易方达为什么更新了
亿方达全球成长精选彻底关门了，给出的理由是为了保障基金的平稳运作，公告明确，从七月六号开始直接暂停全部申购。我来给大家解释一下这句话背后所表达的含义。 首先就是要守住原有持有者的收益，避免收益被稀释，海量新资金短时间冲进去，会多出一大笔闲置现金， 这笔现金暂时无法换成外汇，没法买入布局的公司就会贪薄原有份额的收益，相当于之前的持有人的盈利，被新来的资金平分了，损害了老基民的利益。其次就是保住经理原本成熟的策略， 这只鸡能跑出优秀的成绩，靠的就是精准布局海外成长赛道，一旦规模短时间急速膨胀，资金体量超出经理的管理能力，原本小而精的选择思路没法换成外汇，从而落地调整会变得笨重，很容易在高位被迫买入，抬高整体成本，后续出现剧烈波动， 回撤的压力也会直接变大。这次关门限购，本质上就是管理人出于负责任的态度，主动控制风险，保障存量激明的利益，让其后续可以平稳长久运行。
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01:30查看AI文稿AI文稿你知道吗？齐秦川正在上演这是五年一遇的冰火剧，一边是 ai 主题的口里安限购到十块钱还得关门，一边是消费了 新基金卖不动。最狠的就是一方达全球成成长精算啊，是那个什么正正什么正基金管的那个加全球 ai 产业链年内已经翻了倍。 它是据最新的公告显示说七月六日要暂停收购，暂停净投回， 就是你就说你这可以赎回。这不是爆雷，是 qda 外汇额度耗尽，他从那个五百到五十到二十到十块一路陷下来的，最后现在是干脆暂停。 这给我们就是两个提醒，第一，关门不等于清盘，手里的份额安全收回不受影响。第二，扣地额，扣地安。额度这个东西呢，头部公司也扛不住风险想上车翻倍的。最后 就是你会发现额度，十块钱的额度，你只能是拥有个寂寞。
30王大蛇
01:11查看AI文稿AI文稿逸方达全球成长精选的最强平替之一就是天虹全球高端制造。为什么这么讲？咱们直接上业绩对比图，近一年来看，二者走势几乎重合，逸方达领先，但从近六个月来看，二者走势仅相差百分之一。从近三个月来看也是如此，仅相差百分之二。 目前天虹全球高端制造也已经限额一百元，后续大概率会和亿方达一样彻底关门。为什么两者的走势几乎一致？咱们来拆开他们的前十大公司对比一下，尽管这个不是最新的公司组合，但是对于近一年和近六个月还是有追溯作用的。 二者前十公司中，共享台积电、 loomitum、 新益盛等五家核心企业，全部聚焦 ai 光通信、海外半导体、算力赛道，共享他们的红利。二者仅存在比例与调整细节差异。 逸芳达全球精选集中度极高，重点布局上游晶源与光学公司，长期爆发力更强。天虹则略微分散，保留英伟达等海外芯片公司，短期表现小幅占优。 这类细分差异仅能拉开小幅差距，无法改变核心公司同质化的本质，因此近三月、半年、一年的走势曲线都高度贴合。
1299言基有理
03:56查看AI文稿AI文稿逸方达全球成长精选对比逸方达全球优质企业差别在哪里？这两只基金名字都带全球，但组合结构并不一样，一个更偏进攻型成长，一个更偏全球优质资产组合。先看申购状态， 逸方达全球成长精选 a 六月十二日单位净值四点五五六八，单日上涨百分之一点二八，当前线大额单日累计购买上限二十元。截至二零二六年一季度末， ac 合计规模九十八点六亿元。逸方达全球优质企业 a 六月十二日单位净值二点二零八二，单日上涨百分之零点四零，当前限大额单日累计购买上限一万元。截至二零二六年一季度末， ac 合计规模三十二点九四亿元。 单看额度，差异已经很明显，全球成长精选限购二十元，说明资金关注度更高，额度压力更大，全球优质企业限购一万元，申购空间明显更宽。