长鑫科技股票的交易代码是多少？
五月十号，长兴发布招募书，单季净赚三百三十亿，半年业绩呢，直冲一千两百亿。有人第一反应就是赶紧去打新。我告诉你啊，方向错了，真正盯的方向不是他能不能上市，而是接下来几百亿的设备材料 封测订单会落到随头上。存储芯片缺货周期至少要持续到明年，国产存储产业业绩兑现期已经打开了。长兴一季度营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九， 净利润三百亿。而去年铜器呢，他还亏着二十多个亿。长兴半年业绩顶过去好几年，凭什么两个字，缺货？那么全球 ai 算力的需求像泄洪一样爆发，英伟达的 gpu 一 卡难求，所有的 i 芯片都离不开 h p m。 高宽带内存， 三星 s k。 海力士、美光这三家巨头为了抢占 h b m 的 高利润，把超过九成的芯片全部转去生产 h b m 了。但是 h b m 有 个致命的特点啊，特别次产量造一颗 h b m 消耗的金元是普通内存芯片的三倍，那么相当于用三份的产量去换一份的产出。 这样一来了，传统的 d d r 四和 d d r 五就没有人做了，那么供给端断崖式的收缩价格从去年的 d d r 五就没有人做了，那么供给端的涨幅超过百分之五十。 那么长兴正好嘎在了传统的 gm 这个赛道上面，价格疯涨的同时，自己的新产品又刚好跑满，那么量价齐升，利润就这么炸出来了。但是我要告诉大家一个反常识的判断啊，盯着长兴上市打新呢，不是重点，重点是他会带动一整条国产存足产业链。逻辑很直白，长兴赚了钱，又融了钱，那么接下来就 疯狂的花钱买设备，买材料，搞风车，那么几百亿的资本开支，绝大部分会落到国内供应链的头上。那么顺着链条你往下捋，谁是真正的受益者呢？非常清楚， 受益它分为五个环节啊，我们一起来拆解一下。第一环，代销跟长兴绑定最深的是造物创新，两家同一个创始人朱一鸣同时指导长兴和造物。 那么赵奕持有长兴的股份，还签了独家代销的协议，长兴是呢， jim 由他卖，这份关系呢，一直签到二零三零年早股书。譬如呢，今年赵奕要向长兴采购五十七亿多的芯片，而去年这个数字呢，还不到十二亿，一年翻了近五倍。那么在存储大涨价的倍下，拿到货就等于拿到了利润， 那么造一季度利润已经创了历史新高，那么长兴的业绩爆发，他会跟着收益。第二环，设备卖铲子的，长兴这是扩展客，设备占采购额的四成，薄膜成绩设备呢，占两成五，两个环节里加起来就是六七十亿美元的大蛋糕。那么国内的课时和薄膜成绩的龙头，北方划算、 专注克石的中微公司，都是长兴产线里的核心供应商，几十亿美元级别的订单砸下来，对设备公司的业绩拉动那是非常直接的。而往下测试设备厂商、金色电子厂商科技也会跟着拿到可观的份额。那么第三环， 材料每天都要烧的耗材，设备装好之后呢？日常生产它离不开硅片，那么全肌体抛光液呢？抛光电这里面呢，雅克科技要重点提， 它是长兴的全聚体材料的最核心的供应商，份额超过六成，覆盖十七纳米以下的先进之层。全聚体是制造 gm 关键工艺必不可少的耗材啊，只要长兴的机器他不停，那么亚克力呢，就不会断。另外呢，安吉科技的抛光液，顶龙股份的抛光店， 富贵产业的大龟片，都跟长兴的产量直接挂钩，产量每爬一步，他们的营收就跟着涨一步。第四环 风测，那么深科技的子公司呢，佩顿科技拿下了长兴超过近六成的尾外风测订单，而且 b m 风商量力呢，行业领先，那么长兴产出越多，他的产线就越饱和。 那么另一家通富微店跟长兴是战略合作的关系，主攻 h b m 的 二点五 d 和三 d 的 堆叠分装，那么长兴这次的 i p o 木质的一个重要头像就是 h b m 起量，那么通富的业绩弹性会非常的惊人。第五环 模组场江波龙呢，直接采购长兴的 gm 颗粒，成本比用三星海力士便宜百分十五到百分之二十，而且呢，供应稳定，在缺货涨价的周期里面，这就是天然的优势啊，他甚至跟 长兴合资建了 ddr 五的模组基地。那么百威存储则是长兴的核心代理商，深度绑定，同样能够拿到稳定且便宜的货源。最后说一句啊，很多人盯着长兴能不能打新，其实跑偏了。真正值得跟踪的是这轮巨额资本开支驱动的 国产存储产业链的业绩兑现期，设备、材料、封测模组，每一环都有各自逻辑，具体怎么跟踪分析，看你更看重订单的确定性还是技术的弹性了。
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02:57查看AI文稿AI文稿兄弟们，二零二零年 a 股市场的超级肉签真的来了，中五签的收益直接让你白嫖一辆新车，它就是国产内存的绝对排面。长新科技就在五月二十七号，它的科创板 ipo 已经光速过会，预计最快的今年第三季度就能够正式申购。 赶上这两年 a r 和算力中心的大爆发，全球内存供不应求，价格直接涨上天。长兴科技今年一季度营业收入五百零八亿规模净利润高达两百四十七点六亿元。注意，这可是一个季度，相当于眼睛一睁一闭，倒涨三个亿。 来看看长兴的股东阵容，大干爹是号称风头之城的合肥国资委，二干爹是国家大基金二期，后面还跟着腾讯、阿里、美帝这些干妈。创始人朱一鸣更是一个传奇的技术男，当年为了专心造星，立下军令状，长兴盈利前不拿一分钱工资， 就在前几天上回通过的当天，他做了一个震惊的决定，把个人几百亿市值的股票无偿分了一半给公司的员工。那么重点来了，普通人如何参与这场暴富的盛宴？第一步，检查你有没有入场券。 因为长兴在科创板上市，如果你只有普通 a 股账户，是连申购的按钮你都点不了的，你的证券账户里前二十个交易日日均资产不能低于五十万人人民币，并且有二十四个月以上的炒股经验。第二步，疯狂攒沪市门票， 光有五十万现金放在账户里理财是不行的。打新看的是股票市值，长兴在上交所上市，你必须持有沪市的股票，沪市股票市值越多，就能多换一些长兴的抽奖号。 第三步，调好闹钟，一键申购，等长兴科技正式发布申购代码那天，打开交易软件，输入代码，毫不犹豫点击最大申购。 如果你平时天天扶老太太过马路，好人有好报，中签了赚多少离场比较合适呢？ 按照他计划，募资两百九十五亿元，通常发行百分之十左右的股份，粗略倒推，预计其发行对应市值在一万亿左右，给上市首日留下暴涨的肉钱空间。但是呢，芯片是极其残酷的强周期行业，今天全网缺货，明天可能就惨能过剩。 所以呢，记住这套分批淘鼎的策略，上市后市值涨到一点五万亿左右，属于合理的情绪定价，这个时候卖掉三分之一，把本金和晚上 ktv 的 钱落袋为安。 如果市值涨到两万亿左右，市场进入疯狂期，再卖掉三分之一，不要犹豫，出门右转四 s 店去提车。 如果市值一旦逼近两点五万亿，不要留恋，做个渣男，果断清仓，开上你的新车，油门踩到底。 当然了，你也可以留一点，以后喝多了吹牛逼，拿出手机还有证据。最后预祝每一位给我点赞的都能中签，兄弟们还在犹豫什么呢？备好子弹，干就完了！
