嘉德利有半导体概念吗
哈喽大家好，欢迎来到本期的深度解析，今天呢，我们要一起戴上财务分析师的专业眼镜，来硬核拆解一家名叫嘉德利的企业。 咱们要透过繁杂的数据和业务逻辑，一步步把他的底牌翻出来，看看他到底是凭什么把一门传统的先进制造业做出了让人惊掉下巴，甚至完全无视行业周期的超高利润。 说真的，这不光是个关于超额利润护城河，还有绝佳资本效率的教科书籍案例。 来看看这个极其夸张的数字，四十九点四三 percent， 这是他们核心电工膜的毛利率。做过财务或者看懂制造业财报的朋友，现在心里肯定在喊，不可能吧？ 对，在传统的重资产制造圈子里，将近百分之五十的毛利率，听起来简直就像天方夜谭，但人家加德利就是做到了。所以今天我们最重要的任务就是死磕他基本面背后的财务数据，彻底扒开这种超额收益到底是怎么炼成的。 好，为了把这个投资逻辑彻底嚼碎，今天的解析咱们分四步快跑，首先看企业的底层定位，第二，深挖他的核心技术和高毛利之谜。第三，直接上数据，做一波深度的财务业绩透视。最后咱们再来盘一盘他未来的产能放上和全新动能。 话不多说，咱们直接进入第一部分，来看看加德利是怎么把自己逼成产业链里那种绝对的隐形冠军的。 看看这个营收结构，真的就是主打一个狠字， b o p p 薄膜这一项主业直接干到了总营收的百分之九十四点八九， 剩下的辅助业务才占五趴出头。这种近乎偏执的业务专注度，其实是在向市场大声宣告，我们就是把百分之九十五的命脉全都压在把双轴拉伸聚丙型电容器薄膜这一件事儿做到极致上。 在资本市场上，咱们都知道，这种死磕单一领域的极致专注，往往就是挖出极深护城河的前兆啊。 当然了，光自己努力不行，还得有巨大的行业顺风在背后推着新能源这波大浪打过来，核心的 b o p p 电容模市场规模简直是在狂飙，从二零二二年的五十四个亿，预计一路要冲到二零二九年的八十四元人民币。 站在这么一条越变越宽、门槛又极高的赛道上，加德利的战略身位可以说是卡的死死的。 不过呢，风口大可不等于利润高，所以咱们马上进入第二部分，核心技术与高毛利，看看他们在物理制造层面到底建了一堵多高的墙。 要想明白他们怎么赚到远超同行的超额利润，你必须得懂这个杀手锏工艺叫同步双向拉伸。啥意思呢？简单来说，就是做薄膜的时候，上下左右在完全同一时间，极其精准的往外拽， 这能直接干掉传统那种异步拉伸带来的各种物理缺陷。就是靠着这手绝活，加德利才能稳稳当当的大批量升转出厚度只有一点九微米的超薄膜。一点九微米呀朋友们，这直接点中了竞争对手的技术死穴， 咱们把加德利跟行业平均水平拉出来一比，这种阿尔法优势简直不要太明显。你看，当同行们还在用老掉牙的异步拉伸，被一百零五摄氏度的耐温极限卡住脖子，在中厚膜的红海里疯狂内卷的时候， 加德利已经靠着独家配方和神级产线，把耐温极限强行推到了一百二十五度，舒舒服服地霸占着利润最肥的超薄高端市场。所以，问题的核心来了，这种物理层面的技术碾压，是怎么变成账面上的暴力的？ 逻辑很顺，独家配方加上顶级的同步拉伸，结果就是良品率极高，废料极少，这就意味着材料没怎么浪费，机器折旧也被大幅贪保了。再加上高端超薄膜在市面上根本不愁卖，定价权全在自己手里。 这一套连招打下来，顺理成章地就把核心毛利率硬生生推到了四十九点四三。 percent 一 点毛病都没有 好，护城河咱们搞明白了，接下来第三部分，咱们只看财务数据，让报表自己说话，看看他们穿越周期的任性到底有多强。 咱们直接拉出官方从二零二二年到二零二六年一季度的核心财务走势，大家可能会注意到，哎，二零二三年这块营收和利润怎么掉下来了？ 其实不用慌，这不是基本面出问题了，而是当时全球产链都在去库存，需求放缓，加上原材料价格波动挤压了利润空间，这是所有制造业当时都躲不过去的。宏观周期阵痛， 但是好资产就是抗造，熬过阵痛，到了二零二四年，随着新能源车需求一把猛拉， 加德利直接给你表演了一个震撼的暴富性征兆，营收同比狂飙将近百分之三十九，净利润更是直接暴涨了百分之六十九，那它到了基数已经很高的二零二五年，人家照样保持着稳健的正增长， 这说明什么？这就是绝对龙头的红利。更有意思的来了，如果咱们拿着财务放大镜去扣二零二六年一季度的数据，会发现一个背离现象， 营收涨了大概十五点四趴，怎么利润才维维涨了三点三趴？作为分析师，咱们最爱挖这种细节了，深挖下去才发现，原来是他们在为了即将投产的厦门新基地提前疯狂招人，薪资支出上去了， 同时新上的七号、八号产线还在设备调试期，也就是说，现在的利润暂时跑得慢，完全是在为未来更大规模的扩产提前吸收成本，属于战略性蓄力， 而且让投资者晚上能睡个好觉的事。这份堪称完美的体检报告， 他们这种猛烈的产能扩张，靠的完全是自己强悍的自我造血能力。光是二零二五年，金银性现金流净额就高达二点三六个亿，利润变成真金白银，哗哗井涨。 最绝的是资产负债率死死按在不到百分之二十的极低水平，这说明他们完美避开了那种重资产企业最容易踩得高息债务大坑，走得极其晚见。 这就完美铺垫了咱们的最后一部分潜能释放与新动能，看看加德里到底还要怎么去捅破整掌的天花板。 眼下最大的一个结构性催化剂，就是新能源车正在疯狂从四百微向八百微高压快充平台升级。 