正业科技是CPO股吗
粉丝977获赞1604
相关视频
03:36查看AI文稿AI文稿营收、利润与现金流迎来了难得的三重顺差，但在整体资产规模停滞的背后，竹叶反弹究竟是复苏的春雷 还是存量释放的余晖？正业科技一季度营收同比增长百分之三十七点八五至二点二五亿元，各项核心利润指标均大幅放量。 同时经营现金流净额顺差扩张至四千六百九十三万元，亮眼的财务数据展现出少有的利润增长与资金回笼双景气状态。在行业逐步回暖的背景下， 公司营收的显著反弹显示出在手订单正在加快向产值转化。然而，这种财务指标的全面修复目前更多建立在企业高校 变现和审慎开支的基础上。利润端业绩爆发主要受益于核心产品线交付回暖与经营效率改善。规模净利一千两百八十万元与扣菲净利九五十二万元实现强劲双增，证明第一季度主营业务的 整体盈利空间被有利拖宽。虽然整体营业成本因产值扩张而同步增长，但扣非净利润超百分之一百三十五的翻倍暴增充分反映出规模效应显现后毛利率的改善。 此外，本期销售与管理费用的增速受到了压制，高刚性成本对最终净利润的侵蚀明显减弱，主页内生造血的底层逻辑得以阶段性修复。现金流端的持续回顺是本期最扎实的财务底座， 其瞬差主要来源于销售回款效率的提升。一季度经营现金流净利润在去年瞬差的基础上进一步提升百分之二十五点九四至四千六百九十三万元，这说明公司在加大力度向市场抢夺营收规模的同时， 并未放松对供应链资金的管控，销售商品、提供劳务收到的现金增速匹配了收入的放量。这种在成长阶段依然保持 良性正顺差的现金流表现，尤利补充了企业在后续扩张时所需的运营资金，实质性缓解了短期的债务压力。资产负债数据结实，公司目前正采取重流动性轻盲目扩张的防御性平衡策略， 总资产降年初小幅微增百分之一点四一至三十二点五五亿元，整体资本结构调整倾向于去库存和现金回流。为应对后续订单的变动，虽然购买商品等现金支出有所增加， 但公司明显控制了固定资产及研发才能的硬性资本化投入，重点转向盘活账面的存量资产， 营收账款的安全性与存货周转率将成为公司接下来的日子里能否保持当下高质量财务弹性的关键。总体而言，正业科技目前处于营收快速放量、 现金回流顺畅的良性反弹期，战略意图明显偏向于通过提升存量资产效率来增强抗风险能力。 虽然利润与现金端交出了超一期的精美答卷，但整体资产总额几乎停滞，也暗示出公司对大规模追加投资仍持谨慎态度。 核心风险点在于，一是若后续行业需求未能形成长周期的持续复苏，短期冲高的订单交付可能面临失速风险。二是目前总资产中存量简直包袱的释放情况依然可能对未来的利润平稳度产生边际扰动。
03:50查看AI文稿AI文稿c p u 供封装光学真正能打的没几家，市场上百分之九十都是假概念。下面把 a 股十打十，有技术有产能有订单的 c p u 硬核十强，从第十名到第一名，挨个扒透，不玩虚的，不讲故事，全是硬逻辑。 第十名，中际趣创，全球公认的行业龙头，不用过多介绍的绝对龙头，全球市场占有率碾压同行，技术迭代永远走在最前面，下一代高端产品研发进度遥遥领先，自研技术把工耗成本做到行业最优， 手握顶级大厂的核心大单，全球所有头部云厂商全覆盖，能耗、技术、订单口碑全方位碾压同行，是 c p o 赛道的定海神针。第九名，元杰科技，国产高端光芯片的独苗。懂行的都知道， c p o 最掐脖子的不是组装，是核心光芯片， 市面上绝大多数公司都是买别人的芯片组装，纯贴牌，只有它是国内少有的能批量造出高端高速光芯片的企业，技术实打实过关，还拿到了顶级大厂的测试资格，业绩直接翻倍暴涨。 说白了，国产替代这波浪潮，它是最核心的受益者。第八名，联训仪器， cfo 赛道卖水人，不管哪家的 c p o 产品，出厂之前都必须经过它的设备检测，它不卖 c p o 成品，专门卖检测设备，相当于整个 c p o 赛道的质检员， 全球没几家能做到它的技术水准，国内更是一家独大，垄断性极强，现在所有大厂都要采购它的设备，订单直接排到明年年底。第七名，光讯科技，根正苗红的国家队全能手，央企背景自带兜底 buff， 别家都是只做 c p u 某一个环节，它是从芯片、器件、模块到 c p u 整机全链条全部吃透，技术储备够厚，新品迭代速度紧跟全球顶尖水平，手握互联网大厂运营商的海量稳定订单，业绩极其稳健。第六名，工业复联 c p u 赛道的超级制造巨头，妥妥的行业巨无霸，不玩花活，只搞量产。全球能大规模量产高端 c p u 整机的企业没几个，它就是其中最强的一个， 量率高、产能大，直接绑定全球顶流算力巨头，是对方的核心合作厂商，未来几年的出货量、订单量全部提前锁定，业绩能见度拉满。论规模化，论量产能力，它是 c p o 赛道的天花板。第五名，力迅精密，啥都能做的全能实力派。大家以前只知道他做消费电子，殊不知他在 c p o 赛道已经悄悄封神， 别人只单做一条技术路线，它双线布局，全面发力，光电、散热、封装所有环节全部打通，技术通过顶级大厂认证，拿到的订单都是百亿级别， 全球顶尖的科技大厂，云厂商全是他的客户。第四名，新益盛。海外市场的订单收割机，很多国内企业靠政策，靠国内订单混日子，它不一样，纯靠实力打进海外高端市场， 深度绑定亚马逊、 metta 这些全球顶级云厂商，海外订单拿到手软，技术成熟，良品率极高，成本控制更是行业顶尖，性价比拉满，业绩增长，爆发力极强，不依赖国内炒作，纯靠真实海外订单撑起市值，实打实的硬核 g u 标地。第三名，天福通信， 净利润的隐形王者， c p o 赛道最赚钱，技术壁垒最高的核心环节被它牢牢垄断。很多大厂的核心光引擎组建基本都是独家供应，他家的良品率近乎完美，技术稳，质量硬，没有竞争对手，毛利率高得离谱，不用参与内卷价格战，现金楼极其漂亮。 第二名，泰晨光， c p u 赛道藏得最深的刚需选手，大家都盯着光模块芯片，没人注意他干的活。 c p u 设备想要正常运转，内部的光纤走线、信号疏通全靠它，相当于 c p u 设备里的血管脉络，缺了它，整机根本转不起来。它已经搞定了高端布线技术，小批量出货，落地，直接绑定海外顶级算力大厂。 随着变 c p u 大 规模普及，订单接到手软。最后一名，东山精密，所有高端 c p u 设备算力服务器内部的精密封装结构、散热组件、集成支架基本都是他供货。 它是行业稀缺的 c p u 结构件，绝对龙头，深度绑定英伟达各大顶级算力大厂专属配套。高端 c p u 整机订单充足且稳定，不参与低端内卷，专做高壁垒。核心精密结构件是 c p u 规模化落地绕不开的刚需底层标地。以上内容仅做行业交流，不构成投资建议。
514三丰投研
