汉得信息属于算力板块吗
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01:55查看AI文稿AI文稿瀚德信息收盘大涨百分之一十三，一天成交了近六十七个亿啊，换手率干到了百分之三十，后台有会员私信问我，哎，这个车还能不能上， 咱们一起今天聊聊啊。首先呢，点火的是什么呢？是政策，就在今天的工信部等八个部门联合发布了一个大文件，叫做人工智能加制造专项行动实施意见，你听这个名字，国家队要亲自下场给人工智能和制造业配对了。 汉德信息呢，作为券商研报里面反复提及的 ai 智能体核心玩家，直接就被这阵风顶上了天，整个工业软件板块都被带飞了，东土科技，保险软件这些兄弟们也跟着涨，这就是板块联动的一个力量。其次呢，是谁在用钱砸？ 看数据啊，今天光是超大单的一个净流入就是八点九三个亿，占了整个行业资金流入的三分之一，说明有超级主力在不计成本的抢筹码， 但有意思的是，大单资金反而在净流出七千多万，这说明什么呢？说明多空的分歧很大，超级主力在猛攻，但有部分机构在逢高出货，里面的资金博弈已经到了白热化的一个程度。那么问题来了，短期是看爽了，但是风险点在哪呢？ 第一，股价今天能摸到二十四块钱附近的一个压力位，这么大的成交量，没能风是涨停， 说明上房的抛压啊，是非常的大。第二，必须得承认啊，公司转型是有点效果的，二五年前三季度的一个净利润增长呢？百分之一十九， ai 智能化应用的收入呢，在第三季度也做了差不多一个亿吧， 自家的一个产品商业化的加速，但是今天这么一涨啊，动态市盈率已经冲到了一百一十九倍了，支撑这个估值的不是现在这一个亿的 ai 收入，而是市场对于他未来能爆发的一个预期。对于散户而言呢，始终要记得投资有风险，入市啊，需要谨慎。
116减持先生
04:37查看AI文稿AI文稿董事长们，有媒体刚刚爆了个大消息，四月三十号，英伟达全球副总裁、企业级 ai 软件业务的负责人 himant du la 带着中国团队专门飞到上海去拜访了一家 a 股公司汉德信息。而且你要知道，他不是来走个过场，握个手拍张照就走的。 双方聊完之后，明确了一个事儿，把英伟达的 ai stack 技术能力跟汉德在企业应用层的实践能力做深度结合，要把 ai 真正塞进企业的业务流程里，产生真金白银的价值。还说了，不止中国市场，未来全球市场也要一起搞。 有意思的是什么呢？这不是第一次，三月份的时候，汉德就已经跟英伟达的 ai factory 完成了测试和适配，拿出了联合解决方案。这次副总裁亲自上门，是在技术验证通过之后，过来把合作层级和方向再往上拔一拔。好了，问题就来了，英伟达为什么挑了汉德？凭什么？ 而且你去看汉德的财报，二零二五年 ai 业务收入三点一个亿，同比增长将近三倍，连续两个季度单季收入破亿。这背后到底发生了什么？今天我就把这件事扒开讲清楚。先说英伟达这边的逻辑，大家这几年关注英伟达， 注意力基本都在算力在 g p u， 在 万亿美元市值上。但其实老黄在今年的 g t c 大 会上讲得很清楚，英伟达正在从一家芯片公司转向 ai 基础设施公司。什么意思？以前你找我买卡就行，现在我要帮你把整个 ai 工厂搭起来，跑起来。这里面有一个巨大的痛点， 英伟达百分之六十的收入来自四大云厂商，微软、谷歌、亚马逊、 mate， 这四家自己就有很强的技术团队，你给卡、给工具，他们自己就能玩儿。 但剩下百分之四十在哪儿？在企业、在工业、在制造业，这些行业才是真正的大头。问题是，这些企业买得起 gpu， 却不知道怎么把 ai 用在自己的业务流程里。 你总不能指望一家做服装的公司自己训练模型、跳参数吧？