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00:59查看AI文稿AI文稿显示，面板龙头午后触及涨停，单日成交破二百六十亿，此前三个交易日已经走出两个涨停板，这行情关注度直接拉满啊！ 对，不光是它，整个玻璃基板概念今天都持续活跃，两家相关公司直接封板，还有的涨幅超过百分之十，面板产业链的其他头部公司也都跟着走高。哎，对了，它前几天刚发的异动公告，你有没有仔细看？ 当然看了，五月二十四号晚间他就发了交易异常波动的公告，明确说了现在市场热潮的几个赛道业务，包括玻璃机封装载板盖太、矿光互联在内，都还在技术探讨和验证阶段，根本没量产，也没产生相关的量产营收。 没错！而且公告里说的特别清楚，预计未来两到三年内，这些业务都没法对公司经营业绩产生重大影响。甚至截至目前，他和英伟达也没有开展业务合作，不少市场推论根本缺乏事实依据。相关板块的短期波动带有较明显的题材炒作属性，后续的业务落地进展值得留意。
74梵西日记
10:23查看AI文稿AI文稿hello， 大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们来聊一聊京东方 a 这个股票啊，最近这个股票可是市场上的焦点，连续两天疯涨停板，然后呢成交额也创出了天亮 啊，这个多空双方呢，在这里是大战三百回合啊，究竟谁能够笑到最后呢？是啊，这个京东方 a 这一波啊，真的是挺引人关注的。那我们先来聊第一个话题啊，就是多头的底气， 那多头的底气呢？我们主要就是围绕着这个利好的发酵啊，和这个基本面的支撑。那第一个呢，我们先来聊一下这个京东方 a 和这个康宁公司他们的这个新的合作协议， 这个协议呢，其实是一个非常大的协议，它里面涉及到很多内容，我们来拆开来讲一讲，首先第一个他们的合作内容是什么？然后第二个是这个合作对于市场有什么样的影响？就是这两家公司呢，其实在五月二十号的时候，刚刚续签了一个三年期的这样的一个合作备忘录， 然后他们的合作呢，也从原来的这种供应链的协助，直接升级到了联合研发 玻璃机封装载板、可折叠玻璃盖、钛矿玻璃基板，还有光互联这四个新的方向，听起来已经不像是一个单纯的买卖关系，对，没错没错，那其实康宁呢，他是一个在全球的玻璃基板市场上面占有率超过一半的这样的一个公司。然后呢，他也是跟英伟达深度合作的一个公司， 那京东方呢，它是一个在面板制造以及这种大规模的玻璃加工上面有非常强的能力的一个公司，所以他们两个的结合呢，其实是把材料的优势和制造的优势合二为一了， 那这个就会不光是让中国的企业在这个全球的高端的显示领域更有话语权， 同时呢也为这个 ai 半导体、新能源这些赛道打开了一个新的局面。哎，那这个 lcd 面板行业的回暖呢？会给京东方 a 带来哪些具体的盈利的变化呢？就这个 lcd 面板的价格呢，其实从二零二四年的下半年开始就已经开始反弹了， 然后呢这个行业呢，也逐渐的告别了这个价格战，那京东方和 tcl、 华星光电这两家的试战率加起来已经超过了百分之七十，所以就是说这个行业的格局已经非常稳定了，看来龙头的优势越来越明显了。没错，然后呢，这个京东方呢，它的这个折旧高峰也过了， 所以它的这个利润呢，就会变得更有弹性，再加上它的这个八六带线的这个柔性的产线，在二零二六年的年中要量产， 所以他的这个高端的产品的占比也会提升，所以他的这个毛利率呢，也会逐步的修复。再加上他的这个玻璃机封装载板和这个钙钛矿的玻璃机板， 这个新的业务一旦开始贡献业绩的话，他的这个利润的结构就会变得更加的多元，那他的这个周期波动的这个压力就会小很多。 哎，你怎么看？这个京东方 a 和这个康宁的这个合作给市场带来的最大的想象空间是什么？我觉得最大的想象空间就是它让京东方 a 能够切入到这个 ai 芯片、高速光通信 和这个钙钛矿光伏这三个大的热门赛道的核心的材料环节， 就是他相当于给你颁发了一张进入未来科技竞赛的通行证。这这这这听起来确实挺渣的，没错没错，但是呢，就是说这个 这几个新的方向呢，其实目前大部分还处于送样和中式的阶段，就是离真正的量产呢还有一段时间，所以这就相当于给你一张远期的支票， 但是他的想象空间确实是被彻底的打开了，所以这是为什么？就是资金会这么追捧他的原因。那我们接下来就来聊一聊空投所担忧的一些事情啊，就是这个新业务的风险和这个筹码分散的问题。首先第一个我们先来聊一下这个京东方 a 最近跟康宁的这个合作， 他有哪些潜在的风险。这个其实他们双方签的这个只是一个意向性的备忘录，就是除了保密和知识产权这些基本的条款之外呢，其实他是没有什么法律约束力的， 所以就是说他到底什么时候能够落地，包括他最终到底能不能够真正的实施， 其实都是一个很大的未知数啊。也就是说这个合作其实远没有市场想象的那么板上钉钉没错，而且呢就是说他现在这些新业务还都只是在实验室的阶段或者说中试的阶段，没有大规模的量产， 然后也没有什么实际的收入，而且他也说了未来两三年对业绩都不会有什么太大的影响，再加上这个赛道里面本来就高手如云， 所以他能不能够真的突围出来，其实也是很难说的，所以现在的股价其实已经透支了太多的这种乐观的预期了，所以一旦要是这个兑现不了的话，回踩的压力会非常的大。 哎，那你怎么看？就是京东方 a 这么高的股东户数，然后这么分散的筹码会给这个股价带来什么样的影响？就是他的这个股东户数是差不多有九十五万多， 然后，呃，大部分的流通股其实都是在散户的手里，所以他的这个户均持股量是很低的，再加上有很多的这个套牢盘，所以这个就导致了只要这个股价一反弹，就会有很多人想要解套卖出， 所以这个就导致了他的这个拉升的难度是非常高的，所以难怪就是每次一到这个关键的价位就上不去。