光伏牛市持续了多久
龙居利润股价从二一年的最高点七十三元，最低跌至二四年八月份的十二点六一，跌幅达到了百分之八十三。而当大盘目前突破了四千点后， 龙居的股价截止今年二月六日收盘也仅在十八点三六五，二五年全年的涨幅仅百分之十五点八五，进入二六年年度涨幅也仅为百分之零点八八。 那么第一，为何这波牛市公司的股价基本纹丝不动呢？第二，光伏行业是否已经注定未来的发展看点在哪里呢？第三，公司的股价是否已经跌到了底部？ 后续上涨的机会大不大？这期辉哥就针对这三个问题，帮助大家答疑解惑，一起看懂当下的农机利润，洞察公司价值。 首先回答第一个问题，为何这波牛市公司的股价基本纹丝不动？首先还是行业的大环境不行，内卷太严重，这两年光伏产量扩的太快，造的组建规片太多了，但是市场需求没有跟上，供大于求，价格也直接崩了，组建的价格从之前的一点八元没有瓦， 直接腰转跌到了零点八元每瓦以下，整个行业都陷入了越卖越亏的困境。而更坑的是，原材料还在涨价，尤其是银江白银的价格暴涨， 相当于公司一边要低价卖组建，一边还要花高价买原材料，两头挤压。根据公司二零二五年的业绩预告，二零二五年全年预亏六十至六十五亿元，扣非净亏损为六十八至七十四亿元。在这种业绩之下，股价能够起稳上涨已经是非常不错了， 难道你还能指望它一飞冲天吗？另外就是公司自身转型的阵痛，之前公司的 h、 v、 b、 c 一 点零技术有点翻车， 成本高，功率优势不明显，市场不买账，导致着库存积压，亏了不少钱。虽然现在二点零技术跟上了，效率和毛利率都有所改善，但目前还没有完全量产见效。 而相对于那些 cpu 存储、贵金属这些业绩明显反转的企业来说，资金肯定更加倾向于留下那些确定性更强的板块了。第二个问题，光伏行业是否已经注底？未来的发展看点在哪里？首先，行业注底的信号已经非常明显，未来肯定还能够再起来， 而且会从规模扩张转向高质量的发展。我们来看看几个关键的信号。第一个就是价格触底反弹， 硅料的价格从三点五四万每吨涨到了五点三九万每吨，组建的报价也从零点八元每瓦反弹至零点八八元到零点九二元每瓦，龙头企业已经开始收益。第二，产量加速出新， 现在二三线企业下动力不足百分之五十，加上二零二六年四月一号要取消光伏出口退税，那些没有技术没有实力的小企业会加速被淘汰，行业的集中度会更加提升，而龙基、同威这些龙头企业的话语权会越来越强。 可能有人会担心取消出口退税是利空。其实恰恰相反，之前有一些企业靠着退税打价格战，把利润让给了海外， 取消退税后倒闭行业摆脱了恶性竞争，让价格和利润回归理性，长期来看是大利好。第三，政策和需求都有支撑，全球碳中和刚需没有变，国内也在生化，电商市场化，海外的新兴市场也在爆发， 比如非洲，二零二五年新增光伏装机同比涨了百分之五十四，南非、尼日利亚这些国家需求也激增， 未来会成为光伏出口新的增长点。短期来看，二零二六年是光伏行业的反内卷攻坚年，核心任务就是治理恶性竞争，优化产业结构。中期从二零二七年到二零二八年，行业会进入复苏期，盈利水平会全面的改善，全球光伏装机增速会恢复至百分之十五到百分之二十。 长期来看，光伏依旧会成为主力的新能源之一，和风电、储能、氢能融合发展，进入稳健的增长阶段。 第三个问题就是大家最为关心的农机的股价是不是已经到底了，后续还能上涨。目前公司的股价在辉哥来看，的确已经进入了一个注底的台市。 公司虽然二零二五年业绩巨亏，但各方面数据其实正在向好发展，二零二五年三季度亏损了八点三四亿元，比二季度少亏了百分之二十六，而同比也少亏了百分之三十四，已经连续两个季度大幅减亏了。 然后是毛利率，之前因为行业内卷毛利率一度跌倒的负数，而二零二五年三季度整体的毛利率回升至百分之一点二一， 其中单季度毛利率更是涨到了百分之四点八九，比二季度提升了三点三个百分点，这说明公司盈利能力正在快速的修复，这主要也得益于行业反内卷带动了产品价格的上涨，还有自身技术的改善，另外现金流也彻底的反转， 二零二五年一季度经营现金流还是负的十七点四七亿元，到了二季度就收窄至负的四点八四亿元， 三季度直接转正，涨至二十三亿元，连续两个季度好转。前三季度经营现金流累计达到了十八点一九亿元。而现金流是企业的生命线，说明公司的资金周转正在越来越顺畅， 抗风险能力也在增强。还有董事长宋宝生也自己掏钱增持，花了一亿元买自家公司的股票，显示出管理层对公司长期价值是有信心。最后做一个简单的总结，容积率、人和光伏行业现在都处于底部区域， 虽然还没有完全走出困境，但曙光已经出现，二零二六年对于容积而言是非常关键的空间点，能否在二六年完成国内电池产能全部切换至 bc 技术 储能业务是否可以快速打造第二增长曲线，这些都是市场密切关注的核心点。好了，今天就跟大家聊聊这关于农机和光伏还有什么具体的疑问都可以在评论区留言，辉哥会做一一的回复，喜欢辉哥视频的人别忘了点赞关注哦，我们下期作品再见！
