霍尔木兹海峡开放了lnh会降价吗

霍尔木兹海峡将重新开放，国际油价暴跌。据央视财经美国媒体上周末报道称，美国和伊朗即将达成一份协议，其中包括将停火。在延长六十天期间，霍尔木兹海峡将重新开放。市场乐观情绪升温， 机油价在二十五日亚洲交易时段大跌。截至北京时间今天上午七点，纽约和布伦特油价的跌幅均超过百分之五。

在每一所达成的谅解备忘录中，每一双方均确认霍尔木兹海峡恢复通航，但具体如何恢复，相关细节可就有差异了。按照特朗普最初的说法，霍尔木兹海峡将恢复到站前，而且不收过路费。而伊朗却给出了不同的说法。伊朗方面明确表示， 特朗普有关霍尔木兹海峡恢复到站前的言论，不时伊朗会继续管理这片海域。此外，按照伊朗方面所传达的信息，他们不会瞬间开放海峡，而是缓慢渐次的开放， 大致分为三个阶段，每进行一个阶段，都要有美国对应的行动，例如解除对伊朗的海上封锁、减缓制裁、解冻资产等。而在霍尔木兹海峡收费问题上，伊朗方面疑似玩了一个花招。伊朗外交部在五月二十五号表示，他们不会收过路费，但会收服务费。 其实说到底还是要在海峡收费。霍尔木兹海峡是国际水稻，长期以来都是自由通行，伊朗骤然在这里收费， 侵害了很多国家的利。之前美国媒体曾透露，伊朗准备钻国际法的空子，他们准备把过路费改为服务费，有利于减少阻力。 此外，伊朗正与共同握手霍尔木兹海峡的阿曼商讨此事，据习，后者已经动心了。五月二十五号，一名伊朗高级外交官表示，伊朗正与阿曼就这一问题进行持续谈判。这些无疑透露出一个信号，接下来即使海峡开放，伊朗也会收费。

中东停火六十天，或者慕斯海峡全面的放行，老板们不要着急看戏，今天先抛出结论，给你们四条必须马上落地的备货意愿。一，放弃长期的降价幻想，这六十天呢，只是各方的一个喘息窗口，区域格局根本没有变化，你的经营规划必须留有余量。第二， 抓紧超低库存，眼看着航道刚刚开放，那么价格可能会出现短期的回落，把日常刚需的库存迅速补齐。第三，死盯两个地雷， 伊朗的产能恢复速度以及以色列随时可能被打破的平衡，突发动作，作为你的头号风控预警指标。 第四，接受高价的一个常态，把化工原料的成本中疏全面上移这个铁定的事实放在心里，不要再去单边的赌暴跌，中东达成了为期六十天的休战协议，或者公司的行道呢，是全面的恢复了正常的通行。首先要明确一点，这只是阶段性的短暂平稳， 各方长久以来的分歧他其实没有彻底的解决，这也是我们接下来安排采购生产和备货的一个大前提。前一段时间的对峙让整个区域都受了不少的压力，所以这一次选择修整，接 下来两个月当地的企业会抓紧时间恢复产能，打通出货渠道，让整个商贸往来恢复逐步的正常。而或者慕斯行道作为全球原油技术化工原料的核心输出通道， 如今的物流恢复顺畅了，可能会有效的稳住当前的流通秩序，但是要注意，行道的管控权依旧掌握在当地他们的手中，这一点会长期影响整个物流和商贸的格局 回落到咱们这个行业，说他的经营，先说原油受到区域的缓和，那么物流他会影响变小，短期油价会有一定的回落，所以近期的原料采购压力有可能会得到缓解， 长期往来地域的矛盾他始终是存在的，再加上受损油田电化产生的恢复速度偏慢，原油的供应很难涨到以前的那个水平。后续原油的价格我分析大概率会在高位区间反复的一个波动，这也就意味着咱们化工行业整个原料的成本会持续的偏高， 各行各业的利润空间就会受到挤压了，大家一定要提前适用这种高成本的高压的经营状态。 像硫磺这类化工产品，中东是它的主要产地，运输也高度依赖的这条航道，现在物流通了，货源补给变得稍微会充足一点，价格会自然而然的回流到相对合理的一个空间下，有企业按照正常的生产节奏自己去考虑这个问题，但是还是那句话，它的价格不会跌到原来那个水平。 最后再提两个特别重要的关键注意的点，首先就是伊朗，它是全球能源，像甲醇、石油这些化工基础原料的一个重要输出国，又扼守着霍尔穆斯的航道，所以呢，它的话语权特别的重，它的能耗恢复情况，出货的节奏都会直接影响商贸政策 以及原料的供给和价格。大家在备货签订长期订单的时候呢，务必常态化的跟进当地的动态。另外别忘了，以色列本次的休战协议对他是没有约束力的限阶段受到外部因素的影响，他们需要保持一定的克制， 一旦局势出现了变化，或者是临近六十天的这个休战窗口期，都有可能再起波澜， 进而影响到行道的运输、市场的情绪以及原料的价格。所以在日常风控的工作里，也一定要盯紧他的动向，提前做好应对的准备。哈喽，我是大正，这些分析都是代表我的个人观点，希望能对大家有一些参考上的帮助，拜拜。