八百微时代啊，对车载电容的要求成倍增加，这就变成了必须要用一点九微米超薄膜的刚性需求，而且八百微平台的电容单价比传统的还要贵上个百分之十左右，这对于在一点九微米领域有绝对统治力的加德烈来说，绝对是一场量价齐胜的黄金盛宴。 但是订单太多，产能不够这么大。为了吃下这波大客户激增的订单，彻底打破现在的产能紧箍咒，加德利及其精准的砸下五点二五元人民币重仓去搞那个厦门新材料生产基地，这笔钱可不是乱花的。 等新产能依无缝兑现，以前被产能卡脖子憋着的那些需求，马上就会化作极其惊人的业绩爆发力。 你以为这就结束了？并没有，人家根本没打算躺在电熔膜的功劳铺上睡大觉，靠着自己做三维米薄膜和同步双向拉伸的深厚内功，他们顺手就切入了一个全新的赛道，新能源动力电池的复合挤流体。 这简直就是以极低的技术门槛对一个数万吨级的蓝海市场进行降维打击，轻轻松松就给自己划出了一条极其强劲的第二增长曲线。咱们一路盘到这里，其实已经把这家隐形制造业冠军的盈利护城河，还有未来的扩张蓝图给系统性的结构了。 从无敌的核心保利率，到硬抗周期的财务任性，再到卡位精准的新技术布局， 那么最后我想留给大家一个问题，当物理能源的束缚被彻底打碎，再撞上八百亿新能源大革命的彻底爆发，在接下来的五年里，贾德利的财务天花板到底能被推到一个多么令人惊叹的高度？非常感谢大家的聆听，咱们这期的深度解析就到这里，我们下期再见！
粉丝5.3万获赞9.3万
相关视频
04:24查看AI文稿AI文稿新股 ipo 加德利深购分析？一家福建泉州的福气店，靠一张薄膜年赚二点四四亿，净利润三年暴涨百分之七十三，毛利率吊打同行全球第二、国内第一。大家好，我是将军头言一个讲逻辑、列数据的财经博主先来介绍 ipo 新股的基本面情况。 标地新股加德利六零三四三五顶格，申购需日均市值十一万元，发行价为十五点七六元每股对应市盈率为二十九点七二倍。全州加德利电子材料股份公司成立于二零零二年五月八日前升为加德利有限，是一家典型的福建夫妻创业企业，创始人郭立贞牵头成立公司，和老伴黄栋梁一起经营，走过了二十四年的创业历程。 从创业初期的小作坊到如今的行业龙头，加德利的发展历程堪称中国制造业转型升级的缩影。根据中国电子原件行业协会权威统计数据，二零二四年，加德利在电容器用聚丙烯薄膜领域销售额位列全球第二，国内第一，全球市场占有率达百分之十一点七，国内市场占有率达百分之十六点四，是国内唯一跻身全球前列的 bop 电工膜企业。 公司位于泉州台商投资区信秀路七百九十号，主营业务为 bop 电工膜的研发、生产和销售，属于电子专用材料制造行业。值得注意的是，直到二零二零二五年六月，公司才首次引入外部资本， 头后估值三十六点四八亿元，没有天价融资，没有资本炒作，完全靠自身盈利滚动发展。那么这公司到底是干什么的？根据招股书的介绍，主座一点九米超薄膜、一百二十五摄氏度超耐温膜、九百伏超薄和两千伏特种脉冲薄膜。核心产品叫做双向拉伸聚丙烯薄膜，简称 b o p p 电工膜这个名字听起来很拗口， 但它的作用却直观重要。我们的电动车充电桩、光伏逆变器、高铁输电线路里都有薄膜电容器，你可以理解成新能源时代的塑料心脏瓣膜。加德利产的这张膜就是电容器里最核心的绝缘材料，相当于电容器的心脏，性能好坏直接影响整车的安全性和电池寿命。 它还有一个隐藏技能，复合铜箔基膜，用在锂电池上能防自然，成本还能降。所以这张膜，新能源汽车在用，光伏分电在用，特高压输电也在用。 很多人可能会问，这不就是一层塑料薄膜吗？跟我们家用的保鲜膜或者电工用的绝缘胶带有什么区别？这其实是一个巨大的误解。 bop 电工膜和普通塑料膜的区别堪比航天级碳纤维和普通塑料的差别。 普通保鲜膜或绝缘胶带，其核心要求是物理隔离或包裹，对电气性能几乎没有要求。而 bopp 电工膜是在极端微观的尺度下追求极致电气性能的工业结晶，它必须做到超薄、无杂质、高绝缘、耐高温、耐高压，并且能在长达数十年的使用寿命中保持性能稳定。加德利正是凭借三方面的深厚积累，构建了难以逾越的竞争优势。 一、一点九微米微米超薄膜的稳定量产一点九微米是什么概念？一根头发丝的直径大约是六十到八十微米，加德利的薄膜厚度不到头发丝的三十分之一，这种超薄技术是薄膜电容器小型化、能量密度化的关键。二、一百二十五摄氏度超耐温膜新能源汽车的电机、控制器等核心部件工作温度极高，普通的薄膜无法胜任。 加德利的耐高温膜确保了电容器在严苛环境下的稳定性和安全性。三、九百伏两千伏超高压薄膜随着新能源汽车进入八百伏高压平台时代以及特高压输电、风光储能的发展，对耐高压薄膜的需求爆发式增长， 加德利的高压产品精准的卡位了这一核心赛道。加德利的这些高端产品成功打破了海外厂商在该领域的长期垄断，填补了国内空白，其全球市场占有率达到百分之十一点七，国内市场占有率更是高达百分之十六点四。在这样一个技术密集型的寡占市场中，这样的份额意味着极强的溢价能力和定价权。 产品基本面聊的差不多，接下来看看公司的财务数据。从加德利的财务业绩来看，在二零二三年至二零二五年期间的营业收入分别为五点二八亿元、七点三四亿元、七点五七亿元，三年复合增长率百分之十九点七三，净利润在二零二三年至二零二五年分别为一点四一亿元、二点三八亿元、二点四四亿元，复合增长率百分之三十一点五二， 整体在报告期内显示出较强的盈利增长能力。