弘信电子跟spexc有合作吗
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04:39查看AI文稿AI文稿两联版红信电子刚刚自己发公告说就是买了四台服务器，日常经营不算什么重大合同。这事听起来是不是有点魔幻？ 在魔幻背后，一定藏着真正要让所有人看懂的核心逻辑。今天咱们就把红信电子这个事扒开，用小刀拉屁股，看看这四台服务器背后到底撬动了怎样一个国产算力的大棋局。咱们先回到这则公告本身，红信电子说通过联强国际向华为采购了这台升腾九幺零 c 三八四超节点服务器， 目前有两台已经发到无锡，产品陆续到货，并且强调这是日常经营活动，不属于重大合同，可市场压根没管你的定性连续拉版算力租赁板块也跟着集体暴动。加环科技同样是两个版，斯特奇，南美软件一堆票跟着大涨。 这说明什么？说明资金盯上的根本不是四台服务器这点采购金额，而是这四台大家伙代表的一个国产算力基础设施开始规模化落地的强烈信号， 这才是交易的内核。那这四台服务器到底是什么来头？它叫华为升腾三八四超节点，简单说就是把三百八十四颗升腾九一零 c 的 算力卡，通过华为自研的一种叫做零区 unify bus 的 互联协议，像搭积木一样拼成一台超级计算机，单机算力直接干到三百 p， 什么概念呢？它的 f p 十六稠密算力大致是英伟达 g b 二零零 n v l 七二的一点七倍，总内存是它的三点六倍。过去我们多卡互联，走的是传统 p c i e 通道，就像乡镇公路走走停停， 现在领取总线相当于直接修了条八车道高速呼信贷宽提升十倍，延时降到三微秒，让三百八十四张卡能像一台电脑一样协调工作。换句话说，这不是简单的堆料，而是从芯片到系统级的架构突破。而且现在九一零 c 的 制造也在加速成熟， 行业一线调研数据，空心国际 n 加二公益代工的九一零 c 金源量率已经从去年的百分之二十左右爬破到现在的百分之三十五，到三十七月产能突破五万片， 单片金元价格大概在十四万左右。良率每提升一个点，对成本和产能都是巨大飞跃，这意味着国产算力底座的供应能力正在发生质变。 好硬件够硬了，红杏电子拿着它干什么呢？他们和无锡高新区一起搞了江苏省内首个华为深腾三百八十四超节点算力集群，而且提了一个新概念，叫偷坑工厂。这个词是精髓， 以前算力租赁，说白了就是把服务器当机柜，租出去收租金。但 token 工厂不一样，它是把算力平台模型和应用打通，直接对外交付智力产出，也就是你买的不再是机器时间，而是 ai 直接能用的计算成果。这就从卖铲子升级成直接卖金矿了。商业模式的估值逻辑完全不一样， 所以市场愿意给他一百六十多倍的市盈率，哪怕知道现在只有两台到货，赌的也是这个从卖资源到卖能力的蓄势能够兑现。不过我要提醒各位，真正能在这场算力浪潮中稳坐钓鱼台，赚到确定性收益的，往往不是一两家讲故事的公司，而是藏在他背后那一整条供应链。 咱们一层一层剥开，看看哪些环节正在闷声吃大肉。首先，芯片制造这个最上游，中芯国际是绕不开的，底座 九百一十 c 唯一代功方量率提生产能放量，等于直接捏着国产算力的总开关。另外，封装基板方向，新森科技也是直接受益于九一零 c 产量爬坡的供应商。再往下，服务器硬件里有一个被很多人忽视的超级增量，就是高速连接器和卸载 三八四超节点，用的是全对等互联架构，总共要塞进去六千九百一十二个八百 g 光模块收发器。那么巨大的数据吞吐，对高速背板连接器内部泄览的需求是传统八卡服务器的几十倍。目前已经验证进入供应链的有华丰科技和易华股份， 这些单台价值量的大幅提升，会非常直接地反映到订单上。同时，电源环节因为功耗高达五百五十九千瓦，必须是高瓦数电源方案， 泰加股份的四千两百瓦电源份额在提升，欧陆通、麦格米特也都在供应系列电源管理芯片这块杰华特也在做。