长鑫科技IPO下周上会是什么意思
存储芯片巨头长兴科技最近拿到了证监会最终的注册批文，进入到发行阶段了，乐观的情况下面啊，会在七月中旬完成上市。我看了一下长兴科技 ipo 的 招股说明书啊，里面的业绩数据实在太猛了。 二零二六年第一季度，长兴科技的营收是五百零八亿元，同比增长超过了七倍，规模净利润是二百四十七点六二亿。那去年中期还是亏损的状态，那今年直接大幅的扭亏未赢。 那什么概念啊，相当于一个季度啊，他赚了将近二百五十亿。放在整个 a 股里面啊，除了中石油、中海油、中国移动、茅台这四个巨无霸之外，没有一家公司的一季报赚的比他多。 那这件事的意义啊，不只是长兴一家企业要上市了，而是国产存储概念进入到一个非常关键的节点。很多人一提到国产存储啊，容易把长兴科技和长江存储搞混淆。那今天我用最简单的话帮大家讲清楚，记住一句话啊，长兴做内存，长江做硬盘。 更准确一点来讲，长兴科技做的是 dram。 dram 是 什么啊？就是电脑的内存条，手机运行内存，服务器内存。那它的特点就是速度快，但是断电之后数据就没了，主要负责临时记忆。那 长江存储做的是 netflix 啊，对应的就是固态硬盘， u 盘，手机存储空间，那它的特点是断电之后的数据还在，所以主要负责长期保存。 那你买一台电脑，里面既要有内存，也要有硬盘，内存让电脑跑得快。硬盘负责存东西，一个管速度，一个管容量，两个都非常重要， 所以长兴和长江就是国产存储里面两条主线，一个是 duram， 一个是 land。 为什么存储这件事情啊，现在特别重要，因为 ai 时代到来之后，存储芯片的地位明显提升了。过去大家讲 ai， 第一反应是 gpu 和算力芯片，但真正跑大模型的时候，你会发现啊，光有算力还不够，数据还要存得下，要读得快，存得稳。 那训练大模型需要的是海量数据推力，应用也需要高频的调用服务器不仅要有 gpu， 还要有大量的 duram、 land、 hbm、 ssd 存储不够，算力再强也会被拖慢。 那这就是为什么长期的业绩突然爆发了，不只是因为公司自身的努力啊，也和整个存储的周期、 ai 需求、国产替代三股力量叠加有关。 那长兴和长江的扩展啊，对于 a 股产业链意味着什么？很简单啊，存储厂不是孤立的存在，他一能扩展，首先得先买设备，其次是什么？买材料还要封装、测试，最后进入到模组和终端客户。所以啊，这条线不只是看长兴和长江本身，更要看它背后的产业链。 那第一类啊，是半导体设备公司存储芯片扩产，最先受益的往往是设备，因为建厂扩产、提升量率都离不开刻蚀、薄膜、层基清洗和检测设备。这里面关注度比较高的公司包括北方华创、中微公司、圣美、上海等等啊， 北方华创覆盖刻蚀、层基清洗等多个环节，中微公司在刻蚀设备里面有比较强的代表性，圣美、上海则偏向于清洗设备方向。第二类是半导体材料公司， 设备是一次性投入，但是材料是持续的消耗，只要金源厂商不停工，抛光液把材、湿电子化学品、电子特器这些材料啊就会不断的被使用。 比如说安吉科技啊，核心看点就是 c m p 抛光液和湿电子化学品。顶龙股份在抛光电材料方面是有所布局的，江峰电子啊，主要是高层建设把材，那这些公司啊，是属于半导体制造里面不显眼但是很关键的耗材环节。 第三类是风测和模组公司芯片造出来之后啊，还要封装测试，做成模组才能进入服务器、手机、电脑、消费电子和企业级的存储市场。深科技、江波农、百威存储这些公司市场的关注点主要在存储、风测、模组、品牌存储产品方向， 他们不是上游的清远厂，但和国产存储生态放量密切相关。第四类啊，是股权和业务协调公司，那这里面最典型的当然就是造一创新， 它和长兴科技之间既有股权层面的关系，也有 derem 业务相关的合作，所以市场啊，把它当成长兴产业链里面关联度最高的 a 股公司之一。这里要提醒大家一句，产业链关联不等同于业绩一定爆发，有合作关系也不等同于利润全部兑现到上市公司里面， 真正还要看业务占比、订单规模、毛利率变化和客户的验证进度。那很多人现在要问啊，这波存储行情到底能够走多久？我的理解是啊，它不是简单的一次题材炒作，而是国产存储从能不能做出来，走向能不能做大规模赚钱的关键阶段。 那过去十年国产存储更多的是投入期，拼的是技术突破和才能建设。那未来几年，如果 ai 需求继续拉升， dram 和 land 的 价格维持高景期，国产存储就有机会进入到真正的收获期。 但是也要注意啊，存储芯片本身就是强周期行业，价格上涨的时候利润非常猛，价格下跌的时候压力也非常大。所以啊，不能只看一季报有多亮眼，还要看后面的价格周期才能释放和需求的变化。长兴科技的 ipo 不 只是一个公司的上市，而是国产存储产业链进入到利润兑现阶段的信号。 长兴看 durham， 长江看 land， 上游看设备和材料，中游看风测，下游看模组和客户放量。 ai 时代啊，算力决定上限，存储决定效率。国产存储的真正机会不在情绪里面，而是在产量、订单、技术突破和业绩兑现里面。