没错没错，就是这种散户大本营的这种格局，就会导致他就是 很容易情绪化的追涨杀跌，然后加上这个量化资金的这种高抛低吸，所以它的波动会非常的大，也很难去形成一个真正的持续的上涨。所以一旦要是这个市场的热情一旦退去的话，它很容易就会出现这种多杀多的踩踏， 它的风险其实是比那种筹码集中的股票要大很多的。那除了这个刚才咱们说的这个新业务的不确定性和这个筹码分散的问题，京东方 a 还有哪些比较值得警惕的风险？嗯，首先就是它这个面板行业本身就是一个非常强的周期性的行业， 所以它的这个盈利啊，会非常的受到这个经济波动和产能变化的这个影响，而且它现在这个 oled 这块还在持续的亏损， 然后呢他的这个核心技术和设备呢，有很大程度上依赖于海外，所以他的这个竞争力其实是很受外部环境的影响的哦，这几个点确实让人有点担心。然后再加上他的这个公司的资产很重， 他的这个年折旧和资本开支都是百亿级别的，所以他的这个现金流的压力也不小，现在的估值呢，又比同行业的要高， 所以他的这个股价其实是很容易因为一些情绪或者是资金的这种炒作而出现大起大落的，所以他的这个风险点其实还是不少的。我们现在就来聊一聊这个后世的展望啊，就是多空双方在这种激烈的博弈之下啊， 究竟这个京东方 a 他的股价会受到哪些因素的影响呢？首先第一个就是最近这几天的这个成交量放的特别大， 然后呢这个短线的资金和这个油资他们是主导了这个行情，所以这个时候呢，就是这个买盘和卖盘的力量其实是随时在变化的，所以这个时候你光看这个技术面其实是很难去判断的，更多的要看这个市场的情绪和这个资金的动向， 所以说短线其实就是一个情绪和资金的博弈。没错没错没错，就是这个利好的消息和这个面板，行业的这个周期的回暖确实是吸引了资金，但是呢这个公司也说了，就是这个新的业务 在短时间内还很难带来实际的业绩，然后加上这个护利盘和解套盘的这个抛压也很重，所以这个时候呢，一旦有什么风吹草动的话， 多空双方的这个力量随时会发生变化，所以这个时候就会导致这个股价的波动会非常的大。如果我们把这个时间点就放到现在，就是这个京东方雷他现在这个位置， 你觉得接下来他会有哪几种可能的走势？就现在这个位置的话，我觉得有三种可能，一种可能就是他会继续的放量上攻，然后呢带动这个整个科技板块继续的活跃， 他就直接去挑战前期的这个高点，这是一种比较乐观的情况。还有一种情况就是他会在这个高位进行一个震荡， 消化一下这个抛压之后再选择方向。还有一种情况就是一旦这个市场的热情消退了，他也很有可能会直接回踩 去考验下方的这个支撑位。就这三种可能其实都是存在的，就是说这个京东方 a 他的这个短线的走势确实是很难去准确的预判。对，没错没错，因为他现在就是这个股价已经反映了太多的这种预期在里面了，所以说你这个多空双方随时会因为这个 量能的变化，情绪的变化，或者说这个立好兑现的情况发生一些突然的转变。所以说这个时候你去追涨杀跌的风险是很大的。对，最好还是等这个趋势明朗了之后再做决定。如果我们把时间线拉长一点，比如说未来几年， 你觉得京东方 a 最大的机会和最大的风险分别是什么机会？我觉得还是很大的，因为第一就是面板的这个周期已经在回暖了，然后呢 lcd 的 这个价格也在持续的回升， 公司的这个龙头地位也非常的稳固，他的这个技术研发和专利的积累都是非常领先的，所以他有很强的护城河， 再加上他的这个新业务也有很大的想象空间，但肯定也不是说一帆风顺，对吧？没错，就是他的这个柔性挖地还在亏损吧。 然后呢，这个新业务到底能不能够量产，能不能够兑现，这个也是有很大的变数的，加上这个行业本身就是一个波动非常大的行业，所以他的这个业绩也会受到这个周期和技术还有竞争格局的影响会非常的大，所以就是投资他还是要 关注他的业绩的兑现和行业的格局，不要去盲目的追高。对，今天咱们就是把这个京东方 a 的 这个多空双方的逻辑给大家梳理了一遍， 可以看出来就是这个公司确实是有机会的，但是这个机会呢也是伴随着风险的，所以大家在投资的时候还是要根据自己的风险承受能力去谨慎的决策。对，今天的节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。
460多空集中营
06:07查看AI文稿AI文稿今天京东方 a 直接一字版封死涨停，百亿封单直接旱死，成交近二十亿，整个 a 股都炸了，很多人后台疯狂问我为什么突然涨这么疯？京东方到底是干什么的？之前被骂成面板周期狗都不看，现在情绪这么高，真的变天了吗？ 今天咱们一次性把京东方扒的明明白白，从涨停原因到公司业务、财务、护城河，风险全给你说透，最后给你敲个最关键的警钟。很多人只知道京东方是做屏幕的，但他到底在行业里是什么地位？一句话，京东方是全球显示面板的绝对龙头， 咱们国家面板行业的扛把子，全球 lcd 面板出货量连续多年第一，手机、电视、电脑、汽车的屏幕，不管是你家的电视，还是你手里的安卓手机，很大概率用的都是京东方的屏幕。 这次涨停的直接导火索就是市场传的两个利好，和康宁合作玻璃基板、 amoled 业务突破预期，再叠加面板行业周期反转的信号，直接点燃了资金情绪， 先泼一盆冷水。这次的一字板更多是情绪和资金推动，不是基本面，一天就发生了质变。咱们说说利好的含金量。和康宁合作玻璃基板，玻璃基板是面板的核心材料，之前高端玻璃基板一直被国外垄断， 如果京东方能和康宁深度合作，突破高端玻璃基板技术，确实能提升 oled 面板的量率和竞争力，这是实打实的利好。 但要注意，目前还只是市场预期，没有实质性落地公告，能不能成，什么时候成，都是未知数。