股友们,今天咱们聊一个信息量很大,而且非常考验你投资基本功的公告。国际副台,第二大股东要搞一个超大比例的减持计划。 但更扎心的是,这公司现在股价在高位,业绩也在反转,可机构的看法跟市场的热度完全对不上号。这条信息如果只看到减持两个字就跑,那你可能会漏掉真正的关键。接下来,我用几分钟把里面的门道给你盘透,全程干货,保证你听完之后,脑子里对这只票的理解会清楚的多。先看这件事的核心, 四月十三号晚上,国际富才发公告说,第二大股东云南云溪计划在十五个交易日后的三个月内减持不超过总股本的百分之四。这个比例一出来,在懂行的老铁眼里就已经很扎眼了。 为什么?因为这不是普通的减持,而是历史性的大手笔。云南云溪,目前持股百分之八点七九,如果这次顶格减掉百分之四,那相当于一口气要卖掉手里将近一半的股份。而且咱们往前翻一翻,去年一年里,他确实也减掉百分之一点五以内, 这次直接翻倍都不止,力度明显不一样。但有人可能会问,是不是这公司基本面出问题了?恰恰相反,这个减持的背景挺有意思。国际副才,这公司本身底子不差,全球波鲜产能排第四,年产波鲜沙超过一百万吨。时控人是云南省国资委,属于正儿八经的行业龙头。 而且最关键的一点,他的业绩在二零二五年完成了一次很漂亮的反转,二零二四年全年还亏了三个多亿,到了二零二五年一季度直接就扭亏为盈了,上半年赚了两亿三,同比增幅超过三倍,全年业绩预告区间在两亿六到三亿五之间。你单看这个,会觉得这是一家走出谷底,景气度在往上走的公司。 但问题就出在股价的涨幅上。正是因为业绩反转,叠加行业复苏预期,国际富才的股价从去年六月底的三块多钱一路往上涨,到目前已经涨到了十五块钱附近,累计涨幅超过百分之三百一。 听到这,你应该反应过来了,云南云溪这个股东是什么时候进来的呢?人家是二零一七年十二月就进来了,到现在持股已经超过八年, 远远超过了创投基金正常的投资周期。而且它持有的三亿多股全部是无限售流通股,减持几乎不受比例限制。也就是说,在股价翻了三倍多以后,作为一个投资周期早就到了的创投基金,选择在这个时候变现一部分浮盈,这个行为本身在逻辑上是非常自洽的,甚至可以说是一种相当理性的操作。 但真正值得所有散户朋友打起精神来听的,还不是减持本身,而是当前市场对这家公司给出的估值和机构真正认可的估值之间,出现了一个非常巨大的裂口。目前国际副才的市盈率 t t m 超过七百倍,市净率也有六倍多,而仅有的那家对它有盈利预测的机构,给出的综合目标价是多少呢? 七块二,对,你没听错,七块二现在的股价是在十五块钱上下,这意味着机构基于他的业绩、毛利率和行业地位,算出来的合理价格大概只有现价的一半。你让一个投资了八年,在低位就拿着筹码的大股东,看到市场给出了这么一个远远脱离基本面的价格,他如果不减一点,那才是不正常。 我再给你一个更具体的对比数字,你心里就有杆秤了。同样是做波仙的中国巨石那种头部企业,毛利率能做到百分之三十以上,而国际富才的波仙产品毛利率只有不到百分之十七。虽然业绩反转了,但盈利质量跟真正的龙头还有不小的距离。 现在的股价涨成这样,更多反映的是市场情绪和复苏预期,而不是盈利硬实力本身的支撑。而且这里面还有一根远期的弦。你不能不留意到,二零二六年十二月底,也就是今年年底,国际富才会迎来一个超大规模的首发远股东限售股解禁。解禁的数量是多少呢?二十三亿六千六百万股, 占总股本的比例超过百分之六十二,相当于目前流通盘的一倍半还要多。这批股份绝大部分攥在云天化集团这些控股股东手里,到那个时候,二级市场的流通盘会瞬间膨胀到一个全新的量级,这个压力是任何关注这只票的人都必须提前写进自己风控手册里的。最后,我稍微总结一下今天这条公告的信息量, 他给我们的提示其实特别清晰,第一,大股东选择在历史高位进行大规模的退出,这是创投基金正常生命周期的重点动作,无可厚非。公司基本面确实在变好,但目前的估值水平已经把未来很长时间的增长预期都提前打满了, 而且跟机构给出的理性定价之间出现了非常危险的偏离,再加上年底那场肉眼可见的解禁压力,这三个因素叠加在一起,对于任何一个打算参与的人来说,都不是一句简单的看多或者看空能解决的。
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国家大基金一期在四月减持中心国际港股一亿股,套现约二十五点八亿港元,持股比例从百分之十点二一降到百分之八点九三。不止中兴国际,大基金还同时减持了互惠产业三千六百五十七万股长川科技、照应创新、金方科技 一轮密集减持,芯片股集体成压。这到底是获利退出,还是腾龙换鸟,给大基金三期腾空间用?一起查谁在减持,谁在加仓?数据说话,你觉得大基金减持是利空还是信号?评论区聊聊。