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00:36查看AI文稿AI文稿国内存储巨头长兴科技拿到了 ipo， 最快七月中旬上市，募资二百九十五亿，是科创版历史排名第二大 ipo， 上市后预估市值两万亿到三万一之间， 未来有可能是科创版市值第二大公司。简单的讲，长兴科技是做手机、电脑服务器内存的，跟韩国的三星、 sk 做同一类产品， 最近这两年内存芯片缺的厉害。短期来看这家公司爆发力很强，我非常看好这家公司。
91坤坤聊热点
00:28查看AI文稿AI文稿兄弟们，长兴存储的上时间基本上可以确定范围了，五月二十七号上会证监会注册，大概在二十个工作日左右，就是一个月的时间，然后呢，两周之后就是新股申购， 申购之后大概五到七个交易日开始上市，所以它的时间范围基本上是在六月底到七月十号。
4389爱理财的小黄
05:04查看AI文稿AI文稿就在刚刚，证监会官宣，同意长兴科技集团股份有限公司首次公开发行股票注册，从今年二月份申报，到五月光宿过会，再到六月批准上市，堪称 a 股史上最快的 i p o 之一。 不过，今天的重点不是谈长兴科技上市速度有多快，而是为了解答大多数人心里的一个大大的问号。招股书中明确写出，公司预计二零二六年上半年实现规模净利润五百亿元至五百七十亿元。此次 i p o 你 募资两百九十五亿元用于改造一系列项目， 半年就能赚五百多亿，上市却只容两百九十五亿，这到底有没有必要？是不是多此一举？甚至是不是圈钱？别着急，接下来我花三分钟时间把其中的核心逻辑一次性给大家讲透。先给大家算第一笔账，五百亿利润真的够花吗？远远不够！很多人说 半年赚五百亿，一年赚一千亿，还缺这两百九十五亿吗？我给你算一下存储芯片行业的资本开支，你就知道什么叫吞金兽了。 三星，二零二五年半导体资本开支三百亿美金，约两千两百亿人民币。 s k。 海力士，二零二五年资本开支一百五十亿美金，约一千一百亿人民币。美光，二零二五年资本开支一百二十亿美金，约八百六十亿人民币。看到了吗？ 海外巨投一年都是上千亿的投，长兴一年赚一千亿，跟三星一年投两千两百亿比起来，连人家一半都不到。你想跟人家竞争，想抢人家的市场份额，你不投行吗？长兴现在只有一条量产线，接下来要建第二条、第三条、第四条，每条三百到四百亿，这就是一千多亿， 还要冲先进制程研发下一代技术，这又是几百亿，还要留足粮草应对下一轮周期下行，这又是几百亿。这几千亿的开支，靠自己赚的钱够吗？远远不够，加上这融资的两百九十五亿，还是远远不够。 上市拿两百九十五亿，不是因为缺这两百九十五亿，是要借用资本的力量，把整个发展进程提前一到二年。 再往深层地说，这已经不是一个公司和竞争对手的较量，而是整个中国半导体产业向全球存储芯片垄断格局发起的总攻。第二笔账，为什么只融两百九十五亿？不多融，这才是最良心的地方。很多股民被那些上市就大额融资，业绩还一塌糊涂的公司坑怕了， 一看到融资就觉得是圈钱。但你反过来想，如果真想圈钱，半年赚五百亿的公司，估值随便估几万亿，融个一千亿都没问题，为什么只融两百九十五亿？招股书里面说的很清楚，每一分钱都用在刀刃上。 七十五亿用于现有产线技术升级改造，这是给已经在量产的第一条生产线升级、设备，优化工艺，提升良率，提生产能，马上就能见效，马上就能增加产出。一百三十亿用于 d r a m 存储器技术升级，这是最大头，占了近一半，主要用于更先进制成的工艺研发、设备采购， 继续缩小和三星海力士的技术差距。九十亿用于下一代前瞻技术研发布局十纳米以下更先进制成下一代 drm 技术，提前抢占技术制高点，做长期技术储备，公司的经营利润还要考虑股东分红等一系列问题。 而这融到的两百九十五亿，专款专用，立马上手开工。之所以没乱融多融，这恰恰说明人家对自己的盈利能力有信心，人家不需要靠上市圈钱过日子，人家只是借资本市场的力加速发展。 你对比一下那些一年赚几个亿甚至亏钱，一上市就融几百亿的公司，谁是真心做事业，谁是来圈钱，一目了然。第三，笔账 上市带来的隐性价值远超两百九十五亿。很多人只看到了融了两百九十五亿，没看到上市带来的隐性价值。第一，打通了永续融资渠道。这次融两百九十五亿只是开始，以后扩展研发需要钱了，可以定增，可以发债。渠道彻底打通了，跟三星、海力士站在了同一个资本起跑线上。 第二，供应链地位彻底改变。以前跟海外设备商、材料商谈合作，你是国内厂商，人家对你爱搭不理，现在你是科创板上市公司，千亿营收百亿利润，人家反过来要抢你的订单，话语权完全不一样了。第三，人才吸引的金名片、存储芯片是人才密集型行业，全球顶尖人才就那么多， 上市公司有股权、有期权、有平台，就能把全球最顶尖的人才挖过来，这是多少钱都买不来的。这些隐性价值是两百九十五亿的十倍、百倍。常新上市绝不是一家公司的事，它会带动整个 a 股半导体板块的价值重估。第一，上游材料设备订单爆发式增长， 长兴加速扩产，光刻胶、抛光液、电子特器、把材、国产设备都会拿到实实在在的批量订单，业绩会实打实的增长。第二，整个板块的估值逻辑会变。以前大家觉得半导体就是烧钱，就是讲故事， 现在长兴告诉大家，半导体不仅能赚钱，还能赚大钱，还能赚几百亿，整个板块的估值逻辑会彻底重构。 第三，国产替代的信心会全面提升，长兴做成了，就证明了这条路走得通，就会有更多的资金、更多的人才、更多的资源涌入半导体国产替代这个赛道。很多人对国产半导体没有信心，总觉得我们不行， 但长兴用实实在在的业绩告诉我们，我们不仅能打破垄断，我们还能赚大钱，我们还能跟海外巨头正面竞争。从半年赚五百亿，到上市募资、加速扩产，再到带动整个产业链发展，这是一个完美的正向循环， 这不是结束，这只是国产存储芯片全面崛起的开始。以上内容仅为产业逻辑分析，不作为任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。关注我带你看清财经热点背后的底层逻辑。