再说说行业周期，从去年开始，面板价格确实从底部起稳回升，行业产能初清，中小厂商退出，市场对 l c d 价格回暖、 o l e d 份额提升的预期越来越强， 这也是这次情绪爆发的底层逻辑。但要明确，行业反转是个慢过程，不是一次涨停就能确认的，现在更多是提前炒预期情绪的涨幅已经跑在了基本面前面。接下来大家最关心的 京东方的盈利能力、现金流、长债能力到底怎么样？先看盈利能力，京东方的业绩和面板周期强绑定行业，上星期赚大钱，下星期容易亏损。 从最新财报来看，它的毛利率已经从周期底部的个位数回升到百分之十五以上，说明面板价格确实在回暖，盈利能力在修复。 但要注意，现在的盈利水平还远没到行业上行期的巅峰，而且 oled 业务还在投入期，还没到大规模贡献利润的时候，整体盈利的稳定性还是偏弱，很容易受行业价格波动影响。 再看现金流，作为面板行业，京东方每年要砸几百亿破产，是典型的烧钱换规模模式， 他的经营现金流每年都是挣的，但之前大部分都用来破产了。自由现金流一直不算宽裕，不过最近两年他的破产节奏明显放缓，资本开支下降，自由现金流有所改善， 这也是市场对它反转的一个重要预期点，毕竟不再疯狂砸钱，利润才能真正留下来。再看偿债能力，京东方的资产负债率大概在百分之六十左右， 在重资产行业里属于正常水平，不算高，而且它的负债里有不少是政府支持资金和长期借款，短期偿债压力不大，流动比例、速动比例都在安全线以上， 加上国企背景，银行授信充足，短期爆雷的风险基本没有。很多人问京东方有没有护城河，会不会被别人超过？实话实说，面板行业的护城河主要靠三样规模技术、烧钱能力。第一规模护城河， 京东方的 l、 c、 d 产能全球第一，成本控制能力极强，中小厂商根本打不过它，这是它最核心的壁垒。第二技术护城河。国内 o、 l、 e、 d 面板厂商里， 京东方是绝对的老大， mini、 led、 micro led 这些下一代技术也在布局，虽然和三星、 lg 还有差距，但国内没有对手。第三资源护城河 国企背景加地方政府的强力支持，还有国内庞大的产业链配套，这是其他厂商比不了的。 但也要说清楚，这个护城河不是牢不可破的，面板行业技术迭代极快，一旦跟不上新技术的节奏，很容易被淘汰，当年的夏普、东芝就是前车之鉴。再说说大家最关心的估值和风险， 今天涨停之后，京东方的市盈率 t、 t、 m 已经到了二十九倍左右，对比一下行业里的 t、 c、 l 科技，市盈率大概二十倍左右，海外面板厂商的估值更低，所以现在的估值已经不算便宜了，甚至有点偏高，因为它的盈利水平还没跟上，更多是给了反转的预期。 接下来必须给大家说清楚，四大核心风险一个都不能忽视。第一，行业周期反转不及预期，如果后续面板价格再次下跌，或者行业产能又开始扩张，京东方的业绩会直接变脸， 现在的估值会被快速打下来。第二，利好落地不及预期。和康宁的合作如果没有实质性进展， oled 业务进展缓慢，这次的上涨就只是纯概念炒作，情绪退潮就是大跌。 第三，技术迭代风险。如果 micro led、 q d o l e d 这些新技术被对手抢占先机，京东方的技术优势会被减弱。第四，追高被套风险。今天是一字版，你根本买不进去， 等你能买到的时候，大概率就是资金出货的时候，高位接盘的风险极高。最后，给大家总结一下，京东方今天的涨停是行业周期预期加利好催化加资金情绪共同推动的结果， 基本面确实在回暖，但还没到发生质变的时候，情绪的涨幅已经跑在了基本面前面。作为周期股，它的机会是行业反转带来的，但风险也是反转不及预期带来的。风险提示，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。 股市有风险，投资需谨慎。如果你觉得今天的内容对你有帮助，别忘了点赞关注，下期带你拆解更多 a 股的底层逻辑！
513上市公司那些事
01:17查看AI文稿AI文稿京东方 a 竟然涨停了，沉寂多年的面板龙头真的要翻身了吗？近十年少见的一字板 分担百亿市值，干到一千七百多亿。很多人只看热闹，却完全没看懂这次上涨的真实原因。很多人一直以为京东方只是一家生产手机和电视屏幕的传统面板企业，但最近市场炒的火热的玻璃机封装材料，他早就提前布局。 材料简单说就是适配高端芯片的新型基础材料，未来应用场景非常广。而京东方已经正式入局这个领域，这个材料就是下一代 ai 芯片的高速散热底座，比传统材料快几倍， 三二强，算力密度更高。所以不要以为京东方只是卖屏幕的，它近期和国际龙头康宁签三年的战略合作，主攻玻璃基窄板、加光互联两大 ai 核心方向。二零二六年，京东方 a 一 季度营收五百一十亿， 净利润十七亿，连续六个季度正增长。还有 lcd 的 价格回暖，韩国产能推出，京东方势占全球第一，基本面完全撑得住， 从单一面板厂变成半导体加新材料加 ai 算力平台。第二，增长曲线彻底打开，整体业务结构比以前完善很多。大家看好京东方 a 吗？关注我，每天看懂一家上市公司！
176上市公司主任