再看仓位结构，全球成长精选一季度末权益投资占基金净值百分之五十一点八三， 这个集中度不低，他的组合更强调进攻性，全球优质企业一季度末权益投资占百分之七十八点四三，普通股占百分之七十四点零一，存托凭证占百分之四点二六，银行存款和结算背负金占百分之十七点六二，他也不是低仓位基金，但整体结构比全球成长精选更分散一些， 核心差别在持仓。全球成长精选的前十大持仓很集中，台积电和卢曼滕分别占百分之八点八八，百分之八点六八是前两大重仓，后面是新益盛，百分之六点零二。康宁 a x t 中继续创都在百分之四点六七左右，原结半导体百分之四点四九。再往后是塔尔半导体、奥法贝和东山精密。 这组持仓的特征很明确，光通信、半导体材料和算力电占比很高，它的收益来源更依赖 ai 基础设施扩张， 尤其是光模块、光气件、精元制造、半导体材料这些方向。全球优质企业的组合更宽。一季度末，美国占百分之三十点七六，中国内地占百分之三十点四二， 中国香港占百分之十六点零五，韩国占百分之二点九九，中国台湾占百分之二点五四，德国占百分之二点五三。他不是单压美国科技，他把美国、中国内地、港股、亚洲科技制造资产放到了一起。行业上，全球优质企业信息技术占百分之五十九点五六，工业占百分之十八点零二， 电信服务占百分之三点五二，必须消费品占百分之一点八八，材料占百分之一点五二。他的科技含量也不低，但不是单一科技店打法。 全球优质企业的前十大持仓更分散， mini max 占百分之六点八五，长飞光纤光缆占百分之六点三一，南亚新材占百分之五点五零。 后面还有康宁、新益盛、 rumenta、 台机电、 alphabet、 东山精密、焊英伟达。这组持仓说明它不是单压某一个 ai 龙头，而是把 ai 应用、光通信、 pcb 材料、半导体制造和科技平台一起放进组合里。所以，这两支基金的核心区别可以总结成一句话， 全球成长精选更集中、弹性更强，全球优质企业更分散、覆盖更宽。如果看 ai 硬件链，全球成长精选更直接。它的权重集中在台积电、卢曼特、新益盛中，继续创、圆结半导体这些公司上。如果看全球科技制造资产，全球优质企业更完整， 它同时覆盖 ai 应用、光纤光缆、 pcb 材料、半导体制造、科技平台和英伟达，风险也不一样。全球成长精选前十大占比百分之五十一点八三，限购二十元组合集中度高。如果 ai 硬件链继续强，它弹性更明显。但如果光通信半导体链回调，它的净值波动也会更直接。 全球优质企业信息技术占百分之五十九点五六，工业占百分之十八点零二。它同样有科技成长属性，但地区和产业链分布更宽，波动不会低，但单一方向暴露相对没那么极端。 结论很清楚，一方达全球成长精选更适合看好 ai 算力、光通信半导体硬件链的人。一方达全球优质企业更适合想配置全球科技制造资产，但不想止压一条硬件链的人。 一个偏进攻，一个偏均衡，一个看弹性，一个看覆盖面。关注我，带你看懂那指标谱和全球 qdi 基金。
1282美股基定投哥
00:38查看AI文稿AI文稿标普五百公里方达。我不一直在做定投吗？但是我今天去买的时候得预约了，可是我看上面好像有一个时间，七月六号好像是不是就可以买了？我没太明白那是啥意思啊，反正咱们不管怎么样，周一再去看一下，看看能不能买了。能买的话就在定头上吧，就是能定投多长时间算多长时间吧。 还有啊，今天我是什么都没有买。主要是我今天错过了那个想买光嘛。不是，在厂里错过那个低开时候他九点半是低开的，完了，我错过这个时间段了，十点半左右进去看的时候他就已经微起来了。不给机会咱就不进啊，等着下个星期再有回调再说。周一的话我觉得机会也不大，也应该是进不去的。