所以，英伟达必须在中国找到一种合作伙伴。你对行业门儿清，你知道企业的严产、供销服务到底长什么样儿？你能把英伟达底层那套技术架子翻译成客户能听懂、能用上的东西。 这就说到汉德了。汉德是干什么的？做了几十年 erp 咨询和实施服务，说白了就是帮大企业把采购、生产、销售、财务这些核心业务流程用数字化系统管起来。这家公司存量大，客户的留存率长期在百分之八十以上，都是合作了十几年的大中型企业。 现在有意思的来了，这些存量客户就是汉德 ai 业务最好的土壤。为什么？因为企业上 ai 最难的环节不是买算力、装软件，而是你得先有人把业务逻辑吃透，知道 ai 应该欠在哪个环节，解决什么问题。 这块恰恰是汉德干了几十年的老本行。你不用从零去拓客，客户就在那，信任关系也在那，你拿着新的 ai 产品塞进去就行，获客成本极低，单客户价值量成倍往上翻。 而且还有一个更重要的变化，汉德在年报里提了一个细节，下游客户对 ai 的 态度变了。以前是我们试试看，搞个单点应用，现在是董事长亲自挂帅，要做系统性规划。 ai 在 企业端的决策层级上移了，从 it 部门的实验性采购，变成了公司战略层面必须做的事儿。 这个转变对做弊端生意的公司来说太关键了，意味着预算规模和决策速度完全不在一个量级。那汉德这一年凭什么把 ai 业务从七千多万干到三个亿？ 核心是他们搞了一套叫德菱的产品体系，五条产品线覆盖了从智能体、 ai 中台、垂直模型到训练平台的完整链路。这个布局的好处在于，不管客户想要局部场景还是全面铺开，你都能接住。海外市场也是同样的逻辑， 汉德正在申请 h 股上市，同时把自主软件产品往海外推，已经在海外市场拿到了订单和不错的反馈。这次跟英伟达把全球市场的合作方向定下来，可以理解为英伟达会在渠道、技术、生态上给到资源支持。 当然，冷静地说一句，从方向达成共识，到签大合同、确认收入，中间还有路要走。那聊完汉德，整个产业链上，还有哪些公司值得关注？同赛道的赛意信息，聚焦制造业场景，产品，产品的商业化落地从去年三季度开始加速。 还有拥有网络、国产 erp 的 龙头，去年发了企业服务锤类大模型，把 ai 嵌入了超过两千五百项业务流程，也是在经营质量触底修复加 ai 订单加速的状态里。再往外一层，能科科技的 ai 中台支持管理调度英伟达 gpu 和华为深腾 npu 等异构算力， 做的是打通算力到应用中间层的事儿，也会受益于企业级 ai 生态的扩张。最后总结一下，英伟达副总裁这次专程到访汉德，不是一次简单的商务拜访，它是整个企业级 ai 从训练、军备竞赛转向应用价值落地的又一个信号。 对汉德来说，这既是外部巨头给的技术生态背书，也是公司自己在 ai 业务上从概念验证闯入规模放量阶段的印证。
1026久韭究财
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04:34查看AI文稿AI文稿红杏、润泽、曙光、浪潮、英维克，这五张 ai 算力后台牌，真跌下来，哪一家你敢拿，哪一家跌两下你还愿意继续看？哪一家一回撤你就已经想删自选，我先不急着给答案。看 ai 算力后台，先搞明白一件事，什么公司才配叫资产？ 不是名字最像 ai， 不是 股价，最会表演，也不是目标价写的最高，而是 ai 真要继续扩张，算力真要继续堆客户，真要继续花钱的时候，他绕不开， 绕不开才有审计价值，否则就是情绪。烟花这五张牌，我的判断很明确，红信电子最像烟花，润泽科技最像房东，中科曙光最像底座，浪潮信息最像交付，英威克最像命门。注意，这不是涨幅排序，这是资产身份排序。最像烟花的可能短期最刺激，最像命门的可能没那么会表演，但资产审计看的不是谁。