2110冰哥K线不ob
03:27查看AI文稿AI文稿咱们先来聊一聊，就是大家最关心的这个长新科技的打新到底需要准备多少资金，然后顺便也可以给大家科普一下，科创版的这个打新的规则是怎样的。嗯，科创版的话，它是每中一千是五百股。长新科技它的这个发行价呢， 机构的预测是在七到十块钱之间，那我们以这个中间值来算的话，就是一手大概是三千五百块钱到五千块钱就可以了。哎，那如果说行情特别好，这只股票的发行价有没有可能更高？理论上它的发行价最高可以到十四块钱，那这样的话一手就是七千块钱， 但是它是一个超级大盘股，所以它的这个中签率会比较低。嗯，对，大家如果能够中一签的话，就已经非常幸运了。明白了，那咱们再来看看长兴科技上市之后的市值表现吧，就是大家可能会关心说 这只股票上市之后，它的市值会冲到多少，然后它的涨幅能有多大？这个问题很关键啊，那它的这个总股本是七百零八亿股， 按照这个中性的定价来算的话，它的市值就是在五千亿到七千亿之间，那如果上市当天涨幅在百分之五十到八十的话，嗯，它的市值就会到七千亿到一点。一万亿听起来还是很可观的，那如果行情特别火爆呢？ 有没有可能突破大家的想象？当然有啊，就像我刚才说的，如果是乐观的情况，再加上这个 ai 存储现在这么火的一个热度， 他的这个市值是有可能冲到两万亿的。嗯，那他的这个市值相比他上市前的一千五百亿的估值，就是有四倍到十三倍的一个上涨空间。哇，那我们接下来要聊的这个话题就非常刺激了，嗯，就是打新长新科技到底能赚多少钱？ 你觉得这只股票的打新收益会有什么特别的地方吗？打新长新科技的话，他的这个门槛是很低的，那如果是保守估计的话， 每中一千可以赚一千七到四千块钱，如果是行情，在中性的情况下，可以赚四千到六千，如果是遇到非常火爆的行情的话，嗯，他是有可能单签收益接近八千的。这么说的话，他虽然没有那种小盘的半导体新股赚的多，但是他是不是风险也会小一些？完全没错， 就是他虽然没有那种动不动就有十几万的收益，但是他的好处就是你需要投入的钱比较少，嗯，然后风险也比较可控， 适合那种稳健型的打新的投资者。说到这，我想起来大家一直都在关心的一个问题啊，就是长兴科技跟三星、海力士、美光这些国际巨头相比，嗯，它的市值和实力到底有多大差距？这个差距还是很明显的。三星电子它的市值是七点三万亿美元， sk 海力士是七万亿美元，嗯，那就算长兴科技很顺利的冲到了两万亿人民币， 它也就是三星的四分之一，海力士的不到三成，然后每光的四成左右，看来体量上确实还是有很大差距的。对，那它有哪些优势是我们可以值得期待的？长兴科技的话，它是目前国内唯一一家能够量产电脑和服务器内存的原厂， 所以它在国产替代这一块的空间还是非常大的。嗯，虽然说现在它在全球试战率和高端 h b m 产能这一块跟这些巨头比还是有不小的差距。对，我们今天其实就是帮大家梳理了一下 长兴科技这只股票它的打新的机会，以及它上市之后的一些可能的表现，包括它跟国际巨头之间的差距到底在什么地方？是的。那今天的内容咱们下期再见，拜拜。拜拜。
466汪博的创投圈
07:39查看AI文稿AI文稿今天给大家更新一个大事情，这个事情很大可能会让 a 股市值第一的公司排名发生变化， 那么就是长兴存储，那么长兴存储在昨天公布了新一期的招股书，因为长兴存储目前上市的进度已经变成了已问询，将最终会登陆科创板。 那么最新一期的招股书呢？是超乎市场所有人的预期。首先根据招股书， 二零二六年整个上半年长信存储预估整个营收达到一千一百亿到一千二百亿这个级别，整个二零二六年的上半年的利润将达到六百亿到七百亿， 整个今年的一季度的利润呢，目前公布出来是三百三十亿的净利润。那么这个是一个什么样的概念呢？像光模块的龙头周期去创一季度的净利润是五十七个亿，大概是等于六分之一个长新存储。 第二个是 a 股一季度净利润最多的公司是工商银行，是八百七十个亿，那么长兴存储整个一季度的利润也约等于半个工商银行。那么按照整个招股书 预估的上半年六百亿到七百亿这样的一个净利润，大家可以去猜想一下长兴存储的全年净利润会达到多少？然后大家再按照整个 a 股科技股 普遍二十倍到三十倍这样的一个 pe 去给估值的话，大家可以想象一下长兴存储上市，它的整个市值会达到多少？目前整个 a 股市场 市值最高的公司是工商银行，是目前两点五七万亿的这样的一个市值。 那么长兴存储它跟我们之前讲到的存储有什么不同呢？像之前我们讲到存储板块，大家一直在抱怨，哎呀， a 股市场没有正宗的存储公司，也就是说像全球整个 ai 这一轮行情的存储公司，我们大家所熟知的 三星电子、 sk 海力士，包括美光科技这一些都是存储的原厂公司。像我们 a 股一季度净利润都非常超预期的这一些存储公司，德米丽江、波龙、百威存储 这一些公司虽然一季度业绩也非常好，但是它在整个存储中的环节是属于模组环节， 所以大家一直来讲它们都不太正宗。但是像长兴存储，它跟这一些模组的公司是不一样的，它是跟美光科技、 三星以及 s k 海力士是一样的，这一些存储原厂公司，它是拥有自己的金原厂， 具备金源制造能力，也就是说从新变设计到金源制造，再到封装测试的这样的一些全流程， 它都是能够自主可控的。而且从长新的一季度净利润来看，它目前的一季度净利润相当于全球第四，排在它前面的就是三星、 sk 海力士以及美观科技， 然后它目前是中国第一的存储公司，所以这个意义对于整个 a 股市场来看是非常非常重大的。它是中国目前唯一的低端内存 完全形成自主可控，而且形成了规模化效应，打破三星、 sk 海力士包括美光科技这一系列巨头的海外垄断， 而且是全产业链自主可控，能够去带动国产半导体的发展， 而且是能够去补上我们存储这个短板，完善我们 ai 的 底座的。但是对于整个长行存储，它目前我们也要理性地看待它，相较于 三星、 sk 海力士、美光科技这一些全球头部的存储公司来看，它的技术也存在两年左右的差距，因为像目前我们生产的更多还是内存这个 dren 里面的低端系列的产品，但是像目前 三星这一些顶级的存储公司，它已经能够生产跟英伟达以及全球高端服务器里面的这一些存储，也就是 hbm 三这个系列的型号的 更高级别的存储。但是像我们更多的还是属于一个还是相较低端的，但是这个事情也是一个从零到一的突破， 也是能够去解决我们这边国产大模型到国产算力，再到国产存储的全面自主可控， 所以这个事情的意义是非常非常巨大的。而且关键的一点是什么？他不再是完全的情绪上的自主可控， 因为从整个一季度的利润以及半年报的这个净利润，它已经证明它的盈利能力是非常非常强的。所以长兴存储对于 a 股的意义是真正的有这么一家高科技 而且全面自主可控的硬科技的这样的一家标的，对于整个存储行业都是一个非常大的推动。 所以对于整个长兴存储的这样的一些环节，不管是概念还是实锤， 在整个长兴存储没有上市之前， a 股都会进行预期的炒作。那么对于整个市场我们也是经历了从四月份到五月份一波非常完整的上涨，那么在 前期情绪非常非常高涨的情况下，整个市场目前出现了一些横盘回踩以及调整，这个都是非常正常的，因为整个市场不可能每一天 都上涨，我们去回顾像当年的新能源行情，包括像当年的白酒行情，它的上涨过程中也一样的都会有回调。那么这个阶段我们更需要的去关注的是 哪一些公司的基本面是不符合市场预期的？哪一些环节的基本面 后面还有预期，这个是我们需要去重点关注的。那么做投资也不需要一涨了就非常非常的乐观，一跌了就非常非常的悲观， 这个都是一些散户的心态，也都是不能够去帮助你成长的。