02:49查看AI文稿AI文稿嗯，刚起来啊，看有粉丝让我聊一聊京东方 a， 这也是最近比较热门的一家公司啊， 其实我认为这家公司啊，它已经处于一个兴致反转的一个阶段，怎么说呢，华为昨天不是发布了滔天律吗？在半导体领域 淘金率说白了就是啊，时间换空间，什么意思呢？就在有限的晶体管密度上，能做到 趋近于极限的一个个时空的一个结构，那么从这点来看，务必会带来大量的啊， 大量的一个空间的堆叠，那么是吧，他这个芯片的基板一定是不能使用普通的一个金属基板， 一定要使用一个玻璃这种非常平整的一种基板来做这个地基，从这点来看呢，再结合 上周英特尔康宁纷纷选择了玻璃基板作为未来的一个基板设备，还有基板材料，这也是京东方前面两个涨停的原因啊。 那从这里已经可以很明显的看到，京东方已经不再适用于普通的一个屏幕面板的一个估值了， 他基本上已经转型，虽然现在还没有正式的流片或者量产了，但实际上他在未来已经转型了，转型类似于台积电那种 是吧，半导体的一个加工公司，那么他的估值自然不能简单的用之前的啊 pe 去估，发生了翻天覆地的变化，他已经变成了一个高科技公司了，这也是他为什么之前两个涨停的原因啊。所以 新东方 aj 二公司已已经已经处于一个拐点了啊，公司的一个呃性质已经处于拐点啊， 所以我说了，你如果再拿之前面板的一个估值去估的话，可能不太合适啊。所以从现在的走势来看，我认为永远没有到顶啊。可能永远没有到顶 啊。韬定律是加一把火，但其实玻璃基材未来芯片啊，这个路径，这个预期才是真正的助推。好吧，就说这么多。
92阿武
07:59查看AI文稿AI文稿京东方 a 连涨，背后是周期反转还是情绪狂欢？五月以来，短短几天，股价直接从四块多冲到五块七，成交额连续两天突破两百八十亿，今天更是大涨九百分之四十九，离涨停就差一步， 直接干到了同花顺人气榜第一。很多人问我，这波大涨到底是为什么？情绪还能撑多久？它的估值基本面到底怎么样？有没有实质性利好，今天咱们一次性说透。最后必须给大家把风险点讲清楚。一、先搞懂京东方 a 到底是家什么公司， 先给新粉补个背景。京东方 a 股票代码零零零七二五，成立于一九九三年，是咱们国家的面板行业绝对龙头，也是全球显示面板的霸主。 它的核心业务就是各种屏幕，手机屏、电视屏、电脑屏、车载屏，甚至现在很火的 ai、 眼镜、 vr 设备的屏幕它都做。现在它的业务架构是一加四加 n， 以显示为核心，同时布局互联网传感器、 m、 l、 e、 d、 智慧医工这些新业务。 说直白点，就是从卖屏幕的往提供全场景显示解决方案的方向转型。全球范围内，它的 l、 c、 d 面板出货量连续多年稳居第一，车载面板也在快速增长，是妥妥的行业巨无霸。二、这波大涨到底是被什么点燃的？ 很多人说京东方是散户集中营，之前一直不温不火，这次突然爆发，核心有三个催化剂。一、行业周期反转，面板价格持续上涨，这是最根本的逻辑。 之前面板行业跌了好几年，现在供需格局彻底变了，全球厂商都在主动控产，减少供给，加上今年是体育大年，欧洲杯、奥运会要来了，电视厂商提前备货，还有国内的以旧换新政策，需求起来了。供需一改善，面板价格从今年开始就持续上涨， 直接带动了京东方的盈利，修复市场预期一下子就起来了。二、与康宁的重磅合作点燃市场想象。 五月二十号晚上，京东方突然发了个公告，和全球材料巨头康宁签了三年合作备忘录，要一起搞玻璃机封装载板、可折叠玻璃盖、钛矿玻璃机板光互联这四大领域。这个合作有多重要？ 玻璃机封装载板是 ai 芯片高端封装的核心材料，之前基本被国外垄断，京东方这次直接切入了 ai 算力的供应链市场，瞬间就嗨了，直接引爆了股价。 三、业绩边际改善，现金流大幅好转。看它二零二六年一季报，营收五百一十亿，同比增长百分之零点八， 规模净利润十七亿，同比增长百分之五点七八，已经连续三年一季度同比增长了。更关键的是，经营性现金流净额达到了一百二十二九十九亿，在行业里属于非常亮眼的水平， 说明公司的盈利质量在提升，不是靠一次性收益撑起来的。三、这波情绪还能撑多久？很多人最关心的这波上涨到底是情绪炒作，还是有基本面支撑？情绪能持续多久？ 短期来看，支撑情绪的点还在面板价格还在上涨，行业周期反转的故事还没讲完，和康宁合作的后续进展，市场还在期待更多消息。 现在市场成交量这么大，资金还在往里冲，人气很旺，但要注意，这种大盘股的连续大涨，靠的是资金和情绪的合力，一旦后续没有新的利好催化，或者面板价格上涨不及预期，情绪退潮的速度也会很快。中长期来看，能不能走得远还是要看两个点， 一是面板行业的盈利能不能持续修复。二是和康宁的合作能不能真正落地，带来新的业绩增长点。如果只是概念炒作，那情绪退潮就是分分钟的事。四、 现在的京东方估值到底贵不贵？截至今天收盘，京东方 a 的 总市值是两千一百三十七零之七， 制定期 t t m 是 三十五点九二倍，市净率 pb 大 概在一点四三倍左右。从历史分位来看，它的 pb 之前一直在一一左右徘徊，现在涨到一点四倍，已经脱离了底部区间，但还没到历史高位。 横向对比行业，面板行业的平均 pe 大 概在二十五倍左右，京东方现在的 pe 已经超过了行业平均， 说明市场已经给了它周期反转加 ai 新业务的溢价。简单说，现在的估值已经反映了一部分行业反转的预期， 如果你现在进厂，买的是未来的增长预期，而不是便宜的价格了。五、基本面和业绩到底改善了多少？再说说基本面，京东方的基本盘其实一直很稳，行业地位 lcd 面板全球第一，市场份额稳定，抗风险能力强。 财务状况，资产负债率大概五十一二十九，不算高，账上的现金也很充足。业绩修复，二零二五年全年营收二零四五年期同比增长百分之三点一三，规模净利润五十八五十七亿，同比大幅增长。 二零二六年一季度利润继续同比增长，说明盈利确实在改善，但也要客观说，它的营收增速其实不算高，一季度只有百分之零点八，说明行业整体的需求还没有爆发式增长，盈利改善更多是靠控产涨价带来的，不是需求端的大幅增长。 六、有没有实质性的利好，还是纯概念炒作？很多人问，和康宁的合作到底是真利好还是蹭热点？ 首先，康宁是全球玻璃材料的绝对龙头，京东方和他合作了二十多年，这次的合作不是空穴来风，玻璃机封装载板是高端 ai 芯片封装的关键材料，京东方有玻璃基板的技术积累，康宁有材料和工艺优势， 合作落地的可能性是很大的。