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00:16查看AI文稿AI文稿哎，别睡了别睡了，赶紧起床吧。韩国又涨容贷了，暴涨五个点，又是科技半导体存储芯片枯枯涨呀，海力士直接突破一万一大关呀。哎，咱们今天也能吃口肉吧，因为美股也在涨。
48基基爆
06:02查看AI文稿AI文稿兄弟们，今天我们再来聊一聊恒生科技，因为呢，这个指数呢，近期有一次的成分股的调整，有两家新的公司被纳入进来，一个叫智普，一个叫 mini max， 这两家公司呢，都是做大模型的。 另外呢，就是有两家公司被剔除出去，一个叫金蝶，一个叫金山，这两家公司呢，都是做软件的。有一种说法，按照市值选股的指数啊，有一种追涨杀跌，或者说叫高卖低卖的弊端， 比如说这次恒科的成分股调整，两个软件股跌了接近一年左右的时间了，跌在了第一位，结果要被剔除出去， 这不就好比是一种啊，被动的低卖吗？而把另外两家纳入进来，这两家呢，其中有一家呢，上市之后持续上涨，当前呢，几乎是处在历史最高位啊，这不是一种高买吗？ 这不是让当前持有了恒科的投资者感到雪上加霜吗？因为我们做到了被动的追高，又被动的割肉。那么关于这个问题怎么看呢？应该这么说啊，凡是市值加权的指数都存在类似的情况，跌多了的成分股都会被剔除出去， 而外部表现不错的，持续上涨的，有机会被纳入进来。这种机制呢，确实会带来一些隐性的摩擦成本，但是呢，我们需要明白呢，这是我们投资 etf 啊，几乎难以避免的，不过对于啊， 长期布局的做资产配置型的投资来讲，这种影响呢，其实可以忽略不计。为什么这么讲啊？首先我们需要明白呢，指数为什么要做啊，成分股的调整呢？无非还是想优胜劣汰嘛， 但是这些指数公司如何去判断什么是优，什么是劣呢？他们只能通过市场的交易结果，市场的交易的行为来做判断，经过一段时间之后，那些持续下跌的，他们判断呢，说你们可能属于劣的一部分， 而持续上涨的，他们会认定为说呢，哎，属于优的一部分。当然这种做法不一定完全准确，但是从概率学上来讲，或者说从长期视角去来看的话呢，他有一定的理性。 这就好比啊，我们自己买股票，我们买了一堆的股票，在我们的持仓里面，总归有一些呢是浮盈的，有一些呢是浮亏的。 假如说持续了持仓了很长时间之后，有些股票还是出现在一个浮亏的状态，那么我们至少可以认定呢，他应该是 质地相对偏弱的，或者说叫劣的那一部分的股票啊，理智的做法呢，应该把长期浮亏的股票呢，要做一个割肉，而长期下来仍然是浮盈的状态的，表明我们这个选股选的还不错，表明这家公司呢被市场呢认可，所以他才会浮盈 啊，面对浮盈的呢，我们应该呢坚持下去，这个就是呃，以市值加权啊为标准的指数，他们的一个基本的一个选股的逻辑不一定完美，但是有他的理性。 那么第二个我们需要强调的就是关于恒科这次纳入的两家公司所在的行业，他们是大模型的行业，剔除的是软件。过去大家一直说呢，恒科啊，科技含量不足， 几乎都是什么都是消费啊。这次呢，把大模型的这个人工智能的应用端的这个行业的股票纳入进来了，至少也是增加了恒科的科技含量。 那什么是科技，什么是消费呢？在我看来呢，对社会有帮助的，有创新的，并且还没有完全实现商业化的。 在这个阶段呢，我们可以把它称之为科技，但是一旦技术成熟了，全面商业化落地了，它就变成了消费啊。比如说智能手机刚出来的时候，它是科技，而现在呢，我们只能说它是消费电子了， 包括电商刚出来的时候也叫科技，而现在呢，我们也只能把它叫做可选消费了。