2125趋势天哥
00:30查看AI文稿AI文稿太震撼了！长兴科技员工零点一零八元持股国产存储龙头长兴科技成功过会冲刺科创板二期，员工股权激励成本仅零点一零八元每股， 就算上市，每股只摸到十元，直接翻近百倍！你的成本低有他低吗？按照市场估值算，上市落地至少诞生十三位亿万富豪，数千名千万富豪，妥妥的国产芯片圈顶值造富行情啊！
109细老表
05:39查看AI文稿AI文稿长兴过会了，上海证券交易所的官方公告看似简短，但是此刻整个中国金融行业、芯片行业、科技行业都清楚的听到了一声惊雷。自科创板设立以来历史第二大 ipo， 中国大陆唯一能够规模化 以细化量产 dvm 芯片的独苗，带着二百九十五亿的墨子鹅，以一种雷厉风行的姿态闯过了上市审议。强行科技的 ipo 上市，凭什么值得大输？特殊，为什么还没有上市，我就已经为他们 四条视频来恩哥，作为专业搞金融的财经博主，今天我说几个数字，咱们一起沉浸式的感受一下。长兴从上市申请的正式提报到现在上会审议通过，从头到尾满打满算，耗时甚至都不到五个月，在中国资本市场当中，这个速度堪称是温酒斩华雄。为什么？因为中 中国的金融监管各位应该都是由所而闻的，不怕流程多，就怕出差错。所以一直以来申请的 ipo 上市的企业，通常情况下都是需要经历十五轮的公开问询，甚至还有令人瑟瑟发抖的现场抽查，派人到你公司去实地翻账款， 整个流程走下来，耗时一年起步，那都是家常便饭。但是长兴存储着上市呢，不仅流程快，效率高，而且他们走的是一条秘密。 你看，这一次在长兴科技的上市申请页面当中，历史罕见的采用了一个全新描述，预先审阅 什么意思呢？也就是说，在这家公司正式提交申报材料之前，监管层面就已经秘密的完成了两轮预先省略。交易所的审核标是在非公开的状态下对公司进行了问询和审查，而公司呢，也如实完成了相应的回复，直到一切信息足够安全，符合规范之后， 才在官网之上正式挂出。而这样的制度，就是中国金融高层为那些在关键核心行业进行技术攻关的企业们所量身打造的保护。 在国外，这个叫做秘密递交，因为如果在上市的过程当中提前暴露了详细业务还有核心技术，那么完全有可能会引发竞争对手的针对性动作，甚至不夸张的说影响整个供应链安全。 ipo 上市，好事也办成了坏事。长兴是谁？长兴是中国现在 bam 领域的唯一火种， 也是全世界为数不多可以正面硬更三星、 sk， 海力士还有美光这三大巨头的存在。产能、工艺、研发、扩产节奏，每一条信息都是核心机密， 如果为了上市就把所有情况，所有细节，所有的财务数据全都提前公之于众，昭告于天下的话，那不就成了泄密？所以科创板这一次是刚好用上了创新制， 允许企业先以秘密的方式递交材料，在非公开的渠道当中完成敏感信息的问询，等核心问题都捋清楚，确认无误之后，再去做公开受理， 一次性向大众放出所有问答。所以啊，我们完全可以说，当同行们还在排队过安检的时候，强行存储直接走了一条 vip 通报，但是这一条通透了门票，没有人会眼红，因为这是国家拿存储芯片的命门给换来的。 如果没有这层秘密保护，那么中国 drim 芯片的底牌很可能在上市前就被海外巨头竞争对手给摸的一清二楚，所以故事说到现在，各位应该有一些感觉了，五个月的 ipo 上市速度到底有多 多么不容易。在长兴的招股说明书里，有这样一段描述，长兴科技，无控股股东，无实际控制人，好多人一看直接傻眼，一家坐拥万亿市值潜力，关系到国家存储领域安全的绝对隆， 居然没有一个人说了算，这合理吗？这安全吗？各位，这并非是股权架构的失控，反而是长信在资本层面的精妙设计。翻开长信存储的股权名单，你就会看到，以合肥国资为核心的国有资本，合计持有着长信超过百分之四十五的股权。而 除了国资，阿里、腾讯、小米，还有各路的明星创投资本机构，哎，悉数在列。这是什么？这是一张没有中心节点的控制网， 每一层都可以渗透着国资的意志，但同时也没有任何一方可以独揽大权，相当于是一尊科技巨无霸，装上了市场化动力的混合引擎， 既保证了国家战略的安全可控，同时呢又避免了僵化决策。这一套资本太监打的实在漂亮。当然，这所有的制度创新、财务奇迹、资本架构的设计，到最终都执行了同一个目标。长信是目前中国大陆唯一有机会 有实力去打破 drm 行业铁木的破局者。存储芯片这个市场长期被三星、 sk、 海力士还有美国的美观科技三家融入，他们三家的全球市场份额超过了百分之九十。 而伤心呢，就硬是从铁板里撕开了一道口子。截止到二零二五年底，他们的全球市战率冲到了百分之七点六七，全球第四来之不易，可能有人一听去四年，却也值得骄傲，这就开始吹嘘了。各位， 长信能排到第四，你知道这意味着什么吗？意味着长信在大量扩产的同时，还是顺手把国内的半导体设备、半导体材料企业一起带进了实战考场。 在以前没有长兴这个第四名的时候，国产设备想要进入全球一线，想要去给三星海力士供货，那真是求爷爷告奶奶，邮件发了一万封也未必能有机会。而如今呢，长兴在全 修市场拿到了接近百分之八的份额，而这个份额就足以他们把订单和生产线直接摆到中国家门口。这种产业链的带动不是一家独大，而是拉起来一整个生态的国产花月钱。 所以，这是为什么啊？长行存储还没有上市，安哥就已经迫不及待的枪口发出了四条视频。因为这个故事的本质是一场国家战略，制度创新，还有资本智慧的集体合。 长期的上市，我不能保证他一定股价上涨，一定让所有人赚钱，但我们也必须要看清现状，这是中国半导体芯片行业一场蓄势已久的突围。
2.9万N小黑财经
03:45182CPA安百聊生财
