SK中场休息室说了什么

听我的，前面的已经过去了，等会我们五个重新拧成一股绳，不管出现什么情况，我们就是最团结的，给我冲。 哇塞，怎么说？老铁你听完这番话之后有感觉吗？可以，没问题，然后后面上场之前我们上人前三二一三二一，加油。 ok， 我 们得跟你一起合上。合适啊，反正先。

sk 这是暗示要跟狼队分道扬镳吗？怎么听着他的话怪怪的？是我想多了吗？真的希望是我想多了。千万别啊，狼队粉丝好不容易可以开怀大笑一次。别这样啊，大家伙们怎么看呢？如果有一天啊，可能我不在了， 但是我相信你们一样可以夺冠，你们就是最棒。呃，其实今天我还有一个想感谢的，就是教练组和我这帮队员，就是他们在呃我们决定的时候，他们选择了涅槃重生吧，这个就是你们。呃，在这次挑战杯最大的成长，我相信以后你们可以走到更高的路。

韩国 sk 海力士的员工啊，最近不是在加班，而是在集体提车。根据韩媒的报导，首尔豪车经销商们突然发现店里涌进来大量穿着三星和 sk 海力士工牌的人， 有销售就说了，在过去的一个月，每天都能接到几十个咨询电话。进店呢，直接看一亿韩元，大约是五十三万人民币以上的车，眼神都不带躲闪的。由于买的人太多了，现在法拉利经销商这个词条在韩国直接被搜到爆。 更魔幻的是韩国婚恋市场，随着天价奖金单的曝光， s k。 海力士的工程师已经取代了公务员和医生，成为了韩国象棋角里面的顶配。原因很粗暴，有钱，而且不是一般的有钱。 今年一季度， s k。 海力士净利润四十点三万亿韩元，同比飙涨近百分之四百。三星更是猛，净利润呢，四十七点二二万亿韩元，同比暴增百分之四百七十四。 乘着 ai 存储的东风，这两家企业的股价一年内分别暴涨了接近两倍。但真正炸裂的是分钱的方式。 sk 海力士呢，有一个铁规，每年必须从营业利润里面强制拿出百分之十作为员工的奖金池上不封顶，而且全员有份。 我说的全员呢，不只是高管和工程师，是包括前台、保安、司机、保洁在内的每一个正式员工 分配，不看职级，只看工龄、薪资和绩效评估，算笔账就懂了。按这个规则啊，今年呢， sk 海力士人均奖金预计高达七点一四亿韩元，大约是三百三十七万人民币。有机构核算，按照目前 sk 海力士的赚钱能力， 明年的人均奖金甚至可能会冲到六百二十一万人民币。那为了让员工不至于拿到钱就飘，公司呢，还设计了八比一比一的发放结构。 百分之八十呢，是当月打到卡里面，百分之十呢，是一年后发，还有剩下百分之十是两年后发。而延迟发放的部分呢，还给你百分之十的年利息，等于是逼着你沉淀，又给你甜头。 正因为这样，一名基层女员工在接受电视台采访时，嘴巴裂到耳后跟都收不住。 他说啊，周围的同事全都是这样，因为不管你在哪个岗位，这次都能分到一笔足以改变阶层的巨款。 一个保安的年终奖，可能顶得上别家公司高管的全年收入。三星这边呢，原本没有这么大方，但是工人不干了。随着利润暴涨，三星员工要求打破原有的奖金上限，不然呢，就发动半导体史上最大的罢工。 最后啊，在罢工启动的前夜，劳资达成了临时协议，营业利润的百分之十点五，以股票，还有百分之一点五呢，以现金形式发放。一名年薪八千万韩元的内存芯片工人，今年预计能够拿到六点二六亿韩元，大约是人民币二百八十万的奖金。 而这些呢，大部分是用股票支付的。换句话说，打工人直接把公司利润的相当一部分抢回了自己的口袋。 而这背后的核心逻辑呢，其实特别简单，当 ai 把存储芯片变成新时代的时候，这两家韩国巨头选择让所有参与专井的人都发财， 不管你是画图纸的还是守大门的，公司爆赚，你就能暴富，不存在利润归股东，苦劳归员工的老剧本，效果呢，也很直观，钱给到位后，员工的归属感和疯狂程度直接拉满，连带着推高了整个韩国的消费狂欢。 豪车只是开胃菜，接下来还会有更多的钱涌入到楼市，婚恋和高档的消费。有人可能会酸呐，这不就是行业风口上的猪吗？对，风口确实很难得，但是风口来的时候，老板愿不愿意把猪肘子分给大家，可完全是另一回事。 有很多公司的利润翻倍了，第一反应是回购股票给高管加薪，基层连汤都喝不上热的。而 s k 海力适合三星用行动证明，跟员工谈梦想之前，先把钱砸到位，才是最好的员工积蓄。 这场全员暴富的戏码，表面上看是半导体周期的胜利，骨子里面啊，却是一场关于分配逻辑的降维打击，而这个，才是最狠的竞争力。

