12.8T光模块发布意义

看到阿瑞斯塔也发布了十二点八 t 的 叉 p u 啊，那是继续创前天发布新医生，昨天发布之后啊，第三家发布十二点八 t 叉 p u 的 公司，这说明什么呢？啊，这个叉 p u 的 生态正在形成啊，我觉得 算是一种无声的抵抗吧。这个无声的抵抗抵抗的是谁呢？抵抗的是 cpu 啊，我甚至认为抵抗的是英伟达啊。我觉得 xpu 这个东西会受到 csp 的 扶持啊，让整个网络生态里并不是英伟达一家说了算。 大家都知道英伟达想通过 c p u 对 吧，把之前光膜快丢失的那部分再收回来啊，那 c s p 会不会允许它这么做呢？啊？会不会去力捧叉 p u 呢？我们拭目以待吧。想要关注 ar 产业，关注我哦！

我的妈， c p u 光波怪的超级重磅来了，兄弟们，咱们这次发布了全球最快的十二点零 x p u 光波怪，以四倍三 s 的 产量需求，你要知道，美股的十二点零光波怪还在四点九了，咱们就正式亮相了！操，你受得了吗？一点六 t 的 光波怪已经卖爆全球了， 谁又来个十二点八 t 的 x p u 光波怪？我的天呐，简直超出我的认知了，兄弟们真的不能彻底爆发了呀！

光博会炸了！华工科技全球首发十二点八 t xpo 光模块，速率是现在主流一点六 t 的 八倍，一个模块顶过去八个，功耗还降了百分之五十，这简直就是光模块界的八合一，超级快充。 但别光盯着十二点八 t， 真正值得聊的是背后的超级周期， ai 集群，从万卡充到十万卡， gpu 之间每秒要传几百 tb 数据。光模块就是算力的血管，血管不够粗，再贵的 gpu 也只能干等着。 光讯科技副总说了，下一代技术路线还没收敛， cpu npu 可插拔，多轨并行，谁都不想压错，保 那谁最受益。第一家，华工科技十二点八 t 的 发布者， xpo 联盟创始人，等于他不仅造了全球最快的产品，还参与制定下一代标准。 以前是我们跟着别人的规矩走，现在是别人跟着我们的规矩来。 q 一， 净利增百分之五十六，一点六 t 光模块订单排到四季度。 第二家，中际续创，全球光模块霸主，实战率百分之三十一点六 t 全球份额百分之五十五到百分之六十。 q 一 净利暴增百分之两百六十二，单季度利润超过去年全年，英伟达、微软深度绑定订单排到二零二七年底。这叫什么？这叫躺赢！ 第三家，光讯科技，硅光技术扛起者，光博会同步首发六点四 t n p o 这个产品才是当前最落地的方案，低功耗、易部署，不用改造机房。高端光芯片自给率超百分之六十，不缺芯，不卡脖子。 q 一， 净利增百分之三十五。 第四家，天福通信，光模块上游的卖水人，不管谁家光模块卖的好，都得用它的高速光引擎和光气件，毛利率百分之五十八，行业天花板级别。一点六 t 光引擎已批量出货， c p o 配套产品率先交付。 一句话，光模块打仗，他收过路费！第五家常飞光鲜、 ai 特种光鲜涨疯了。 q 一 扣飞净利同比增近十倍， 空心光纤衰减全球最低。光博会一点六 t 光模块也亮相了。光模块速率再快，没光纤就是有车没路，长飞就是修路的。 总结，十二点八 t 是 全球最快的旗帜，但真正赚钱的战场在一点六 t 量产和六点四 t 落地。华工打头阵、续创吃大头，光讯追归光添福、收过路费、长飞修高速路、光通信超级周期，这五家一个都跑不掉。