美国和伊朗这个战争我觉得还得打。为什么还得打？美国总统特朗普二十七号的时候，当地时间二十七号警告了他的盟友，说他的盟友如果不守规矩，跟伊朗搞什么长期收费霍尔姆斯海峡的事，美国就不得不把他们炸飞。美国说的炸飞是谁啊？说的阿曼，因为最近呢，阿曼流传出消息来说， 说阿曼正在跟伊朗去协商会谈，商量着要搞出一个永久收费的机制来。伊朗跟阿曼一起收费霍尔木兹海峡。川普的意思很明确，霍尔木兹海峡不能收费，当然这也是本来就不能收费的一个地方， 这么多年了都不收费，现在突然收费确实不大好。川普给的意思是他根本就不怕什么中期选举失败，因为他觉得伊朗一直在向外界释放一个信号，说中期选举会让特朗普特别顾忌，畏首畏脚。川普说他根本不在乎那个如果伊朗不能够达成 长久的协议，放开库尔摩斯海峡。川普说二十六号发生的事情会再次发生。二十六号发生了什么？二十六号美国打了两艘伊朗的船，但是我觉得这个事情库尔摩斯海峡最终能不能收费，从经验来看，从过往来看，应该 不太可能收费。因为到现在为止哈伊朗用的理由都不是过路费，而是领航服务费。他里边弄了一堆水雷，别人过他就打他叫领航服务费，他不叫过路费。为啥不叫过路费？不敢， 那里好多年了。海外国家那么多油，全球都要吃海外国家的油，用海外国家的油，伊朗给封了卡这个咽喉要道， 那怎么可能让你卡呢？天然形成的海峡哪那么容易让你卡呢？现在呢，是他跟美国打着仗呢，没人敢往前傍边，不想有损失，谁都不想有损失， 所以大家看着，静静的看着伊朗跟美国打，你在这个地方卡住海峡，你卡几天就卡几天，没人管你。但是如果长久下去，战争停了，你还在那收费，那可能就非常困难了，这伊朗应该也自己非常清楚这一点，所以他一直强调叫领航服务费，而不是过路费。而从目前来看，这个地区 收费应该非常困难，等于明抢。可是伊朗现在又没有经济来源了，怎么办呢？或许在未来一段时间里边，他给阿曼商量商量商量他暂时收几年的费， 缓解缓解他的经济水平，缓解缓解他的社会矛盾，挣点钱，因为美国把他的好多的油场，很多的设施给炸没了呀，他现在能源经济 受到了很大的冲击，他没有什么出路，那这个国际社会上也能理解。所以短期内收点费应该可以，长期收费，搞成永久机制我觉得不大可能，全球应该没有人任何国家会同意伊朗跟什么阿曼搞成永久的收费机制，那个海外国家，那个地区，美国在那都不敢收费， 伊朗来了搞出收费来，全球的油价都得让伊朗挣一挣一手不太可能。而伊朗真正面临的问题应该还不是收费不收费， 而是美国中期选举，川普赢或者不赢，如果川普输了，他无所顾忌的，他也不管了，爱打啥样打啥样的，恼了，那怎么怎 他就死命的跟伊朗打起来，那伊朗也很难受。所以伊朗得挺过去，十一月份的美国中期选举挺不过去，什么都白谈，这种永久性的收费机制更是白谈。但凡真能永久收费了，那库尔摩斯海峡海湾地区连年累月的战争战乱可能又得起，阿拉伯人波斯人可能又得打起来。他那个地方太敏感了。

霍尔木兹海峡要全面放开了？消息一出，国际油气价暴跌超百分之七，虽然美伊还没正式签署，但国际市场的降价氛围已经起来了，这是不是意味着我国 lng 市场也会同步下跌呢？ 答案是否，因为远水救不了近火？就算霍尔木兹海峡今天全面开始放开， lng 运输船经过海峡再运到中国，也得两周左右的时间。 更何况卡特尔 rng 能受损，可不是海峡放开就能修好的。而且全球 rng 运输船数量有限，即使全部调动起来，能运送的 rng 也是有上限的。因此霍尔木兹如果真的能解封，它影响更多的是六月份的 rng 市场，而不是当下。 那当下 lv 市场是什么情况呢？八个字，逐渐起稳，想要反弹。