13康康妈的小日常
07:47查看AI文稿AI文稿问你一个问题，一方达信息产业和一方达新经济都是一方达旗下的成长型基金，名字听着差不多，为什么一个金一年涨了百分之两百六十，一个值涨了百分之一百一十六？差在哪？今天从五个维度把这两只基金彻底拆透， 一、整体实力，两只老成长，一个极致进攻，一个均衡稳健。一、方达信息产业混合 a 零零幺五幺三，成立于二零一六年九月二十七日，截至二零二六年一季度末，规模五十二点一亿元。基金经理郑曦 自成立起一职管理，任职期间累计回报超百分之六百四十，中高风险 r 四，一方达新经济混合零零一零一八，成立于二零一五年二月十二日，截至二零二六年一季度末，规模三十四点一九亿元。基金经理陈浩 自成立起一职管理，任职期间累计回报超百分之五百重风险 r 三，一职二十四中高风险，一职二十三中风险。 风险等级已经暗示了他们的差异。二、产品优势，一个赛道集中，一个行业分散。一、方达信息产业的核心优势是极致聚焦、 ai、 算力、硬件。二零二六年一季度末前十大重仓股和集仓位百分之四十八点五， 第一大重仓是新一胜，占比百分之八点六九。前十大还包括中际旭创、圆结科技、宁德时代、鼎泰高科、东山精密、亨通光电、长飞光鲜、光库科技、中天科技。制造业占比高达百分之七十九， 信息传输和软件服务业仅占百分之一点六。这是一支纯硬件基金，光模块、光芯片、光纤光缆、 pcb 全链条覆盖。 一季度，郑汐做了大动作，调仓新增宁德时代、亨通光电、长飞光鲜、光库科技、中天科技，同时深南电路、韩五季生意科技、力迅精密、英维克退出。前十大 逻辑很清晰，从泛科技硬件享 ai 算力核心瓶颈集中一方达新经济的优势是行业均衡配置。二零二六年一季度末，前十大众仓股和季仓位仅百分之四点八四。 其他重仓包括天福通信、兴旺达、恒瑞医药、每年健康巨化股份、华数高科、中控技术等。从新能源、 民洋智能、兴旺达到医药恒瑞医药，从化工、巨化股份到科技、天福通信、中控技术。陈浩的组合行业跨度极大， 压住任何单一赛道。一季度，该基金规模从三十五点三五亿略降至三十四十九亿，股票仓位百分之八十点一七。陈浩在一季报中表示，组合相比去年更趋均衡，重点增加了化工等周期板块配置，减持了部分海外暴露度较高的个股。三、 基金经理，一个光谷追击，一个均衡穿越郑希，理学硕士，一方达权益投资管理部副总经理、研究部副总经理，自二零一六年九月接手信息产业至今，认知年化回报超百分之二十四，在同类四百三十四只基金中排名第一。他的投资风格及其鲜明， 从二零二三年开始全面拥抱 ai 产业链。他在季报中经常出现的表述是， ai 产业基本面清晰，估值合理。 二零二六年一季度，他明确表示提升了 ai 算力新能源产业链配置比例，降低了软件、消费电子等相关配置。郑希继续看好光通信、电力、新能源等偏通胀属性的品种，他判断 ai 一 阵利用基本面具备爆发力， 有望提升全球算力资源景气度。陈浩从业超十三年，二零一五年二月起管理一方达新经济，他亲身经历过二零一五年双创牛过山车，二零一六年初垄断时期净值一个多月跌走百分之四十五，这段经历深刻影响了他的投资哲学。 二零二三年 chat gpt 引爆 ai 行情时，陈浩是犹豫的，他认为 ai 相关个股快速上涨，不符合以相对合理价格买入预期更高资产的理念。直到二零二五年， 他才在 ai 上有所布局，但他的组合仍然以周期、药等为主。二零二六年，陈浩在年报中指出， ai 正从加速期切换为稳健成长期，投资重心应从赛道性机会转向商业化落地与结构性机会，同时关注周期、供给侧逻辑和消费触底反弹。一个在 ai 赛道上极致冲锋，一个在全市场均衡布局，两套逻辑没有对错，只有适配。