朋友们，就在第二十一届武汉光博会上，一颗深水炸弹引爆全场。华工科技面向全球首发了十二八 t xpo 光模块解决方案。十二点八 t 是 什么概念？ 峰值传输率相当于每秒传输超过一百二十部蓝光电影，是当前一点六 t 主流模块率的八倍。单机架交换机容量可达两百零四点八 tbs， 比传统方案直接提升四倍。更关键的是，一点六 t 还在量产爬坡。十二点八 t 已经摆在展台上了， 光通信圈集体高呼四个字，超级周期。这不是 ppt， 不是 情怀，是实打实的技术带差和订单传达。 今天，我们用三个底层逻辑加四条核心主线，把这条 ai 数据血脉彻底讲透。首先，为什么说是超级周期？这里有三个底层逻辑，逻辑一， ai 算力基建正在吃掉全球光模块潜能。 以前光模块的主要客户是电信运营商，升级慢，周期长。现在呢？云厂商。二零二六年第一季度，北美四大云厂商合计资本开支高达一千三百一十六亿美元，同比暴增百分之七十点二五。预计二零二六年全年全球前九大云服务商资本开支将达约八千三百亿美元。 这些钱的去向很明确， gpu 加连接 gpu 的 光互联集群，每一次大模型训练，每一次 ai agent 的 调用，背后都是光模块在传输数据。没有光模块， gpu 算力再强也是孤岛。逻辑二，技术迭代的速度前所未有的快，传统通信行业十年换一代，现在呢？二零二四年，四零零 g 是 主流， 二零二五年，八百 g 开始放量。二零二六年，一点六 t 规模化上量。二零二六年五月十二点八 t 已经亮相一年一代，甚至一年两代，这意味着先发者通知落后者淘汰，壁垒极高，利润极厚。逻辑三，供给端严重短缺，能耗被锁死，这不是猜测，是事实。 luminum ceo 直言，公司将在两个季度内受庆，直至二零二八年的产能。为什么？核心光芯片 eml、 vcs、 e l c w 光源产能高度集中，扩展周期长、需求暴增加供给刚性等于量价齐升？三大逻辑叠加，需求爆发加技术加速加供给瓶颈。这不是小行情， 这是一轮持续二到三年的结构性超级周期。这次光博会上最值得关注的不是概念，而是已经展出的实物。十二点八 tspo 不是八个一六 t 的 简单拼凑，而是超高密度可插拔设计，配备原生集成液冷，核心温度比传统风冷低二十到二十五摄氏度，彻底解决高带宽带来的散热噩梦。六点四 t n p o 介于传统可插拔和 c p o 之间的折中方案，更低功耗、更低延迟，同时保留光部件的可更换性。 三点二 t 硅光 n p o 模块功耗较低，六 t 每比特降低百分之五十，全自研 m e m s o c s 全光交换机功耗降低近百分之九十五， 技术路线百花齐放。传统可插拔 l p o l r o n p o x p o 方向只有一个，更快、更高密度、更低功耗。 那么产业链上谁在受益？这一轮最大的特点是头部集中云厂商认证周期长、壁垒高，一旦进入就是三到五年的稳定订单中，继续创全球光模块绝对龙头，覆盖所有主流技术路线。据市场信息，已获得谷歌二点四 t 相关光模块订单， n p o 相关产品也将出货，长期配置价值华工科技，本届光博会主角，全球首发十二点八 t xpo， 一 季度八百 g 以上光模块销售同比增长百分之一万三千九百七十四，环比增长百分之两百二十九。已加入 xpo m i c 成为创始人。新益盛，二零二五年全年利润预计同比增长百分之两百三十七 二零二六年一季度净利润增幅仍达百分之七十六点八八零零 g。 一 点六 t 持续放量光讯科技，国内稀缺的光芯片器件模块全产业链覆盖，企业市值超一千六百亿。天福通信，光器件核心供应商已启动 a 加 h 股上市进程。 光模块放量，最先卡住脖子的是光芯片，供需缺口已达百分之三十以上。长光华新，国内半导体激光芯片龙头受益于国产替代 圆结科技光通信激光器芯片核心供应商沪信科技，应用于一点六 t 光模块的 micro tech 以小批出货，具备月产一百万片能力，并扩展中第三条线算力硬件的股价。 pcb 与封装基板棚顶控股一点六 t 光模块相关产品已批量供货，三点二 t 产品正在与客户开发互电股份 ai 服务器与交换机 pcb 核心供应商。第四逻辑延伸，国内 csp 放量受益方剑桥科技，刚被纳入 msci 中国 a 股灾案指数。 世家光子光气件芯片配套一句话概括，光模块看龙头，光芯片看突破， pcb 看配套，国内放量看弹性。 当然，话说到这里，别脑门一热往里冲，我必须给你泼盆冷水。一、短期涨幅巨大，波动必然加大。公募基金对通信板块的配置比例已从二零二五年一季度的二百分之七飙升至二零二六年一季度的百分之十三点。一、人多的地方，震荡难免。二、技术路线尚未定型， cpo、 lpo、 n p、 o、 xpo， 谁将最终胜出，目前尚无定论，压住单一技术路线存在较大不确定性。三、地缘政治与供应链安全，高端光芯片、关键设备仍依赖进口，国产化率低是机会也是风险。最后总结一下，武汉光博会上那根十二八 t 光模块，本质上是 ai 时代对基础设施带宽焦虑最直观的投射。 g p u 决定算力的天花板，光模块决定算力的流动速度。当算力集群从万卡向百万卡迈进，当产能被锁定到二零二八年，当云厂商的资本开支持续超预期，算力硬件的股价修高速公路的人永远是第一批赢家。光通信的超级周期不是刚起步，而是远未鉴定。