今天主产地几乎全面持稳，陕西整体止跌，宁夏稳住小涨，山西和内蒙虽然涨跌互限，但持稳为主。 同时西南也开始起稳，只有部分高价也不跌。别看黄冈大佬今天降了一百，但黄冈本身价位就偏高啊，所以对西南冲击一般，对华东冲击少，金融占没有降价意愿，而且华东下游本身需求就极度疲软， 所以黄冈降价对接收站的影响微乎其微。再看华北，别看海汽又小幅降价五十左右，还带低了河北，首先低价海汽资源有限，其次呢，河北局部供应收紧，再者，主产地开始起稳，因此华北地区的降价算是小打小闹， 但国产业想涨价也难，需求确实不太行，比如新疆破六后，今日就全部消停了，再涨根本涨不动了，预计短期就是小幅涨跌调整，等待霍尔木子海峡的确定消息，即六月原料期竞拍 市场瞬息万变，不管是抓住眼下的 rng 行情，还是布局未来的青能赛道，拼的都是谁能先打破信息差？ 那给大家推荐我们刚出炉的二零二六最新版的全国嘉兴站全景地图记录全国四百二十二座嘉兴站，七百九十九元一份，买两份及以上六百九十九元一份，想跑赢同行的老板赶紧联系我们购买吧！净说大实话，关注我！

霍尔木兹海峡的通行情况已经持续了三个月的时间，为什么国际原油价格没有像很多人想象的会突破一百五十美元呢？最主要的几点因素，首先就是全球正在使用库存原油储备，但是这个库存原油他不是无限的， 当只要使用到一个警戒线的时候，原油价格会受到一些刺激，再次的出现反弹。而第二点就是美国在持续的向全球供应原油， 可是他供应的是轻质原油，和中东的中重质又是有一定区别的，所以即使美国把这个缺的量补上了，但是全球对于一些其他的物资也是受到海峡的影响。而第三点就是一些 企业因为原油的价格持续上涨，可能呢造成了产能萎靡，而在这样的情况下，金油的价格却出现了一个很奇特的现象，以前国际油价疯狂上涨的时候，抑制住了黄金的上涨趋势，现在 国际油价回到了九十美元左右，但是黄金没有出现反弹，并且逐渐的从四千五百五，然后呢一路走向了四千三百五甚至更低的这个价位， 最主要的因素就是因为全球的流动性一直在被抽干，那么这些流动性走向了哪里？首先这一部分流动性走向了以科技为主导的这种 ai 趋势，无论是基建还是 ai 的 硬件儿， 你像整个的国内 c p u 的 这个三巨头，现在加起来市值已经是二点三万亿左右，而更可怕的是长兴过会以后，如果说上市，按照一年挣一千亿，你给二十倍的估值，它就是两万亿，你给三十倍，它就是三万亿， 这一下子他上市就会造成多么大的冲击，但是呢，他这一次对于市场上只抽走两百多亿的流动性，可是打新的时候会冻结多少资金，这又是一个大大的问号。而今天整个大一市场全天的成交量是二点九九万亿，可是我们明显的可以看到啊，中登、老登类的各股在持续的流出， 流入资金方面，比如说五 g 啊，芯片啊，反正是炒作的热点，他都会流入资金。但是一些确定性的， 比如说你像某东的这种有几十万员工的，然后固定的这些所有铺的运输，或者是你整个的网站，这些东西都是可以被计算的，所以说他市场给的估值就非常低。而像存储类的，他一涨价，但是有人去买单，然后呢，你一季度涨价了， 你轻则百分之五十，多则百分之一百，哎，买房说我可以承担，到了二季度你说还要涨价，因为市场上缺货就这三家，然后跟大家聊过的三星， sk、 海力士、美光， 他们的市值就风一样的去突破千亿美元，万亿美元，而在这样的情况下，其实风险在一点点的积聚。而我们看到你像黄金和白银疯狂上涨的时候， 你全球其他的资产其实不怎么涨的，而油价疯狂上涨的时候，然后呢，金银也不涨，股市呢，可能是轻微的缓和，当 ai 趋势推动了整个估值出现增值的时候，很多的东西就开始逐渐出现回落，那么也就意味着市场上的钱不可以多点开花，它永远都流向一个抱团性， 抱团最主要的一个问题就是他未来的一个讲故事的能力在持续的给你一个答案，就像我们一季报，然后呢，你看我挣了多少钱？二季报挣了多少钱？三季度，四季度，然后呢还是一个 预期向好的营收，但是这样的情况他最终会被进入到市场的念与给重新的洗牌。 