中金岭南股票有望迎来大暴涨吗
今天的有色金属、中金里南差不多跌停了，前几天涨停的时候我就觉得是巨量见天价，没想到今天跌的这么狠。今天普遍是电网设备在涨。
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01:42查看AI文稿AI文稿st 岭南今天又是一个地板，股价现在是一点零五元，明天再跌停就是一元了，现在已经是大 a 面值最小的公司，退市风险大幅增加。我也是电话询问了公司，大家来听听，能察觉到什么公司什么时候能重整呢？这属于重大事项，一切以公告为准。 那国资现在对公司现在面临的情况有采取啥措施吗？我们是积极的推进应收，呃，应收款，然后稳定性贷，然后降本增效等等的一些积极措施，内部都有在推。 公司股价都要低破一元呢，股民是非常恐慌的，在关注二级市场的那个确实是投资者的一个情绪反应，我们都有高度关注的。那能不能让股民看到点信心呢？比如股票，股票之类的。 嗯，这个的话最终是否呃有什么举错的话，也要以公告的为准。我们这个投资者那个电话呢，只能针对您看到的公告，有疑问的可以给您回复，其他的未公告的回复不了。哎，公司之前被立案调查是什么原因呢？ 他写的是信息批录方面的，但具体最终的定论要看进一步的检查跟结论。现在没有收到进一步的文件，会不会触及到重大违法退市的可能？ 目前没有触犯最终是什么定论，一切要以最终监管的文件为准。按照电话所说，公司也是非常注重现在二级市场情况，想不退市必须重整，让外部资本参与进来解决债务和营收问题，让大家看到希望。
962ST密探零零发
03:31查看AI文稿AI文稿中金岭南深度剖析，今天咱们深度拆解一家被很多人忽略的有色金属龙头。中金岭南这家公司到底靠什么赚钱？为什么曾经的千辛巨头，现在同成了第一主业？今年铜价大涨，一季度能给他带来多少真金白银？还有中东战乱，到底是立空还是立好？ 一次性给你讲透，全是干货。第一部分，中金岭南究竟靠什么赚钱？先搞懂核心，中金岭南不是简单的金属加工厂， 它是采选、加野链、加新材料全产业链的赚钱模式。第一块也是最赚钱的自有矿山，采选反口千星矿、盘龙矿，还有海外澳洲多米尼加的矿产，毛利率能做到百分之二十五以上， 有矿在手，利润最稳。第二块，金属野链加工铜铅锌大批量生产，走量稳线现金流。 第三块，高毛利，新材料加稀贵金属金银加者还有配套新能源的材料，毛利率超百分之三十。最后是贸易业务，用来控价，平易波动。简单说，矿山赚暴利，野链赚规模，新材料赚溢价。 第二部分，为什么铜成了第一主营产品？很多老股民都知道，中金岭南以前是千新龙头，现在铜却占到银收近百分之六十六，成了绝对主业。原因很明确， 首先是战略转型，压住新能源电网基建的铜刚需，从铅锌单一依赖变成铜、铅锌多轮驱动。其次是产量大爆发，旗下中金铜业四十万吨因级铜产量全面释放，多米尼加卖萌铜矿今年也正式投产，铜的产量直接拉满。 最后是量价齐升，铜价持续走高，叠加野炼规模扩大，营收占比一路飙升，铜顺理成章坐上第一把交易， 而且自有铜矿供自己冶炼，利润比纯冶炼厂高太多。第三部分，铜价上涨一季度能赚多少？重点来了，二零二六年开年，铜价一路上涨，对中金岭南就是直接的利润增量。公司自有铜矿一季度能出约三千吨铜，金矿 铜价每涨一万，毛利就多三千万，野炼端一季度能产近六万吨，因级铜加工费叠加价差同样大幅增收。综合计算，今年一季度仅铜业务就能增厚利润一到两亿，叠加新矿头产爬坡，一季度净利润有望同比大涨百分之五十以上，业绩爆发力非常足。 第四部分，中东战乱对他有何影响？最后，大家最关心的地缘风险，中东战乱对中金岭南是利空还是利好？短期看，市场情绪波动，流动性收紧，金属价格会有震荡，但中东铜矿占全球比例极低，几乎不影响供给， 中期反而是利好居多。一方面，冲突推高能源成本，铜价底部抬高。另一方面，公司矿产集中在国内和美洲，完全不受中东战乱影响，安全性极高。同时伊朗是新资源大国，地缘扰动反而利好新价，中金岭南的千辛业务还能锦上添花。 总结一下，中金岭南靠全产业链加自有矿山稳赚利润，同业务已成核心增长级。一季度铜价上涨带来明确业绩增量，中东战乱不仅冲击有限，反而具备多重利好， 这家有色龙头的基本面值得重点关注。以上内容来自财经网站公开报道和企业公告，仅供参考交流，不构成投资建议。觉得有用点赞关注，收藏不迷路，下期继续拆解优质公司。