先看评论啊,国际副才这波很强势,还能拿吗?哎呀,总是到了大高位才来问,那作为在各产业链调研十年的研究员,就带大家通过副才的一季度交流会啊,看清这家公司跟整个电子部行业背后的底色,看到最后呢,自有答案。 现在的国际副才啊,你不能只按传统的周期涨价去看了,他身上叠加了三条新的主线逻辑啊。 第一呢,底盘很稳固,一季度的公司销量虽然没怎么变,但利润呢,却增加了两个亿,核心就在于产品涨价跟新产线的极致省钱。特别是新建的那条八点五万吨的电子砂生产线啊,成本比老线呢低了百分之三十,毛利率更是到了百分之四十,而老线只有百分之二十左右。 目前整个行业的库存极低,普通的电子商贩电子布啊,从去年年底就开始涨价了,这等于是副材的利润安全垫啊。第二呢, ai 服务器带动的高端电子布啊,正在放量,这是市场最关注的增量啊,目前公司二代布的月产销量呢,在四十万到五十万米, 目标啊,是年底前呢,做到一百万米以上,关键催化剂就在于啊,公司计划呢,从七月起就陆续进货六百台新机器,珠海二期的产量呢,也会在年终分批释放啊。记住一点, 高端电子布啊,目前是不愁卖的,而是卡在产能跟不上跟客户的认证节奏上,只要这部分产能顺利爬坡啊,业绩弹性非常大的。第三呢,尖端技术的规模化突破啊, 公司在 l c t e 也就是低热膨胀部上,已经通过了下游核心客户认证,并实现了小批量的销售,但目前最大的瓶颈啊,不在于小客户啊,而在于生产设备, 尤其是一千七百摄氏度以上高温环境下金属部件的耐久性问题。所以呢, l c t e 啊,更像是一个中长期的看好方向,何时能稳定的规模化的量产?后续呢,就重点关注以下的三个变量啊, 第一呢,新增的六百台之机跟珠海二期的产能,能否按时转化为实际的 ai 部产能呢?第二,随着后续新增产能的释放啊,普通电子部的价格能否还维持强势?第三呢,凯劳 c t e 啊,能不能从小批量走向规模化交付啊?赋才现在的投资逻辑啊,不再是简单的讲 ai 材料的故事了啊, 而是要实打实的盯住兑现。如果说你平时不太擅长梳理产业逻辑啊,记得点好小红心跟特别关注啊平台呢,会第一时间把我的调研笔记啊推送给你,后边有什么新消息新报道,我都会第一时间来发视频啊,帮你把最核心的产业逻辑挑出来,获取更多的信息差。

五月十一日,长寿区生态环境局发布了国际赋才年产三千六百万米高频高速电子纤维布项目环评受理公示。该项目总投资十一万三千五百一十九万元,年产两千零六十八吨高频高速电子纤维纱,为年产三千六百万米高频高速电子纤维布项目的上游原材料电子纱项目。