就像现在你从训练模型逐渐转向推理，推理，你又可以去定制芯片，然后呢你从一个小芯片又可以堆叠，又可以变成大芯片，然后你对你整个的原晶厂，然后对于其他的设施都会造成一定的冲击， 所以市场上永远不缺黑天鹅事件，也永远不缺进入到市场搅局的人。而我们也看到现在呢，由于这个三星 sk 海力士对于员工的年终奖 轻则十几万，二十几万美元，多呢三四十万，甚至五十万美元，那么中国这些上市的企业，未来如果真的达到了两万亿、三万亿，他可以给员工开到多少年终奖呢？这个是一个非常值得考验的一个地方。还有呢就是一些企业 通过自身的科研，然后上市以后又能创造多少的一些其他行业挤压到他们的生存呢？所以 永远都是在更替，我们不可能说因为有了汽车马车，我们还需要继续保留，那么可能它只是一个历史的遗留问题了，我们现在要拥抱科技，但是科技也不是说所有的东西你都要全部的去买入，然后今天呢，我们就闲聊到这里。

嗯，霍鲁木兹海峡还是没有通啊。昨天二十八号的时候通行了一艘船，二十七号的时候只通行了七艘船，头疼啊。

有人问，现在海峡都慢慢通船了，润滑油什么时候能降价？今天月姐给大家交个底，以目前的情况看，润滑油短时间很难降价。就算明天突然宣布海峡完全开放， 所有游船自由出港，那我估计润滑油的价格也至少还要两到三个月才能恢复到涨价之前。为什么呢？ 第一，中东的油不是今天通路，明天就能到工厂的，一天几条游船也满足不了下游工厂的需求。所以在接下来的一段长时间里，全球基础油依然是供不应求。第二呢， 库存成本还在高位，现在市面上卖的润滑油，用的都是涨价时高价囤的基础油，厂家和经销商手里这批高价货没有消化完，零售价自然降不下来。 只有等高价库存清完，供应真正稳定了，润滑油的价格才有可能松动。我是月姐，长城润滑油一级经销商。

我们今年说了吗？原油是，呃，这个我们经济的核心变量，就是说它，并且它是一个宏观变化的主动的驱动方，也就是你考虑很多资产的定价的时候， 你要先考虑原油价格的一个波动，但当然了原油价格是比较难测的，他就缓和了，然后就就原油就跌了， 但但是呢，大家大概率还是认为这个原油价格可能会长期维持，所以我们的一个题目就是说呢，呃，在这个 缓有缓和传闻的情况下，他这个原油价格能不能维持高位，或者说呢？这个原油过去的模式就是在叫他口和纳口之间，对吧？徘徊的他口我们都知道，就是 在这个国家的收益率，对吧？每家十年期收益到四点五的时候，或者是原油价格到一百一的时候，东航他就会缓和一下， 这叫他扣拿扣的话呢，就是说不管他怎么缓和，那个海峡就是不开放。所以的话呢，很多的宏观交易者就是把海峡 可能长期不开放作为一个常态，作为一个背景，作为一个机制来来看待。那么原有的话呢，就是在这个他口和拿口之间，对吧？来回的徘徊。 我们在周末的时候，好像周五还没有印象，然后在周六周日，然后感觉上就像自说自话或者话感话一样的，他说他，他说着说着他就认为他要达成协议了，然后我们就感觉上好像海峡就要开了，万事大吉了， 但是你真的有这种感觉之后的话好像周一、周二，对吧？今天是周二吗？好像事情又又转过去了， 这个可能董王遭遇到内部的一个反对，然后好像今天早上，今天凌晨吗？在海，在霍尔莫斯海峡附近，这个又又又打起来了，所以这个局面就是反转，然后又反转。但是我们怎么来看待呢？ 应该来讲的话呢，就是这个备忘录的打成啊，他呃，他基基本上就是一个， 基本上就是一个他扣，对吧？就是在呃国家首页率，在美债十年期首页率接近四点五或者超过四点五， 上个礼拜最高四点七吧，呃，这时候的话呢，或者这个就要他扣了，那么这两天原有价格已经跌了呀，已经跌下来了，他扣已经完成了，所以可以在 再强硬一点点，对吧？然然后就就就打了，这是一点，就说为什么这一次可能周六周日就释放了这个好像要缓和的这么一个消息。另外还有一点就是我们刚才提到的 就是这个呃，全球的石油库存，对吧？他已经快接近临界点了，他的八亿桶的超额储备 可能在下月底，在六月底或者是在七月初就要耗尽了，所以这时候的话呢，也有必要再把它会给缓和一下。