孙宇晨有没有买入新时达股份

十年前，他劝人别买房买车，全力压住比特币和特斯拉，却被全网嘲讽为北大传销头子。十年后的二零二六年，他当年力退的资产涨幅惊人，他的旧客重登热榜，孙学被逐帧拆解，人们开始回看这位始终在牌桌上的预言者，他说过什么，又应验了什么？ 今年的孙雨辰格外高调，年初，他直言二零二六年是普通人最后一次上车的机会。三月，他将这一年定义为奇迹发生之时，呼吁能与 ai 聊天就不要和人类聊天，认为缺乏 ai 思维和认知的人将被淘汰。 四月，香港 web 三嘉年华，他抛出关键词 ai b、 ai cloud， 并断言每一次 cloud 的 新版本发布，都可能让竞争对手股价下跌百分之二十， 说你只看到放狠话炒热度，那离真相还很远。让我们回溯孙雨辰的预言战绩。二零一三年，比特币徘徊百美元，他家杠杆 oim 当年涨幅超八十倍。二零一四年，他公开宣称三十岁前不买房、不买车、不结婚，将资金投入能产生复利的地方， 并压住当时市值不足四十亿美元、正遭空头围猎的特斯拉，后者后来涨幅达十几倍。二零一七年， i c o 狂潮中，他创立波场，在九十四禁令下，多数项目方卷款跑路，他坚守。二零二三年，他提前布局 r w a 赛道，到二零二五年已成加密圈焦点。 数月前，他提出短期缺算力、长期缺能源、永远缺存储。随后，美股存储芯片龙头闪迪一年内股价从二十七美元飙升至七百二十五美元，涨幅二十七倍。他并非全对，但在其压住方向上，准确率和赔率之高令人侧目。拨开他二零二六年的三大预言 最后一次上车机会，大众解读为贩卖焦虑、收割流量，但关键在于时机辉度。二零二六年度报告核心结论指出，加密市场定价权正从散户周期转向机构周期。四年牛市铁律瓦解。 a 十六 z 贝莱德、摩根大通等超三十家顶级机构一致认为， 现货 etf 普及与合规框架完善，正推动机构资金以配置模型系统性入场，取代情绪化投机。孙雨辰的潜台词是，待机构完全掌控定价权，散户再想从周期底部获取低价筹码，将难如登天。 二、押注 ai 与 web 四点零二月华尔街 citizenry 研究报告二零二八，全球智能危机引发震动，描绘 ai agent 将抹平人类交互摩擦力，摧毁依赖信息不对称的传统商业模式，以百分之零点一成本替代五十人团队，导致白领岗位消失、工资萎缩、幽灵 gdp 的 冰冷图景。 与此同时，孙雨辰却在社交媒体高呼二零二六是奇迹之年，鼓励年轻人拥抱 ai。 对 话反差鲜明，华尔街恐惧旧秩序崩塌，孙雨辰加速拥抱新秩序确立， 他看到的不是深渊，而是阶梯。他压注的并非 ai 概念本身，而是 ai 时代最底层、最不可或缺的阶石。金融基础设施四月初，波场 d a o。 将人工智能基金从一亿美元增至十亿美元，专注投资为智能体经济搭建基础设施的早期公司。 聚焦代理身份系统、稳定币支付通道、 rwa 自主金融开发者工具，其 bli 平台用户已破百万，聚合 cloud chat、 gpt、 germany 及国内 kimi、 minimax 等全球大模型，是唯一同时打通国内外模型并支持区块链地址直接支付的平台。为何如此压住？ 核心在于一个被忽视的问题，当前 ai 没有银行账户，传统支付体系依赖人工授权和人类身份绑定，无法适配 ai agent 七乘二十四小时自主运行需求。 孙雨辰的目标是构建 ai 的 高速公路，让 ai ai 阵间通过加密网络实现零中介、零摩擦的自动结算。他甚至在布局抗量子地址，抢占后量子时代先机赛道虽冷门逻辑却较为硬。核 三最大风险全球能源供给他断言，人类进入前所未有的缺电时代，算力耗电远超想象，阿里、腾讯应抢购水电站数据支撑高盛指出， ai 服务器耗电增速远超电网扩容。国际能源署预测二零三零年全球数据中心用电量将翻倍至九百四十五。 tw 微软 ceo 坦言 gpu 应缺电闲置， 他不仅预言，更付诸行动，通过家族办公室在挪威收购两座总装机八十六兆瓦的水电站，上月又入股核能初创公司，他押注的是算力时代的底层生产资料电 串联逻辑链孙雨辰押注的从来不是单一闭种涨跌，而是宏大蓄势落地中的硬缺口。 ai 时代缺底层金融轨道，构建 ai 原生支付层。 ai 时代缺能源供给，布局水电核能机构时代，散户施定价权警示最后上车机会。产业链导路径，关注三条线， ai 金融基础设施、区块链支付、稳定币、智能合约、标地 长线逻辑核心看绑定 ai agent 商业落地场景的能力。二、能源基础设施算力中心、分布式能源、小型模块化核能等新方向波动大。逻辑长远。 三，去中兴化治理 kelp d a o 被盗三亿美元、 arbitrum 安全委员会首次动用紧急权限冻结七千两百万美元资产等事件动摇代码及法律信仰，重新划定去中兴化与安全边界。相关赛道存在短期情绪博弈窗口。 风险提示，短线窗口短暂，逻辑正确，也需控制仓位。长线逻辑失效条件， ai agent 商业化落地速度低于预期，金融基础设施限重估全球能源供给超预期缓解，缺电蓄势瓦解， 量子计算进展超预期加速加密安全体系面临系统性冲击，信号出现时需果断止损，避免执念。孙宇晨奇人毁誉参半，但难以否认他在严肃思考未来。二零一六年，他推荐的五大标地，比特币、英伟达、特斯拉、腾讯 lc 入岸期框架执行至今，回报足以改变普通人阶层。 他坚持的并非精挑细选的投资组合，而是十余年如一日 all in 于最冷门却最硬核的主线。当加密圈空谈去中心化理想时，他已踏入支撑未来世界的底层基础设施、发电站与反应堆。你我最大的风险并非错过某只币或某只股， 而是用他们都是骗子的断言，心安理得的关闭思考。世界上最贵的面子，是未经理解就轻易否决的念头。以上分析仅供交流探讨，不构成任何投资建议。