永恒家办首席策略师周建平老师带您关注今日全球财经与投资动态。今天市场的核心关键词是 ai 强势延续,科技高位分化,港股解近压力临近 先看 a 股,今天大盘探底回升,沪指微跌百分之零点一七,深成指和创业板小幅收涨,两市成交额放大到三点二六万亿元,但各股表现偏弱, 超过四千只个股下跌。近期热门科技板块明显降温,半导体设备、光膜快盘中一度跌超百分之五,周末发布减持公告的半导体公司也普遍收率,说明高位科技股正在释放风险。 再看全球产业链,美国继续推动印度承接制造业转移,但电子制药等领域进度低于预期。同时印度遭遇极端高温,电力负荷刷新记录,对工业生产和制造业扩张形成滞约。 公司方面,小米一季度营收九百九十一亿元,同比下降百分之十点九,经调整利润六十点七亿元,同比下降百分之四十三,手机出货量同比下滑百分之十九,公司宣布两百亿元回购稳定股价,但小米当前的核心问题是业务仍偏消费电子, 而不是市场最追捧的硬科技和 ai 主线。港股方面,恒生科技指数成分股调整落地,智普 mini max 纳入后表现强势,其中智普收涨百分之五,总市值突破六千亿港元,被调出的金碟国际、金山软件低开走落。 需要注意的是,港股即将面对较大解禁压力,二零二六年解禁规模预计约一点七万亿港元, 次新股和高位热门标的波动可能继续加大。最后总结,当前市场除了 ai 主题,暂时缺少新的强蓄势, ai 仍是主线,但高位科技股风险也在上升,对于港股热门高位标的,尤其是次新股,建议保持谨慎, 重点关注解禁和减持压力。以上就是今天的财经观察,我们明天继续关注市场变化,欢迎各位关注、分享、收藏、点赞,也欢迎私信交流。

a i 产业链爆发以来呀,涨幅最高的企业是谁?它不是光模块、光纤,也不是光芯片,而是咱们电子部的龙头红河科技。去年四月以来,它的涨幅超过了二十二倍,同样是做电子部,可是为什么菲力华国际副才,它却大幅落后了? 关键在于,资本市场给他们讲的故事完全不同。电子部这波涨价的核心逻辑是, ai 服务器的 pcb 成数翻倍增加,高端部供不应求,国内产业链完整,定价权还是握在下游的附铜板 pcb 客户的手中。 融合科技早就跳出了 pcb 的 趋势,它杀入了更上游的 ai 芯片存储芯片,它的极薄布能直接地用在 cpu、 gpu 高带宽内存的封装机板上。 客户呢,是台积电的先进封装,英伟达的 gpu, 苹果的 a 十九芯片等等。没有这块布啊,高端芯片就没法封装 封装机板用布的毛利率超过了百分之六十,它比 ai 服务器的用布高了一半。所以啊,它的估值根本不是电子布,而是芯片材料逻辑, 国际副材主要是 pcb 用的低介电子布,这跟红河科技的服务器用布是同类产品,也在涨,但是单价和毛利就差很多。主要的客户啊,是终端 ai 服务器和新能源车的 pcb, 追求的是性价比,创的是薄利多销。 菲利华手里最大的牌啊,是石英布,他瞄准的是英伟达下一代罗宾架构的 m 九附铜板。可是 m 九材料啊,一直不够成熟。石英布啊,成本高,量力低,所以现在英伟达最终用的是 m 八加 m 九的混合路线。你看看这石英布落地的速度就会更慢了。 红河科技啊,还有一个优势就是它的股东背景石衡阳是台塑集团创始人的长子, 全球富通版行业历来是抬起日起,主导这些企业直接服务的就是台积电和英伟达。这是一张进入海外客户的通行证。听了上面的故事啊,你是不是觉得三家公司的技术卡位和估值逻辑啊,已经不在一个维度了。 那你觉得他们的差距还会越来越大吗?本视频只做科普使用,不构成投资建议。