光互联、盖太矿这些领域也是现在行业的热点合作，能帮京东方切入新赛道，打开成长空间。但也要注意，这种前沿技术的合作，从签备忘录到真正量产贡献业绩需要很长时间， 短期更多是提升市场预期，对业绩的实质性影响现在还看不到。而面板行业的周期反转是实实在在的，价格上涨已经传导到了公司的利润里，这是看得见的利好。七、最后必须说清楚的风险点，不管现在涨的多热闹，风险一定要给大家讲明白。 一、行业竞争风险。面板行业的产能扩张虽然放缓了，但如果后续厂商又开始扩展，或者需求不及预期，面板价格很可能再次下跌，之前的盈利修复就会打折扣。二、合作落地不及预期。和康宁的合作还只是备忘录， 后续能不能顺利推进实现量产存在不确定性，如果进展不及预期，市场的热情很容易退潮。三、估值回调风险现在的股价已经反映了很多乐观预期，如果后续业绩跟不上估值，很容易出现回调。 四、宏观经济风险消费电子的需求和宏观经济息息相关，如果经济复苏不及预期，电视、手机的需求疲软也会影响京东方的业绩。五、市场情绪退潮风险 这波上涨有很大的情绪成分，一旦市场风格切换或者资金流出，股价波动会非常大。免责声明，本视频内容仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。 股市有风险，投资需谨慎。所有信息均来自公开资料，不对信息的准确性、完整性作出保证，据此操作风险自担。 总结一下，京东方 a 这波大涨是行业周期反转加重磅合作催化加市场情绪共同作用的结果， 基本面确实在改善，但估值也已经反映了部分预期。对于短线投资者来说，现在的波动会非常大，一定要控制好仓位。对于长线投资者来说，要重点跟踪面板价格走势和合作的进展。
510上市公司那些事
02:54查看AI文稿AI文稿京东方 a 彻底爆了！就在五月二十一日早盘， a 股面板一哥京东方 a 开盘直接一字版强势封死涨停，股价稳稳定格在四点六九元。更夸张的是，涨停板上压着超过两千万手的巨额封单，封单资金规模直接突破了一百亿， 哪里是普通的涨停，这简直是主力资金在用脚投票，直接把门给焊死了！为什么京东方 a 会迎来这场史诗级的资金抢筹？核心导火索就是昨晚的一则重磅公告， 京东方正式官宣，与美国康宁公司签署了三年期的合作备忘录，双方将强强联手，共同死磕玻璃机封装载板、光互联这四大前沿领域。为什么这次合作被市场视为核弹级利好？ 核心就在于他彻底打开了京东方的估值天花板。要知道，京东方传统的面板显示业务增长正在放缓。 而这次合作的四大方向，直接让京东方从单一的面板龙头，跃升为横跨半导体封装加光伏、加光通信的跨界科技巨头。尤其是玻璃机封装载板，这可是下一代芯片先进封装的关键材料。随着芯片制成不断引进，传统有机基板已经遇到瓶颈， 玻璃基板凭借其超高平整度和低热膨胀系数，被全球视为替代方向。京东方此前已豪掷近十亿建设试验线，如今牵手全球特种玻璃霸主康宁，等于直接拿到了通往半导体核心赛道的门票。 更硬核的是，京东方在公告中透露，除了已经实现量产的折叠屏业务，其他三大方向虽然目前尚未产生营收，但钙钴矿光伏组建效率已达业界一流， micro led 光互联芯片也已送样，这次合作就是要借助康宁在材料端的绝对统治力，把这些未来技术加速推向量产。那么，这场百亿封单的涨停背后，到底藏着什么样的投资逻辑？逻辑非常清晰，新东方正在跳出传统的面板周期，开启第二增长曲线， 最直接立好的就是整个玻璃基板产业链。今天早盘，不仅京东方 a 一 字涨停，玻璃基板概念板块也集体大爆发，彩虹股份、五方光电等纷纷跟涨，这标志着市场资金已经开始疯狂抢筹这一全新赛道。 对于京东方自身而言，在面板行业复苏、价格回暖的基本面支撑下，这次合作直接为其注入了半导体和新能源的双重估值溢价。总结一下，百亿封单封死的不仅仅是一个涨停板，更是市场对京东方从周期股向科技成长股华丽转身的高度认可。 在玻璃基板、盖泰矿等新赛道全面开花的预期下，那些真正具备核心技术壁垒、能率先实现跨界量产的龙头，才是这波科技新浪潮里最值得紧盯的标的。以上内容均为公开信息推演，不构成投资建议。
250题材挖掘机
08:12查看AI文稿AI文稿五月二十一日早盘，京东方开盘一次涨停，截止上午收盘，该股报四点六九元，市值超一千七百亿元。 在消息面上，五月二十日晚，公司发布公告，与康宁公司签署了合作备忘录，双方将围绕玻璃机分装载板、可折叠玻璃盖、钛钛矿、玻璃基板光互联相关应用等重点领域开展合作， 共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。不过，就在五月二十一日晚，公司就发布了公告，主动刺破了玻璃基板的炒作。 公告提示，玻璃基分装载板光互联等业务还未量产，与英伟达暂未开展业务合作。公司冷水并没有浇灭市场的热情，股价在五月二十二日下午依旧拉上涨停板。对公司而言，最近的连续两天涨停还要追溯到二零一五年的七月十三日和十四日。 那么这么一家始终保持低调的公司，目前发展到底如何呢？这习辉哥就带大家走进京东方，洞察公司价值。首先简单介绍一下公司的基本情况，京东方是中国半导体显示产业从缺芯、小屏到全球领先的核心缔造者， 三十三年的发展历程可以简单划分为四个阶段，首先就是一九九三年到二零零三年，为公司的初创探索期。一九九三年，公司有濒临破产的北京电子官场股份制改造，成力王东升任首任的董事长，以六百五十万元的启动资金开启创业。 一九九九年 b 股上市，二零零一年， a 股上市，完成了资本积累，二零零三年以三点八亿美元蛇吞象似的收购了韩国现代 tft lcd 业务， a 股获得了核心技术与专利，正式切入了液晶显示赛道。 