但是真的一旦缓和，原油价格一旦就低下来了，煤炭收益也低下来了，煤炭收益低了二十个 g 点，大概现在是 四点四八，四点五零左右，对吧？十年期的，哎，原油价格的话呢，已经跌破一百了，对吧？这时候这个双方又开始强硬起来了， 所以这个呃对于原有的走势呢，就是非常难以判断，就是你看着他的趋势应该是往上的，然后缓和了，你看着他真的缓和了，他好像又是个假的他，他他慢慢的又紧张起来了，那为什么呢？其实就是 虽然我们不说地缘政治啊，但是你根本上就感觉到这个地方他基本上是谈不成的，因为这个海峡的控制权是非常重要的一个东西，那么大量就类比了吗？海这个福尔摩斯海峡的控制权， 他基本上就像这个英国的当年的苏伊士运河的这么一个事件，对不对？你这个失去这个控制权，关系到美国的海洋霸权的，关系到美国的祖宗基业，对吧？是这么个情况，一旦你这个海峡不能控制，你中东怎么驻军 主动不能拒绝，你石油美元的根基就被掏空了，石油美元的根基被掏空，那美元霸权就少一条腿，对不对？他的一条支柱就没有了。呃，所以这个位置 我看了一下，从长远的角度来看，大家都是觉得这个位置没法谈，美国不可能让渡这个海峡的军事霸权，又关系到他的美元霸权， 这个没法让渡的，这个就是一个嗯，针锋相对的事情。 所以你看今天早上是在海峡附近，好像是阿巴斯港，对吧？又又又动手了，说明还是猫的，这个地方他不能放，但是呢，又不敢大打，但是不打呢，控制权又捞不回来， 哎，这个非常纠结，这个这个还好，我们不是懂啊，这个是经过他的操心的， 这是第一点。就是说呢，这个备忘录的话呢，打成只是一个他口，他只是想暂时的压制一下飙升的过高的这个油价和长得过高的 十年期没得收益率，对吧？他这现在其实任务已经完成了，他就可以强硬了，这是第一点。第二点来讲的话呢，就是我们刚才提到了深层次的问题没有解决，深层次的问题 没有办法谈，就是说海峡的控制权，这是一个根本的问题，如果像我们所传闻的看到的那样打成协议，那这个海峡控制在谁手里，对吧？这个是没办法向让的， 所以相对而言，你海峡是不是完全开放都没有那么重要了。 呃，随意来讲的话呢，未来局势还是要反覆的，还是要突变的，或者甚至来讲的话呢？我们可能认为这个事件，中东的这件事件可能就拉开了中东 未来大变局的一个序幕，就是中东未来的变化会一幕一幕一幕上演，大家不会不要认为就是打个协议，然后就万事大吉，可以过上过去的赚钱的那种太平的幸福的日子。我觉得这个 回不去了，对吧？因为为啥呢？因为你美元霸权回不去了，美元的信用回不去了，所以在此基础上他要在全球反复折腾，有的是主动的，有的是被动的，有的是迫不得已的，那么这个事情是回不去了， 我们不展开吧。呃，第三点来讲的话呢，即便这个备忘录签署啊，我觉得 可能伊朗，对吧？在当时的四月八号这个挺火的时候，他也不会是完全开放吗？当时就开放百分之二十到三十，我觉得这一次也是差不多的， 也就准备开放二十到三十。你看每天现在海峡可以通过三十艘，二十六艘船或者三十艘船，基本上是接近站前的百分之二十到三十，二十五到三十基本上就开放这么多，不会完全开的，因为你 拿着海峡就是给下一步谈判一个筹码吗？你如果完全开放了，那个筹码就没有了，所以是不可能的， 这是第一，这是这个另外还有一个夏季的油高峰，对吧？所以原油还是即便开放，原油可能还是一个供不应求的，所以原油的价格也是下不还是下不来， 这是第三点。第四点的话呢，即便这个海峡完全开放，恢复正常运营，对吧？也需要三到四个月。呃，因为海峡开放的话呢，要排雷啊，要各方面，对吧？他基本上是需要两到三个月的，然后你各个游轮在 运送到目的地运送到，好比说亚欧的目的地，他基本上也需要一个月，所以即便恢复正常也需要三到四个月。呃，个人感觉就是多时之秋，这个中东这个地方 即便美国脱身了，可能内部啊，或者是其他，对吧？他也也不可能完全安生下来的，因为中东我们给大家讲过，他是全球的能源枢纽，还是全球的地理交通的枢纽， 并且他处于两个超级大国的，就是叫接壤的地方，他是以亚欧的 亚欧大陆的分界线，对吧？