四、收益表现 差距巨大，但波动同样巨大。近一年数据，信息产业涨百分之两百五十九点六二，新经济涨百分之一百一十六点一二，信息产业超额收益超过一百四十个百分点。今年以来，信息产业涨百分之九十五， 新经济涨百分之七百九十，新经济累计收益超百分之五百九十，信息产业多赚了两百个百分点。 高收益对应高波动，信息产业近一年最大回撤约百分之十六。二零二六年六月单周曾出现超过百分之十的波动， 新经济近一年最大回撤约百分之十二点五八，波动相对温和。五、持有友好度限购规模持有体验，信息产业单日申购上限十万元，规模五十二点一亿元，一季度环比增长百分之七十四，适合能承受高波动、相信 ai 算力长期逻辑的投资者。 新经济单日申购上线一百万元，规模三十四点一九亿元，波动更小，回撤更低，持有体验更平稳，适合追求稳健成长， 不想把鸡蛋全放在一个篮子里的投资者。六、当下行情与配置建议二零二六年 a 股最显著的特征是科技领涨， 指数震荡台生的结构性行情。以 ai 算力半导体、光模块为代表的硅基行业股价与业绩齐飞，而消费、金融、地产等碳基行业持续低迷， 信息产业完美踩中了这轮 ai 算力行情。前十大众仓股几乎全是光模块、光芯片、光纤光缆正吸的判断及其精准。二零二六年， ai 算力供应链处于紧缺状态，一季度新增的光纤光缆标地 正是算力基建不可或缺的底层物理炼露。但机构也提醒，科技板块内部热点或持续轮动，行情有望扩散。陈浩在一季报中表示，在前期较大涨幅下，需持续关注趋势变化可能性，防范大的波动回撤风险。那到底怎么选？ 如果你极度看好 ai 算力硬件，能接受百分之二十以上的回撤，愿意长期持有信息产业是更极致的选择。 郑希用超过百分之二十四的年化回报证明了他在科技赛道的判断力，但必须清楚，他的波动同样极致。 二零二六年六月光通信板块单周跌幅超过百分之十，追高需谨慎。如果你追求稳健成长，希望组合覆盖多个行业，降低单一赛道风险，新经济更适合你。陈浩穿越两轮牛熊的经验让他对风险更敏感。 组合中，化工医药、新能源科技均衡配置，不会因为一个板块回调就大幅回撤。风险提示，信息产业持仓高度集中在 ai 算力硬件方向，一旦产业趋势不及预期，或全球 ai 资本开支放缓， 回撤可能相当剧烈。新经济虽然分散，但股票仓位超过百分之八十，同样面临市场系统性风险。两只基金均已限制大额申购，单日购买上线不同，仅结合自身资金规划理性决策。 评论区聊聊亿方达信息产业核心经济，你更看好哪一只？你现在的持仓更偏向极致进攻，还是均衡配置？关注我，持续拆解优质基金，点赞转发 给那个正在纠结选哪只亿方达基金的朋友！以上内容仅为知识科普，不构成任何投资建议。基金投资有风险，入市需谨慎。
15慢富之道
13:56查看AI文稿AI文稿当前的卫星你觉得是否满足这三个标准？国内的话，在六月份呢，也有非常多值得期待的一个催化。那马斯克为什么要在这个时间点让新建迅速的去上市？是让燃料成为唯一的一个编辑成本？对于卫星的产业链来说， 我们应该怎么样去理解它的业绩？在这个技术验证期的时候，会采用 ps 的 估值？卫星互联网到真正的盈利拐点会是在什么时候？ 六月十二号， spacex 完成了人类史上最大规模的 ipo， 上市首日收盘价来到一百六十点九九美元，对应市值约是二点一万亿美元，跻身全球市值第六大的公司，持有百分之四十二股份的马斯克身家随之就突破了一万亿美元， 成为了全球首位万亿富豪。所以， spacex 的 上市究竟会给商业航天产业带来什么样的催化呢？我们国内的卫星产业走到哪一步了呢？外围的紧张局势现在慢慢缓解之后，这种高谈的成长板块是不是又会重新获得资金的青睐呢？ 