第二阶段为二零零三年至二零一三年，为公司的技术突破与国产替代期。二零零五年北京五代限量产，填补了国内空白。零九年历史投建了合肥六代线和北京八点五代线，打破了日韩企业的垄断。 二零一零年合肥六代限量产，结束了中国液晶电视全部依赖于进口的历史。二零一一年北京的八点五代限量产，实现了全系列液晶屏的国产化。第三个阶段为二零一三年至二零二零年，为公司的全球扩张与龙头跃力期。 公司通过全国性的产能布局，快速的扩大了规模。二零一七年成都六代柔性 amoled 生产线量产，成为了全球第二家中国首家掌握柔性 oled 量产技术的企业。 二零一八年 lcd 面板出货量超越三星，跃居全球第一并保持至今。二零一九年提出了平置物联战略，向互联网生态企业进行转型，而二零二零年至今为公司的技术引领于生态构建期， 荣幸 oled 产能升至全球第二。二零二三年投产的成都八点六代 amoled 和北京六代 lppo 生产线，抢占了中尺寸的高端市场。下面我们来回顾一下近几年来公司的经营情况。 公司二零二一年至二零二五年的经营呈现出高峰到低谷到复苏的完整周期轨迹。二零二一年是公司史上最赚钱的一年，扣分净利润达到了两百三十九点三八亿元，同比增长了百分之七百九十六点三八，核心的驱动因素就是需求端的爆发， 疫情催生了宅经济，远程办公、在线教育、线上娱乐的需求递增，显示面板的需求持续增长。其次，供需端收缩，韩国三星、 lg 加速退出了液晶面板行业，全球能源结构减少，供需格局改善，价格持续上涨。 主流的 l、 c、 d 面板价格全年高位运行，部分产品涨幅高达百分之一百，毛利率提升至百分之二十八点八七，产量释放，合肥 b 九、武汉 b 十七等十点五带线满产满销。 而到了二二年，行情就急转之下，从二一年的 q 三季度起，面板价格便开始了回调，二零二二年延续了下行趋势，主流产品价格跌幅超过百分之五十。在宏观方面，全球通胀、地缘政治、疫情反复，导致了消费电子终端需求低迷， 品牌客户保守采购。此外，供需结构也逐渐失衡，新增产能释放叠加需求萎缩，行业低价竞争，家具部分产品的价格甚至跌破了现金成本。 在诸多因素之下，公司的扣分从 q 二季度开始下滑， q 四三季度扣分亏损达到了三十七点八亿元，创下了历史单季最大的亏损。 二三年，为了控场稳价，行业采取了安需生产的自救策略，主动减产约百分之二十，推动了面板价格的触底回升。近两年来，在资产折旧压力大幅缓解、 oled 出货量持续增长的趋势下，公司逐渐进入了盈利的修复通道。 来到二六年第一季度，公司营收五百一十亿元，同比增长约百分之零点八，还比增长百分之一点九二，创下了单季度历史的新高。 实现规模净利润十七点零七亿元，同比增长百分之五点七八，还比增长了百分之三十五点九八。 实现扣费十四点三八亿元，从米增长百分之六点三八，还米增长了百分之三十六点八一。根据群智咨询数据，京东方在电视显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机等主流应用领域的屏幕出货量持续保值全球第一。 lcd 业务方面，公司的管理团队目标在二零二六年实现出货量六千五百三十万片。此外，公司还重磅推出了行业首发的 tb 无界屏，同时还发布了全球首个自然光显示评价体系团体标准。 在柔性显示领域，根据 omedia 数据，二六年一季度新东方柔性 oled 面板出货量约四千两百万片，同比增长了百分之十六点六七，持续保持国内第一、全球第二的位置。 根据公司预计，即使二零二六年终端销量具有不确定性，但全球柔性 led 出货量目标为一点六亿片，高于二零二五年的一点五亿片。 目前公司正处于周期向上折住、下行加结构优化的三重红利叠加期，二零二六年将是公司利润加速释放的原点。 lcd 基本盘提供稳定的现金流， led 和 mled 成为新的增长引擎，创新业务打开长期的成长空间。 最后，我们来看看近几年公司在资本市场的表现。其实公司的股价在涨停之前一直波澜不惊，常年在四元这个中柱位置上下震荡，其主要原因就是本人的复苏力度弱于预期。 从去年 q 四记录以来， t v 面板的价格仅累积上涨约百分之十五至百分之二十，远低于二零二零至二零二一年的翻倍涨幅。全球智能手机 t v 的 销量持续下滑，二零二六年全球智能手机销量预计下降百分之十三，面板的需求增长乏力。 此外，市场对于公司盈利能力也保持着质疑，二零二六年一季度盈利修复后，净利润也仅为百分之三点三五。大部分的投资者或许认为公司的利润增长主要来自于折旧到期，而非产品升级或需求的增长。 而此次的涨停的确又是一次典型的概念炒作，在 ai 牛的格局之下，只要挨到一点边，猪都能飞上天。 公司在二十五号又发布了公告，再次澄清公司与英伟达暂未开展业务合作，部分媒体推论缺乏事实依据。 同时还指出，玻璃机分装载板业务、盖太矿业务、光互联业务尚在技术探讨和验证阶段，还未量产也未产生量产营收，未来公司能否以及核实量产并实现相关领域的预期效益存在着重大的不确定性。 而公司要实现从周期股到科技股的步履重塑，不是一蹴而就的，需要一个长期的过程。在这个过程中，玻璃机先进分装载本的量产和客户的认证是最为关键的一步，让我们拭目以待，关注公司未来的发展变化 好了，关于京东方，飞哥这期就做到这了，大家还有什么想要关注的企业，欢迎在评论区留言，喜欢飞哥视频的人别忘了点赞关注哦，我们下期视频再见！
46辉哥的价值课堂
