六、风险提示，产品价格波动风险，六氟磷酸里电解液价格受供需关系影响波动较大，若未来新增产能集中投放，可能导致价格大幅下跌，影响公司盈利能力， 行业竞争加聚风险国内电解液、磷酸铁、铝能扩张加速，新进入者增多，可能导致市场竞争加聚，价格战风险上升，压缩公司利润空间。 原材料价格波动风险，碳酸锂、锂辉石等原材料价格波动较大，若价格大幅上涨，可能增加公司生产成本，缺乏盈利能力。 新能源汽车销量不及预期风险，全球新能源汽车销量受政策、经济、消费需求等因素影响，若未来销量不及预期，将直接影响电解液、碳酸铁锂需求，进而影响公司业绩。 七、分析结论天赐材料作为全球电解业绝对龙头，凭借全产业链闭环、高自给率、技术领先、储能先发四大核心优势，充分受益于新能源车与储能市场双爆发。 二零二五年 q 四业绩拐点确立。二零二六年 q 一 业绩迎来爆发期，单季利润超二零二五，全年盈利能力大幅跃升，后续重点关注行业景气度和业绩兑现持续性。
45修行哥逻辑
07:31查看AI文稿AI文稿上期辉哥跟大家聊完了宁德时代，那么这期就接着聊和宁德时代有着密切关联，深度绑定的企业编制材料。作为宁王电铁业的第一大供应商，公司不久前也交出了二零二五年的大好成绩单，实现了营收一百六十六点五亿元，同比增长了百分之三三。 规模净利润十三点六二亿元，同比增长了百分之一百八十一点四三。扣费净利润十三点六亿元，更是同比增长了百分之二百五十六点三二。 尤其是在第四季度，单季度的净利润达到了九点四亿亿元，远超前三季度总和。那么到底是何原因点燃了公司加速上涨的增长引擎？ 二零二六年公司能否延续当下火热的势头？那么这期辉哥就跟大家聊透填词材料，洞察公司价值。首先简单介绍一下公司的发展历程，而千年六月徐金富在广州创立的填词团队均来自于国内的精细化工龙头企业， 具备深厚的有机合成表面活性剂研发的经验。公司初期的核心业务为个人护理品、日化用品等核心原料，打破了巴斯福陶瓷等国际化工巨头在国内日化原料市场的垄断， 凭借高性价比与定制化的服务，成功进入了宝洁、联合利华、欧莱雅等全球 top ten 的 日化巨头的供应链， 成为了国内日化原料赛道的头部玩家，完成了资本技术、工业化生产能力的原始积累。目前日化材料业务依旧为公司提供着稳定的现金流。 公司的转折点来自于二零零七年，二零零七年，国内新能源车产业进入了政策扶持的门牙期，锂电子电池核心材料电节液高度依赖进口，国内厂商多为低端配方，调配着仿 核心原料六氟磷酸里，被日本的森田、关东电话等企业垄断。而公司凭借着多年精细化工的研发积累，正式成立了锂电材料事业部，逆向公关电业及核心理研技术开启了跨界转型。 二零零八年，公司推出了首款商用锂电子电池电业产品，成功切入消费电子电池供应链。 二零一一年，公司攻克了液体六氟宁酸里年塑化生产工艺，成为了国内首家实现该技术的量产企业，打破了国外企业对于电业核心原料的垄断，大幅降低了电业的生产成本， 构建了核心技术壁垒，这也是公司后续登顶行业的核心技术根基。二零一二年三月二十日，公司在深交所上市，正式打通了资本化扩张的道路，为后续绑定头部电子客户、大规模产能布局砥定了资本基础。 发展至今，目前公司在行业的地位是什么样的呢？这么说吧，在电气业行业，放眼全球，断层式的领先公司是全球电气业行业连续六年出货量全球市占率双第一的绝对龙头。 二零二五年，公司电气业全球市占率达到了百分之三十五点七，一家企业占据全球超三分之一的市场份额，领先第二名超十八个百分点，是电气业行业唯一的超级龙头。 其中储能电业市占率超过了百分之四十二，稳居全球第一，高端动力电池电业市占率超过了百分之三十八，纳电池电业也已批量收获，市占率稳居行业第一梯队。那么为什么公司在行业里可以堪称超级老大呢？它的核心竞争力到底是什么？ 首先就是它具有全球独有的产业链壁垒，公司是国内唯一、全球极少数实现地铁业全产业链垂直一体化布局的企业。