最近孙雨辰预测的这个物理 ai 赛道的风口呢？从大脑到关节，整条产业链呢，都被拆解的明明白白，龙头公司的名单都列好了，但如果你跟我一样，不是搞硬件的，也炒不了概念， 那么这波风口跟你我有什么关系呢？我是老李，五十岁老邓， ai 在 创业。今天呢，咱们不聊股票，聊生态位。你看这张图啊，机器人产业链是分了五层，仿真、大脑、算力、心脏、视觉、眼睛、关节、肌肉、整机落地，每一层都有龙头版的，技术壁垒是极高的。 但你别焦虑，咱们当年搞电商做零售不也一样吗？不是人人都要去建仓库写代码的，有人开店，有人就做代运营，有人搞物流，就有人做客服的外包。围绕着一个产业链，生态位其实是多得很的。 物理 ai 也一样，造机器人呢，是这个巨头的事，但机器人进工厂、进仓库、进门店之后呢？谁来做适配呢？谁来搞维护呢？谁来教老板用呢？我给你拆解三个普通人能切入的口子。 第一呢，就是仿真训练服务，那么锁辰科技做的就是底层平台，但每个细分的场景，比如一个五金厂，一个生鲜仓库，都需要在虚拟的环境里把机器人的动作流程呢？先跑一遍，谁能帮老板把业务需求翻译成这个训练的脚本？谁就是稀缺的这个中间人？ 第二呢，就是视觉感知的数据标注和调试，奥比中光提供的这个摄像头呢？但不同光照， 不同车间的这个环境，不同货品的形状，你传感器参数是需要反复去调的，这不是实验室能干的活，得蹲在车间里面一遍遍的去测，那么又脏又累，但门槛又不高，但是刚需 第三呢，就是机器人的落地运维，那么像埃斯顿的整机卖到工厂坏了谁修呢？产线改造谁来做呢？操作培训谁来教呢？ 这呀，就是下一个时代的这个电梯维修工和这个 erp 的 实时顾问的角色。那么现在开始学呢？两年后啊，他可能就是稀缺的人才。每一波技术 浪潮背后，都会催生一批新的这个职业。互联网来了，有网管和前端，移动互联网来了，有了安卓开发和小程序运营，那么 ai 来了，有了 机器人的仿真训练师、视觉调餐师、落地运维工程师，这个呀，才是这代人的一个新的红利。别老盯着这个龙头股，多看看龙头旁边的一些生态位，这个位子呀，是更多的丢给普通人的。我是老李，关注我，看一个零售老兵怎么用 ai 把生意重做一遍。

有一个叫孙雨辰的，十年前他公开让大家买英伟达，十年后英伟达涨了两百四十倍。去年他又提出， 短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，中美存储相关的公司一年涨了几倍到几十倍不等。而就在五月十六号，孙雨辰再一次公开宣布，未来三年他要狂砸十亿美金，重点布局物理 ai， 并且放出豪言说物理 ai 是 未来三年唯一的财富主线。他为什么对趋势判断能那么精准？他的观点能信吗？如果你错过了英伟达的百倍暴击，错过了官模块存储的十倍涨幅，那物理 ai 这条主线 的确会是未来五年内最大的财富机会之一。关于 ai 接下来的发展趋势，我的观点是，短期看堆叠，中期看物理 ai， 长期看能源和金属。现在人工智能时代才刚刚开始，像算力、芯片、光模块 存储等，这些都只是钱财。真正时代级别的财富大洗牌，一定是在物理 ai， 因为算力本身它不是财富啊，如何把算力转化为生产力，才是真正的财富。不只是孙雨辰啊， 就连黄仁轩、马斯克都在砸几百亿美元的进入物理 ai。 接下来我会直接给大家分析六大物理 ai 的 赛道，而那些顶级的玩家又是如何参与物理 ai 的？ 第一种玩法， 梭哈某个公司，阿里巴巴的前股东阮莹和孙正义，在二零一六年几乎倾尽家产的花四百亿美元重金 收购了芯片架构巨头 a i m 百分之八十七的股权。截止五月二十一号， a i m 市值首破三千亿美元，孙正义和阮宁几年内暴赚两千二百亿美元，差不多一点六万亿人民币啊，账面回报五点五倍。 那这种是赌徒的玩法，我严重反对。我更推荐孙雨辰的玩法，就是不赌任何公司， 而是投赛道。孙宇辰核心是两大压住，一是压身体人工智能的硬件，比如机器人、无人机、卫星。另一端是压大脑，也就是软件，比如说算力、算法、生态， 而且绝对不能压住单一的公式。接下来聊一聊我给大家精选的物理 ai 六大赛道。 首先，什么是物理 ai？ 这是让 ai 从看懂世界到动手改变世界的关键跨越。要理解这句话，才能知道物理 ai 哪些方向是值钱的。物理 ai 的 核心是构建一个完整的世界模型， 在这个模型里， ai 需要一比一的复制和理解现实世界的三维空间物理规律，像历学模、 摩擦力、能量守恒等等，并把这些因果关系应用到现实世界中。所以第一个赛道，也就是物理 ai 中壁垒最高、最核心的赛道。物理引擎，也叫防 仿真训练，它需要让 ai 理解所有现实的规律，它更偏应用端。但没有物理引擎，所有的物理 ai 都无法落地，像什么空间计算、三 d 视觉、自动驾驶芯片、地图算法等等，都属于这个范畴。在物理 ai 大 爆发之前， 物理引擎一定会先爆发，也是官模块存储和封装堆堆之后最容易引爆的人工智能细分。第二个赛道毫无疑问是机器人，也叫聚生智能，中国的机器人龙头第一梯队向有 资源机器人呐，语速科技啊，银河通用啊，但这三家公司都没有上市，所以我们可以关注他们的上游，也就是像电机、灵巧手、减速器、传感器等等，重点关注一下给特斯拉擎天柱供货的中国供应商。可以说啊， 聚生智能将直接决定了物理 ai 的 规模有多大，未来机器人的板块一定会迎来史无前例的大爆发。第三个赛道，无人机和低空经济。这个赛道很特殊，中国的无人机在全球占据了绝对的 统治地位，无人机是非常重要的物理 ai 终端，而低空经济则提供了最丰富的商业场景。那么在民用上，一个大疆 t 六零无人机专业飞手 运农产品，撒农药，一天能收入几千块，订单排到了几个月之后，而在军用上，那想象空间就更大了。 可以说，无人机和低空经济会是最早实现商业闭环，实现盈利的物理 ai 之一。二零二四年我国低空经济规模六千七百亿，增速高达百分之三十二点五， 预测二零三五年规模会高达到三点五万亿，意味着无人机加物理 ai 将会是未来十年增长确定性最高的方向和赛道之一。 第四个赛道，工业自动化，它是咱们中国制造业转型核心中的核心，在未来老龄化严重的大背景之下，会有大量的机器人替代工人， 那么在电影里面，由量子计算器操控的机器人可以在月球上自动完成建设。中国要从世界工厂到世界高端制造中心， 是绝对绕不开 ai 加工业自动化的，甚至可以说，物理 ai 加工业化将直接决定中国的百年国运， 所以可想而知这有多重要。第五个赛道，太空探索和经济。这是孙宇辰自己压住的板块之一，现在看起来呢，有点像骗局，但几年之后也许会大爆发。大家想象一下，年初这一波商业航天的爆发是因为什么？ 核心是中美在太空的博弈，争夺通讯与卫星轨道的地盘。在未来的太空探索中，比如说在月球上把害伤运回来， 比如捕获一些小行星上的稀缺金属，甚至是咱们中国发布的撞击小行星的计划。在太空这种真空强辐射的环境中，机器人会比人类可靠一百倍。全球航天产业二零二三年的市场规模大概是四千七百亿美元， 预计三年内会增长到上万亿，二零三五年会变成两到三万亿美元，而且每投入一美元， 可带动七到十四美元的 gdp， 这不就是新型城镇化、新基建的投资方向吗？而且太空的先发优势一旦形成，将会是压倒性的，不可逆的。这是中美博弈的重中之重，同样非常具有想象力。第六个赛道， 也是最后一个，我直接给到的是能源，它包括电力加有色金属，它是物理 ai 中最重要的现实主体。大家可能不知道啊，二零二六年上半年，部分有色金属企业的利润能去到百分之七十以上，丝毫不比那些科技企业差呀。 像绿电、算电协同，利润同样在报的。任何的算力建设，任何的物理 ai 终端的制造，都离不开电力和金属。 关于 ai 发展和未来的趋势，我的观点是，短期看堆叠，中期看物理 ai， 长期看能源和金属。读懂了，你就懂如何提前布局趋势。