至于多层 pcb 和高频附铜板，方正科技、深南电路、生意科技、南亚新材这些老面孔同样能吃到升级红利。 但要说最刚需、最确定的增量，夜冷散热一定算一个五百多千瓦的功耗，靠风冷根本不现实。所以华为超节点必须上夜冷，而且从它卖给兴业银行的方案看，夜冷机柜、二次色装置都是标配。这里面英伟克在超节点夜冷这块大概拿了一半的份额， 高栏股份也绑定了字节、腾讯等大客户，份额在三成左右。身临环境同样是重要玩家，这几家基本把现阶段国产算力夜冷的大头给分完了。讲到这，你会发现，红信电子点燃的这把火， 表面上炒的是算力运营，但火烤的最暖的，其实是一批真正有产品、有订单、有产能的硬核供应链。所以整体来看，这条信息表面上是红杏电子发了份不重大的公告，但实质上，它宣告了国产三八四超节点从实验室走向商业落地的关键一步。
1275久韭究财
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07:04查看AI文稿AI文稿红杏电子拆解报告今天来拆解一家 ai 领域相关的上市公司，红杏电子一、公司概括，红杏电子成立于二零零一年，二零一七年深交所上市，是国内柔性硬质电路板头部企业，近年战略转型 ai 算力领域，形成 fpc 加算力双轮驱动格局， 核心产品覆盖消费电子、汽车电子服务器、算力综合服务等。二二零二五年报二零二五年报 营收七十三十三亿元，同比加百分之二十四点四七、减规模净利润一点四七亿元，同比加一百五十九。百分之十三。减扣非规模净利润一点零二亿元，同比加两百五十六，百分之六十八、减毛利率 百分之十二点四五，同比加二四 c p c t。 减经营现金流净额零点七六亿元，同比负百分之六十二点三一、资产负债率百分之七十九点七六，同比加一点零六 p c t。 负债压力偏高。二零二六一季报，营收十六点一六亿元，同比加百分之一点八五。 减规模净利润三千七百九十一八十八万元，同比加四百五十七，百分之五十七。业绩弹性极强，到扣非规模净利润两千九百三十一十六万元，同比加百分之四百七十一点六一、 减毛利率百分之十二点七零，同比加一零 p c t。 盈利能力持续修复减合同负债一点六四亿元，同比加三百零八，百分之四。算力服务器预收款高增需求景气，资产负债率百分之七十八点九六，仍处高位。 财务费用四千一百二十一万元，融资成本压力大。三、核心业务分析，传统 fpc 业务触底反弹，盈利修复减，二零二五年业绩营收三十八点八六亿元，同比加二十五百分之四十八，占总营收百分之五十三点一四。 毛利率百分之九点九七，同比加七点二二。 pct 同比加七点二二。 pct 盈利持续修复，连续四年亏损后首次全年扭亏。增长驱动 ai 手机、 ai p c、 ai 服务器爆发，带动高频高速 fpc 需求激增， 内资 fpc 份额提升。公司绑定头部客户订单充足。产能布局金门厦门基地扩产，产能利用率提升。 规模效应贪薄成本，子公司荆门红亿净利润同比加百分之一千四百五十八，盈利拐点明确，新兴算力业务核心引擎高速爆发到二零二五年业绩营收二十七八十八亿元，同比百分之四十点二五，占总营收百分之三十八点一三。 其中算力资源综合服务收入五点七八亿元，同比加两百二十九，百分之六十二，增长迅猛。业务模式构建，能源芯片、算力模型应用、 ai 全栈生态，包含算力服务器制造、算力租赁、 ai 模型部署及行业解决方案 绑定国产算力芯片深度受益国产替代二零二六， q e。 亮点，合同负债同比加三百零八，百分之四，算力服务器订单饱满，下游 ai 企业数据中心需求高，景气 算力业务已成为第一增长曲线。其他业务背光模组收缩聚焦核心，二零二五年背光模组营收五点五五亿元，同比负二十一百分之三。行业竞争加聚，需求疲软，公司主动收缩非核心业务资源向 fpc 和算力倾斜。 