大家好，我是派。这两天的 c p o 概念大火，那很多人一听到八百至一点六 t c p o 归光 l p o， 就 觉得这是一条限性升级的路线， 光模块越来越快，相关公司呢，也一路受益。但是如果你真的把产业链拆开，就会发现事情没有那么简单。 ai 数据中心的光通信升级标， 表面上看是从八百 g 到一点六 t、 三点二 t， 六点四 t、 十二点八 t， 但本质上，这是一次更深层次的产业升级。光户联正在从前面板块差，把模块逐步走向 lpo、 npo、 cpo， 最后进入 oio。 真正改变产业权力格局的不仅仅是肃律，而是光源放在哪，调制器放在哪，谁掌握制造平台，谁承担维修责任。首先，我们先把光模块拆开，它不是一个盒子，而是一整套混合系统。那很多人以为光模块就是一个插在交换机上的小盒子， 但真正的高速光模块本质是一套高度复杂的混合系统，里面呢，至少包括几类东西，外壳、结构件、 pcb、 电路板、发射端 tosa、 接收端、 rosa 啊， dsp driver、 t i a l a p m i c m c u 等功能芯片 再往里面拆呢？有太多太多的门门道道了。大家可以看这张图，这也就是为什么光模块升级到 ai 时代，会遇到三个瓶颈，那第一个呢，是 dsp 功耗越来越高，第二个呢，是电信号在 pcb 上的损耗越来越大。第三呢，是前面版的形态密度越来越不够。 这三个瓶颈推动了整个产业从传统可插拔模块走向 lpo、 npo、 cpo 以及 oio。 那 前面说到的那一堆 po 到底是什么呢？我们先从传统的可插拔模块讲起，可插拔模块就是我们现在最熟悉的 o s f p 这种形态。它的好处呢，是维护方便，供应链成熟，可以热插拔，坏呢，直接换。缺点是呢，随着速率的提升， d s p 功耗，电信号损耗， 散热压力也越来越大。那接下来是 l p o 限性驱动可插拔模块，它的核心呢，不是把模块换掉，而是把模块里面完整的 d s p 或者为 time 拿掉只保留限性的 driver 以及 t i a， 让主机端的 a c 或者是 service 承担更多均衡或者是补偿。 那通俗来说呢，传统模块像自己带大脑，而 l p o 呢，更像是把一部分的大脑交还给交换芯片。那好处是功耗和延迟都下降了。坏处是对主机的 service knowled 链路较准 啊，互联以及 training 要求更高。那一点，六 t 可插拔模块功耗大约是二十到二十八瓦，那其中呢， dsp services 可能占到十到十四瓦，接近一半。那 lpo 拿掉完整的 dsp 之后呢，功耗可以压到十二到十五瓦。 所以呢， l p o 的 意义是在给可查拔模块续命。再来讲 n p o。 那 n p o 呢，可以理解为 near package artist 进封装光模块，它不是把光引擎直接塞进 a c 封装内部，而是让光引擎靠近 呃，交换芯片或者是 g p u 封装，那减少高速信号的长距离逃逸。如果说 l p o 还是模块在前面板，那 n p o 就是 光学开始往芯片旁边靠，那它的好处是比 传统的可插拔的效率要高更高。但是呢，又不像 c p o 那 样把这个封装维修界面一下子推到极致复杂。 所以呢，三点二， t 很 可能不是 c p o 一 统天下，而是 n p o 的 黄金窗口。再来讲一下 x p o， 它呢，不是像一个 q s f p 一 样非常统一的标准名词，更像是一个过渡概念，可以理解为 更高密度、更接近系统侧的扩展型可插拔以及半可插拔光学形态。它的核心价值呢，是尽可能的保留模块可替换供应链弹性的优点。同时呢，把光学位置系统内部推进。所以 x p o 经常会跟高密度可插拔 n p o 一 起来 讨论。再来讲一下 c p o， 它的全称是 co package optics 供风装光学。那它的本质呢？不是把光模块做小，而是把 光从前面板搬进封装体系里面。原来采用的模块里面的 d s p driver， t i a。 激光激光引擎藕合以及测试开始按照系统架构重新分布。那产业逻辑从模块装配转向精元制造以及先进封装。最后是 o i o o i o 就是 optical io 光输入输出。如果说 c p o 是 光学进入交换芯片封装附近，那么 o i o 就是 光学进一步进入计算芯片、存储芯片、 chip lab， 甚至是 interrupter 内部。 那这个阶段呢，光互联就不再是外部的配件，而是计算结构本身的一部分。也就是说，光从机构外的附件变成了封装内组建，最后变成计算架构的一部分。我们来看一下 c p o 时代的中国企业 到底应该怎么看待，不能把所有沾向 c b o 啊硅光光源连接设备的公司都叫核心受益者，那更合理的分层呢？应该是这样子的，第一类，模块整合以及交付能力，代表公司有中继续创新、异盛、光讯科技、 化工科技。这一类公司的核心逻辑是短期一点六 t 以及部分三点二 t， 仍然是需求强、交付强、客户认证、 强风装测试以及供应链协同。他们吃的是 ai 光模块放量的红利。所以呢，这类公司要看两点，第一呢，是能不能持续拿到北美 csp 和交换设备客户的订单。 那第二呢，是有没有能力从传统的模块向 lpo、 npo、 硅光、 cpo 光引擎 e l s 相关环节去迁移。那第 第二类呢，是光源和光芯片，代表公司呢有圆结科技、长光华星、世嘉光子以及东山精密旗下的 source 相关链条。圆结科技更接近 d f b c w e m l 光芯片能力。那长光华星呢，是高功率半导体激光器平台。 世嘉光子更偏向 plc a w g d f b 和光气件。东山精密呢，在于它既有零化硬的芯片能力，也有模块能力，是全球 e m l c w 模块的玩家之一。那第三类呢，是无源器件 f a u 连接和藕合，代表公司有天府通信、太城光等。那这一类的逻辑呢，是 不管是可插拔 l p o n p o 还是 c p o， 都需要高精度连接 f a u 光纤阵列、藕合以及封装能力，尤其是 c p o 时代， 那光先怎么接进去，光如何稳定，我和良率怎么保证都是工程难题。那第四类呢，是硅光 plc a w g 利斯安尼特种光气件，代表公司呢，有光库科技、施加光子、 博创科技等。这一类呢，要具体看产品的位置，那光库科技呢，通常被市场和利斯安尼调制器光气件联系起来， 这家光子呢，有 plc， a， w， g， d， f， b 等能力。第五类呢，是测试和设备代表公司呢，包括罗伯特科的 free contact。 这一类设备在光学自动化和测试中的价值尤其会影响良率。这一点不能只看谁有 c p u 概念啊，是要看四个问题，一是看时间窗口。 二零二五到二七年看一点六 t 交付，看 eml 模块，二零二八年前后看三点二 t， n， p， o， v， c， s， e， l， c， w， e， l， s 模块。那二零二九到二零三零年是看 cpu 归光以及先进封装，二零三零年后看 o， i， o 以及 laser pool。 只有看到这些趋势，才算是真正的看懂未来十年的光互联产业。以上就是本期内容，才算是真正的看懂未来十年的光互联产业。以上就是本期内容，才算是真正的看懂未来十年的光互联产业。以上就是本期内容，我们下期见。