326恒信投资
00:10179有色新讯社
01:14查看AI文稿AI文稿st 岭南，他的自身问题实在是太多了，能同时触及六种风险警示的 st 里面也只有岭南一个，有四个是退市风险警示，他们是净资产为负，营收不足三亿，两年内内控飞镖年报神鹰也飞镖， 这几个是嘉兴的原因，剩下的两个主要银行账户被冻结和持续经营能力存在不确定性，属于其他风险警示。 还有个立案，大概率还会涉及财务造假。那那帽全部给戴上了。它的问题太多了，保课难度是超级大的。今年年底，也就是十二月三十一日之前，星 s t 问题要全部解决，否则话就要退市。 但是问题是能不能活到年底。现在已经接近面值，并且没有看到任何的饱和动作，留给中山国资的时间不多了，二零二四年六月份也跌倒过面值以下，但是那时候他并没有被兴 st， 所以 没有办法去对比 牛散。魏威去年十月份通过拍卖进来的，成本在一点七元，一季度还在，牛散的票也不能乱跟。这里也是散户集中营，股东人数八点六万，对于我个人来说肯定是不会去碰这类 s t 的， 风险太高了。好了，以上纯属个人观点，仅供参考。
09:14查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊。今天咱们还是聊一个大家可能非常非常好奇的一个话题啊，就是中金公司啊，在二零二五年营收和利润都大幅增长的背后，到底在发生什么啊？他为什么被人说是在吞行业？ 对，这个其实挺有意思的，就是说，呃，中金公司它其实在二零二五年啊，它的这个营收是同比增长了百分之三十三点五，然后它的净利润是同比增长了百分之七十一点九三，它的总资产也增长到了七千八百二十八亿。 更关键的是它在推进对东兴证券和信达证券的吸收合并，所以它其实已经不像是一个传统的券商了，它更像是一个 资本市场的基础设施的运营商。第一个，咱们先聊盈利模式的变化。嗯，那就说中金公司到底是怎么从一个传统的券商的盈利模式切换到一个新的盈利模式呢？传统的券商其实他就是赚一些营销保健费啊，然后佣金，对，就是他的收入其实很单一的，而且跟市场的牛熊 高度相关。但是现在中金公司他是通过金合计划把这个服务做到了企业的全生命周期。 对，就是他不光是帮你企业上市，他可能从你这个企业还很小的时候，他就开始以这种私募融资顾问的身份介入，听起来已经不是单纯的在做 i p o 那 点事了。对，没错没错，然后他还会通过旗下的基金去做一些直接投资。对，他是一个这种保健加投资的联动， 他也有产业并购，他也有一些财务顾问，包括一些跨境的咨询，就他其实已经彻底的跳出来这个通道业务的这个局限了，他的收入变得更持续，更有粘性， 同时他也可以分享这个企业成长的红利。哎，你觉得是什么促成了中金公司这个盈利模式的这么彻底的转型啊？就是包括像科技创新啊，产业转型，这都变成了新的这个引擎。 然后中金他其实是作为这个金融体系里面的国家队，他是最早去捕捉到这个政策和市场的这个风向的变化，确实就是得踩的很准才行。对，然后另外一个就是他们也有这个汇金系的这个资源的整合， 让他们有了这个全业务牌照和这个庞大的客户网络，再加上他们的这个金融科技和这个数据的能力，把这个服务做到了极致。 所以他们现在就是不光是在国内有这个竞争力，其实他们的国际业务的收入也暴涨，就是他们的这个护城河已经变得很宽很宽了。就说现在中金公司的这个新的盈利模式有什么鲜明的特点，或者说带来了什么深远的影响， 最大的特点就是他的收入来源更丰富了啊，然后他受这个市场周期的影响就明显的变小了，他是一个更稳定的，可以持续的一个增长，他的这个护城河也因为这个庞大的客户网络和这个数据的积累变得更宽了， 他这个生态圈也越做越大。