四、行业趋势与竞争格局 a p c 行业 ai 驱动国产替代加速趋势， ai 终端、汽车电子需求爆发，高频、高速、高可信 f p c 供不应求。 全球 f p c 产能向中国转移，内资厂商份额提升。竞争全球龙头为彭顶控股东山精密， 内资第二梯队为红杏电子、锦望电子等。红杏电子高频高速 f p c 技术领先，绑定 ai 终端与服务器客户差异化优势明显。算力行业国产替代 ai 算力需求爆发 趋势，全球 ai 算力缺口持续扩大，国内东数西算政策推进，国产算力替代成为核心主线。升腾韩五 g 等国产芯片崛起，带动本土服务器厂商与算力服务商成长。竞争算力服务器厂商包括浪潮信息、紫光股份、红信电子等。 算力服务商以互联网大厂 i d c 厂商为主。红信电子制造加服务一体化绑定国产芯片，在中小算力集群与行业解决方案领域具备优势。五、核心优势 一、双轮驱动协同 fpc 为算力服务器提供核心组建算力业务带动 fpc 增量需求， 业务协调降低成本，提升竞争力。二、技术壁垒突出。 fpc 领域掌握高频、高速、超薄、铜薄等核心技术，算力领域深度绑定国产芯片，具备服务器设计制造、算力调度、模型部署、全站能力。 三、客户资源优质 fpc 绑定头部 ai 终端服务器厂商，算力业务覆盖 ai 创业公司、数据中心、政企客户订单稳定性强。 四、业绩弹性巨大。二零二五年纽亏二零二六 q 一、 净利同比加百分之四百五十七、算利业务高增长加 fpc 盈利修复，业绩释放空间充足。六、风险提示 一、财务风险，资产负债率近百分之八十，财务费用高增，融资压力大，经营现金流波动、长债压力与流动性风险需警惕。二、 行业竞争加聚 f p、 c 领域蓬顶、东山等龙头扩展，算力领域浪潮、紫光等巨头加码价格战或导致毛利率下滑。 三、技术迭代风险 ai 技术快速迭代，若公司技术跟不上趋势，面临订单流失与竞争力下降风险。 四、客户集中度风险，若核心客户订单波动或流失，对营收与业绩影响较大。五、政策风险，算力行业受政策影响大，若国产替代政策不及预期，算力业务增长或放缓。 七、业绩展望二零二六年， fpc 业务受益 ai 终端与服务器需求，营收稳健增长，毛利率维持高位， 算力业务订单饱满，预收款高增，营收有望同比加百分之五十加成为核心增长引擎。预计全年规模净利润三点五到四点五亿元，同比加百分之一百三十八到百分之两百零六、长期 ai 算力需求持续爆发，国产替代生化 公司 fpc 加算力双轮驱动同效突显，有望成长为国内领先的 ai 硬件与算力服务提供商。 八、估值与投资建议，估值二零二六 q 一 市盈率约一百八十六倍，高于电子制造行业均值。投资建议短期关注算力订单落地与 fc 毛利率修复，长期看好 ai 算力国产替代与双轮驱动协同，关注业绩兑现与财务改善。
25修行哥逻辑
07:35查看AI文稿AI文稿各位朋友，上一集把算力租赁、三雄、红信电子、润剑股份、东方国信正面 pk 完了，今天第七集进入 token 工厂系列的第二场横向对决， i d c 与 c d n。 的 双龙头之战。润泽科技对比光环新网，看谁的 a i d c 转型更彻底。 网速科技对比首都在线，看谁的边缘推理网络更有壁垒。一、 idc 双龙头润泽科技 vs 光环新网， aidc 转型的天壤之别先看润泽科技，二零二五年全年营收五十六点七四亿元，同比增长百分之二十九点九九， 规模净利润五十点五零亿元，同比暴增百分之一百八十二。这个业绩在 a 股 idc 板块里一蹶绝尘。 增长引擎只有一个 a i d c。 二零二五年 a i d c。 智能算力业务营收二十五点一零亿元，同比增长七十二百分之九十七，占总营收比例跃升至四十四、百分之二十四，毛利率高达百分之四十八点五零，远超传统 i d c。 业务四十四百分之一的毛利率。 