孙雨辰十年前让大家买英伟达，那十年后就涨了二百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 一 四，物理 ai 才是未来三年唯一的主线，并且呢，亲自压住了十亿美金。其实这个人最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技 术趋势。我和组里一起加班探讨了一周，我们发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道，今天我们就快速过一下。第一个赛道是人形机器人，那这里指的是大模型加实体， 国内做的最好的智源和语数都没有上市，所以我们目前只能盯上有零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。电机环节呢，主要关注以下四家，减速器环节，重点看这两家， 传感器看这四家，结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。 第二个呢，我们看无人机方向，它作为低空经济商业化的一个核心，在体二六年的市场规模大概率会突破两千亿，那其中非控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。 除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电条、电池一共有这七家，感知系统六家， 无人机通信链路两家。第三个是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。第四个呢，是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需。那它的一些技术呢，其实是跟人性机器人有重叠， 这里我们就不再赘述，但是呢，可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司，那第五个是能源板块了，这里指的是物理 ai 硬件所有的能源基础设施。那第一个就是滤电，分为下面三类，光伏风电和水电核电。 再一个就是储能了，那同样呢，也可以分为三类，电化学储能、液冷储能和纳电池液冷散热呢，我们可以关注这三家。第六个是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。 最后一个呢是光通信，一个未来三年绝对的高景气赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注一下这三家，光芯片呢，我们就关注这三家。 不得不说哈，我真的是非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。

两个顶级大佬同时安利物理 ai， 普通人到底能不能吃到什么红利？孙运成砸了十亿美金啊，砸月婷重新入局，任性机器人，两个人判断一致啊，纯软件 ai 红利已经到头了， 物理 ai 才是未来三年的主线， ai 不 再是聊天软件，而一定是能干活的机器人。自动驾驶无人机。 那重点来了啊，对于我们普通人，红利就三条啊，第一啊，机器人 e t f， 一 键上车机器人，人型机器人，算力 e t f， 不 用选股啊，直接躺赛道。红利。第二啊，产业链上游最稳 减速器，传感器，四伏电机，三 d 视觉机器人越多，这些硬件卖的就越爆，国产替代就越爆发。第三啊，长期三到五年的大风口啊，从炒概念变成真实落地赚钱啊！制造业、物流工厂全面智能化，万亿市场打开。大佬砸钱就是给我们指明了方向， 别追那种高概念股，也别碰那种啊，空气币选硬件龙头啊，主题基金低位分批布局。未来几年啊，物理 i 就是 下一个能源算力大行情，你们现在开始布局了吗？评论区聊聊。

孙雨辰啊，十年前让大家买英伟达，那十年后啊，就涨了两百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 已死，物理 ai 才是未来三年唯一的主线， 并且呢，亲自压住了十亿美金。其实这个人啊，最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技术趋势。 我和组里啊一起加班探讨了一周，我们发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道，今天我们就快速过一下啊。第一个赛道是人形机器人，那这里指的是大模型加实体，国内做的最好的是语数，呃，语数和质源 都没有上市，所以我们目前只能盯上有零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。电机环节呢，主要关注以下四家， 减速器环节，重点看这两家，传感器看这四家，结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。 第二个呢，我们看无人机方向，它作为低空经济商业化的一个核心主体，二六年的市场规模大概率会突破两千亿，那其中非控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。 除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电调电池一共有这七家，感知系统、通信电路两家。 第三个是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。 那么第四个呢，是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需，那他的一些技术呢？呃，其实是跟人形机器人有重叠，那这里啊，我们就不再做赘述了， 但是呢，可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司。那第五个是能源板块了，这里指的是物理 ai 硬件 所有的能源基础设施。那第一个就是滤电，分为下面三类，光伏风电和水电核电。再一个就是储能， 那同样呢，也可以分为三类，电化学储能、液冷储能和钠电池液冷散热呢，我们可以关注这三家啊。第六个是储存储板块，主要关注以下这些实力龙头， 以及两家准备上市的国产巨无霸。最后一个是光通信，一个未来在三年绝对的高景级赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注以下这三家啊，光芯片呢，我们就关注这三家。 不得不说哈，我真的是非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气啊，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。