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01:06查看AI文稿AI文稿光伏什么时候会好起来？其实我觉得这个问题挺没有意思的，因为如果没有耐心，大可以明天开盘就卖掉。 对于价值投资来说，百分之九十的时间都是垃圾时间，更别说像光伏这种周期这么明显的行业。 之前的视频说过，二零二六年大概率会是光伏的拐点之年。很多人在等一季报，希望能有个好的转折，但现实可能还是会让人失望， 因为一季度原材料涨价的负面影响还在持续消化中，这就直接挤压了原本就不厚的利润。另外一点就是四月一号退税取消带来的涨价效应，最快也要在二季报中才能得到反馈，所以预计一季暴利很多，组建厂最多也就是还比四季度减亏一些，还远远谈不上盈利。 光伏产业链的初生过程可以说是非常痛苦且漫长，也正是因为这样，现在很多环节依然是过剩的，不少龙头公司仍在亏损中。 在确定性没有出现之前，即便是股价出现了一点拉升，但因为大量量化的存在，很快又会被砸下来，也让垃圾时间变得更为磨人。
169言知财研
11:42查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客，然后今天我们来聊一聊这个 a 股的国盛科技啊，这只股票啊，我们会从多头和空头的角度啊，来给大家分析一下这只股票。 我们会先给大家说一说多头为什么看好这只股票啊，它的亮点优势在哪里？我们再给大家讲一讲空头所担忧的一些风险。 最后我们再来给大家做一个综合的判断啊，这只股票到底值不值得投资？嗯，好，那我们就直接开始今天的讨论吧，咱们先来聊第一大块啊，就是多投的底气， 那这个其实说白了就是说国盛科技他到底在技术上有什么让人信服的亮点？最亮眼的就是他们的这个益智捷电池啊，这个量产的效率已经冲到了百分之二十六点二 啊，这个是比行业平均要高的，然后他们的这个组建的效率也能做到百分之二十四点四七，这是他们的一个目前已经商业化的一个产品，那这个效率在全球范围来看都是属于顶尖水平，效率高确实挺吸引人的。然后呢，更厉害的是他这个 h g t 啊，它是一个双面率可以做到百分之九十以上，它的这个温度系数也非常的优异，它的这个衰减啊，首年只有百分之一，后面每年都不到百分之零点三七五，它的这个弱光响应也非常的好，它的这个生产流程也被大幅的简化， 他用了这个创新的无主炸和这个银铜浆的技术啊，他的这个银浆的用量减少了六成，他的这个成本啊，未来是有可能和这个 topcon 去持平甚至更低的， 他的这个研发团队也非常的强大，他也有很多的这个核心专利，他也在和高校一起去推动这个钙钛矿叠层电池的这个产业化， 他的这个实验室的效率已经做到了百分之三十三，他的这个目标是在二零二六年要做到这个量产的效率超过百分之二十八， 就他是真的在技术上面是领先的，而且他的降本的空间也非常的足。哎，那国盛科技呢？在最近这几年在产能扩张和市场的突破上面有哪些具体的动作？呃，他已经在全国建立了六个大型的生产基地， 然后他的这个 hgt 的 电池和组建的产物已经超过了十 gw， 他 二零二六年的目标是三十 gw， 远期的规划是九十 gw， 他的这个二零二五年的这个新的基地也已经开始投入生产了，他的这个产能利用率一直保持在高位。哦，这么大规模的扩张确实很有野心。然后他也拿下了很多这个央国企的这种大订单啊，他的这个累计的中标金额已经超过了五十亿元， 他的这个百分之七十的才能都已经被这种长单锁定了啊。他也积极的在拓展海外市场啊，他的产品已经出口到了十几个国家，他也参与了很多这种大型的光伏项目啊，包括一些海上的光伏项目和一些沙漠治理的光伏项目， 他的这个试战率也已经跻身到了全国前三，就是他的这个市场地位也越来越稳固。那国盛科技呢？在这个战略布局上和这个转型的进程当中还有哪些比较鲜明的特点呢？就是他们坚持的是这种 h j t 抑制结，加上钙钛矿叠层，加上固态电池，加上这个光储算一体化的这种 四线并进，然后他的这个固态电池的这个工厂已经开始小批量的交付了啊，他的这个呃半固态的这个产品也拿到了这种国家级的认证啊，他的这个 能量密度啊，循环寿命啊，包括安全性啊，都是非常拔尖的，听起来确实挺全面的这个布局，然后他们还通过这种新设公司啊，来完善这个储能，加上算力啊，能够形成一个闭环， 他的这个原有的这个园林业务也在逐渐的退出啊，他的这个光伏的收入占比已经超过了百分之九十啊，他的这个二零二六年有望纽亏为盈啊，他的这个 现金流和订单储备都是非常强劲的啊，他的这个背后的股东啊，也非常的强大，包括呃国资啊，包括一些产业资本啊，包括一些知名的投资机构啊，都在加持啊，就是给市场带来了很大的信心。那咱们接下来进入第二部分啊，就是空投的担忧， 那国盛科技到底在哪些方面存在着比较大的风险呢？