02:25查看AI文稿AI文稿今年这科技股炒的简直让我傻了逼，年初到现在 ai 半导体涨疯了，随便挑出来两个都是千元股，元杰科技一年涨了十二倍， 利润才一个亿，股价就干到一千二，连续一起上市就奔了一千六百八，盈利也就是一个亿的水平 中，继续创一万多亿的市值。韩五 g 四十多倍的涨幅，一下子就冒出来一堆千元的股票，简直把未来十年的业绩都提前透支完。 结果昨天这一跌，老股民是不是有一种似曾相识的感觉？这场景像不像一五年暴风科技，零七年的中国传播，两千年的互联网泡沫一样？ 当时炒概念都炒到天上去了，最后是不是爹爹妈都不认了，血本无归？昨天的行情啊，更是把这种疯狂后的恐慌演绎到极致，早上拉券商冲到四千二就离一步之遥，所有人都等着突破呢， 结果四幺九九，就差一个点，直接打跳水。科创五零直接跌了百分之三点七，四千多只股票下跌，涨的都不到七百只，相当于八只里面七只是跌的，昨天上午最高的基本就被套了， 成交额干到三点五万亿，创了历史的天亮。关键是现在全是机构抱团单调一个科技板块， 你知不知道主动权以及百分之七十的仓位都在科技龙头里，资金全部挤在一个赛道里，一旦跑起来就是多啥多啊，现在的资金就是过度集中，还有港股出现了万倍大兴抽签的情况 还要被曝出啊，不少 ai 公司左手倒右手，有没有业绩再说。先把订单签了，制造需求 像不像当年互联网泡沫四科玩的套路一模一样？说白了天天喊 ai 改变世界没毛病，但是吵得完全脱离基本面就不对了。 要想使其灭亡，必先使其疯狂。这话放在股市里从来就没错过。
81复利美
01:15查看AI文稿AI文稿国产 cpu 产业链仍被低估的六家上市公司，供大家参考。第一家，天通股份，国内唯一实现八英寸尼桑锂晶体量产，全球仅四家能批量生产。四、 cpu 核心薄膜、尼桑锂调制器的上游材料龙头板定中继续创等光模块巨头。 第二家，华天科技，二点五 d 封装、 tsv 硅通孔等先进技术国内领先，可解决 cpu 光电斜通风装的高密度互联与散热难题， 已完成一点六 t c p o 模组四样。第三家，中天科技，八百 g 规模块通过英伟达认证并批量供货，自研液冷技术，适配 c p o。 散热需求，传输效率照传统的方案提升了百分之四十， 在国内八百 g 光模块集采中订单占比高。第四家，方正科技，高多层 p c p 技术领先五十六层板获英伟达认证，量率百分之九十九，为 c p o。 提供低损耗、高散热基板，是英伟达、麦洛斯等核心供应商。一点六 t 光模块已具备量产能力。 第五家，瑞士康达，一百到四百 g 高速光模块，在多省运营商自创中心商用，与伙伴共建国产 c p o。 全链路生态产品，适配英伟达、华为、神腾等主流 g p o。 生态。第六家，名普光磁 光磁协调优势显著，推出 c p o 光模块加电源一体化产品，供电效率达百分之九十六，体积减少百分之三十，硅光八百 g 低压八光模块通过行业测试，电池屏蔽能力强。
1914谭弹弹Max
02:31查看AI文稿AI文稿兄弟， a 股那么多公司，国家对中央汇金偏偏中仓了，这几家 cpu 龙头背后到底看中了什么？今天我给你一次性讲透他们的核心武器到底有多硬。第一家，中际续创全球光模块绝对霸主，八零零 g 产品全球试战率超百分之五十。 中原汇金持仓约一千八百万股。二零二六年 q 一 营收一百九十九十六亿元，净利润五十七点三五亿元，同比增幅分别高达百分之一百九十二和百分之两百六十二。一点六 t 产品早在二零二五年 q 三就正式批量出货，预计二零二六年需求规模还会大幅增长。三点二 t 也已进入研发，深度绑定英伟达、谷歌等海外巨头，产能持续扩建全球第一梯队，地位稳如磐石。第二家，中天科技，中央汇金重仓六千零九十五点四一万股， 持股比例一点七九，同样是汇金的重点布局对象，公司已经完成八零零 g 高速光模块批量出货。 of c， 二零二六上首次公开展出了基于单通道两百 g 技术的一点六 t 硅光模块，采用硅光子集成芯片，在功耗性能和信号完整性上做到卓越平衡， 完美适配下一代 ai 集群需求。第三家，力迅精密，中央汇金重仓五千八百零四点一零万股，持股比例百分之零点八零，消费电子龙头，深度布局算力赛道， 八百 g 硅光模块成功打入英伟达 eraser 供应链，深度绑定亚马逊、微软等云服务商，订单能见度极高。第四家，星网锐捷，中央汇金持仓两千零九十三点六七万股， 持股比例百分之三点五七。通过控股子公司锐捷网络推进光模块业务，四零零 g 八百 g lpo 光模块已实现小批量供货，是国内 lpo 技术路线的重要参与者。第五家中兴通讯，中央汇金持仓四千两百一十七点一五万股， 持股比例百分之零点八八。国内唯一五 g 全站能力企业， ai 服务器收入同比增长百分之两百，从底层交换芯片到上层系统，全面打通算力基建。总之一句话中，继续创卡位全球官模块霸主 中天科技硅光模块蓄势待发，力迅精密硅光打入全球供应链，星网锐捷 l p o 技术令屁吸净中兴通讯全站覆盖算力核心。五家公司的汇金持仓加起来，本身就是一张清晰的战略路线图，觉得有用就点赞收藏！市场有风险，投资需谨慎，咱们下期见！
511金键看世界
03:56查看AI文稿AI文稿盛鸿科技现在是处在什么阶段啊？一句话，他现在不是故事初期，而是高增长的兑现期。二零二五年业绩已经爆了，二零二六年一季度还在增长，但市场接下来看的不是好不好，而是还能不能继续超预期。 那它到底靠什么涨？核心就一个产品结构升级，但是它并不是普通的 pcb 逻辑，而是 ai 服务器、算力卡、高阶 hdi 高多层版，把产品价值量和技术难度一起抬上去了。盛宏涨的不是 pcb 三个字，而是 ai 算力硬件升级带来的高端版需求。 嗯，所以它是真的进入了利润表，从财报看，已经近了。二零二五年，营收一百九十三亿，同比增约百分之八十。 规模净利润四十三亿，同比增百分之两百七十三、经营现金流四十六亿，同比增百分之两百三十九。利润和现金流一起出来了，但二零二六年一季度呢？有没有降速？ 有降速，但还没失速。二零二六 q 一， 营收五十五亿，同比增百分之二十八。规模净利十三亿，同比增百分之四十。经营现金流二十一亿，同比大增百分之四百。重点是现金流非常强，说明生意真正收回来的现金不差 等等。营收增速从二零二五年的百分之八十到一季度百分之二十八，这不是明显慢了吗？所以盛宏接下来要证明的不是去年很强，而是今年新增产能和订单能不能把增速重新拉起来。那编辑变强的信号是什么？市场要看哪些东西？ 第一看产能。二零二六 q 一， 再建工程五十一点七零亿，较期初增加百分之四十三点二一，说明扩产还在推进。