永远缺存储是指hbm还是dram
短期缺算力，中期缺能源，长期缺存储，今天我就把 ai 相关的数据存储的投资逻辑一次性给大家讲明白。二五年所有消费类的存储的公司的整个估值都得到了一个大幅的提升， 很多人以为这是 ai 需求导致的，其实它不是， ai 用的存储的设备叫 hbm， 就是 高宽带存储器， 并不是消费类的这些存储，而且在国内现在还没有任何一家生产 hbm 存储的企业上市。消费类存储涨价的原因是因为 上游生产存储颗粒的这些企业把所有的潜能都转向了 hbm 的 生产，这就导致了整个市场关于消费类存储的一个供货减少了， 但是下游的消费类的需求并没有增长，但是也没有下降，相对来说比较平稳，但因为供货少了，就打破了供需的关系，那就会导致消费类的处理器的价格飞涨， 这和当下石油进运的这个逻辑是相似的。而国内这些因为消费类的价格飞涨而估值提升的这些企业，他们其实本身并不生产存储颗粒， 那真正生产存储颗粒的是韩国的三星、海力士，美国的美光和闪迪。去年那些飞涨的这些呃，存储类的企业顶多就算一个存储的一个组装公司，因为他们在之前一定是有存货的， 而加上了终端价格的暴涨以后，他们就可以在每个季度去释放出来利润的增速，因为这个增速很好，那资本对他们的估值就会相对来说就会不断的上台阶，所以他们的 pe 也从 去年的高点已经下降了一半，这就是一个高股价和低 pe 的 一个典型的案例。如果不明白我在说什么，去看一下我之前的关于如何正确估值的那三个视频，我我想他一定对你有用。和石油的逻辑是一样的，加油！消费的需求并没有增长， 仅仅是因为供需关系被打破了，所以导致了消费类存储的价格涨起来了。那这些企业一旦卖完自己手里的存货以后，他们要不要去买新的颗粒？如果去买新的颗粒，他的价格还会是以前那么便宜吗？ 进而那他们的利润还会不会有增速？所以在未来这些企业的估值还能不能再得到提升？我想你应该有自己的判断，你也可以收藏这个视频，我们年底的时候我们再翻过头来看一看，是不是会得到应验。我的判断是，这些企业的估值在今年都会得到重挫， 直到终端消费的需求复苏了以后，他们可能才会起问。但是因为这个行业本身的毛利润并不高，所以能不能再回到前期的高点，可能就会打一个问号了。 我们回到 ai 相关的 hbm 存储，那不管是美国、韩国还是中国，都在加大力度去进行 hbm 存储的生产和扩展。因为刚才也说了， ai 时代的数据存储的量是惊人的，那么它的需求也是惊人的。 但是国内这两家生产 hbm 芯片的企业还没有上市，那我们要不要去参与国外呢？我觉得可以参与，也可以不参与， 当然对国内的我们普通人来说可能不那么方便，但其实如果你仔细找，还是有相应的标的是可以去参与的，那国内这两家生产 hbm 存储的公司未来如果上市，我们应该如何去参与？我的建议是如果打新，那就一定要去参与， 因为国内的市场有焦虑情绪的可能，可能会在他们上市的时候给他一个很高的估值，但是如果没有打新成功，我的建议是先观察 为什么，因为不管，因为当下韩国的三星和海力士，因为 h b m 的 存储，他们整个的业绩得到了很大的提升，他们的企业的股价也得到了大幅的提升，但是这些企业 在资本市场给他们的 pe 的 估值上都在十倍以下，也就是说三星和海力士的股价都已被炒到这么高了，但是资本给他们的估值却是在十倍 pe 以下，那为什么这么大的需求不能给他们更高的估值？这就是我们需要思考的问题了。 存储行业是一个重资产的行业，他的常年的净利润都是在百分之十以下的，那只是因为 hbm 的 存储近期才让他的整个的净利润提高了。 如果我们国内的这两家公司的 hbm 的 生产的产能提高了以后也参与到全球的存储设备的竞争环境中以后，那还能不能维持这么高的利率呢？这就是我们需要重点去考虑的点了。 那这从一个方面就说，如果是一个企业，他没有一个好的护城河，那么一旦进来的玩家比较多，那他的利率就会很快就会下降。而且我提醒一下， 关于 hbm 这种存储芯片，不管是它的工艺制成还是它的生产制造的设备都是不卡脖子的，我们国内完全可以满足，所以未来我们要关注的其实是国内这两家公司，它的产能扩大以及良率改善之后， 对市场的冲击是如何的。这也就是为什么我说我们打新一定要参与，如果打新不成功，我们就观望，如果你贸然的冲进去，可能会因为交易情绪的原因被埋在了最高点。 最后我们还是要盯住 a、 i、 d、 c 的 建设，也就是说算力中心的建设以及算力需求是不是相对会有一个饱和的状态，如果一旦饱和，那就会迎来一个产业的一个调整周期，因为那个时候如果 ai 应用还没有完全爆发的，那我觉得可能就会适当去调整一下。如果今年所有的 ai 应用得到了一个爆发式的增长， 那我认为存储设备在未来也会迎来一个爆发式的业绩兑现，如果在那个时候我们去参与，我觉得应该是最合适的。这就是我关于 ai 存储芯片发展的一个判断的逻辑， 那就是说国内的这些消费类的企业的估值的飞涨，我们不要被他们蒙蔽了，我们要关注那些真正去生产 hbm 存储设备的公司，他们未来的产能爬坡以及良率改善。最后再提醒一下，投资有风险，入市需谨慎，祝大家好运。
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04:56查看AI文稿AI文稿朋友们，二零二五年十一月七号，孙雨辰在社交平台发了一句话，他说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。三个月后，闪迪的股价从三十五美金一口气冲到了一千四百三十九美金，涨幅将近五十倍。 a 股的江波、龙深科技涨幅也超过了两倍。 我不是要跟你复盘他的战绩，我是想跟你拆开他。这句话的背后到底藏着什么？物理定律级别的硬逻辑。为什么存储永远缺？ 为什么？你不用担心踏空这事，咱们得从一份年报和一个物理定律聊起。你先品一品，永远缺存储这五个字，这不是预测，这是历史规律。从一九五六年 ibm 造出第一块硬盘，到现在整整七十年， 人类制造存储设备的速度，从来没追上过人类制造数据的速度。 ai 时代，这个缺口不是缩小了，是直接被炸开了。咱们先看市场主流的焦虑。现在很多朋友觉得存储板块涨了这么多，是不是已经见顶了？现在进去就是接盘， 这个看法逻辑上的漏洞在哪里呢？他把存储当成了一个普通的周期品，觉得涨多了就得跌。但你仔细想想存储芯片的供需，它不是一个经济学问题，它是一道物理题。我翻了三天的公司年报和行业数据，发现了一个被绝大多数人忽略的死结 产物的混凝土封印。三星 s、 k、 海力士、美光这全球三大存储原厂，现在已经把手里超过八成的先进产能全部调去生产 h、 b、 m， 也就是高宽带内存了。这意味着什么？意味着给手机、电脑用的普通存储颗粒产能被挤占了，三星 h b、 m 三 e 的 生产订单已经排到二零二七年了， s k。 