首先第一个就是公司已经连续六年净利润为负了啊，然后呢，二零二五年的净亏损是高达五点七三亿元 啊，这个累计的未弥补亏损已经超过了实收股本的三分之一啊，二零二六年的一季度依然是亏损，他的这个扣菲净利润啊和经营活动现金流啊，都是持续为负， 他的这个成本的增速是超过了营收的增速的，所以他的这个主业的这个盈利啊，是非常非常困难的， 这听上去确实压力很大。然后呢，呃，更麻烦的是公司的这个资产负债率啊，已经高达百分之八十以上了啊，他的这个货币资金啊，还不到短期债务的一半啊，还有他的这个净资产的将近四倍， 而且他的这个子公司呢，也有很多是亏损的啊，他的这个，呃，合并报表的这个范围啊，也发生了变动啊，他的这个原计划的这个收购啊，也失败了，他的这个控股股东的这个质押比例啊，是接近百分之八十啊， 就是一旦他的这个股价跌到了这个预警线或者是平仓线啊，他的这个股权就会有被强平的风险，那这个公司的实际控制权啊，就会有很大的变数。那现在其实外界也有很多质疑嘛，就是说国盛科技的这个股价的波动啊，包括一些市场操作的风险， 到底是怎么回事？这个股票呢，其实在最近一年的时间里面啊，是一度暴涨超过六倍啊，然后呢，他的这个市净率啊，是远高于同行业的啊，但是呢，其实他的这个业绩啊，是一直没有跟上的啊， 那最近呢，他就是因为这个收购的事情黄了之后啊，他就连吃了两个跌停板啊，他的这个二十天的跌幅啊，已经超过了百分之二十哦，这波动确实挺吓人的。对，然后呢， 就是市场上呢，有很多声音说他是在炒作概念啊，就是说他的这个散户的数量啊，是大幅的增加啊，机构都在撤退啊，交易所呢，也多次对他进行了这个异常波动的通报啊，甚至对一些账户进行了暂停交易啊。 另外呢，就是说他之前还被查出有财务造假和隐瞒借款的问题啊，就是说他的这个前董事长啊，包括财务负责人啊，都被问责了啊，那现在呢，也有很多投资者啊，在准备集体诉讼， 所以说他的这个股价的风险啊，包括他的这个治理的风险啊，都是非常非常高的。你觉得就是现在这个光伏行业整体的这个调整， 会给国盛科技带来哪些具体的挑战？因为现在这个光伏的这个产业链啊，是出现了比较严重的产量过剩啊，然后呢产品的价格啊，也是持续的低迷啊，那所以说国盛科技呢，他的这个电池啊，和组建的产线的利用率啊，也是 被迫降低啊，那他的这个库存呢，也积压的比较厉害啊，他还要大额的寄提这个跌价准备啊，等等的。那他的这个主业的这个盈利啊，就变得非常的困难，那他的这个转型啊，包括他的这个纽亏啊，也都被拖慢了啊，所以说他的这个 未来的盈利啊，是非常非常不确定的，而且他的这个风险啊，是明显的增加了。我们现在就来进入到这个综合判断的这个环节啊，就是我们要好好的想一想国盛科技这只股票到底有没有投资价值。 首先我们来看一看它的投资亮点，恒盛科技呢，它是专注于这个 h j t 抑制节钙钛矿叠层固态电池和这个光储算一体化这几个赛道啊，是非常有前景的赛道，而且它的这个技术啊，是在全球范围来看都是属于第一梯队的。 比如说它的这个 hgt 电池的量产效率啊，已经是突破了百分之二十六，然后它的这个叠层电池啊，在实验室里面已经做到了百分之三十三的效率，它的这个目标啊是在二零二六年要实现这个钙钛矿叠层电池的大规模的落地， 听起来技术实力确实很硬核对。然后他的这个产能啊，也规划的非常激进，他今年的这个 h j t 的 产能啊，就会超过十 g w， 他的这个固态电池啊也有这个国家级的认证，并且开始小批量的出货了， 他也跟很多这种大型的央国企啊，都签了这种长期的订单，他的这个订单金额啊，已经超过了五十亿元。 他的这个前十大股东啊，也非常的有看头，有一些顶级的投资机构啊，和一些非常知名的自然人啊都在里面， 他的这个筹码也越来越集中啊，这些都说明啊，他的这个成长性啊，和他的这个想象空间确实是非常足的。哎，那如果我们要挑刺的话啊，就是说国盛科技这只股票，他最大的投资风险 是什么？呃，他其实已经连续六年都是净利润为负了啊，然后他的这个二零二五年的这个亏损啊，还扩大到了五点七三亿元，他的这个毛利率啊，也跌到了零下百分之二十一，他的这个营收啊也大幅的缩水啊，他的这个现金流啊也是持续的吃紧， 他的这个短期负债啊，是远远高于他手头的现金的，他的这个流动比例啊，也很低， 所以他的这个短期的还款压力是非常大的。哎呦，这财务数据确实看起来压力山大呀。然后更糟糕的是，他的这个控股股东啊，几乎把他的所有的股份都质押出去了，他的这个 之前的这个高溢价的收购啊，也失败了，他的这个研发投入啊，也在缩减，他的这个客户呢，又非常的集中，他的这个之前还被查出有财务造假和信息批示啊等等的， 就是他的这个风险啊，真的是不是一点点啊，就是他的这个股价也被油资啊操纵的非常厉害啊，他的这个估值啊，也非常的高，所以他的这个业绩如果一旦没有办法兑现的话，他的这个下跌的空间也是非常大的。 那如果我们现在要去评估国盛科技这只股票到底值不值得买，你会给出一个什么样的总体的建议？