行云科技是什么卡
刚刚发生了一件所有人都没想到的事，一个以前做物流软件的公司，突然宣布拿下了三点二二亿元的企业级 ssd 大 订单，产品全部用于 ai 服务器，很多人连他的名字都没听过。 今天我给你讲透，这个订单为什么比你想象的重要十倍？还有现在 ai 存储市场一获难求的真实情况，全是官方一手信息。大家好，我是杨明，先给大家把公告内容说清楚。 五月二十五日，行云科技发布公告，他的控股子公司行云存算和浙江圣湖签了一份设备销售框架协议， 要卖给浙江圣湖三点二二亿元的自由品牌，企业级 pci ssd 硬盘，全部用于 ai 服务器相关业务。这里有两个非常关键的细节，绝大多数人都忽略了。 第一，这不是一次性订单，是框架协议，意味着未来还会有持续的合作。第二，产品是自由品牌，不是代工，说明他有自己的核心技术。很多人看完公告就说，不就是一个卖硬盘的订单吗？那是因为你根本不知道现在 ai 存储市场有多疯狂。还有这背后的三个真相。 第一个真相，浙江圣湖不是普通客户，他是国内头部的存储产品代工厂，二零二五年营收五点二九亿元，同比暴涨百分之三百一十八，现在手里还握着十亿元的订单， 他找行云拿货，说明行云的产品已经通过了行业最严格的测试，得到了市场的认可。第二个真相， 行云的 s s d 技术一点都不差，它的新世锐 x y 系列 p c i e 零 s s d 顺序读写速度达到一万三千五百一万零三百兆每秒， 随机读 i o p s 三二零零 k， 性能直接对标三星的旗舰产品 pm 一 七四三，写入速度甚至比三星还高，而且它有自研的固件和存储专用 a s i c 芯片，不是简单的组装厂。 第三个真相，现在企业级 ssd 已经一获难求了。根据 trendforce 的 数据，二零二六年一季度企业级 ssd 价格环比暴涨百分之二十到百分之三十，交货周期已经延长到了二十到三十周， 也就是说你现在下单要等半年才能拿到货。很多 ai 服务器厂商因为缺 ssd， 连订单都不敢接。简单说就是 ai 服务器和普通服务器根本不是一个东西， 普通服务器装四块硬盘就够了，一台高端 ai 服务器要装二十四块甚至四十八块。企业级 ssd 存储成本占比超过百分之二十五，比 cpu 还高。而且 ai 对 存储的要求特别高，不仅要速度快，还要稳定，不能丢数据。 以前这个市场全被三星、美光这些外国公司垄断，现在国产企业终于做出来了，而且价格比进口的便宜百分之三十，自然就被抢疯了。 行云科技的转型其实就是抓住了这个风口，他从二零二三年开始布局 ai 存储，挖了一帮来自三星、美光的技术大牛，用了不到两年时间，就做出了能对标国际一线的产品，这就是中国速度。 最后给大家梳理一下 ai 存储产业链的核心企业，所有信息都来自企业官方公告和公开合作信息，仅做产业客观梳理。上游核心原材料，长江存储、 n a n d。 闪存颗粒龙头国科威 s s d。 主控芯片国产龙头，中游 s s d。 模组制造江波龙，国内企业级 s s d。 试战第一百维存储， 高端 ai s s d。 龙头朗科科技为升腾核心供应商，下游 ai 服务器，浪潮信息工业、复联、紫光股份。最后，我必须客观说一句，行云科技的转型才刚刚开始， 这个订单能不能顺利交付，未来能不能拿到更多的大订单，还有很大的不确定性。但我们也要看到， 国产替代已经从 c p u g p u。 延伸到了存储这个最基础的领域，未来几年，一定会有更多的中国企业打破海外巨头的垄断，在 ai 产业链的各个环节崛起。
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01:19查看AI文稿AI文稿今天咱聊聊行云科技，他既是跨境电商老炮，更是现在 ai 算力租赁的龙头，妥妥的双赛道赢家。前身是做跨境电商的有棵树，前两年一度陷入困境，二零二五年被行云集团接手， 二零二六年二月更名后，从跨境老将变身算力新贵。他能翻身。第一，拿到稀缺门票 控股股东航源集团，年 g m v 超五百亿，覆盖七十二个国家，直接帮他拿到英伟达按 c p 认证，成为 a 股唯一能合规拿高端 g p u 的 算力标地。别人一卡难求，他批量入库 b 三零零服务器。第二， 精准转型踩中风口。 ai 大 模型一爆发，算力需求狂飙，形影果断怄硬。算力租赁二零二六年四月直接签下五年三十六亿大单，一季度营收从两千两百四十九万暴涨到一点一二亿。 第三，自研易购调度技术，能统一管理各类芯片，算力利用率百分之三十到百分之四十。还联手国资搞夜冷研发 布局芯片设计，形成全闭环。说白了，它的逆袭是重整减负，加资源碾压加技术拷位。关注万山，看透产业趋势。