1192财眼观大A
01:02查看AI文稿AI文稿周末传了一个重大消息，长兴科技顺利通过 ipo 注册，马上就要开始新股申购了，快的话七月上旬就能上线，最晚预计也不会超过七月中旬，大兴需要提前准备股票市值，想参与的朋友现在就得行动。 这里说一下大家最关心的发行价格，目前正式定价还没发布，新股价格要走完询价流程才能确定。有人算了一笔账，原定募资两百九十五亿，发行一百零六点二二亿股， 直接相处算出每股二点七八元。这个算法呢，不一定准确，要知道募资总额和发行股数后续都有可能调整，不能直接按现有数据计算。同时结合市场热度和长兴科技人气，参照之前的中兴国际五百三十二亿的募资规模，最终长兴的募资规模 也是很有可能突破原定的二百九十五亿。长期科技打新窗口越来越近，参与攻略可以详细查看我前面发布的视频，具体的新股收益中签概率欢迎在评论区讨论，自信领取专属你的打新投资策略。
56毛哥会客厅
00:44查看AI文稿AI文稿重磅消息！重大收购，重大中标全都有！长兴科技 ipo 或上会通过马矿股份， ipo 或上会通过。德福科技，你投资三十一亿元建设年产五万吨高端 ai 电子电路铜箔项目盛通能源七层机器人要约，收购期限届满股票停牌。 新新新材你使用超募资金一点五五亿增资子公司实施新项目。京诚信签署采掘作业合同，预估金额约一点一一亿元铁路货车采购合同。长信科技 子公司拟采购不超过三十亿元算力服务器。北京科瑞与全球知名公司替公司签署储能系统采购合作协议。中国海油一亿吨级油田全面投产，日产超两千八百吨新红叶，子公司中标海洋核电项目，中标金额四千一百八十八点零九万。还有些公告请看图片。
542大圣说道
01:50查看AI文稿AI文稿周末六条硬核消息，下周的主线定了，尤其是最后一条，事关下半年科技行情，一定要看到最后。 一、英菲尼淡化家被中国全面禁售，国产规基干直接扫清对手核心就抓有产能有客户能直接替代的 idm 龙头。 二、国产高端电容突破卡脖子的环节呀，再破局立好 mcc 高容高压电容厂商，还有上游的材料厂商。 三、长兴科技 ipo 获批，这是国产存储里程碑的大事，利好整个存储产业链。存储呢，我们长线是坚定看好的，调整下来看机会。 四、存储芯片持续涨价，就连赛利斯都在喊，整个车企都在面临存储涨价的挑战呀。另一边呢，叉 box 卖一台就要亏数百美元，消费电子的成本呀，压力传导到终端了， 存储涨价的逻辑已经得到实锤，利好上游设备材料，国产存储，利空下游的消费电子，还有整车。 五、英伟达放大招啊，通知中国客户，首款的微软 cpu 将会在八月上市，这是英伟达在 ai 基础设施的新布局啊，直接利好国内的 ai 算力服务器产业链。 重点关注 ai 算历练、 pcb、 液冷光模块四大高弹性方向。六、海外 ai 监管突然收紧，美国多州联合调查 open ai ostrich 的 最强模型也直接暂停外国访问，这就意味着海外 ai 的 扩张受限了， 国产 ai 大 模型会迎来加速追赶的窗口期。立好国产大模型 ai 应用，国产算力服务器。总结，下周主线就抓国产半导体存储算力。关注师姐，有机会我会第一时间提醒你。
5315财女小芳糖🍬
02:27查看AI文稿AI文稿那长兴 ipo 过会上市会不会终结牛市啊？那一分钟讲清楚啊，我分两层去讲，理解的话，你对牛市会有新的认识点，收藏反复看。首先我们要承认啊，每次大牛市的结尾都会伴随着巨无霸的上市，零七年的中石油上市，代工的一五年南北车合并，二一年移动的回归。 其实这里的逻辑很简单，只有股市好的时候，这些巨无霸才有可能上市融到资，因为大家参与股市热度高嘛，有足够的钱给到这些巨无霸，但巨无霸的上市只是牛市终结的表现形式而已。举个例子，我头晕呕吐是表象， 引起呕吐的原因可以有很多啊，比如说晕车啊，比如说是中暑啊，也有可能是肠胃疾病。那晕车小问题吧，可能就是回调一下就好了。中暑比较严重啊，需要给点政策回复。回复。那肠胃疾病是最严重的。哎，弄不好就是带崩大盘。 所以巨无霸上市引发下跌的原因是什么呢？我们进入第二层，零七年打新是需要先交钱的，交的越多，中信股的概率越高。那么交的钱是一直要锁定到公布中签才会退还给股民， 大概是锁五个交易日左右。当时中石油锁定了多少钱？三点三万亿啊，那 a 股总是值才二十八万亿的， 居民存款才十七万，股市和社会流动性一下子就被这一只股票抽干了，引发的连锁下跌啊，一下子把牛给打死了。 一四年已经是市值大行了，不需要先交钱了，但一四年主要是去杠杆，当时两融是两点三万亿元，场外配资有四万亿，占了 a 股总市值的百分之十，监管严查杠杆后引发的连锁下跌。 