嗯，我觉得就是这只股票呢，它确实是站在了新能源的这个最前沿啊，它的这个技术啊，和它的这个产能的布局啊，都是非常吸引人的， 然后也有一些政策啊和资金的关注啊，但是他的这个风险啊，也是非常明显的，就是他的这个业绩的亏损啊，他的这个资金的压力啊，包括他的这个估值过高等风险，都是非常明显的，所以就是说机会和陷阱其实是都挺明显的。没错没错， 所以就是说如果是很稳健的投资者啊，或者说价值投资者啊，我觉得暂时还是可以观望一下。那如果是很喜欢这种高风险高收益的啊，那可以去短线的去参与一下，但是一定要控制好自己的仓位啊，然后紧盯他的这个产能的落地啊和他的这个现金流的情况，随时警惕他的这个基本面的恶化和他的这个估值的回调。 ok 了，那么今天我们关于国盛科技这只股票的多空的分析就到这里了啊，其实无论你是哪一种投资者啊，其实你都得承认 这个公司他确实是一个机会和风险都非常鲜明的一个公司啊，所以大家在做决策的时候一定要理性的去分析啊，结合自己的风险承受能力去做决定。好了，那么今天的内容咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期节目再见！拜拜。
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01:42查看AI文稿AI文稿昨天啊，跟一个干光伏的老板聊天，他说这个光伏啊，这个行业还能干几年？今天啊，就从这个材料供应商的视角说说我看到的趋势，我这个库房这个光伏材料一年出货也不到两百栋，这二零二四年啊，一个季度就能出五百栋了， 这到了二零二五年啊，这一季度啊，最少得出八百。农这个钢材消耗啊，是不会撒谎的指标，这个钢出的多啊，说明这个项目落地的多，项目落地的多，说明真实的需求一直在涨。但是 你要分清楚，这个集中式大型电站啊，他这个地已经占满了增速啊，他在放缓，但是分布在各个商业房顶的这些光伏项目啊，还在， 因为啊，政策给到位了。还有啊，咱农村这个房顶上院里边这个光伏啊，一直在增加，但是啊，你比如咱农村这个房顶，光伏区域风化比较严重，这山东跟河北 现在还能干，南方有不少项目基本上干不了了，都饱和了。所以啊，你看你到底往哪方面搞，从我收到的订单来看啊，这三年啊，还有的干，但是有两个信号，一定要注意，第一啊，项目周期变长了，以前啊，一签了就能开工，现在签了得等三到六个月才能 开工。第二啊，这个溢价空间变小了，客户对价格越来越敏感了，这意味着啥？靠关系拿单子的时代他已经过去了， 你得有真本事才能拿订单。我虽然不是光伏行业的专家，我其实就是个卖钢的，但是啊，这个钢的流向往哪去了，我比谁都清楚。如果啊，您也是做光伏的，希望我说的话能给你一个参考。
103永青钢材东哥
01:39查看AI文稿AI文稿新能源光伏板块呢，整体这个位置的话，也是处于这个上升格局过程当中，牛市的格局趋势呢，还在延续。我的个人角度来看呢，我也是看好未来的一个新能源光伏啊，因为这里能源替代的这个情况呢，非常的紧迫啊，我们国家也是提前有先见之明啊，提前做了不少的这个能源替代， 整体来看呢，也是在一个蓬勃的发展过程当中。那现在的话，有个问题，就说指数 etf 呢，是没少涨，从底部算的话，最高点已经接近翻倍了。 那我呢，在去年前年开，去年的时候开始买这个新能源光伏的时候，一度跌的时候好像最高浮亏干到了百分之十几，那现在的话最高盈利已经干到了百分之七十多了啊，这个现在的话已经大幅性的做了一个减法了，所剩无几了啊，挪到了一些，挪了一些出来啊，到这个， 呃，光伏硅片还有光伏储能里面啊，那储能的话是高度景气。呃，延续趋势，那这个发展是需求比较好， 那龟片的话是因为产能够剩，但至暗时刻已经过去了，我认为他的所有悲观预期已经反映到里面了，他已经跌不动了啊，公司的这个净资产呢，比较便宜，所以说呢，头部企业应该是能够度过这一轮的周期下行的。那这就是为什么投资龟片行业的一个逻辑啊。 那可能说反转的时间需要慢一点啊，但我已经做好了心理准备了。那我不是指望这个这周这月就能挣钱啊，我可能一般都是指望季度或者年度的啊， 这就是做投资吗？并不是说这个投机。呃，投资的话是需要时间的，你想啊，那你投资家企业，企业的厂房的建设，经营，营销销售，他都是需要时间的。哪那么快，一天两天就能见效的啊。 所以说不可能的啊，很多人把投资想的太简单了。那总之来说呢，光伏行业我还在持续跟踪大家呢，可以点关注我，会持续分享关注我。