带着这些问题，跃健者栏目邀请到了一方达基金指数研究部高级研究员胡可免。 hello， 大家好，我是亿方达基金指数部的研究员胡科免。嗯，欢迎科免。 spacex 这两天顺利 ipo 了嘛，然后网上就有网友调侃说，这个首付也需要融资啊。那马斯克为什么要在这个时间点让新建迅速地去上市？以及它的上市会对我们国内的商业航天产业链产生什么样的影响？ 那最重要的影响呢？我认为还是中美印社带来的一个估值重塑。马斯克呢，在最新的路眼中，其实向投资者展示了一个覆盖了火箭发射到星列，连接到人工智能，一个非常完整的商业闭环。那这次路演呢，其实我们也可以看到几个亮点。 第一个呢，是颠覆性的成本结构，新建的有望实现百分之百的可服用使用技术，相较于传统的重型火箭的成本会降低一个数量级， 通过助推器和飞船百分之百的回收复用，将原件成本占比呢，会降低到趋近于零。那马斯克提到新建的目标呢，是让燃料成为唯一的一个编辑成本，把入轨成本打到百分之一以下，最终能实现每小时就可以发射一次。他这个野心还是 蛮大的，每小时发射一次要比有些飞机。那第二个亮点呢，是新建 v 三呢，从卫星互联网升级到天计算力网络。 spacex 呢，它计划部署 轨道 ai 计算卫星，利用太空中无限的太阳能以及天然的散热条件，通过星链激光链路将算力数据安全地传输回地面。这样子的话呢，就能够突破地球能源和散热的平静。 马斯克呢，将这个称之为疯狂的轨道广播站。第三个呢，是垂直整合金源场的战略，构建自主可控的 ai 供应链。 此次上市的直接影响呢，在于为全球商业航天确定了一个明确的估值吗？ spacex， 它上市之后呢，会带动整个全球的资本聚焦在这一赛道，那整个板块的流动性还有关注度呢，都有望提升。而国内的卫星产业呢，其实正在迈向这种商业化验证和闭环的一个关键的转折点， 当下呢，中美的商业航天企业估值差异其实非常的大啊。随着马斯克的这个 spacex 的 上市，全球商业航天的一个估值毛的确认之后，中国的卫星产业，它的这个相关的估值也有可能会迎来一轮估值重塑。嗯，明白，您的这个估值毛的意思就是说别人跟我做同样的 业务，是，然后他能值这么多钱？对，那我是不是也应该给更大的一个呃，估值的？是的，是的，对，那么关于卫星的产业链，目前我们处于一个什么样的发展阶段呢？能不能给我们展开详细的去科普一下？ 嗯，没问题。那卫星产业呢，其实整体可以分为上游啊，包括芯片、元器件啊，中游就是卫星的制造，火箭发射以及下游终端的一些运营和应用。那目前呢，中国卫星通讯行业呢，其实处在一个 高速成长期的初期阶段，这个行业呢，其实已经完成了从试验验证到规模化落地的一个跨越。那往后看呢，其实我国的卫星产业的整个发展呢，会迎来一个明显的提速。这里边呢，会有几个关键的驱动因素，包括资源的应约束，技术的突破以及政策的支持。 首先呢，资源的应约束这一块啊，就是国际的电信联盟，他会要求先到先得的这样一个规则，这个呢，是一个刚性的约束， 近地轨道整体能够容纳的体量是有限的，那全球呢，其实已经申报了超过五十万颗，而中国呢，二五年年底新增申报了二十多万颗，这些卫星呢，都必须要在规定的时间内完成部署，才能够保证资源。其次呢，是技术突破带来的成本革命， 那单星制造成本相较于二零二三年累计下降了超过百分之四十啊，可回收火箭技术呢，如果在未来慢慢的突破落地，整体的发射成本呢，还有望再去降低百分之三十到五十。那最后呢，是整个资本涌入会助力产业的发展和提速。国家商业航天发展基金首期两百亿元已经落地， 各地的配套基金呢，已经超过百亿元。同时其实科创板在去年提出了商业航天企业定制化的一个上市细节，帮助企业顺利的融资发展。 