全年新增交付算力规模两百二十兆瓦，含行业首例单体一百兆瓦。超大规模制算中心年度交付规模超此前十六年累计总量的百分之四十。 这是实打实的产能释放，不是 ppt 讲故事。润泽最大的护城河是深度绑定字节、跳动字节，是当前中国 ai 应用场景最丰富、 token 调用量最大的互联网公司。二零二五年字节营收暴涨， 但利润全部砸向 ai 算力基建，润泽就是承接这笔天量资本开支的核心。 i d c。 运营商廊坊智算中心专门为火山引擎和豆包大模型搭建订单锁定长达十年，自洁系收入贡献约百分之六十， 新货订单中百分之五十的增量需求由润泽独揽。自洁生态不减速，润泽的增长引擎就不会熄火。再看光环新网，同样是老牌 i d c。 龙头，但二零二五年成绩单是天壤之别，全年营收七十一十八亿元，同比下降百分之一点四二， 规模净利润亏损七点六零亿元，同比暴跌百分之两百九十九。亏损的核心原因是季提商誉减值八点六四亿元，这是历史上并购积累的包袱，一次性出清。 但剔除商誉减值这个一次性因素，光环新网的 i d c。 主页没有崩盘。 i d c。 业务营收二十二点三一亿元，同比增长百分之六点八一，毛利率稳定在百分之三十二到百分之三十五，仍然是公司的主要利润来源， 机柜总数已超八点六万个，新投放机柜二点六万个。真正拖后腿的是云计算业务，营收四十八点三六亿元，但毛利率仅百分之七到百分之九。增收不增利，光环的核心问题是存量资产包袱沉重，云计算业务利率过低， 但 i d c。 基本盘仍在，机柜规模位居行业前列。自洁 a w s。 等大客户关系稳固，自洁相关收入约占云计算业务的百分之四十一。一旦商誉，简直风险初侵， i d c。 主业的价值会重新被市场定价。 两家横向对比，结论一目了然。比业绩，润泽五十亿净利润碾压全场，光环仍陷亏损泥潭。比毛利率，润泽 a i d c。 高达百分之四十八点五，光环云计算仅百分之七到百分之九 比。客户结构润泽深度绑定自洁这一国内最大 ai 生态光环，客户多元，但缺乏高增长锚点比估值逻辑，润泽赚的是 a、 i、 d、 c。 高增长加自洁生态锁定的确定性溢价，光环赚的是商誉简直出清后 i、 d、 c。 主业资产重估的修复弹性 护城河，深浅差距显著。二、 c、 d、 n 双龙头网速科技 vs 首都在线， 谁能抢占边缘推理的新高地？先看网速科技。 a 股 c、 d n。 龙头二零二五年全年营收四十六点六一亿元，同比微降百分之五点五零， 但规模净利润八点零零亿元，同比增长十八、百分之五十三，营收下降是主动剥离 m、 s、 p。 等非核心业务所致。利润增长来自业务结构优化。 c、 d、 n 及边缘计算收入占总营收百分之六十二点一，毛利率稳定在百分之三十五点五。四、 经营性现金流九点八五亿元，现金转化能力持续提升。网速的核心看点是正在把传统 c、 d、 n。 节点升级为 ai 边缘推理节点，面向 token 分 发场景提供模型 k v cash 加速和边缘推理服务，让模型响应延迟从几百毫秒压到几十毫秒。 idc 预测，二零二七年全球 ai 推理市场规模将突破五百亿美元，其中边缘推理占比超百分之四十五。 网速抢占的正是这条最确定的赛道，它赚的不是 c、 d、 n。 的 存量流量费，而是边缘推理网络升级的增量红利。再看首都在线，它不是传统 c、 d n。 厂商，而是从 i、 d、 c 向智算云转型的跨界者。二零二五年全年营收十二点三七亿元， 规模净利润仍亏损一点七零亿元，但同比大幅减亏百分之四十三点九。一、首都在线的看点是智算云业务的爆发力。二零二五年智算云收入二点九五亿元，同比增长六十一百分之八，成为增长最快的业务板块。 i d c。 业务持续收缩，同比下降三十五百分之五十一，但公司坚定向智算方向转型。