就是他无论是服务国家战略还是服务实体经济，还是说抓住这个中国的企业走出去和这个资本市场开放的这个历史机遇 都有非常深渊的意义，我们接下来聊一聊行业变更的洞察啊。咱们先问一个问题，就是最近大家都在提的这个所谓的中国的金融行业的集中化寓言，这个到底在券商业有哪些具体的表现？就是这两年其实已经有很多就是日内的这种大的整合已经开始了。比如说像中金公司 吸收合并了东兴和信达，那其实这个一下子就把这个行业的总资产的门槛就提升到了万亿的级别，然后他的这个净资本也大幅的增加， 他的这个营业部的数量一下子就冲到了三百多家，就直接就进到了第一梯队。这头部的这个阵营的这个变化确实是挺让人挺让人瞩目的。对，然后不光是他，其实啊汇金系的这个上海的国资，还有各地的国资，他们其实也都在 同步的推动一些大型的券商的合并，那这些其实都是在政策的推动下，就是资源不断的向头部集中，那你这个行业的前五的总资产占比一下子就上去了， 而且你这个头部的业务的壁垒也越来越高，就是中小券商想逆袭越来越难了。哎，你觉得这种金融行业的集中化的寓言会给中金公司本身带来哪些具体的变化？ 首先就是他的这个资本实力会有一个大幅的跃升啊，那他就可以去开展一些重资本的业务，然后他的这个抗风险的能力也会加强，他的这个业务的布局也会更全面，就是他的这个财富管理和他的这个零售经济这两块也会得到一些补强， 那他的这个客户的基础也会更加的扎实，他的这个整个的风控和他的这个后台的 it 系统也会更加的统一和高效， 那这些其实都会给他带来一些经营上的血统的效应和一些规模上的优势，那他也会更有可能在未来去争取到一些 啊，国内的甚至是国际的领先投行的这样的地位。那你觉得这种金融行业的集中化的寓言会对整个行业产生哪些深渊的影响？我觉得就是现在这个行业已经非常非常明显的就是头部的那几家机构 牢牢的占据了这个主导的地位。然后呃中小券商的话，就是只能去做一些特色化的，或者说做一些区域化的这种 突围，那大家的这个竞争的格局就会发生很大的变化，那就是行业的生态会变得更有层次。对对对对对。然后就是呃并购重组会成为一个新常态，资源会不断的流向那些优质的机构，整个行业的效率和风控能力也会提升， 那也会出现一些呃国际级的这种投行能够去服务实体经济和居民的财富管理的需求，那当然这个也对监管和这个整合的能力提出了更高的要求。让咱们来进入到第三个部分啊，咱们这个第三个部分呢，要聊的就是中金公司未来有没有可能成为中国资本流动的操作系统。 那我们先来聊第一个问题啊，就是说有哪些因素会让中金公司有可能走到这样的一个地位？我觉得首先就是政策层面，政策层面就是，呃，这个十五五规划里面已经明确的提出了要打造一流的投行， 然后呢？呃，这个金融监管部门也在推动这个行业的资源向头部集中，那这个其实就给了中金一个非常好的政策的土壤去做这件事情，看来政策是一个巨大的推手啊，没错没错。然后另外呢就是中国的这个新经济的企业要融资， 中国的这个居民的资产，要国际化配置，这两个需求都是爆发式的，那中金正好在这中间是一个桥梁，是一个纽带，再加上中金自己本身在金融科技上面的持续的投入，所以他也牢牢的抓住了这个机构服务和这个跨境业务的这个高地， 那他就有机会成为一个资本流动的一个中枢纽。如果说中金要想成为中国资本流动的操作系统，最核心的挑战会来自于哪些方面？我觉得第一个就是这个从一个传统的这种通道业务的投行往一个重资产的平台去转型， 那这个其实就对于你的资本实力和你的风险管理能力是一个巨大的考验，你任何的一个风控的漏洞都有可能带来非常大的冲击。确实这个转型不是说你想转就能转的。然后呢就是国际业务的扩张也会让你面临更加复杂的监管环境和这个地缘政治的风险， 再加上你的这个技术升级要跟上业务的发展，那你就要不断的去投入，所以这个时候你的短期的盈利可能会受到一些影响， 那这个时候市场怎么去看待你也是一个非常大的挑战，你觉得未来五年到十年中金公司会发展成一个什么样的？