就在刚才，全球最快十二点八 t 光模块横空出世，光通信技术节带速度远超预期，但背后特种光纤价格却一年暴涨十倍。在武汉光博会上，华工科技、光讯科技等厂商不仅展示了十二点八 t x p o、 六点四 t m p o 等前沿方案，更结实了未来 c p o 与可插拔光模块 多为并行的新格局，硅光技术应高集成、低功耗优势成为突破速率瓶颈的关键，预计在一点六 t 光模块中占取更高份额。

武汉光谷彻底沸腾了！在刚刚开幕的第二十一届光博会上，中国光模块厂商集体亮出了杀手锏，直接把全球 ai 算力的天花板先翻。当很多人还在为一点六 t 光模块的量产欢呼时，中国头部厂商已经悄悄把战线推到了未来。华工科技直接全球首发了十二点八 t x p o 光模块，光讯科技也带来了六点四 t n p o 解决方案。要知道，十二点八 t 的 速率相当于把八个一点六 t 模块组合在一起，专为万卡级、 ai 级群量身定制。目前，国内四零零 g 和八零零 g 光模块依然是主流，但巨头们已经开启了超级周期的军 备竞赛。从 c p o 到 n p o 再到 x p o， 中国光模块企业不仅拿下了全球百分之七十的市场份额，更开始参与甚至主导下一代光互联标准的制定。从跟随者到规则制定者，中国光谷正在用光速改写全球 ai 算力的游戏规则。

各位朋友，欢迎来到 dx 智研所，这次光博会十二点八 t 高速光模块重磅亮相，这下光模块行业是不是正式开启超级产业大周期了？ 确实如此，十二点八 t 顶级光模块面试直接拉高行业上限， ai 算力互联迎来全新风口，整条产业链都要迎来爆发行情。 我听说这波行情带动了不少相关公司，你快给我讲讲这些公司到底厉害在哪呀？核心就五家，每个都有硬实力。听我给你说细点。先讲华工科技呗，他是这次的主角吧？ 对，华工科技是全球首款十二点八 t 叉 p o 可插拔光模块的首发者，直接把光模块速率拉到行业天花板，速度比当下主流一点六 t 足足快了八倍，还搭载原生液冷散热技术， 完美适配超大规模 ai 算力集群，如今正式跻身全球超高速光模块第一梯队，成功实现技术弯道超车。那中际旭创呢？它和华工科技比起来，实力如何？中际旭创是光模块行业一线龙头，整体实力十分雄厚， 虽然没有首发十二点八 t 产品，但旗下一点六 t 光模块早已实现大规模量产出货，市场占有率稳固，技术储备也十分充足，目前也在紧跟行业趋势，布局新一代高速产品，属于稳健成长的实力派龙头，稳稳紧跟行业风口不掉队。 光讯科技呢？我经常刷到这家公司，光讯科技是国产光模块领域老牌实力派，深耕行业多年，技术底蕴十分深厚，从八百 g 到一点六 t， 全系列产品都已经成熟落地， 不仅主营光模块业务，还布局光芯片等核心核心零部件，产业链布局十分完善。此次十二点八 t 技术革新，它能够快速跟进落地，稳稳吃到行业发展红利。天福通信是做什么的呀？听着像是上游配套企业， 眼光特别准。天福通信是光模块上游核心气件龙头企业，主营光隔离器、透镜阵列等各类关键零部件。华工科技的十二点八 t、 六点四 t 高端光模块方案都离不开它的核心配件，属于行业刚需配套企业， 后续高速光模块持续放量，它的订单量也会同步上涨，业绩增长十分稳定。或你点睛没停。最后还有成飞光纤，它和光模块行业关联大吗？ 关联度特别高。长飞光纤是全球光纤光缆行业龙头企业，光模块负责数据高速传输，而光纤就是必不可少的传输主体。 哪怕十二点八 t 光模块传输速度再快，也离不开优质光纤作为支撑。它是整个光通信产业链最基础的核心环节，妥妥的行业刚需，能够全程吃满这一轮产业红利。 这下彻底懂了，原来每一家企业都有专属核心优势，根本不是盲目跟风炒作。那肯定的，这五家企业覆盖了光通信全产业链，从上游核心器械、基础光鲜，再到终端光模块成品一应俱全，紧跟十二点八 t 光模块商业化落地节奏，后续发展潜力十足。 今天的干货分享就到这里，点赞关注不迷路，评论区交流你最看好的标的，我们下期再见！