第二看交付，公司近期互动里提到订单生产和交付正常。第三看毛利率二零二六 q 一， 毛利率百分之三十四点四六， 同比和环比都有提升，这说明高端产品结构暂时还撑得住，那边际走弱呢？别只说好听的， 走弱信号也不少。合同负债，也就是预收货款 q 一下降百分之三十七点二八，短期借款从约十五亿升到三十点四七亿， 投资现金流流出四十一点七八亿，还有存货跌价准备增加。这些不是直接否定公司，但提醒你，破产期最怕需求卖下来，成本和折旧先跑出来。所以现在行业周期是在初期中断还是顶度？ 我更倾向于景气上行。中段 ai 算率需求还在，高速传输、高多层高阶 h d i 的 技术升级还在，但它已经不是没人性的早期了。早期买故事，中段买兑现。中段最残酷的是财报，不能只好得比市场预期更好。 你说他有壁垒？壁垒到底在哪？ pcb 行业不是制造业吗？同行追上来怎么办？壁垒在三个地方，技术复杂度、批量交付能力、头部客户认证。高端 ai pcb 不是 随便扩一条线就能做层数量率、材料信号完整性、客户认证周期都很难。 但你也没错，制造业最终还是会遇到同行追赶的客户压价，产能扩张后的价格压力，那他的利润能不能守住？这才是关键吧。 对，盛鸿的命门不是收入，而是高端产品占比能不能继续提升，毛利率能不能守住二零二六 q 一， 毛利率百分之三十四点四六，净利润百分之二十三点三四，这个质量很强，但如果后面原材料涨价传导不顺，客户溢价变强，同行破产抢单，杀的不是一点利润，而是估值 在未来增长。别混着讲哪些是已经兑现的，哪些是今年要兑现的，哪些只是远期故事。已兑现的是高端 pcb 已经进利润表，二零二五年和二零二六 q 一 都验证了，今年要兑现的是新增能源释放 ai 服务器和高性能算力，客户继续放量。远期故事是下一代高速传输全球化产物，更多海外客户，三层要分清以兑现。看利润，今年看订单和产能，远期看认证和客户结构。本视频仅供参考，不构成投资建议。
301我不是nn
02:31查看AI文稿AI文稿光芯片赛道机构中藏谁来？先上图，那光芯片赛道呢，是市场目前强度比较高的一个赛道，那这个赛道呢，因为它的一个扩展比较慢，需求比较大， 能提价，所以说整个赛道呢，那么表现的比较强势，曾经挑战毛字的圆结，那目前呢，这个外字持股比例呢？是比较高，这个内资一点六，我再核实一下啊，就是正常这家公司应该机构持股率是高的。 阳光华鲜，国内机构是七点七啊，光子，那最近呢是并购失败啊，但是它整个机构的持股比例还是高的啊。永鼎国内机构持有十十点多，那么东山 外资持有百分之五点多啊，那我们来看一下，它们分别是 c w 光源和 eml 光源，那到底这个东西怎么理解呢？来看图啊，首先呢，它对标海外呢，主要是美股的 limitum， cohorrent 啊，博通，那么这些公司呢？日本呢？是驻油和三菱， 那国内呢？我们看到光讯啊，元杰，元杰呢是实际的这个，呃，它的这个 e c c w 激光器啊，是很厉害的，一百 g 的 e e m l 是 小批量在进行落地，就前面很多光模块公司啊，就是他们是上游，他们货紧缺的话， 呃，那就会导致下游的这个产量啊，业绩啊，跟不上，对吧？有那肯肯定更厉害的。那那长华华先呢，也是 e m l 的 这个进行了量产，华工呢，也是 e m l 芯片的一个量产，就有些呢，它，它这个跟那个一中天啊， 其中的天是跟他们有点类似的，然后呢，这个新一胜和中汽其实都是他们的下游，那这些公司呢，知道我们重点的关注，那包括激光测呢，他不构成任何的建议啊，那么我们去把行业给大家捋捋，那行业呢？这个 这个景气度在提升，需求在提升， emo 加 c w 积积压的订单就超过两年，这不是马上产出来的，这和存储是一样的， 那么 c p、 u 呢？这个方向呢？呃，也是在进行这个发力的， o c， s 呢？重磅订单都开始落地了，预计收入呢都是明显的在进行增长。那 第三个图片大家点赞收藏啊，这都是我们会员里面的干货，拿出来跟大家做一个分享啊，希望对大家有帮助。那么光模块上游的这些原料，原材料 e， m， l 和 c w 就是 上面的这个图啊，那么这点它是比较重要，包括格力器，那格力器呢？也相对来说都有机会， 最近不是跌了吗？其实下跌你不用害怕，如果长期是一个向上上涨的这个呃需求对吧？工行业的供需，那么这中间他们会有机会的，包括我们内部呢，有时候会偶尔做一个呃，一些提醒啊，那希望对大家呢有所帮助。好了，更多内容可以点我头像，那咱们专属会员共同分享就到这里。
373启明
04:16查看AI文稿AI文稿储存继续疯涨，隔壁都直接熔断了。说真的，到今天为止，百分之九十的人到现在还没搞懂这波行情到底是怎么来的， 为什么芯片突然就疯成这样了？今天我最后再说一遍，以后真的就别再问了，这点功课都不做，你怎么跟着市场一起进步？最近两天时间，美光破万亿，海力士也破万亿，现在全网都在喊储存景气度爆表， 但没人跟你说透，这一切的源头，其实是黄云勋四天前说的那句被全网嘲讽的废话。五月二十三号摩根士单利科技大会上，老黄对着全世界的储存厂次喊了一句话，你们产能破多少，我英伟达就收多少。当时评论区全是阴阳怪气的废话，谁不希望破产 啊？站啊，站在那里说话不腰疼，要不然是你自己见场。没人把这句话当回事，但其实这次他喊的东西比这貔貅还要重要十倍。海力士市市值突破一万亿美元， 成为隔壁第一个万亿市值公司，整个储存板块集体狂欢，这几天动不动触发熔断，这一切真的不是巧合，这是全球资本给老黄的那句话的集体买单。老黄不是在喊口号，他是在给整个储存行业开了一张无限额的支票。 很多人一提到纯属第一反应就是 u 盘、固态硬盘、内存条，觉得就是涨涨跌跌的周期垃圾股。但这次让全球资本疯抢的根本不是这些东西。给大家打个最直白的比方，普通内存，就像咱们平时吃的那种普通大米，量大管饱还便宜。 而 hbm 高宽带内存就是专供 ai 芯片的特供有机大米把好几层 dram 像盖楼一样垂直堆起来，宽带是普通内存的几十倍，是英伟达 gpu 的 标配灵魂伴侣。老黄说有多少就收多少， 这就是 hbm。 而且有个绝大多数人都不知道的残酷现实，一颗 hbm 要消耗的晶元产量是普通内存的三到五倍，一条生产站就再也中不了其他的内存了。 所以，当三星海力士每光把所有的先进产能全部转去做 hbm 的 时候，普通内存、闪存的供给就直接被挤没了。 这就是为什么现在不是某一个品类，是整个储存市场，全品类都在缺货涨价。现在一颗顶级的 hbm 的 成本已经超过了 gpu 芯片本身。你花一百万买一台高端 ai 服务器，其中五十万是 hbm， 三十万是 gpu， 剩下二十万才是其他所有零件。 