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01:03查看AI文稿AI文稿这家公司迎来了九十三家机构的调研。京科能源刚刚发布了投资者关系活动记录表，公司二零二六年的目标为全年组建出货达到七十五到八十五级瓦，并且将聚焦 top 高功率和场景化产品矩阵落地， 全年的高功率产品出货占比预计超过六成，并且持续生化光储一体化综合能源解决方案提供商转型， 全年储能系统出货目标同比翻倍以上。同时加速钙钛矿叠层电池的技术研发，推动钙钛矿叠层电池在三年左右实现一定规模的商业化。 公司表示，今年是光伏行业的转折年，争取在下半年实现季度盈利，二零二六年的第一季度，规模净利润已经环比减亏。 当前公司的储能毛利率约为百分之十六，海外市场占比超过了八成。截至目前，金科能源的股价处于一个历史大底部区间，值得大家的关注。
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00:43查看AI文稿AI文稿新能源光伏板块呢，再度的高位横盘震荡啊，整体新能源光伏呢，这个位置大的行情来说呢，估计还是有点难的，因为本身指数 etf 已经 涨了不少啊，都快接近底部，都快翻倍了啊，但但对于当前的一个硅片啊，硅料啊，可能反转还需要点时间，因为现在有点产能过剩。呃，整体的话，我觉得储能也是高度景气的，这两个板块还是比较有预期差和这个成长性的。 至于其他的板块呢，可能涨的力度和幅度比较多的话，要小心。我更大的仓位呢，已经从 etf 指数减仓出来了啊，已经挪到了一些其他的一些防守性的策略里面去了，还留了一些储能和贵片啊，大家可以点关注，后续我会持续跟踪啊，不急。
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05:22查看AI文稿AI文稿这次的外部冲突呢，没有把 a 股打垮，外部环境好转以后呢， a 股迅速的回到四千点以上，正在迅猛的冲入到牛市的第三阶段，也就是业绩为王的阶段。这个阶段看什么？看业绩？那究竟是哪些行业，哪些板块的业绩跑的最好？未来呢？哪些行业的业绩可能会跑的更好呢？ 今天呢，我们就用数据来解读 a 股的昨天、今天和明天，看看在牛市的第三阶段，业绩为王的环境下，哪些行业，哪些板块，哪些产业链会是持续的业绩增长的王者。 先看二零二五年的成绩单， a 股呢，百分之七十四的公司已经透露了年报，超过百分之八十是实现了盈利，一百六十六家公司呢，净利润翻倍，但真正的赢家呢，只存在于这几个行业里头。第一名，半导体行业业绩表现的非常亮眼啊，某光芯片企业的净利润暴增了三十二倍， 某 ai 芯片企业增长了百分之五百五十五，而某音频芯片企业增长了百分之三百七十二。 ai 算理的需求呢？紧喷啊！其实之前呢，大家对中国的 ai 算理是不是会有真实的需求呢，还心存质疑，现在这个质疑不存在了， ai 算理在中国的需求紧喷，国产替代加速，这个行业正在经历历史性的超级周期，而且啊，多半会超出你的想象。第二名是券商，这是业绩反转的典型，全行业的净利润呢，暴增了百分之三十一点二啊，某合并重组券商增长了百分之四百零五， 某区域券商增长了百分之三百二十五，市场活跃度提升， a p o 复苏，财富管理转型生效，券商呢，从 低谷强势反弹，但是我必须得提示你一下，关于券商内部分化剧烈，有一些业绩虽然增的很快，但是毫无投资价值，但是有一些业绩增速可能不快，但是它才是未来真正的龙头。 这一块我在后面会有专门的视频来讲。第三名就是化工，这是涨价链利润丰厚的典型，某煤化工企业增长百分之七十九，钾肥企业增长百分之八十二，某特种化工企业增长百分之一千零二十九。 虽然现在原有涨价，但是因为这些行业产能优化，所以头部化工企业赚的盆满钵满。但是关于这一块呢， 原油涨价呢，是负面因素，因为原油价格可能回不到六十美元的水平了，而会维持在八十美元的这个位置上，这个对化工行业会带来成本的大幅增加，所以整个化工行业机会很大，但是分化也会很剧烈。关于这一点，我也会在后面的视频里头有专门讲。第四名就是新能源，这是高景气延续的典型 啊，某精密结构件企业增长了百分之一百零五，某电力设备企业增长百分之三十六，储能锂电材料需求是非常旺盛的，而且这一块也会超出大家的想象。第五名呢是有色金属，这个表现呢是量价齐升，某矿业企业增长了百分之二百二十六， 女电一体化企业增长百分之二百一十八，黄金铜铝价格起涨，当然了，二零二五年代表过去，二零二六年才是未来的关键，那二零二六年会不会更好呢？我们看三个先行指标。第一个，一季报预告已经透露出 一些端倪，有五十八家公司批录预告，五十一家玉玺占比超过百分之八十。某锂电材料企业预增三百二十一倍，某电子分销企业预增八十七倍，某存储控制芯片企业纽亏为盈增长五十三倍。 第二，机构预测其实已经非常明确，像美银呢，就预测二零二六年全球半导体市场增长百分之六十五，存储芯片增长百分之一百六十八。 精密预测呢，全球半导体销售额将达到九千七百五十亿美元，提前四年逼近万亿里程碑。第三，涨价趋势仍在延续。 六氟磷酸里涨价百分之一百五十八，转木涨价百分之九十到百分之九十五，化工产品全线涨价。那为什么这些行业能超预期呢？