海力士今年的 h p、 m 产量还没下限就已经卖光了。但一座存储芯片工厂，从打地基到头产，最少要十八到二十四个月。也就是说，在二零二七年之前，整个世界的存储供给端是被混凝土牢牢定死的，一滴新增的产量都挤不出来。这还只是第一层更残酷的逻辑在后面。咱 们看需求端，我问你， ai 时代的数据有刹车吗？没有。以前我们上网是人在制造 ai 用的数据， 一个能处理十万字长文党的 ai 大 模型，跟你聊一次天儿，它光是为了记住上下文，就要吃掉一百个 g 的 缓存空间。这种数据它是只增不减，永不删除的。就像你家的旧照片，你只会越存越多，绝不会把它们烧了， 这就是物理定律级别的永恒缺口。用江波龙二零二五年年报里的话说，单台 ai 服务器用的内存颗粒是传统服务器的六到八倍，这不是增长，这是替代， 不是百分比的变化，是数量级的跃迁。说白了，你觉得现在存储芯片是高位，那是因为你站在一个周期的终点往回看。 但要是站在 ai 十年长周期的起点呢？孙宇辰说，不用担心，踏空，他的底气就在这里。 ai 时代现在连上半场都算不上， 全球 ai 的 真实渗透率连百分之十都没有。你眼里的暴涨，在产业资本的逻辑里，可能只是一声发令枪，那落到咱们普通人的认知偏差上，你该怎么看这个事？很多人只盯着英伟达，盯着算力芯片，但你琢磨琢磨，算力是把菜炒熟的火，存储才是装菜的盘子， 火可以停，盘子能不买吗？你炒的菜越多，需要的盘子就越多。这就是一个简单的菜市场逻辑。咱们再具体一点，客观拆解一下 a 股里两家公司，看看这个缺货潮到底是怎么落到财报上。这里要提前说明，这只是基于公开数据的业务逻辑拆解，不构成任何投资建议。第一家，江波龙， 你看它二零二五年的年报，海外营收占比多少？百分之三十七，朋友们，快四成。这家公司的主业就是做存储模组，说白了就是把原厂的存储颗粒拿过来，做成你能插在手机电脑里的成品。现在上游原厂把颗粒产量都调去供 h p m 了，给江波龙的颗粒供给就少了，但下游需求在报啊， 这导致什么呢？它的成本被抬升了，但产品售价涨得更凶，报告期内，它的库存水位已经降到了四周，连安全线的一半都不到。 现在不是能不能卖的问题，是根本拿不到足够的货来卖。第二家，深科技，它是国内少有的能做高端存储芯片封测的企业。 h p m 现在谁做封装，全球基本就靠那几家。深科技在先进封装上的布局，正好踩在了 ai 算力这个永远的痛点上。 g p u 再快，没有 h p m 在 旁边做数据的高速中转， 它就等于一个千万跑车，装了个三轮车的轮胎，根本跑不起来。可能看到这，有朋友会说，那万一几年后能源集中释放了，价格暴跌怎么办？这里就得提一个历史规律的结构相似性了。二零一零年智能手机刚爆发的时候，所有人也都觉得触摸屏内存场太贵了，结果呢？ 产业爆发带来的增量，在十年维度里把所有的价格回调都吃掉了。但这里你一定要分清短线博弈和长线基本面的逻辑。如果你是在博弈未来一两个月的价格波动，那市场情绪的每一个风吹草动都可能是你的风险点，这个谁也无法预判。但如果你的逻辑是基于 ai， 用十年时间渗透进全球每一个传统行业的判断， 那短期几招的库存波动在这个宏大趋势面前只是一个小浪花。这里有一个明确的逻辑率停滞不前了， 全球服务器的出货量连续两个季度下滑了，那这个长线逻辑才需要被重新审视。咱们最后总结一句，孙雨辰这句永远缺存储， 它不是一个炒作的口号，它是在复述一个被我们忽略了几十年的物理学事实。人类的贪婪可以克制，但数据的贪婪没有刹车。以上内容仅为个人观点，仅供交流探讨，不构成任何投资建议。
1446知几
01:05查看AI文稿AI文稿这几天竟然有人疯狂到喊出永远缺存储，这是我这辈子听过听到过最无知的话。任何一个行业，只要利润足够高，就会有无数的人，无数的钱砸进来，就算强如英伟达这样的，有很深的技术护城河， 现在照样也要面临谷歌、亚马逊的竞争，更何况做存储的还有好多家公司呢。 那到底现在 hbm 的 这个产能卡在什么地方呢？不要听什么存储，扩展多费劲啊，扩展周期多长，这都没有用。真正的卡点是在台积电的产上海力士和美观的 hbm 四的十二层堆叠工艺的逻辑底座全部都要交给台积电。 三星有这个能力，但是良率通过不了达子，依然需要台子，功需逆转，就看三星的良率能不能 了得定能不能通过达子，还有复活后的英特尔能不能腾出台子的才能，不然你扩建多少的这个存入产线，没有台子啥也不是。
254龙哥AI全视角
02:18查看AI文稿AI文稿长江存储做到了二百三十二层， n a n d 闪存成功切入苹果全球供应链。长新存储月产能达十万片，稳步追赶国际一线大厂 蓝起科技的 d d r 五接口芯片，跻身全球三大供应商之列，毛利率稳定在百分之六十五左右。国产存储确实在全面崛起， 但有一个现实，所有人都无法回避。高端国产 hbm 暂未实现商业化量产，不是不想做，是工艺门槛实在太高。 hbm 量产需要三样核心条件，高性能 d o m 存储颗粒、成熟 t s v 通孔工艺、顶尖先进封装。 长存和长新在空间存储颗粒，长电科技布局先进封装，但高端 tsv 工艺目前仍是短板，三大核心环节存在明显短板。高端 hbm 量产暂时还是空中楼阁。 类比造一辆高端智能电动车，电池我们能造，电机技术也不错，但高端自动驾驶主控芯片做不出来，缺了核心芯片，电池和电机再强，也发挥不出整车战力。 国产现在走的三条路，长江存储 n a n d 突围， stocking 架构完全自主，二百三十二层实现稳定量产，意义在于证明中国存储具备高端闪存自研量产能力。 但 n a n d 架构不需要 t s v 堆叠工艺，依靠成熟封装即可落地，和 h b m 核心工艺重叠度很低。 长芯存储 d r a m 扩产 g 三节点十九纳米工艺实现量产，月产能十万片，距离适配 h b m 所需的高端 d r a m 专用颗粒还有至少三到五年追赶周期。蓝启科技接口芯片先跑 d d r 二五 rcd 芯片做到全球前三，毛利率表现亮眼，是目前国产存储最接近世界一流水平的环节，也是弯道超车最现实的突破口。路虽远，行则将至。 当有一天国产高端 hbm 实现稳定量产，中国存储产业才算真正站上巅峰。这一天虽然还未到来，但前进的方向已经十分明确。
5032材料大王