哇，这韩国这个周末有点猛了啊，一个是两倍大力士，他们那边自己要出 etf， 不是 你们这帮人，哎呀，不说了，另外一个就是现在他们真的是把未来年轻人已经绑到星辰大海身上了。韩国他们的证券存款机构数据，截止到去年底，老星子二十岁以下的股东来到三十四点四万人， 占股东总数的百分之八点一九，也就是说韩国五千万人，你就这么算吧，四百万三星股东啊，其中二十岁以下的百分之八点一九，而且他还有一堆婴儿股东 啊，现在他们那边的父母就是说心有娃的那种，不给存压岁钱了，直接给给他存星辰大海，存在他的 infant account 婴儿账户里头。 不是我说真的，真说了这这个东西吧，虽然说这个眼下这一年和明年确定性是非常强的，但是韩子哥这明显是在给他拔苗助长啊，对不对？当然咱不能说得了 cheap 还卖乖的就是说对吧，你肯定会让接下来两年更好啊，但是就是说星辰大海万一未来撞上我们的双存破产，在未来啊， 韩国会不会有失去的 how many years？ 你 到时候看吧，现在他们那边的保证金余额干到三十六点三万亿韩元，历史新高啊，所以的话，他们是全民上，婴儿上，透支未来现金流上，全民杠杆保证金上啊，那所以最开心的是什么呢？哎，其实是我们的两倍，那这不展开说了好吧，就是，对吧？