最刺激 最像命门的可能没那么会表演，但资产审计看的不是谁，最丑看的是谁的账本。最后，能不能接住故事。 先说红杏电子，红杏电子吃的是算力租赁情绪。这张牌的优点很明显，故事短，弹性大，传播快，市场一旦开始讲算力紧张，他就容易被拿出来反复讲。但我说句不好听的，这类牌最怕的不是没人信，而是信的太快，因为情循序速度越快，账本压力越大，你要省的不是他有没有故事， 而是客户是谁，订单多，硬利率能不能接住扩张啊？如果这些接不住，那他就是烟花。好看，但别拿它当炉子。 再说润泽科技，润泽科技最像 ai 后台的房东， ai 模型要训练，要推理，要服务器，要机柜要垫，最后都得进房子。所以数据中心这门生意听起来稳，但你千万别把房东牌想的太舒服。 机房不是印钞机，空置的机柜不是资产，是折旧。真正要省润泽，不是看故事有多顺，而是看上架率，客户质量，电力成本，资本开支，还有现金流回款。房子有人租才叫资产，没人租就是成本。 再说中科曙光，中科曙光最像国产算力底座，它的逻辑不难讲， ai 要国产算力，自自主可控，要国产算力，项目落地也需要国产算力底座。但底座牌最大的问题是，市场很容易把政策方向直接当成业绩兑现， 这中间插了一张账本。真正要省中科曙光，不是听国产替代四个字，而是看订单有没有持续交付有没有兑现，项目有没有进入，账本，毛利能不能守住？国产替代如果只停在口号里，那也是烟花，能进，采购能进，项目能进，现金流才是炉子。 再说浪潮信息，浪潮信息最像服务器交付牌， ai 后台绕不开服务器，这一点不用争，但服务器这门生意最容易被散户看错，因为收入大不等于利润厚，出货多不等于账本好。 真正要省浪潮，看的是大客户需求能不能持续，产品结构能不能升级，毛利率能不能稳住，库存和交付节奏会不会反复。他不是没价值，但他不是你想象里那种 ai 火了他就轻松赚钱的生意， 服务器交付赚的是辛苦钱。最后说英维克，英维克最像 ai 算力后台的命门，为什么？ 因为算力越往上堆，散热越不是配角，热散不出去，服务器跑不满，服务器跑不满，算力就是指面算力。夜冷不是锦上添花，它是后台系统能不能长期跑的底层条件。所以英维克这张牌不一定最刺激，也不一定最会讲故事，但它的位置确实更接近后台。命门 真正要省的是夜冷需求能不能变订单，订单能不能变利润，利润能不能变现金流，只要这三步走不通，命门也会变成概念。所以这五张牌，底层不是一种钱，红星电子赚的是情绪速度的钱，润泽润泽科技赚的是房东的钱，中科曙光赚的是底座的钱， 浪潮信息赚的是交付的钱，英维克赚的是命门的钱。你把五种钱混在一起看，最后一定会用错仓位。 你明明买的是烟花，却想拿他过冬。你明明买的是房东，却嫌他不够刺激你。你明明买的是底座，却只听政策口号。你明明买的是交付，却不看毛利。你明明买的是命门，却天天问他为什么不表演，这就叫资产身份错配。如果非要问我谁更像资产， 我的答案很简单，先看命门，再看房东，再看交付和底座，最后再看烟花。但你记住，这不是买入顺序，也不是涨幅预测，这是资产审计顺序。短期烟花可能最亮，中期承接会开始分层， 长期账本会把所有故事重新排队。 ai 前台有掌声算力，后台有账本，掌声能点火，账本才能留人。现在这个市场，不是没有 ai 趋势，是太多 ai 故事已经跑在账本前面了，越热越要回到账本。能涨是市场给情绪，能拿才是账本给底气。
176风向标