59万山产业观察
01:51查看AI文稿AI文稿一家做跨境电商的公司，突然签了三点二二亿的企业级固态硬盘大单，客户直供 ai 服务器，这是蹭热点还是真转型？今天咱们聊聊行云科技。 先看公告细节，控股子公司行云存算拿下浙江圣湖三点二二亿的框架协议，卖的是自研企业级 p c i e s s d 面向 ai 服务器。更值得关注的是客户，浙江圣湖是消费级存储头部品牌的代工厂和一级供应商， 相当于借渠道切入企业级市场。但必须坦诚。行云存算今年三月刚成立，注册资本一千零二十万，核心团队来自存储行业头部企业，要干的是买芯片加自研固件加组装加测试一条龙。团队背景不错，但成立两个月就拿三亿订单，交付能力还要打问号。再看加抵， 行云科技原来就是个跨境电商，亚马逊速卖通开店百分之九十七收入来自海外，一季度营收一点一二亿，同比翻了近四倍， 但毛利率只有百分之七，净利润还是亏损。低毛利的跨境电商，突然跨界做技术门槛极高的企业级 ssd， 跨度属实不小。公司自己也在公告里列了八大风险，技术积累不足、供应链依赖、合同执行不确定性。 但话说回来，方向没选错，纳安地闪存一季度报价暴涨，企业级 ssd 更是增速最快，吸粉赛道闪递这块业务增长超两倍。 ai 推理需要 tb 级的 kv 缓存， ssd 正从存数据的仓库变成决定 gpu 效率的关键变量，星云科技赌的就是这个供需缺口。总结，三点二二亿订单是转型第一步，但公司刚起步，业绩还在亏损，合同是框架性的，实际执行多少利润多少都是未知数。 用一句话收尾，方向对了，但赛道里跑的对手一个比一个硬。这张三亿的订单是入场券还是 ppt， 得看后续能不能真正交付客户，能不能持续下单。转型最怕的不是慢，是步子太大。以上仅为科普，不构成投资建议。这里是三分钟读懂一家上市公司，下期见。
02:25查看AI文稿AI文稿行云科技签了一笔大单，股价跌了百分之四。公司五月二十五日公告，控股子公司行云存算与浙江圣湖签署企业级 ssd 硬盘销售框架协议，含税总金额三点二二亿元，产品为公司自由品牌企业级 pci ssd， 主要面向 ai 服务器相关业务。 三点二二亿对行云科技意味着什么？公司二零二五年全年营收仅一点四五亿元，亏损超八千三百万，传统电商业务急剧萎缩，这笔订单金额是去年全年营收的两倍多。 二零二六年一季度，公司实现营收一点一二亿元，同比增长近四倍，主要得益于破产重整后新增业务的顺利注入，已开始聚焦算力业、冷芯片等 ai 硬件。行云科技这次卖 ssd 踩在一个特别好的时间点上。 二零二六年企业级 ssd 极度紧缺，二 tb 到四 tb 规格的 ssd 单月涨幅达到百分之十到百分之十五。 腾讯、字节跳动、阿里巴巴等大厂都在大规模采购现货，经常断供。 ai 数据中心已经占了全球存储采购量的将近一半， 而汽车行业的占比还不到百分之五。行业分化很明显，需求爆发，加上供给卡脖子、三星 s k、 海力士、美光这些大厂为了抢高毛利的 h p m 产量，大幅压缩了通用 n n d 闪存供给， 导致企业及 s s d。 供不应求的缺口进一步扩大。二零二六年全年的 h b m。 能被英伟达等巨头提前锁死，连带着下游 s s d 的 供需紧张， 行云科技这笔订单能不能落地，还要看几点。一是公司自由品牌 p c i e s s d。 的 量产能力和良率爬坡进度。二是市场景气度的持续性，三是后续能否拿到更多大客户订单。 此前，公司已拿下规模约三到四亿元的服务器租赁大单，新管理层接手后连续落地多个 ai 硬件业务，转型速度确实在加快。股价跌了百分之四不是因为订单不好，从一季报公布到这次订单落地，股价已经走了一波不小的涨幅。 前期打满了 ai 转型的预期，利好兑现，前期获利资金选择只赢属于正常的交易行为。 从奄奄一息到签下 ai 大 单，行云科技的基本面变化很大，但股价已经把故事听进去了，接下来要看的是产物能不能跟上，订单能不能持续。订单落地是第一步，迈得出来才是最后一步。