老黄现在根本不是在卖 gpu， 他 是在卖捆绑了 hbm 的 专利套餐。没有 hbm， 他 卖的那几万块一张的 gpu， 就是 一堆不能开机的废铁，所以他才会那么急，这不是大方，这是真的没得选。还记得去年前年储存最黑暗的时候吗？全球价格暴跌百分之七十没人要的颗粒堆在仓库里发霉。 有个明星公司你们应该知道，老板夫妻俩硬是把公司接近百分之七十的家当全部砸进去，囤了当时没人要的储存颗粒。结果呢？ ai 行情一来，市场上根本买不到新货，价格直接坐火箭，客户拿着现金在厂子门口排着队等货，那个时候想卖什么价就卖什么价，直接原地就起飞了。 今年以来， a 股四十五只存储概念股平均涨幅已经超过了百分之三百二，这就是认知差带来的极致收益。过去三十年，储存行业一直都是典型的强周期，价格涨了大家就一窝蜂扩产，扩完产能过剩就暴跌，所以资本市场一直给很低的估值。但这次不一样， 这是根本性的、结构性的变化。英伟达、微软、谷歌这些巨头，现在直接跟储存厂签三到五年的长期供应协议， 提前锁定产能，还锁定了价格。以前是储存厂求着客户买，现在是客户求着储存厂给供货。这种模式下，储存厂的未来收入变得非常确定，业绩波动大幅度降低，资本市场自然愿意给更高的估值。 对我们来说，高端的储存，尤其是 hbm， 现在几乎全部依赖进口。众人涨幅确实给国内 ai 产业带来不小的成本压力。 但反过来想，全球供给这么紧张，也给国产的储存留出了千载难逢的窗口期。现在国内原厂的技术差距正在快速收窄，产能利用率拉满，业绩改善非常明显，国产替代正在从一个遥远的长期目标，变成实实在在的阶段性现实。不过说了这么多，也不是说让大家去追， 历史已经反复证明，当一个行业所有的预期都在被充分定价，任何一个不及预期的数据都有可能触发剧烈的回调。现在行情已经走了一大段，千万别脑子一锅热就是吧，真正能赚到钱的，永远是那些比别人先看懂逻辑，并且能在行情最疯狂的时候还能保持一丝清醒的人。
21阿珂说财
24:01查看AI文稿AI文稿在铜线上面，你会遇到的问题就是会发热，那热这件事情是你解决不了的问题，所以你能够做的事情是什么都往光去找，所以是铜光冰晶这件事情可能还是存在着的。接下来的先进风装，你会有 esic， 你 会有 hbm， 你 会有 optical engine， 然后放在 interpose 上面，然后再放在 subaru 上面，这样整体的架构的定义才叫做 cpo 的 定义。一个 package 越来越大，你能够做的事情就是尽量不断的去盖马路， 越盖越大客，但盖马路的同时你要输出这么大的电量，好，你的空间的利用率其实是很没有效的一件事情，对于任何的产业来讲都是一件很沉重的负担， 如果你可以透过光去缓和或者是优化整个空间的摆设，这对我们来讲是一件乐见。银外科技技术主管孙家斌表示， ai 浪潮下，数据中心又热又耗电，铜线搞不定，只能奔向光的时代，但 cpu 不是 简单取代铜，而是铜光并进， 光学引擎的大小决定了整个系统的上限，而测试标准化才是量产的关键。因为所有的随着 ai 的 浪潮，所有的全球的基础建设的推进， 随着整个技术的引进，包括先进制成，包括先进风装，包括未来，更重要的是最先进的测试技术。我想 cpu 是 一个转运点，过去从电的时代，我们开始要进入光的时代， 那隐微科技，在我记得在二零二零二年底或二零二三的时候，全台湾第一个提出 cpo 这个特克拉斯的公司，那时候大家都还不知道什么叫 cpo， 但是我们也没有预提到 cpo 会到今天 造成这么大的蜂巢，甚至在资本上、资本市场上兴风作浪， ok， 但是回到技术的基本面，其实包括我们自己对 cpu 这个技术不能说一知半解，我们觉得还有很多地方我们必须要去 study 的。 其实这张图 就是想要说明一件事情而已，也就是说因为接下来就是为了我们要处理的事情， 因为你的 loss 很 高，现在我们的 data rate 已经来到二二四，你要持续有这样子的速度。猜错，所谓的传输在铜线上面，你会遇到的问题就是会发热，那热这件事情是你解决不了的问题，在铜线上你解决不了，所以你能够做的事情是什么？要往光去找， 那你需要有 retainer， 你 需要有所谓的啊把讯号重新重置的这样子一个装置，那你需要这样的装置，你就需要更多的 power 去驱动这些装置，那也因为在在这些原因，所以所谓的同退光进这件事情就慢慢被提出来。 但是今天呢，我们有一些不同的想法，想是同退光进这件事情还需要一段漫长的时间走，至少从我们现在看到 好，所以是同光并进这件事情可能还是存在着的，那待会也会跟大家说明为什么好，那透过光，难道光就没有问题吗？那光的问题一头拉苦，对，所以待会我们也会去说明，在光的每一个环节里面，他到底会遭遇到什么样子的问题跟挑战。 其实这一页是要让大家可以会心一笑的，就是说当初在读书的时候，刚刚就曾副总解释了中山大学物理系，当时看到这些马斯韦恩 christian 的 时候头都很大对不对？所以什么磁啊，什么电啊，什么光啊，什么波啊，这些东西其实在我们看来其实它都一样， 但是呢，你要怎么样在这样子的一个不同的应用场景底下去诉说他的物理特性，他就有不同的角度，所以我想要先成，呃，比喻为一个观念，就是电跟光其实是本质一样的东西，只是他在不同的戒指上面去运作，就这样子，然后他有不同的特性，你要去理解。好好， 那我用这样子的一页去跟大家说明一下，我们看出去的世界其实有什么不同。 从电来看的话，你是由电子在铜上面去做传输，所以你必须要去跟铜去搭接所有的能量，所有的讯号都要在铜的表面上去传递， 那在高速讯号底下呢？因为电流要留在铜上面，所以你必须要考验到铜本本体的一个状态。所以现在常常听到的什么铜的 raf 粒子 啊，西西，我的 rap， 你 是为什么很重要？因为当你的频率越来越快的时候，越来越高的时候，电流就只会走到表面，所以当你电流走在铜线的表面的时候，你看到什么粗糙度？ 所以当你把自己想象成电子的时候，你就会想象说，哎，我是跑在一个很崎岖不平的铜的表面上，那这些崎岖不平的表面上呢？带来的效果是什么？就是你的讯号的波动， 再接着下来，因为你的讯号在铜上面跑，你会有 loss， 那 这个 loss 叫做 conduction 的 loss， 也就是导体，你在这个电流在铜上面跑，你就会有所谓的铜导线传输的 low， 那 会发热， 那发热呢？就会导致你的传输距离没有办法很远。 ok， 那 最后一个呢？其实在铜线上面，在高速讯号上面常遇到问题，就是 noise 好，我们在传输高速讯号的时候，实际上都是用所谓的高速讯号，旁边有 ground， 那 高速讯号在传递的过程中很怕另外一对高速讯号来跟你做 couple， 也就说了 emi 好， 所以 在铜在电这样子的一个架构底下，你不需要考验到这些的挑战。