02:43查看AI文稿AI文稿自己点火，自己灭火，新东方刚联手全球玻璃巨头康宁，板块直接涨停。转头，新东方自己又发公告浇灭热情。看懂这两份公告的人，才真正抓住了机会的核心。 先说清楚，签的是一份战略合作备忘录，核心就四个方向，各个都是当下最火的风口。 ai 芯片、折叠屏盖、台框、 ai 数据中心。消息一出，板块直接沸腾了。很多人不明白，芯片分装跟玻璃有什么关系？一句话告诉你， 单芯面越做越大，功耗越来越恐怖，传统的有机基板快撑不住了。玻璃基板有三个核心优势，热稳定性更强，高频信号损耗极低， 表面平整度可以做更细的线路，互联密度呢，提升十倍，而功耗还能降低百分之三十。英特尔、三星、台积电全在压住。京东方联手康宁，本质上就是在抢下一代的先进分装的入口。 为什么是康宁？因为它有全球顶尖的蓉蓉下拉技术，是芯片级玻璃基板的核心门槛。同一时间，康宁还宣布跟英伟达联手，要把光连接节能提升十倍， 大方向已经非常明确了。而京东光最牛的是什么？全球最大的玻璃加工和制造能力，尤其是 t g v 玻璃通孔技术，能把硅芯片的 t s v 搬到玻璃里面，最强材料配上最强制造，两家联合直接卡位玻璃基板赛道。很多人忽略了最关键的一点，这次的合作啊，绝对不是画饼。 二零二四年，京东方就砸了九点九三个亿，建了一条玻璃机分装窄板事业线，今年一季度已经做出了二十层高层数的玻璃窄板样品，国内客户已经通过验证，正式进入技术测试阶段，这意味着什么？量产的企业可能已经在倒计时了。 重点来了，涨停热度还没有散，京东方自己发了一份措辞严厉的澄清公告，三刀斩断炒作逻辑。第一刀，关于合作备忘录，除了保密条款，没有任何法律约束力，理事厂想的建厂拿单还差十万八 八千里。第二道，关于玻璃基板盖钛矿等业务，目前还在技术探讨阶段，两到三年内不会对公司业绩产生重大影响。第三道，直接点名 公司与英伟达暂时没有业务合作，一刀切断了英伟达供应链的炒作逻辑。在 a 股，公司直接点名澄清跟某家公司没有合作，这是极其少见的，这说明管理层极其清醒，他们太清楚新东方的核心是面板 主义，一个还在实验室的技术被当成核心逻辑炒作，太危险了。这份公告就是管理层主动起泡沫。 但注意，公告没说什么，他否定了短期业绩，但没有否定玻璃基板这条技术路线，本身甚至特意提了一句，后续可能有资本开支。 一个现在不赚钱的东西，为什么要提未来可能花钱？这说明玻璃基板是京东方肯定要攻克的方向，只是需要时间， 哪些炒作资金会被挤出去。但京东方的玻璃基板战略没有停，投入没有停，这是一次主动的泡沫清洗，不是战略退出，紧跟产业趋势，把握风口机会。我是陈凯文，关注我，带你深挖市场。运气差。
170九方陈凯文
06:12查看AI文稿AI文稿今天我们要聊的呢是京东方 a 为什么会在二零二六年的五月二十一号出现一字涨停？嗯，以及背后到底是有哪些因素在推动？对，这个还是很值得讨论的，那我们就开始吧。我们先说说就是京东方 a 在 二零二六年五月二十一号这一天到底表现有多夸张。 嗯，当天京东方 a 直接以涨停价开盘，并且全天都牢牢的封在这个涨停板上面，涨幅是百分之十点零九，收盘价是四点六九元。嗯，然后他这个封单最高的时候将近一千七百万手， 封单的金额是超过一百个亿。哇塞，市值一天就增加了大概一百五十八个亿，成交额也有四十八点五九亿元，是全市场最受关注的股票。天呐，这么大的封单和成交额确实挺少见的。对，那历史上有出现过类似的情况吗？这就是更有意思的地方了， 就是京东方 a 这种开盘直接一字版涨停，并且封死，成交额又这么大的情况。嗯，差不多有十年左右都没有见过了， 上一次类似的走势还是在一五年牛市的时候。既然提到了京东方 a 的 涨停，那我们来看看它二零二六年的一季报到底都有哪些关键的数据，嗯，这些数据又透露了什么样的信息？ 一季报其实它整体的表现是非常稳健的啊，你看它的营收是五百一十点零一亿元，同比微增百分之零点八， 然后规模净利润是十七点零七亿元，同比增长了百分之五点七八。扣菲净利润是十四点三八亿元，同比提升了百分之六点三八， 利润的增速看起来比营收要快一些啊。对，这是不是说明他的盈利能力有明显的改善？没错没错，就是赚钱的效率确实是提高了。然后还有一个亮点就是每股收益同比大增百分之二十五，这就意味着给股东带来的回报是显著提升的。嗯， 虽然说经营现金流同比略有下降，但是他这个一百二十二点九九亿元的现金净额还是很充裕的， 就公司根本就不差钱，看来公司经营的还不错啊。那这一季报里面还有哪些具体的变化是我们值得关注的？首先就是他的资产减值损失大幅的下降了百分之七十九， 这就说明他的存货跌价压力明显的更扎实了。嗯，同时其他收益翻倍了，主要的原因是政府的补助多了， 这也说明政策的支持力度是在加大的，说明这家公司还是有一定的实力的。那在研发上面有没有什么大的动作？研发投入这一块的话，今年一季度是三十三点三七亿元，比去年中期增长了不少，这就说明他是在不断的加码技术创新的，对未来是很有信心的。 然后他的总资产是达到了四千三百七十七亿元，资产负债率控制在百分之五十一点九， 整体来看的话，财务结构还是非常稳健的，没有什么大的风险，整体看来还是非常不错的。那怎么去评价这份一季报呢？ 其实这份一季报给人的感觉就是它并不是那种暴力的爆发，而是一种稳健的回暖。 嗯，盈利的质量在提升，现金流也很扎实，他为今天的涨停打下了一个坚实的基础，但是他并不是直接的导火索。既然一季报不是直接的导火索，那我们来重点看一下今天涨停背后的三大核心逻辑啊。嗯，第一个就是京东方和康宁的合作到底都涉及到了哪些前沿的领域？ 这个合作的话是在五月二十号的晚上正式对外透露的，它是一个为期三年的备忘录，然后里面列了四个方向，都是现在非常火的赛道哦，包括玻璃机封装载板、 光互联可折叠玻璃，还有就是钙钛矿玻璃基板。