二一年没有杠杆了呀，但全年 i p o 的 规模达到了五千七百多亿啊，最后也是因为市场流动性不足导致的下跌。结论就是市场的钱不够支撑牛市嘛。 那我们现在一个一个套，现在的两融是两点八万亿啊，占 a 股市值的百分之三左右啊，不高的。那长兴募资也就三百亿啊，就算超募，我算他六百亿嘛，在目前三万亿成交量的市场影响不大。 那今年 ipo 总规模是多少呢？预计是不超过三千亿啊，相对来说是比较温和的结论，我们就是说可能会短期影响一下，但可以忽略不计。 与其关心它上市带崩大盘啊，不如关心一下今天半导体交易量占比已经超过百分之三十三了，超过三分之一的钱都去交易半导体，这个风险其实更大。
942踏空小凌（科技版）
01:28查看AI文稿AI文稿最新消息，长兴科技科创版 ipo 顺利过会，接下来合肥人会有一个非常重要的发财机会，少则几万，多则一年工资，那长兴上市和我们普通合肥人赚钱到底有什么关系呢？点赞收藏，听我继续跟你们讲。 那之前啊，别的大肉签申购的时候，我真的一点都不关注，包括摩尔，包括木兮，但是长兴可是我们合肥人的长兴啊，他的打新我们必须要参与一下。那么怎么参与长兴的打新呢？ 首先，这次长青是在科创板上市，所以你得有科创板的资格，那么科创板的资格还是比较难的啊，要保证你的证券交易满两年，要保证你开通这个科创板之前的二十个交易日，你的证券账户的日均资产不低于五十万。还有一个风险等级的测评，你们要对照科创板的条件开通看一下， 如果说你们觉得开通难度过高就算了啊，毕竟这是一个有风险的，特别是科创板，风险就更高了，波动会非常大。 那么这一次 ipo 过会，长兴上市的打新时间呢？可能要到今年的七月份，八月份，开通科创板的时间还是有的，不过暂时没有资格开通科创板的也不要遗憾。长兴打新啊，让我想起了当年我们的省府打新，当时门槛也是比较高的啊，要八成首付，要刚需资格，甚至有的项目还要全款，但是现在省府的房价跌的也是不能看了， 很多人都被套牢了，对吧？所以要不要参与打拼，要看自己的一个风险承受能力，同时这一次打拼注定是中签率非常非常低，能中签的都是千人难遇的锦鲤体质，我真的希望合肥人能够多多中签，多多发财。
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03:15查看AI文稿AI文稿长兴存储就要上市了，会是牛市的终点吗？这期视频有点长，记得点赞收藏加关注。周末了，黄 sir 跟大家闲聊一下，六月十二号，证监会正式同意了长兴存储 ipo 注册，已经拿到了注册批文，他如同一个强横的黑暗君王，即将苏醒。很多人已经被吓到了， 觉得这波存储半导体 cpu 的 牛市，会随着长兴的上市直接终结，一去不复返。 其实这种恐惧是有迹可循的，零七年中石油上市，恐怖的虹吸效应抽走了所有的流动性，仅靠情绪，没有资金撑不起后面的行情，市场直接走熊。所以现在同样的行业，巨无霸上市，同样的糕点，这种担心并不是没有道理。 不过要我来说，我觉得不会，甚至可能会让市场更加健康。首先，零七年是全面牛市，全市场情绪高涨，全面铺涨，欣欣向荣， k 线已经如同脱缰的野马一般。 那时候中石油上市，表面是巨无霸红吸资金，给了资金面以重创，实际上更要命的是杀情绪。 那时候本就全球流动性紧收，估值严重泡沫化，中石油的最后一把火，直接点燃了最后的柴心，买盘枯竭，情绪很高，却没有动力，随之而来的是情绪的反扑，是极度的恐慌踩踏。 反而这次牛市，大家应该已经知道了，目前是结构性牛市，科技 cpu 不 停地涨，传统行业早就是熊市了，喋喋不休。 论情绪，并不是全面铺涨，一部分人疯狂，大部分人麻木，构不成反扑踩踏的情况。论资金，虽然这么说很残忍，但是不管是主力还是散户，前面都是左手倒右手，资金从低位的老灯倒到高位的科技， 其实外部的资金面远没有到枯竭的地步，论泡沫化，目前也仅是单赛倒，轻度泡沫化，具体我就不展开了，后面有空再单开视频聊一聊。 还有一个很重要的论定位，中石油是传统能源标的，它的成长性是很弱的，而长兴是目前还有很大的市场空间，供需关系不平衡的存储，它的出现反而给了市场更多的想象力。 综上所述，我认为长新的上市会成为本轮牛市的一个重要悲点，但并不会成为终点。不过短期他对流动性是绝对有影响的，但是我觉得大部分可能是对本身赛道的影响，但这次我说整个科技调整时间可能比较久的其中一个原因。 不过这次我觉得比较好的一点就是已经提前开始杀高位的情绪了，大家看的这段时间科技的走势可能比较难受，但是我反而觉得很舒服， 不是因为我已经确定撤出了大部分的科技的仓位，然后走了，而是我知道对于我们目前的市场来说，这样真的是健康的，我看到了更多的可能性。 第一次更新这么长的篇幅，希望大家多多支持，希望大家点赞转发给到我鼓励，有任何问题可以随时在评论区艾特我，大家一起加油！
196咸蛋黄 Sir