恒生科技指数过去一直被诟病，或者说呢，它一直估值起不来，主要原因就在于说这些互联网平台公司啊，他们呢， 过去的科技属性逐渐演变为了一个消费属性，而他们当前啊，也正在呢加大对于前沿科技，对于人工智能的投入，只不过呢，现在的这个投入呢，还没有完全看到效果，所以啊，他的固执没有起来。在这个地方呢，我们可以举这么一个例子啊， 当前表现比较好的人工智能的上游，无论是算力、芯片啊， cpu 啊等等这些人工智能产业链的基建端，他们就像呢挖黄金啊，卖铲子的人，不管你黄金能不能买，能不能挖的到，卖铲子的人是先赚钱的。 那么恒科这些互联网平台公司呢，他们就相当于那个买铲子的人，他们是投入了钱买了这个工具，但是目前还没有挖到金子。 但是我们，呃，可以预料的是，在不久的将来，当这个上游的人工智能的基建这一部分呢，他的行情走完的时候， 下游的应用端，他们买了铲子的这些厂商们，当他们挖出真正的黄金的时候，也许他们的机会就到来了，这个就是大家对于恒科呢要有前瞻性的看法。 那么关于啊，有些朋友们说，我愿意做恒科的长期的资产配置，但是我现在也不知道该怎么办啊。我们呢也写了一篇文章啊， 也给大家描述了恒生科技的多种的场景，大家呢可以去呢了解一下，来对你当前持有恒科来提供一些帮助。
320大江财经
02:16查看AI文稿AI文稿最近评论区发现，有的朋友们到现在还以为买了纳指一百和标普五百就是分散投资。事实上，这两个指数里有超过八十只股票是同一批公司。你所谓的风险分散，可能只是心理安慰。我们先看成叠度到底有多高。 截至二零二六年五月，纳指一百和标普五百指数的成分五中，约有八十多只公司同时出现在两个指数里。 这些重叠的股票占了纳指一百权重的八成以上，占了标普五百权重的百分之三十出头。换句话说，你同时买纳指 e t f 和标普 e t f， 实际上有近一半的钱投在了同一批公司身上。苹果、微软、英伟达、谷歌等这些巨头两边都占。再来说它们为什么会重叠？纳指一百的规则是在纳斯达克上市的 市值最大的一百家非金融公司。标普五百的规则是在美国注册市值大、流动性好的五百家公司，行业不限。苹果、微软这类科技巨头既在纳斯达克上市， 又符合标普五百的注册要求，所以两边都入选。纳指一百选了他们，标普五百也选了他们。那么，这对我们普通人来说意味着什么？ 第一，你以为的分散，实际上是假分散。很多人同时买纳指 etf 和标普 etf， 以为降低了风险， 但重叠的八十多家公司决定了两者走势高度相关。过去五年，纳指一百和标普五百的相关系数接近零点九一，真正跌的时候，两个一起跌。第二，纳指一百是科技增强版，标普五百是全面均衡版， 纳指一百科技相关板块权重约百分之七十，标普五百。信息技术权重约百分之三十五。如果你看好科技，纳指弹性更大，如果你想稳一点，标普更合适。 两者并非完全替代关系，是进攻和均衡的关系。所以如果你想真正分散风险，不应该同时买纳指和标普，他们太像了。考虑配纳指一百加红利，低波加债劵加黄金等，让不同资产形成对冲。
2035老张的慢富公社