01:34查看AI文稿AI文稿晋级存储龙头，长兴科技进入到了注册阶段，马上就要开启科创板申购，不少粉丝私信问怎么参与打新？今天用大白话讲清楚科创板打新准备的条件、交易规则和注意事项，想申购长兴的朋友认真记好。 首先说参与打新的两大硬性门槛非一不可。第一是开通科创板权限，两年以上的证券交易经验，前二十个交易日日均资产大于等于五十万，风险承受能力相对积极型及以上，且做完科创板知识测评就能开通权限。 第二是配售市值的门槛，科创板列入股市，只认股市股票的市值申市，北交所持仓不计入申购日前剔减二日往前二十个交易日 股市日均持仓市值满一万以上，才有申购的资格。另外，申购新股当日不用预约缴款，如果中签的话，提交二日收盘前账户留足资金就行。 这里提醒，同一个身份证明下，多个券商账户同一只新股只能申购一次。最后给普通投资者三点实操的建议，第一，理性配置沪市的底仓，不用盲目中仓追高，优先选波动平稳的沪市难筹。 第二，严守缴款的几率，十二个月内重签期购三次会被限制半年全部新股新债的申购资格，重签务必按时准备资金。 第三，破除保本的误区，客车版注册制新股存在上市破发的可能，长新虽是行业龙头，也要客观看待股价的波动，不盲目满仓博打新收益。
10:26查看AI文稿AI文稿今天我们要聊的呢是这个长兴科技啊，它作为中国唯一一家能够大规模生产 d r a m 的 企业啊，是如何借着全球的这个内存芯片的涨价，以及 ai 服务器带来的这个需求的激增啊，然后实现了业绩的暴增，同时呢带动了整个 a 股市场上相关的产业链的公司也都大幅的受益。对，这个确实是一个非常值得大家关注的现象，所以我们就直接开始今天的讨论吧。首先就是长兴科技他这个二零二六年一季度和上半年的财报到底有多夸张？ 这么说吧，一季度的营收就达到了五百零八亿，同比增长百分之七百一十九点一三，净利润是三百三十点一二亿，同比增长百分之一千二百六十八点四五，平均一天赚三点六个亿， 很多 a 股的公司一年都赚不到这个钱。然后上半年的业绩预告呢，也非常亮眼，营收预计是一千一百一十二到百分之六百七十七， 规模净利润预计是五百亿到五百七十亿，同比增长百分之二千二百四十四到百分之二千五百四十四。天呐，这也太夸张了， 那长兴科技他为什么可以在二零二零年一季度和上半年能够实现业绩暴增呢？这个原因其实很简单，第一个就是全球的这个 d r a m 内存条芯片的价格疯涨， 从二零二五年下半年到二零二六年一季度，单颗芯片的价格就涨了百分之八十到百分之九十五，内存条的价格更是直接翻了几倍哦，这个价格涨幅确实惊人，那除了价格上涨还有什么其他的因素吗？有啊，就是 ai 服务器对内存的需求是暴增的， 一台 ai 服务器要用普通服务器的八到十倍的 d r a m， 但是呢，三星和 s k。 海力士他们都优先去做了高价的 h b m， 所以 导致了普通的 d r a m 就 供不上了。 然后长新作为中国唯一一家可以大规模生产 d r a m 的 公司，订单已经多到做不完了，产能全开还是满产满销，所以别人涨价缺货，他却可以赚得盆满钵满。 哎，那我们接下来聊的就是长新科技，它在全球的 d r a m 市场到底是一个什么样的地位？它的地位其实非常非常的特殊啊，它是中国唯一一家本土的能够量产 d r a m 的 企业，然后在全球的市场份额里面占到了百分之十一点。一 是全球第四大 d r a m 大 厂，这么说的话，长兴科技是不是打破了这个行业原有的格局？可以这么说，之前高端的 d r a m 完全是靠进口的嘛，那现在就是只有长兴能够去替代这些进口的产品，所以它在国内是没有直接的竞争对手的。 然后全球的市场基本就是被三星 s k。 海力士、美光这三家占掉了百分之九十以上的市场份额。那长兴科技它在技术上面和能源上面有哪些拿得出手的亮点？长兴的起步其实是一六年的时候， 通过收购了德国齐孟达的破产的技术，然后再加上自己的持续研发，它就避开了很多从零到一的这种 技术的坑，然后现在已经能够做到十六纳米的 ddr 五和 lp， ddr 五 x 的 量产量率也超过了百分之九十，已经是国际一流水平了。十六纳米量率超过百分之九十，这个真的很厉害， 那他们后续还有什么技术上面的规划吗？当然有了，他们的十五纳米的工艺也计划是在二零二六年的下半年量产，然后包括他们也在加速的研发 hbm， 就是 这个 ai 服务器的这个核心的芯片。 另外呢，他们已经累计申请了一万两千多件专利，其中授权的已经超过了五千件，是全球百强创新机构当中唯一上榜的中国大陆的存储企业。听起来他们技术实力非常雄厚啊，那产能方面怎么样？产能方面也是非常猛啊，他现在有三座十二寸的精原厂， 然后月产能是二十八万片，到二零二六年年底的话会提升到三十五万片。 现在是三个厂，都是在合肥和北京，全部都是满负荷运转，然后订单已经排到了二零二七年，他这次 ipo 募了两百九十五亿，其中有两百亿都是用来扩产的， 所以它的目标是到二零二七年能够占到全球百分之十五的市场份额。长兴科技到底在我们国家的这个战略安全上面扮演一个什么样的角色？因为我们国家每年要进口几千个亿的 drm， 然后不管是 ai 还是手机服务器还是汽车，这个存储芯片都是被卡脖子的。 那长兴现在就是扛起了这个国产替代的大旗，它让我们在存储芯片这个领域里面有了自主可控的能力，也保障了我们整个供应链和 ai 算力的安全，所以它是获得了国家战略级的支持的，也被很多人称为是卡脖子领域的国产救命稻草。 原来长兴科技这么重要啊，那我们下面就要说的就是长兴科技到底会怎么影响 a 股相关的公司，尤其是那些跟他有股权关系或者有深度业务合作的第一梯队的公司， 他们到底会怎么受益？好，我们一个一个来说啊。先说这个赵毅创新，他是直接持有长兴百分之一点八八的股份，然后董事长也是兼任长兴的董事长。另外呢，长兴还是赵毅的这个 d a m 芯片的独家代工和代销方，这个协议是签到二零三零年的， 所以长兴卖的越多，赵毅的代工费和代销的收入就越高，然后如果长兴上市的话，赵毅的这个股权也会直接升值。赵毅创新的收益方式听起来还挺全面的， 那合肥城建和美的集团又会怎么受到影响呢？合肥城建的话，他是母公司，是合肥建投，而合肥建投是长新的第一大股东，持股百分之二十一点六七， 然后他也负责了长新厂区的建设和配套，所以长新扩产的话，他是可以拿到基建的大单的。然后如果长新上市的话，他母公司的资产也会大幅的增值。 美的集团的话，它是间接的持有长新百分之零点七六到百分之零点八四的股份，它们也在智能家居的存储上面有合作，所以长新的估值提升的话，美的也可以获得投资收益。同时呢，也让美的在家电的存储芯片的供应链上面更加的安全。明白了， 那第二梯队的这些设备公司，比如说北方华创和拓金科技，他们会因为长兴科技的破产而迎来哪些机会？北方华创，他是长兴最大的一个设备供应商，课时陈积热处理他都有覆盖，然后课时设备在长兴的采购当中占比高达百分之四十五万， 那长兴要从二十八万片的月产能提升到三十五万片，那他肯定是要大量的去采购北方华创的设备的，所以北方华创的订单肯定是会迎来一个爆发式的增长。 