就是中金会不断的加大金融科技的投入，然后呢他会不仅仅是一个中介，他会变成一个资本市场的基础设施的提供者， 甚至有可能他会参与到一些监管科技的系统的搭建里面去，就是他会用科技来重新定义他的服务的边界， 所以说就是中金的野心绝不仅仅是传统的投行业务。没错没错，然后呢就是他会不断的加深跟这个新经济的产业的龙头的企业的合作，也会管理更多的国家级的基金， 也会通过他的这个全球的布局，为中国的资本和企业出海搭建一个桥梁，最终他会形成一个服务的闭环，那这个服务的闭环就是他的收入来源会非常的多元，他也会成为一个 国际一流的投行，在全球的金融格局里面有中国自己的话语权。今天我们聊了这么多关于中金公司的这些转变，其实 对于我们这些普通人来讲，可能我们很难去预测这些大的公司的走向，但是我觉得至少我们可以保持一个关注，然后去理解这些变化背后的逻辑，那可能会对我们自己的投资也好，生活也好有一些启发。嗯，好，那这期节目咱们就到这里了啊，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
109奇点
04:30查看AI文稿AI文稿大家好，欢迎来到今天中金公司的宏观策略分享。我们今天的话题围绕一个核心问题，科技与通胀到底谁会影响市场走向？最近一两周，市场又出现了明显的波动，一边是 ai 科技的趋势如火如荼，另一边是美债利率走高，油价攀升，令人担忧通胀卷土重来。 本质上，这是一场分子与分母的赛跑。科技趋势能否持续？还是高油价推高美债利率导致市场短期扰动？这一切可能就在未来几周见分晓。我们先从长期视角来看， ai 的 爆发已经成为继成事实，势不可挡。但与此同时，全球也正面临人口变局的挑战。总人口下降、老龄化加聚， 这两大趋势交织会带来哪些深远影响？这正是我们今天要探讨的核心。首先，人口减少是否会自动带来资源充裕？很多人觉得人少了，排队拥挤都会减少，资源压力也会下降。但事实并没有那么简单。商增理论告诉我们，任何系统都会自然走向无序， 除非有人为干预。人口密度如果过低，很多我们习以为常的服务，比如快递、外卖、公共交通都会变得不经济。日本一些偏远地区铁路停运，韩国人口向首尔集中都是典型例子。 最终，核心与外围的资产会分化，核心区域的优质资源依然稀缺，而边缘地区可能加速衰退。 其次， ai 革命能在多大程度上解决供给问题？ ai 确实能提高效率，让可复制的商品和服务变得极其充裕，但供需是错位的， 老年人护理、心理咨询等非标准化服务的需求反而会增加，这种爆墨尔效应会让 ai 暂时无法替代的领域变得更贵。简单说，你可能买得起精密的电器，却请不起优质的护工。 第三， ai 在 提升效率的同时会带来分配问题。过去的技术革命，无论是蒸汽机还是互联网，都只是解放了体力或延伸了感官。人仍然是生产的关键环节， 但 ai 和机器人不同，他们可能在越来越多的领域取代劳动力的角色。当劳动力从生产要素变成纯粹的成本时，按劳分配就失去了主体， 分配机制会面临巨大挑战，可能导致核心资产与边缘资产进一步分化。那么，面对这样的变局，我们该如何应对？我们提出三类新时代的稀缺资产， 一是物理空间上的核心资产，比如核心城市优质教育资源、医疗资源。二是非标准化资产， 比如养老服务、心理咨询、艺术创作等。 ai 暂时无法替代的领域。在三 ai 时代的瓶颈资产，比如高能量密度的能源、智能电网、稳定的储能以及关键矿产资源，这些都可能成为未来最稀缺的资产。 再来看短期美债利率的走势，同样值得关注。未来一两个月，美债利率可能易上难下，原因有四个， 一是美国经济基本面回暖，民意增速触底回升。二是财政持续扩张推高了期限议价。三是英国可能换首相，日本加息预期再起。这两个美债最大持有国的国债抛售会反馈到美债上。四是油价上涨，可能进一步抬升通胀预期。 这对科技股有何影响？