家人们最近全网都在复盘一件事，星星，你是不是完美错过了存储芯片那波史诗级五零倍超级行情星？很多人还在死磕算力博弈能源，却完全踏空了存储的惊天大牛市。今天我不讲盘面，不聊短线， 带大家深度拆解币圈最具争议但眼光毒辣到极致的大佬孙雨辰，大家第一反应是什么？三千万重金约巴菲特共进午餐！提起孙雨辰，大家第一反应是什么？三千万重金约巴菲特共进午餐！发布会直接当众吃掉！ 豪掷七千五百万美元，成为特朗普家族加密项目最大金主，成功打入白宫核心圈层。三十五岁飞越卡门县，成为最年轻的华人商业宇航员。他身上标签无数，争议拉满 s e c 诉讼、天价营销、各种出圈操作，让很多人觉得他就是个流量营销大师。但抛开争议，他的产业预判精准到可怕。 二零二五年十一月六日，孙雨辰在社交平台只说了一句话，新兴短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储芯芯。当时全网几乎没人当回事儿，所有人扎堆算力新能源隧道，没人重视存储。结果呢？ 从西部数据分拆出来的闪迪 s n d k， 从三十五美元的低位启动，仅仅一年出头，一路暴涨至一千五百四十七美元，最大涨幅接近五十倍。存储芯片板块直接走出了美股近五年最炸裂的超级牛市。 你可以说他运气好，也可以说他自带流量 buff。 但星星，当所有人都盯着算力能源内卷时，他精准压中被市场忽视的存储赛道， 用五十倍行情验证眼光，星星，这就值得我们静下心，认真听听他接下来的重磅判断。存储牛市彻底走完后，孙雨辰没有恋战离场，近期直接公开点名未来十年全球科技四大终极主线，分别是聚深智能、无人机、空间计算、 太空探索。很多人第一眼觉得这四个方向太遥远、太玄幻，根本看不懂。今天我把每条赛道背后的硬核数据、产业巨头、动向、落地企业全部拆开讲透。你会发现星星这四条赛道早已不是概念炒作，真金白银已经开始进场，全球顶级资本疯狂压住星星 第一条主线。星星巨深智能，也就是人形机器人未来十年硬件革命的核心。星星这条赛道是两大全球顶级巨头联手重仓， 一个造身体，一个造大脑，直接锁死未来趋势。造身体的是马斯克的特斯拉。特斯拉二零二六年一季度财报会上亲口官宣新星 optimus 擎天柱人形机器人 七月底至八月正式投产，新星加州福里蒙特工厂直接关停 model s、 model x 经典旗舰车型产线，五月份全面停产，四个月内完成产线重构，专门用于生产人形机器人，年底产能直接爬坡至五到十万台。 马斯克更是直言，星星 optimus 擎天柱是特斯拉历史上最重要的产品，重要性远超新能源汽车。星星造大脑的是英伟达。黄仁勋在 gtc 全球技术大会上直接抛出惊天预判， 星星二零三五年全球将诞生十亿台人形机器人。星星为了适配机器人，英伟达专门推出 jackson 二专用芯片 isaac 机器人平台 g 二零零 p 大 模型，专门为人型机器人打造专属算力大脑。 一边是全球市值第一车企全力造身体，一边是全球算力霸主全力造大脑，两大巨头同时，欧印这个信号已经强到不能再强。 第二条主线，新兴无人机刚需爆发，订单直接落地兑现。新兴这条赛道逻辑最简单粗暴，因为有实打实的军方超级买家。美国特朗普政府公布的二零二七年国防预算高达一点五万亿美元，其中无人机 ai 作战系统是国防采购的核心重点，订单体量直接拉满。 两大核心海外企业已经用股价验证了逻辑， aeroberment 旗下弹簧刀自杀式无人机已经在鹅屋战场完成实战验证，二零二五年全年股价暴涨百分之两百八十。第二家 kratos 研发 ai 忠诚聊机 xq 五八女武神，可与 f 三五隐身战机协同作战，二零二六年被机构点名长期核心受益标地，二月份直接拿下六千五百万美元军方大额订单， 军用无人机刚需爆发，民用巡检、物流、安防同步放量，无人机赛道已经进入商业化爆发前夜。第三条主线，星星空间计算，四大赛道的底层操作系统决定未来科技上线。星星空间计算这个词听起来最抽象，但它是前面机器人、无人机自动驾驶的共同底层技术。 现在的 ai 只是纯虚拟 ai， 只会理解文字输出文字。但未来的人形机器人要走路避障，无人机要精准飞行，自动驾驶要识别路况， ai 必须理解三维物理世界，这就是空间计算。英伟达推出 cosmos 世界模型，谷歌发布 gemini 三大模型，特斯拉 fsd 自动驾驶系统，本质上都是在攻克空间计算技术。 简单一句话，没有空间计算，机器人、无人机自动驾驶全跑不起来。目前这条隧道还没有单一的超级龙头，但它是所有物理 ai 的 底层基建，技术壁垒极高，未来的爆发潜力不可估量。第四条主线，新兴太空探索、 商业航天、星辰大海、人类终极未来赛道新星。这条赛道孙宇辰不是纸上谈兵，他自己二零二五年八月就乘坐蓝色起源太空飞船亲自飞入太空，是真正体验过太空时代的人。 两大核心重磅信号已经落地。第一， rocketlab， spacex 之外，全球唯一实现常态化商业火箭发射的企业。二零二六年一季度营收直接突破两亿美元，同比暴涨百分之六十三点五，发射频次持续翻倍。第二就是马斯克的 spacex， 目标估值高达一点七五到两万亿美元， 预计二零二六年六月底登陆纳斯达克，一旦成功上市，将成为人类历史上规模最大的 ipo， 直接重构全球商业航天格局新链，全球组网、太空能源、太空算力、太空工厂、太空经济、万亿市场正式开启。 讲完这四条终极主线，我必须跟大家说一句大实话，孙雨辰这个人争议极大，身上的标签、舆论风波数不胜数，很多人不认可他的风格，甚至有负面评价。 但回看他的几次精准预判，二零一六年中仓比特币精准踩中加密货币，超级牛市，二零二五年喊出存储赛道，直接迎来五十倍史诗级行情。所以市场有一句很重肯的评价，欣欣，孙哥发的项目你可以不碰，但孙哥指出的产业方向一定要认真听。欣欣，你不用去炒他的加密货币，不用参与他的项目， 但它精准捕捉到的全球科技改革风口背后，全是世界上最聪明的资金在跑步入场。存储的五十倍超级周期已经彻底走完，我们错过也不用遗憾，机会已经过去，但星星下一个五十倍的财富密码已经摆在眼前。星星可能是头顶飞过的无人机， 可能是工厂里干活的人形机器人，可能是支撑万物智能的空间计算，也可能是即将敲钟上市的太空火箭。未来十年，虚拟 ai、 巨深智能、太空经济才是科技赛道的终极主线。星星 方向大佬已经给我们指的明明白白，接下来就是等待产业兑现、业绩落地的过程。觉得内容有用，赶紧点赞、收藏、转发给有需要的朋友，后续持续深度拆解这四大赛道背后的硬核逻辑，挖掘真正能走主生浪的核心企业。

孙雨辰，十亿美金梭哈物理 ai！ 当所有人啊，都还在为大语言模型 l l m 的 百魔大战谁更能聊而争得头破血流时， b 圈的话题之王孙雨辰却突然的把桌子掀了。 他刚刚宣布呀，把手头的 ai 基金直接狂飙扩容至十亿美金，并且直言普通虚拟 ai 的 红利已经彻底结束，未来三年唯一的赚钱主线，唯一的财富密码，只有物理 ai。 这不仅是一场资本的狂欢，更像是一记响亮的耳光打在了纯软件 ai 的 脸上。难道我们苦心故意调教的 ai， 最终归宿竟然不是成为无所不知的神，而是下凡？当一个会拧螺丝、会避障的打工人 碎雨辰的十亿美金到底要买什么？他这次不是来炒币的，他是来扫货的！他亮出的十亿美金布局蓝图，精准锁定了物理 ai 的 八大核心硬件和底层赛道， 分别是人形机器人、工业仿真、三 d 视觉、自动驾驶执行器、无人机、空间计算和能源。这份名单啊，堪称硬核硬件绝杀清单。 从最前端的感知三 d 视觉、空间计算，到中间的决策自动驾驶、工业仿真，再到最后的落地执行、人形机器人、执行器、无人机，甚至连物理 ai 这个电老虎的能源供给它都一并压住。 一句话总结，虚拟 ai 负责聊天，物理 ai 负责干活。黄仁勋也说， ai 的 下一个前沿啊，就在物理世界，孙雨辰直接砸出十亿美金，把这句话变成了未来三年最确定的财富主线， 虚拟世界的尽头啊，从来不是更会聊天 ai， 而是能在现实世界里干活的硬核硬件。