04:00查看AI文稿AI文稿三分钟一口气帮你看懂 ai 存储这条万亿产业链，读懂它，你才能真正理解孙雨辰说的那句话，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。你可能会想，存储 不就是买块硬盘的事吗？怎么会永远缺？这里藏着一个大多数人不知道的事实，今天的 ai 服务器， gpu 的 实际利用率只有百分之一左右，剩下百分之九十九的时间， gpu 在 干什么？ 在等存储，把数据喂给他，这就是 ai 界著名的内存强算力是发动机，存储是油管，而这根油管永远不够粗。搞懂这条产业链，记住三个词， hbm、 d 二 m n n d。 这就是 ai 存储的三层架构，从快到慢，从贵到便宜，缺一不可。第一层， hbm 高带宽内存，你可以把它理解成 gpu 旁边贴身的超高速存储档， 数据不用走远，直接就在 gpu 旁边堆着，想要多少秒集取用。按二零二五年初的市场价格， hbm 每 gb 的 价格约为 d d 二五 r d i m 的 二点五到三倍。 贵，但没有它， ai 训练根本跑不起来。现在谁在做 hbm？ 三家公司， sk 海力士、三星镁光三足鼎力， 其中 sk 海力士占据全球约百分之五十八的份额，已成为英伟达、谷歌、 openai 的 优先供应商。关键数据每光调高，二零二五年， hbm 市场规模展望至三百五十亿美元以上， sk 海力士二零二六年全系列 hbm 产能已全部售罄， hbm 四单价确认约五百六十美元，比 hbm 三亿高出百分之五十以上。已经卖完了，还没开始做，这就是永远缺存储的含义。 有了 hbm 之后，下一步还需要更大容量的仓库。第二层， drm， 你 可以把它理解成人的工作记忆，不是长期储存，是当下正在处理的东西。放在这里， 一台普通服务器大概需要一百二十八 gb 到二百五十六 gb 的 drm， 而一台 ai 服务器呢？ ai 服务器对存储容量和宽带的需求是普通服务器的八倍以上。 trendforce 预估， ai 与服务器相关应用到二零二六年将占 drm 总产能的百分之六十六。 三分之二的 drm 能都被 ai 服务器吃了，剩下的留给手机和电脑，所以你买电脑内存条时感觉越来越贵。根源在这里。每人预测 drm 超级周期将延续至二零二七年上半年部分 drm 合约价未来半年还有百分之五十以上上涨空间。 第三层， n n d。 flash， 你 可以把它理解成超大容量的冷冻仓库，不需要实时访问的数据打包放这里，主要产品是企业级 s s d 里 s s d。 杜片太明 ai 训练需要海量数据集，这些数据平时就躺在企业级 s s d 里。 sk 海立士开发出业界首款三、二幺层 e t b t l c n d。 闪存，三星完成四百层 n n d。 技术开发， s s d。 正在向一百 tb 时代迈进，全球数据总量以约百分之四十的年复合增长持续攀升。 冷库需要无限扩建， n n d。 的 需求同样没有天花板。三大存储原厂三星、海立讯、美光的 h b m。 几乎垄断高端市场， 但它们的产能全部倾向 ai 服务器，导致消费级和中低端市场出现真空。预计未来二到三年，消费级存储芯片国产替代率将从百分之十五提升至百分之三十以上。 布局这个空间的国产公司 d r m。 设计端的造翼创新、北京军政模组制造端的百维存储江波龙，以及做 n n d flash 的 长江存储，这条替代赛道 才刚刚开始。现在可以回答孙雨辰那句话了，为什么永远缺存储？因为整条 ai 产业链的逻辑是，算力越强，对存储宽带的需求就越高。模型越大，对存储容量的需求就越多。这是一个正向加速的螺旋，没有天花板。
5530扫地僧说武林
01:40查看AI文稿AI文稿为什么说永远缺存储呢？因为有限的物理硬件遇上了无限的数字扩张，数据和存储天生就是一对矛盾，数据是自繁殖的，现在不管是 ai 大 模型训练、日常刷视频，还是幻物互联， 每时每刻都在疯狂的生成数据，而且这些数据还不能随便删，删了 ai 就 变笨了。但是存储是受物理工艺能耗成本限制，有天然的天花板， 数据增速跑的永远是比存储扩容快。以前是存文字就行，后来是存图片，存短视频，现在 ai 训练、算力、自动驾驶等等，他直接把需求拉到了一个新的层级。 你刚把存储给补上，新的需求维度又出来了，永远追不上。这些年存储技术一直在升级， 机械盘变固态，单机变云端，再到现在的 hbm， 看似解决了当下的缺口，但每一次技术的进步又催生出更大的数据应用，反过来又把现有的存储给淘汰，循环往复。 归根结底，物理世界是有边界的，数字世界却是没有上限的。存储的短缺不仅是能源暂时不够，而且是有限的物理硬件承载和无限的数字数据扩张之间的本质矛盾。 只要科技还在发展，数据就会无限的生长，对存储的需求就一直在。
34大熊满仓红
03:33查看AI文稿AI文稿手机自带存储、电脑内存条，还有 ai 芯片大火的 hbm， 这三者到底是什么关系？别再傻傻分不清了啊，今天我就借着这张图，花三分钟给你从头到尾讲透彻听完，保证你能够弄懂，那以后再也不会搞混淆了。 首先大家要记住一点啊，手机存储、电脑内存、 hbm， 全部都属于存储芯片这个大家族，但它们其实分为两条完全不同的赛道，一条叫做存储 storage， 另一条叫内存 memory。 我们首先来说存储啊，它的核心代表就是 linux， 也就是我们手机的机身容量。电脑 ssd、 固态硬盘，它有三个明显的特点，第一，断电不丢数据，哪怕关机重启、照片、视频文件全都在。 第二，容量做的非常大啊，随便就是几百 g 几 tb 起步啊。第三，读写速度相对慢一些，你可以把它理解成家里的大冰箱、大仓库，专门用来长期存放东西的，能装海量数据，只是调取的时候会慢一点，像手机啊，固态硬盘、 u 盘里面用的全是 n 的 闪存。 搞懂了存储啊，我们再来看内存，它的核心代表就是 dram， 也就是我们常说的电脑内存条。它的性能刚好和存储反过来。第一，一断电，数据就清空，只负责给 cpu、 gpu 临时中转处理数据。第二，读写速度极快，专门给预算核心实时输送数据。第三，整体容量远不如存储。 如果把 n 的 比作仓库，那么 dram 的 内存就是厨房的操作台， cpu、 gpu 就 像厨师，所有的数据都在这里临时加工处理，用完自动清空，不长期保存。 那搞懂存储和内存两大分类啊，很多人又会疑惑，同样是内存， ddr 和 hbm 又有什么区别？其实很好理解啊，一个是普通的操作台，一个是顶配高速料理台。 先说 ddr， 全称双倍数据率，也就是我们日常电脑服务器里面最常见的内存条，性能稳定，速度够用，成本也适中，通用性特别强，几乎所有的电脑和普通的服务器都在用，就像家里面的普通厨房的操作台，日常使用完全够用了。 而 hbm 就 不一样了啊，全称高宽带内存，妥妥的内存界的天花板，就是专门为 ai 高端 gpu 量身打造的。它的优势特别突出，宽带远超普通 ddr， 能达到几倍甚至几十倍， 而且可以直接堆叠贴在 ai 芯片 gpu 旁边，传输距离极近，为数据的速度快到离谱，同时功耗还更低。那唯一的短板就是造价贵，制造难度大， 只有高端的显卡、 ai 大 模型芯片、大数据中心才会舍得用啊。