半导体主要是 ai 的 算理需求是刚性的， 以前呢，是拆的 g p t deepsea， 未来呢，有各种各样的 agent， 各种各样的龙虾，甚至包括我们的机器人、自动驾驶。券商的核心是日均交易量持续的回升，以及财富管理行业的转型。而化工有色的核心是涨价，不是短期操作，是大通胀周期下的产物。 综合二零二五年表现和二零二六年预测，明天的业绩王者就在这三条主线里。主线一， ai 算力产业链，从芯片到光模块，从服务器到数据中心，这是未来五年最确定的赛道。 主线二，新能源加储能，动力电池需求稳定增长，储能市场正在爆发，上游材料企业业绩弹性最大。 主线三，涨价链，资源品，黄金、铝、铜铝以及化工新材料供需紧张格局仍然难以改变。那么最后呢，给大家在牛市第三阶段的三个建议，第一，看业绩，不要看概念，业绩呢是股价的锚点，没有业绩支撑的概念都是空中楼格。第二，看龙头，不要看杂毛， 行业集中度提升，龙头企业的优势会越来越明显。第三，看长期，不要看短期，外部冲突呢是噪音，业绩趋势才是第三阶段的核心主线。 请一定要记住，市场已经迅速冲入到牛市第三阶段，这个阶段不要凭感觉，要凭数据，要凭逻辑，要凭专业判断，市场会在剧烈分化中迎来持续的上涨，而这个阶段就是我们这些一直坚持在市场里头的人最好的淘金时刻。 那要怎么判断这个具体的时间点呢？这我会在我的直播间里告诉你。
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01:11查看AI文稿AI文稿五月十五日，泰 i news 发布了最新的商业化量产组件效率榜单， abc 以百分之二十五转换效率连续第三十九个月位居全球组件量产效率榜首。 其二，版型二三八二乘幺幺三四尺寸，组件交付功率达到六百七十五瓦。三年时间从百分之二十三点六到百分之二十五。 abc 将人类利用太阳能的效率提升到了新的高度， 这源于 abc 组建持续不断的科技创新，从材料源头开始，采用新一代超高阻低氧灰片，少子寿命是 topcon 的 十倍，为高效奠定了物理基础。 abc 电池正面无山线，有效增加受光面积。在此基础上， abc 满屏技术实现了进一步突破，通过会流条隐藏与叠焊，使发电面积进一步释放。三项技术深度融合， abc 组建量产交付效率突破百分之二十五。 作为先进光伏技术引领者，爱旭不屑追求极致光电转换效率。未来，爱旭将以此为目标，持续推动技术创新与产业升级，引领光伏行业走向更广阔的未来。
161爱旭分布式光伏
05:57查看AI文稿AI文稿今天，光伏行业一季度的业绩全部出炉，整体情况只能用四个字形容，那就是压力山大。更让人揪心的是，通威、龙基这些行业龙头已 经连续十个季度，也就是整整两年半持续亏损，这背后到底藏着什么原因？行业推行了一年的反内卷行动，为何迟迟看不到明显效果？今天咱们就好好拆解这份业绩报表，结合最新出炉的重磅消息，看看光伏行业的困境里到底有没有转机。 先来看这份让人揪心的一季度成绩单，根据第一财经统计，今年一季度光伏主产业链二十二家上市公司总营收达到九百五十八点五六亿元，看似数额不小，但和去年一季度相比，下滑幅度超过百分之十一。 利润数据更是扎心，这二十二家公司合计净亏损一百零五点五四亿元。要是看更能体现真实经营状况的扣非净利润，亏损额更是达到一百三十一点七二亿元，足以说明整个行业还在持续失血。 而且这不是个别企业的问题，而是行业普遍困境。有五家企业单季度亏损超过十亿元，分别是通威股份、龙基、绿能、 tcl、 中环、金科能源、金澳科技，全都是行业头部企业。其中龙基一季度营收一百一十一点九二亿元，创下二零二零年一季度以来的最低值，通威的营收也跌至近年新低。 行业都在推进反内卷，控制能耗，停止恶性价格战，可企业营收依旧持续收缩，核心原因就是终端需求极度疲软，企业不是不想出货，是市场根本消化不了。数据也能印证，一季度国内光伏新增装机量同比大幅下降约百分之三十一， 需求低迷直接拖累了整个行业的发展。虽说整个光伏行业都处在寒冬，但产业链不同环节处境也是冰火两重天。最艰难的就是上游的硅料和硅片环节，堪称行业亏损重灾区。 今年一月初，多金龟料每吨价格还能卖到五点九二万元，到三月底就跌至四点零五万元，单季度跌幅接近百分之二十五。 价格一路下跌，也带动龟片价格下滑超百分之二十四。上游企业利润被彻底压缩，大权能源一季度营收同比暴跌近八成，仅有一点八九亿元销量，降幅更是达到百分之八十四。龟片龙头 tcl 中环一季度亏损也达到十六点四七亿元。不过行业也出现了细微分化，中下游环节处境稍好一些， 电池片环节一托 n 型新技术的渗透，拿到了一定产品溢价，价格走势相对平稳。组件环节更是出现营收下滑，但净利润亏损同比收窄的情况。 主要是上游硅料硅片降价压低了原材料成本，再加上不少企业放弃保量策略，主动控制出货量，优化产品结构，还勉强保住部分利润。除了一季度的行业见状，今天五月五号还有几条新消息给光伏行业带来了新的变数。