更值得关注的是，算力出海首都在线推出全球分布式推理解决方案， 一拖国内六大制算中心和海外二十四个公有云地域节点、近两万片 gpu， 形成全域联动算力矩阵，可实现海外推理成本直降约百分之五十，推理延迟降低约百分之四十。 首都在线赚的不是当下利润，而是出海算力调度加智算转型加全球分布式推理网络的三重弹性，属于以空间换时间的逻辑。两家横向对比 比业绩，网速稳定，盈利八亿。首都在线仍在亏损，比护城河网速 c d n 加边缘推理技术壁垒扎实，首都在线海外节点和跨境算力调度先发优势突出。比逻辑 网速赚的是边缘推理网络升级的确定性。首都在线赚的是算力出海加全球分布式推理的高弹性 比阶段，网速已进入成熟收获期，首都在线仍处于战略投入期。三、横向对比，谁是 i d c。 的 确定性之王？谁是 c d n。 的 弹性之王？ i d c。 端，润泽科技凭借 a i d c。 转型加自洁生态锁定，赚的是高增长加高确定性的溢价。护城河最深光环新网 i d c 基本盘扎实，但云计算业务拖累严重加商誉简直压顶， 赚的是困境反转加资产重估的修复弹性，赔率高，但不确定性也大。 c d n 端网速科技赚的是边缘推理网络升级的确定性，利润稳定加现金流充沛，适合追求确定性的资金。 首都在线赚的是算力出海加全球分布式推理的高弹性，亏损大幅收窄，加智算云爆发式增长，适合追求弹性的资金。 token 工厂的上游基础设施，厂房是根基，高速公路是命脉，根基越深，抗风险能力越强， 命脉越活， token 传输效率越高。四家公司恰好覆盖了这两条赛道上的确定性与弹性两端。 下一集是 token 工厂系列最独特的一集，去伪存真，把名单里所有贴着算力标签的公司过一遍筛子挤干净水分，哪些公司却有真东西，哪些公司纯属蹭概念，一网打尽，咱们下期见！
770硬核产研
04:20查看AI文稿AI文稿家人们， ai 算力赛道迎来史诗级价值重估拐点！中信证券最新重磅策略，直接点名 token 工厂全面落地， token 运营正式标准化，整个算力租赁行业逻辑彻底改写。 以前炒算力，大家只知道租服务器、拼机柜、拼卡量，但从今年开始，算力的赚钱逻辑直接变天。英伟达 ceo 黄仁勋在 gtc 大 会上明确提出，未来数据中心不再是存储文件的仓库， 而是生产 token 的 工厂，这句话正在国内全面落地兑现。今天，龙一以机构一手调研视角，券商最新研报和调研寄要三大运营商官方套餐、上市公司最新公告， 把 token 塞到核心逻辑，三大 token 工厂龙头一次性给大家扒的明明白白，全程硬核干货，全是最新产业动态！看完直接看懂算力下半场最大风口，赶紧点赞收藏，错过真的拍大腿！首先讲透最核心的模式变更，也是中信证券本次重点强调的核心逻辑。 过去国内算力租赁主流是裸金属服务器按月固定月租模式，不管实际算力消耗多少，费用固定。而随着 token 工厂标准化、 token 运营落地，行业将全面转向按实际 token 用量计，费用多少磁源消耗多少算力付多少费用，商业模式更灵活，变现效率更高，直接打开全新增量市场。 随着 ai 智能体大模型应用全面爆发，全球 token 消耗量指数级上涨，谁提前卡位 token 生产、 token 运营，谁就抢占算力赛道最大红利。头部算力厂商优势被进一步放大，最关键的催化已经落地，三大运营商集体下场，全面推出 token 商用套餐，直接把标准化 token 服务推向个人、企业用户， 全民 ai 算力时代正式开启。中国移动四月二十一日上线个人 token 服务，支持 deep seek、 通、一千问等主流大模型， 已有云电脑用户可购次包五点九九元，月包二十四点九九元，对应一千万次元额度。中国电信五月十七日正式试商用 token 套餐，中小微企业基础版三十九点九元每月，个人及家庭版九点九元每月。