相当于米其林大厨的专属顶级操作台，专门匹配顶级算力，上菜速度完全跟得上顶级大厨的节奏。我再用一个通俗的厨房比喻啊，帮你把所有的逻辑串联起来。 lan 的 ssd 这类存储，就是家里面的冰箱仓库，负责海量数据长期存放。 ddr 普通内存就是家用厨房操作台，满足日常 cpu 的 预算需求。而 hbm 高宽带内存，就是 ai 超级 gpu 的 专属高速料理台，专门给顶级算力极速供速。 其实啊，现在 ai 行业的瓶颈啊，早就不是算力不够了，而是数据传输速度跟不上。 gpu 算力再强，如果数据供应跟不上，那也只能原地干，等性能浪费。而 hbm 的 核心价值就是把这些数据传输速度拉到极致。这就是为什么现在整个 ai 圈都在说算力从来不缺，缺的永远是 hbm。 那 这里我总结一下啊，存储芯片就是分两大类，一类是 nand ssd 这里长期存数据的存储器。一类是 dram 这种临时中转数据的内存条。 内存里面 ddr 是 通用的普通款， hbm 是 ai 高端专属款。大家记住一个核心逻辑啊，算力再强，没有高速的数据传输也是白搭，这就是 hbm 在 ai 时代彻底爆发的根本原因。 那这张干货图和讲解如果对你有帮助的话啊，记得点赞收藏，下次有人问起存储内存 hbm 的 区别，直接把这张图发给他就行了。关注我，持续带你听懂更多的硬核科技知识！
596权永
04:50查看AI文稿AI文稿最近刷新闻是不是老被存储刷屏，越看越蒙啊？这些到底是什么？啥是存储啊？最关键的是，这玩意跟咱们普通人有啥关系？今天一条视频给你盘明白，保准让你看懂 存储行业。我们先来聊聊存储芯片到底是个啥？简单来说，就是用来保存和读取数据的硬件，最常见的就是手机内存，像电脑内存和硬盘也都属于存储。在半导体行业里，主流的存储芯片主要有两类，一个叫 d r m， 也就是我们常说的内存，另一个叫 n a n d， 也就是闪存。 d r a m 离运算核心很近，所以它的传输数据速度很快，是专门用来存放你眼前正在运行的软件任务数据的，比如刷视频、打游戏时用到的临时信息。但它有一个致命的弱点，就是断电即忘，一旦拔掉电源，里面的数据就全没了。而 n a n d 则是用来长期存东西的，读取速度虽然没 d r a m 快， 但胜在容量大，断电了数据也不会丢，就像手机里的照片、视频，即便关机一个月也不会丢。这么多年下来，电脑和 手机都是靠这种组合来运转的。 d i m 负责快速处理正在用的数据， n a n d 负责存储以后还要用的数据。但是到了 ai 时代，这套用了几十年的老模式遇到大瓶颈了。现在 g p u 算力飞快，但数据传过去的速度更 跟不上，显卡经常要干等着数据送来，就像厨师手在快，但食材从仓库运不上操作台效率就被拖慢了。为了解决这个问题，出现了专门给 ai 设计的 hbm 高带宽内存。 hbm 本质上也是 drm 的 一种，它的设计思路非常直接， 工程师利用先进封装技术，把好几层内存芯片像盖楼一样垂直堆叠在一起，然后直接封装在 gpu 芯片旁边，因为物理距离短，通道多，数据传输速度 直接迎来了爆发。除了上面经常提的常规芯片，还有一种更传统的存储机械硬盘，也就是 h d d。 它的原理很简单，里面有像唱片一样旋转的磁性盘片，数据就记录在盘片上，就像在唱片上刻阴鬼一样。虽然读写速度比 内存慢，但容量大，价格便宜，所以在云数据中心，它常用来存储那些不需要经常访问的冷数据。另外还有一些小众存储类型，这里就不多 不啰嗦了。既然搞清楚了存储芯片的产品分类，我们就可以来看看这个行业的全球竞争格局。三星和 sk 海力士就是这里的超级大玩家，拿刚出炉的财报来看，这两家韩国巨头仅仅在一季度 就赚了四千多亿人民币。三星和 sk 海力士长期占据全球 drm 市场前两把交椅，合计超过百分之六十的市场份额。美妆主要在北美市场和 高端服务器领域占优势。在 h b m 市场， s k。 海力士凭借技术优势率先量产，占据超过一半的市场份额。三星约百分之三十五，美光约百分之十五。 n a n d 市场的玩家稍多一些。除了三星和海力士占大头， 西部数据和凯侠也参与竞争，大约占了百分之三十吧。至于 h d d， 长期由西部数据和西杰两家公司主导，几乎占据市场全部分额。总的来说，存储芯片是一个典型的重资产高门槛行业，全球市场早就被少数几家跨国巨头垄断。最后咱们来聊一聊为什么最近存储芯片的价格涨 涨得这么猛。用最简单的话来讲就是供不应求。之前存储芯片属于标准化的大众商品，过去十几年有明显的周期性涨跌。在 ai 火起来之前，全球消费电子市场明显放缓，导致 d r a m 和 n a n d 等存储芯片堆在仓库里卖不出去。全行业经历了一场极其痛苦的寒冬，价格一路暴跌，强如三星 也亏了几百亿美元。为了自救，从前年开始，各大巨头开始降低精原厂产量。谁曾想，就在 全行业常规库存处于低位的时候， ai 浪潮爆发了。 ai 对 内存的需求那是成倍成倍的翻。而且啊，制造一颗 ai 专用的 hbm 芯片，需要消耗的原始硅晶元数量是普通内存的三到四倍，再加上因为技术太难，做出来的良品率还比较， 这让原本就紧张的供应更加吃紧了。在利润更高、供不应求的 ai 订单面前，三星和海力士等巨头开始疯狂把原本生产普通手机电脑内存的常规产线改造成 hbm 的 专属生产线。与此同时， ai 数据中心对存储的 胃口是全方位的，大模型在跑的时候不仅需要 hbm 来配合 gpu 进行快速运算，周边的服务器也需要大量的普通 高容量内存来做中转，而后端还需要用海量企业级固态硬盘来存储训练数据。更关键的是，半导体晶圆厂的建设周期非常长，想要新建 一座现代化的工厂，从动工设备调试到最后量产，通常需要一年半到两年的时间，前期的资金投入动辄就是几百亿美元。这种极高的资金和 时间壁垒，意味着市场的常规供应很难在几个月内迅速增加。在常规产能被严重挤压而权限需求又同时爆发的双重作用下，存储芯片的价格自然就 一路上涨。那么接下来各大厂商发布新手机、新电脑的时候，他们买存储芯片的成本变高了，这笔账你觉得会算在谁头上？
464财不外露