它是一个这个地缘冲突最激烈的地方，它，呃，也是大国反复争夺的地方，它基本上， 呃，我觉得未来可能是一幕一幕的变换，如果是中东持续的变换的话，那么原油价格它也整体上会维持一个高位的，这是对这个我们先从这个 北王路有可能打成的角度来讲这个原油的价格，所以整体上还是会维持高位，也许是原来是一百上，对吧？原来很现在是一百下。就我们反复给大家讲过的八十是比较难的，就是说呢， 基本最那个，呃，原油价格最低的情况也就是在八十到一百，那么稍微强一点就是一百到一百二，如果出现问题，原油库存耗尽，对吧？那就是更高，大概是这是从备忘录的角度。 再一个我们也反复给大家讲过，就是原油处于高位，对美国，对，这个原油的输出国， 对原麦油郎，对吧？像这个美国、俄罗斯和沙特，那么它们都是相对比较有利的， 并且原有处于高位，它也是可以让全球来还债，它相当于提供一个公共产品。嗯？为啥呢？你各国的政府的债务都爆表，对吧？现在全球的债务杠杆率是百分之三百零八嘛，就是一个 gdp 有 三块零八的债务等着呢。 呃，那么所以大家都有还债的要求，那么原油价格高就可以还债，政府是不创造财富的，但是他的债务已经爆表到不能再增加的程度，那么就是要生个办法，把这个债务转嫁给企业和居民， 那么这时候原油涨价就是一个非常好的一个借口，所以原油涨价是可以通过通胀来稀释债务。那么对美国来讲， 呃，一百二到一百三的政府债务，对吧？你也是有这个必要性的，这是第一点。第二点的话呢，我们发现一点，这个去年美元很弱，你今年原油涨了之后，美元反而稳住了， 呃，并且来讲的话呢，全球对美元资产的抛售反而也好像减弱了，不像去年那么厉害，你像去年美元指数你就跌了百分之十，今年美元指数起码从开战以来，对吧？原油价格是 呃涨的，然后美元指数要稳住了，大概横在九十六到一百之间，对吧？大概这么个区间。所以原有涨价可以稳定美元，可以减减轻对美元资产的抛售。 因为原油涨价对亚欧大陆的国家的影响更大一点，因为亚欧大陆的国家不仅是个价格上涨的问题，还有一个是供应的问题。那美国对吧？它是原油最大的生产国嘛，它不存在原油供应的问题，它只是个价格问题，所以这时候美元就比较强。 再一个的话呢，可以卖油赚钱。呃，这个中东事件之后，美国的原油出口增加了三百八十万桶， 增加了三百八十万桶。现在的话呢，可能对亚洲的原油出对全球的原油出口大概是五百万桶每天，另外还有成品有出口，还没算到里面去，这个也是钱。呃，还有一个的话呢，就是我们刚才讲到了，对吧？在这个， 呃，全球的麦油郎，全球的原油的生产大国美国、俄国和沙特，他们是有默契的让原油价格处于高位。 呃，再一个的话呢，就是呃这个原油长期高位的后果，对吧？我们也给大家提到了短期是个通胀，其实个人认为啊，呃， 这个原有的第一个阶段就是原有的经济的第一个阶段还没有完成，就是前面是第一波上涨，我觉得第原油第二波上涨，对吧？到一百二到一百五的可能性并不能排除，所以原有的通胀效应 造成的通胀效应和流动性紧缩还没有，还没有完，但是呢，现在我们同时也看到了原油上涨之后需求降低，对吧？有一点点经济衰退，或者是 这个，呃，这个经济一一些活活力下降的问题，对吧？我们也看到了，如果原有涨第二波，那么衰退的这个迹象就会更加明显，其实我们国家有，对吧？被动去，主动去库存嘛，其实就是有点经济衰退了， 长期的话呢就是智障，我们前面有小视频讲的，我们也不展开，所以反而来讲，我觉得要担担，担心一种风险，就是，呃，在这个原油库存，呃，超额储备消耗 快消耗完的情况下，再有一个月吗？一个月到一个半月，那么我觉得原有二波上涨的可能性并不能排除，如果如果这样的话呢，他这个通胀就会爆表，长债收益率就会爆表，可能 日本和英国会发生债务危机，那么不排除在传全球传染，对吧？造成金融危机、经济危机，这都是有可能性的，这个逻辑上来讲是非常通顺的，没有没有千疮百孔的地方。 所以对于原油价格的二波上涨，我觉得还是要有一个思想准备。这是第二点，就是说呢，原油价格处于高位的话，他对美国的好处和他 呃第二波上涨的可能。那么再一点来讲的话呢，就是，呃，从长期来看，原油价格上涨就是美元信用下降的产物， 呃，从长期的角度的话呢，呃，原油和黄金，对吧？