所以总体来说呢，后续随着可回收火箭的一些技术的突破，发射效率的提升，卫星的发射速度还有产业链的建造速度呢，也都会迎来质的变化。 其实我们广发也开了一个中期策略报告会吧，然后我们分析是有讲到说让投资者们可能重点去关注一些有业绩落地环节的这样那些行业。那么对于卫星的产业链来说，我们应该怎么样去理解他的业绩，以及是不是有些环节是已经开始有一些业绩落地的呢？ 嗯，其实从投资出发呢，现在整体卫星产业链呢，还没有到需要严格去筛选业绩的这样一个环节， 我常常呢喜欢去类比机器人的行情和投资逻辑，这样呢，投资者可能更容易理解这个卫星产业的行情逻辑，因为这两个其实都还是属于主题交易。在产业开始的加速阶段啊，陆续的会迎来从零到一以及从一到十的突破， 那从估值的逻辑来看的话呢，其实目前我们更多看的是这个产业的远期空间啊，一般来说呢，在这个技术验证期的时候，市场主要是关注这个企业的一些技术实力、研发进程， 有些呢会采用 ps 的 估值，甚至会采用这个试梦率啊这样的一些估值方法。那进入到当前阶段之后呢，我们其实已经能够看到有一些订单陆续的释放落地，虽然说还到不了啊，就是说盯着今年或者明年的业绩去给估值的这样一个阶段。 但是其实我们整体可以从远期啊，比如说二零三零年这个行业的空间，然后以及这个企业占的一些份额，然后大致的去给他一个估值。 那如果非要从这个业绩的角度来说啊，首先呢，中期来说利润相对最后的应该是这个存在资源稀缺性的一些环节啊，比如说这个通信频道的运营，火箭发射的服务 啊，这个是中期的。那长期来看呢，其实我们最应该关注的是应用端啊，因为未来随着这个边际成本越来越低，呃，几乎为零的这个情况下，长期来说呢，应用端会有很高的毛利率和市场空间。嗯，这个呢，其实也类似于上一次的这种互联网的革命。嗯， 呃，那如果我们回到当下出发，利润总量比较高的环节，可能会集中在上游材料和中游制造环节， 那这个呢，其实是由目前的发展阶段决定的，因为目前呢，我们其实还是处在整个卫星的发射数量在迅速的飙升，然后制造在大幅的提升这样一个阶段。所以 整体来说啊，我们会处在一个制造环节中，上游环节相对收益的一个主力的环节，嗯，就是我们得先把卫星打上去，然后后面他才有应用的产生吗？那您认为卫星产业链以及卫星产业链中的这个卫星互联网到真正的盈利拐点会是在什么时候？ 关于业绩兑现期，我们其实可以分为三个阶段来看。首先第一个阶段就是二六年到二七年，那上游核心的元气件和卫星制造环节，其实已经开始慢慢的兑现业绩了， 主要是因为订单陆续的开始释放。那卫星的制造的周期呢？通常是六到十二个月，所以二六年上半年获得的一些订单，在今年的下半年， 甚至是明年也会陆陆续续的体现到财务报表里边去。第二阶段呢，是二八年到二九年这个时候呢，地面设备和发射服务环节有机会进入业绩的高峰期，随着星座组网的规模的扩大，地面终端呢，需求会慢慢的增长。第三个阶段呢，是二零三零年左右， 随着运营服务和应用环节迎来全面的盈利，那这个时候呢，卫星互联网的用户规模可能会达到一个很高的量级，所带来的这种收入会十分的可观。那最终呢，其实我们还是可以去参考这个 spacex， 像星恋，他在二零二三年的第四季度就实现了单季度的盈利，当时呢，这个全球的用户规模突破了四百万啊，这个呢，其实验证了当用户规模达到了一定的这个预值之后，整个的规模效应啊，他将会摊保整个的成本实现盈利的这样一个商业闭环。 那国内的这个卫星互联网的这个盈利的拐点，其实呢整体来说取决于三个关键的因素啊，第一个呢是星座组网的规模，第二个呢是用户的规模，第三个是终端成本能不能够显著下降啊，最终呢 才能够实现大规模的一个普及。