核心原料六氟零酸里自极率达到了百分之九十九，双氟黄仙雅安的自极率达到了百分之九十七， 碳酸酯类溶剂的自取率达到了百分之一百，无需外采核心原材料单墩地铁业综合成本较二线厂商低百分之十五至百分之二十，其成本的壁垒同行无法复制。 在二零二三年至二零二四年行业深度出新，价格占击穿中小厂商成本线的周期底部，公司凭借了其成本优势逆势扩张，推动了行业四十至五十万吨低效产能永久关停，重塑了行业竞争格局。 其次就是公司拥有行业内领先的液体六氟磷酸里工艺技术，传统的六氟磷酸里都是固体的，生产流程长，能耗高， 而天赐采用的是液体六氟工艺，不仅简化了生产步骤，大幅降低的成本，还形成了很强的技术和专业壁垒。 另外就是其供应链国际化的布局，目前公司拥有国内十四个，国外包括摩洛哥、美国共十六个供应基地，可以满足全球客户高效低成本的服务响应需求， 同时凭借全球供应链整合及一体化运营，形成了差异化的供应链竞争优势。 下面我们看一看公司的财务数据，核心亮点就是公司的盈利弹性的爆发，二零幺五年公司的营收增长为百分之三十三，而硅谷净利润的增长却高达百分之一百八十一点四三，或非净利润的增长更是达到了百分之二百五十六点三二， 体现了电铁业及锂电材料行业的价格触底反弹后的盈利弹性。业绩的爆发核心来自于电铁业业务的量价提升， 全年销量超过七十二万吨，同比增长百分之四十五，单吨净利润超过了两千元，实现了翻倍增长，尤其是在第四季度，单吨净利润冲上了四千元以上，展现出强大的盈利弹性。第二就是财务的结构健康稳健， 公司的负债率仅为百分之三十三，较二零二四年下降了十一个百分点，远低于锂电池材料百分之四十至百分之五十的平均水平，有些负债大幅下降百分之五十四点八二，偿债压力显著缓解，财务的安全边际充足。 那么如果在财报里面一定要挑一点问题，那就是应收账款较多，二零二五年应收账款达到了百分之四十一点二八， 增速高于营收的百分之三十三的增速。这里公司年报专门提到了锂电子电子材料行业胀气风险，总结一下就是随着新能源汽车补贴政策的退坡加油，资金链的压力很可能会全导致公司。 那么最后我们看看公司的未来还有哪些看点。天赐的增长逻辑已从单一的锂电电协议升级为纳电、固态电池、海外扩张、资源循环四大引擎驱动的多样化模式，公司实现了液态六氟零酸钠全球独家量产， 成本较行业低百分之二十二。二零二六年九江项目落地五万吨纳电专用产能，预计收入十至十二亿元，有望成为第二增长曲线。在固态电池方面，公司在建百万吨级硫化铝中试线卡位硫化物电解制核心赛道，抢占下一代技术先机。 海外布局方面，摩洛哥十五万吨电解业项目预计二零二八年投档，境外收入占比提升。 在资源循环领域，荆门每年三十五万吨的电池回收项目二零二六年投成立了从废料到原料到产品的闭环，实现了降本减碳。 好了，这期视频我们就做到这了，大家认为先自材料，后期会怎么走？还有什么需要了解的，欢迎大家在评论区留言，喜欢辉哥视频的朋友们别忘了点赞关注哦，我们下期视频再见！
81辉哥的价值课堂
02:52查看AI文稿AI文稿你知道吗？新能源赛道里，有一家企业靠着一个核心优势，稳稳拿捏住锂电池电解液半壁江山，不管行业周期怎么波动，他的核心竞争力一直很难被复制。今天咱们就深度拆解电解液龙头天赐材料 到底靠什么建立起别人很难突破的护城河？现在新能源行业竞争越来越卷，很多企业利润被压缩，但天赐材料能长期稳住行业头部位置 不是偶然，是实打实的技术、成本、产能、产业链四重壁垒。今天全用数据给大家讲清楚。首先最核心的就是全产业链自给自足，这是它最大的成本。护城河天赐布局了从铝盐溶剂、添加剂到电碱液生产的完整链条。 数据来看，公司核心容积 dm c、 dm c 自挤率超百分之八十五，李岩自挤率也处在行业第一梯队，对比同行，很多电解业企业需要外购原材料，原材料成本占比超百分之 七十。而天赐通过自产自供，电解业单位生产成本比行业平均水平低百分之十五到二十。 行业下行周期里，别人亏损收缩产能，他依然能保持稳定盈利，就是靠低成本扛住周期压力。第二重，护城河是技术和配方壁垒。