我是想在这个环节开始之前跟大家跟公主姐姐们解释一下说一下这个问题，我不说吧，你们说我不回应，我回应了吧， 哈哈哈，对不对，我就很简单啊，我就关于昨天那个我就简单解释说一下，完了，现在开始即刻开始我们今日人气王环节了，宝宝们然后有建议的情况下也可以私信主账号。宝宝们，咱们关于这个咱们就目前公屏上先不说了，宝宝们好吗？咱们都听话淘宝，包括平时我是 我是什么样的大家都非常清楚对不对？咱们场上开播是什么样的大家都非常清楚，我们不必要就说一直为了这个事情一直在公屏上说，有建议的话我们也可以私信你好不好？宝宝们啊， 然后，然后我们先不用说啊，是，然后我们先把现在任务完成工作任务完成啊，谢谢大家 家的支持啊，我们聊聊天好吧，然后谢谢十八送的星光闪耀，谢谢小熊饼干送的星光闪耀，谢谢白白送的星光闪耀，谢谢中式的星光闪耀，谢谢三弟的星光闪耀，谢谢小猪的星光闪耀，谢谢大家的为我爆灯，谢谢谢谢谢谢大 大家支持，谢谢花花的 y a f a y e 的 星光闪耀，谢谢女学生的星光闪耀，谢谢好运来的星光闪耀，谢谢烟雨分飞散的星光下，谢谢雪的星光下，谢谢林志说晚安的星光闪耀，谢谢鱼儿的星光闪耀，谢谢谢谢 s z 的 为你闪耀，哎，老师别挡。谢谢感谢菠萝公主云中秘境，谢谢谢谢 感谢菠萝公主，感谢感谢宝宝为你闪耀，来，宝贝还有谢谢大家的支持，谢谢谢谢谢谢。没错，谢谢大家的小心心和灯牌支持谢谢 谢谢佳琪谢谢佳琪的为你闪耀谢谢东东东的谢谢谢谢谢谢小城的比心兔兔谢谢春生的五二零跑车谢谢谢谢谢谢谢谢 来，宝贝还有三十秒钟时间加油助力感谢所有公主姐姐同时感谢散票谢谢来宝贝还有三十秒钟时间加油助力，感谢大家的支持谢谢谢谢谢谢 感谢谢星光闪耀零零的星光闪耀谢谢白白的星光目光明叔谢谢三零的三零的云中秘境谢谢短短九九哥为你闪耀谢谢 我们不用回音啊，场控自会出手宝宝们来再次感谢所有公主姐姐们给我们凡凡大力支持感谢谢谢 su 的 星光闪耀谢谢谢谢谢谢感谢所有公主姐姐们哇塞，谢谢所有公主姐姐们大力支持 哪些是串子哪些是真粉丝好吧，不要因为有节奏我们就进错人。好嘞 ok ok ok， 没有问题啊这个宝宝们，来在这时间麦克交给我们的益阳 ok， 来一阳做好准备。两分钟喂啊，有事有事有事啊有事啊，我们先过来串一个场。嗯，对对吧。然后呢？随便聊两句，来往中间站一站。你有没有想感谢姐姐的？你先说所有人 所有姐姐所有来看我们直播间的姐姐然后特别感谢支持我的各位开心果姐姐们然后感谢我们微微姐姐的五二零嘉年华感谢我们碎碎的两手呃 呃，五二零钻石抖音一号应该是吧。对，五二零抖音号是的不对，然后还有我们苏大姐姐的礼物，然后还有各位开心果姐姐们的小散票小呃小礼物什么的，然后谢谢各位姐姐们。 是的没错，感谢支持 k k 的 所有公主姐姐们，谢谢你们。对对的，也非常感谢我的粉丝 大叔们的一直以来的支持，然后送的这些礼物我都有看到，谢谢你们的支持，谢谢今天你们的陪伴，又一天陪伴，谢谢你们，谢谢。是的，没错，也感谢支持凡凡的所有公主姐姐，谢谢你们。 ok， 那 么好，来自这一时间我们的凡凡和我们的 k k 来下场稍作休息。 不，不管是场上的，场上的波波们都我们是一个非常有爱，关系非常好的一个大家庭，我不希望有人来去破坏我们的一个很好的氛围，能明白吧？我也不是说， 我的意思就是很简单，就是说一定不要去带主播的节奏，因为有的可能他没有灯牌。完了，是刚来播播间的宝宝们，然后我们也我们也不用去回应贝贝们，我就是说不要去回应，对， 都是关系非常好的一个大家庭，就这么简单啊，宝宝们， ok， 然后同时呢，在这里本场直播就到此结束了，宝宝们，我们下一场八点准时与您不见不散，拜拜。