全球最快光模块诞生， ai 算力瓶颈能否就此打破？在五月十八日于武汉举行的第二十一届中国光谷国际光电子博览会上，华工科技全球首发了目前速率最高的十二点八 t xpo 光模块，即六点四 t npo 解决方案。 这款为 ai 时代定制的超级模块，并非简单地将八个一点六 t 模块组合，而是通过创新的超高密度可插拔设计与原生集成液冷技术，在实现十二点八 t bps 峰值传输速率的同时，有效攻克了高带宽下的散热难题。 其单模块带宽是当前主流一点六 t 模块的八倍，能大幅提升单台交换机的容量。同时发布的六点四 t n p o 方案则面向 ai 算力集群， 通过将光引擎移至离芯片更近的位置来降低功耗与延迟，为大规模模型训练与推理提供高效支撑。此举标志着光互联技术为应对 ai 爆发式增长带来的算力需求迈出了关键一步。

在五月十八日武汉光博会上，华工科技全球首发十二点八 t 的 光膜块，从芯片到封装全是自己做的。以前光膜块里最核心的光芯片靠进口，现在自己能搞定了。 华工用的是量子点激光器，技术路线走了一条新路。他们还加入了 xpo 联盟，成为创始人，深度参与下一代光互联标准的制定。这等于从跟着别人走，变成自己带着走。 ai 群体铺的越大，光膜块就越卡脖子，标准跟着走，供应链才握得住。

二零二六年五月十八日，华工科技全球首发十二点八 t x p o 光模块，创下单模块十二点八 t b p s 速率新纪录。 它采用原生液冷功耗仅二十瓦，密度提升四倍。全站自研硅光与 d s p 支撑十万卡级 ai 集群互联，五国光通信，实现全球引领。

大家注意了，国产技术再次刷新全球纪录，全球速率天花板的十二点八 t x p o 光模块重磅亮相武汉光博会，相当于给 ai 超级大脑装上了史上最快的高速网线。这一眼看似只是硬件更新，实则宣告光通信的超级黄金周期已 经彻底燎原。很多人以为一点六 t 光模块刚准备站稳市场，八百 g 还是行业主力，行业迭代就此止步。 但整个光通信赛道早就开启了超速狂奔模式。当下，行业呈现出极其特殊的代差并存格局，老款产品还在批量量产，六点四 t、 十二点八 t 的 下一代尖端方案已经抢先登场， 技术升级的速度直接甩开了市场普及的速度。业内更是直言，光通信早已告别单挑式技术内卷，正式进入百花齐放的多车道时代。未来三到五年， n p o x p o c p o 传统可插拔模块多条技术路线并驾齐区，分层眼镜各司其职，共同撑起 ai 算力的海量数据传输。这次光博会堪称国产光通信的实力秀场。华工科技亮出十二点八 t、 六点四 t 王牌产品，直接站上全球技术顶端。光讯科技针对性打造 ai 算力集群专属 npu 产品，华为、长飞光纤、烽火通信等一众龙头全员亮相，产业链前沿布局全面提速。 之所以行业拼尽全力冲刺高速光模块，根源只有一个， ai 正在逼疯数据传输大模型疯狂迭代， ai 阵全面普及， 全网 token 掉用量呈井喷式爆发，海量数据如同奔腾的洪水冲击着传统网络架构，老旧的传输设备早已扛不住 ai 的 流量狂潮， 于是光模块的需求彻底变天，从过去的通用流水线产品，升级为适配不同算力场景的定制化高端配件。 行业所有研发重心都死死咬住三个目标，跑得更快，功耗更低，密度堆到极致。而硅光技术就是打通所有瓶颈的终极钥匙，它就像给光模块做了一次极致的瘦身，墙体 级程度拉满，功耗大幅降低，还适合大规模量产，稳稳成为本轮技术迭代的绝对主角。目前，八百至光模块中，硅光方案已经占据半壁江山，一点六 t 高端产品的渗透率还在持续暴涨， 就连腾讯都重仓压住硅光，自研硅光芯片上线超两百万只。更关键的是，硅光技术堪称成本救星， 他直接把算力传输的光纤用量从十六根压缩到四根，硬生生砍掉百分之七十五的光纤成本，完美拿捏住当下行业的痛点。要知道，今年 ai 特种光纤彻底成了稀缺硬通货，短短一年价格暴涨十倍，就算涨价依旧一获难求。 官方数据更直观，四月光鲜制造价格同比狂飙超百分之一百一十五，供需错配的紧张态式肉眼可见，沉寂三年的光鲜赛道就此彻底翻身逆袭 龙头长飞光纤业绩迎来炸裂式反弹，一季度扣飞净利暴涨近十倍，一点六 t 光模块顺利落地，高端多芯光纤精准适配，超高速算力传输彻底踩中行业风口。赛道高景气度最终直观体现在上市公司业绩上，全线迎来大爆发， 行业龙头中继续创一季度净利润暴涨百分之两百六十二，创下历史单季度最佳战绩。新益盛营收、利润双双翻倍，赚钱效应直接拉满。亮眼的业绩背后，是产业链疯狂扩产的真实信号。 中，继续创一季度预付款向暴涨十倍。大手笔砸钱扩产能，新意甚更夸张，今年一季度预付款向还比直接暴涨百分之三千九百二十点八三。真金白银抢滩 ai 算力的超级红利。 一句话总结，光通信早已不是简单的硬件升级，它是 ai 算力的数据血脉，是整个人工智能产业的传输基石。 多技术并行迭代，辉光技术主导升级，光纤供需持续紧缺，企业业绩持续炸裂。四大逻辑共振，属于光通信的超级长牛周期，才刚刚进入高光时刻。