其实更亮眼的是公司毛利率数据，报告期内，公司主营业务毛利率分别为百分之四十一点二九和百分之四十八点七九， 而同行可比公司平均值分别为百分之四十一点三一、百分之三十三点二二、百分之三十二点八八、百分之三十六点八五。从财务报表上看，加德利的毛利率比同行平均水平高出十个百分点以上，二零二五年更是达到百分之四十六点五六的惊人水平。这意味着别人卖一百块钱的产品只能赚三十多块，加德利却能赚四十六块多，几乎是别人的一点五倍。 这种盈利能力在制造业中较为罕见，特别是在 bop 电公模这种相对成熟的行业中。虽然公司在报告期内取得了不错的增长，但从二零二零二五年营收增速从 二零二四年的百分之三十八点九五跌至百分之三点一八，净利润增速从百分之六十八点九九骤降至百分之二点三五。最后做个投研总结， 综合来看，加德利技术硬，行业地位高，赚钱能力强，虽然增速有点放缓，但底子好，基本面比较扎实，后续主要是看新才能的落地情况，以及未来行业需求能不能有效放大。打新评级乐观，我的选择，深购关注将军投研，一起寻找逻辑变现之路！
775将军投研
03:20
03:16查看AI文稿AI文稿各位搞钱路上的硬核观察者们，今天咱们要聊的这家公司，把以小博大这四个字玩到了极致，全公司员工加起来还不到七百人，却敢砸下几个小目标，引进全球唯一的顶尖设备，硬生生在新能源车和高铁的核心部件里切下了属于自己的一块蛋糕。这种看似不自量力，实则深谋远虑的操作，背后藏着制造业进化的顶级心法。 这家公司全名叫泉州加德利电子材料股份公司，扎根在福建泉州，二零零二年就成立了，是个有着二十多年积淀的老兵。虽然现在员工人数只有六百零五人，听起来像个大工厂，但在在内，他可是实打实的隐形冠军。他的主营业务听起来很专业， 生产电容器用聚丙烯薄膜。打个通俗的比方，如果把新能源汽车或者高铁比作一个强壮的人，那电容器就是心脏。 而加德利生产的这种超薄膜，就是心脏里最精密的瓣膜，没有它，心脏根本没法承受高压高速的泵血，这就引出了它的核心技术关键词， 高端电子薄膜。什么是高端电子薄膜？简单说，它是电子电力系统的血管壁。在新能源车、光伏储能、军工雷达这些高精尖领域，电流的传输需要极高的耐压和耐热性。以前这种技术被国外巨头死死捏在手里，咱们想用就得花高价进口。 加德利最狠的一招就是斥资三千五百万欧元，引进了全套德国布鲁克纳的生产线。这就好比别人还在用土枪土炮，他直接给自己换装了全球顶尖的双向同步拉伸狙击枪，这让他成为了国内极少数能生产一点九微米超薄膜的企 业，这种厚度比头发丝还细几十倍，一旦做成，就是实打实的卡脖子技术突破。这就引出了一个巨大的疑问，既然技术这么牛，为什么之前很长一段时间，大家觉得他只是个做传统材料的 痛点？就一个字，贵！这种高端薄膜制造属于典型的重资产，慢周转，苦生意，买那套德国设备要砸几千万，建恒温恒湿的无尘车间要烧钱，培养一个熟练的技术工人更要好几年。在前几年，因为下游新能源需求还没爆发，这种重投入反而成了沉重的包袱，导致他看起来像个传统的制造厂， 利润薄如纸，这就是典型的制造业备论。在规模效应爆发之前，你必须忍受漫长的亏损和低回报，只有当产量冲破那个临界点边际，成本才会断崖式下跌，正向飞轮才能赚起来。加格力最牛的一招高光操作是什么？是豪赌设备。他砸下三千五百万欧元，约合二点五亿人民币， 把全套欧洲顶尖生产线搬到了福建的工厂里，这在当时是个极其疯狂的决定，因为这套设备的产能是当时市场需求的几倍。但加格力赌的是未来， 赌新能源车一定会爆发，赌国产替代一定会加速。事实证明，他赌赢了。现在随着混动车和快充装的普及，对高温膜和超薄膜的需求呈指数级增长，加德利手里的高端订单正在从稀缺品变成畅销货。现在的爆发点在哪？就在第二曲线上， 以前他主要做家电和电力电容，现在他全力踩进了新能源的油门。新能源汽车的爆发让高端薄膜供不应求，加德利现在的高温膜和超薄膜正好是混动车和快充装的刚需，再加上国家在大力搞国产替代， 以前用日韩货的客户现在都在找本土的供应商做验证。加德利作为小巨人企业，正好接住了这波红利。从单一的家电配套到成为新能源车的核心供应商，这就是他未来最大的想象空间。总结一下， 一家只有六百多人的小巨人，手握价值几千万的德国顶尖设备卡位，在新能源爆发的核心赛道虽然 起步艰难，但随着技术壁垒的彻底打通和新能源浪潮的全面到来，这批电子化学品里的黑马正在悄悄改写行业的格局。觉得有用赶紧转发关注我，下期继续带你深挖有潜力的商业逻辑。
54牛熊启示录