二零二六年五月啊，沈颖成发布了物理 ai 产业链的六层架构图，点出了十五家核心的上市公司，其中首创科界被他认为是唯一同时出现在第一层和第六层的企业，占住了双重的 c 位。这并非是偶然，是沈颖成布局物理 ai 的 一个赛道的核心信号。 郑俊成是一个非常有争议的人物了，但是我们不得不承认，他的嗅觉是非常的敏感的，一个顶级操盘手。郑俊成，他在二零一七年就压住了波场，挑战一泰皇，然后后续市值突破了千亿，二零二四年提前布局了咪咪币的赛道， 捕捉了数十倍的这一个收益。那么在二零二五年的时候，他又提出来说短期缺算力，中期缺电力，长期缺存力就长期永远缺存储，做的这么一个，再把存储这个赛道又推了几十倍的收益。 那现在到了二零二六年，这个主流很多还在推大模型的时候，他又率先锁定了物理 ai 的 一个风口，引起了物理 ai 的 一个炒作狂潮了。 我们就来分析一下他说的这些到底有没有道理。首先呢，他发布的这个是叫物理 ai 的 六层架构图，这个图呢，我们在这里头也给大家发布了，也看了 这整层的物理 ai 的 六层产业链的体系，他跳出了市场值，关注电机，什么减速器啊，四杠这些零部件的比较浅层的视角，做了一个比较深沉的，而且比较丰富的这么一个层次，明显的 非常分明的一个投资架构。第一层的话，也就是核心的底层，这叫仿真世界模型， 物理 ai 的 根基啊，是靠虚拟建模啊，仿真训练机器人，它的这个标记是以小市值低估 呃票为主，这是引含了一个信息差的一个机会，这里头我们也介绍过的，像索生科技，这里头的核心的股票。 第二个就是算力基础的设施，他里头说了像工业复联、中国曙光这些是为行业通用核心，标的是基本上没有超额的预期了，因为已经炒作，市值都是几千亿了， 三块了。第三层就是视觉感知里头核心的就像奥比中光，水晶光电是机器人感知外界的一个核心硬件，其中像奥比中光很明显的就是机器视觉这一块，机器人的视觉啊，很多都是采用了它的这个方案，股价最近涨的也很好。 第四层的话是叫运动执行部件层，你比如说像会场技术啊，绿地斜坡这些是核心的零部件，这里头的话，你像绿地斜坡大家就很熟悉了，像他的减速器啊，百分之七十的份额都是他的，股价也涨的挺多了，五六百亿的市值了，涨了很多倍了， 所以也能够跟着有一些收益，但是你说要翻很多倍也很难。第五层呢，机器人的整机的集成里头，你比如说我们也说过的像埃斯顿、新斯达，其中埃斯顿的话，我认为比新斯达就要好， 估值也是比较低估的啊，市市场的份额也很大，它有在属于三百亿的订单，所以孙哥把艾斯顿给揪出来，放到第五层的 c 位，我觉得也是很有眼光的。第六层就核心人气标杆，这里头的话，里头 c 位的还是 我们说的锁城科技了，所以在第一层和第六层里头都有所城科技啊，所以我建议大家回头把我们前两天发布的那锁城科技那一个深度分析的那视频可以再看看。 锁城科技他占了两层的 c 位，应该说透过猜测可能，所以成他可能是买了底仓的，因为他这个人肯定一般来讲都是先买底仓再到抖音上头去吹。但是确实锁城科技他推这个票，我认为他是很有眼光的。 首先索生科技它是稀缺的这军工级的仿真软件的龙头了，它深度绑定了航空航天这些核心的国企，是外资进入不了的。而且它积累的高致性度的这个物理仿真数据也是同行短期内无法复制的， 它是有核核心的壁垒的，这数据不是说你想从哪弄就弄得着的，这是物理 ai 卖产卖产制的一个核心的基础的东西是它的护城核，别人拿不到。 比如在第六层，索生科技又是其中的 c 位，因为人气也很高，因为索生科技它的市值还比较小，不到两百亿，一百多亿嘛，而且它的增速也还是比较稳健的，它扭亏为盈，实现这一个长期的增长也 比较明显。因此索生科技孙哥他把它列为底层的基础测试提供商，又是赛道的人气核心，无论物理 ai 从哪个细节气氛的环节在线爆发，索生科技我认为都能够全程受益。 因此被孙哥列为了物理 a a i 的 核心的双 c 位的股票也就不足为奇了。

孙雨辰十年前让大家买英伟达，十年后啊，就涨了两百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那他现在又说普通 ai 已死，物理 ai 才是未来三年唯一的主线， 并且呢，亲自押注了十亿美金。其实啊，这个人最厉害的就是能提前三到五年看到我们普通人看不到的一个技术趋势。 那我和团队啊一起加班探讨了一周，我们发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道。今天啊，我们带大家快速的过一遍， 第一个赛道是人形机器人，那这里啊，指的是大模型加尸体，国内做的最好的智远和语数都没有上市，所以啊，我们目前只能盯上有零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。 电气环节呢，主要关注以下四家，减速器环节啊，重点看这两家。传感器呢，看这四家，结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。 第二个呢，我们看无人机方向，它作为低空经济商业化的一个核心主体，二十六年的市场规模大概率啊会突破两千亿，那其中非控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。 除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电条、电池一共有这七家，感知系统六家，无人机通信电路两家。 第三个呀，是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。 第四个呀，是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需，那他的一些技术呢，其实是跟人形机器人有重叠，那这里啊，我们就不再赘述，但是可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司。 第五是能源板块，这里啊指的是物理 ai 硬件所有的能源基础设施。第一个就是绿电， 那分为以下三类，光伏、风电和水电核电。再有一个就是储能，那同样也可以分为三类，电化学储能、液冷储能和钠电池液冷散热呢，我们可以关注这三家。 第六个是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。最后一个呢是光通信，一个在未来三年内绝对的高景气赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注以下这三家，光芯片呢，我们就关注这三家。 不得不说哈，我真的非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。