国际富才刚预告了二零二五年的年度业绩,不仅扭亏为盈,利润最高一增近百分之两百。从巨亏三点五亿到暴赚三点五亿,国际富才到底掌握了什么财富密码?是风电叶片卖疯了?还是低空经济带飞了他?今天咱们就来深度拆解一下 核心业务。国际副材的核心竞争力,总结起来就是全球前三的玻纤产量加风电制造双轮驱动加高端电子部的国产替代 玻璃纤维。作为全球领先的纤波制造商,国际副材的产品是现代工业的万金油 风电叶片。二零二五年到二零二六年是全球风电装机的高峰年,国际副材的高模量玻纤正式制造百米级大叶片的核心材料。通过与全球风电巨头的深度绑定,公司在这一西方领域的试战率稳居全球前列。 低空经济爆火的飞行汽车对轻量化要求极高,国际副材的高性能复合材料正是让这些会飞的汽车减重增沉的关键。目前已进入多家低空飞行器龙头的供应链。 高端电子部,算力时代的隐形屏障,在 ai 服务器和五 g 终端里,每一块电路板都离不开电子部。 国产替代国际富才旗下的宏发新材等子公司正加速攻克及薄型超细纤维电子部。在二零二六年全球半导体设备加速国产化的背景下,公司的电子部业务已成为华为中芯软大厂供应链中的定海神针。 国际化的布局,国际富才拥有强大的海外制造基因。通过在巴西设立的生产基地,公司成功避开了贸易摩擦,直接覆盖南美和北美市场。二零二六年初, 公司为巴西子公司提供数亿元担保,正显示出其深根全球供应链抢占国际份额的雄心。 财报分析预计,二零二五年规模净利润为二点六亿到三点五亿元,而二零二四年同期是亏损三点五四亿元,实现了跨越式的微型反转, 扣除非经常性损利后的净利润也高达二点四亿至三点三亿元,说明赚的全是实打实的主业钱。业绩爆发的核心在于二零二五年拨签价格的触底回升,以及公司高毛利产品的占比提升。风险提示, 原材料成本若大幅波动,将直接考验二零二六年的毛利稳定性。巴西等海外工厂面临当地政策和汇率波动的影响,需警惕行业巨头新产能投放带来的周期性价格回落风险。 总结一下,国际富才,在风电和低空经济爆发的双重加持下,作为新材料赛道的老师傅,国际富才确实展现出了极强的爆发力。家人们,你们觉得这家公司怎样呢?评论区说说你们的看法!点赞加关注,司机带你上高速!

半导体集体高位减持,其家公司套现一百二十七亿,释放关键信号!朋友们,听王哥说个事, 半导体板块刚创新高,其家头部公司就集体减持,套现高达一百二十七亿元,这波操作到底啥意思?对行业意味着什么?一定要看完! 近期 ai 算力国产替代持续发力,半导体板块一路大涨,不少公司股价创现年内新高, 可就在高位,中信国际、维尔股份等七家企业的产业资本高管团队集中减持,合计套现一百二十七亿元,瞬间引发市场热议。很多人疑惑,股价涨得好好的,为啥突然减持? 板块年内涨幅普遍百分之四十到百分之八十,积累大量获利盘,高位减持是锁定收益,规避短期波动风险,并非不看好行业未来, 更深层看,这是产业资本的正常节奏。半导体行业周期波动大,高景气期落袋为安,资金可回流,投入研发扩产,反而利于企业长期发展,不是看空信号。 对企业来说,短期会让板块情绪成压,股价震荡,但长期趋势没变, ai 算力存储芯片仍是黄金赛道,国产替代空间巨大。这次减持反而会加速行业洗牌,资源向头部优质企业集中,倒逼中小企业提质升级。 说句实在话,理性看待高位减持,不是行业见顶,而是资本成熟的表现。关注王哥,好好生活,平安就好!

黄金重磅消息数据显示,二零二六年前四个月,俄罗斯黄金储备大幅减持二十七点九吨,创下近二十四年来中期最大减持幅度,其持仓量已回落至二零二二年三月以来的低位。俄罗斯如此大规模抛售黄金,根源在于国内高企的财政压力, 当前其财政赤字规模超五百一十一亿美元,高额开支叠加油气收入不及预期,只能通过变现黄金储备来填补缺口,同时补充外汇流动性。要知道,过去二十年,俄罗斯一直是黄金市场的坚定增持力量,以往月度减持量极少突破十万昂司,而本次抛售规模达到往年单次减持均值的三点五倍,这般抛金力度实属罕见。 作为全球第五大黄金储备国,昔日的黄金主力买家突然转身套现,预示着全球央行持续购金的格局开始出现松动。若后续多国纷纷跟风减持,市场黄金供给将显著增加,短期金价恐面临明显下行压力,多头行情也将遭遇严峻考验。