05:06查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，国产存储芯片领域迎来重磅里程碑。就在六月十二号，国产 drm 龙头长兴科技正式拿到证监会注册批文，意味着马上就要登陆科创板上市了，整个行业都沸腾了起来。 先跟大家捋个时间线，这家企业从 ipo 受理到注册生效，前后只用了一百六十五天，这个速度在大型硬科技企业里相当亮眼， 也是科创版推行预先审阅改革之后的第一个试点项目，妥妥跑出了科创加速度。可能很多朋友对长兴科技有点陌生，我先简单科普一下，咱们平时手机、电脑里的运行内存，背后核心就是 drm 芯片。 过去这块市场长期被海外三家巨头牢牢把控，放眼全球 drm 市场，三星、 sk、 海力士、美光、三加加起来垄断了超过百分之九十的份额。技术和市场双重封锁， 咱们国内很长一段时间都只能依赖进口。而长兴科技成立十年，一路攻坚克难，硬生生打破壁垒。 截至二零二五年第四季度，它的全球市场份额已经冲到七百分之六十七，稳稳位居全球第四， 也是咱们中国大陆唯一实现 d r a m 大 规模量产的企业，实打实的国产突围标杆。这次上市，长兴科技计划募资两百九十五亿元， 这笔资金主要用来升级产线、深耕核心技术、布局前沿研发。虽然目资总额不及中兴国际，但这个数字依旧位居科创板前列，足以看出资本市场对这家国产存储龙头的十足信心。最让人惊喜的还要数长兴科技炸裂的业绩。 受益于当下 ai 算力大爆发，全球存储芯片供不应求，价格从去年下半年开始一路走高，公司也提前实现盈利。咱们直接看数据，二零二六年第一季度，长兴科技营收达到五百零八亿元，同比暴涨超七倍，规模净利润更是高达两百四十七点六二亿元。 单看营收和净利润这两项，他直接登顶所有科创板公司榜首，就算放到整个 a 股市场，一季度净利润也能排到第十三位，风头完全不输茅台、宁德时代这些行业巨头。 不光是一季度成绩亮眼，公司也给出了上半年的业绩预判，预计上半年营收能做到一千一百亿到一千两百亿元，净利润区间在五百亿至五百七十亿元，增长势头十分凶猛。 按照这个势头，长新科技上市之后，大概率会成为科创板新的压仓石，也会成为硬科技企业里创新加蓝筹的全新标杆。不过，聊到存储芯片，有个关键点，不能不提 这个行业自带很强的周期性，过往十几年， drm 价格波动特别大，最高价和最低价相差好几倍，行情起伏很明显。 现在行业景气度走高，主要是 ai 服务器快速普及，拉动存储需求暴涨。行业机构预测，二零二六年全球 drm 需求增速能达到百分之二十六，行业资本开支也在持续增加， 但新增产能大多要等到二零二七年之后才会集中释放，短期内供需紧张的局面很难改变。面对行业周期波动，长兴科技也表示，如今产能规模不断优化，抗风险能力已经大幅提升，一边追赶国际巨头，一边筑牢技术护城河， 这也是它能在行业周期里站稳脚跟的底气所在。更值得大家期待的是，国产存储现在已经形成了双子星格局。 这边，长兴科技即将登陆科创版。另一边，国内唯一的三 d n 的 闪存原厂长江存储，前不久也已经完成上市辅导备案，正式启动 a 股 ipo 进程。简单区分一下两者，长兴主打内存，长江存储主打闪存， 也就是我们手机固态硬盘里的存储芯片。两家各司其职，互不竞争，联手补齐了国内存储芯片两大核心赛道的短板。 长江存储的成长速度同样惊人，它的全球市场份额从去年年初的百分之八涨到年底的百分之十一，现在还在稳步提升。 等到这两大国产存储龙头先后登陆 a 股，拿到充足的资金之后，就能加速扩建潜能，打磨核心技术，还能带动上游设备、材料、光刻、封测等一整条半导体产业链发展。过去国内存储产业链很多环节依赖海外，接下来国产化替代的步伐肯定会越走越快。 十年磨一剑，从被技术卡脖子到如今跻身全球第一梯队，长兴科技和长江存储的逆袭，背后是无数科研人员和产业工人的坚持。存储芯片是数字时代的基石，不管是人工智能、云计算，还是手机、汽车电子，都离不开它。 现在两大国产存储巨头齐聚 a 股，不光是两家企业的高光时刻，更是咱们中国半导体产业走向自主自强的重要信号。资本市场的助力、技术的持续突破，产业链的协调发力， 未来国产存储在全球市场的话语权一定会越来越强。最后总结一下，长兴科技成功拿到上市批文只是一个新的起点，接下来它正式挂牌上市，产能持续释放，加上长江存储紧随其后，冲刺 a p o 整个国产存储赛道。接下来的故事越发精彩， 也让我们一起期待国产芯片不断突破，打破海外垄断，在全球舞台上绽放更多光彩。
104韭研新财
03:19查看AI文稿AI文稿一个真正的巨无霸要来了。长兴科技刚刚拿到了证监会的 ipo 注册申请。如果你现在打开各大财经软件的评论区，肯定能看到一堆人在喊中国星要起飞，但我要给我的粉丝说几句不太一样的话。这些话可能不太中听，但很关键。 你先看这组数据，公告里说，长兴科技预计今年上半年营收能做到一千一百亿到一千两百亿。注意，这是半年的数据。更夸张的是，净利润五百亿到五百七十亿，同比增长超过二十倍，准确说是百分之两千两百四十四到百分之两千五百四十四。很多人看到这个增速，第一反应是赶紧冲， 但我必须告诉你，这恰恰是做基本面分析的人最容易踩的坑。你想过没有？为什么增长是二十二倍、二十五倍？原因很简单，因为去年上半年，也就是二零二五年，同期存储芯片正处在周期的谷底，那时候他可能只赚了二十个亿左右，甚至更少。