那按照目前的这样一个建设速度，中国星网啊， gw 星座和千帆星座有望在未来的两三年内完成一期的组网， 到那个时候呢，其实是有望陆续去达成我们刚才提到的种种的一些条件，终端成本也下降到了一个可接受的水平，从而呢逐步改善盈利状况，直到能跨越这样的一个盈亏平衡点，嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯 嗯。首先我们从当下这个时间点来看，其实六月份呢，是一个比较适合作为主题投资的一个阶段啊，因为一个呢是业绩期已经过了啊，对于这个年报啊，一季度的这个讨论其实基本结束，二季度呢，其实也开始不久啊，整个业绩不再是整个市场关注的一个焦点。 第二个呢是成交也比较活跃，当下资金的风险偏好还是比较高的啊。第三个呢，宏观经济还是比较有韧性，所以 提供了比较好的这样一个稳定的大环境，那基于以上的几个条件，就使得有更多的一些资金，他会愿意去关注像卫星这样的有催化、有空间的主题型投资。 那总体来说呢，我觉得可以用这个位置低空间大有催化三个逻辑啊，来理解我们当下这个卫星产业的投资。那我们可以先来谈一谈，就主持人刚才问到的这个催化方面。 呃，刚才呢，其实我们提到这个 spacex 的 上市无疑是一个非常重磅的事件。那其实呢，我们看到国内的话，在六月份呢，也有非常多值得期待的一个催化，最为重要的一个呢，就是可回收火箭的发射验证， 六到七月份呢，我们会迎来啊，一个密集的火箭的可回收的技术验证。首先呢，我们回顾一下啊，这个六月一号的时候，长征十二号已它其实已经完成了一个首飞，那它目前呢，是我国运力最大的啊单心级火箭，在后续呢，有望去择机开展一子级的回收测试。 此外呢，有两枚非常重磅的火箭，一个是朱雀三号姚二，他在后续呢会再次挑战一字级轨道回收。另外一个呢是长征十号乙，虽然之前他的这个排期有所延迟，但是后续呢，他会去验证全球首创的海上网系回收方案。 为什么我们说这个可回收火箭的验证是这么重要的一个催化，因为这个呢，其实是呃滞约我们整个中国商业航天目前发展的一个催化，因为这个呢，其实就是发射成本的下降 啊。然后呢，到了这个星座建设成本的下降，再到卫星互联网组网的提速，再到卫星互联网服务的 价格下降，再到用户规模的爆发增长，再到全产业链的需求增长，那整个链条里边质疑我国商业航天 组网进程的一个核心的要素，其实就是发射成本过高，我们现在和美国的这个成本的差距的核心其实就是价值量最高的部分呢，其实就是一级火箭， 而一级火箭里面呢，价值量最高的呢，其实是发动机，所以火箭回收的次数越来越多，整个经济性会越来越好。 嗯嗯，所以说其实我们现在跟美国最大的差距还是我们的这个可回收没突破，对，成本突破了，我们的成本就会快速的降下来，因为其实制造成本上我们是善悠的。嗯， 那如果说投资者朋友们看好商业航天赛道的这种中长期的成长性，那应该怎么去把握这个投资节奏呢？有没有什么策略或者方法？嗯， 那对于又希望参与，但是同时呢又可能会担心风险的这样一些普通投资者，我觉得一个很好的配置建议是首先可以采取核心加卫星的策略， 一部分的资金呢，还是可以配置到核心的宽基，或者是一些偏稳健型的这种板块作为核心的资产。 那剩余的部分呢，可以去配置一些高弹性的标的，还是要先想清楚自己的这个投资目标以及能够接受的风险是多少，然后量力而行。针对这个卫星产业，其实我也想提示一下，因为它呢是属于主题投资，是一个非常典型的高弹性。然后呢高波动的赛道， 那这里呢，我其实也想给出一些参考建议，大家可以关注的关于产业上的一些风险，以及一些变盘信号。第一个呢，就是这个预期落空，这对于整个主题投资的板块其实都是一个最大的风险， 例如说整个远期空间的基础假设被政委了，像是关键的核心技术突破失败啊， 商业的模式没有能够跑通等等啊。