天赐拥有电解液相关专利超八百项，其中发明专利占比过半。深耕电解液领域二十多年，掌握高面三元、磷酸 铁里固态电池电解液等多种高端配方。国内主流动力电池厂商向宁德时代、比亚迪亦为理能， 都是他长期核心客户，合作时长普遍超八年。高端动力电池电气业对纯度、稳定性、循环寿命要求极高，新入局企业至少需要三到五年的时间， 还能通过车企和电池厂的认证准入门坎，直接拉满第三重护城河规模壁垒。截至最新公开数据，天赐电解业年产能超两百万吨，国内市场份额常年稳居第一，全球市占率接近百分之三十，远超行业第二名。 大规模产能带来极强的规模效应，同时，它在海外布局欧洲、东南亚生产基地，直接配套海外电池厂，避开贸易壁垒，抢占海外新能源市场份额。电池企业选供应商优先看产能，稳定供货持续。天赐的体量让头部电池企业很难轻易更换供应， 客户粘性极强。总结下来，天赐材料的护城河就是一体化降本、技术配方、产能规模、长期客户绑定、四重加持。 在新能源电解业这个赛道，短期拼价格，长期拼成本、技术和供应链，而这些正是天赐多年积累下来的核心优势。后续行业格局怎么变，这家龙头企业的竞争力都值得我们持续关注。
20每日一股精讲
06:58查看AI文稿AI文稿今天咱们来看看天赐材料啊，他是如何在二零二五年实现了业绩的大反转，并且在二零二六年的一季度啊，继续保持了这种高速的增长的。然后我们也会聊一聊 这家公司，他是怎么通过全球的布局以及技术创新来巩固自己在行业当中的龙头地位的，这个还是很值得讲一下。对，那我就开始吧。首先我们要探讨的主题是二零二五年的年报啊， 也就是周期的反转以及全年的高增长。我们看到这个天赐材料啊，二零二五年无论是营收还是利润都出现了一个非常大幅的提升啊，你觉得最核心的原因是什么？我们先来看一下关键数据吧，二零二五年，天赐材料全年营收一百六十六点五亿元，同比增长百分之三十三。 然后规模净利润是十三点六二亿元，同比暴涨百分之一百八十一点四三，扣菲净利润十三点六亿元，同比增长百分之二百五十六点三二， 你看这个盈利质量是非常高的，确实亮眼，这个数据确实很亮眼啊，那你再说说细分化到第四季度有什么特别突出的表现吗？当然有了，这第四季度啊，单季度 就贡献了全年将近百分之七十的利润，它的营收是五十八点零七亿元，同比增长百分之五十八点九，环比提升百分之五十二点三。 规模净利润是九点四一亿元，同比大增百分之五百四十六点三九，环比暴涨百分之五百一十六点三七。这个主要的原因就是六氟磷酸里的价格 从五万美吨涨到了十八万美吨，行业出现了一个明显的反转，看来这波行情确实很猛啊。那接着我们来看看二零二六年的一季报啊， 这个一季报的业绩简直是炸裂啊，同比增超十倍，那你能给我们拆分一下这个业绩的具体表现吗？好的，二零二六年一季度呢，天赐材料实现营收六十六点七三亿元，同比增长百分之九十一点二九， 规模净利润是十六点五四亿元，同比大增百分之一千零五点七五，已经超过了二零二五年全年的水平。然后扣菲净利润是十五点六亿元，同比提升百分之一千零六十二点二三， 毛利率达到百分之三十八点六五，同比上升十九点四五百分点，净利润是百分之二十四点六八，盈利能力在行业内非常突出，这盈利增速太夸张了。那你能再给我们分析一下这个量价齐升和全产业链的优势具体是怎么体现的吗？ 当然可以了，首先电解业的出货量是超过二十万吨的，单吨的净利润提升到了零点七到零点七五万元，环比实现了翻倍。 六氟磷酸里的自供率是超过百分之九十的，所以成本的导非常顺利，就是六氟磷酸里每上涨一万元每吨，年化的净利润就会增加二点三亿元。 然后再加上公司还锁定了超过五十五万吨的长单，覆盖了未来一半以上的出货量，核心客户包括宁德时代、 特斯拉、 lg 新能源等。这么说的话，公司的客户资源也非常强大啊。没错，那咱们再来深挖一下天赐材料到底有哪些核心竞争力，让它能够稳居全球龙头的地位。其实天赐材料的这个全球市占率已经达到了百分之三十五点七，是第二名的将近两倍， 并且已经连续九年排名第一。