中国联通、上海联通率先落地个人 token 服务，联通云个人版最低十五元每月，团队版一百九十八元每月， 五万 credits 算利额度。国家对全面入场，标志 token 服务正式商业化、常态化，算利需求从 b 端下沉至 c 端，市场空间直接扩容。最先吃到这波红利的，就是国内第一批布局 token 工厂的核心企业，也是中信证券重点关注的方向。 我把三家正宗标的挨个拆解。第一家，红信电子，国内 token 工厂标杆企业，旗下穗宏华创于二零二六年五月将 token 工厂项目落地无锡高新区， 项目定位为全球 token 算力生产基地，首批规划部署四套华为升腾三百八十四超节点算力集群，单套集群具备三百八十四卡级别的整体算力规模。 公司直接对标海外算力模式，打造国内头部 token 生产基地，是 a 股最早落地、规划规模靠前的 token 工厂项目，卡位算力生产核心环节直接受益， token 用量爆发。第二家，润剑股份，算力模式升级先行者，公司早在二零二五年九月升级五项云池算力产品， 依照算力池化、算力调度技术，为开发者提供高性能制算服务。公司提前布局算力服务新模式，顺应 token 化计费趋势，从传统服务器租赁向按需调度、按需计费的新型算力服务升级，在算力运营、算力资源整合上具备先发优势。 第三家，超讯通信 tok 商业化运营核心标的，二零二六年五月，公司与南一智能签署 ai 业务联合运营协议，双方共建 tok 工厂，由超讯通信依靠自身算力运营能力 主导项目，商业化落地布局算力租赁、算力调度、算力套餐等市场化服务。公司重点发力透肯运营与落地场景，打通算力生产到终端付费链路，是算力服务赛道弹性较强的标地。中信证券明确指出，当前国内算力市场供需严重错配， 高端算力芯片紧缺行业正在加速出清，中小算力厂商逐步被淘汰，资源向头部集中。 token 模式的落地不只是需求端提升，更是算力定价计费模式的重构。未来 ai 智能体全面普及，办公生活、工业全场景 ai 渗透， token 需求将持续爆发，算力赛道迎来第二波主声浪。 当然，赛道同样存在风险， agent 生态落地不及预期，大模型迭代放缓，国产算力才能受限，行业竞争、家具等都是需要留意的。但站在当前节点，券商机构率先定调三大运营商全面商用，头部 token 工厂接连落地 算力赛到下半场， token 化运营就是核心主线，传统算力租赁逻辑正在过时， token 工厂加标准化算力服务就是接下来确定性最高的方向。龙一题材梳理，持续拆解硬核干货逻辑，最新产业风口，喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的朋友，我们下一期视频见！
471龙一题材梳理
02:14查看AI文稿AI文稿美国的合作伙伴正在做专利交易所，做专利药物、专利软件等等，这些，这个生态已经逐步形成了，所以说最终我们的目标就是通过地球专利推动中国人工产业的保持。 我我觉得这个是中美竞争的主干者，也是我们各个第四竞争的主干者，谁掌握了算命，谁就拥有了人工智能产业的基金的绝对口。我认为目前甘肃地图具备了 换挡超车就直接我们现在就叫弯道超车，弯道超车很容易翻车，我们先换一条道，就别人还在，别人还在搞什么土地造型。今天很多人说，按理来说 里面这个还有搞什么？搞这个叫做税收招商书给你退税的，搞什么叫做记忆招商，哪有一个词，都都都已经拥挤不堪了，都已经是卷的不行了，直接搞绿色上去了。 我觉得甘肃的人，甘肃的人经济就会从相对的一般落后，直接的跳到 跳到最高端，跳到最具爆炸器啊，我们到时候也让甘肃的经济来的暴力美学一条线直接这样子拉起来， 所以我对此充满信心，我我我今年所有的精力都在做这个事情，我今年飞行的，今年我已经飞行了将近两百一百七十几次， 钱全部在干这件事情，所以说我认为我对此充满信心，我也这个赚钱，谁把这些工程作品清洗在做这件事情。 我希望我们在座的所有企业家一定要看，看到我们甘肃的这个重大机会，一定要看到算计的这个重大局面，看到员工这里的重大机会，跟着我们一起到甘肃大干一场。 谢谢，记得关注再走哦。