04:09查看AI文稿AI文稿最近这个韩国这个股市啊，很疯狂，韩国呢很多散户啊，大家都看到了哈，看到好多新闻说这个散户都在加杠杆啊，宁愿冒着本金亏光的风险啊，也不想这个错过这次股市的这个大涨，当然这个市场的这种提示就是泡沫越吹越大。 今天呢，咱们就来聊一聊这波行情的原因和潜在的一些风险，我们先看看有多疯狂哈。这个目前韩国股市融资融券的这个保证金已经飙到了三十六点四七万亿韩元，直接创下了历史新高。 我们讲一个网上讨论度很高的例子啊，就是一个韩国的公务员砸了二十三亿韩元，中仓这个半导体巨头 sk 海力士， 其中大部分钱都是跟券商借的融资杠杆，几天内就赚了差不多两点六七亿韩元的利润，因为这个散户疯狂借钱炒股，韩国券商呢，现在就直接就躺赢了啊。我们看一下具体的数据，就是韩国十大头部券商光是靠这个融资放贷的这个利息收入啊，今年一季度的这个就赚了六千亿韩元，同比就大增百分之五十五点九， 券商就是躺着收钱，风险呢就全是散货自己扛。那为什么韩国突然集体冲进股市呢啊？其实有一点我觉得大家一定要去思考是什么呢？这个世界最怕的就是别人有我没有啊，这个是最怕的， 有的时候呢，别人可能就是稍微操作一下，就等了你好几年的工资，这个时候没有任何人，他的这个心理可以说是平静的，特别是呢，我们如果熟悉这个市场的人也知道这个韩国人呢，向来都是赌性坚强， 那么以前的那些市场，我就不，我就不用说了啊，这个，哈哈哈，这个一些海外的这些啊，都是韩国人在做，韩国人在炒，是不是包括韩国人还在炒 a 股，炒港股啊，那炒港股比较多对吧？那么从去年开始呢，这个韩国股市呢，尤其是存储芯片板块呢，也是走出了一轮强势上涨的行情，所以很多散户呢，就资金一窝蜂涌进了这个三星，海力士这样的一些存储的龙头。 那么韩国综合指数 cosby 啊，从四千点就一路狂飙，短短半年的时间就突破了八千点，今年年内涨幅高达百分之七十五， 但需要注意的是什么呢？就是这轮行情，他不是普涨啊，朋友们啊，这个他完全是跟 a 股美股是一样的啊，都是极端抱团，抱什么团？抱硬件的团？韩国其实就两家啊，一家是三星，一家是海力士，这两家公司贡献了整个指数三分之二的涨幅， 说白了啊，这个买韩国指数啊，你就是中仓存储，那么这种狂欢背后呢，当然有巨大的风险。那么第一个就是行情呢，极度的畸形，那么整个市场呢，只有百分之二的芯片股在不断的创新高， 只有三成多的股票站在五十日均线上，还有绝大多数个股根本没有跟上行情啊。第一点，不仅仅是大 a 是 这样，其实韩国也是一样的哈，就是典型的这个分化啊，抱团。那么第二点就是这个估值，就是严重分化，科技芯片呢，估值还算合理吧，其实你看那个存储吧，其实你要是按 forward p e 看还算合理， 但是电动车材料板块的市盈率已经冲到了接近六十倍，有的电池企业市盈率甚至突破了三百倍。第三就是资金就是严重背离，那么外资呢，已经连续九个交易日持续的从韩国境内出，不断的去高位套现离场，而这些高位筹码呢，又全被加了杠杆的这个韩国散户给接了下来。 那么第四点就是韩国这个市场呢，现在波动率失控，那么现在韩国股指单日最大波动能够达到百分之四点五，在这种行情之下，一旦稍有下跌，高杠杆散户马上会触发追加保证金，紧接着就是集体强制平仓，造成踩踏的风险很大。 而且呢，这个大家知道啊，我就不说了啊，下周韩国要推出什么各股的杠杆， e t f， 两倍，三倍啊，这个反向 e t f， 等于说这个又给市场加了一把杠杆啊，只会让投机的氛围更浓，韩国市场会越来越精彩。 有意思的是，就是现在这个机构的态度完全就是两极分化，摩根大通啊，还在继续唱多，把韩国指数这个目标上调到九千点，甚至看到了一万点，鼓励投资者呢，就继续追涨啊，不要提前下车。但是也有很多专业的这种投资机构就提醒说是现在韩国股市呢，完全就是靠散户的杠杆资金撑着，一旦资金流入放缓，整个市场会变得极度脆弱。 