过去几年，科技巨头主要是用自有现金流做资本开支，所以对利率不敏感。但未来当他们不得不大规模举债扩张时，十年期每债利率就会越来越敏感地影响其财务状况和估值。 所以短期我们要对科技板块保持谨慎，但中长期依然战略性乐观。最后，油价冲击对利润的影响也不容忽视。目前油价在一百一十美元左右徘徊，即便海峡恢复通行，供应恢复也需要时间。 油价上涨会推高 p p i， 形成输入性通胀，这种供给冲机会导致智障成本上生产量下降。 历史上，油价上涨对工业利润的影响是先升后降，上游靠库存和售价先行受益，但两三个月后中下游利润就会受损。 周期股在油价上涨前期表现尚可，一旦油价见顶回落，盈利扩张的拐点就可能提前出现。总结一下，短期关注美债利率和油价对市场的扰动。中长期把握 ai 和人口变局下的稀缺资产， 科技趋势不可阻挡，但我们要清醒的认识到，它不会自动带来所有人的资源充裕，只有找到那些真正稀缺、不可替代或者处于瓶颈位置的资产，才能在这场变局中占得先机。
46财熵研究所
01:00查看AI文稿AI文稿什么情况？今天下午打开手机一看，有色金属好多都涨停了，像中金岭南、铜陵有色。之前我还以为还会继续往下跌呢，没想到今天突然涨停了。 嗯，电力板块呢，还是在慢慢的震荡中。真的好突然啊，我之前真的以为有色金属他会连续下跌，两个月左右才会来一波反弹。 之前中金岭南反弹到哦涨停到八块七毛五，然后一路下跌，跌的好狠呐，跌到差不多七块钱了。 加油，继续往上涨。不知道有多少人还没有回本，我煮了一点点面条，没想到煮出来这么大一碗。 这是我们自己做的酸萝卜，好好吃啊，酸酸的。
19宸宸
00:5329Hakka 海清
03:42查看AI文稿AI文稿大家好，今天是二零二六年五月十一日星期一。今天跟大家分享中金关于 ai 地产的最新观点。 首先要聊的当然是最近一枝独秀的 ai。 一 季度， ai 几乎主导了市场的全部表现，美股费成半导体指数一个月涨超百分之五十，而整个标普五百的涨幅中，超过七成是由 ai 相关板块贡献的， 可以说， ai 几乎主导了一切。相比之下，像恒生科技这类含 ai 量不高的指数表现就弱得多。但市场其实是有意外的，去年底大家还在担心 ai 投资过度，泡沫破裂，可短短几个月，市场就换了一套趋势从担忧变成了无视风险。 这说明什么？说明不管是之前的过度悲观，还是现在的完全乐观，都夹杂了情绪的放大效应。我们在去年十一月就指出，讨论泡沫重要的不是争论会不会有泡沫， 而是确认我们在泡沫的哪个阶段。因为即使最终一定走向泡沫，你也一定不想在加速上涨的前夜离场。 那么现在我们到底处在哪个阶段呢？从需求侧看，大约相当于一九九八到一九九九年的科网泡沫时期，投资强度走得稍快一些，接近二零零零年的水平，但还没有到顶点。企业层面，五大云厂商的资本开支同比接近翻倍， 虽然账面现金流接近拐点，但好在这些公司的杠杆水平并不高，融资成本也相对温和。至于估值，无论是标普五百还是纳斯达克，都还没到达历史极致。所以总的结论是， ai 还没有进入全面的泡沫阶段。 从历史规律看， ai 行情往往是两个季度强，一个季度弱。现在比较热的光模块儿、存储等板块儿已经在高位，但芯片、云厂商等仍有空间。下一个关键验证点可能在七月的美股二季度业绩期。而五月份有三件事值得重点关注， 一是伊朗局势能否缓和。二是特朗普访问可能达成的协议。三是美联储新主席上任后是否会带来变化。这些都将决定市场是继续拥抱科技还是向传统板块轮动。最后，我们把目光转回国内，聊聊地产。一个季度前，我们就提出今年京沪地产可能迎来拐点。 最近我们在北京、上海、深圳、成都四地做了实地调研，这个判断正在被验证。从数据看，北京的二手房挂牌去化周期已经降到房价可以起稳的区间，上海甚至已经到了合理区间的下限。四月份上海房价环比基本持平，微跌零百分之四。 北京环比下跌约百分之一，但跌幅也明显收窄，说明市场情绪正在好转。 为什么挂牌量没有大幅下降？