14摘韭菜咯
02:36查看AI文稿AI文稿各位观众朋友们大家好，欢迎收看本期财经法律诉报，聚焦上市公司监管动态，解读信批违规核心案情。 首先关注行云科技股份有限公司的最新监管进展。早在二零二五年九月二十九日，公司就曾发布公告，批露公司实际控制人、控股股东王维及其一致行动人深圳市天行云供应链有限公司，还有股东肖四清因涉嫌未按规定批露其他重大信息等违法违规行为， 被中国证监会正式立案调查，相关公告已同步在聚潮资讯某公事。时隔近半年，这件立案事件有了关键新进展。 就在二零二六年三月十七日，上述涉事股东正式收到证监会湖南监管局出具的行政处罚事先告知书，编号为二零二六一号，并且第一时间将这份告知书内容告知了上市公司，公司也将同步对外批录详情。 这份事先告知梳理明确了核心违法事实，咱们用通俗的语言给大家梳理清楚。事情要追溯到二零二四年，当时有科树科技股份有限公司，也就是行云科技的前身，在二零二四年九月三十日被法院裁定受理重整申请。 同年十一月，天行云被确定为重整产业投资人。十二月，法院裁定重整计划执行完毕，重整程序正式终结。 重点来了！在公司重整的关键期间，王维、肖四清以及天行云三方私下签订了相关协议和承诺函。这份文件一旦履行，会直接导致上市公司股权结构发生重大变化，甚至会对整个重整进程产生重大影响，属于必须公开辟路的核心信息， 后续在二零二五年三月通过司法扣划完成股份过户，王维凭借股东会表决优势，正式成为公司控股股东，可直到监管介入调查。这份事关股权变动重整进展的关键协议与承诺函始终没有对外公开透露，完全规避了上市公司信息透露义务。 目前，监管部门已经完成全部调查工作，认定上述主体涉嫌信息透露违法违规，依法你作出行政处罚，同时也告知了涉事方，享有陈述、申辩和听证的相关权利。 整个案件的证据链完整，包括相关协议文本、监管询问笔录、公司过往公告等材料，都佐证了违法事实的成立。 在这里也要提醒各位投资者，信息透露是资本市场的生命线，上市公司及核心股东必须依法依规履行批录义务，不得隐瞒重大事项。 后续我们也会持续跟踪本次行政处罚的最终结果，以及对上市公司的后续影响。本期财经法律诉报就到这里，关注资本市场合规动态，我们下期再见。
14金融律师刘婷
03:55查看AI文稿AI文稿科技圈有个超级火的话题你注意到了吗？你是说云厂商集体涨价这件事吧？那可太有意思了。 对阿里云、腾讯云、百度智能云这些头部云厂商像商量好了一样，相距上调 ai 算力产品价格，涨幅从百分之五到百分之五十不等。 这波涨价可不是小打小闹，阿里云最猛， ai 算力和存储产品最高涨价百分之三十四，平头哥正五八一零 e 这些算力卡直接涨了百分之五到百分之三十四。百度智能云也不慌多，让 ai 算力相关产品上调百分之五到百分之三十。 海外更是夸张， aws 把 ec 二机器学习实力价格上调了百分之十五。谷歌云更狠，某些服务涨幅直接翻倍，达到百分之一百。要说这轮涨价潮的导火索，那必须是 gpu 租赁价格暴涨。 全球最抢手的英伟达 h 一 零零芯片一年期租赁合同价格从去年十月的一点七美元一小时，直接飙到今年三月的二点三五美元一小时，涨幅接近百分之四十。 而且这还不是最夸张的，英伟达最先进的 blackwell 系列芯片租金已经涨到每小时四点零八美元，比两个月前又涨了百分之四十八。你说这算力是有多紧缺？ semi analysis 有 个特别形象的比喻，在二零二六年初找 gpu 算力，就像抢最后一张离开的航班票，价格贵的离谱，而且根本找不到资源 支撑。这波涨价的底层逻辑是 ai 应用的大爆发。让我给你说个数，中国 ai 模型的日军偷看钓用量二零二四年初才一千亿，到去年底突破一百万亿，今年三月已经超过一百四十万亿，两年时间增长超过一千倍。 