然后六氟磷酸里的现有产能是十一万吨，到二零二六年年终还会再增加三点五万吨，全球的占比会超过百分之四十， 这种规模上的优势其实是很难被超越的。听起来这个规模壁垒已经非常高了，那在一体化和成本控制方面，公司还有哪些过人之处？在这方面啊，公司做到了六氟利、 fsi、 vc 等关键原料百分之九十以上的自供率， 还加快了海外的布局，比如说美国德州的二十万吨和摩洛哥的十五万吨电解液项目，都会在二零二七到二零二八年陆续投产。 美国的基地是可以拿到 i r a 的 补贴的，所以它的吨净利要比国内高出一千五百元。摩洛哥的话是一托当地的零化工资源，所以成本会进一步的降低。也就是说，除了现在的这些业务，公司在前沿技术上还有哪些布局能够让它继续保持领先呢？ 这个嘛，在固态电池方面，公司的硫化物电解质已经实现了公斤级的中试，然后百吨级的产线会在二零二六年的第三季度正式投产。 在钠离子电池方面，电解液和六氟磷酸钠也都具备了量产的能力，主要是面向储能和低速车的市场。好的， 了解完了公司的技术布局啊，下面我们来说说公司的发展前景，也就是短期的高弹性和中期的国际化以及技术突破。那在供需紧平衡的情况下，公司的业绩弹性和成长空间有多大？从现在到二零二七年这个阶段是属于供需紧平衡， 比如说二零二六年，六氟磷酸锂的需求是二十九点七万吨，但是供给是有限的，所以价格会大概率会维持在十二到十五万元每吨这样的一个区间，所以说在这个价格区间内，公司的盈利会有多大的提升呢？我们来算一笔账啊，电解液的产能到二零二六年会达到一百万吨， 二零三零年规划是一百五十万吨，市占率有望提升到百分之四十以上。六氟磷酸里每上涨一万元每吨，净利润就会增加二点三亿元，所以二零二六年的规模净利润是有机会突破八十亿元的。八十亿元， 这数字确实很诱人啊。那到了二零二八到二零三零年这个中期阶段，公司有哪些新的增长点，然后又会面临哪些风险呢？ 这个嘛，到了中期，公司的国际化就会落地，固态电池也会实现量产，然后海外的产能陆续释放之后，就可以有效的规避一些贸易壁垒，海外的收入占比也会从目前的百分之四提升到百分之二十以上。 固态电解质也会在二零二八年量产，能量密度大于四百瓦时每千克，这个会进一步的打开成长空间。 当然风险也是存在的，比如说六氟磷酸里的价格波动扩展的进度如果不及预期，或者是说海外的政策发生变化，都会带来一些不确定性，风险和机遇并存啊。 那最后我们来总结一下，你觉得天赐材料这一年多来的成功，最关键的驱动因素是什么？总结一下，其实公司是在二零二五年迎来了周期的反转，然后四季度是一个业绩的拐点， 到了二零二六年的一季度更是实现了十倍以上的爆发式增长。核心还是一托于全球龙头的地位，加上全产业链的成本优势以及前沿技术的持续投入，形成了一个非常坚固的三重壁垒， 所以它既可以充分的享受短期内价格上涨带来的高弹性，也具备了中期全球化和固态电池技术的双轮驱动，所以成长的确定性还是非常高的。行吧，那今天我们就聊到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜！拜拜！
95钞级麦霸
02:04查看AI文稿AI文稿每天快速了解一家上市公司，今天讲的是天赐材料公司定位，天赐材料是锂电池上游材料核心供应商之一，主打电解液及其关键添加剂。一句话，卖的是电池血液加配方，而不是电池本身。 产业链位置，上游基础化工原料、中游电解液及添加剂，下游电池厂，它属于锂电产业链里技术加配方加规模比较重要的一环。 业绩驱动逻辑，核心三、变量，一、电解液价格。二、电池出货量。三、原材料成本。典型特征，行业一旦涨价，利润弹性巨大，一旦产能过剩，利润迅速压缩，属于化工周期加新能源需求双驱动。 最近炒作的题材热点和驱动事件，这片最近能被资金反复关注，主要是几个逻辑叠加，一、锂电材料价格齐稳，预期 经历前期下跌后，市场在薄电解液和锂盐价格见底。二、新能源车需求修复，销量回暖，带动电池传导到电解液。 三、储能需求增长，储能放量，对电解液形成新增需求。