用行业最惨淡的时候，跟现在烈火烹油的时候去比，得出一个两千多的增速。 这在财务上有个说法，叫基数幻觉，你不能拿这个增速去限行推算他下半年的表现。那我们再往深了扒一层， 这五百多亿的净利润到底是怎么赚来的？我拆解了一下，发现这里面大概六成是靠价格涨出来的，四成才是靠实打实多卖了。金元什么意思呢？就是存储芯片这一年多大幅涨价，正好砸他头上了。这种靠周期赏饭吃的利润弹性大得吓人。我 估算了一下，他的净利润接近百分之四十五，这已经跟三星的存储部门在一个水平线上了，这说明什么？说明长兴现在的量率才能确实支棱起来了， 但同时也意味着，一场跟国际巨头抢肉吃的正面硬仗马上要打响了。说完业绩，我们再聊聊他这次要融的这笔钱。 两百九十五个亿。你看公告里写着投三个项目，金源制造线升级、 d r m 技术升级，还有前瞻技术研发。懂行的朋友一看就明白，这其实划清了一条界限，这两百九十五亿，大概率是拿去把现在成熟的十九十七纳米产线再打磨得更赚钱。 真正最烧钱、风险也最大的下一代 g 四 g 五技术，甚至 h p m 高宽带内存，可能还放在上市体系之外的母公司去孵化。这是一部很聪明的棋，确保了上市公司报表相对好看，但也给未来留下了技术升级的悬念。 那行小字前瞻技术研究与开发，我判断它大概率指向了更难的 e u v 光刻路线，这既是宣言，也是一场豪赌。 最后我们聊点最现实的，上市以后，它到底值多少钱？现在市场的预期非常满，万亿市值的声音都出来了，但我们做机构出身的都有肌肉，记忆存储芯片是典型的强周期股。三星美光在历史上盈利最顶峰的时候，市盈率往往会被压到八到十二倍，因为所有人都知道，盛宴不可能永远持续， 长兴选择在这个盈利顶点上市。如果按这半年利润简单年化，哪怕给一个乐观估值，网上再打一点国产替代的溢价，你都要算清楚安全边际到底在哪，如果未来一两年 d r m 价格开始松动，那现在基于高增长给的估值模型瞬间就会失效， 这就是周期股最残酷的戴维斯双杀风险。所以我的看法很清楚，短期看情绪，它有国家战略背书，有 a 股最稀缺的硬科技属性，上市初期大概率会爆， 但中期看，他必须要过周期见顶这一关，这是所有存储巨头都逃不掉的宿命。而长期看，如果他真能用这两百九十五亿完成技术上的惊险一跳，那到时候他就不再只是国产替代， 而是全球存储第三级的化石。对于咱们投资者来说，看这场热闹可以，但你要分清楚，你赚的是情绪的钱，还是企业成长的钱。
1496久韭究财
08:14查看AI文稿AI文稿a 股市场接下来几个月里最大的利空要来了，就是长新科技即将上市，计划募资二百九十五亿元，这个数字是二零二六年以来 a 股最大一笔 ipo， 放到整个科创板的历史上，募资规模也仅次于当年的中星国际。 而历史上那些超级大盘股上市的时候，市场往往都会出现阶段性的动荡。长新科技干的是 d r a m， 也就是内存芯片，如果你能在打新的时候深沟到，那当然是很好的， 那就是很值得。可如果不是打心打到的，一般就比较难操作了。常新一直被当作国产存储的招牌看，二零二五年四季度的全球份额到了百分之七点六七，在他上市之前， a 股市场中对标海外的三星、海力士、美光的标的就一直不够真。 所以之后如果内存芯片再继续涨，那么长新大概率会成为市场中的龙头股，地位就像是早年中芯和含五 g 一 样，只不过它的基本面逻辑会更硬一些。你放心，各位散户们， 如果一个东西好，我们能买到的时候就一定会贵。如果一个东西便宜，我们买到的就不一定是好东西。我们看一下它的业绩，二零二五年，长新科技营收六百一十七点九九亿元，同比涨了一倍半还多， 规模净利润十八点七五亿元，而二零二四年是亏损七十一点四五亿，一年时间扭亏为盈。到了二零二零年，一季度营收五百零八亿元，同比增了七倍多，单季度净利润就有三百三十亿元。看到这么漂亮的业绩，你怎么想？你 是不是想，这一定是一个绩优股，到时候要买进，如果这么想，就说明你还是个新股。我们回头看，过往绝大多数公司在上市的时候都是自己的巅峰期， 长新这么好的业绩，本质上是踩在了存储涨价周期的阶段性高点上。存储芯片是出了名的强周期品种，价格大起大落，今年能让你一个季度赚三百三十亿，过两年周期一转，利润还能再回到亏损。所以长新在这个节骨眼上市，就是赶上了存储芯片的超级涨价周期 向上，业绩爆表，这样在资本市场就可以打出很高的一家。这时候对于公司来说，用股权融资就是最合适的时间点。 募资二百九十五亿，花销大头是破产和技术升级，处理器精元制造量产线升级投七十五亿， drm 技术升级投一百三十亿，剩下九十亿投入到更前沿的技术研发。 技术升级是好事儿，破产在今天合情合理，但同样的也必然会为后面的周期下行买下伏笔。 说了这么多，我都是想告诉大家，超大规模的个股上市的时候会给你带来很狂热的情绪，但是对资本市场来说，情绪的高点也会是价格的阶段性高点。 以史为鉴，超级大盘股的 ipo 就是 为筹走市场中的资金。 a 股这三十多年，各种伤筋动骨的事有很多， 早些年我们还总说 a 股公司三千多家很多呢，现在十年不到又增加了两千多家。大家总说 a 股牛短熊长，这种吸血的环境怎么可能不牛短熊长，只要上市和退市的数量不对等，那么全面型的资本行情就不可能发生。 