它们是一个同步的，一个正相关的一个关系， 所以说呢，年内的跷跷板，年内的原油和黄金的副相关跷跷板，它是一个暂时的一个现象。呃，啊，我们这里稍微展开一点点， 就是说呢，有的人就是说认为股票原油价格跌回去了，那么通胀就 通胀就不会再发生了。呃，那么长债收益就被彻底压下去了。我觉得怎么来看待这个问题啊？ 其实我们在前期的时候，在前期的一一两年的节目里面反复给大家讲过吗？这个根本的逻辑讲的非常的清晰，就是说呢，呃，是美元信用的长期的下降，对吧？他导致了通胀，导致了商品价格的上涨，导致了 美债收益的一个上行。所以原因是在哪里？原因是在美元信用下降，所以这时候我们看到了通胀，看到了大众商品上涨，看到的长债收益上涨，都是结果。 所以你不能说什么呢？不能说原油不涨了，这个通胀就没了，原油不涨了，然后长债收益就安全了，对吧？就万事大吉了，他就可以 从此下去了，他不是这个。那么所以来讲的话呢，不管是原油上涨，还是商品上涨，都是美元信用下降的一个结果，那么，呃， 而商品的上涨必然会导致通胀，那么既然有通胀，他就会导致常在收益里的一个上行，所以因和果我们要搞清楚。呃，所以说并不是说原油不涨了，通胀就没有了，原油不涨，其他的东西可以涨， 对吧？只不过现在是原油涨了而已。那么去年我们看到的是黄金，对吧？看到的是这个有色和白银在涨，贵金属在涨，那么今年我们看到了原油在涨，那么即便原油不涨了，其他的商品也会涨。所以说呢，原油上涨，他是美元信用下降的结果， 那当然了，我们也说过，你原有涨的话呢，他可能推升这个上游的成本，对吧？他可能会促使未来的更广泛的商品价格上涨，也是过去上涨的商品可以再涨一轮，过去没涨的像粮食，对吧？他可能也会涨，大概是这么个逻辑， 所以我们要把逻辑分清楚。呃，所以说呢，不管是商品上涨，还是通胀，还是每天收益上涨，都是美元信用下降的结果，是美元信用下降表现出来的形式，并不说某个商品不涨了，通胀就没有了，这个商品不涨，其他的 可以涨，这个商品现在不涨，过两天他可以再涨，所以大家要把这个逻辑搞清楚。而美元信用下降，我们也给大家讲过了， 他，他是什么？他，他这个结果导致的原因是，导致这个结果的原因是什么呢？就是美国的这个产业空心化，对吧？这是这又是个根本的逻辑，就是美国的产业空心化， 导致这个双持资，导致贸易持资，导致财政持资，而失控的财政持资就导致这个 债务失控，对吧？高高债务、高利率、高通胀，那么债务螺旋，那么这时候的话呢，就是美元信用，他就是长期下降的，所以以美债为 基石的全球的金融体系就处于一个重构的一个情况，全球的货币体系也是重构，所以这时候的话呢，就是产业空心化，是因美元信用下降，全球货币体系 虫购，他是果，对吧？这是这个，这是这么个逻辑。然后呢，在在下面一层的话呢，就是原这个货币信用下降是阴，那么通胀了， 呃，这个长债利率上行了，商品上涨了，他这就成果了，对吧？这个我们他是两层的逻辑，这也是我们反复给大家讲的，我们就是怎么来看待这个商品的上涨，他的逻辑就在这里，我们就是从这个产业空心化 推理到这个美元信用长期下降，然后再推理到，呃，万物皆涨，对吧？大众商品都要涨， 推理到膨胀是不可避免的，会越来越高的，长债收益是长期上行的，对吧？那么他们这条逻辑是比较顺的，呃，所以我们这里纠正一点，就是说我把原油压下去，膨胀就没了，原油压下去或者中东局势缓和了， 存在收益率就不涨了，这个对吧？这个并不是这样的，就是说呢，呃，通胀、大众商品上涨和存在收益上行，他们都是果，他们不能相互，他们相互之间不是互为因果的关系。 呃，我们也给大家讲过吗？啊？再讲一点，就是那个长债收率吗？长债收率的话呢，美国就是从八零年到二二年，对吧？他都是一个下行的一个通道，就在二二年的时候，呃，长债收率突破了过去四十年的下降通道， 那么从历史的角度来看的话呢，就是长债收益未来的十年到二十年，他都是一个趋势向上的一个过程，所以目前这个十年期长债收益压在四点五，对吧？这个三十年压在五， 他只是一个暂时的现象，你反复压，不管你压多少次，最终都是要压起来的，对吧？