02:15查看AI文稿AI文稿听说了吗？咱们泉州台商的加德利昨天上市了，单日暴涨百分之七百一，市值直接干到了五百八十六亿。说实话，没踏入外贸行业之前，用企业信我看都不会看的 懂的都懂，销售这行业狗都不干，我偏干，但越做越觉得，其实深耕外贸行业好服务中小外贸企业真的太长认知了，天天接触的都是我们泉州身家上亿的实业老板，眼界格局真的是普通人很难接触到的。你别以为人家做的是什么高精尖的大生意，就比如说加德利 就是靠这么一张薄薄的特种功能膜成功上市的，大家千万别把它当做家里的保鲜膜了。好简单理解，就是我们现在的电动汽车光伏逆变器上面都有个叫薄容器的核心零件。不把电容器比做整车设备的心脏，那加的内层膜哈，就是心脏里最核心的心内膜， 也就是关键的血管壁，它的作用非常关键，专门能扛住极端一百二十五度的高温，超高电压的恶劣工况，安全隔离、储存电流 直直。更直接的来说，这层薄的膜之间，决定了你的电动车行驶稳不稳，电池耐不耐用，更是车辆防自然设备防故障的核心保障，是新能源高端制造力极小却无可替代的关键零件。 其实啊，像咱们全中这种小东西做大事的企业真的遍地都是，我们晋江的寻星拉链就一小小的拉链做到我们全国第一，全球出名。还有我们熟知的安踏，就一双运动鞋，硬生生做成了千亿级的国际品牌。 还有这些我们这种普通的人真正能看懂的其实就是三个最值钱的真相。第一个小赛道才是真暴力， 打一本不用跟风类卷强大热评类，我们把一个细分产品做精做稳，全世界的订单都会主动找你。 第二，我们做实业，稳比快重要。泉州的老板共性就是踏实生根，稳品质外貌，做到最后，拼的不是底价，是稳定交付和靠谱的口碑。第三，我们远光要长远一点才能接住大钱，企业上市，他不是为了炫富，是为了扩张出海抢全球市场。 普通人做生意也是一样，不要看眼前的得失，长期布局才是有大机会。总而言之，真的越在泉州做外贸这个行业就越有感触，没有不起眼的产品，只有不吭声根的人把一件小事做到极致，我们普通人也能借外贸这个风口逆风翻盘。
132XT泉州三分王涛涛
01:37查看AI文稿AI文稿今天有个新股叫加得利，正式登陆 a 股主板市场，收盘暴涨百分之七百一十点一五，成为两市涨幅最大的股价，盘中一度因涨幅过大而触发临时停牌，按照今日收盘价计算，静态市盈率高达两百四十倍，远高于恒岳平均的七十点四三倍。 加得利发行前持空人士表兄弟关系合计持股高达百分之九十五点八九，流通市值仅二十八亿元， 因为上市首日流通盘极小，油资少量资金即可大幅拉升股价，散户跟风买入是盘面暴涨的底层驱动逻辑。从业务上看，公司是一家研发生产电容器用聚丙烯薄膜的高新技术企业， 产品主要应用于家电、电子、电力等传统领域，以及高铁、动车、新能源、汽车电容等新兴领域。 公司是国内首家实现一点九微米超薄膜稳定量产的企业。但公司的业绩增长却比较一般，二零二五年营收增速已经从一年前的百分之三十九骤降至三点一八，净利润增速从百分之六十九骤降至百分之二点三五， 增长动能大幅衰减。二零二六年一季度预告规模净利润增长百分之一点零三到百分之九点一一，位于极低的区间。 公司解释，生产能爬坡和验证阶段拖累了生产效益。今天的暴涨除了首日光环外，还由于 pcb 概念整体走强，叠加新伟达下一代 robot 机架的相关预期，电子元器件板块整体情绪高涨，有明显蹭热点的情绪特征。
192嘿啰研究院
04:39查看AI文稿AI文稿它是超薄电容膜国产化破局者，是全球 b o p p 电工膜龙头，是新能源车电容薄膜主力供应商。大家好，今天给大家带来新股加德利。 加德利二零二二年在福建泉州成立，由皇室兄弟合集，持股百分之九十五点八九，呈现高度集中的家族式股权结构。公司专注 p o p p 电工膜，也就是电工级双向拉伸聚比心薄膜的研发、生产与销售。 这是一种绝缘戒指材料，是薄膜电容器的核心基材，也用于锂电池复合极流体的复合铜箔基膜，应用于新能源汽车、光伏、风电、储能和柔直输变电四大高景器领域。 膜越薄、耐温越高，电容器的储能密度与运行安全性就越强，电池也能实现更轻量化、更高能量密度。因此，超薄化、耐高温、耐高压是 bop 电功膜的核心发展方向。 但这并非意识，厚度在三微米以下的高端超薄膜长期被日欧厂商垄断，一点九微米更是属于顶级超薄规格，量产需五年工艺积累，单条高端生产线要投资一点五到两亿 客户，认证周期长达六至十二个月，壁垒极高。加德利的核心竞争力正在于此。公司手握一百零三项专利， 凭借同步拉伸工艺，成为国内首家实现一点九微米超薄膜、一百二十五摄氏度超耐温膜稳定量产的企业，打破海外垄断。产能端，公司拥有八条头产、三条在线生产线，产品覆盖一点九微米至十八微米，全规格，可满足多领域定制需求。 销售端采用直销模式，客户包括 t d k 机媒等全球头部电容厂商，法拉电子、英峰电子等国内龙头以及国家电网客户粘性也极强，与前五大客户合作年限超五年。 二零二四年，公司电容器用聚丙烯薄膜收入排名全球第二，全国第一，在新能源汽车领域市占率约百分之六十，光伏风电领域市占率约百分之四十，稳居行业龙头。 受益于新能源汽车渗透率提升、风光装机、高增储能产业爆发、复合极流体产业化四大红利，薄膜电容器需求持续扩容，预计二零二九年市场规模将达到四百八十四亿元，年复合增长率约百分之十一。 b o p p 电公膜也将同步受益，预计二零二九年全球市场规模将达到八十四亿元。日本东利、德国创世谱在行业中遥遥领先，动力可量产一点五微米膜占据高端市场，但其生产成本高，产能扩张亿元低， 加德利的才能已接近其两倍。在国内市场中，公司是绝对龙头。通风电子、大东南在高端超薄膜的布局均低于加德利。二零二三至二零二五年，公司营收从五点二八亿元增长至七点五七亿元，净利润从一点四亿元攀升至二点四四亿元，三年复合增速超百分之三十。 