a 股近些年就像一个年弱体衰的中老年人，浑身上下的伤疤，回头看都是那些超级公司的巅峰期。 比如二零零七年的十一月五日，中石油上市发行四十亿股，募资六百六十八亿，这是当时 a 股募资规模之最，打新冻结的资金就高达三点三万亿，这是什么概念？当年的全国居民的银行存款还不到十七万亿。 上市那天，中石油被大家称为亚洲最赚钱的公司，市场开盘价比发行价涨了百分之一百九十，市值冲到了八万以上，成了当时全球市值最大的上市公司。 然后呢，从那天开始到之后的十几年，明年就出来了。问君能有几多愁，恰似满仓中石油。买股票的人都想买在最低点，卖股票的人都想卖在最高点。 而上市这件事，本身就是一个由卖方占据主导权的事情，所以市场情绪最高的时候，也就是估值最贵的时候，也正是发行方想把股票卖给散户的时候。二零一五年六月下旬，国泰君安挂牌，募资超过三百亿， 又是当时五年里最大的 ipo。 他 挂牌前两周，六月十二日，上证指数刚摸到五千一百七十八点，随后那场杠杆牛就开始崩了。这一次不同的是，超级个股的正式上市，比行情落幕要提前了一些。 资本市场是一个由预期推动的地方，只要后面有利空的预期，那么市场的资金往往就会提前反映， 所以下跌也来的更早了一些。到了最近这几年，和长行最像的一个便是中新国际。 二零二零年七月十六号，中新国际登陆科创版，募资五百三十二点三亿，是 a 股十年里最大的 ipo。 当时正赶上芯片自主国产替代的情绪高潮，打新的人挤破了头，上市首日开盘直接飙到九十五元，可到收盘只剩八十二点九二元， 开盘冲进去的人当天就亏了百分之十三，他直接的演示了什么叫筹学。中信国际首日成交四百七十九点六七亿，差不多占了科创板当天全部成交的一半。 同一天， a 股半导体板块集体下跌，有人会问，难道就没有低位上市的吗？其实也有，比如二零一八年六月工业复联上市，募资二百七十一亿， 那时候 a 股本来就是雄市，所以在工业复联上市之后仅四个月就跌破了发行价。不过低位上市的公司，即便募资规模大，本来行情就是雄市，那也谈不上什么对整个系统有影响， 而高位上市杀伤力才是最大的。超级大盘股上市打新要冻结巨量资金，上市要承接抛盘，这些钱都得从存量市场里挤出来。而且作为龙头股，一旦上市之后开始下跌，多数情况下也会带着整个板块出现调整。现在我们回到长新科技， 二百九十五亿的募资对市场就是个利空，但这还不是大投，更要紧的还是市值。投行的预期是他上市后能到两万亿甚至三万亿，直接对标海利士 这种体量的权重股进场跟踪指数的基金，就得被动腾出仓位来配置他。科创版和半导体板块里老公司的筹码就得被动卖出了，今年五月二十七日就商会，现在剩证监会注册，这最后一道手续 挂牌就是接下来两三个月的事。而且当他进场时，大盘的位置也不低了，科技板块估值本来就不便宜，现在就像一个惊弓之鸟一样，这时候再进来一个巨无霸，会对市场上其他的个股形成资金的超级虹吸效应，这也会导致科技板块里面的科技股进一步的分化， 强势的个股可能依然强势，即便不涨也能撑着，但是那些中小盘的科技恐怕就要难看了。当年中石油能踩着油价的高点上市，中新国际能踩着科技情绪的高点上市， 如今常新也在踩着存储涨价的高点上市。我们并不否认常新会是国产替代里最优的那类资产，就像是中新国际一样，它的长期价值是好的，但是中新上市之后不还是跌了吗？ 直到最近两年才涨起来的。所以我们才说，如果你能打新中签，那当然是好的，但是如果你没中新股，那他在高位开盘的时候， 你可要谨慎一点。至于大盘，我们的观点是，在长新挂牌附近的这两个月，市场出现阶段性动荡的概率越来越大。好的公司上市是好事，但是好的标的也需要等待好的价格，这个资本市场不存在什么绝对的好标的。 大把的好公司在巅峰期上市之后便衰弱，大把的行业是周期性行业，今天正经历辉煌，明天就会经历低谷，后天他会再辉煌。 在市场情绪相对亢奋，价格相对高点的时候，看不准就等等，我是老丁，朋友们下期见。
1268投资者老丁
01:46查看AI文稿AI文稿长兴科技 ipo 获批代表着什么？长兴作为国内唯一实现 dram 规模化量产的存储龙头，此次科创版 ipo 获批是国内存储芯片自主可控的里程碑事件。 全球 dram 长期被海外三家企业垄断，我国电子终端算力产业高度依赖进口内存，供应链安全隐患突出。长兴上市将从资金、产业、资本三方面形成关键支撑。 本次拟募资二百九十五亿元，主要用于产线扩容、 ddr 五迭代与 hbm 高端存储研发，可缓解存储制造重资产高投入的资金压力，加速缩小与海外巨头工艺差距，适配 ai 服务器、 车载电子的海量存储需求，降低国内算力产业链对外依赖。作为产业链链主，长兴扩产将持续释放设备、 硅片、特种材料订单，带动上游国产半导体配套企业同步迭代，完善存储全链条本土化配套，形成集群协调效应，加速成熟存储赛道国产替代进程。 资本市场层面，本次落地印证科创版服务硬科技突破卡脖子领域的定位，向市场传递政策与资本扶持核心芯片制造，吸引产业人才集聚。 客观来看，企业在高端 hbm 产品上仍与国际头部存在代差、行业周期波动、海外技术限制等挑战仍存。 但长期维度，此次上市补齐国产存储资本短板，稳固国内存储供给底座，提升我国在全球存储市场的定价与产业话语权，为芯片产业自立自强筑牢关键一环。