呃，今天想跟大家聊一聊这个孙雨辰他的这个投资的认知框架。对，然后我们会先回顾一下他三次非常著名的投资的推荐， 我们再来拆解一下他背后的这个逻辑和他的一些判断的方法。最后我们再来谈一谈我们这些普通人能够从他的这套思路当中学到什么东西，包括我们要注意哪些风险。 好的，那我们就开始吧，直接进入今天的主题。咱们先来进入第一个部分啊，就是三次推荐的复盘。我们先来聊一聊这个孙雨辰，他推荐英伟达这个事情，就是他当时到底是在一个什么样的市场环境下做出的这个推荐，然后他的理由是什么？最终的结果怎么样？就是他其实在一六年的时候就公开的表示 英伟达是被低估的，那个时候大家其实更多的是把英伟达当成一个做游戏显卡的公司，并没有太多的人意识到他在人工智能这个领域的潜力，确实那个时候大家的关注点完全不在这里。对，然后他当时就是说英伟达是在这个 ai 芯片这个领域是有绝对的优势的， 而且他认为这个 ai 的 浪潮会带动这个公司的业绩有一个爆发式的增长。那事实证明他也是对的，就是英伟达这十年的时间涨了将近三百倍， 就是远远超过了市场的想象。然后他在这个存储芯片这个领域又有哪些不一样的看法？包括他是怎么去判断这个行业的机会的。他在二五年的年底就说 他说这个芯片短缺其实不仅仅是一个短期的现象，他说尤其是这个存储芯片，他会在未来的很多年都持续的紧缺。然后当时他其实特别提到了这个 hbm 高宽带内存， 他说这个东西会成为一个瓶颈，订单都已经排到二七年、二八年了，看来他对行业的供需关系是有很深的洞察的，没错，然后他就推荐了这个闪迪，那就是从二六年开始， 这个闪迪的股价就从三十五美元一路涨到了一千四百三十九美元，就涨了将近五十倍。那这个就他完全就是靠 提前去把握了这个行业的周期和这个技术的缺口。他为什么会那么看好这个物理 ai 这个赛道呢？他就是认为这个物理 ai 就是 真正的能够让这个智能体进入到现实世界的各行各业当中，那他会带来真正的这个产业改革，他是远远要比这个虚拟的 ai 要更有商业价值的。 然后他判断二零二六年会是这个物理 ai 大 规模爆发的一个起点。哦，这这思路还挺挺新的，对，这挺有新意的。然后他甚至把他的这个基金从一亿美元直接追加到了十亿美元，就专门投这个物理 ai 领域的一些龙头公司。那今年的这个五月份， 这个物理 ai 概念也是在 a 股、港股和美股全线爆发，就是已经成为了一个市场的新宠。 然后我们来聊第二个部分，就是他的这个底层的投资框架，他的这个投资的核心铁律到底是什么？他的这个投资体系里面最核心的就是用认知去换钱， 对，他其实不太在乎你账面有多少钱，他在乎的是你有没有真正的掌控自己人生的这种自由，就你能不能够不用为了钱去做决定。听起来他其实追求的是一种主动权，没错，对，然后他有五大军规吗？就是他其中有一个就是要在这个行业刚刚要爆发，还没有被大家发现的时候提前进去。 还有就是要去找那种真正能够解决用户的刚需的这种大的赛道，他特别强调的是商业模式一定要可以复制，可以扩张。 他最后一个就是只投自己真的懂的东西，就他这个铁律其实就是保证他每一步都踩在一个比较坚实的地基上面。你觉得他在做投资决策的时候是怎么把这些不同的环节串联在一起的？ 他其实是有一套非常严密的流程的，他会先去看这个社会和这个科技未来会有什么样的大的趋势， 然后再去看哪些行业是刚刚好在这个爆发的前夜有巨大的成长空间的，他会去里面挑那些有真正的痛点，有真实的需求的这个吸粉领域。 他再去看这个公司的商业模式是不是可以扩张的，他是不是已经有了一个最小的闭环可以运转起来的，他再去看这个公司的团队是不是足够的优秀，可以扛得住这个风险，他最后才会用他的这个逆向的判断和他的这个安全边际去决定他的这个买卖的时机。 所以他整个这一套流程下来，他是一个从宏观到中观到微观再到这个时机的把握，他是每一步都非常严密的扣在一起的。你觉得孙雨辰他能够屡次抓住这种投资风口，他背后最核心的能力到底是什么？我觉得他最厉害的就是他能够 跳出常规的思维框架，然后他能够很敏感的捕捉到大家还没有注意到的机会，就他会在大家还都在犹豫，甚至都在质疑的时候，他就已经敢于下重注了。所以他其实就是在就是大众的这个共识之外去寻找答案。对，没错，他就是一个 结合了这种大局的视野和这种对人性的深刻的理解，他会不断的去复盘，不断的去学习，然后他也很擅长去用这种哲学的思维去平衡风险和机会，他也很擅长去用这种 人脉和他的这种个人品牌去放大他的这个资源，所以他可以在这个市场当中进退自如，游刃有余。咱们来进入到第三部分啊，今天想跟大家聊一聊，就是普通人在学习 孙雨辰的这种分析框架的时候，有哪些具体的方法可以借鉴。他其实就是强调大家要去关注那些 还没有被大众发现，但是又有真实的需求，然后即将要进入一个高速成长期的这样的一些行业。 他其实很简单的一个切入的方法，就是你去观察你身边的人，他们有哪些烦恼还没有被解决， 那这个就是可能会有机会。哎，这个这个思路很接地气啊，就是你就是从生活当中去发现投资的线索，没错没错。然后还有就是他说你要去看这个行业是不是已经有了一个最小的闭环，就他的产品已经可以落地了，他已经有了第一批愿意买单的用户， 那这个时候你要去呃研究这些东西，其实都是公开的资料，你就可以去看他的这个呃财务的一些情况，包括他的这个业务的模式是不是可以复制的等等等等，你就去多维度的去分析他。那其实 你这个投资的这个关键的点就在于你要去在这个大家还都在质疑，还都在远离的时候，你要去逆向的去布局，那这个时候 你就需要有一些耐心，有一些信念，你要拿得住，那你才有可能真正的去享受到这个成长的果实。那如果说我们现在普通人想要去借鉴他的一些投资的做法的话，我们最应该规避的风险是什么？嗯，我觉得就是 呃他的那些投资的方法其实都是非常非常高风险的，所以他是不适合大家去 盲目模仿的，就是你一定要去呃只投自己真正理解的东西，然后不要去想着什么暴涨暴跌，你要分散你的资金，不要一下子全都投进去，要留好你的安全垫，因为市场是很容易风云变幻的，你稍微一不小心可能就会 血本无归。再加上就是呃你也要去警惕自己，不要被这个暴富的故事冲昏了头脑，你要把你的主要的精力还是放在 提升自己的能力上面，让你的钱可以慢慢的为你工作，这才是一个比较靠谱的。如果说我们现在把孙雨辰的这些投资的思路提炼成一些实用的建议的话，最核心的会有哪些？呃，最核心的我觉得就是他的这些方法其实是给大家打开了一扇门， 就他并不是说让你去简单的去追热点，或者说去盲目的去模仿他的一些操作，而是他告诉你要从身边发现真实需求， 然后要去学会独立判断，要不断的去提升自己的认知。在这个市场比较冷清，大家都比较谨慎的时候，你要敢于去 慢慢的布局，而且你要拿得住，你才有可能在未来去分享这个成长的红利，这才是他真正的这些策略背后的一些对。今天我们把孙雨辰的这个投资框架 给大家拆解了一遍，然后也聊了很多我们可以借鉴的地方和需要注意的地方。嗯，对他的这种独立思考，包括他这种提前布局的眼光，确实是很有启发性的， 但是大家还是要结合自己的实际情况去应用，不能盲目的照搬。 ok 了，那么这期节目咱们就到这里，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

十倍的大机会可能是他！孙雨辰呢，又提出了下一轮超级风口。他的原话说，普通 ai 行情已经接近尾生，物理 ai 才是下一个时代。孙哥眼光有多毒了，一五年押注加密币，英伟达，早期上车的直接财富自由， 去年喊出了存储芯片，今年直接干出了三十倍行情，现在直接点名虚拟 ai 炒完了，物理 ai 才是新主线。 很多人问物理 ai 到底是啥？一句话讲透，就是给 ai 装上身体，核心就是人形机器人。 ai 不 再停留在只是在屏幕里面跟你们聊天，而是可以感知，能够动手在现实生活中帮你干活。给大家梳理一下完整的产业链，抄作业就行了。 第一，核心大脑物理仿真世界模型，机器人的训练底座呀。第二，骨骼转动丝杠减速器，人形机器人的刚需卡脖子环节啊。第三，动力心脏，四伏电机，力矩电机。 第五，五光感知，三 d 视觉啦力传感器这些。第六，应用落地人形机器人自动驾驶工业机器人全赛道。