04:35查看AI文稿AI文稿存储芯片系列第三期， ai 的 隐形燃料 hbm 高带宽内存。前两期讲了全景和数据大爆炸，第二期拆了四层金字塔， 其中第一层 hbm 只用了不到一分钟介绍，但这一层值得用整整一期来讲。为什么？因为 hbm 是 ai 时代最紧缺的芯片之一，比 gpu 还难买。海力士一家公司靠 hbm 就 把韩国股市带飞了百分之五十以上。 今天专门讲三个问题， hbm 到底是什么？谁在赚最多的钱？为什么供不应求？ hbm 到底是个什么东西？ hbm 全称高宽带内存，核心原理是把多颗 dam 芯片垂直堆叠起来，然后用 tsd 硅通孔技术穿在一起，像盖摩天大楼一样。 位置呢，直接放在 gpu 封装内部，距离以毫米计和 gpu 几乎零距离。为什么普通内存不行？打个比方， gpu 是 法拉利， d d 二内存是乡间小路， hbm 就是 高速公路， 法拉利在乡间小路上跑不出速度来。代宽对比 d d 二五，大约每秒一点五， t b 差了三十倍。一颗 gpu 配多少 hbm？ h 一 百配六颗 hbm， 三一 b 两百配八颗 hbm。 四光 hbm 的 成本就占 gpu 总成本的三成到五成。为什么 hbm 这么缺货？ ai 训练是数据基可行任务， gpu 算得再快，没有数据未进来也是白搭。全球 ai 均被禁赛，微软、谷歌、 mate、 亚马逊、特斯拉都在疯狂抢购 gpu。 每张 gpu 都要配 hbm， 但 hbm 生产难度极高。 t s 立规通孔技术要在芯片上达几万个微米级孔洞，量率很低，需要扣沃斯等先进封装产物， 全球只有台积电等少数厂商能做，从下单到交付要十八到二十四个月，扩产周期极长， 结果就是需求暴增，但供应跟不上，价格一涨再涨，海力士是最大的赢家。 s k a。 海力士占据全球 h b m 市场百分之五十以上的份额，是绝对龙头。为什么是海力士？因为它最早押注 t s d 技术和 h b m 研发，在行业还不看好的时候就投入了。 全球第一家量产 h b m 三一的就是海力士，因伟达 h 一 百的主力供应商，一颗 h b m 价格几百到上千美金，利率远超普通之昂， 可以说是印钞机级别的产品。海力士的股价表现因为 h b m 爆发韩国股市，整个存储板块被带涨了百分之五十到百分之六十。当所有人都在盯着英伟达的时候， 海力士在角落里悄悄赚翻了。三星和美光在追赶，三星不甘心丢掉存储老大的位置，全力发力。 hbm 优势是资金最雄厚，产物最大，正在快速提升 hbm 量率和出货量。美光走差异化路线，跟 amd 深度合作， 成为 amd m i 三百系列 gpu 的 hbm 主力供应商。三家格局基本形成，海力士约百分之五十到百分之五十五， 三星约百分之三十到百分之三十五，每光约百分之十到百分之十五。但即使三家一起破产，短期内还是供不应求，缺口太大。最后讲市场规模与投资逻辑， h b m 市场规模二零二四年约一百五十亿美金，预计二零二八年超五百亿美金，四年翻三倍，涨价周期已经开启。 h b m 价格比普通 drum 贵十倍以上，而且还在涨。投资导链条是这样的， g p u 需求暴增导致 h b m 紧缺， 海力士、三星、美光受益， drum 整体涨价， nana 也跟着涨。这就是为什么上期说越上层涨得越猛， hbm 在 金字塔间弹性最大。中国的情况，常星存储在做 drum， 但 h b m 距离国际领先水平还有较大差距。这个第四期会详细讲。下期预告，中国存储的突围战，长江存储与长兴存储在韩系、美系垄断的存储赛道，中国公司怎么杀出一条血路？最后问你一个问题， 你觉得中国存储企业能在 h b m 领域追上海立市吗？需要几年？我是云帆，关注我，每天带你进行市场深度分析。
44云帆飞飏
05:51查看AI文稿AI文稿从去年到今年啊，我相信大家听到的最多的关于存储芯片的那几个英文字母 就是什么 ssd 啊， ddr 五啊， hbm 啊，这几个英文字母，他明明都叫 存储芯片，然后呢，到底他们是什么身价？然后是起什么作用？奥巴许的今天来跟大家讲一讲这三个存储芯片的区别，我用大白话来跟大家来介绍啊，让大家听得明白，然后呢，也听得懂，所以看完了你可能就会彻底的搞懂。 首先是 ssd， ssd 也就是固态硬盘，它是电子设备里的长期数据仓库，比如说我们手机里面的照片、视频，电脑里的系统、游戏 和文档，所有关机后还想留存的数据都存在了这个 ssd 里面，它属于非易失信存储， 核心特质就是断电、数据不丢失。在三者中呢，容量上限最高，单位成本最低，消费级产品很轻松的就可以做到一 tb 两 tb， 企业级的可以达到几十 tb。 但它的速度呢，也是这个三者当中最慢的，它主要是决定的是设备的开机、 游戏、加载文件拷贝的速度。其次就是 ddr 五，也就是运行内存， 它是 cpu、 gpu 的 临时运算工作台，这里有个核心的逻辑， cpu 和 gpu 无法直接地从 ssd 调取数据，运算 ssd 的 速度完全跟不上芯片每秒数十亿次的运算的这个节奏。 所以必须把贷处理的数据提前搬到这个 ddr 五当中，它的贷宽呢，是 ssd 的 近十倍，主流的 ddr 五， 五千六百宽带就能突破四十五 gb， 杠 s 延迟更是只有 ssd 的 几十分之一， 能实时的跟上芯片的运行脚步，你打开的软件后台程序正在运行的游戏数据都存放在这里，但它属于了一次性存储，断电后数据会瞬间清空， 只管实时运行，不负责长期存储，直接决定了设备能同时开多少程序，运行是否流畅。最后来讲 hbm， 也就是高宽带内存，它呢是专门为 ai 算力打造的超级塑料管道，也就是当下存储紧缺的核心品类。 hbm 全称是高宽带内存，它的定位就是专门为 ai 算力而生的超级塑料管道，核心呢，就是解决 ai 时代的内存强的难题。奥巴许先给大家讲清楚什么叫内存强。现在的 ai 大 模型爆发式迭代 gpu， ai 芯片的运算能力越来越强，一颗高端的 ai 芯片每秒能完成 几千万亿次的预算。那么问题就来了，传统的 ddr 五的内存呢，就算贷款再高，也跟不上 ai 芯片的这个预算的胃口。 这就好比一台顶级的超跑，它的发动机的马力拉满，但是呢，它供油的这个油管太窄了，它油供不上，发动机再强，它也发挥不出来它的全部的性能。这就是 ai 行业最头疼的内存强问题， 也就是大家常说的 gpu 算力喂不饱。而 hbm 呢，就是为了解决这个问题而生的，它和 ddr 五 ssd 有 着本质的技术区别，核心呢就两点，第一，极致的带框和延迟。 hbm 采用了三 d 堆叠技术，把多颗的内存芯片像盖房子一样垂直的堆叠在一起，而不是传统的 ddr 的 平面的铺开。最新量产的这个 hbm 四，单颗带框就能做到二点八 tb 杠 s， 这个贷款水平是主流 ddr 五的几十倍，延迟了，它也比 ddr 五低很多，真正的做到了给 ai 芯片源源不断的供油，彻底的为保算力。第二，和计算芯片的深度藕合。 hbm 不 会像 ddr 五一样插在主板上， 而是通过二点五 d 或者三 d 的 封装技术和 gpu ai 芯片封在同一个封装体内，和计算芯片的距离无限的缩短，信号传输的损耗和延迟也是大幅度的降低，这也是它能实现超高宽带的核心原因。 它正是因为这个特性， hbm 成了 ai 大 模型时代的硬通货。 现在全球的顶级的 ai 芯片、高端计算显卡全靠 hbm 撑着算力上线，而它的产量呢，又被三星、 sk、 海力士、美观几家巨头牢牢地把控，厂商呢，把百分之七十以上的先进制程产能都转向了这个 hbm。 这也是为什么现在高端存储会紧缺到这个地步，甚至连 openai 都要为它发愁。 最后用三句话来总结， ssd 重长期存储。 ddr 五呢，它是重实时运行。 hbm 呢，它就是重 ai、 高速算力，三者定位不同，技术呢，也是天差地别，却共同构成了数字时代的存储底座， 也是当下全球科技博弈的核心的战场。如果大家喜欢这些的解读，别忘了点赞关注，我是卖芯片的奥巴徐， 在深圳从事芯片销售十六年，专注于帮电子厂老板解决 m c u 方案开发和产品需要加 ai 语音还有存储芯片采购难题。