那最后呢，也说说我个人的看法哈，其实大家一定要记住，做投资哈，就是根本没有止涨不跌的啊，这样一个市场，更没有永远疯狂的牛市， 那么现在这个韩国的这个散户呢，已经陷入了这个典型的叫踏空焦虑，又怕兄弟苦啊，又怕兄弟开路虎，对不对？大家都赚钱了，我没赚到钱对吧？那这是典型的叫踏空焦虑，所以呢，这个哪怕就是自己不断的加杠杆，那也要上车，对不对啊？但是我们回看历史 哈，全球制的市场啊，无论哪个国家，这种情绪化的抱团的炒作，无论最终市场是继续说现在继续往上涨，还是说现在马上就调整，其实你到最后你会发现最后买单的往往就是那些普通的散户啊，这点大家一定要做到心中有数好吧？
94柳叶刀财经
05:47查看AI文稿AI文稿这是一条全面讲解标普五百指数的视频，如果你想要定投标普五百 etf， 或是已经开始定投，但是却对标普五百一知半解，那这条视频我会从什么是标普五百指数？它都有哪些成分股？标普五百基金的持仓具体是怎么样的，以及过往的收益和回撤情况。 通过这一条视频，让你搞懂标普五百创作不易，记得先点赞加关注。第一，什么是标普五百指数？ 标普五百指数啊，全称是标准普尔五百指数，是一个叫标准普尔全球公司编制和维护的股票市场指数。它追踪的是在美国两大证券交易所、纽交所和纳斯达克上市的五百家大型公司的股票表现。 这个指数的编制公司啊，标准普尔全球公司是一家世纪权威的金融分析机构，和慕迪惠誉并称全球三大评级机构。它编制指数的核心优势在于其独立性和专业性。 标普五百指数的现代版本啊，诞生于一九五七年三月四日，但它的前身啊，可以追溯到一九二三年标准普尔公司推出的一个包含两百三十三家公司的综合股价指数。 一九五七年啊，他正式扩展并固定为五百只成分股，采用市值加权法，砥砺了今天的基础。第二，哪些公司会入选标普五百指数？ 标普五百指数啊，并不是简单的选美股上市的五百家大公司，而是有一套标准来进行筛选。标准普尔委员会会从市值要求、流动性要求、财务和类型要求以及行业覆盖要求角度来筛选成分股。具体要求啊，可以看这张图， 目前的标普五百指数啊，含盖了五百家公司，股票数量是五百零三只，因为有一些公司啊，存在两类股票， 这五百家公司的股票占到整体每股总市值的百分之八十，每股两大交易所纽交所和纳斯达克交易所目前总共上市的股票数量有六千多家。标普五百不到百分之八的公司数量占比，市值占比啊，却接近百分之八十， 再次证明啊，这个世界的运行规则就是二八法则。这也是我一直跟大家讲的，我们的资产配置只需要把精力放在少数的优质资产就可以。 第三，标普五百指数包含哪些行业？咱们用标普五百的指数基金 v o o 来讲解一下标普五百指数包含的行业和前十大时仓情况。 标普五百啊，包含了十一个行业，具体可以看这张图，通过 voc 的 实仓可以看出，信息科技行业占比是百分之三十四点六，金融行业占百分之十三，通讯服务占百分之十点七，非必要消费品还占百分之十点三。其他行业占比啊，大家可以看这张图， 截止二零二五年十一月三十日，这是全球规模最大的标普五百 etf。 voc 的 前十大持仓如下， 前十大持仓占比啊，接近百分之四十，其中英伟达占比百分之七点三七，苹果占比百分之七点零七，微软占比百分之六点二四。接下来依次是，亚马逊、博通、谷歌 a、 谷歌 c、 曼塔、特斯拉伯克希尔。 第四，跟踪标普五百的指数基金先有了标普五百指数的编制，然后才有一些基金公司发行了跟踪标普五百指数的基金产品。 