四、固态电池新体系预期，虽然短期替代有限，但资金会提前炒材料升级。关键认知， 这类公司很多人容易误判，一、他不是纯科技公司。二、他本质还是化工属性。三、盈利高度依赖行业价格。一句话，赚的是周期的钱，但比普通化工多一点技术含量。资金认知，资金对他的态度相对高级一点， 一、比纯周期股更容易给溢价。二、但仍逃不过周期波动。三、上涨靠景气度，回撤也很快。核心结论，天赐材料的本质，锂电产业链中上游的核心材料供应商。一句话结论， 他是有技术的周期股，但本质还是周期。以上皆为基于公司客观事实的表述，不构成任何投资建议。祝点赞的各位老板发大财，小尖说公司每天陪着你！
87带你避股坑
02:37查看AI文稿AI文稿有粉丝说希望可以分析一下天赐材料，今天我们就来看一下，如果大家还想看别的票，欢迎评论区留言。这次我们用千问在结合 deepsea 来做一个简单的分析。 天赐材料核心产品为锂离子电池材料，包括电解液、正极材料、碳酸铁锂等。公司是全球锂离子电池电解液龙头，连续十年排名第一，二零二五年全球市占率高达百分之三十二点二。 这次材料作为行业绝对龙头，智占率超过第二名新宙光和第三名比亚迪之合，并且产量还在持续扩张中，美国摩洛哥均有新工厂即将破产，新的技术方向固态电解制也在加紧研发中，预计今年可以进入中试阶段。 公司最大的亮点还是业绩增长，去年的业绩实现了大幅增长，全年营收高达一百六十六点五亿，同比增长百分之三十三。规模净利率 十三点六二亿，同比增长百分之一百八十一，扣费净利润增长的更多，达到百分之两百五十六。最新公布的一季报显示，二零二六年公司一季度营收六十六亿，同比增长百分之九十一。规模净利润高达十六亿，同比飙升百分之一千零五， 已经超越了二零二五年全年的利润总和，并且环比去年第四季度还增长了百分之七十五。要知道去年的利润主要是由于第四季度贡献的，而一季度依然延续了高增长。 业绩增长的原因除了六伏零三厘涨价外，公司的销量也在实现大幅增长，实现了量价齐升。二零二五年电子业销量七十二万吨，同比增长百分之四十四，产值约八十五万吨，已经基本满产，二零二六年第一季度连续高增长趋势。 公司预计二零二六年全年电子业出货将突破一百万吨，同比增长约百分之四十。客户方面，除了宁德时代又获得了国轩高科的大单。 当然，六伏零三里的价格近期波动也比较大，从年初的低点涨到去年十二月的十八万每吨的高点，后一季度有大幅下挫，目前基本在十万每吨震荡， 所以未来的价格波动对公司的业绩仍然会造成比较大的影响。从交易指标看，很多指标显示短期处于超卖状态，股价已经反映了业绩变化，不过这些指标都有一定的滞后性， 只能作为参考，在行业紧凑度高涨的情况下，有可能会有意想不到的表现。总之，公司中长期基本面良好，短期走势波动较大，可以重点关注。
114嘿啰研究院
00:31查看AI文稿AI文稿谁会是固态电池里的电磁材料？电磁材料早年就是家化工企业，靠着氟化工扎进锂电池的电解液领域， 现在已经做到了全球第一，股价更是在二零年到二二年的时候直接涨了三十多倍，从传统的化工硬生生变成了新材料的龙头， 现在固态电池已经开始启动，这波机会里肯定也会有化工企业复制天字材料的走势，各位觉得会是谁呢？
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05:47查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透天赐材料，两个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频，天赐材料是全球锂电池电解液绝对龙头，主页围绕锂电电解液、锂盐新材料展开，同时兼顾日化精细化工、 零酸铁锂正极，还提前布局了下一代固态电池核心材料。天赐材料近期受到市场广泛关注，背后核心驱动力是六伏，零酸锂行业彻底走出低谷，供需格局迎来反转。 早在二零二五年，六伏价格一度跌破五万元每吨，到二零二五年十二月已经反弹至十八万元每吨。 