646卖芯片的奥巴徐
04:50查看AI文稿AI文稿gpu 百分之九十九的时间啊，都在等存储，这就是永远缺存储的一个真相。今天啊，一定要来捋一下，为什么会永远缺存储， 因为很多粉丝还没有搞清楚这里面的底层逻辑啊。大家听我说了很长时间，但是逻辑搞不清楚，所以我今天就把这个底层逻辑给讲清楚，打消大家心底的疑虑啊。这个是不是有点长，但是对于能否抓住存储风口啊，很重要，一定要看啊！ 好多朋友只知道赶上了存储风口，却搞不懂里面的逻辑，总觉得存储不就是买个硬盘吗，塞个数据的事嘛，怎么说的好端端的就远远缺了呢？咱们先解决一个 ai 界的经典问题，就是内存强。 什么叫内存强啊？今天的 ai 服务器 gpu 只有不到百分之一的时间在真正的工作，剩下百分之九十九在干啥呢？都在干等着等存储那根输油管把数据慢悠悠的给喂过来。 美观高管就说了一句实话了，他说显卡算力二十年暴涨了六万倍，但是呢，内存贷款仅仅翻了一百倍，你说这里面的落差有多恐怖？就相当于给战斗机配了个自行车引擎，根本就喂不饱吗？ 算力式发动机存储啊，就是油管，而油管永远都不够粗。好，为了让你看懂未来十年存储到底卡在哪，我教你三个词啊，认真听啊，这也是 ai 存储的三层金字塔，第一层 hbm 高带宽内存， 你就想象成紧贴 gpu 的 超高速工作站，数据放着不用做长途运输了，随叫随到。 s k 海力士的 h b m 业务占据了全球的大约百分之六十四的市场份额，未来三年啊，全品类产能已经全部售罄了。 h b、 m 四是它即将推出来的，但是还没量产就已经被抢光了，产能全被那些 ai 大 厂锁死了。这就是最狠的地方了，东西还没做出来，人已经把钱打过来了。第二层里，软工作内存，普通服务器配置到一百二十八到二百五十六 g b 到了 ai 服务器这边呢，需求暴涨到八倍以上。二零二六年， ai 会吃掉全球迪拜总产量的百分之六十六，你消费已经只捞得到残羹冷炙了。所以你现在买手机主电脑越来越贵，不是能产生黑心啊，是 ai 堵在前面抢单。 好看。第三层啊， manflash 大 容量冷冻仓库，供企业级 ssd 用的 ai 每个月训练吞吐十几 pb， 必须从大仓库里面反复地去取料。现在企业级 ssd 的 缺口啊，已经膨胀到一比三， qlc 超大容量 ssd 成了数据中心的新标配。但是呢，产能根本补不上 ai 的 嘴， 三大存储原厂三星、 sk、 海力士、美观，全都把高端产的往 ai 服务器倾斜，消费级和中高端市场出现结构性的供其增供。这三个关键词给你捋完之后啊，那么你看透这个逻辑了没有啊，就是算力越强，对存储贷款的要求就越高， 模型越大，对存储容量的需求就越多，两者相互催生，根本就停不下来。再告诉你一个更扎心的数据啊，三大原产的产能年增长率只有百分之二十， 但 ai 对 存储的需求动辄高出三到五倍，而且是常年不停。都是这种状况，行业库存仅够维持四周，处在历史最低的水位， 整条产业链的逻辑不再是咱们来晒晒谁跑得快，而是变成了到底谁能抢到库存才有上桌的资格。数据是 ai 的 燃料，燃料越喷越多，仓库的围墙就不得不越围越大。这也不是画饼了， 这是咱们即将面对的十年大潮，十年都是这种状况。好，你想看透 ai 存储的这一轮十年的造富密码，把刚才讲的三层逻辑你好好的给我记下来，以后你有时间随时翻出来，认认真真的看。 所以啊，这回你知道为什么我说永远缺存储了吗？因为 ai 产业链的底层逻辑就是，算力越强，对存储贷宽要求越高，模型越大，对存储容量要求越高， 数据越多，对长期保存要求越高。社会越数字化，产生的数据就越多，企业越智能化，需要调用的数据就越多。 这样不是一次短期的涨价啊，也不是某个硬盘型号缺货了，这样，我把它定性为是整个世界从原来的人处理信息的那个时代啊，一下子呢，跃迁到机器处理数据的这么一个新时代。 好，最后记住一句话啊，人工智能越往前跑，后面的数据量餐就越要扩。算力有边界，数据啊，是没有边界的。所以啊，存储风口不是来了，是刚刚才开始，你打算跟上吗？好，再见！就是这么触手可及。
478人工智能创新应用
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05:11查看AI文稿AI文稿存储芯片系列第二期，存储金字塔，从 hbm 到 hdd 全解析，上期讲了数据大爆炸和三巨头赚钱机器，提到存储是一个金字塔，很多人以为存储就是硬盘，其实存储至少分四层， 每一层都是完全不同的生意。今天把这四层从快到慢，从贵到便宜全部拆解清楚，看完这期你就明白 为什么 ai 让最顶层那层疯涨。第一层， hbm， 金字塔尖端的 vip 通道。 hbm 全称高带宽内存，位置直接堆叠在 gpu 旁边，物理上紧贴着距离，以毫米计，为什么需要它？ gpu 算力太强了，普通内存跟不上它的速度， 就像法拉利跑车配了个自行车轮胎。 hbm 的 贷宽有多猛？ hbm 三一贷宽超过每秒一点五， tb 是 普通滴滴二五的十几倍。价格有多贵？一片 hbm 价格几百到上千美金，比铜容量 drum 贵十倍以上。 谁在垄断这个市场？ sga 海力士占百分之五十以上的份额，全球第一家量产 hbm 三亿的就是它。 三星在追赶，美光也在扩展。 h b m 不是 内存，是 g p u 的 专属外挂，没有它，再强的 g p u 也是憋着气跑。第二层， ground， 你 每天都在用的工作台， 这样全称动态随机存取，内存就是你手机的运行内存。八 g 十二 g， 那 个特点是速度快， cpu 的 好搭档程序运行时数据临时放这里，但断电数据就没了，所以叫意识性存储待机眼镜方面，从滴滴二三到滴滴二四，再到滴滴二五， 每一代速度翻倍，现在主流已经到了滴滴二五，市场格局很集中，三星约占百分之三十五， sk 海力士约百分之三十，美光约百分之二十 三家，占了全球百分之九十以上份额，一年市场规模约一千亿美元，这是半导体行业最大的单品赛道之一。接下来讲 dim 电脑里的扩展内存条， dim 就是 你在电脑主机里插的那根内存条。