68刘文清
02:20查看AI文稿AI文稿红杏电子连续两天二十厘米涨停，股价直接创利执行，高成交额干到了四十二个亿。就在昨天啊，红杏电子联系到无锡的高新区，签了一个大项目，跟华为深腾合作，建了江苏省第一个三八四超节点算力集训。 这个集训做什么呢？生产托肯，托肯是干什么呢？你就把它理解成 ai 的 店，大模型，跑起来就得消耗托肯，就像手机需要流量一样。 同性电子呢，在无锡建了一座拓客工厂，专门生产算力，然后卖给需要跑 ai 的 企业，这就是一个算力发电厂的思路。很多朋友可能不太熟悉这家公司，我给你们捋一捋啊，首先呢，它是中国柔性电子第一股，手里面用的那些弯弯绕绕的一些电路板啊，柔性线路板的 fbc 啊，他就做这个的，苹果、华为高端手机里面都有他的产品。其次呢，就是他现在多了条腿， ai 算力二零二三年开始转型，通过子公司穗宏华创搞、算力租赁和托肯德生产， 现在两条腿走路了。老业务 fbc 挣钱养家，新业务 ai 算力获得想象空间。那么业绩呢？业绩到底怎么样呢？ 二零二三年，他还在亏损，全年亏了四个多亿。二零二四年纽亏位，已经挣了五千六百多万。二零二五年全年净利润一点四七个亿，同比增长百分之一百五十九。今年一季度更猛啊，挣了三千七百九十一万，同比直接暴涨了百分之四百五十七。老业务 fpc 这块呢，改善了 ai 手机换机槽， 高端订单回流，毛利率也上来了。新业务 ai 算利现在开始创造收入，股东户数也在降，最近两个季度呢，分别降了百分之十和百分之六， 筹码在往机构手里面集中，这说明专业资金在进场。但是各位，三个风险点你一定得知道。第一，股价涨得太快了，两个二十厘米的涨，换手率百分之一十八，说明多空博弈啊，很激烈。第二呢，就是大股东，他频繁置压，说明大股东资金链可能是偏低。 第三呢，就是算力的故事落地是需要时间的，但是股价已经提前反映了很大一块。语气总 总的来说呢，红星电子的基本面确实在好转， fpc 加算力双引擎的成长逻辑是成立的，但是短期的股价它涨得太快了，成交量放巨大，现在追进去呢，可能性价比并不太高。所以要记得，投资有风险，入市需谨慎啊！
59减持先生
01:30查看AI文稿AI文稿今天聊聊电子圈的逆袭黑马，红信电子 fpc 加 ai 算力双龙头。红信二零零三年起步时还是个小打小闹的 fpc 厂家，说白了就是给手机 平板做柔性线路的。大人家不佛系，二零一四年直接砸两亿引进国内首条卷对卷生产线，效率翻倍，成本大降。红信此刻研发家财转风口，累计六百七十二项专利在手， 线宽做到四十五微米，折叠屏 f p c 阉折十万次都不坏，良率百分之九十五以上，手机 l c m 软板试战率一度冲到百分之四十八，华为、小米都得找他合作。更绝的是，二零二三年他果断跨界， ai 算力，一手抓 f p c 老本行， 一手搞夜冷黑科技，自研单项禁墨失业了， pe 低至一点零八。国内顶尖庆阳智算中心砸一百二十八亿，二零二六年要交付万台服务器。 近期这波爆发，全靠两大风口，端测 ai 爆发，大模型自动驾驶，催疯了高频 fpc 和算力需求。二零二五年他算力业务同比涨超百分之四十，算力服务收入暴增百分之两百二十九， 再加上叶冷加国产算力替代订单接到手软，二零二六年一季度算力收入就有七亿，毛利率百分之三十四。关注万山，看透产业趋势。
42万山产业观察