听起来北方华创真的是直接受益于长新的扩产计划，那拓金科技的情况怎么样？拓金科技，它是长新的 p e c v d 薄膜沉机设备的主力供应商， 也是国产化的核心伙伴，每一片晶源都要用到 p e c v d。 设备，所以扩产就意味着它的设备的采购量也是直接翻倍的。那华海青科、中微公司，还有深科技和通付微电这些企业，它们和长新科技的合作关系又有什么独特的地方呢？ 华海金科，它是在 c m p。 抛光设备领域试占率超过百分之六十，然后这个设备无论是 d r a m 还是 h b m 生产当中都必不可少的。那长心要做 h b m 的 话， 它对 c m p。 设备的需求肯定是会翻倍的，而华海青稞又是它唯一的一个国产的选择，看来华海青稞在国产设备这块是独一份的存在啊。那中微公司呢？中微公司的话，它是长新的这个 d r a m 课时设备的核心的供应商，然后也是十五纳米新产线的一个刚需， 所以它的订单的确定性也是非常高的。至于深科技和通富微店，深科技旗下的配对是承接了长兴百分之六十的传统的 ddr 的 风测业务，是它最大的一个委外风测商， 然后通付微店的话，它是长兴 hbm 唯一的一个核心风测商，长兴贡献了它百分之四十五的收入，在这个 ai 高端存储的风装领域，它是处于一个垄断的地位。这些公司的分工还挺明确的啊，那第三梯队的这些材料模组和风测的企业， 他们又是怎么跟长兴科技形成联动的呢？这个就非常直接了，比如说雅客科技，它是全球领先的前驱体材料的供应商，然后安吉科技是 c m p 抛光液的龙头，那这两个都是长兴的核心材料的国产的供应商，长兴扩展的话，他们的材料的用量也是直接翻倍的， 然后加上这个 d r a m 涨价，他们也可以跟着提价，所以是量价齐升哦。所以说材料企业是直接受益于量价齐升。那模组和封测环节又有哪些公司会受益呢？模组和封测的话就是德明利、 江波龙、百威存储，他们这些都是大量的采购长新的颗粒去做各种内存条， s s d 和存储模组的，那长新的产能上来了之后，他们就有了稳定的颗粒的来源，然后订单也是跟着大幅的增长。 哎，那我们最后来总结一下，长兴科技到底是靠什么成为了中国 drm 行业的一个中流砥柱，然后又给整个产业链带来了哪些实质性的变化？对，其实我们今天一路聊下来也很清楚了啊，长兴科技它虽然没有上市，但是它已经是全球第四大， 中国唯一的一个 drm 巨头了，然后二零二六年一季度就赚了三百三十亿，上半年的净利润至少是五百亿。它能够有这样的成绩，是因为它是国内唯一的一个能够大规模供应的厂商，再加上 ai 芯片的这个需求猛增，然后产品价格的暴涨，以及国家的战略的支持， 这样的话就很好理解了，长兴科技取得这样的成绩也是必然的了。那你能说一下它对相关企业具体有哪些影响吗？当然可以， 他不光是跟赵毅创新、合肥城建这种形成了一个非常紧密的合作的关系，同时也让北方华创、拓金科技、华海青科这些设备企业的订单出现了一个激增，然后也带动了雅克科技、 安吉科技、德明利这些材料和模组的公司共同的成长，所以整个产业链都是因为它的产能的扩张和实际的订单的需求而得到了一个实实在在的推动。好的，我们今天把长兴科技为什么能够成为全球 drm 行业的一个搅局者， 然后他是如何带动上下游的企业一起迎来了一个新的增长机会，给大家梳理了一遍。嗯，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
144小善聊新知识
04:23查看AI文稿AI文稿五月二十七号，长兴科技在科创板过会了。两百九十五亿的募资额，科创板史上第二大 ipo， 仅次于中兴国际，估值预期两万亿起步，直接冲击 a 股科技龙头的位置。这条新闻本身已经够炸了， 但真正让人后背发凉的是另一件事。就在长兴过会的第二天，也就是五月二十八号，美国商务部宣布了新的存储芯片出口限制，前后相隔不到二十四个小时。你品一下这个时间，长兴的招股书从受理到过会，只用了一百四十八天。 正常。科创板 ipo 审核周期是半年到一年。长兴走了一条预先省略的绿色通道，说白了就是用最短的时间、最快的速度把它推到资本市场去。为什么这么急？因为对面的子弹已经上膛了。 美国那边的新出口限制，瞄准的就是先进 dm 设备和 n 的 闪存，本质上是要掐断中国存储芯片往上走的通路。但这次不一样了，以前是美国出权，我们挨打， 这次是美国出拳的同时，中国资本市场同步亮出了自己的筹码，你封锁我，我就自己上市。融资两百九十五亿砸下去，产线升级、技术迭代，市场份额继续往上拱。这场博弈的逻辑彻底变了。 很多人可能不知道，长兴的全球 dram 市场份额只有百分之七点六七，全球第四。前面三个是什么？三星 s k、 海力士、美光三加，加起来垄断了全球超过百分之九十的市场。百分之九十是什么概念？ 就是你电脑里的内存条，你手机里的运行内存、 ai 服务器的数据缓存，全世界只有这三家说了算，定价权、供货节奏、技术路线全在他们手里。 而且最邪门的地方在于 dm 这个行业有一个不成文的规矩，三巨头默契控盘。什么意思呢？行情好的时候大家一起涨价，行情差的时候大家一起减产保价， 普通消费者是最惨的。你以为内存条价格是市场决定的，其实几十年来一直是被三家人为操控的。三星厂房着火，内存涨，海力士停电内存涨，美观量率出问题，内存涨，涨上去就下不来，这就是垄断。而长兴是十年来第一个撕开这道口子的玩家。长兴现在能做什么？ 消费级滴滴二五，量率已经拉到了百分之八十五，成本比海外品牌低百分之十五到百分之二十，什么意思呢？就是你买的那根国产内存条，价格能打到海外品牌的三分之二，甚至更低。就 在去年底到今年一月，三巨头联手拉涨十六 g 的 ddr 五，内存条从两百多块一把退到一千二，涨了将近五倍，装机党直接被吓退， diy 市场腰斩。但三月开始，价格撑不住了，一路从一千多跌到五六百。为什么会这样？ 因为长新的 ddr 五在二零二六年一季度全面量产了，量率百分之八十五，成本比海外品牌低百分之十五到百分之二十才能一开出来。三巨头的默契控盘直接被撕开了口子。 他们以前是三家分蛋糕，现在突然多了一个搅局的高价，撑不住了，只能降价抢市场。这就是为什么长兴 ipo 这么重要。你把它理解成一家芯片公司上市格局就小了， 它本质上是一个信号，中国存储芯片从能不能做到能不能做大，正式切换了。再说一个更扎心的数字，长兴从二零一六年成立到现在，累计烧掉了三百六十六亿，连续亏损七年。 换成任何一个纯粹追求短期回报的投资机构，早就止损离场了。但有一个地方没走。合肥当年朱一鸣跑遍全国融资，绝大多数地方政府听完这个数字就摇头。只有合肥拍了版， 一次性出资一百三十五亿，占项目启动资金的四分之三。合肥的逻辑从来不是赌爆款，京东方是这样，未来是这样，长兴也是这样。