第二十一届光博会上，华工科技发布全球最高速率的十二点八 t x p o 光膜怪，光讯科技推出面向 ai 算力集群的六点四 t 硅光单模 n p o 产品。 中矿资源与秘鲁金达矿业签署合作协议，正式开启布局南美洲矿业第一步，共同开发秘鲁拉赫亚铜矿项目。我国体育用品制造及销售总产出达两万零八百五十亿元， 企业出海正从产品出海转向品牌出海。十四家企业将越南等东南亚国家作为投资首选地。云深处科技 ipo 地表获受理。二零二五年纽亏为营，但四足机器人贡献营收占比超百分之九十五，人型机器人仅售出一台。 海博思创与 s m a 签署全球战略合作协议，生化储能合作我国算力建设从建算力转向智算网，国家超算互联网已汇聚超三十家智算和超算中心，初步实现八大枢纽节点二十毫秒实验圈。 人工智能公司 entropix 第二季度销售额有望达至少一百零九亿美元。 open i i 最早可能于本周五提交首次公开募股申请，估值可能高达约一万亿美元。 英伟达首席执行官黄仁勋表示， ai 云生云未来将超越超大规模云厂商，成为公司业务增长主力。

同样都是光谷光模块龙头，近期大盘震荡调整，为什么唯独华工科技、光讯科技能够逆势走强，走出独立行情？两家都深度布局八百 g、 一 点六 t 高端光模块主赛道， 但市场逻辑已经彻底切换，从过往追逐海外订单全面转向国产替代自主可控前沿技术，突破业务结构。化工双主业布局，光模块营收占比超百分之五十，海外收入近半数深度绑定北美算力巨头，利好信息刺激， 二零二六年五月十八日，光博会官方官宣全球首发十二点八 t x p o 液冷光模块技术实现跨代升级，八零零 g 产品销量百倍增长，海外订单储备充足。 优势在于前沿技术迭代快，海外产能布局完善，短板式业务多元分散，光模块毛利率偏低。光讯业务结构纯正，国产 idm 龙头， 光模块业务占比百分之七十以上，主营深耕国内市场。二零二六年五月十四日，官方确认一点六 t 硅光模块批量量产，三月已率先发布三点二 t 高端新品，核心光芯片自己率行业领先，牢牢掌握自主可控壁垒。 优势是全产业链自研国产替代属性拉满短板位，海外客户布局较弱，华工靠前沿技术抢占未来，光讯凭芯片壁垒站稳当下， 这就是两大光果双雄逆势崛起的核心密码。风险提示，所有内容仅供学习交流，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。

全球最高速率光模块横空出世， ai 算力瓶颈能否就此打破？在五月十八日于武汉开幕的第二十一届中国光谷国际光电子博览会上，华工科技全球首发了峰值传输率高达十二点八 t 的 xo 光模块。 这款为 ai 时代量身定制的产品，并非简单地将八个一点六 t 模块集成，而是依靠液冷技术解决了超高密度带来的散热难题， 其核心温度比传统风冷方案低二十至二十五摄氏度。同时，华工科技还发布了面向 ai 算力集群的六点四 t n p o 解决方案，通过将光引擎移近交换芯片，实现了更低功耗与延迟。 这些突破性技术正从实验室走向实际应用，为支撑大模型训练与推理的算力基础设施升级提供了关键解决方案。

朋友们，当全球 ai 算力竞赛进入白热化，决定胜负的不仅是芯片，更是连接这些芯片的数据、血管的容量与效率。今天，这条血管的流速极限被中国科技企业刷新了。十二点八 t b p s， 相当于每秒传输超过一千六百部高清电影， 这不仅是速度的飞跃，更是一场关于工号密度与自主权的全面突破。据五月二十一日光博会现场报道，华工科技旗下华工正源全球首发了十二点八 t x p o 光模块，这是目前全球速率最高的可插拔光互联产品及单端口峰值传输速度达到十二点八 t b p s， 是当前主流一点六 t 模块的八倍、八百 g 模块的十六倍。这块小方块为何能引爆行业？因为它精准命中了 ai 算力时代的三大核心痛点，并给出了中国方案。一、速率跃升，破解待宽瓶颈十二点八 t 的 速率 相当于将八个一点六 t 模块合二为一，能瞬间疏通 ai 大 模型训练中产生的海量数据洪流，彻底解决数据中心内部的数据传输拥堵。 二、功耗腰窄，颠覆能效标准模块采用原生集成液冷方案，典型功耗控制在二十瓦左右，相比传统高速光模块方案，功耗降低百分之四十至百分之五十。 这不仅大幅降低了数据中心的电费支出，其高效散热设计更是为高密度部署扫清了障碍。三、密度倍增重塑机架空间凭借超高密度设计，单个机架单元的交换容量可达二百零四点八 t b p s， 是传统一点六 t 方案的四倍。这意味着在同样的机房空间内可部署的算力密度实现指数级增长。更深层的意义， 从跟随到定义，此次突破远不止一款产品问世。它标志着中国光通信产业在高端领域实现了从技术追赶到标准引领的关键跨越。全站自研，打破垄断该模块从底层的光芯片、电芯片到先进的封装工艺、液冷技术，实现了百分之一百自主可控， 打破了国外企业在超高速光模块领域的技术与供应链垄断卡位标准，掌握话语权。华工正源作为 xpo 多元协议的创始人，正深度参与并主导下一代光互联标准的制定，将技术优势转化为行业规则。这意味着 未来全球 ai 数据中心的光互联架构将烙上深刻的中国印。从承载五 g、 六 g 基站的海量数据回传，到支撑外溢参数、大模型训练的智算中心内部互联， 这款中国星光模块正成为磐石 ai 时代算力基座的关键基石，它不仅是传输速度的突破，更是中国高端光电子产业自主创新能力和全球竞争力的一次集中展示。