机构预判，二零二六年，六伏长单价格占稳十二万元每吨以上，散单价格有望突破二十万元每吨。与此同时， 二零二六年，全球新能源汽车叠加储能市场需求爆发，锂电整体需求增速超百分之三十，其中储能需求同比大涨百分之六十五，规模接近一千几瓦时，直接拉动电解液 六氟磷酸里进入供不应求周期，行业盈利环境全面修复，也推动天赐材料的业绩迎来爆发式增长。为什么在电解液一众企业里，天赐能坐稳行业头把？交易 数据最能说明实力。二零二五年一至十月，天赐电解液国内试战率达到百分之三十二点七，断层排名第一，行业前三名企业试战率合计超百分之六十，行业头部集中趋势越来越明显。 六氟磷酸锂作为电解液核心原料，天赐实现百分之一百自己，二零二六年，六福有效产量将达到十二点五万吨规模，稳居行业前沿，新型锂盐粒氟锡更是试占率超百分之六十， 不管是传统电解液还是高端新型锂盐，都是妥妥的行业龙头，凭什么同行很难复制天赐的优势，难以实现赶超？ 核心就是独家技术和全产业链布局构建的深厚壁垒。天赐独创液体六伏生产工艺，不用传统五氧化碳原料，省去结晶等繁琐工序，相比同行固体工艺单吨生产成本直接低零点五到一万元， 也是目前业内唯一能大规模、低成本量产液体六伏的企业。同时，公司完成从锂资源、 六氟利、氟烯淀解液到碳酸铁正极的全产业链布局，还布局摩洛哥、美国海外产能，匹配全球客户需求。 研发层面，公司手握五百八十七项相关专利，技术人员占比超百分之二十六，早早卡位固态电池赛道，提前锁定未来成长空间。财务数据方面， 二零二五年，天赐交出了一份亮眼的答卷，全年实现营业收入一百六十六点五亿元，同比增长百分之三十三。规模净利润十三点六二亿元， 同比直接暴涨百分之一百八十一点四，业绩还呈现逐季加速的趋势。二零二六年一季度业绩再创新高，单季营收六十六点七三亿元，同比大增百分之九十一点二九。规模净利润十六点五四亿元， 同比增幅突破十倍，单季度盈利已经超过二零二五年，全年毛利率拉升至百分之三十八点六五，盈利能力实现跨越式提升。两个月前我们内部就讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。那么天赐材料未来还有哪些看点呢？ 第一个看点，淀解液和六伏量价齐升，业绩弹性十足。二零二六年全球六伏磷酸里需求预计达到四十点一万吨，同比增长百分之三十二，行业产能利用率提升至百分之九十三，正式进入供需紧平衡状态。 天赐二零二六年淀解液出货目标锁定一百万吨六伏，完全自贡，匹配产能需求。机构测算，只要六伏价格维持十二万元每吨，公司对应规模利润就能突破六十亿元， 价格继续上行，业绩还会进一步释放。同时，利福熙行业二零二六年需求增速高达百分之九十一，天赐全年目标出货三万吨，年底五万吨新产能落地，电解液中添加比例持续从百分之二提升至百分之三，成为公司全新的盈利增长级。 第二个看点，磷酸铁业务拐点已至，二零二六年有望实现扭亏。此前磷酸铁业务因为产能利率偏低，一直处于亏损状态。随着行业需求回暖，公司二零二六年磷酸铁出货目标达到二十二至二十四万吨。 同时，公司自建一百万吨铁源项目，预计二零二六年底投产后，单吨磷酸铁成本能降低一千两百到一千五百元，叠加产能利用率提升至百分之八十以上。 行业预判，公司磷酸铁业务在二零二六年二季度或下半年就能顺利扭亏，彻底摆脱亏损拖累，成为公司又一稳定业绩板块。 第三个看点，固态电池材料提前布局，打造第二成长曲线。行业普遍预测，二零二七年固态电池开启示范运营，二零三零年迎来大规模商业化，市场空间突破万亿级别。 天赐同时布局半固态和全固态两条技术路线，二零二六年下半年，一百吨硫化铝中试线即将投产，固态 u v 胶框材料已经实现客户小批量出货， 初期毛利率就能达到百分之二十至百分之三十。依照电解液液相工艺的技术协同，公司硫化里固态电解质能实现低成本量产，未来有望复刻电解液的龙头优势，长期成长空间彻底打开。好这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司！