他赌的是用一个链主企业撬动一整条产业链。现在围绕长兴，合肥已经引进了两百多家上下游配套企业， 一个长新的上市福音，可能会超过合肥一整年的 gdp。 这就是最牛风头城市的底色，不是赌，是谋。但最让我震撼的不是合肥的投资回报，不是两百九十五亿的募资规模，甚至不是两百多家产业链企业。是朱一鸣做的一件事。 他把价值超过两百亿的七点六八亿股股票，承诺在上市后十年内全部分给公司在职员工，覆盖近两万名员工，人均超过一百万。而且他自己承诺，上市后十年不减持，十年一分不卖。 在 a 股市场，常规的锁定期是三年，十年锁定几乎闻所未闻。一个创始人把自己和公司绑死，十年，把价值两百亿的财富分给两万个人，这不是做姿态，这是把自己整个身家都压上去了。 他想告诉所有人的事，我不是来资本市场套现的，我是来把这件事做成。最后再说一句，普通人能感知到什么，你以后买手机买电脑、买内存条的时候，价格不会再被山心海力士、美光三家随便操控了，你给电脑升级内存，不会因为海外原厂控盘被多收两三百。你买一部国产手机，里面跑的运行内存很可能就来自合肥， 这才是长兴。 ipo 这件事对普通人最真实的意义，不是一个两万亿的估值数字，不是一堆涨停的股票代码，而是你手里那块内存条上终于可以印上一行字， made in china， 而且不比你三星的差。这一次是真的站起来了。
741脑局
18:59查看AI文稿AI文稿长兴镇是一个天选之子啊，前面巨头空出来，市场给你，这个是天时科创板，现在硬科技的窗口正打开着，这个是地利，再加上他这个财务数据，现在拐点也到了，这个是人和，天时地利人和，不太可能出现像当年蚂蚁上市中断这种事情了。 哈喽，大家好，今天我们来看一下长兴科技的招股说明书，那这份招股说明书总共有毛四百页，内容实在是太强劲了。那本期视频我将会聊到存储行业，长兴的业务、财务风险，以及本次 ipo 总共五个话题。好，我们话不多说，直接开始。 那我们先来看行业这一部分啊，我们以科普为主，半导体也是当前市场的主线，我相信很多同学稀里糊涂的在半导体上也赚了不少钱，但是总是说不清楚到底是什么东西，那本期视频看完，一定会让你在茶余饭后讨论股票的时候更加自信。半导体也是声望分类里面的标准的二级行业， 按照常见科技的观点，半导体行业按照功能角度分类，主要含干，一、集成电路，二、光电旗舰，三、分力器，四、传感器。那集成电路则不必说，那就在这个板块下面。光电旗舰这里的光电旗舰并不是现在很火的光模块啊，光模块是分类在通信板块里面的，这里的光旗舰指的是一些 led 元气件，比如说一些显示设备以及摄像头的一些元气件，这个并不是我们关注的重点，我们就不展开了。分滤器指的是二极管，这个二极管现在已经成了一个骂人的词了啊。三极管像这些貌似元气件，因为博主本科是学计算机的，博主一起记得当年模拟电路这门课的恐惧。 第四个是传感器，这个平时很常见啊，广感深感，这些智能家居这边都应用的很常见了，这个是硅基世界了解现实世界的一个核心的方式。好，那 存储芯片作为集成电路的关键分支，我们可以看到长宁科技认为集成电路这边可以继续分为逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片以及微处理器。那这个 逻辑芯片主要是 cpu、 gpu 这些存储芯片自不必说，逻辑芯片跟存储芯片都是数字芯片，那所谓模拟芯片就是管信号的，比如说新能源汽车上的 bms 电池管理系统，它要去检测每一节电池电芯的温度、电压，防止它起火，这里就用到一些模拟芯片。最后是微处理器， 那严格来说带运算控制功能的芯片都可以叫做微处理器，所以像 cpu 也是属于微处理器的大家族。不过结合上下文来看，它既然这么分类，就是把这个 cpu 逻辑芯片单拎出来了，那这里的微处理器应该指的就是单片机，或者说小家电控制这些微处理器。那存储芯片继续分就是这张图，它这里按照意识性存储和非意识，就是指断电以后它能不能继续保存。不过现在 主要讲的其实就是三类，第一类就是 dram dynamic random access memory 动态随机存取存储器，再一个是 raspberry， 第一个 n 是 not， 第二个就是 and， 这个就是飞行闪存存储器，这个主要作用就是在断电后存储，其实这个功能呢， 以前主流还是机械硬盘，那在笔记本手机、高性能服务器，以及像台式机的游戏盘、系统盘，那在这些领域，现在基本上都已经被这个 ssd 所取代了。 所以像 hdd 就 所谓的机械硬盘啊，那目前只在硬盘备份、监控这些需要极致的低成本、大容量的领域，可能还有 hdd 的 身影。关于这两个，你如果区分不清楚，那我教你一个非常简单的记忆方式啊，我们手机比如说十六 g 二 t， 前面这个十六 g 就 指的是这个 dm 啊，后面这个二 t 啊，就是指这个 flashnend， 那 当然我们的长青科技做的是这个业务，它也标红了。那其实除了这个 dm 和 flashnend， 当前还有一个非常重要的领域叫做 hbm， 这个是 high bandwidth memory 啊，高宽带存储，那这个是刚出来的东西，它的本质就是一堆三 d 的 堆叠的 dram 啊，这个专门为 ai gpu 打造的，因为在 ai 训练推理的时候，需要超代宽、低延迟、高频发。那我们回过头来看这一份图啊，这里有一个市场份额统计，有这里的百分比，我们根据乘法原理可以算得零点八八乘以 零点三三乘以零点六五，大概是百分之十八点八八，这个数字非常的好，也就是说在二五年整个半导体板块有百分之十八点八八，这个数字非常的好，也就是说在二五年整个半导体板块，那既然 dram 板块 占比这么大，我们来看一下 dram 芯片继续分类，我们可以看到它这里分了三类，第一个是普通的 ddr， 这个就是我们在网络平台上可以买到的装在电脑里面的一个 内存条。第二个是 lp ddr， 这个 lp l 是 low 啊， p 是 power， low， power 低功率，低功率嘛，那主要是用在这个智能手机、平板电脑以及智能可穿配这些低功耗的产品上面。第三个是 g d r， 这个 g 就 应该是 graphic 的 意思，它在图形显示领域主要是一个显卡里面的一个组建，比如说当前主流的显卡，英伟达的 g force r t x 五零六零 ti 十六 g 这个型号命名的这个十六 g 就是 g d r。 好， 它这边又讲了一个待机的概念啊，那当前是四待机，像五待机在过渡有 d r 四到 d r 五。 我记得我零八年的时候买了第一台笔记本电脑，那时候还是 ddr 二，因为这种升级是在主板级别强制升级的，它不向下兼容，比如说支持 ddr 五的主板就不支持 ddr 四，这也是导致我们等下会聊到一个内存行业一个周期的一个重要的原因啊。