二零二六年一季度预计营收一点九五至零点六七亿元，延续增长。公司产品结构持续高端化， 超薄膜产品贡献了近一半主营业务收入。毛利率高达百分之五十六点一五，技术溢价显著，带动整体毛利率从百分之四十一点九一提升至百分之四十六点五六，远高于同行。公司的核心风险在于供应链高度集中， 核心原料电工级聚丙烯树脂高度依赖进口，采购额的百分之八十以上依赖单一经销商。薄路。公司由于海运周期长、链路复杂， 如果贸易政策低廉、政治的因素扰动供应，更换供应商的验证周期从三个月到两年不等，尤其车载超薄膜可能需两年左右才能完成替代验证，将直接影响生产经营。此外，公司全部产线的核心设备均采自德国布鲁克纳，产线建设进度受供货节奏之约， 公司产能长期满负荷运转，截至二零二五年六月末，在手订单达一千一百四十七点五八吨，产能瓶颈急待突破。此次 ipo 拟募资七点二五亿元，其中五点二五亿元用于新建厦门新材料生产基地，两亿元补充流动资金。木头项目落地后将新增三条高端产线， 年产七千五百吨产能，一条面向柔性直流输变电，两条面向新能源汽车、可再生能源及复合极流体等应用领域，契合新能源高压化、轻量化趋势。 加德利此次将登陆沪市主板，发行价十五点七六元。公司目前市盈率二十九点七二倍，低于所属计算机、通信和其他电子设备制造业行业平均的七十点四二倍。 公司所属新能源汽车、复合极流体、磨材料等概念。关注我，大兴之路不走弯路，我们是爱较真的。你好辛苦。
326指南针-新股情报员
00:41查看AI文稿AI文稿泉州市区新增 a 股上市企业加德利电子材料成功登陆上交所。加德利成立于二零零二年，总部位于泉州台商投资区，是一家专注于电容器用聚丙烯薄膜研发、生产与销售的高新技术企业， 产品广泛应用于家电、电子、电力、新能源汽车、高铁等高端领域。二零二四年，加德利在电容器用聚丙烯薄膜领域 销售额位列全球第二，国内第一，近三年净利润累计超过六亿元。二零二六年五月二十二日上午，公司在上交所主板成功上市。期待台商发展越来越好！
109美的云玺台销售-小曾
04:11查看AI文稿AI文稿今天把那个加德利割了啊，新股连续下跌嘛，我已经。其实今天的走向我昨天就已经想的差不多了，差不多就是这样， 开盘的话就是跌十个点开嘛，反正多少我也忘了。就是跌十个点开，就是把昨天九九十九块钱买入的人继续套牢，不可能让一个散户跑掉了。 然后明天估计还会跌十个点开，或者是五个点开，然后今天我就直接割掉了，亏了四千五百块吧。 四千五还是五千五，我忘记了，也算是一个教训。的确是有点初生牛犊不怕虎了， 本以为是想跟着上一波车的，但是挂车上了，哎，有点难搞，已经割掉了，以后不碰这种东西了。明天的话肯定还会跌十个点，就是后天可能还是会跌。就是你在你上车的时候，你注定就是输的， 这种盘的话就是主力精准控盘，就是不会有丝毫错，主力的赢面是接近百分之百， 散户就是注定会输的，所以这种票以后看着就是多远一点。我这是血淋淋的教训。目前来说整体开开开，开户啊，目前开户十天啊， 十多天了，整体亏了三千块钱左右，还有其他的股，那个 e t f 已经利了利一千多吧，反正也目前为止亏了三千多， 但是这种是自己想去尝试，也算是一个教训吧。 但是是一个一万多的仓位啊，后面我又补了一手两万的仓位，两万仓位亏了 也算是肉疼啊。行了，反正就是劝大家以后看到这种票，就是我觉得散户尤其是小仓位的，就是买手里没有多少钱的，千万不要说哈， 说哈是一种智慧，但是说哈会让你死的很快。嗯，我做 etf 的 股为什么能盈利一千块钱，但是仓位也是一万，一万不到一万，好像就是 七千的仓能挣一千块钱，就是也是两三天挣一千块钱。就是因为我觉得他的那个点足够低，就是整个盘的盘面的话，就是他有护盘的点，就是他再往下跌他也不会跌到什么程度了， 所以说我在那个点买的很低，然后第二天就直接就是周五嘛，周五直接就是一波大涨，涨了之后拿到了十七个点的收益吧，然后我就直接割了一半，我，但是我还留了一半， 先先卖一半，再留一半。嗯，然后今天又有点跌，今天跌的跌的时候我又刚好是在最低点啊，也不是最低点，就是再往下跌另外一个一分钱吧，那个一是一分钱还是一毛钱 就是一分一分钱应该是一分钱的点，就是最低点是比我便宜一分钱，我在那个点又买又买到了，买到了八千股吧，然后也不到一万块钱，然后等明天，明天如果要是涨高我再卖啊， 就是这样来回替。我觉得 etf 还可以，最起码他主力也没有主力进来拉。好像是，就是没有人过来控盘。 还可以，目前就往 etf 方向发展，以后反正每天就是做做总结。好吧，毕竟是新手。嗯，拍视频也不太会拍，大家就见谅，看吧。
19囤股鼠鼠
01:05查看AI文稿AI文稿万万没想到是他！泉州加德利电子今天成为台商投资区首家在上交所主板上市的企业，这是一次历史性的突破。加德利扎根在台商区二十多年，从一家小厂做到了国家级专精特星小巨人制造业单项冠军。 此次成功上市，不仅彰显了企业硬核实力，更为泉州台商投资区新材料产业高质量发展，扩建现代化产业体系注入强劲的动力。 简单说，一个成功典范，可以吸引更多外面的大企业，增强来台商区建厂发展的信心。同时，上市募资扩产、材料需求增加，也能带动台商区上下游企业的发展， 产业档次直接升级了，企业发展好了，还能增加就业岗位，吸引高端人才。可见，加德利上市不仅仅只是一家企业的成功，更是台商投资区产业集群升级、城市人集提升的重要里程碑。