之前啊跟大家讲指数基金是被动投资的方式，就是因为啊，发行指数基金的基金公司不需要主动去选择股票，而是根据指数本身的编制规则来进行投资，即刻是一种被动跟踪指数的方式，所以叫做被动投资。 全球任何一个基金公司啊，都可以发行跟踪标普五百指数的基金产品。大家在内地打开支付宝和券商场内搜标普五百，发现啊，出现了很多基金，就是因为啊，是不同公司发行的，不同基金公司发行的标普五百基金啊，各家多多少少都会有一些差异， 比如有的基金公司拿到你的资金之后，并不是百分百全去买了标普五百指数的成分股，还有一些资金啊留在了自己的账上，为了应对基金的赎回。 还有不同基金公司啊，对于基金的收费也是不一样的，基金公司发行并管理基金，肯定是要赚钱的，有的基金公司的管理费呢，仅收取百分之零点零三每年，有的收费啊是百分之零点六每年，差异啊很大， 各种因素的影响导致基金啊都会有一定的跟踪误差。我们选标普五百的基金啊，要选跟踪误差小的，收费低的，规模也要稍微大一些的，如果基金规模太小，会有轻盘的风险。 现在市场上还出现了很多种类的标普五百基金，比如有等权重的标普五百基金，也有派西型的标普五百基金，也有加杠杆做多和做空的标普五百基金种类啊非常多， 具体如何选后续啊，或从内地和海外两个角度给大家具体讲解不同的标普五百基金有什么区别，大家一定要记得先关注。第五，过往收益和回撤情况如何？ 从一九五七年现代版本的标普五百指数成立至今啊，分红再投资的情况下，年化负利可以达到百分之十点五， 六十九年的时间，分红再投资的情况下，总共涨了九百七十九倍。如果分红啊，不再投入，而是把分红提取走，年化负利啊，也有百分之七点八，平均的年化分红率啊，有百分之二到百分之二点五。大家看下面这张图啊，就知道了，标普五百历史上的确都是上涨的趋势， 当然上涨的过程中啊，也经历了一些回撤。我之前的视频啊，专门给大家讲过标普五百的几次大回撤情况，大家可以去翻翻之前的视频 这条视频啊，希望大家先了解标普五百指数是什么，以及标普五百的成分股大概是哪些公司。我之前啊一直跟粉丝朋友们讲，要清楚你投资资产的底层情况，不要看大家都在讲标普五百，然后啊，你就跟风去购买， 一定要了解清楚具体的底层是哪些标的，再去配置。关于标普五百基金啊，具体如何选择，内地和海外分别有哪些可以配置？后续的视频啊，会给大家讲解。好了，今天的视频就到这里，我是开源，帮你打破理财储蓄的信息差。
7066开元聊全球配置
05:22查看AI文稿AI文稿这两天有个消息挺刺激的，隔壁韩国股市被半导体跟 ai 概念炒得非常热。韩国整个股市大盘都被资金推到了历史高位附近，三星电子也被资金推到了万亿美元市值附近。 更夸张的是，有媒体援引券商数据说，韩国十八岁以下的投资者一季度新开户的数量同比接近了十倍增长。 这个消息一出来，网上马上就热闹了。有人兴奋说全球科技股新时代来了。有人焦虑说自己是不是又错过了一轮大机会。但我觉得这件事真正值得我们看的，不是韩国股市涨了多少，也不是我们要不要去追韩国科技股，而是他背后给普通投资者提了一个醒， 以后看热点不能只看谁涨了，更要看它背后的逻辑是什么。这件事如果放到中国市场，对应的是哪些产业，哪些环节，哪些真正有生产力的公司，这才是关键。韩国这种行情为什么这么猛？ 表面上看是股市上涨，底层是半导体存储、芯片、高宽带内存，还有 ai 算力产业链，被全球资本重新重视了。 为什么这些东西突然这么热？因为 ai 啊，不是飘在天上的概念，它最后一定会落到现实世界里，落到芯片、落到存储，落到服务器，落到数据中心，落到电力。 