八 g、 十六 g， 三十二 g， 本质上是 drum 芯片封装成的成品模组， 手机里的内存是 l p d d 二芯片，直接焊在主板上，没法换电脑，用 dim 插槽可以自己加装升级。同样是 d d 二五技术，手机叫 l p d d 二五，低功耗焊死在板上， 电脑叫 d d 二五 d m 叉。八十内存条， ai 服务器配的 d m 容量惊人，一台 ai 服务器可能配一 t b 以上的 d d 二五内存是普通 pc 的 几十倍，手机内存是出厂定死的，电脑 d m 是 想加就加的，这就是 diy 的 灵魂。 第三层， nano flash 和 ssd， 速度与容量的平衡大师， nano flash 是 非意识性闪存，断电数据不丢。你手机的一百二十八 g， 两百五十六 g 存储，电脑里的固态硬盘、 ssd 底层都是 n 的， 速度比 h d d 快 几十上百倍，比 jam 慢，价格介于两者之间。两种形态，一种是 t l c q l c 颗粒，也就是原始芯片。另一种是 s s d 成品，也就是封装好的硬盘。 市场格局比 jam 更分散。三星凯侠这家日本企业，西部数据这家美国企业， sk 海力士、美光， 还有中国的长江存储六家瓜分全球市场，其中长江存储已进入全球前六。两百三十二层， nan 技术追平国际领先水平， nan 是 存储界的性价比之王，又快又能存，所以你的手机和电脑都在用它。 第四层， h d、 d 便宜大碗的冷数据仓库 h d、 d 全称机械硬盘，靠磁盘旋转加磁头读写。 优点是极其便宜，单块硬盘可达二十 tb 以上，每 gb 成本不到 n 的 十分之一。缺点是慢机械结构有延迟，不适合跑程序或启动系统。谁在用 hdd 数据中心存冷数据？不常用的备份文档， 还有监控录像和企业级存储。市场格局是西部数据、西节东支三巨头。垄断 趋势上， h d、 d 正在被大容量 s、 s d 逐步替代，但在超大数据中心仍有不可替代的成本优势。最后一张图总结整个金字塔从上到下依次是 h b、 m、 drum n、 h d、 d。 规律式速度递减、容量递增、成本递减。 ai 时代，越往上层的存储涨得越猛， hbm 供不应求， drum 跟着涨价， nanny 也跟着受益。下期预告， ai 的 隐形燃料 hbm 高带宽内存， 为什么海力士一家公司就能引爆整个韩国股市？ hbm 到底有多缺货？谁在赚最多的钱？最后问你一个问题，你现在用的手机是多大存储的？你觉得未来手机会普及 e、 t b 吗？我是云帆，关注我，每天带你进行市场深度分析。
52云帆飞飏
01:12查看AI文稿AI文稿计算机里面啊，百分之八九十吧，他的时间和精力还有资源浪费在数据的搬运上面，我们叫存力或者叫运力啊，更准确的说法应该叫运力，当这个计算内核啊，我们叫 call 啊， 只是做比如说预算啊，这些东西啊，其实消耗的能量或者说是占用的资源其实是有限的，大量浪费在这个数据的搬运上，浪费在运力上面。 ok， hbm 就是 为了解决这个问题而生的，他是个高贷款的，贷款很大，所以他一次性可以运的数据就什么多了， 哎，这个就 hbm， 所以 hbm 它正儿八经的中文名字叫高宽带内存。就你不要说这很简单的嘛，你高速公路双向两车道、双向四车道和双向八车道，那你一个小时跑的车这个数量就不一样了吧， 就这么简单，还有个起个 hbm 嘛， hbm 和 hbm 是 一样的，这个 f 是 表示 flash 就是 闪存，就高宽带闪存。哎，大家发现啊，这个内存的临时数据搬运的问题解决之后，那还有永久数据搬运的问题呢， ok， 就 有了高宽带闪存这个说法。 那么目前来看呢，还是 h b f 这个东西对于行业来讲更缺一点啊， h b f 可能要再过个两三年吧，再再之后也会很重要，甚至重要性，按照韩国那老头那个教授的说法， h b f 未来重要性要超过 h b f。
390启哥有何妙计
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07:52查看AI文稿AI文稿最近存储这么火，到底什么是存，什么是储？以及它为什么这么缺？其实很多人是不懂存储的，那首先存储存储，它有存也有储， 储存了存储，它们是两个 cp 一 样就是互相搭配的啊。那存是什么嘞？理论 储是什么？ flash 包括的机械硬盘，这就是储。那存是什么呢？存是其实就是手机里面的运行内存， 那手机里面的运行内存是什么？ l p， 然后 d d r 四， d r 五，这就是运行内存，就是手机里面的移动。呃那个存储， 那存储 drm 的 话，它有呃 ddr 系列， ddr 一， ddr 二， ddr 三， ddr 四， ddr 五，然后 hbm， 再就是纯是 ddr 下面的产品， ddr 一， ddr 二， ddr 三， ddr 四， ddr 五，以及 hbm 到后面的什么内存条都是从这个东西出来的啊，就是从最基础的 uem。 然后呃 ddl 一 的话它是一片， ddl 二的话它是 呃把那个呃 ddl 压缩，就是做呃集成度高了。然后 ddl 三的话它是几块封在一个平面上， 就在 d d r 三， d d r 四的话，它是用到了堆叠技术了，就是把几个往上叠了，它就不是贪那个了，贪的话那个芯片就很大了，就你到时候封装起来，那个芯片越包越大， 只能往上叠了。那 d d r 四的话是通常的话是四层堆叠， d d r 五的话就是八层堆叠。那 h b m 的 话它是什么呢？它是八层十四层， 也有四层的堆叠，就是呃 hbm 一， 它是四层堆叠， hbm 二， hmbm 三的话就是八层十四层这样子堆叠上去，它就是它们的产品，就是核心的话就是用 dm 去堆叠的，就成了那个存储， 存储最大的特点是什么？它不能，就是停电后就会消失，就是我们在电脑上面那个 excel 表的时候，哎，你没电保存的时候就是用这个东西在运行的，就叫呃，用 dm， dm 在 存，呃在运行的， 那当你点了保存之后，它就到了 flesh 里面。 flesh 它有哪些产品？就是呃固态硬盘、机械硬盘， no flesh， 那 以及后面做下游的产品，什么 ssd 那 些， 那它为什么会短缺？其实核心原因的话就是 ai， 它需要大量的英伟达的 h 两百去用，就是用 h 两百去训练数据。 h 两百它是 gpu， h 两百是 gpu， 那 gpu 它为什么会用那么多存储呢？它一个 gpu 的 话，它是要配六个 hbm， 所以 说它的用量是很大的，而且都是高宽带的，都是用顶级的 em 去做的。 hbm 配套给 g， 呃， h 两百用的，那储的话它是 flash， flash 做成那个，嗯，存储颗粒，然后做成什么？呃，硬盘 啊，固态硬盘，然后做成是什么？呃 s s d， 然后配套给 h 两百用，所以说存储就是主要是用在这里来了。 