好，那反之呢？在光这边呢，你看到的是光子。好，是光子，那他必须要在光线里面去做全反射。 哦，他不是在铜线，他在光纤里面做全反射，所以他有比较好的所谓的裸色的一个抑制的效果，那他是在系跟二氧化系的戒指上去做传递，最主要是实力跟达拉斯他们做传递，那他可以传递的距离很远，是用功力来算的。哦，他不是用公分， 那他在 emi 上面是比较免疫的，因为其实他每一道光跟光之间是透过光纤去传输，光纤跟光纤之间，他的周遭是有一个所谓的绝缘层。好，所以光其实他不太容易会对另外一道光产生影响。好，所以在本质上我们把这两件事情讲清楚， 但它就是波的一种呈现方式而已。好，所以我们要看哪几种东西呢？第一个就是 loss， 电的 loss 一个一个公分就会有一个 b b 的 loss， 光呢？小于零点二， 在频率范围内，一个是在一百一杠 hertz， 一个是在一百九十三的 terrahertz 大 概又差了一千倍，所以波波的一个频率差了一千倍距离，一个从 cm 到 km 也是差了一千倍以上。好， emi， 一个是对于所有的电池干扰很敏感，一个是对电池干扰免疫好，所以你从这两个完全不同的一个材料性质对应到波的一个行为反应，你会知道为什么会有这样子的一个发展，是一个必然的结果。 好，那我们把这两个东西放到 cpu 里面去，你就可以看得到，从光经过了 fao， 进入到 upico engine， 然后进入到 esk， 就 变成是一个未来的趋势。好， 好，那接下来我们就开始逐步去把光跟电放在一起，变成 c p u。 好， 所以从 co package up to c 个字眼来看，它已经告诉你一件事情，怎么样把光跟 package 能够共构在一起。好，那这里实际上我们会开始去厘清一些观念上的落差， for example， article engine 是 不是放在 interpose 上面，还是放在 subtree 上面？有没有差别？有差别。 ok， 所以 我们现在要看的，我们要看的是 article engine 直接放在 interpose 上面的这种封装。 好，三年前，五年前我们看到它叫做 npo， 哦， near package 的 ops， 它不是叫 cpo。 ok， 好， 所以接下来的先进封装，它要瞄准的，它要真的能够整合进来的， 是在 optical engine 放在 interpose 上面的这样子的一个封装体。 ok， 好， 那你会看到几种主要的特征，你会有 esk， 你 会有 hbm， 你 会有 optical engine， 然后放在 interpose 上面，然后再放在 saturn 上面，这样整体的架构的定义才叫做 cpu 的 定义。 ok， 好， 那这边有看到了两个，一个叫做 fiber optic source， 这是目前的架构， 再往后一段的加固，就会把镭射也整合进去，这就是最终的版本。好，但是以线控来讲，我们要把镭射放进去还需要一段漫长的距离。 ok， 那 所以 cpu 要做什么？就是高速，然后能效跟空间的优化。 我们试想一下，一个 package 越来越大，它要把你的系统的规格倍增，它现在能够做什么？ 就是不断的放大，所以从原本的一二八二五六五一二一零二四，你能够做的事情就是尽量不断的去盖马路，越盖越大颗，但盖马路的同时你要输出这么大的电量。好，你的空间的利用率其实是很 没有效，对，很没有效益的好，所以为什么我们会把所有空间优化也放进来做讨论？原因是因为 package 越来越大颗这件事情对于任何的产业来讲都是一件很沉重的负担。 当然，对于 sky 来讲，我们可以平康越来越大吗？何尝不是一件好事？对，但这件事情难度是很高的。 ok， 所以 如果你可以透过光去缓和或者是优化整个空间的摆设，这对我们来讲是一件乐见。这一页最重要的对不对？就是 所有的投资项目都在这里好，但是呢，必须要一个一个做，一做一些成，别跟说明 a 口到我们的第一页啊，为什么十个问题这么多问题谁要处理？就是大家一起处理好，那我们做什么？我们只做测试， ok， 因为负责测试这件事情。好，待会我们会说明怎么测，测什么好，那我们从最右最左上方的 csp 页子， 大家已经知道为什么这个 csp 要做这件事情，因为现在能源不够啊，现在要盖资料中心，要先盖电厂，否则你就没有办法盖好。所以 csp 业主出来之后，他要去找谁？他要先找出 pic 的 设计厂商好，所以一开始的第一页，第二页，为什么他们要去买？为什么他们要去投资？因为这样他们才有入场券，他们才可以定义他们的下一个时代的 optical engine 的 spec。 请记得这句话，这句话非常重要，早上台基的论坛你就提到要记得库珀这个这个字眼，这个字眼会带领世界从不同的会前往不同的领域去，为什么？因为 就是因为你没有把这件事情定义好，你后面都不会标准化好。所以其实这几年来我在跟所有人沟通过程中呢，其实我一直在说每件事情， pi c e i c 所组成的 upico engine 没有定义好， 你后面的标准化都不用谈， ok， 所以 第一件事情大家要先把 pic ec 帮嘴这些东西先搞定。所以他为什么要去买？为什么去投资？因为他要先确认好他的 optical engine spec， optical engine spec 好 了之后，你的 bios 才会被定义好， 你的所谓的 laser， 你 的 fiber， 你 的 connector 才可以一一被定义，这些东西都被定义好了之后，才会到测试， ok， 所以 没有定义这些所谓的规格的标准化，对于测试来讲，它就没有量产的可能性。 那为什么？从二零二三，二零二四，二零二五，二零二六，其实在做什么事情？就是在做这件事情。定义好有哪些这种所谓的 after engine， 它配合的 connector， 它配合的 fiber， 它配合的 fau， 怎么去把它定义起来？ 一旦定义的，你才有办法标准化。 ok， 好， 所以这页目前看还有中间这个 sake， 只要我们把 sake 放进去。为什么？因为 sake 很 重要嘛，不然你就没办法测，所以整个 package 上面来看，你必须要有测试界面，去把这样子的完整的封装体 去做一个测试，去做一个啊，了解它特性的一个状态。好， 好，接下来这边是我们以前其实从来没有去揭露过的，那为什么不揭露？因为跟我们其实有一点遥远，但是因为今天要把整个 cpu 的 故事讲清楚，所以我们就从头开始很快的勾述一遍。