635章老师投研
08:06查看AI文稿AI文稿新能源加 ai 双风口周期反转之王，天赐材料凭什么碾压同行？能源革命狂飙， ai 算力爆发，二零二四低谷后，锂电行业盈利大反转，电池组装利润被疯狂压缩， 电解液加核心锂盐成最大赢价，但 g w h 电解液价值暴涨百分之一百八十，行业厮杀，进入全产业链时代， 液态六氟磷酸里、 v f s i 高电压添加剂成决胜关键，技术门槛拉满，小厂彻底出局，龙头垄断家具。而天赐材料 手握全球唯一液态六氟磷酸里量产，加连续九年奠基业，全球第一双王牌，深度绑定宁德时代、特斯拉、英伟达，海外产能锁定加量价齐升， 未来两年业绩确定性直接拉满。从广州日化小厂到全球锂电龙头，二十六年深耕，徐金富家族如何铸就传奇？今天拆解天赐材料， 看清他凭什么坐稳全球电几业第一、锂盐第一梯队， ai 散热新贵宝座。一、徐金富二十六年化工传奇， 日化老兵逆袭锂电霸主天赐的故事始于二零零零年，广东广州创始人徐金富，化工专家出身，二零零零年创办天赐材料，深耕日化原料， 成为宝奇联合利华核心供应商，华南精细化工领军者。二零零五年前瞻期入锂电奠基业， 二零一四年深交所上市，二零二一年合并主板上市，资本化提速，二零一五年后逆势破产，二零一八年低谷死磕研发，二零二一年市值破千亿， 跻定全球龙头地位。二零二四到二零二五年行业寒冬，六氟磷酸里暴跌百分之七十，同行巨亏， 天赐频全产业链成本优势，逆势盈利拉开差距，如今时控人徐金富、杨根林团队稳定，二代接班，民营机制灵活高效。二、基本面，全球电解业霸主， 三强格局碾压同行。二零零零年广州创立 a 股上市，国内三大基地加海外两大核心产物，覆盖国内七省，海外三国。广州基地高端电子业加核心理念， 技术壁垒最高。九江基地，规模化电机业主供动力电池。四川基地，锂资源加工原料自己。摩洛哥基地专供欧洲币贸易壁垒，美国德州基地锁定北美 ai 储能加动力电池订单 全球地位硬到离谱。电解业连续九年全球第一，二零二四年是占三十五，百分之七是第二名，比亚迪两倍多。李岩六氟磷酸锂是占百分之三十八， v f s i 是 占百分之五十一， 全球双料第一。 ai 散热静默式冷却液通过英伟达认证，国内唯一批量供货客户，宁德时代、特斯拉、 lg 新能源，英伟达全球顶流全绑定，三双引擎爆发 锂电基本盘加 ai 第二曲线业绩炸裂锂电材料业绩核心，九成收入来源。二零二五年电解液销量七十二万吨，加加百分之三十，储能占比百分之三十五加单端毛利超两万，独家液态六氟零三 铝纯度九十九，百分之九十九，成本低百分之五到十，安全性拉满全球独一份。 v f s i 新型锂盐全球产能第一， 适配四 c 快 充，单端毛利五万加长单锁定与宁德时代，千三年两百四十亿订单绑定全球最大电池厂。 ai 散热材料第二，增长曲线算理新贵近媒是冷却液加纳米导热涂层， 通过英伟达测试，热导率两千瓦每米 k， 解决 ai 服务器散热痛点。二零二六年产能五万吨， 二零二八年十五万吨。深度绑定 ai 算力集群，打开非锂电芯空间日化材料现金流稳定器稳固贡献现金流，反捕锂电研发， 形成锂电为主，日化为腐稳健格局。四、硬核技术壁垒，别人做不了的，天赐做到极致。液态六氟磷酸里核心护城河跳过结晶干燥连续化生产 成本降百分之二十，纯度九十九，百分之九十九，专利壁垒难以复制，全产业链壁环铝矿铝盐淀解液添加剂核心原料自供应百分之九十八 成本行业最低研发投入，年投五亿加专利六百加，高端淀解液，良品率百分之九十五到九十八，行业百分之八十五， 技术迭代领跑前沿，卡位 e f s i 全球第一固态电解制中试完成 ai 散热绑定英伟达，抢占下一代赛道。五、订单爆满，巨头深度绑定， 未来两年业绩缩死。天赐不是单纯供应商，而是宁德时代、特斯拉、英伟达战略伙伴，动力电池订单锁定至二零二七年供不应求，储能电解液全球爆发，订单排到二零二八年， ai 散热英伟达订单逐步落地， 打开千亿空间认证壁垒，头部客户认证一到二年切换成本极高，合作稳如泰山。