18台商鸿仔会红
05:25查看AI文稿AI文稿加德利那支票我昨天八十八块钱的时候就已经割了，第一笔是一百二十二的时候，第一天上的车，第二笔是第二天的时候九十九块钱又买入了一笔。 嗯，看一下成本嘛，因为第一手的时候也是亏两千多，如果买一手的话还是亏两千多，然后我就又买了一手，但是第三天的时候 他还是阴跌，然后到八十八块钱的价位的时候，我就直接果断卖掉了。因为我发现了一个逻辑啊， 就是主力进场的时候是八十八块钱接的机构的股，然后他直接拉到一百二十二，然后最高点是拉到一百四十元， 这个时候呢，其实他的成本我算了一下，大概就是一百块钱左右，所以说他第二天他就直接 横盘在一百到一百一之间，这种时候就是从第一天开始入场的人全部都要被套，然后他就开始收割模式啊，只要你们卖，他就在底下接，第二天他就还是再跌十个点， 第三天依然还是跌十个点，就是他的成本一直在压缩，所以说只要是进去的人全部都会被套，全部是必须要割肉离场，很有可能这张票拿个几年可能都不会回本，都没有办法解套。 可能就是那种大神，他跟着主力去，一直就是跟着主力去剃，就是一直往下面剃的话，可能是能解套， 但是资金量要要把仓位滚的很大，而且这种局面就是一个赌的性质了，我觉得就是没有没有任何意义，而且大概率的面是输的， 所以说我看透了这一点，然后我第二天的时候在八十八块钱的价位的时候果断卖出了，因为我觉得如果不卖的话会亏的更多，这支票我看不到任何希望，然后就果断离场了。 嗯，目前是七十多块钱收盘吧，一直都是看你们去看一下他那个线，一直都是往下阴跌的，所以说我觉得大家尽量不要去碰新股， 碰新的股，除非有一点就是新股就是开盘价格的时候，你在开盘价的时候去买入，你第二天卖是可以赚一点点的， 但是这个成分还是有点高的，就是主力来拉不拉这张票，其实也不一定，这个东西也是五五开的，然后你只有在就是九点三十分开盘的瞬间， 主力没有没有把票瞬间拉上去的时候，你在那个点去吃到一手票啊，这样的话 可能说你的成本是跟主力是差不多的，如果在高点进去的话，就比如说主力拉完了高点你再进去的话，就是绝对绝对会被套，因为这种玩法 资金大的人就是可以胜率无限接近于百分之百，像我们这种呃棘手的根本没有办法去搞，你不可能说你把仓位加到几十万或者是上百万，这种搞不现实。 所以说奉劝大家就是不要跟新股，最好是自己打新中签的这种会好一点。 反正我现在是不碰这些个股了。我，我不光不不碰新股，我目前来说我连个股我都不碰，我现在买的是那个 etf， 然后今天就是市场比较绿嘛， 然后我没有亏钱，我没有绿啊，我今天没绿，我今天好像还盈利了十几块钱吧。 所以说我就是目前的操作就是在那个 etf 里面低吸高抛啊，每日做一下剃剃，剃不到呢我就剃不到，我就在那放着，反正就是每天的波动也不会很大，能剃到呢我就赚一点， 踢不到那就也也亏，也亏不了多少，就算整个盘都绿了，我也就是亏个一个点两个点左右，对不对？就这样慢慢玩吧， 目前就这样，这是我这几天的实操总结吧，希望对你们有点帮助。我是一个新手，就是以前也没有接触过股股市的，才一共学习不到一个月，学习开户也才开十五天。
12囤股鼠鼠
07:36查看AI文稿AI文稿股友们，今天半导体圈彻底炸锅了，华为正式扔出了一颗技术核弹，不是发布新手机，也不是发布新 ai 芯片，而是第一次提出了一个可能改变全球芯片发展路线的新理论。掏，也就是套定律。 很多人第一反应是又一个营销概念。但如果你认真看完何庭波这次在上海国际电路与系统研会上的演讲，你会发现，这件事的意义可能比一颗新麒麟芯片更大。因为过去几十年， 全世界芯片行业都在遵循同一个规则，摩尔定律。简单说就是晶体管越来越小，芯片性能越来越强。但现在问题来了，三纳米之后，继续缩小晶体管已经越来越难了。不仅物理极限快到了，成本也开始爆炸。台积电、三星、英特尔这些全球巨头 都在面对同一个问题，先进制程越来越贵，良率越来越难做， euv 光刻机越来越依赖少数国家。而华为这次提出的韬定律，核心思想非常直接，既然几何缩微越来越难，那就换一条路，不再单纯拼晶体管尺寸，而是拼时间。缩微什么意思？过去芯片行业优化的是面积， 现在华为优化的是信号传播时间，说白了就是让芯片内部的数据流动更快、更短、更高效。通过所谓逻辑折叠技术， 把原本平面展开的电路结构重新进行系统级重构。你可以理解为以前大家是在修更宽的高速公路，现在华为是在重新设计整个城市交通系统。 这背后其实是一个非常关键的变化。中国半导体正在从追赶工艺开始转向重构架构，这一点非常重要，因为过去几年美国制裁最大的核心就是卡，先进制程不让你拿最先进 eda 工具，不让你拿高端 gpu。 于是很多人觉得中国芯片没法继续往前走了。 华为这次给出的答案是，如果最先进智虫被封锁，那就通过架构创新、系统协调、封装设计、逻辑折叠去绕开传统路径。这其实和 ai 时代一个趋势，高度一致。未来芯片竞争不只是拼智程， 而是拼系统级效率。尤其 ai 时代，大模型越来越依赖存储、宽带互联效率、封装能力、集群协同，而不是单纯只看纳米数字。