全网都在骂一个人，但资本圈私下都在传他的判断。孙雨辰二零一六年退英伟达两百四十倍，二零二五年压存储赛道闪敌五十倍。两次验证之后，他第三次开口了。物理学 ai 未来三年唯一主线， 你可以质疑他的人品，但是他的产业嗅觉，值得你花两分钟认真听一听。他的核心判断是，存储 ai 红利期已经见底了，大模型的军备赛正在进入收益递减阶段。真正的增量市场在于让 ai 从数字世界走向物理世界，感知环境、操控实体， 改造现实。这个逻辑和英伟大黄仁勋今年在 gtc 大 会上的定调完全一致。物理 ai 是 科技行业首个面向五十万亿美元规模的系统性机会。 四条赛道注意拆解。第一，人形机器人，这已经不是概念阶段了。二零二五年全球出货一点八万台，中国占百分之八十四点七。今年五月，已经有机器人在物流仓库连续作业超三十小时，累计处理四点五万件包裹。 特斯拉 optimus 二零二五年计划量产五万台，语数质源等国内玩家都在加速交付。 idc 将二零二五年定义为人行机器人。从概念验证到早期商业化的分水岭，都的预测更加激进。二零三零年全球出货一点三六万台，二零三五年两百一十万台，市场规模从六亿美元冲到五百一十亿。 第二，智能无人机与低空经济。美国伽布拉罕布已经在新泽西试点无人机送餐，国内低空经济政策正在密集落地。这条赛道的本质不是飞行器本身，而是空域资源的数字化管理， 谁掌握了低空的操作系统，谁就拿下下一代物流基础设施的入场券。第三，空间计算。李菲菲教授定义的空间智能，被业界认为是 ai 模型下一个十年的核心前沿。简单说， 当前大数据擅长处理文字和图像，但对三维物理世界的理解几乎为零。机器人要在非结构化的环境中完成复杂的任务，叠衣服、做手术、装配零件， 必须一代空间大模型的突破。高深预测人形机器人市场到二零三五年达三百八十亿美元，空间计算是其中最核心的技术底座。第四，太空探索与空间资产。 卫星数据确权、跨场景支付、轨道资源管理。这些都需要 ai 与区块链的深度结合。这条线看似离生活最远，但它的底层逻辑和前三条完全一致，物理世界的柱子化与智能化。而贯穿这四条赛道的底层刚需 只有三个词，算力、存储、能源。 ai 进入物理世界后，数据量呈指数型爆炸，对算力和存储的需求远超纯虚拟场景。所有实体设备的二十四小时运转，又把能源推到了战略资源的位置， 就是物理 ai 时代真正的卖水人生意。从政策端看，信号已经非常明确。二零二五年， 聚生智能首次写入政府工作报告，北京、上海、深圳设立千亿级的产业基群。国务院发展研究预测，中国聚生智能市场二零三五年突破万亿。麦肯锡和摩根施丹利的口径更大， 全球相关的基础设施投资将达万亿。总结一句话，虚拟 ai 是 上半场，物理 ai 是 下半场，上半场比的是谁？模型大，下半场比的是谁把智能塞进真实世界，产业链的迁移已经在发生，看清方向比追逐热点更重要。

孙雨辰十年前就让大家买英伟达，那十年后就涨了二百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 已死，物理 ai 才是未来三年的唯一的主线，并且呢，亲自押注了十亿美金。 其实这个人最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技术趋势。我和组里一起加班探讨了一周，我们发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道， 今天我们就快速过一下，第一个赛道就是人形机器人，那这里指的是大模型加实体，国内做的最好的质源和语数都没有上市， 所以我们目前只能盯上游零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。电机环节呢，主要关注以下四家，减速器环节，重点看这两家，传感器看这四家， 结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。第二个呢，我们看无人机方向，他作为低空经济商业化的一个核心主体，二六年的市场规模大概率会突破两千亿， 那其中非控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电条、电池一共有这七家，感知系统六家，无人机通信链路两家。 第三个是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。第四个呢，是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需。那他的一些技术呢，其实是跟人形机器人有重叠，那这里我们就不再赘述， 但是呢，可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司。那第五个就是能源板块了，这里指的是物理 ai 硬件所有的能源基础设施。那第一个就是绿电，分为下面三类，光伏风电和水电核电。 再一个就是储能了，那同样的也可以分为三类，电化学储能、液冷储能和纳电池液冷散热呢，我们可以关注这三家。第六个是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。最后一个呢是光通信， 一个未来在三年绝对的高景气赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注以下这三家， 光芯片呢，我们就关注这三家。不得不说啊，我真的是非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。

孙雨辰啊，十年前让大家买英伟达，那十年后呢，就涨了二百七十倍，去年说永远缺存储，存储呢，就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 已死，物理 ai 才是未来三年唯一的主线， 并且呢亲自压住了十亿美金。其实这个人最厉害的哈，就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技术趋势。 我查了很多资料哈，发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道，今天我们就快速的过一下啊， 第一个赛道呢是人形机器人，这里指的是哈大模型加实体，国内做的最好的是质源和语速都没有上市，所以我们目前呢，只能盯上游的零部件，主要有电机减速器啊，传感器结构件和磁材方向。 电机环节呢，主要关注以下这四家，减速器环节，重点看这两家，传感器看这四家，结构件和轻量化方向呢，重点关注这几家，磁材方向呢，可以跟踪这一家。 第二个呢，我们看无人机方向，他作为低空经济商业化的一个核心载体啊，二六年的市场规模大概率啊会突破两千亿，那其中呢，飞控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的呢，只有这两家。 除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电吊、电池一共有这七家，无人机通信链路两家。 第三个呢是空间计算，一共有这三类啊，三 d 视觉传感器，雷达、激光和地图算法。 第四个呢是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需。那它的一些技术呢，其实是跟人形机器人有重叠，那这里我们就不再赘述了，但是呢，可以重点关注这三家工业控制系统的公司。那第五个呢，是能源板块了，这里指的是呢，物理 ai 硬件， 所有的能源基础设施。那第一个就是绿电，分为下面三类啊，光伏风电和水电核电。再一个呢就是储能了，那同样呢，也可以分为三类，电化学储能，液冷储能和钠电池啊，液冷散热呢，我们可以关注这三家。 第六个呢是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。最后一个呢是光通信，一个未来三年哈，绝对的啊，高景气的赛道，高速光模块和 cpu 呢，我们就关注以下这三家，光芯片的我们就关注这三家。 不得不说哈，我真的非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气啊，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。我是杰森大叔，下期见！