到底这些设计对 upico 引擎的影响是什么？那他有哪些选择可以选 好？那让大家可以去看看市场上有多少的可能性好，这一页呢？实际上告诉我们一件事情，就是从光转成电，他要走哪些路径 好？所以从最左边的 t 叉，也就是说我的讯号从光这边 laser 打出来之后，它会先进入一个叫 modulator 的 软件，然后就会到 routing， 到 wdm， 到 copper， 那 copper 就是 age 或是 grating 的 copper。 好， 那到这里完了之后呢？它会再回到 copper， 再到 rotting， 再到 w， d， n， 再到 phototetter， 然后再进入到 s， k 里面，这整段路径，他所走过的所有的原件，每一个都是问题，每一个都是挑战。 ok， 所以 就回到刚刚毕业的十个挑战都在这里面。好， 那 lyso 有 哪些呢？最简单的，你也不用背这些名词，你只要看它是一种波场还是多种波场， 就这样子而已。那一种波场代表意思是什么？那就是一个光鲜，一个波场，多种波场就是一个光鲜，有很多种波场，其实就这样子而已。那剩下就是不同的材料，不同的所有的原件。镭射的原件包含的 micro， led， 现在大家也在讨论中。好，所以发光它就只是一个发光的原件。但是发什么光，什么样子的波场， 数种的波长才是决定后面规格的重点。 ok， 所以 你要发一个波，在一个光线里面，你就只能传递一样的讯号，但是你如果在同一个光线里面传达八种不同的波长，你就直接倍增了八倍的电流。 所以概念很简单，就只看他所传递出来的镭射是什么样子的 condition， 那 对我来讲，我的理解就可以很清楚了哦。所以你要从单一个镭射， d， f 的 镭射还是 com 的 镭射 好，所以只要抓住一个重点，怎么样才可以有机会倍增？ data rate 就是 接下来的一个所谓的趋势。好， 第二步，你有光了之后要做什么？还记得电的讯号在传递的过程中都是零一，这叫做 n， r， z 的 讯号，然后到 pen for 之后就会有零零一，零零一一四种状态。 好，再到 pen six， pen eight 就 有不同的状态。那这些状态呢？就叫做 modulation。 所以 modulator 的 意思是在做 modulation 的 一个原件，所以你的讯号进入到 modulator 之后，它会透过这三种架构， mcm， mrm， em 这三种原件把原本的光做成有条边的光， 所以它的概念就只是把原本一束光变成有意义的光，这就是 matured。 好， 那这里只做了一个简单的表格，那其实只需要让大家看清楚阵营，还有它的一个未来的发展趋势，哪一个比较有潜力？ ok， 我 原本这里也很想要用红蓝，然后黄光，大家想一想，我不要对号入座。好的，让大家自己去看啊。所以从 mzm 这样子的一个 modulator， 它最大的 bottleneck 是 什么？就是它的 four pin 比较大。 结束了，你看这个总表面，它不是 high 就是 excellent， 不 然就是 highest。 它什么都最好，但它就是大。好，想象一下大有什么问题？ 大没有问题啊，就是它太大了，它没有办法放进去封装体里面嘛。所以你看它的真灵有哪些对，好，那 m r m 它的优点是什么？小，哎，除了小之外好像没什么太大优点。比较起来，其实它对于热很敏感， 对，他的 penford 零零二体也是中等，他的 eo 跟他的成熟度也是中等，但他的唯一的好处就是够小。所以在海景第一排，一个 package 有 四个编码号，海景第一排他就可以塞的比别人更多，他只要塞的比别人更多，你的系统的规格就会倍增。 ok， 好， 所以第三种基本上现在看起来就没有人在讨论啊，或者讨论的话题比较少。原因就是因为他好像就在中庸，什么都好像可以，但什么都没有最好。所以这就告诉我们，要做就要做最好的，不然就做最大的，不然就做最小的。 ok， 好， 接下来呢，你把已经调变好的讯号，你要做什么事情？带他去他该去的地方嘛。好，这就是 loft。 ok， 那 对于 loft 来讲，实际上他只是把光带到，比如说，哎，他要变成四束光进入到不同的 fiber 里面去。 ok， 那 就是把光带到他该去的地方。 接下来有一条 web lens division multi placement 这个观念呢，其实就是刚刚在讲镭射的时候， 对于一个镭射，他可以一次送出一个光，他也可以一次送出很多个不同的波长的光。好，所以在 multiplay 这里，他要做的事情就是把这些光能够分光出去。就像我们的临近， 就是国中物理课本里面临近你一道白光进去，他可以分出不同的色彩的波形的光出来，那这样子的一个动作要做什么？ 就是要分出不同的波长的光，不同波长的光，你才有办法去把你的 data ray 能够做出一个有效的倍增。哦，这从镭射开始到不同的啊波的长度，都可以告诉你一件事情，是我们要怎么样在一个 fiber 里面有不同的 web， 这样子的话，你才有办法在有限的光纤里面得到更多的可分辨的数据。 ok， 好，那第五个的话呢，就是 coupler 好， 那 grating coupler 跟 h coupler 其实对于对光的精度来讲其实 都很要求，但是呢， edge 可能会是下一个世代比较 focus 的 一个对光方法，那原因呢？其实最主要是跟量产性有关。 grating coupler 呢，它可以直接在 wafer 上面，它可以直接摆放 recital， 把 f u z 就 放在微波上，它就可以直接去做测试，测试完了之后呢，再去做代金，把坏掉的代就直接弄掉了，但 h 的 话不行，你要全部都割掉了之后再来一颗颗量。好，所以整个在发展的眼近视里面来看， 规定 couple 的 重点会放在可量产线上。好，那 h 的 部分呢？是当你已经成熟了，你也有方法了，你可以去 stabilize 它的规格了，那你用 h， 你 可以得到更好的所谓的性能。好，所以这是有时间序的关系。 好，接下来我们在这里先暂停一下，也就是说从刚刚到现在大家已经有一个想法了， p i c 被决定了， 那 ec 基本上不会在 cpu 里面是一个被强化的或是被看中的一个重点手法来讲都还不是。好，那我们从这里来看呢，不同的制成方法， 它会有不同的 oe 的 所谓的结合，那不同的 oe 的 结合就会带出不同的 connet 的 方式。好，所以从刚刚这边一直到这里，我们要说明的一件事情就只有一个， 也就是说你的 o e 决定了后面所有的一切。