华为这次提出的滔定律， 本质上就是把优化维度从二维平面工艺升级成系统级实验优化。更关键的是，华为还透露了几个非常炸裂的数据，第一，过去六年，华为已经设计并量产三百八十一款芯片。第二，今年秋季新的麒麟芯片将完整采用逻辑折叠技术。 第三，到二零三一年，基于掏定律的芯片有望达到传统一点四纳米的等效晶体管密度。注意，这里面最值得关注的不是一点四纳米几个字，而是 华为第一次明确告诉市场，未来先进芯片不一定非要依赖传统极限制成。这意味着什么？意味着整个国产半导体产业链可能会迎来一次重新估值。因为过去市场默认先进芯片等于 euv 光刻机等于台积电路线，但如果未来存在另一条路线，那国产产业链的意义就完全不同了。 这里面最核心的几个方向，大家一定要看懂。首先是 e、 d、 a， 因为逻辑折叠本地实验优化系统及协同对芯片设计工具要求极高。其次是先进封装，未来很多性能提升不再来自单颗芯片，而是来自 chiplet 三 d 封装、多芯片协同。 再往下是高速互联、 h p m 存储、硅光、 ai 算力网络。你会发现整个行业逻辑开始变化，过去拼谁制程更先进，未来可能拼谁系统效率更高。而华为最大的优势其实恰恰就在这里，因为它不是单纯芯片公司， 它同时拥有手机终端、鸿蒙系统、 ai 算力服务器、步信设备、云计算、汽车电子，它可以从器件、芯片、系统、应用整条链路做协调优化。这也是为什么何庭波这次强调的是多层级协调优化体系。当然，风险也必须说清楚。第一， 逻辑折叠到底能不能真正大规模商业化，目前市场还需要验证。第二，即使架构创新有效，高端制造能力仍然是核心门槛。第三， ai 芯片未来功耗、散热良率问题依然会非常严峻。而且半导体行业有个特点，实验室成功不代表量产成功， 量产成功也不代表商业成功。所以这件事现在更像是中国半导体在后摩尔时代第一次正式提出自己的技术路线，它未必马上颠覆行业，但它确实代表了一种方向变化。如果把掏定律真正拆开来看， 市场现在最关注的其实不是手机芯片本身，而是谁最可能成为后摩尔时代的核心受益者。因为华为这次强调的核心路径 本质是逻辑折叠加、三 d 堆叠加、先进封装加系统协调加 e d a。 重构，所以真正受益的方向主要集中在 先进封装、 e d a。 半导体设备、 chiplet、 检测、量测这几条线。如果只看 a 股里关联度最高、产业逻辑最直接，并且已经有产业基础和客户验证的，我认为目前最核心的五家公司是下面这几家。第一家，华大九天，这是整个逻辑里最核心的一环， 因为韬定律本质上是系统级设计重构传统， e d a。 已经不只是画电路图那么简单了，而是要支持三 d i c chiplet、 易购集成实验优化逻辑折叠。 而 e d a。 恰恰是国产半导体最卡脖子的环节之一。华大九天目前已经覆盖模拟电路设计、数字验证、金源制造、 e d a。 等多个方向，也是国产 e d a。 龙头之一。未来如果华为真的推动时间缩微路线， e d a。 工具链的重要性会明显提升。第二家，长电科技， 这家公司是我认为关联度极高的核心受益方向。原因很简单，逻辑折叠最终一定要落地到先进封装，包括二点五 d 封装、三 d 封装、 chiplet、 t s v。 混合键合，这些本质上都是缩短信号传播路径，和韬定律的底层逻辑高度一致。 长电科技本身就是国内先进封装龙头之一，客户覆盖全球头部芯片企业，在 x d f o i chiplet 等方向布局很深。第三家，通富微电，这家公司市场容易低估，它和 amd 长期深度合作， 在高性能计算封装领域积累非常深。而 ai 时代最核心的问题之一就是 gpu 和 hpm 之间怎么更高效连接，这背后其实就是先进封装竞争。未来华为如果继续强化 ai 芯片深层路线，那么国内先进封测需求会持续提升。 第四家，拓金科技。这个方向很多人容易忽略，但三 d 堆叠混合建合先进封装对薄膜承接设备要求极高，而拓金科技核心就是 p e、 c v d、 a、 l d 这些关键薄膜设备。简单说，未来先进封装越复杂，设备的重要性越高。而且现在全球半导体产业 正在从制程竞争转向系统集成竞争，设备环节的国产替代空间反而可能越来越大。第五家，永熙电子，这家公司近两年在先进封装领域扩张非常快， 尤其是 bumping fc 封装、金源级封装，这些方向本质上都是未来三 d、 i c 的 重要基础。市场现在最大的预期差在于， 如果掏定律推动整个行业从拼制成转向拼风装架构，那么先进风中的产业地位会被重新定义。 当然，最后我也提醒一句，现在市场对掏定律的讨论热度非常高，但很多内容仍然处于产业早期阶段，技术路线能不能真正形成大规模商业闭环，还需要时间验证。尤其半导体行业有个规律，从理论突破到工程实现 到量产盈利，中间往往隔着很多年。但有一点已经越来越明确，全球芯片产业正在进入后摩尔时代，而中国半导体也开始第一次尝试从追赶者变成规则提出者。关注我，聚焦风口，拆解逻辑，抓住每一波周期红利。
483投研韭社