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊。今天呢，我们要聊的是华工科技这家公司，嗯，我们会从他的核心技术，核 心产品以及他的竞争优势聊起啊，再来看一看他在整个行业里面的位置，以及他的主要竞争对手都有谁。嗯，最后呢，我们再来谈一谈华工科技最近的发展潜力到底怎么样？ ok， 那 我们就直接开始今天的内容吧。咱们先聊第一大块啊，就是华工科技他的技术和产品到底有什么过人之处？ ok， 就是 想先请你聊一聊这家公司的核心技术，核心产品到底都分布在哪些领域？ 其实华工科技它就是一个，嗯，围绕着光电子和智能制造，这是它的一个主轴，然后它其实分了三大业务。那最核心的一块呢，就是它的这个高速光通信，嗯，比如说它的这个八百 g 和一点六 t 的 这个光模块，已经可以大批量的供货了。 ok， 而且它的这个硅光芯片的这个自己率是非常高的啊，它甚至可以做到全球首发。十二点八 t 的 这个 xpo 光模块就是它的这个技术是绝对是国际第一梯队的。 哦，这太硬核了。这是，这是真的是走在行业前沿啊。然后它的另外两块呢，一块是传感器，嗯，这个温度传感器的试战率全球第一。还有一块呢，就是激光装备，嗯，它的这个激光切割和焊接在国内也是非常顶尖的， 他甚至还有一些比如说像这个量子点激光器，嗯，他是国内唯一一家可以量产的。 ok， 还有一些比如像什么，嗯，为这个货币啊，还有一些高端的品牌，做一些激光全息防伪啊等等的。就他的这个技术布局非常的全面。 你觉得华工科技他的竞争优势到底体现在哪些层面呢？首先第一就是他是一托于华中科技大学。嗯，然后他有非常深厚的这个研发的积累，他有超过六千件专利，他主导制定了中国激光行业的首个国际标准，他还拿过五项国家科技进步奖。 就他的这个技术底子是非常扎实的啊，这研发实力确实吓人。然后呢，他的整个产业链也是非常有特色的，他是从芯片到模块到设备到系统，他是一个全流程都可以自己做的。 嗯，他的这三大业务板块又是互相可以协调的，他又有非常好的客户，就是全球顶尖的科技公司都是他的客户，他的管理机制又是非常灵活的，他的市场拓展也是非常强的，所以就得他的综合竞争力是非常强的。你觉得华工科技他能够一直保持领先， 他的最核心的秘诀到底是什么？我觉得最核心的还是他能在这个硅光芯片和这个量子点激光器这种底层的技术上面有自己的突破。嗯，然后呢，他又把自己的智能制造和这个感知这几个领域巧妙的打通了，形成了一个一体化的产业生态。 哦，原来是这个各业务之间还可以互相加持。没错没错，没错，对，那就是他不光是自己可以技术创新，可以扩展全球布局。嗯，他还可以把自己的三大板块的资源都拧成一股绳。嗯，所以他面对这种 海外的竞争，或者说这种新兴的市场的机会，他都可以牢牢的把住自己的这个优势。那我们来进入到我们的第二部分啊，行业扫描， 那我们就要来聊一聊化工科技在整个行业里面到底处于什么样的位置？化工科技它其实是诞生在武汉的光谷，嗯，然后它也是，呃，中国激光第一股，嗯，它是光电子、智能制造和传感器这几个领域里面非常有影响力的一个企业， 他也是湖北的第一家市值过千亿的这种国企，看来还是行业里的佼佼者。确实是这样，就是呃，其子公司华工正源在二零二五年的时候已经进入了全球光模块厂商的前六名。 然后呢，他的这个高速光模块是可以做到大规模的出口北美的，而且他的是占率在全球是非常靠前的，他的这个温度传感器在全球的是占率也高达百分之七十。 他的这个激光装备在国内是排第二，但是在一些高端的领域，比如说白车身焊接，他的试战率超过百分之九十， 在一些新兴的领域他也有非常强的竞争力。对，那你觉得就是华工科技在光模块、传感器、激光装备这几个核心的赛道里面 分别都面临哪些劲敌？光模块这块的话就是呃，终极续创是绝对的龙头，然后新益盛和光讯科技也很强， 华工科技就是在海外的布局，还有就是高速的这个产品上面进步非常快，但是在芯片的自己率还有毛利率上面跟龙头还是有一些差距的。传感器和激光装备这一块是不是也竞争也很激烈？传感器这块的话，国内就是有一些， 比如说是浙江华工啊，然后比亚迪啊，还有一些国际上的巨头。但是华工科技在温度传感器这块是全球第一， 在 ptc 加热器这块是占百分之六十七的份额。激光装备这块的话就是跟大足激光是 两强争霸，但是华工科技在高端的一些应用领域是更有话语权的。 ok， 所以 就是说，呃，整体的竞争格局就是大家各有各的擅长的吸分市场。