董事长们，今天 sk 海力士扔出了一枚重磅炸弹，一项叫 i h p m 的 技术。我听圈里不少做产业研究的朋友说，这可能是 ai 算力领域一个真正意义上的底层变更。咱们先把时间往回拨一点。很多老股友心里都有个疑问，这两年 ai 这么火，为什么涨来涨去？好像就那么几个方向在轮动？ 有一个被大多数人忽略的真相是，当所有人都在盯着芯片多少纳米，算力多少万亿次的时候，散热这个藏在机柜里的配角，已经悄悄成了致约人类冲向更高算力的最大物理瓶颈。你没有听错，就是散热。我给你一个数据感受一下。我跟史丹利之前拆解过英伟达最新的 ruben 架构 ai 机架， 单机柜的功耗从上一代的一百三十千瓦，直接跳到了最高六百千瓦。六百千瓦是什么概念？大概就是一栋中型写字楼的用电量，全压在几个冰柜大小的空间里，这时候你装再多风扇都没用，传统的散热手段已经物理失效了。 正是在这个节骨眼上， sk 凯力士拿出了 i h p m。 咱们不用讲得太玄乎，过去 h p m 内存发热，就像你住在一栋楼里，顶楼特别热，但空调装在地下室，冷气的一层一层传上去，效率极低。 ihbm 干了件什么事呢？它直接在顶楼发热。最厉害的那个房间，也就是连接内存和 gpu 的 那个核心接口区域，植入了一个用高导热硅基材料做成的冷却原件， 它们管这叫 i c。 这就相当于在热源正上方直接开了个制冷口，热量还没散开就被抽走了，官方数据是热阻降低超过百分之三十， 这才是真正的杀招。它意味着，当三星每光还在卷堆叠层数的时候， s k。 海力士已经开始从物理架构上重新定义怎么把热量排出去。而且他们明确说了，这项技术是给 h p m 五准备的， h p m 五那是未来一两年 ai 旗舰芯片的标配， 可以说谁掌握了散热，谁就拿到了下一场竞赛的入场券。那么最关键的问题来了，这个技术突破，钱会流到谁的碗里去？这才是咱们投资者需要盯紧的地方。 这个链条上的机会是层层传导的，我帮你输三条最硬核的逻辑，最先谈起来的一定是跟 i h b m 这个 i c。 冷却原件直接相关的材料端， 这里面最匹配的方向就是芯片封装级的导热材料。你想想，要在微米级的封装内部塞进去一个高导热的东西，还得绝缘，这材料得多金贵？国内在这一块，有几家公司是实实在在卡住位置的， 比如说信维通信，他们手里有自研的液态金属和高分子材料配方做的那种高导热界面材料，就是直接用在先进封装里的，而且已经给北美的头部客户批量供货了。 还有忠实科技，他们的导热模组、热管、军热板已经在给服务器厂商大批量出货，这是第一层最直接，弹性也最大， 紧接着是第二层系统性机会。家人们注意了， i h p m 解决的是芯片内部的散热，但芯片外部呢？那六百千瓦的机柜终究还是得靠外部方案带走，所以封装内散热越先进，芯片就能跑得越猛，外围的散热压力反而越大。 这是一个逻辑上的正相关，不是替代关系。这就会让叶冷彻底成为 ai 数据中心的标配。这一块，你绕不开英维克。国内叶冷的绝对龙头 技术储备，从禁末式到冷板式全部覆盖，深度绑定了头部的云厂商，还有给服务器做叶冷板核心部件的高栏股份做全站叶冷服务器连续四年国内实战率第一的浪潮信息。当叶冷从选配变成必选，这些公司吃的就是确定性的增量，那第三层就是藏在更深处的长线机会。 sk 海力士官方说， i h p m 是 用已经验证过的先进金元级封装工艺来做的，能规模化量产，而且客户不用大改设计就能直接用。 这话翻译过来就是，能支撑这种先进封装的设备和材料需求只会更棒。就像当年新能源车爆发，最赚钱的先是卖铝矿和电池的，再是卖生产设备的 h b m 也一样。不管最后是海力士、三星还是镁光的方案，省出它们，都需要更先进的 t s v 刻蚀机、更高纯度的电镀液、更耐热的环氧塑封材料。这些上游环节，正在跟着 h b m 的 缺货浪潮，进入一个量价齐生的周期。 当然，咱们做投资，光看吃肉不行，还得知道哪里可能挨打。我必须要提醒你，风险 i hbm 今天刚发布，从实验室到装进 hbm 五大规模量产，中间量率能不能达标，时间上还有变数。 国内公司虽然追赶的非常快，但替代的过程需要时间验证，得一步步跟踪业绩和订单，千万别把它当成一锤子买卖去博弈。 总而言之， i h b m 的 发布是一个清晰的信号，它告诉我们，在 ai 算力这个大赛道里，热管理这三个字正在从幕后走到台前，成为和计算、存储同等重要的核心环节。风起了，得知道往哪个方向站。

开的对按理说是开了的，但是不知道为什么就没按没按理来对其实是应该是开了没招了，也许是因为具体开没开呢那我们打一个问号 对他这个问号具体要达到多久。嗯那我们就要需要讨论一下了。哎至于这个怎么讨论要讨论多久呢还要再讨论一下要根据具体情况而定把这次下班打在公屏上。是呢那还是要根据现场的情况而定。是的， 现场情况确实就是这么个事。哎这事吧他就是那你知道吧现场吧他就是这样子。是的，总是会有一些就是让人意想不到已的。是的 对对，听君一席话胜读一席话但具体要说现场的什么事那我觉得现场这个事可能有点严重。他严重在哪呢他严重就严重在非常的严重了。吹 啊站位站位站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了 站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了站位了！ 车车要了油费要了。你帮我亲一下我亲一下我亲一下我亲一下我亲一下我亲一下我亲一下我亲亲亲亲亲。好热啊好热啊这里热。洗了洗了洗了洗了。干净的衣服干净的衣服嘴洗的。我还真，我还应该给我来一个。 来了来了。跟你有什么关系啊？跟你有什么关系啊？现场的我也吃啊，贼省贼省贼省贼省吃啊。是的是的，你平时为什么也来吃啊？好吃吗？叫你叫你教教你点什么。