05:31查看AI文稿AI文稿今天这盘面呢，表面上看指数全红，可你一打开自选股啊，可能是又是一片绿。上层中值呢，涨了百分之零点九六，深层值呢是一点六，创业板呢，是板，涨了百分之二点一，科创五零啊，更是夸张的暴涨了百分之五点八八， 可全市场算下来呢，只有不到两千，加上涨超过三千，四百家是跌的。答案呢，其实也很清楚啊，半导体，半导体概念的累计薪金的是 两百四十七亿，那五番结束的封装测试方向的某龙头单支票呢，净流入超过了十二亿，晋源代工的巨头和 ai 芯片龙头呢，也分别被净买入了 十亿和九亿。所以啊，钱呢，没有消失，只是一下子呢，被吸进了半导体这个池子里。那其他板块呢，基本上都在献血，所以这不是一个普通的板块轮动。那真正反常的地方在于啊，一边是有部分龙头呢，抛出一个减值计划，另一个板块呢，还在继续的强势往上走。正常来说啊，一空出来会压情绪， 这一次呢，力控直接被汹涌的承接给吞掉了。那这背后的导火索呢，就是华为。二零二六年五月二十五号，那在上海举办了国际电路与系统研讨论，华为呢，正式发表了一个半导体新原则，抛定律， 它最关键的变化呢，不是继续把晶体管做得更小，而是用时间缩微去替代过去的几何缩微。那说简单点啊， 过去呢，市场是定的是一个制成，用物理尺寸。那现在华为提出啊，通过折叠、逻辑折叠等技术去压缩信号传播实验，提升一个晶体管的密度和系统性能。那这件事为什么会被点燃？半导体？因为它可能说明 中国半导体在传统摩尔定律，毕竟物理极限陷剂制成受到约束的背景下，正在探索一条不完全依赖极致制成的性能的提升路径。那最关键的是啊，它不是一个空泛的概念。 那公开信信里，华为公司董事、半导体业务部的总裁何庭波也表示啊，在过去的六年，华为已经成功的设计并量产了三百八十一款追寻套定率的芯片，并且在二零二六年的秋季面试的麒麟芯片 将率先呢采用一个逻辑折叠的技术。那行业侧算里面也他有一个更远的目标，到二零三一年，基于套定率的高端芯片晶体管密度有望达到一点四纳米制成的 同等水平。那所以资金这次交易呢，不只是一句口号，它交流是国产替代，从被动的补短板走向一个重新定义路径的预期。那落到产业链上呢？最容易被资金联想到的就是一个先进封装存储芯片半导体设备。那这几条线， 那先进封装对应的是一个逻辑折叠和系统性能提升。存储呢，对应的是一个国产算力体系的一个底层支撑。设备呢，对应的是自主可控的 长期约束。但你要真正的看到这波行情呢，不能只是看产业逻辑，还要看资金的结构。那为什么利空满天飞，半导体呢？却是不怎么跌，那说白了就是三路资金在里面打架，第一路是融资盘，这类资金呢，最看重趋势和弹性，他不一定非要等，布局便宜也不一定要等，即便面完全去兑现，只要趋势形成， 他就容易顺着强势方向继续去推动波动。第二路是踏空的机构资金，如果前期对科技仓位比较谨慎的禁止表现，又被 主线拉伸开差距的，后面就会出现一种很典型的压力，不是看不懂风险啊，而是不能长期的缺席主线，那 于是越等回调，越等不到，越等不到，越容易被迫回到一个拥挤的方向，这就形成了一个逼空的螺旋，那市场情绪也从空投回补，进一步变成了一个上行恐慌。那第三路是 etf 里的老资金，这部分资金呢，未必还在追情绪，反而可能在每次拉升里去兑现浮盈。 所以你会看到一种很矛盾的排面，价格还在往上，筹码可能已经在高位换手，这就是一个降价量利的风险含义。价格没有跌，不代表筹码呢没有松动，那现在承接的不强。那还有一点就是啊，很容易被误导，就是宽机 e t f 和科技 e t f 之间的翘脚板。 市场呢，一看到经济方向有资金变化，就容易理解成啊，托底资金撤退。但从交易框架来看啊，这不一定是一个简单的离场，更可能是一个资金偏好。从一个稳住大盘切换到了抓住主线，那前者看的是一个指数，后者看的是一个产业方向，那所以别只问资金有没有走， 更要问的是资金换到了哪一张桌子，那今天半导体最强的地方呢，也恰恰是他最需要警惕的地方。一个人大快躲逸，是因为一大桌子都在饿肚子，那这种极致的西红效应通常会被出现两种位置啊，一种是情绪的主神了，资金的高度焦距 强者呢，继续强。那另一种是阶段性的，尾部，能被市场共同认可的方向呢，越来越少，所以活跃资金呢，只能挤在少数的核心资产里去博弈。那这两种位置呢，排面看起来是很强，但风险边界呢，完全不一样。真正健康的市场，不应该长期的靠一个板块抽干其他板块来维持热度，那没有哪个健康的牛市 是靠一个板块不断抽干其他板块来维持。那所以接下来呢，半导体不是不能继续强，而是要看三个验证的点。 第一个是秋季的麒麟芯片的实际落地效果，能不能支撑时间缩微和逻辑折叠的长远预期。那第二个是半导体板块的成交占比是否继续抬升？那如果成交越来越集中，那说明红星呢，还在强化，同时啊，也说明拥挤度呢，在上升。那第三个是板块内部呢，有没有持续出现一个 降涨量零， etf 高溢价，龙头减震变弱的现象？那如果这些信号呢，同时出现，那就要明白了，涨不等于没有，风险，强呢，也不等于没有。分析。 这轮半导体行情的核心判断呢，是华为新技术突破点燃了国产替代的新序势，资金的踏空的焦虑和逼空螺旋，又把短期的弹性推到了很高的位置。 但风险呢，往往也是藏在一至预期里面最拥挤的地方。那看懂半导体不只是看到他涨了多少，还是要看清楚啊，产业逻辑有没有继续的验证，那资金的承接呢？有没有从一个一枝独秀扩散到一个真正的结构性机会？
39飞总说市
00:09