05:12查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，我是才哥。哎，我今天刚刷到个重磅消息，就是八部门联合发的那个人工智能加制造专项行动意见，直接给二零二六到二零二七年画了硬目标，这事你肯定也得关注一下，对吧？ 核心就俩，一个是咱们 ai 的 关键技术，得自己搞稳，安全又靠谱。再一个就是 ai 加制造的规模和实力得在世界前沿站稳脚。你说这目标够不够明确？ 具体要干三件大事，我给你们掰明白啊。首先是让三到五个通用大模型扎进制造业好好用，搞出全行业都能用的专属大模型，还得建一百个工业高质量数据集，推五百个 ai 落地的时代场景。 然后是培养二到三家能影响全球的龙头企业，再带一批专精特新的中小企业，数亿千家标杆。最后就是搞全球领先的 ai 开源，生态安全这块也得拉满，你看这布局多全面。 说到这，其实经过二零二五一整年的打磨和验证，咱们国内一批 ai 企业早就盯紧了 ai 加工业赛道， 成了政策落地的先行者。今天我就带你们深扒这七家，看看谁能接住政策红利，脱颖而出。第一家和第二家分别是商汤科技和第四范氏，是 ai 加工业领域的头部玩家， 关于这两家的详细介绍，大家可以翻看我之前的视频，里面有更深度的拆解，这里就不多说了。 第三家，科大讯飞工业云平台的生态构建者，他的图灵工业云平台把 ai 融进工业每个环节。你想象一下，在钢铁厂，工程师用语音指令就能调数据，生成故障报告，效率直接涨百分之六十， 这得多方便，而且靠着近万人的研发团队，设备故障诊断系统覆盖三十多个省份。二零二四年工业板块营收涨百分之四十五，和华为合作的算力平台，已经服务两百多家制造企业，未来可期啊！ 第四家，汉德信息制造业数字化的 ai 转型伙伴。作为 erp 领域的老兵，他搞了零元 ai 中台加 hcl 平台，能和企业现有 it 系统深度融合，这点特别重要，毕竟很多企业不敢轻易换系统，对吧？ 他帮某家电企业优化供应链，库存周期短了百分之三十五，订单交付周期短了百分之二十二，这效果立竿见影。截至二零二五年三季度，服务了百余家制造企业，工业 ai 收入同比涨百分之五十八。 还出了轻量化工具包，帮中小企业降低 ai 使用门槛，特别契合政策的普惠需求，你说这是不是很贴心？ 第五家，顶尖数智离散制造的效率优化专家。他的雅典娜平台加 in depth ai 工具，能实时处理百万级生产数据，这数据处理能力够强吧？帮江西华五制动器提升百分之二十五设备利用。 半导体行业光刻工序量率稳定在百分之九十八以上，这对半导体行业来说可是关键指标啊。 二零二五年三季度，离散制造领域 m e s 市场占有率百分之三十四， plm 产品收入涨百分之二十三点三三，高价值订单占比超百分之六十，复购率也超高，说明客户认可度高啊。 第六家，科远智慧流程工业的无人化领航者，聚焦电力、冶金这些流程工业，靠 ai 加工业控制解决无人化难题。你想想，流程工业要是能无人化，那得多省人力。 他的无人间盘系统能提前十五分钟预警设备故障，某化工企业用了之后意外停机，少百分之七十年，维护成本省四百万，这可是真金白银的节省。 二零二五年三季度工业 ai 收入涨百分之五十二亿元及订单占比百分之十八，和中控技术合作后，技术精度更是达到国际先进水平，未来潜力不小。 第七家，赛意信息制造业的 ai 积木搭建者，以善谋 gpt 加 ai 积木为核心，搞全站自主的工业 ai 体系。 这个 ai 积木的概念挺有意思，就是模块化对吧？ pcb 行业用它的大模型图纸解析，从小时级变分钟级设计，效率涨三倍，这效率提升太夸张了。二零二五年上半年， ai 相关订单一点三亿元， 还拿了四千八百万的大单，在高科技、电子、家电领域的 m e s 市场份额连续两年第一，和华为、腾讯云合作拓展场景，有望冲击全球级龙头，你说这是不是很有希望？ 从这七家企业能看出来，八部门的政策不是空谈，而是给 ai 加工业的落地指明方向。 ai 加工业的核心不是比谁的技术参数牛，而是能不能适配场景，能不能形成数据闭环，有没有行业经验，这点你一定要记清楚。就要注意的是，他们的业绩得重点关注， 要是能持续释放，后续空间还很大，要是没法兑现，可能就是脉冲式行情，咱们得理性看待好了，你们觉得这七家谁最有潜力？或者想深入了解哪家的细节？评论区告诉才哥，下期咱们接着吧！别忘了点赞关注，跟着才哥 get 更多行业干货，咱们下期见！