第一个是来自海外的利空消息。 欧盟委员会刚刚决定停止对使用中国、俄罗斯等所谓高风险国家逆变器的能源项目发放资金补贴。要知道，欧盟市场上的光伏逆变器几乎全部来自中国，这项政策一旦严格执行，会直接影响国内光伏逆变器企业的海外布局。 要知道，海外市场一直是消化国内过剩产能的主要渠道，这条路受阻，行业压力会进一步加大。第二个消息让人有些意外。昨晚美股市场上，部分中概光伏股出现暴涨， 斯凯蒙太阳能股价一度飙升百分之八十三。但这大概率是个别企业立好消息引发的短期炒作，并不会改变 a 股光伏板块儿能过剩行业内卷的基本面，大家不用过度解读。第三个则是行业的积极信号。五月是国内光伏行业政策窗口期，二零二六年光伏领跑者项目即将开启申报， 全年指标仅有四点二几瓦，创下近五年新低。但技术门槛大幅提升，意味着国家在引导行业从拼规模转向拼技术。 同时，互用光伏补贴政策也在调整，六月前完成备案的项目还能享受高额补贴政策，正在倒逼行业走向高质量竞争，技术层面也迎来重大突破。五 一假期期间，我国科研团队在钙钛矿、太阳能电池技术上实现新进展，光电转换效率提升至百分之二十七点一七，刷新世界纪录，为光伏下一代技术发展打开新空间。 农机、斜兴等龙头企业也早已提前布局钙钴矿产量。说到这，很多人会疑惑，从去年开始，国家就大力推动光伏行业反内卷，多部门联合管控节能，规范市场竞争，为何一直没有明显效果？ 核心原因就是产量过剩。早前光伏行业利润可观，大量资本涌入盲目破产，如今硅料产量超三百五十万吨，全球实际需求仅一百二十万吨左右，产量利用率还不到百分之四十。 硅片、电池组件环节也都面临同样的问题，产能远超市场需求，企业只能靠降价抢订单，最终陷入全员亏损的局面。反内卷需要淘汰落后产能、消化行业库存，是一个漫长且痛苦的市场初侵过程，企业减产、行业洗牌都需要时间，这也是通威、龙机等龙头连续十个季度亏损的根本原因。 最后，大家最关心的还是行业拐点何时到来？普通投资者该如何看待光伏板块儿？业内主流观点认为，行业盈利修复拐点最早有望出现在二零二六年第四季度，部分优质企业可能在第三季度实现单季度盈亏平衡。 也有谨慎观点认为，产能出清见效要等到二零二七年，核心还是看两个关键信号，一是硅料价格能否起稳回升，二是国内终端装机需求能否在政策带动下有效释放。对于 a 股光伏板块儿投资，建议大家保持谨慎乐观，精挑细选，规避风险。 首先要明确，行业依旧处于周期底部，短期内很难出现全面上涨行情，传统硅料、硅片等产能过剩、技术门槛低的环节复苏周期会更长，投资需要足够耐心， 可以重点关注结构性机会。一是技术领先企业在 n 型 topcon、 h j、 t、 b、 c 电池以及钙钛矿等新技术布局深入，能凭借产品溢价盈利的企业，技术才是穿越行业周期的核心竞争力。二是海外拓展能力强的企业，能开拓亚太、中东、拉美等新兴市场，降低单一市场依赖。 三是现金楼健康成本控制能力突出的企业，行业寒冬中活下来，才能在复苏期抢占市场。四是布局光储融合的企业，储能能解决光伏发电痛点，有望成为企业新的盈利增长点。 简单总结一下，光伏行业正处在野蛮生长向成熟发展转型的阵痛期，连续十个季度的亏损就是转型的代价。欧盟新规、政策导向、技术突破都是行业转型的关键信号， 现在并不是盲目抄底的好时机，投资者既要仔细甄别企业真实经营实力，也要看清行业技术迭代和格局变化的长期趋势。行业最黑暗的阶段还未完全过去，但坚持技术创新、稳健经营、布局未来技术的企业终将等到行业黎明，迎来新的发展机遇。
257妙喵股事局
05:04查看AI文稿AI文稿光伏组件大厂集体带头涨价，尤其是隆基，以支持行业反利卷的口号带头涨，而且喊得最凶，看着像行业老大在带队立标杆。一边是银价疯狂上涨，一边是硅片企业集体涨价，给了组件涨价以充分的理由。 我这几天也在琢磨，这轮组件涨价到底是真反转，还是虚晃一枪，这轮组件涨价到底能不能站住？今天跟大家聊点我自己的判断，纯属个人观点，大家多多包涵。 先看一个现象，这一轮的涨价里边， top 抗组件大概涨了四分钱每瓦，而 bc 组件只涨了两分钱左右。同样是涨价，为什么不同技术路线，他的组件涨价幅度差距这么大？ 昨天银价一度是涨到了十八块三毛二元每克，那么在光伏组件里边，白银的成本大概占到了百分之十三到百分之十四。 按照公开数据，县级段生产一瓦的 top 杠组件大概需要九点五毫克的白银，那么咱们乘以十八点三二元每克的银价 折算下来，白银在电池里边的成本大概要占到了零点一七四元每瓦，就是现在的价格。那么 b、 c 组件的银耗相对低一些，大概占到了八点五毫克每瓦， 那么乘以十八点三二元每克，算下来，白银的成本也是占到了 bc 组件零点一五七元每瓦，那么用零点一七四元减去零点一五七元，大概等于零点零一七元每瓦。你看光白银这一项， topcom 组件就比 bc 组件每瓦贵了大概小两分钱。 