这背后是 ai agent 和多模态应用的加速落地。什么自动订票、智能客服、视频生成，每操作一次就要消耗几千到上万。 token 算力消耗成指数级增长，根本停不下来。 需求爆发了，但供给端却跟不上。英伟达 h 一 百芯片的交付周期已经排到二零二七年， blackwell 芯片的新产能交付周期也要六到七个月，高性能 gpu 成了真正的稀缺资源。这种供需失衡直接导到了资本市场。 a 股算力租赁概念股迎来了集体暴涨。 对对对，行云科技直接触及二十厘米涨停，三人行、莲花共谷、天云树科集体涨停。协创数据更是猛，一季度业绩预告同比增长百分之两百八十四到百分之四百零二，直接翻了好几倍。 还有平置信息、奥菲数据单日涨幅都超过百分之十，整个板块进入了量价齐升的高景气周期。 这波行情背后的投资逻辑其实很清晰，你看 ai 应用爆发带动 token 消耗量激增，但高端 gpu 供给短期无法跟上，这就形成了卖房市场。 算力租赁厂商不仅能享受价格上涨，还能从单纯的裸算力出租升级为模型服务， token 分 成模式、商业模式直接进化。 说的更直白一点，以前是卖铁锹，现在变成淘金的同时顺便卖水，利润和想象空间完全不一样。 机构普遍预期，这波算力高景气度至少能持续到二零二七年，而且不只是短期涨价，更重要的是商业模式升级带来的估值体系重塑，从原来的资源租赁 pe 估值转向更接近科技公司的 ps 估值。 所以啊，这轮云厂商涨价潮，本质上是 ai 算力从跑马圈地时代迈入价值变现时代的标志性事件，算力正在成为数字经济时代的新石油，这个说法一点都不夸张。
03:23查看AI文稿AI文稿各位来宾朋友们大家好，我是来自大众安徽的栏山兵，今天很高兴能在这里啊，跟大家共同见证大众安徽的全新力作。宇宙零七和全新的宇宙零六上市登场， 相信一定会让你眼界大开。对于大众集团来说，这两款车是具有里程意义的车型，这是大众在中国为中国战略下的 本土科技和德系精工深度合作的一个具象化的体现。通过与地平线的深度合作，大众汽车集团在中国成立了合资公司酷睿城，作为我们智能辅助驾驶研发的核心基地。 由此我们正式开启了本土自研路线，可以说快速迈入了智能辅助驾驶的第一梯队， 包括模型搭建、数据采集、场景模拟，甚至是自研 soc 的 芯片，为未来 l 三和 l 四的智能辅助驾驶提供解决方案。这种程度的本土深度合作， 巨大的研发投入，还有自研的决心，在所有跨国合资企业中几乎是不可想象的。大众汽车在中国为中国，我们做到了 宇宙零六和宇宙零七的奇云智能辅助驾驶系统，将提供两套方案，基于地平线增程六 m 芯片的纯视觉高速 na 和基于地平线增程六 h 芯片的激光雷达版本的城市 na。 首先 在本月开启交付的两款车的首发版本中，将搭载纯视觉方案的高速 n o a 领航辅助，它可以智能的上下闸道，在复杂的立交桥和城市的快速路都能够轻松的出入。它可以自动变道超车，精准判断，执行果断。 他可以自己去避让危险的货车，遇到紧急的情况，他也会跨线避让障碍物，对于路边施工的环境，还有路面的易洒物，都可以提前的规避，真正做到让辅助驾驶可靠好用。我们两款车 标配了同级唯一的跨层记忆泊车，他就会自己通过闸机 下楼层，自己转弯，然后自己稳稳的倒进车位，再复杂的停车场，他也可以过目不忘，从此告别地库迷宫，他就是你的专属代驾。我们的自动泊车也非常的精准，它可以识别多种车位， 不管是平行的、斜列的、有线的、没线的，都可以稳稳当当的停进去。那如果车位太窄呢？你还可以掏出手机遥控泊入和泊出，车辆会自己开出来在路边等你。 把泊车交给手机，把优雅留给自己。今年下半年我们还会推出激光雷达版本的方案，进阶城市 na 的 领航辅助，应对更加复杂的路况。这就意味着我们的两款车将拥有车位倒车位的功能， 并且零速激活，智能识别通行闸机，还有 u 型路口掉头、窄路回车等等的功能，从高速到城区，你都可以放心的交给他。