网上关于孙雨辰有一个段子，就是你可以不投他项目，但是要听听他说的话。的确，你可以不喜欢他，但是不能忽视他。 二零二六年五月十三号，孙雨辰在东京峰会连发了三条推文，每条都很重磅，每条也都在大量被转发。其中有一条内容是这样的， ai 时代才刚刚开始， 如果你错过互联网，错过加密，错过存储，不要错过 ai。 下一个十年物理 ai， 比如像聚生智能、无人机、空间计算、探索，这些才是未来的主线。 短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，存储是未来五十倍空间的起点。总结来说，他想表达的是，下一个十年，物理 ai 才是投资主线。我们先把概念说清楚，物理 ai 到底是什么？ 过去两年的 ai 热潮，我们吵的是什么？是大模型？是对话框，是内容深沉，这些 ai 它活在屏幕里面，它看得见、说得出，但它动不了。 物理 ai 就是 让 ai 长出手，长出脚。比如聚生智能机器人，它就是物理 ai 最直观的形态，它有眼睛，比如传感器，它有大脑，因为它有大模型，它有手脚，这些是它的执行机构，它能够感知物理世界，它也在物理世界里面可以做事。 孙雨晨列的那四个方向，你翻译过来，其实就是聚神智能，它是会干活的机器人、无人机，它是会飞的物理 ai 空间计算，它是让 ai 理解三维物理世界，太空探索，它是 ai 最极端的落地场景， 它们的共同点是，都让 ai 从回答问题进化到解决问题。关于 ai 这个概念，其实我们已经喊了很多年，我们今天被一个大佬再次提起，我觉得应该是技术拐点到了。 第一个接触拐点是 vra 模型成熟了， vra 就是 微软 language action 模型。过去机器人要完成一个动作，它需要工程师手动的写规则。现在你对着机器人说一句话，它自己能够理解，自己去规划，自己去执行。 二零二五年到二零二六年，谷歌的 r t two， figure one， 语数的 h one 都跑通了这个闭环。第二个拐点是端测的算力终于够用了， 机器人他不可能把所有的计算都发送到云端，会有高的延迟，会出事故。二零二六年，车规级算力芯片开始下沉到机器人本地推理，延迟压到了一百毫秒以内，物理终于反应的过来了。 第三个拐点呢，是传感计成本降到了消费级可承受区间，像激光雷达，二零二零年一颗要卖到上万美元。到了二零二六年，国产的激光雷达已经压缩到了两千块钱人民币就可以解决了。 传感器便宜了机器人才能量产，量产了成本才能够继续往下降，这是一个正循环。以上这三个技术拐点同时到位，才是孙雨辰说物理 ai 是 主线的真正底气。那物理 ai 的 投资主线怎么去拆呢？这就是我们今天重要的内容，物理 ai 的 投资链条，我把它拆解为四层。 第一层是感知层，机器人要看见这个世界，它需要有激光雷达、深度相机、 i m u 传感器， a 股里面做 c i s 图像传感器的，以及激光雷达发射芯片的，你就可以关注一下这一层，它是物理 ai 的 眼睛，需求最为确定。 第二层是算力层，机器人开始思考，他就需要端测的 ai 芯片。过去这两年，美股也好， a 股也好，都跑出了好几个大牛股，因为这一层是物理 ai 的 大脑溢价能力最强。第三层是执行层， 机器人要动手，他就需要精密减速器、撕腹电、机关节模组。这也是为什么前两天我去参加杭州人行机器人展会的时候，重点要去看这些展台的原因。这一层是物理 ai 的 肌肉制造壁垒最高。 第四层是应用层，就是你把它交给机器人，让机器人真正的去干活啊，去工厂，去物流，农业还有家庭。这一层目前呢，还处在烧钱阶段，但一旦跑通，爆发力也最强。 物理 ai 的 空间到底有多大？我给大家一个参照性，聚生本质的市场规模和供应链的市场规模，通常呢，是一比三的关系。也就是说，企业如果卖一千个亿，供应链就值三千个亿。 这就是为什么孙雨辰说存储有五十倍的空间，他看的不只是机器人，他看的是整个物理 ai 基础设施的底层需求。 我，我们所经历的每一次技术浪潮，最先被炒作的永远是概念和趋势，但最后真正赚到钱的，是那些在最底层最确定的供需缺口上面提前布局的人。 物理 ai 的 缺口已经不仅仅停留在概念里，它在芯片里，在传感器里，在那些短期看起来或许不够性感的供应链里，我们一起寻找它。

孙雨辰十年前让大家买英伟达，那十年后就涨了二百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 是 物理 ai 才是未来三年唯一的主线， 并且呢，亲自压住了十亿美金，其实这个人最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技术趋势。我和组里啊，一直啊，一起加班啊，探讨了一周，我们发现啊，物理 ai 有 七个， 嗯，最有成长潜力的赛道，今天我们就来快速的过一下。第一个赛道呢是人形机器人，那这里指的是大模型加实体，国内做的最好的是资源和语数都没有上市， 所以我们目前只能盯上游零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。电机环节呢，主要关注以下四家，减速器环节，重点看这两家，传感器看这四家， 结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。 第二个呢，就是我们看无人机方向，它作为低空经济商业化的一个核心主体，二六年的市场规模大概率会突破两千亿，那其中飞控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。 除此之外呢，无人机动力、心脏电机、电条、电池一共有这七家， 感知系统六家，无人机通信链路两家。第三个是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。 第四个呢是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需。那他的一些技术呢，其实是跟人形机器人有重叠， 那这里我们就不再赘述，但是呢，可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司。那第五个是能源板块了，这里指的是物理 ai 硬件所有的能源基础设施。那第一个就是绿电， 分为下面三类，光伏分电和水电核电。再一个就是储能了，那同样呢，也可以分为三类，电化学储能，一冷储能和纳电池一冷散热呢，我们可以关注这三家。 第六个是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。最后一个呢是关通性， 一个未来三年绝对的高景器赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注以下这三家， 光芯片呢，我们就关注这三家。不得不说哈，我真的是非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气， 从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而它呢，是真正的看透了技术革命的本质。

二零一六年，有一个年轻人对着媒体说，九零后不要买房，去买四样东西，比特币、英伟达、特斯拉和腾讯。十年后，二零二六年的今天，特斯拉累计涨了二十七倍，英伟达涨了二百四十倍。 如果你当时购买了二十万人民币，光是因为他那笔啊，今天你的资产就已经达到了五千万人民币。说这句话的人是孙雨辰，大家都叫他孙哥，因为他的名声并不好。争议和八卦满天飞花三千万美元和巴菲特吃早餐，六百二十万美元拍香蕉，并且当场吃掉，自费上太空。 就是这样一个人，在过去十年在二级市场的压注成功率非常高。正在二零二六年初啊，他更新了自己的四个关注清单，以下就是他的四个方向。第一个是聚盛智能，也就是人型机器人， 宇宙科技，去年出货五千五百台，全球第一。今年递交了科创版的 ipo， 银河通拿下了二十一亿的人融资。他的判断是，百分之九十九的人没用过机器人，那剩下的百分之一就是机会窗口。第二个是无人机 ai， 无人机蜂群在俄罗斯战场上已经替代了部分坦克部队的智能。在中国农村啊，大疆的农业无人机一台能顶十个农工去挥洒农药。 我们今天也看到大量的无人机表演，可以说无人机是人形机器人跑动之前， ai 在 物理世界的第一个商业壁环，第三个是空间计算。 孙宇辰认为啊，苹果的微信 pro 其实被大多数人低估了，它不是一台贵了几倍的 vr 眼镜，它是苹果第一次让 ai 尝试理解三维世界，你的客厅有多大，桌子离你有多远？眼前的这个苹果在你的手上还是在桌面上？这 件事情的难度啊，比去年大圆模型高了一个量级，但它们是机器人、无人机自动驾驶的共同前提。第四个就是太空。 孙毅成在去年八月份做蓝色起源，飞过了卡门县，他回来之后啊，说希望自己的公司不只是加密交易所，还要做太空经济的基础设施服务项目。 spacex 今年四月提交了 ipo 的 潮案，估值是一点七五万亿美元。 其实不知道你发现没有，这四个方向串起来有一条清晰的线索， ai 正在从理解语言进化到理解物理世界。物理 ai， 也就是物理 ai， 或许就是未来的方向。过去二十年是 ai 改变现实世界的运营方式， 工厂、马路、战场，甚至太空。话到这里啊，接下来这句话是我必须要说的，以上不是投资建议以上不是投资建议以上不是投资建议啊！孙雨辰极其擅长炒作话题和割韭菜，他的判断也有明显的是幸存者偏差。他预测过，火了的现在我们都知道，不火的就已经 消失在了历史洪流当中，那些成功案例被反复讲述，错过的就不会出现在公开的趋势当中。他所说的这些方向啊，可能波动极大，如果你是个普通人的话，去买这些股票是不可能扛得住的。但是呢，最后总结起来，我只能说，以上四个趋势应该是没什么问题的。