六、财务炸裂，二零二六 q 一、 净利润暴增十倍加盈利能力历史巅峰。二零二五年营收一百六十六点五亿 加百分之三十三，净利润十三点六二亿，百分之一百八十一点四三，毛利率百分之三十二加，周期反转。实锤二零二六 q 一， 营收六十六点七三亿加九十一，百分之二十九，净利润十六点五四亿，加一千零五，百分之七十五， 单季盈利超二零二五，全年毛利率百分之三十八点六五，净利润百分之二十四点六八，盈利能力创历史新高，现金流充沛，高分红，实股派三元盈利，真实回款强劲。七、国际化产物 二零二六到二零二八集中释放，吃满全球红利。国内九江二十万吨奠基业，四川李岩扩建，二零二六年投产，主攻高毛利市场。海外摩洛哥十五万吨奠基业，二零二六到二零二七投产， 专供欧洲美国德州基地，锁定北美订单，规避贸易壁垒，精准匹配海外高需求。三年规划。二零二六年电气业一百五十万吨锂盐二十五万吨， ai 散热五万吨。二零二八年电气业两百万吨 锂盐四十万吨， ai 散热十五万吨，全球份额持续提升。八、正式风险，周期波动可控，核心壁垒牢不可破。锂价波动，行业扩展竞争，新能源销量不及预期， 海外电源风险，但独家液态技术加全产业链成本优势，加头部客户绑定，加国际化产物抗周期能力，行业顶尖， 基本盘稳如盘。十九、估值总结，新能源加 ai 双主线，核心标地严重低估，能源革命加 ai 算力爆发，电气业价值重估，添字材料让价齐升，逻辑明确，退去电池组装，低利润竞争， 高端电解液锂盐 ai 散热，诚心增长，主线天赐手握独家技术，锁定长期订单，国际化产物落地二零二六到二零二七年，新能源加 ai 赛道确定性最强、成长空间最大的核心标地。
10小马胡思乱想
02:40查看AI文稿AI文稿给兄弟们扒一扒天赐材料，只做科普不做推荐啊。天赐材料，全球电解液龙头，连续十年全球出货量第一，实战率超三成，全球每三辆新能源汽车就有一辆用它的。天赐的电解液 这个江湖地位可以说是锂电心脏级的存在，不那么热闹。业绩怎么样？老规矩脱水，一季度暴增收六十六点七三亿，同比增长百分之一千零五点七五， 干了整整十倍，还利润十五点六亿，同比增长百分之一千零六十二，单季净利还比再增长百分之七十五，毛利率直接干到百分之三十八点七。 这么猛，你应该又深挖了一下电池量，一季度电解液出货超二十万吨，同比增长百分之三十九，下游储能和动力电只需求双轮驱动产线，满产满销 再试驾。六伏磷酸锂去年铜锭才五六万一吨，今年散单最高冲到十八万，现在回落到九点七万左右，但依然是高位运行，最后成本杀手锏。六伏磷酸锂自供率超过百分之九十八， 核心添加剂溶剂几乎全自贡，别人高价外采原材料的时候，天赐自己种粮自己吃，一季度净利润干到百分之二十四点六八，兄弟们先冷静一下啊，他们季报炸裂背后也有水分，六福林他里价格已经从十八滑到九点七万了，涨价驱动在减弱， 一季度超高毛利率有很大一部分是前期低价存的，红利可能不好持续，而且行业破产也很凶，明年跌价跌，到时候净利润能不能撑得住 还不好说。为什么天赐还能做稳电业龙头的位置呢？底层逻辑上有两条主线，第一条，极致的一体化成本控制，别人买六伏做电业天赐从上游铝矿加工一条路做到成品溶质、添加剂、溶剂全部都自己造，单吨成本比同行低一大截， 涨价周期赚的比谁都多，低价周期他也能扛得住，对手不一定能扛得住，这就是连续十年全球出货第一的底气。第二条，他还有第二增长曲线， 新能源 l r f s i 产量扩到四万吨，预计今年出货翻倍。硫化物固态电池完成公斤级中试送样，百吨级产线预计今年三季度投产。固态电池的牌桌上，已经有天赐的位置 怎样？看来，天赐材料的底色不是单纯的靠周期涨价撞大运，而是把产业链的深度做成了抗周期波动的护城河。爷爷一哥的位置是胆大，行业冰点，逆势扩产眼光准，每次技术迭代都没掉队。 夫妻只需要躺平，穿越却需要勇气。关注林哥持续深挖市值背后躺平和勇气的故事。
343林哥说股