9和王府
03:43查看AI文稿AI文稿就在刚才，我看到了一条足以影响整个 a 股半导体板块格局的重磅消息，长兴科技五月二十七号正式上会。这意味着什么？意味着咱们喊了很多年的国产 drm 突破，现在终于走到了资本市场的关口前。今天咱们不绕弯子，就聊三个问题， 长兴到底有多重要？它这一年的业绩到底发生了什么？以及现在市场上炒翻天的那个两倍 pe 到底是陷阱还是黄金坑？先说第一个，长兴的战略价值。很多朋友可能知道 d r m 很 重要，但不知道到底有多重要。我给大家一个数字， 中国每年进口 drm 花的钱超过一千亿美元。这东西被称为半导体皇冠上的明珠，因为它的技术难度极高，而且全球市场长期被三星 s k、 海力士和美光这三家公司牢牢把持着，三家加起来占了百分之九十以上的份额。 而长兴是目前国内唯一一家注意，是唯一实现了通用型 drm 大 规模量产的企业，它的十九纳米 ddr 五和 lp ddr 五 x 产品两率已经做到了百分之九十五以上。 在全球市场上，长兴现在的份额大概在百分之十到百分之十二之间，已经挤进了全球前五。更关键的是，它的跳带研发策略，不跟在别人后面慢慢追，而是直接跨越式的去攻下一代产品。在当前地缘博弈的大背景下，长兴已经不是一家普通的企业了， 它是整个中国半导体供应链上最核心的资产之一，没有它，我们在存储这块就只能永远看别人脸色 好，战略地位我们清楚了，那他现在到底赚不赚钱？这就要说到长兴这份招股书里最炸裂的部分。二零二六年第一季度单季度他的营收就干到了五百零八亿，是去年铜器的七倍多，净利润是两百四十七亿，同比增幅接近十七倍。 一个季度赚了两百四十多个亿，净利润逼近百分之五十。按保守估计，全年利润突破八百个亿也是大概率事件。这意味着，长兴用不到一年的时间，就能把过去好几年亏的钱几倍地赚回来，直接冲进 a 股年度盈利榜的最前列。那问题就来了， 这么赚钱的公司，市场上有人居然说它上市后 pe 只有两倍。两倍 pe 听起来简直是白送，这肯定是哪里出了问题。这个说法的来源，其实是一个静态计算的陷阱。所谓两倍 pe， 是 用它第一季度单季的年化利润大概九百九十亿，去对应当前一千五百亿左右的预期市值， 但你要是用去年十九亿的利润算，那 pe 就是 八十倍。这俩数字都很极端，都不客观，但长兴的估值得铆定它今年全年的盈利能力。咱们参考北方华创、中微公司这些半导体龙头的估值，给长兴一个保守的十五到二十五倍左右的动态 pe， 对应它今年八百到一千亿的预期利润，那么它上市后的合理价值中疏应该在一万两千亿到两万五千亿之间。对比它上市前最后一轮一千五百亿的估值，这中间存在着巨大的重估空间。所以，别被两倍 pe 的 说法忽悠了，那是个数学游戏。 长兴现在的核心逻辑是从一家需要靠梦想和融资活着的烧钱企业，蜕变成为一台有实打实现金流支撑的盈利机器。把这些都看清楚了，长兴的前景也就明朗了。短期来看，五月二十七号的上会以长兴的战略地位和监管层的态度，顺利通过是大概率事件，破发的可能性极小。 上市初期因为标的稀缺性，不排除估值会快速拉升。对于想参与的朋友，关键在于不要在情绪最高点盲目追高。 但要是把眼光拉长到三到五年，长兴可能是 a 股市场上你能找到的最纯粹的 ai 算力存储标的，它的成长路径就是从国产替代走向全球竞争。 当下一轮行业景气高峰到来的时候，长兴凭借国内的成本优势和持续的产能扩张，完全有机会把全球市占率推到百分之二十以上，挤进全球前三。对于大资金、长线资金来说，它上市带来的这个节点是一个值得认真考虑的配置窗口。机会就在眼前了，怎么把握，咱们拭目以待。
805久韭究财
01:28查看AI文稿AI文稿存储超级大利好呀，存储巨头长兴科创版 ipo 五月二十七号上会，赶紧给大家科普一下啊！长江存储，长兴存储，名字只差一个字，赛道完全不一样，逻辑天差地别。首先呢，上市时间不一样啊，长兴是五月二十七号过会，七月上市，业绩爆发，募资了二百九十五 亿。长江呢，是刚刚启动 ipo 辅导，年底到明年年初过会，募资了三百到四百亿。一句话分清他俩的区别。 长江存储是存东西的，做 nad 闪存，就是你手机上二百五十六 g， 电脑固态硬盘， u 盘服务器硬盘断了电，东西还在，主打的是大容量存储， 那么长新存储是干活的，做第二部内存就是手机八 g 运存，电脑内存条， ai 服务器内存断电，数据可就没了， 主打的是高速运行，是算力的刚需。那未来产业链炒作预期的区别一定要搞清楚。长江存储产业链核心方向是拼几百层的堆叠，吃声控课时薄膜设备， ssd 硬盘。下游呢，就是固态硬盘，手机存储数据中心。 那长兴存储的产业链核心方向是拼先进制成 ddr 五 hbm， 吃内存，算力， ai 服务器，跟着整个 ai 的 大爆发需求走，需求更猛。 一句话总结就是，长江存数据，长兴跑算力，一个是闪存链，一个是内存链，老公们更看好哪一个呢？评论区告诉我。
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