所以大家发现，银价越涨， bc 组件相比 topcom 组件，它的成本优势就越明显。为啥说隆基爱旭这哥俩过得相对比较滋润， 同时也能理解龙脊带头涨的底层逻辑了，人家 bc 组件有成本优势，带头涨价可以扩大优势， 真的是绝。所以像高景经贸这些企业都已经向 bc 路线完成转型。当然 bc 组件的高转化效率也是一大亮点。具体咱们在此不表，咱们再看上游二幺零 r 贵片前几天就涨到了一点五元每片，二幺零贵片也是涨到了一点七元每片， 这又是一波接近百分之十的涨幅。关键是现在硅片在组件里边的成本，他也是占到了百分之十三到百分之十五， 所以一边是白银，一边是硅片，两大原材料的价格都在往上冲，你说组件的价格还有什么理由不涨？主要是成本他真的扛不住了。所以全老师的判断是，组件的最低点大概率已经过去了，现在是往上走的阶段，大厂像六毛七毛一瓦的组件时代同已经成为过去式。 在这里边还有个关键的问题，就是硅片加白银，包括铝材、玻璃这些大众商品，虽然说价格都在上涨，导致主价价格跟涨，但是中单业主是否会买账？反正我最近觉得是有点干差。本来计划最近自投个十来户的非自然户用电涨，这一下子整的是有点难受了， 毕竟我县阶段已经入冬，很多地方都没法施工，加上山东取消非自然人户用参与机制电价，广东最近光伏电费差异如此巨大，闹得又是沸沸扬扬，还有很多集中式光伏项目叫停，加上县级段又不是光伏装机的旺季， 这几件事情叠加起来，对于业主投资热情也是一种无形的打压。所以组建小涨可以，可是如果涨太多， 电站的 roe 直接往下掉，那业主方干脆就不装了，这个也不是没有可能。所以现在的局面其实就是光伏产业链的上下游在博弈，在掰手腕。 那这轮涨价到底能不能站住？我的看法是，短期看组件的价格大概率还能挺一阵，因为库存低，成本高，反内卷，加上这一轮又是思想非常齐， 那长期来看，关键还是业主终端的需求，他到底买不买账？如果明年开春，电站投资方能接受组建回涨到零点八元、零点九元，甚至一块钱一每瓦， 那么让整个产业链还都有点合理的利润，那这轮转价就算传下去了，组件的价格也就挺住了，行业也会进入一个新的平衡。但是如果终端投资方死活不接受，或者再遇到几个政策性的文件泼冷水好，那现在这波组件涨价 也可能会成为昙花一现，后面的库存又会堆起来，价格可能还得往下压，毕竟光伏企业里边总有几个不合群，爱打价格战的。 所以如果你今年春节前后有项目开干，个人建议想要大厂组价，别太指望之前那种六七毛的地板价了，现在反而要考虑的是锁价，及时上车。未来一两年，光伏组价不再是谁扩产多，谁产能大谁赢，而是谁的技术路线选的对，成本控制的好，谁才能过得舒服。 大家觉得这一轮的涨价是真反转，还是虚晃一枪？欢迎咱们在评论区里边聊一聊，我也想听一下大家的判断。
137权老师光储圈
02:34查看AI文稿AI文稿这绝对是发生在前不久，真实发生在我们普通人身边，最让人惋惜的股市惨剧，没有半点杜传，没有丝毫夸张，就是当下牛市行情里无数贪心股民最真实的下场。 最近大盘持续回暖，不少人心态彻底飘了，总想着借行情一把翻倍快速暴富，殊不知行情越热，陷阱越深。 江苏五十六岁的退休工人老周，就是活生生的前车之鉴。老周干了一辈子工厂技工，勤勤恳恳省吃俭用，一辈子攒下八十万养老积蓄，这笔钱是他和老伴后半辈子所有的依靠。本打算安稳存息，安度晚年， 可二零二五年下半年， a 股行情走强，光伏板块持续冲高，身边老友纷纷炒股赚钱，各种配资暴富截图满天飞，低吸杠杆快速翻倍的话术彻底勾住了它。 起初，老周只用小钱试水配资，短短几天就轻松获利，不劳而获的快感彻底冲昏了他的头脑。他轻信非法平台所谓正规实盘、低风险稳赚的谎言，果断把自己全部八十万养老血汗钱全部转入配资账户，开通一比四高倍杠 杆，凑出四百万资金全仓杀入光伏热点股，满心以为能借着牛市给自己晚年搏一个大富大贵。 刚开始几天，盘面顺势上涨，账户浮盈几十万，老周得意至极，逢人就炫耀自己眼光独到，坚决不肯只赢落袋。可资本市场从来不会惯着贪婪的人，谁也没有料到，行业政策突发利空，光伏板块毫无征兆集体暴跌，连续三个交易日重挫跌停。 非法配资平台风控极端苛刻，不给半点缓冲机会，直接触发全线强制平仓。 短短三天时间，一切美梦彻底破碎。八十万毕生养老本金全部清零，一分不剩。扣除高额利息和违约金，他还道歉平台七万多外债，原本安稳无忧的晚年瞬间变得一地鸡毛， 催收电话日夜轰炸，老伴终日以泪洗面。好好的一个安稳家庭，被一场贪心的杠杆投机彻底拖垮。事后查证，这种场外配资全是虚拟诈骗盘，你的本金从进场那一刻就已经注定亏定。现在行情火热，很多股民脑子发热，盲目加杠杆追涨。 记住，牛市最不缺的就是赚钱机会，但最缺的是保命的理智。正在想着加杠杆搏一把的朋友，看完这个真实案例，你还敢赌上全部身家追行情吗？评论区说说你的想法！
1真不错
00:412006清华老干部说财经