俄罗斯减持黄金令市场承压机构调降短期预期,但不改年末看涨目标位。周四国际现货金价下跌百分之零点零三, 最高上市四千五百七十点二六美元,最低下探四千四百八十九点二四美元,暴收四千五百四十一点八零美元, 日 k 线收成震荡近十字星阴线。现货银价上涨百分之零点九八,暴收七十六点六零零美元,日 k 线收成下影中阳线。美元指数上涨百分之零点零七,暴收九十九点一七,日 k 线收成上影小阳线。 nym 一 x 原油下跌百分之一点零九,暴收九十八点零零美元, 日 k 线收成上影中英线。俄罗斯黄金储备今年抛售超四十亿美元,降至俄乌冲突以来最低。据彭博报道,俄罗斯央行截至五月一日最新数据显示,俄罗斯黄金持仓降至七千三百九十万昂司,较年初减少九十万昂司,为二零二二年二月俄乌冲突以来的最低水平。 今年前四个月,国际金价屡创历史新高,均价约美昂斯四千八百美元。按此价格估算,上述减持规模对应的资金约为四十三亿美元。此轮减持只在弥补能源收入走弱所产生的预算缺口。自去年起,俄罗斯央行开始逐步削减黄金持仓, 今年减持步伐进一步加快,这标志着俄罗斯在全球黄金市场中的角色已发生转变。法国新业银行短期金价下行风险加倍,降为均衡配置 法新银行 so c a k general 在 最新研报中表示,自两个月前金价跌破五十日移动平均线后,黄金便持续成压走弱, 近期跌破四千五百美元关口再度催生下行压力。法新明确指出,二百日移动平均线与多年上行趋势线交汇形成的四千三百五十美元区间,是眼下黄金最核心的关键支撑位,金价能否守住这一价位迎来止跌反弹至官重要。 在更早的三月下旬的二季度多元资产组合配置策略报告中,法新将黄金由超配降为均衡配置,自二零二二年以来首次下调黄金持仓配置,持仓占比从一季度的百分之十下调至百分之七。 值得注意的是,虽缩减持仓规模,但法新仍长期看好黄金后市,并维持年底均价六千美元的目标价位不变。

中国、日本、印度同时减持美债,三个亚洲大国罕见同步动作,美国的压力正在指数级上升。最近,美国财政部公布最新国际资本流动报告后,一个细节引起了市场关注。中国、日本、印度持有的美国国债全部下降,而且几乎在同一时期出现减持, 这种情况并不常见。数据显示,中国三月减持约四百一十亿美元,每战持仓降至六千五百二十三亿美元左右。日本减持约四百七十七亿美元,持仓降至约一点一九万亿美元。印度也处于静脉出行列,三个亚洲主要经济体同时撤退, 外界立刻联想到一个问题,全球资金是不是开始重新评估美债了?美国这个靠发展维持运转的体系,会不会迎来新的挑战?今天就聊聊这件事。先说结论,这次最值得关注的不是谁捡的最多,而是方向一致。表面上看,中国、日本、印度立场不同,经济结构也不一样。 但减持背后其实有一个共同背景,美债吸引力正在下降,而风险正在上升。第一,美国债务规模越来越大,市场开始担心借新还旧。 美国财政的基本模式大家都熟悉,发债融资。但问题是,现在美国发债速度越来越快,过去几年,美国赤字持续扩大,债务总规模不断刷新记录。市场原本相信美债是全球最安全资产, 只要美国不倒,美债就没事。但现在一个新的担忧出现了,不是美国还不起,而是成本越来越高。第二,地缘政治风险让各国开始重新配置资产。 俄乌冲突爆发后,一个变化非常明显,全球央行开始重新考虑外汇储备安全。俄罗斯外汇储备被冻结,对很多国家冲击很大,因为过去大家默认美元资产绝对安全,现在则变成安全归安全,但会不会受到政治影响? 第三,日本减持还有特殊原因,保汇率。就日元,日本情况比较特殊,最近几年日元持续成压,日本央行为了稳定汇率,需要更多流动性。而最容易变现的资产是什么?当然是美债。所以,日本减持不一定代表战略转向,也可能是短期金融操作。 但问题在于,当日本这个最大海外债主都开始卖美债,市场心理压力就会放大,市场会想,连第一债主都在减仓,那别人是不是也会跟 影响有多大?美国真正担心的不是减持,而是没人接盘。客观说,短期内美债不会出大问题,毕竟美国金融体系仍然是世界核心, 市场深度远超其他国家,但长期压力正在增加。美国现在最担心的不是谁卖了几十亿美元,而是全球开始形成一种心理,美债不再是闭眼买的资产,这是根本变化。三个国家同步减持, 不是巧合,而是时代变化的缩影。中国、日本、印度同时减持美债,看上去只是一次阅读数据波动,但放大来看,它反映的是全球金融格局的变化。 过去二十年,世界运行逻辑是美元中心,未来十年也许不会变成去美元,但很可能变成多中心美元、黄金、本币结算区域金融体系并存。而美债从曾经的绝对避风港,逐渐变成需要重新评估风险,收一笔的资产,对美国来说,这可能才是真正的挑战。 因为债务可以继续发,但全球资金的信心不是无限的。