华工科技在最近的这几年的发展当中有哪些比较突出的亮点？ 然后又存在哪些短板？他的亮点我觉得就是首先他是一个在光通信、激光和传感这三条赛道都能够齐头并进的一个企业。然后呢他的这个高端的光模块又打入了国际的一线的供应链，他的这个泰国的工厂，包括武汉的新的园区都在不断的扩展。 它的这个技术上面的话是有硅光芯片的这个研发的优势，同时它的这个智能感知和智能制造这块也有非常强的协调效应。听起来确实挺全面的，不过就是它的这个高毛利的这些产品的占比还是比较低的。 然后呢，它的这个芯片的供应部分芯片还是需要依赖海外的，它的这个市场主要集中在北美，所以受贸易政策的影响会比较大。 但是他的这个高端的突破和他的这个产业的协同，还是让他在这个行业里面有非常强的竞争力，而且他的这个未来的成长空间还是很大的。我们现在要聊的是华工科技的近期发展潜力吗？那我们就最直接的就是来看一下 他最近的这个业绩的表现到底怎么样，对吧？他的这个业务增长的动力到底是什么？华工科技的这个二零二五年的年报和二零二六年的一季报其实还是非常亮眼的。他的这个营业收入去年是同比增长了百分之二十二，然后净利润是同比增长了百分之二十， 今年第一季度的话，他的这个规模净利润更是同比增长了百分之五十五。他的这个关键的这个 ai 光模块， 光模块这个赛道确实很火啊。没错没错，然后他的这个连接业务，也就是光模块这块去年是实现了百分之五十三的一个营收的增长，今年一季度的话，他的这个光模块的利润是同比翻了一倍还多， 同时他的这个智能制造和传感器业务也保持了一个稳健的增长，他的这个海外市场去年是同比增长了百分之四十六，所以他是多点开花，他的这个业绩的增长就非常的有底气。你觉得华工科技最近有哪些比较亮眼的 创新的举措，或者说战略的布局？呃，最明显的就是他们在硅光芯片和这个高速光模块的技术上面有非常大的突破，比如说他们的这个单波两百 g 的 硅光芯片的量率已经超过了百分之九十， 然后他们的这个三点二 t 的 这个液冷的 cpu 和 npu 都已经实现了量产，并且在客户现场点亮，这个都是比同行要领先差不多一年的时间，技术优势确实很明显。 对，然后除了这个，他们在智能制造和传感器这块也不断的在推陈出新，比如说他们的这个三维五轴的激光切割机，这个在国内的精度是最高的， 他们的这个压力传感器也是打破了海外的垄断。同时他们也在全球，比如泰国啊、匈牙利啊这些地方建生产基地，他们的这个海外的业务今年一季度的光模块的出货量也非常的可观， 他们的这个整体的抗风险能力也得到了增强。你觉得华工科技在未来的发展当中会遇到哪些比较棘手的问题？ 我觉得首先就是他的这个光模块的业务，虽然说他的这个高速的产品是非常有亮点的，但是他的整体的毛利率还是低于同行的，那如果说未来这个行业一旦出现价格战的话，他的这个盈利的压力也会跟着水涨船高， 确实竞争格局也挺复杂的。对，然后还有就是他的这个部分高端芯片还是需要依赖海外的，那如果说全球的这个供应链一旦出现波动的话，他的这个产能和交付也会受到影响， 他的这个股价目前的估值也比较高，那如果说未来他的这个业绩释放一旦不及预期的话，他的这个短期的股价波动也会比较大。哎，今天我们其实聊了很多关于华工科技的技术创新、竞争格局以及他的未来的发展潜力。 其实我觉得从这家公司身上我们也能够看到中国的高科技企业是如何一步一步的打破国外的垄断，然后实现自主创新的，这其实是一个非常典型的样本。好了，那这这这以上就是这期播课的全部内容了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

全球最高速率光模块问世， ai 算力瓶颈能否就此突破？在五月十八日于武汉举行的第二十一届中国光谷国际光电子博览会上，华工科技全球首发了峰值传输率达十二点八 t 的 xpo 光模块。这款为 ai 时代量身定制的产品， 并非简单的将八个一点六 t 模块集成，而是通过创新的超高密度可插拔设计和原生集成液冷方案，在实现带宽飞跃的同时，有效破解了高功耗带来的散热行业痛点。其单模块带宽是当前主流一点六 t 模块的八倍，能大幅提升单台交换机的容量。 近期发布的还有面向 ai 算力集群的六点四 t n p o 解决方案，通过将光引擎移至离芯片更近的位置，实现了更低功耗与延迟。这些突破性技术正从实验室走向实际应用，为支撑大模型训练与推理的算力基础设施升级提供了关键解决方案。