让我们来看这个 dm 的 产业链， 这个产业链的图是这样子的，分为中游、上游、下游。我们在分析的时候都是按照这么个思路去分析，那基本上所有的 制造业，它上游都会有一个设备和一个材料，半导体也有半导体设备，半导体材料，比如电力，那它有电力的设备，电力的材料都是一样的，一般这个产业链的核心厂商还都在中游，那这是它提到一个 i d m 的 概念，所谓的 i d m integrated device manufacturer， 指的是全产业链自研自产与它对应的垂直分工。当前 dm 主要的厂商，比如说散星、海力士以及镁光啊，都是 i d m 的 模式。那在半导体的其他领域啊，比如说算力芯片，主要有 两种模式。这个第一个叫做 fabless， 这个 fab 是 合成词啊，前面这个 fab 是 指 fabrication 工程，后面 less 是 一个 很没有的词根，所以它是只设计不生产，生产是外包的啊，比如说英伟达、高通这些。对应的另外一种就是 foundry， 只代工不设计，比如说我们的台积电以及中兴国际。很愉快啊，博主把知识前后串起来，有一种莫名的新奇感啊。 好，我们继续行业的。第四点讲的是这个市场规模的不断的增长，那在这边他也给出了一个 调研机构的一个规模预测，二五年，这个不是个预测值啊，这个应该是一个已经发生的一千五百零五亿美元。 因为我自己是游戏行业的嘛，所以心中总是有一个对比的基准。那全游戏行业的全球市场规模，二五年大概是一八八八，二五年还是游戏行业的规模稍微大那么一丢丢，但是二六年这个肯定是高攀不起了，二六年他是要翻倍还要多。 游戏行业现在可能每年还有百分之五的一个增长啊，已经沦为一个中登股，甚至是一个老登股的概念了。按照机构的预测，在三零年会到达五七幺零亿的一个市场规模， 年复合增长有百分之三十。好，继续关于金融领域的拓展，这里主要有服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车 一些领域的扩展，这个很像当年互联网 ai 的 出现，除了那些新增领域啊，所有的传统的领域都可以重新再做一遍。那关于行业的第六点啊，讲的是一个市场集中度高。说到这个市场集中度啊，我们闲暇之用一下，我们之前讲过一个刻画市场集中度的一个 呃，视频啊，就有一个 c r n 和 h h i， 这个不知道大家还记不记得，如果忘记了可以去翻一下。前面应该我在讲微观经济学里面的一个视频，那这里这个 c r 三啊，有百分之九十以上的这么一个份额，这个毫无疑问这个行业是寡头垄断，当然他这里没说啊，这里 我们再提一下这个 hbm 这个概念啊， ai 的 爆发导致这个 hbm 现在需求非常的高，所以三星、海力士这些，现在他们都去做 hbm 了，导致 dm 这个市场啊，现在出现了缺口啊， 长兴它正好现在卡在了这个缺口上面，这个也是天使啊，我们来讲行业的第二块，大部分行业的周期，虽然年初怪物猎人荒野这个游戏刚上线的时候，我准备升级我的台式机去打游戏嘛，我这台机器上一次升级还是大概十年前，一五一六年的时候， 现在年纪越大啊，对这个电子设备的态度是越不想折腾啊，能够用就好。所以我十年前的电脑也一直没有去折腾啊，反正主流的游戏也能玩，直到某个游戏真的跑不动了，才会只想到去升级一下啊。 结果好家伙，一看这个内存价格，着实是吓了一跳啊，现在这个内存价格比 cpu 主板还贵啊，在电脑配件里面已经成了显卡之后第二大件了。 说回来啊，这个存储行业是一个典型的周期行业，他这里也给出了二零年到二五年的一个价格变化图。那我作为消费者其实有明显体感的，应该有三次，大概在一六年的时候吧，这里还有一个糕点， 这有高点，这有高点，一六年的那一次呢，应该是智能手机驱动的，那时候有两倍的涨幅吧。然后二零年左右啊，这个的驱动，可能那时候是一个口罩，以及那时候挖矿比较火，那又驱动了一波，我去查了一下，那时候大概有翻倍的涨幅，当前这一波，那就是 ai 驱动的，那这个涨幅已经接近三倍了，所以这 应该可以再高一点，所以你可以看到这边大概是四五年一个周期啊。市场的规律就是这样，当你能够赚到钱的时候，一定会有其他因素把这个平均价格给打下来。 那我们投资者要去做的就是在市场的高点的时候，我们要撤出来。那什么时候是高点，这个就取决于你的认知，对这个行业，对这个公司的调研，甚至一些心态、性格等层面的因素了。这个扯开了，我们说回来，那这个周期即是他的这个特征，也是他的风险。说到风险，我们将会在后面聊风险的时候再次提及他 后面的技术水平特点我们就不看了。至于这个行业的壁垒，所谓的行业壁垒其实就是竞争优势。第一个是技术壁垒， 就是科技行业的普遍特点，也是国产替代解决卡脖子问题的一个源头。再一个是资金和产业壁垒，这个是制造业的普遍特点。等会我们会聊到他财务的时候，我们也会聊到他亏了十年，正好现在遇到了天时地利人和， 现在如果还要想进这个行业，周期真的是太长了。在完全市场化的前提下，理性人是几乎不会去做这个事情了的。我指的是做企业，不是投资啊，做企业和做投资，我正好这两个经历都有，这两个完全不是一个逻辑的。后面这个人才壁垒以及 运营管理避雷，这个这可能就需要行业内的小伙伴来补充说明了，我就不知道了，尤其是这个人才避雷，我们国家每年有这么多专业对口的高校毕业生，到底能不能对口上？懂得朋友可以在评论区说说。那后面这个面临的机遇与风险，我们在聊风险的时候一起聊一下啊。后面还有很多包括 同行业的一些主要企业的情况。三星、海力士、美光，如果你手上正好持有了这个方向的标的，一定要好好研究一下这一份材料啊。这个报告我会发在主页免费的粉丝群，你可以直接进群下载来翻阅。好，我们来看他的业务啊，这有句话啊，我给他画一下。 环境科技是我国规模最大、科技最先进、布局最全的 dm 研发设计制造一体化的企业。哎，这个没有之一啊，非常确定的一个存亡的一个定位啊，接一下存亡，我们看下它的主要产品以及服务。 第一个是 dm 芯片，那这里给了图示啊，这个不是成品内存条啊，这个是内存条上的一个芯片，后面第二块是 dm 模组啊， 啊，这些就是成品的内存条啊，他是直接面向消费者，你可以在网购平台上看得到的。第三块业务是他的这个金源喊卖给下游的模组厂商，以及他还有一些其他的业务。当然第三第四这个两者应该占比都很小啊，只有百分之一点七零。后面主要的经营模式啊，包括研发模式， 呃，采购模式、生产模式，还有销售模式，以及成立以来主营业务主要产品主要经营模式的演变情况，这个我们就跳过了啊。哦，这张图很有意思啊，这张图我们可以看一下啊， 这个每一个单元啊，都是一批关联的上市公司啊，感兴趣的小伙伴可以按图所见去查查他的上下游，也许你会有不少的收获。 