你可以把 ai 理解成一座城市模型，是大脑，应用的是商店。但芯片和存储就是这座城市的电网和粮仓。电网不稳，粮仓不够，商店再热闹，大脑再聪明，这座城市也跑不起来。 所以， ai 看起来是软件革命，但最后拼的还是硬件底座，谁能把芯片做出来？谁能把存储跟上，谁能把服务器堆起来，谁能保证电力供应，谁才真正站在这轮产业变化的底层？ 这才是韩国半导体大涨真正给我们的提醒，不是让我们眼红，也不是让我们半山腰去追，而是告诉我们，算力这条产业链，正在成为全球资本重新定价的主线之一。 那这跟我们普通人有什么关系？关系很大，因为普通人最容易犯的错误就是，看到别人涨，马上就想找代码，看到韩国半导体涨就想追，韩国，看到美股 ai 涨就想追美股，看到 a 股有概念，就想马上冲进去。但这样很容易变成什么， 别人吃肉的时候你没赶上，别人结账的时候你冲进去了。你以为自己买的是趋势，其实可能买的是别人已经炒起来的价格。 所以真正有价值的看法，不是追着热点跑，而是要多问一层，这件事如果放到中国市场，对应的是什么？ 韩国有韩国的半导体巨头，美国有美国的 ai 龙头，中国也有中国自己的硬科技主场，比如国产存储芯片，比如半导体设备，比如算力基础设施，比如数据中心，比如电力系统。这些东西看起来可能没有韩国半导体大涨那么刺激， 也没有美股 ai 龙头那么光鲜，但他们代表的是中国自己的硬科技底盘。这里面最典型的就是国产存储芯片这条线，比如长兴存储。为什么最近会被很多人讨论？不是因为它明天涨不涨，也不是让普通人马上去找什么概念股， 而是因为它代表了一条非常重要的产业线，国产存储芯片的突围。过去几年，中国在存储芯片这条路上走的其实非常不容易， 外面有技术限制，有设备限制，有供应链压力，里面还要追赶工艺、扩大产能、稳定量率，这是一场长期的硬仗。 但也正因为如此，当全球都在重新争夺算力底座的时候，中国自己的存储芯片产业链就有了非常重要的意义。说得再直白一点， ai 时代的底层量仓，不只是模型，不只是算法，也不只是应用，还包括芯片、存储、服务器、数据中心、电力。 这些东西看起来很重、很慢，甚至有点笨，但越是这种东西，越决定一个国家能不能在 ai 时代真正站稳。 所以，韩国半导体被资金炒热，对我们来说，最大的启发不是去追韩国，而是回头看看中国自己的硬科技底盘，到底有哪些环节正在补课，哪些环节正在突围，哪些环节现在还不起眼，但未来可能会越来越重要。 当然，这里也要说清楚方向，对，不等于现在闭着眼买就一定赚钱。国产存储重要，不代表看相关名字就充。半导体设备重要，不代表所有公司都值得买。 算力基础设施重要，也不代表任何带 ai 两个字的股票都是机会。投资最怕的就是把产业趋势直接等同于买入。理由，一个行业有前途和一只股票现在便宜不便宜是两回事。一条产业链很重要，和你现在进去能不能赚钱也是两回事。 所以，普通人以后再看到类似热点，别急着问代码，先问三个问题，第一，这个热点背后的需求是不是真的长期存在？第二，这件事放到中国市场对应的是哪些真正重要的环节？第三，等情绪冷下来以后，价格还合不合理，有没有安全边际？ 这三个问题比你追着热搜买股票靠谱的多，因为投资不是比谁反应更快，而是比谁更清楚自己能赚哪一段的钱。所以这次韩国股市的事情，真正给我们的提醒是算力。趋势确实很强，但越强的趋势越不能让自己在最热的时候失去判断力。 别人家的科技优势不是让你眼红的，是提醒你回头看懂自己的机会。真正有价值的机会往往不是追着最热的地方跑，而是在别人热闹的时候，你反过来找到自己主场里的硬核底牌。 今天咱们就聊到这，保持对市场和产业的进行认知，咱们下期再见，欢迎在评论区分享你的看法。