02:17查看AI文稿AI文稿咱们来聊聊行云科技这家企业，它的前身是跨境电商，有棵树，二零二六年二月刚刚更名，现在走跨境电商加 ai 算力双轮驱动路线。 公司原来主业是跨境电商 b、 two、 c 出口，在亚马逊、速卖、通、 shopping 这些平台卖家居三、 c 配件、玩具等， 海外收入占百分之九十七以上，连续多年近中国跨境电商百强，在出口、渠道和运营上有成熟经验， 行业地位上背靠的行云集团是财富中国五百强，全球数字供应链龙头，服务五十多万家零售商覆盖七十二国，给公司很强的资源背书。 产业转型很干脆，二零二四年完成重整，全力加 ai 算力业务。二零二六年四月刚签下五年超三十六亿元服务器租赁大单，还布局夜冷技术，自研 asic 芯片智算中心， 从纯电商转向电商。稳基本盘加算力做高增长。算力业务面向 ai 训练，政务、金融走差异化路线。 客户资源分为两块，电商端是全球海量 c 端买家，以及海外中小零售商。渠道商 算了一段，刚刚拿下大额企业级客户，还对接政务、金融等机构客户，加上集团原有品牌与国企、地方政府合作，资源、客户质量和稳定性都在提升 发展前景，跨境电商是稳定现金流，海外渠道深汇率利好，算力处于 ai 爆发期，公司有大额长单夜冷与自研芯片技术，百亿级资金支撑，能快速上量， 预计五年净利润超百分之十，业绩弹性大。整体看，一边稳住跨境基本盘，一边踩中算力风口，双主业协同风险降低， 增长空间打开，正从传统电商向科技型公司升级。希望以上信息能帮助您更多了解这家企业。
26经典企业解析
02:19查看AI文稿AI文稿很多人以为企业重整成功就是上岸了，但寻云科技，也就是之前的跨境电商第一股有棵树，最近一张千万罚单，直接撕开了资本重整里面那层遮羞布。别觉得这只是普通的违规，我们直白点说，这是 核心在于什么呢？有人在重整期间，私下签了一份可能改变公司命运的蜜约，却把它藏的死死的。故事的主角是现任时空人王维，他的天行云公司，还有原大股东肖世清。二零二四年公司重整本该是开除不公就火的时候， 这双方却私下签了协议和承诺函。这份文件要是真执行了，股权结构会发生巨震。但在重整计划执行完毕、程序终结之前，公众和监管层 对于这份密约居然一无所知。从法律视角看，这就是典型的降维打击。在 a 股市场，信息批录不是选答题，是 b 答题。依据证券法第六十三条 发行人及信息纰漏义务人的纰漏义务第七十八条信息纰漏的真实、准确、完整性，以及上市公司信息纰漏管理办法，凡是可能对股价产生较大影响的重大事项，必须公开。为什么监管层对隐性变动反应这么大？因为股权结构涉及谁说了算， 更涉及广大散户的知情权。你私下勾兑好了，让市场根据旧信息做判断，这不就是把投资者蒙在鼓里吗？更有意思的是，这场蜜月引发的权力游戏还在继续，肖世清和新高管团队甚至闹到了法院反击。王维的股权被冻结，资金来源不明。 虽然法院一审判决股东大会决意有效，但这背后的内耗代价是惨痛的。你看行云科技，虽然改了名摘了帽，但是这几年的业绩就像开了初选模式，四年 亏了四十四个亿，最新的业绩预告又是几千万的亏损。这就引出一个很深刻的反思，如果重整只是为了完成名义上的股权交接， 而合规性缺失，内部矛盾不断，这种硬着陆真的能救活一家企业吗？资本局终极玩到底，还是得看底牌，没有合规做底色，再快速的重整，也只能是一场危险的泡沫。
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00:44查看AI文稿AI文稿一百五十九，老铁，这个是科技版，我脚上的同款。说到咱们家的飞宇科技，飞宇科技他简单来说就很轻，他的鞋底轻到什么程度？来，姐妹们直接给你们看我们家的天明特， 你看他是一个天秤来的对不对？这是咱们现在在看直播的手机，我比手机还要新，手机是不是新多了？后面还有一个啊 tpu， 他 是牢牢的给我们抓住脚后跟，就是增加鞋子的一个稳定性，而且全橡胶贴面，那里落地指滑，我们穿的稳稳很重要， 穿的安全很重要。对，给自己的长辈给自己买鞋是不是要穿的吧？而且这个鞋子它还是做到很透气的。对，来再给你看。好哇，透气啊，透气性是不是很好？对，透气性好，是不是也可以去穿它？没错。
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