01:13查看AI文稿AI文稿你能想象吗？以后用 ai 就 像交水费，用多少 token 付多少钱。五月十五日，无锡高新区签约了一个大项目，红信电子要在无锡建一座大规模 token 工厂，首批部署四台华为升腾三八四超节点服务器，一千五百三十六张 gpu， 连成一个超级集群。 这台服务器什么概念？单套算力二百一十五 p 是 目前国产 ai 算力的天花板级别。四台连在一起，就是华东最大的升腾算力集群。但最值得关注的是，它的商业模式不是卖算力，而是卖抽肯。就像发电厂不卖发电机，而是按度数卖电。 toker 工厂的核心，就是把算力转化成标准化的智力，产出能力。按 toker 数量计费。更猛的是，三大运营商全部入局了。上海电信已经推出 toker 套餐，一块钱对应二十五万， toker， 直接用手机话费付。 中国电信宁夏分公司更是发布了百亿级 token 集彩项目， token 正在从技术、术语变成消费品。算力的尽头是电力，电力的尽头是 token。 当一切都被标准化计费， ai 的 门槛就真的降到了普通人的口袋里。关注我，算力赛道的每一次降维打击，我都在场。
41算力AI炼丹炉
00:14查看AI文稿AI文稿家人们爆炸消息，红信电子联手无息直接干出 tok 磁源超级工厂，首批直接砸四台！华为升腾三百八十四超级碘伏，无息单台就三百八十四卡，顶级算力四台直接拼成巨型算力集群！国产算力这一波直接原地起飞！
89财迷小散哥
03:17查看AI文稿AI文稿各位朋友大家好，一起来关注周末财经重磅资讯！存储板块迎来亮眼业绩，长兴科技一季度业绩大幅爆发，营收五百零八亿元，同比大增百分之七百一十九点一三， 净利润达到三百三十点一二亿元。受益于全球算力需求走高涨，价格持续上涨， 带动公司盈利强势攀升。通信领域持续发力，中国移动表态将攻坚五 ga、 六 g 以及卫星互联网核心技术，推动网络从双千兆向双万兆升级，打造空天地海一体化新型信息基建。 海外市场方面，欧洲通胀压力再起，国际油价高位运行，多国国债利率走高，市场预判欧洲央行或将维持高利率，不排除后续加息可能。 多家上市公司发布风险澄清公告，和远气体提示，六氟化污产品仍处于是生产阶段，暂未产生业绩。网传量产认证均为不实消息。经复科技提醒，液冷行业竞争家具公司相关业务存在较大不确定性。 衢州发展正式终止资产重组计划，未能收购先导电科相关股份，核心原因是各大股东诉求不一，交易条款无法达成共识。 九联版 s t 准油同步澄清，公司暂无任何算力资产注入计划，基本面尚未改善，业绩依旧存在压力。医药板块传来利好，寄穿药业蒲地兰消炎口服液获批国家中药二级保护品种，拥有七年保护期限， 助力品牌知识产权防护。国产半导体在传喜讯，中国克什基之父尹志瑶表示，国内企业已具备研发顶尖设备的实力， 团队高效攻坚多项高端设备实现快速落地突破，算力产业加速落地。红杏电子携手无锡打造偷啃工厂，落地华为升腾超节点算力集群，打造国产算力标杆项目。 动力电池技术不断突破，国轩高科固态电池取得新净产，电芯能量密度可达四百瓦时每千克。 两基嘚博预位车辆产生产线正在建设，未来产能规划清晰，车企动态接连不断。特斯拉时隔两年上调美国市场 model y 部分车型售价，长安汽车明确表态不会与千里科技合作，智能驾 驶坚持自研天书智能路线，高阶自动驾驶即将陆续量产。马斯克公开表态不会出售所持 spacex 股份， 公司即将启动 ipo 申报工作。大华股份回应，目前并未开展算力租赁相关业务。行业产能规划出炉，虹桥控股今年预计资本开支九十亿元， 暂无新增铝加工扩张计划。光利科技表示，随着半导体业务国产化推进，长期毛利率有望稳步提升。医药产业迎来重磅整合，广药集团拟收购达安基因控股权。 布局体外诊断赛道，完善大健康全产业链布局。新能源汽车市场热度高涨，新款问界 m 九累计预定量突破五万台，市场人气十足。以上就是周末全部财经热点资讯，更多内容请关注世界财文。
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