哎呦，这四个领域可都是当下的热门啊，尤其是玻璃机封装载板和光互联，这两个都是跟 ai 算力紧密相关的，市场也是直接把它解读为京东方从一个面板龙头直接切入了 ai 半导体的核心供应链。 嗯，成长的逻辑一下子就被彻底的重估了。再加上康宁刚刚跟英伟达有一个战略合作，然后京东方马上就跟上，相当于他也是精准的卡位了 ai 算力的风口，所以资金才会这么疯狂的抢筹。 原来如此，那除了这个合作之外，还有哪些行业和业绩的因素在支撑京东方的涨停？这里面有两个比较关键的，一个就是面板行业的周期见底，并且开始回暖了，你看二零二零年一到四月，主流的 tv 面板价格全面的上涨， 那就意味着行业已经告别了价格战。嗯，然后第二个就是京东方的手机、电视、平板、笔记本屏幕出货量全部都是全球第一， 他的龙头地位是非常非常稳固的，那就是说他的这个业绩和行业的环境也给资金拉涨停提供了底气。没错，因为京东方一季报的利润和扣菲利润都是双双增长的， 然后现金流也超过了百亿，再加上它本身的估值又很低，所以这些因素综合起来就引爆了市场的情绪。嗯，不光是京东方自己涨停了，它还带动了整个玻璃基板、 ai 封装面板板块一起爆发，形成了一个很强的正反馈， 对，资金也是扎堆的涌入，把这个避险和追风口的需求一下子都释放出来了。看来这波涨停的原因还是很多的。那下面我们就来澄清一个关键的误解啊，就是一季报到底是不是今天涨停的直接原因。 其实一季报在四月二十九号就已经发布了，当时股价并没有涨停，只是在稳固的上升。嗯，真正点燃涨停的这个导火索是五月二十号晚上发布的和康宁合作的公告。 所以说市场的这个反应还是主要集中在这个重大的合作上面，权威的媒体都是一致认定，就是 ai 封装玻璃基板加上康宁的合作才是这次涨停的核心驱动。嗯，财报它只是一个基础，是一个安全垫，但是它并不是引爆今天这个行情的主要原因。 好的，最后我们再来梳理一下今天聊的内容啊，我们今天把京东方 a 涨停的来龙去脉，从业绩到行业再到这个重磅的合作，基本上都给大家捋清楚了。行，那今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜！拜拜。
334小善聊新知识
02:42查看AI文稿AI文稿大象起舞，当散户大本营采用 ai 半导体的时代巨轮！在 a 股市场的浩瀚星海中，京东方 a 向来是一个特殊的存在。作为市值超两千亿的超级大盘股， 他曾长期被戏称为散户大本营。长达四年的横盘拉锯与微薄的利润，让无数坚守的投资者经历了漫长的煎熬。然而，就在最近几个交易日，这头折伏已久的大象突然拔地而起。 连续的大洋县不仅彻底击碎了长期的沉闷，更让百万散户压抑已久的情绪得到了酣畅淋漓的释放。 这场令人瞩目的反转，并非毫无来由的资金炒作，而是源于一次极具想象力的战略跨界。随着京东方与全球材料巨头康宁公司正式签署合作备忘录， 市场敏感地捕捉到了一个关键信号，这家传统的显示面板龙头，正以前所未有的姿态，精准踩上了 ai 半导体的时代巨轮。 借助康宁在光通信与先进材料领域的深厚底蕴，经东方一举切入了炙手可热的玻璃机封装载板赛道。这不仅是对传统有机基板物理极限的突破， 更是将三十年积淀的玻璃工艺转化为通往 ai 算力时代的船票，完成了从造平到新封装的华丽升维。 资金是聪明的，也是极其狂热的。短短数日，天亮成貂鹅如潮水般涌入，机构与游资的激烈博弈，将股价推向了新高。在这场资本狂欢的背后，我们看到的是市场对中国制造底层逻辑的重新定价。 曾经被视为无奈自嘲的散户大本营，如今成了汇聚共识的续费池，那些在漫长黑夜中紧握筹码的普通投资者，终于迎来了属于他们的破晓时刻。不过，在沸腾的市场情绪面前，理性的观察者仍需保持一份清醒。 正如公司联发的风险提示所言，无论是玻璃机封装载板盖钛矿，还是官互联业务，目前均处于技术研发与验证阶段，尚未实现量产营收。 ai 半导体的星辰大海固然壮阔，但跨越周期的道路绝非一蹴而就，但无论如何，这几根大洋线的意义已经超越了短期的账面浮影。 他向外界宣告了京东方打破僵局的决心，也让坚守的散户们看到了转型的希望。最好的行情往往诞生于绝望的尽头，而真正伟大的企业，总能在时代的拐点上找到属于自己的新航向。
21海子
01:45查看AI文稿AI文稿今天的市场一片哀嚎，真的是成也芯片，败也芯片，在芯片跳水的带动下，整个市场迎来了跳水比赛，但是有个白马股却逆势一次涨停，它就是京东方 a。 主要原因是源自于一则消息，五月二十号，就是昨天晚上，京东方 a 公告与美国康宁公司签署了为期三年的合作备忘录， 双方将围绕玻璃机封装板材、可折叠玻璃盖台框、玻璃基板互联相关应用四大重点领域开展合作。主要大家最关注的是，玻璃机封装板材 也是京东方重点投入的项目之一。所谓玻璃基板，就是用超薄高精度玻璃片代替传统有机树脂裁板作为芯片封装的核心支撑材料。 简单地说，传统有机基板好比塑料托盘，高温下容易扭曲变形，容纳芯片数量有限。而玻璃基板则像钢化玻璃托盘，平整不变形，信号损耗更低，能容纳更多的芯片， 同时还能在内部钻出极细的微孔贯入铜，为芯片之间搭建信号传输的高速公路。当前，高性能计算、 ai 大 模型对算力的需求急速增长，传统的有机基板已接近物理极限，玻璃基板在多个关键指标上具有显著优势，具体对比如下， 因此，玻璃基板被西部证券认为是突破后摩尔定律极限的关键路径。当前正经历从硅基时代向玻璃基时代的跨越。 此次合作并非孤立事件，几个月前，也就是二零二六年一月份，英特尔已经宣布了玻璃基板技术进入大规模量产阶段，首款搭载玻璃核心基板的服务器处理器成为业界首个商业化落地的玻璃基板产品， 苹果也已开始了测试玻璃基板用于其 ai 服务器芯片。
64嘿啰研究院