h 两百它因为它的出货量大量增加，然后 就会造成这个不够用，这个不够用。而且像 diom 这些产品的话， 他是不是不是给那个台积电或者中兴国际给他们加工就可以了？他们是必须要有专门的工厂，所以说你看几大存储厂基本上都是自自建工厂，包括三星、 sk、 海力士、美光以及中国的长兴存储都是自建工厂的。雨来蒙他是要自己生产的。然后 其他的配套芯片是可以给啊，台积电或者中兴国际这些去代工的，但是有那么的金源必须由他们的自己的工厂去做那个的，以及这些 来雪都是这样的，所以说现在市场上不是说哎这个给台积电给他加工就可以了，所以说他的工厂建不过来，需求量上来了，所以说市场上是很缺货的，就是这样来的。 那 gpu 它又相当于一个什么东西呢？它为什么会增加这么快？其实打个比方啊，以前的电脑的英特尔的处理器， cpu 其实就打个比方啊，它就其实就是一个车子，就是一个汽车。现在随着 随着数据量的加大，就是除处理数据量的加大，你的车子越要越造越大。那存储像 d l m 就 相当于什么呢？ 就是 d d r 四， d d r 五，就是手机里面的运行内存。相当于什么呢？车子的发动机以前用 m c u 或者是用英特尔的那个那个处理器的时候， 他其实只要哎一缸发动机或者两缸发动机，三缸发动机够用了， 那现在到了呃 h 两百的话，他等于是一个超大的货车，你必须配一个十二缸的发动机才能拉得动这么大的数据量能拉动这么大个车子，那储又是相当于什么呢？车子的油箱， 车子的油箱是吧？你车子大了它也要配一个大的油箱。那 light 漏的液化气就是它那个给点火用的，就是给那个处理器启动用的，所以说这就是漏的液化气。 现在核心的就是因为车子越造越大，就是处理器 gpu， cpu 现在是越就是处理数据越来越大了，所以说要用更大的 ddr 四、 ddr 五，甚至用 hbm 去推动这辆大车跑，然后现在 油箱相应的储他也要越越造越大，就是才能跑得更远。那漏的腐烂选的话，它其实它就是一个给发动机 提供一下游的那个，所以说 load 敏捷它是不会有很大的增长的，核心的话就是在这里。
24卖芯片的小刘
02:52查看AI文稿AI文稿存储芯片行业三年不开张，开张吃三年，这是了解半导体行业周期的人都知道的规律。 d r a m。 价格像坐过山车，行业周期大概三到五年一轮。大厂常年不是在亏损，就是在承压控产的路上， hbm 硬生生打破了这套传统周期规律。二零二二年，全球存储行业行情有多惨淡，三星利润大幅下滑，每光出现巨额亏损，整个行业哀鸿遍野。 反观 hbm 赛道，订单早早排到二零二五年以后，各家 hbm 专属产线全程满负荷运转， 客户甚至主动加价锁定长期产能。为什么 hbm 能走出独立行情？ 因为 hbm 从来不是普通存储，它是 ai 算力时代的刚需门票。普通存储周期由库存和供需博弈决定， 能过剩就跌价，供不应求就涨价。但 ai 服务器厂商核心需求是极致算力，只要 gpu 能流畅跑通，大模型 厂商根本不在乎用的是普通 d r a m 还是 h b m， 只在意芯片能不能支撑大模型稳定运行，不卡顿吊速。 h b m 是 高端 ai 服务器的标配刚需配件，缺少高规格 h b m g h 二零零美这类高端芯片无法 是否完整算力。换句话说， hbm 的 需求不由传统存储库存周期决定，而是由 ai 大 模型训练推理的规模、体量决定，大模型参数规模每上一个台阶，对 hbm 的 需求就同步暴涨， 这条需求曲线和传统存储周期完全是两个维度。所以你看现在全球存储大厂的统一策略， 普通 d r a m。 降价走量，保住现金流， h b m。 严控产能，溢价出货。同一个行业，两个细分市场，一个在周期底部 艰难挣扎，一个在 ai 浪潮里旱涝保收。 h b m 的 故事道出一个反直觉的行业道理，选对赛道顺势起飞，选错赛道再强，实力也得被周期束缚。周期股之所以受周期拖累，不是产品本身没有价值， 而是服务的下游市场本身波动极大。当下游客户从传统服务器换成高增长的 ai 算力厂商，赛道属性就彻底改变， 不再是被动受周期影响的周期股，而是撑起 ai 基建的核心资产股。而 hbm 早已在 ai 时代提前坐稳了这个核心位置。
701材料大王
02:50查看AI文稿AI文稿ai 时代，大家都离不开英伟达，但是你知道英伟达离不开谁吗？今天呢，咱们就来跟大家聊一聊英伟达的御用外挂， hbm 的 内存， 它到底强在哪里？上一集咱们说到过啊， ai 服务器是这个吞食存储芯片的一个巨兽，但是喂给这个巨兽最顶级的饲料是什么呢？就是叫做 hbm 的 高宽带内存，它比黄金都贵，而且还供不应求， 是英伟达这个顶级显卡的御用的外挂，它到底强在什么地方呢？想要理解 hbm 啊，咱们要先看一看传统内存的发展瓶颈， 大家知道传统的内存条啊，就是这个 dram， 它是平铺在主板上的，跟这个 cpu gpu 芯片啊都有一段距离， 而且这个数据啊，要像跑马拉松一样，穿过主板上的各种街道才能到这个 cpu 还有 gpu 上面，所以呢，它的速度就很慢，而且能耗还比较高。而现在的这个 hbm 的 思路呢，堪称一种暴力美学，它不跟大家讲道理啊，而是直接搞了一套像基建狂魔一样的系统， 他把这个内存的芯片跟这个盖摩天大楼一样，直接就堆在了 gpu 芯片的旁边。然后呢，用这个数以千计的微型的这个硅通孔作为这个高速的电梯，把每一层都跟 gpu 然后连起来。 这样做了之后呢，就带来两大的革命性的优势，第一个它的宽带就会局幅的提升，因为数据通道从这个原来的这个普通的县道变成了超级高速公路，就像现在目前最新的这个 hbm 的 三亿的宽带，是原来顶级的 ddr 五内存的十倍以上， 这就让这个 gpu， 嗯吃数据的速度，嗯快到飞起来，极大的就缓解了内存墙的阻碍。第二呢，这个能效比和空间率使用都极高， 在这个寸土寸金的 ai 的 这个加速卡上啊， hbm 用一个非常小的占地的面积，提供了一个巨大的存储的容量，还有贷宽，关键呢，功耗还更低了，也正因为这个原因，没有 hbm 就 没有今天大家用到的强大的 ai 算力， 这也就让全球能生产 hbm 的 厂商啊，成为了所有人都抢手的香饽饽。那目前呢，像这个 s k 海力士是绝对的龙头，它技术领先，占了大部分的市场， 三星呢，也在拼命追赶吧，最近这个 hbm 三 e， 嗯刚刚通过这个英伟达的认证，嗯，股价呢也开始大涨， 美光呢也在加紧研发当中。大家可以看到啊，现在 ai 的 这个竞争已经不仅仅是算法还有算力的竞争了，更是像这种 hbm 的 核心硬件供应链的竞争。 那么在这个关键的领域，咱们中国有没有布局呢？是处于落后呢？还是正在悄悄的憋大招？下一集啊，咱们把镜头拉回到国内，感兴趣的朋友啊，可以记得关注我，咱们下一集看一看中国存储的突围之路。
40乔书宁