好，那我们接下来快速过一下第三部分他的财务数据的情况，他二五年的营收总共是六幺八亿，规模净利润是十八点 七亿。二零年第一季度，这里也是进行了一个省略，抽出了一个无保留意见。那二零年第一季度营业收入是五百零八亿，二零年第一季度的二四八亿，就已经 超越了二五年全年规模净利润十八点七亿了。二六年上半年的业绩预计情况，上半年预计营业收入会在一千一百亿到一千二百亿左右，规模净利润在五百亿到五百七十亿左右。那这些数据你可能是没有概念的，五百亿到底是一个什么的一个级别？那我去查了一下， a 股 五千五百多家上市公司啊，全年利润能够高于他的可能也就十个左右，一半是银行，剩下的是能源、保险、电信，以及一个毛王，一个宁王，这里以后会多一个存亡。所以你看他的业绩的历史，从 二三年开始，二三年、二四年也都是负的，这里到二五年、二六年，这个都已经不叫业绩增长了，这个叫业绩核爆。好了，那我们讲了行业，讲了他的业务，讲了他的业绩，那我们第四部分来看他的风险。首先来看他写在最前面的特别风险提示，那作为照顾说明书啊，他这个列的比较详细，我们就一条一条的看。 第一个是存在累积未弥补亏损的风险，这个他十年累积亏损三百六十七亿，那他这个风险呢？应该是处于 谨慎性原则啊，大家都知道他现在是十年亏损无人知，一朝上世天下闻，此时此刻他这个累计亏损应该已经填完了。第二个是宏观经济波动与行业周期。哎，我觉得这个确实是风险啊，我开头在聊行业的时候也聊到了，因为长时间来他存储啊，也被当做高科技的大众商品在交易。 我们一定要知道这个存储啊，不光只是在传统的交易所挂牌，而且他还是有合约市场的，他按照大宗的逻辑在定价与流通， 不过按照当前的势头，我觉得在二六年底肯定是问题不大的。第三个是固定资产建设投资以及折旧的一些风险，那这个制造业都有啊，即使风险也是它的壁垒，刚刚也说过了，第四个是存货跌价，那这个本质上还是周期嘛。 然后第五个是国际贸易摩擦，说到这个股民可太熟悉了，这个不光是贸易摩擦了，比如说制造设备啊，当前最前工序的阿斯麦的光刻机就被死死的掐住了这个脖子好，接着是 研发不达预期，高科技公司都有这个风险，好在现在头部的三星海力士给他留出了一个超级大的利润空地，这个好日子他现在应该还有一段时间。第七个无视工人。实际上股权穿透以后啊，合肥国资体系约占百分之三十三，再加上大基金省投， 那他的国资系接近百分之五十。在一个创始人朱一鸣任董事长，深度绑定了朝一创新的管理层，所以这个风险不能说没有，但确实不大。按照法律上来说，确实没有失控人，但是现实其实就是国资联盟加上一个核心管理层 这么一个强稳定的一个结构。我们刚说到合肥啊，我们必须要说一下啊，这几年的这个明星城市，除了我所在的这个杭州，那其他最著名的就要算这个合肥了。合肥也是真牛逼啊，新能源汽车的未来让合肥在新能源领域破圈，长兴科技又让合肥压中了国家命脉的这个赛道， 其他还有京东方，所以合肥可能是中国最牛风头城市之一，免得大家在评论区开地图炮。这是折旧摊销， 然后是重要子公司的持股比例较低。其实这个风险跟无视控人的风险是一样的，至少在早期问题不大，后期如果朱一鸣退休或者其他什么情况，那确实是个风险。关于这一点，只要做过企业的都知道，只要是创始人还在，哪怕他持股为零，问题都不大。在中国的文化下， 无论工商法律上股权结构怎么样，创始人、企业家对一个公司的影响远比你想的要大，公司鸡飞狗跳，管理层混乱，绝大部分都是在接班利益分配的时候才会冒出来的。 接着看其他的风险，人才流失，几乎所有的上市公司在风险里面都要写一下人才流失，我研究生读管理的时候，我的导师是人力资源方向的结清，所以在这个领域我倒愿意多哔哔几句啊。我觉得你都是上市公司的，别搞的跟个体户一样，这些问题就不应该存在，人才梯队建立起来， 但说白了就是一个工厂，别个个搞的都像一个 mcn 公司一样，这都要防着大主播单飞，后面技术泄密， 客户集中度高以及毛利波动这些我们就挑过啊。还有研发投入大，这和刚刚上面讲过的研发不及预期的本质是一样的，科技公司的共同属性，这个也是资本上给你高估值，允许你讲故事的原因啊。现金流波动， 这个主要是历史数据不好看，后期又要归结到周期这个问题上去了。至于后面这个环保以及安全生产，你把它当做格式条款看就行了。那行业的风险当然也是公司的风险，除了刚刚特别风险里面提到的两个，一个是周期，一个是国际贸易， 还有一个竞争。第三部分风险是其他风险，这个主要是跟发行相关的，但是实话说，你说像发行失败这些我觉得可能性太低了，现在各方面都希望他赶紧上市，他自己想失败都难。长兴镇是一个天选之子啊，前面巨头空出来市场给你，这个是天使 科创板，现在硬科技的窗口正打开着，这个是地利，再加上他这个财务数据，现在拐点也到了，这个是人和，天时地利人和，不太可能出现像当年蚂蚁上市中断这种事情了。说到上市，我们自然的过渡到最后一个话题， 他的 ipo， 我 们来看两个数据啊，那我们首先看他的本次发行新股的数量以及发行后的总股本，这个毛估大概是七分之一，我们可以看到他尼募集资金为二百九十五亿，那二百九十五亿除以七分之一，所以他的 发行市值大概是两千亿啊，那他刚刚预计了上半年的净利润是一千多亿嘛，所以全年净利润就是两千多亿，那他的发行市盈率两倍不到， 按照现在 a 股半导体板块平均市盈率都可能一百多倍了，这个妥妥的大肉钱。甚至可能他一上市就是 a 股的市值冠军，二六年净利润哪怕按照一千五百亿来算，二十倍的 pe 就是 三万亿。 当前 a 股市值最大的建行、工行才二点五万亿，二点六万亿，所以这个可能是中国资本市场有史以来最大的一次盛宴了。好，最后说一下它的上市节点啊，当前最新的消息，长兴在五月二十七号会上会，结果会在一到三天后公布， 那接下来注册大概会需要花一个月的时间，然后是按照规定它需要在六个月内上市，所以结论就是最快能够在七月份股民就可以进行大兴了。好，最后点赞关注，祝我的粉丝都能中签，我们下期再见。
622超叔投研
00:55查看AI文稿AI文稿长新科技产业链全梳理，一、股权关联 ipo 直接受益赵毅创新、 合肥承建美的集团、上风水泥。二、上游设备扩展核心受益北方华创、中微公司、拓鲸科技、华海轻科。 三、上游材料，刚需耗材，安吉科、鼎龙股份、雅客科技、同城新材、兴福电子、 江风电子。四、风测服务。颗粒出厂，必经深科技、通富卫电、长电科技。 五、下游模组分销颗粒落地，百威粉、储江波龙、揽科科技。
84小林分析室
00:28查看AI文稿AI文稿兄弟们，长兴存储的上时间基本上可以确定范围了，五月二十七号上会证监会注册，大概在二十个工作日左右，就是一个月的时间，然后呢，两周之后就是新股申购， 申购之后大概五到七个交易日开始上市，所以它的时间范围基本上是在六月底到七月十号。
4395爱理财的小黄