39袁翔（晓术资本）
04:08查看AI文稿AI文稿炸了，韩国抢着买的中国材料！今天 a 股板块直接涨了百分之四点八八，拿下全市场涨幅第二，更炸的是板块里的公司净利最高涨了十倍。各位董事长好，小希这就献上今天的板块内容，不少投资者还在问 这个板块到底能不能追，今天我们就把核心信息全讲透。清氟酸及含氟新材料的核心板块，一共九支成分股，覆盖了从上游萤石资源到下游半导体、 新能源应用的全产业链。今天他以百分之四点八八的涨幅拿下全市场概念板块第二名，资金关注度直接拉满。 我们来看看他的产业链，上游是萤石资源和硫酸，萤石是不可再生的战略矿产，中国占了全球百分之六十四点八的产量，受开采配额约束，供给刚性极强。 中油是清氟酸制造，分工业级无水清氟酸，还有高端的电子级清氟酸，中国占了全球百分之八十七的产能， 韩国半导体企业百分之九十都依赖我们的进口。下游是应用场景，半导体、光伏面板还有新能源都是核心刚需，尤其是半导体，没有高纯清氟酸芯片根本造不出来。那为什么他能走出这么强的行情？核心有四个驱动逻辑， 第一是海外采购的爆发，韩国的半导体厂商现在抢着从我们这买无水清氟酸，采购价格较年初直接涨了百分之四十 六，到七月给三星 s k 海力士的电子级氢氟酸还要继续涨价，海外的需求直接拉满。第二是原料成本的推动，库尔木兹海峡航运中断，导致全球百分之三十的硫供应停摆，硫酸价格年初以来直接涨了百分之八十， 占轻氟酸成本的比例从百分之三十升到了百分之五十，成本推动下，轻氟酸价格只能跟着涨。第三是高端需求的爆发。电子级轻氟酸是半导体制造的核心材料，用来清洗核石刻，二零二五年需求量达四十三点六万吨， 五年复合增速高达百分之二十五点七。而且新能源领域六氟磷酸里 p v、 d f 的 需求也在高增，整个产业链的需求都在爆发。 第四是行业集中度的提升，政策倒逼落后，产能出清，龙头企业的碳技术优势凸显，行业集中度持续提升，龙头的定价权越来越强。 接下来给大家梳理板块内的四家核心优质标的。第一家，天资材料电解业的全球龙头，一季度净利润直接涨了百分之一千零一十七点八一，也就是整整十倍，营收也涨了百分之一千零一百。自贡受益于价格上涨， 业绩弹性拉满，当前 pe 只有四十点九二倍，处于近五年百分之四十的分位，估值很有吸引力。 第二家多氟多六氟磷酸里的领先企业，净利润涨了百分之六百三十八点五六，也就是六倍多，它有四万吨的半导体级氢氟酸产能，受益于半导体国产化，业绩改善非常明显。第三家三枚股份 轻氟酸产能二十二万吨，联营企业有两万吨电子级轻氟酸产能，直接受益于轻氟酸涨价，毛利率高达百分之五十三点四二，净利润百分之三十五点七四，行业最高 p e 只有十七点六一倍，估值非常低。第四家巨化股份孵化工的龙头， 轻氟酸产能二十五万吨，三代制冷剂配额领先 p e 只有二十三点三八倍， r o e 高达百分之十九点一九，物质很有吸引力。最后提示核心风险， 一是轻氟酸价格波动风险，原料价格波动可能影响盈利。二是六氟磷酸里价格竞争风险，若竞争超预期，可能影响企业盈利。 三是半导体需求不及预期，行业周期波动可能影响电子级氢氟酸需求。四是部分公司估值偏高，比如 多氟多，当前 p 八十二点九二倍，需要业绩来消化。每天五分钟带你吃透一个概念板块，关注小希，明天带你了解下一个异动暴涨板块！
11小熙de板块日记