4912蜗牛有财
03:49查看AI文稿AI文稿实球说估值这一期我们来聊聊汉德信息，大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言，或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资，里面有超过五千份各股级行业的定价报告。 那么汉德信息呢？现在是一家为企业提供数字化的综合服务商啊，说白了就是服务外包啊，数字化的服务外包， 那么公司现在的一个主要战略是提供产业数字化和财务数字化啊。以下有几个点要注意，首先它是一个 two 大臂的一个业务模式，比如说像青岛啤酒啊，上海的光明乳业啊，都是汉德信息的主要客户。 另外我们可以看到这家公司目前的员工人数非常多啊，有九千六百多人啊，所以说是一个劳动密集型的公司啊，从这个角度来说，他的资产非 非常的重。另外我们可以看到他的参股公司有三十二家，合并报表的有二十四家，所以说他在这个数字化的一个布局其实非常的深，非常的广，所以说他是一个真正意义上的数字化 it 服务板块的上市公司。 根据公司最新披露的二零二二年的业绩预告，那过去一年一共兑现了净利润四点四到四点七亿人民币，同比增长了百分之一百二十三点七八。 看下公司整体的一个营收表现啊，其实汉德信息每年的营收都是比较稳定的，差不多就是每年在三十亿左右啊，目前看不见增长。再来看下公司净利润的表现啊，其实从二零一九年到二一年，汉德信息都在经历一个 转型啊，这个数字化的转型其实并没有这么容易啊，需要大量的人力和财力的消耗，那去年的四个亿其实只是修复了公司真正的一个利润水平， 但是如果我们去看他的一个扣费净利润表现的话，就会发现连四个亿都没有了啊，这主要原因是还是那句话，投入非常的大，他旗下的联营企业和子公司那么多，总有几家要烧钱的啊，所以说 扣费净利润就不到四个亿了。那么来说一下汉德信息的估值结构吧，是吧，净利润四个亿，扣菲净利润两个亿啊，我们可以取个中间值三亿，作为他的一个利润能力来参考，那么这样的企业毫无疑问还在成长阶段啊，这个没有悬念，也就是说二 二十倍估值基基本上就是一个起步价嘛，乐观一点的话，给三十倍也没有问题，对应的就是六十到九十亿可以作为它的一个价值参考，那么汉德信息的总股本是八点七五亿股，那他的一个参考股价就是六点八五到十点二八元。 最后我们来看一下汉德信息最近五年的一个市值以来啊，这里我们可以看到，从二零一九年到二一年三年转型期间啊，其实这家公司的一个整体市值都没有太多的表现， 但是不管你怎么转型啊，怎么亏损，都没有真正意义上跌破六十亿，他的一个价值底线啊，在相当长的一段时间里，就在六十到九十亿之间做一个上下波动。那么最近的话呢，随着他的一个业绩迎来修复，再加上全市场对 于数字化数字中国的炒作，那这家公司当然也会被炒作了，那现在他的市值已经高于了一百二十亿往一百五十亿去了，那在这个 范围的话呢，基本上再往上涨就没有太多的确定性了啊，也没有安全边际，对吧？这个呢，就是汉德信息这家公司整体的格局情况，欢迎朋友们点赞评论加转发，我们下期见。
538哈利兄弟的私人笔记