好，所以我准备这几页的目的就是要 echo 这几年跟各位在一直分享的 o e 决定了所有才会被定义起来。 那我们这边有给了几个不同的所谓的 connector， 那 其实各位去看这些 connector 呢，它的外形也不一样，它的组装方法也不一样，那这些不一样造成了什么问题？测试就没有标准化，机台的动作就没有标准化， 机台的动作没有标准化，你的配件没有标准化，那你要怎么量产？那你就只能用时间来来争取，比如说你要一次有很多台一起跑，你要用数量来争取。 ok， 好， 那这个抬头呢？其实我们想要说明的就是你要从 o 一 去定义你的码九， 所以其实很多人在看 cpu 的 时候其实是在看 mark， 但是我一直在看的是 oe， 也就说只有 oe 定义好了， mark 才会被定义出来。那我用这几个照片的最主要目的只是让大家一次性的看这么多个 cpu mark， 它最大的差异性在哪里？其实就是 optical engine。 大家先想一想，你把 optical engine 拆掉之后，它们有什么不一样吗？ 它就是一个先进封装嘛？或者就是一个二点五 t 的 封装，它就是把 cheaper 放在 subtree 上，不管，就是把 cheaper 放在 interpose， 再放在 subtree 上。 好，所以 o e 为什么这么的重要的原因，我用这一张图去说明，哦，不管是 n e 或者是 brocom， 或者是新创的这些 limiter， airlab 啊，还有 mario， 这些不同的 o e 告诉你了它的 package 的 类奥，它 package 的 design 都完完全全的不同。那刚刚我提到一个点， o e 的 大小， 为什么说海景第一排很重要？因为大家可以看中间这一颗 spectrum six， 因为 o e 的 尺寸相较比别人小，所以它一排就可以住八个人， 好，所以这样子一颗下来就有三十二个 o e， 那 每一个 o e 在 身上，它可以传输的 data rate 就是 它整个系统的 speak。 所以 为什么说 o e 很 重要？那你可以看一下其他人 一排顶多就是四个，五个。好，所以决定性的战场是在 o e， o e 的 规格决定了你整个系统和一个区块的一个上限。 ok， 好，那你 article engine 讲完了之后，到底谁帮你做这些东西吗？那刚好前几天刚好看到 digital times 的 这个报告，那我觉得它也整理得很好，所以我把它重新汇整一下。那这样子不同的方句里面，其实大家都在告诉你一件事情，就是第一个 你的 platform 啊，你要做这一个 optical engine， 你 可要在我们家住，那你在我们家做，要怎么做？你可要 play phone？ 好， 这台机就叫 coupe， 那 它的 pic 的 note 是 六十五纳米， ec 可以 是七纳米，可以是更小。 那接下来再把它通过 package 的 方式， s o i c 把它叠在一起， hybrid， bump 叠在一起，这就是台积可以给予大家的一个 capability。 好， 那 samsung 他 也说了，哎，我也要跟进。那什么时候会发生呢？二零二七年以后。好，所以我们就拭目以待。 intel 实际上在这个市场里面已经玩了很久了。 嗯，那待会我也会稍微说明一下 intel 的 潜力在哪里。 ok， 好， 那 global boundary 它自己有自己的所谓的啊，是一根 fortonnes 的 支撑。那它叫 fortonnes fortonnes。 好， 那怎么样把 boundary 里面的 global boundary 里面的这些 p i c， i c 再叠到其他的 events package 里面？ 目前看到的可能跟我们所理解的台积的质层就 gap。 好， 所以如果以一个啊 ic 比赛 house 来讲，它不只是要选择 p i c 的 能力， 也不是只有看它 eic 的 能力，它更要看的是当它把这些叠在一起的时候，怎么跟它原本的 package 去做 code design。 ok， 所以 这里为什么要把它全部列出来的原因 啊？那最后 umc， 它 license 的是 imac， 也就是比利时的一家技术单位。那它 license 这样子的一个技术之后，它就可以很快地导入它现有的制成里面，然后去做 integration。 好， 所以这些方举大概就是我们从市场上看到的。
409华尔街见闻
01:50查看AI文稿AI文稿又是被半导体， cpu 这些大科技虐心的一天，还以为上一周的大阴线下来应该是建顶的信号，没想到两天的时间又反包了回去。这个建顶可能还有段时间， 天天当个观众受虐，时不时还给绿一点，啥时候是个头啊？每天指数涨的漂漂亮亮的，但是下跌的个股都有三千多家， 涨来涨去就那两个板块。不过这个时候更加要保持定力，保持头脑清醒。一开始没有去买，没有去，没有持有， 那现在去买肯定是风险大于收益。也不知道什么时候是个头，说不定是明天后天，说不定也还过几天，反正拿着那种票肯定是睡不着觉的。虽虽然现在 阴跌跌跌不休的，这些也给套住，但起码还套的安心，下跌的空间也有限。老样子，该亏还得亏，好像今年的牛市跟咱们散户没有多大的关系。 不过还有一批人也挺可怜的，就是你看现在的这些板块都是机构抱团的方向，那机构的钱又是哪来的？机构的钱是居民的钱，那居民的钱也就是咱们普通老百姓的钱。 所以说这一批人估计也挺惨的，不然的话，这么高的位置，又是机构抱团，散户又不可能去追，只只能机构自己玩，自己接。
27诗诗姐日常
01:36查看AI文稿AI文稿今天科技板块集体回调，外围都在大涨，怎么只有我们下跌？来看资金流向流出端，电子板块主力资金净流出两百三十八点七八亿元，半导体流出二十七点五二亿， 长电科技单支票就被卖出二十九亿。但有意思的是，消费电子反而逆势流入二十六点八五亿，电池流入十六点六七亿。这说明什么？说明资金并没有离开股市，也没有完全抛弃科技，而是在从高位里撤出来，往低位的消费电子和防御性的电力里跑。 这是一场有组织、有预谋的高低切换，不是无脑的恐慌抛售。第一，高位抽血，获利盘太肥，主力要兑现。四月半导体和 c p o 涨幅超前，这就好比一只被吹得极大的气球，物理规律决定了它必须泄气，主力资金现在不跑，更待何时？ 经五月二十二日到二十七日，中微公司、蓝企科技等七家龙头同步减持大基金，一周套现十六亿。产业资本比你更懂什么时候该落袋为安，它们现在就是在高位抽血离场。第二，估值溢血，市盈率过高，安全垫没了。 现在的科技股有多贵？中正半导体指数市盈率高达一百七十七倍，有些票甚至两百倍，这就像你用两百块去买纸值一百块的表现，在表还在，但大家不愿意出两百了， 资金自然会抛弃这些高估值的贵族，转头去捡那些试镜率只有行业一半的便宜货，这是资金的本能，趋利避害。第三，防御强险，确定性才是王道。为什么资金跑去买电？因为南方电网负荷创新高， ai 算力太耗电，夏天要来了，这就像夏天还没到，大家就开始抢购空调和冰块， 电力、煤炭这些防御板块，现在有业绩、有预期、有分红，在科技股不确定性增加的时候，资金肯定首选这种确定性的避风港。