主要原因是季节性新挂牌增多，但剔除季节性因素后，新增挂牌量同比下降了百分之十七到百分之二十，说明供给侧出清的趋势没有改变。不过，目前的热度主要集中在二手房市场，特别是刚需产品。 而新房市场，特别是高端改善型产品，去化速度有所放缓，温度从二手房导到新房还需要时间。 但从调研来看，中等改善产品已经开始感受到一点热度，比如成都的金茂锦堂，去化速度就好于同地段的高改产品。 未来几个月我们需要重点关注两点，一是这种温度能否顺利传导到新房，二是政府的供地节奏是否能得到控制，以免打断房价起稳的进程。 总的来说，核心城市的拐点正渐行渐近，但这一轮周期的启动不会是过去的急拉快涨，更可能是一个慢扭式的阶梯式上涨。对于投资者而言，那些在房价率先起稳的城市中独处、暴露度高的开发商值得关注。
25财熵研究所
04:22查看AI文稿AI文稿喽，大家好，今天咱们来聊聊最近大家特别关心的 ai 行情，到底是不是已经到顶了？泡沫是不是要破了？哎，我最近刷财经新闻，看到好多人在纠结这个， 一会觉得涨得太疯要回调，一会又怕踏空不敢下车。正好中金公司刚出了宏观探视五月报，里面给出了一个特别有意思的判断，今天咱们就来拆解一下。 你知道吗？中金的核心观点其实特别直白，别光盯着股价猜顶，重点要看巨头们还在不在烧钱，只要资本开支还在高位， ai 行情就还有支撑。这话到底是什么意思？咱们先从历史说起。 中金复盘了两次技术革命，发现了一个很残酷的规律，股价是果，资本开支才是因。 就拿七十年代的半导体革命来说，英特尔上市之后，随着微处理器普及，半导体投资占设备投资的比重从百分之七直接飙到了百分之五十六。 你想想这是什么概念？就是整个行业都在疯狂砸钱，搞研发、搞生产，那时候只要投资在涨，英特尔股价直接涨了十倍。直到八十年代，美日贸易摩擦来了，投资开始放缓，股价才见顶回落。 在看九十年代的互联网泡沫，资本股价五年涨了四十倍，但拐点恰恰出现在通信设备投资增速见顶的那一刻，投资一停，泡沫立马就破了。 所以你看资本开支，其实是企业用真金白银给未来投票，在技术大变格的时候，谁不敢烧钱，谁就会掉队。 巨头们疯狂建数据中心买芯片，说明他们真的相信未来能赚回来。这种时候，行情怎么会轻易熄火呢？ 那回到现在，很多人担心这会不会是第二个二零零零年互联网泡沫？但数据告诉我们，情况完全不一样。先看烧钱速度。四大科技巨头二零二六年的资本开支，只引高达二零二五年暴增百分之七十七， 这相当于他们拿出了 gdp 的 百分之六砸向 ai 基础设施。这哪里是泡沫，明明是一场军备竞赛啊！ 再拿英伟达和当年的斯科比，斯科二零零零年股价涨四十倍，市盈率冲到一百一十倍，全靠估值吹泡泡。但现在的英伟达股价涨了十二倍，市盈率反而从四十倍降到了二十倍。 你品品，这完全是靠实打实的业绩驱动的，估值反而更便宜了。说白了，现在的 ai 行情是有业绩的牛市，不是讲故事的泡沫。 不过话说回来，行情没结束，不代表没风险。中金也提到了唯一的命门利率， 现在部分 ai 企业的资本开支已经超过了自由现金流，说白了就是在借钱搞建设。如果美联储未来大幅加息，融资成本变高，这些高杠杆的巨头肯定最先受影响，股价可能会出现阶段性深调。 那对咱们普通投资者来说，该怎么操作呢？其实就看三个点。第一，别被每天的股价波动吓跑， 重点盯紧巨头财报里的资本开支指引，只要这个数字还在涨，就不用急着离场。第二，密切关注美国的利率，如果哪天长期利率开始飙升， 那才是真正要警惕的时候。第三，对标互联网泡沫中期，现在纳斯达克的涨幅和估值都还在合理区间，远没到疯狂的地步。 总结一下就是 ai 行情还没走完，但接下来的玩法变了，从之前的闭眼买变成看谁盈利强。只要巨头们的资本开支不停，这场舞曲就还没到停的时候。 最后提醒大家，以上内容整理自中金公司的报告，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。好了，今天咱们就聊到这，咱们下期再见！