第二点呢，就是负面催化的这样一个发生，比如说政策转向啊，规模大幅的下修等等。所以呢，就是一定要注意和甄别哪一些利空，他真的是影响到这个产业的核心逻辑的，哪一些呢？只是编辑的扰动， 那整体来说，如果是一个立空的事件，他会直接影响到产业的发展的节奏啊，速度啊，甚至是产业的空间，那我们投资者就需要特别的去重视。但如果说只是众多的试验中的一丝小小的失败，那这个影响可能会非常的有限，很快呢就会被新的催化所覆盖。 嗯，明白，那非常感谢可免今天围绕卫星赛道给我们带来这么详实的讲解啊，也非常感谢您的点赞和推荐，希望我们的节目能让您有所收获，感谢收看阅舰者，以财经视角见你，我们下期见！
1474优优yoyo
01:15查看AI文稿AI文稿嗨嗨，今天就是想跟大家说，就是有一些买消费啊啊，老登版块的些机迷，你们有没有发现你们的基金持仓默默都变成了科技股？呃，其实站在这个基金经理的角度上也蛮好理解的吧，因为现在咱们这个大 a 确实是一个冰火两重天的状态， 你天天看的这个科技股天天在涨，天天在涨，而你的这个，呃，消费板块呢，可能一年来都要跌，那一边涨一边跌，他这个这个差值这么大，你是经纪经理，你顶得住诱惑吗？对吧？ 呃，不过好在呢，后来国家就出台新规了嘛，就是更严格的要求了基金的名称，还有他的合同，就是包括你跟这个板块的相对应的关联度就要更严格更高。 嗯，但是总体还是想跟大家说，大家在买的时候还是不能那么盲目的去相信啊，还是要自己去辨别一下。 但还有一个很重要的风险提示，就是我个人觉得现在科技板块真的让我觉得很危险呢。呃，包括我跟我朋友聊，我也是说，我说你有可能接下来 还是会赚一波，但是你永远不知道什么时候你是那个最后接棒的那个人，所以还是要小心谨慎吧。那对于我来说的话呢，我是看不懂了，我就不投了，哈哈。
12神枪手小喵
02:09查看AI文稿AI文稿科技股一回调，消费券商马上接力，这是不是说明资金要换赛道了？今天这个盘面，不是简单的指数风化，更准确的说是七月第一天，市场再做一次风格再平衡。 我们先看今天的盘面啊，不止上涨，北京五零反弹，但是创业版科创五零明显回调，成交额放到在三点六六万亿，这说明什么？说明资金没有离场，钱还在场内，只是没有继续死磕前期涨的最猛的那批科技 股，而是在重新分配。所以今天最重要的信号不是科技股不行了，而是资金呢，不再只买一个方向了。核心逻辑有两条，第一，前期科技股涨的太集中了， 七月份呢，又临近中报预告窗口，以前大家买的是预期，现在你涨的这么多了，大家对高位方向，对业绩兑现更加敏感， 只要你月季预期不达标，资金就很容易掀出来一部分，去找位置更低，压力更小的方向。第二呢，这不是资金撤退，而是资金再重新分配风险。 如果说今天成交额是缩的，那可能说明资金真的谨慎了，但是今天反而放大了，说明场内资金依旧很活跃， 只不过是从之前单一的科技抱团开始扩散，更像是科技主线涨多之后，市场需要喘口气，只能一边观察高位科技的业绩能不能兑现，一边去低位板块找新的接力方向。那风险呢？也很清楚，如果高位科技继续回调，低位接力板块又不能持续放量，那 市场就可能会进入一种状态，成交很大，波动很大，轮动很快，今天涨这个，明天涨那个，看起来机会多，但是其实特别考验节奏，而且呢，低位板块的反弹也不能只看 一天，如果说后面没有业绩支撑，也没有政策或产业催化，那可能只是短线的情绪。所以接下来最关键的不是看今天谁涨，而是两个问题， 第一，高位科技回调之后能不能用业绩把资金留住。第二，低位接力方向能不能走出持续性？我是小萨，一起说下资本市场那些事。
64Alisa