02:18查看AI文稿AI文稿pcb cpo、 m l c c 听不懂？再牛的科技行情也与你无关。大哥大姐们最近是不是都有这种感觉？每天打开盘面， pcb、 cpo、 m l c c 相关板块时不时涨得目瞪口呆，涨得万紫千红， 而自己却只能干瞪眼。为什么不敢追？可能最大的一个原因就是这些刷屏的名词听都听不懂， pcb 是 什么， cpo 又是个啥？为什么能涨上天？新兴的科技领域确实是这两年股市里最靓的几个仔， 但是小花非常理解，大哥大姐们面对陌生的名词和领域心里都是发怵的，就算行情送上门，可能也不敢去抓吧。 所以您的贴心小妹不玩虚的，今天小花就用最接地气的大白话，把这三个科技板块一次性讲透，并且还为您整理了这三个科技领域有业绩、有技术实力的上市公司，从而让您的炒股认知大大提升一个档次。 抓紧点上代表您爱学习的小红心评论区留下一句，听小花有钱花，您的暖心鼓励就是小花持续分享的最大动力。先讲 pcb， 说白了就是电子设备的万能电路板， 你手机、电脑 ai 服务器里那块绿色的板子就是它，所有芯片零件都得焊在它上面才能干活。 ai 算力越火，服务器需求就越多，高端 pcb 就 越紧缺。相关上市公司有。 再看 c p o， 这是 ai 的 高速数据线，以前芯片和光模块分开，传数据又慢又费电， c p o 直接把两者焊在一起，网速翻倍，耗电减半，可以说是当下算力行情的核心风口，也就是全网都在热议的要站在光里的光之一。相关上市公司有 最后是 m l c c， 就是 电子设备的小保险丝，超级迷你，但缺一不可。每台 ai 服务器，每辆新能源车都要用到几十万颗，现在全球产量紧张，价格上涨，国产替代空间巨大。相关上市公司有 总结一下，这三个名词不是什么高深概念，而是当下 ai 算力的核心刚需。如果 ai 算力永无止境，那么这些零部件的需求也将持续爆发，所以您懂得抓紧收藏起来，反复学习！关注小花，更多实用干货，小花都会及时分享！
6994小花有财
03:38查看AI文稿AI文稿今天上午， cpu 板块突然又火了，华工科技直接反包涨停，连讯仪器涨了超过九个点，又创历史新高了，光讯科技汇率生态这些也跟着往上冲，好多人都在问，到底发生了什么？ cpu 这个概念炒了一年多了，怎么今天又炸了？ 核心就一句话，国产技术突破了！而且这个突破正好踩在了全球 c p o 产业爆发的前夜。咱们把时间拉回前两天，五月十六号，国家信息光电子创新中心宣布了一个消息，他们靠自研的超宽带光子芯片技术，搞出了全球第一款一百七十千兆赫兹的超宽带旗舰。 注意这个词，全球首款，不是跟在别人后面跑，是咱们自己搞出来的。这个东西有多厉害呢？咱们用最直白的话说，它能让你家光纤上网的速度再翻好几倍。他们用这个芯片做实验， 有线传输干到了五百一十二 g b p s， 无线传输也做到了四百 g b p s。 这意味着什么？意味着未来一点六 t 甚至更高速率的光模块核心瓶颈，被咱们撕开了一个口子。所以今天华工科技涨停，光讯科技跟涨，连讯仪器创新高。 表面上看是这条消息刺激的，但如果你只看到这一层，那就太浅了。真正让资金兴奋的是这条消息背后的时间节点。太巧妙了，大伙回忆一下，就在这几天，好几件事同时发生了，红海给英伟达做的那个全光 c p u 交换机柜已经提前交货了，而且出货目标大幅上调。 原来计划二零二六年出货一万多台，现在直接拉到二零二六到二零二七两年超过五万台台阶，那边他们的 c p u 方案也定了，明年下半年就进入量产。 黄仁勋前几天亲口说了一句话，他说下一代 ai 基础设施需要大量的光学连接，铜线已经满足不了需求了。你看全球最聪明的那些大脑，最顶级的那些公司，都在往同一个方向冲，咱们这边刚好在这个结果眼儿上搞出了一个底层技术的突破。 这叫啥？这叫国产突破，和全球产业共振撞到一起了，火花自然就大了。好逻辑讲清楚了，关键问题来了，利好谁？咱们一层一层往下数。今天排面最猛的两个票，华工科技和联训仪器。逻辑其实都很硬。先说华工科技， 他涨停不是瞎炒的，他的子公司华工正源是国内少数能自己搞硅光芯片，又能自己封装成模块的企业。他已经推出了三点二 t 和六点四 t 的 c p o 产品，而且有订单已经在交付了，一季度业绩也摆在那儿，光模块订单快速增长，盈利同比翻了大约一点二倍， 手里握着北美大客户几十万只八零零 g 和一点六 t 的 订单，所以他今天涨停，是有实实在在的业绩和订单撑着的。再说连讯仪器，这个票今天又创新高了，很多人可能不太了解，他不直接做光模块，他是给光模块做测试设备的。 你可以理解成不管谁家挖金矿，都得买铲子吧？连讯就是这个卖铲子的人，而且他在国内这个细分领域是占率排第一，一点六 t 的 测试设备全球只有两家能批量供货，他就是其中之一。 一季度业绩炸裂，营收增长了百分之一百四，净利润翻了五倍多。这波 c p o 起量，不管哪家光膜快公司赚钱，他都跟着喝汤，而且弹性最大。 再往外围看，像中际旭创、天福通信这些属于确定性最高的龙头，中际旭创跟北美大厂绑定最深， c p o 规模化商用，他绕不开天福通信做光引擎封装的价值量高，卡位也好， 新益盛产品矩阵完整，也深度受益。还有像元杰科技，它是做光芯片的上游最核心的卡脖子环节，国产替代的逻辑最硬。 光讯科技也有自研光芯片，今天跟涨，同样有实质性的业务支撑。所以今天这个盘面，你要是拆开了看，其实特别清晰，它不是那种瞎炒概念的脉冲行情，而是从上游芯片到测试设备，再到中游模块封装，整个链条都在动，而且长得最猛的，恰好是逻辑最顺的那几个。
3005久韭究财
00:44查看AI文稿AI文稿为坚守在 cpu 的 兄弟们，我给你们鼓掌啊，我从去年开始就一直在说 cpu， cpu， cpu， 如果从去年跟我跟到现在的兄弟们，我相信你们绝对是拿麻袋在装钱，但是你如果中途跑或者中途去到其他板块的话，收益可能会大大的减少。 我现在基本上就每天分享一下我的个人的收益吧，包括给大家解读一下这个趋势。所以还记得我的兄弟们，我回来了。