昨天 sk 超级周大家看明白了吗？先说预测，大爷这次前五就对了两个卡卡跟福利，但一头一尾都对了，这叫什么？这叫有始有终，那开始是美好的，结尾也是美好的，至于中间没那么美好， 这不是人之常情吗？而且这次洲赛是不是再次验证了一件事，所有的团博比赛是不是都是一次人性博弈，都是一次权衡？ 当一方表现出空前强大的实力，另外一方就会开始盘算还要不要继续跟，跟了别人再继续怎么办？还要继续打下去吗？ 会不会这根本就是一场毫无意义的前海？所以当昨天神秘人期间连续两手极限连击打出来的时候，大爷心想， 这应该就是这次超级周的高官巅峰时刻了。果然，纵然点点点打出了复制卡，己方依然无人响应。 再次恭喜卡卡拿下第一名，好成绩！昨天在预测上，大爷是被打趴下，但从哪里跌倒就要从哪里站起来。 今天晚上喜悦 x 的 预测，大爷再放个谜面 就是菜娃吃着饼，扶着他的小眼睛，调皮的吹了下红色头发，心不起一丝波澜，悠闲的喝了一口气水说，别怕，天再黑，有我为你掌灯！

朋友们，如果你今天刷到 sk 海力士 i h b m 的 新闻，下意识去搜了夜冷、导热材料这些关键词儿， 先把手停下，这可能正是你接下来最该搞清楚的一个认知差。你盯的方向可能只是热闹，而不是真正的命门。先说人话， i h b m 到底是个啥 ai？ 芯片里面最烫的地方是数据进出的那个接口区，叫 d 二 d， 这个点的热度能直接卡死蒜粒天花板。以前的散热思路是在芯片外面拼命堆风扇上夜冷，相当于给一个内脏发烧的人裹冰毯子。海力士这次干的是用一种不导电但导热极强的硅材料，在这个最烫的点旁边，直接开了一条热量排出的密道， 效果就是芯片内热阻被一刀砍下超过百分之三十。这个逻辑一旦成立，他直接撕开的真相是，过去那一套靠外部冷却续命的玩法，技术中心正在往芯片里面挪。 你在外面做的风冷夜冷，哪怕再豪华，如果最里面的热根本出不来，全是白搭。所以，真正跟 i h b m 同频的，不是那些组装管路的夜冷场， 而是掌握了风装内高导热材料、精原级风装工艺和热力协同设计能力的公司。这个赛道，比现在市面上被炒烂了的散热概念门槛高出不止一个量级。 还有一个更要命的细节，很多人都没嚼透。海力士反复强调， i h b m 和现有的金源级封装产线高度兼容，客户不用推倒重来。 这背后藏着的潜台词是，这项技术不是还要等三五年的期货，它极有可能在二零二七到二零二八年的 h b m 五上就直接规模化落地，而这个时间窗口正好卡在 ai 服务器算力翻倍、传统散热方案快顶不住的那个临界点上。谁先拿到这张内部散热的设计入场券，谁就掌握了下一代 h b m 的 定价权。 当然，这不是说液冷就完了，恰恰相反，当芯片内部的热能被高效率的驱赶出来后，外面的高端温水制冷和两相液冷系统才能真正张开嘴吃下这份暴涨的热负荷。 它们不是敌人，是一张多层协同的散热网。但投资的难点就在于，你得分辨出谁负责挖内核，谁负责修外港，而不是把岸边所有修船的工厂都当成宝贝。 最后，咱们退一步看透这件事的本质，以后看半导体不能只盯着谁堆的层数多，谁切的线条细，解决热，就是解决 ai 算力继续往上冲的最后一道物理天花板， 这道门一开，后面能跑出来的增亮空间，才真的值得所有普通投资者把眼睛擦亮了去看。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。