我们看到英国的三十债已经到了五点八八吧， 即即便是日本三十债也到了四点零七了，对吧？所以，呃，美国的长债利率，西方国家的长债利率 长期都是上涨的，在这个债务报表的情况下，他们最怕的就是通胀，但是原油又涨了，果然原油上涨一方面可以化解，但是另外一方面又会家居他们的债务压力，对吧？所以这是一个双双向的关系。 这是我们稍微展开了一点啊，就是讲了一下，就是说，呃，即便原油下跌，也不会改变通胀和长债收益上浮。呃，这再一点来讲的话，我们回到原油，就是说原油从月线的角度来看， 它具备冲击这个一百三和一百五的前面的历史性高的可能性，甚至来讲可以更高，对吧？我们在前面的节目里面讲到，原有的时候给大家画有图的，我们这一次没拿， 呃，我们可以看那个越越 k 线图，基本上就指向历史高位甚至更高的位置， 呃，所以原有价格的话呢，即便暂时缓和，但是不改 中期和长期向上的可能，对吧？呃，这个一个是技术方面，另外一个就是我刚才提到的美元信用下降的情况，长期下降他改不了。 再一个的话呢，就是原油处于高位。还有一个原因就是我们刚才提到了中东的潘多拉盒子打开了，这个在全球失去的情况下，在这个超级大国的边缘，两个超级大国的边缘交汇地带， 又是全球的能源枢纽和交通枢纽，那么这个地方是很难安定下来的，所以中东巨变或者中东大变局，对吧？可能只不过是刚开始。那当然我们这个是从经济的角度啊，我们并不是在作此 才，这个这个政治分析的我们也不展开，所以整体上来看的话呢，即便达成协议，呃，油价短中期也很难下去，何况我觉得根本的问题不解决，即便达成协议也是一个暂时的，对吧？不排除 还会再升级，对吧？还会再反复，甚至推倒重来，呃，这都是可能的， 中东的事情没有确定性。呃，这是这一点。第二个结论的话呢，就是原油上涨的动力在于美元信用的下息， 呃，所以在美元信用下降的这个逻辑不能改变的情况下，对吧？你要扭转这个产业空心化吗？那是不可能的。所以的话呢，原油中长期他都是，对吧？都是继续继续往上看的， 但长期原油跟黄金它都是同步上行的。这是第二个问题，就是说呢，呃，这个 还好像是局势缓和了，原油还会不会高位？我记着我们前面的有一个小视频也是说过类似的事情，因为这个 taco 搞了好多次了，所以我们就认为这个原油就是在 taco 和纳口之间徘徊，但是呢，还是改变不了纳 taco 的 这么一个 背景板，对吧？这是第二个问题，怎么来看待这个原有的一个价格？

一条海峡决定全球油价每依旧谅解备忘录框架达成原则一致，如果霍尔木斯海峡全面开放，油价会大跌吗？大家好，本期内容仅做财经资讯和行业知识科普，不构成任何投资建议。 先讲重点，霍尔木斯海峡被称为世界油阀，全球每三桶海运石油就有一桶从这里路过，每天大约有两千万桶，占全球石油消费近百分之二十。 今年二月底以来，受中东局势的影响，海峡处于半封锁状态，通行大减，直接推高了油价里的地源风险溢价。如果霍尔默斯海峡全面通航，对于油价影响可以分为三块，第一，短期 地源溢价快速消退，短期油价明显回落，历史上已经重演过一次。四月十七日，伊朗宣布临时开放海峡，布伦特原油单日暴跌了百分之十三，相当于一桶油瞬间掉去十到十五美元的战争溢价。 最近五月二十五日传出可能重开的消息，油价又一天暴跌了百分之五。所以只要有开放预期落地，短期油价大概率是快速回落。第二，中期供应缺口填补油价回馈基本面。现在因为海峡是半封锁状态，每天的大概有八百万桶的缺口， 一旦开放，沙特、伊拉克、阿联酋这些国家的邮轮能够正常出海，缺口会被快速弥补，油价就不再受缺油的驱动，转而看全球的需求，基本面的因素波动会变小。第三，长期 要看开放是真自由还是有限的监管关键点。伊朗说开放后海峡仍是伊朗管理，美方希望完全自由通行。如果是有限的开放，有条件通行，或者是时不时还有扣船检查，那些风险溢价也不会完全消失，油价还是会比冲突前更高一截， 只有真正的通航自由，油价才会回到今年二月底之前的水平，也就是布伦特八十到八十五美元一桶的区间。 最后还要提醒大家，本期内容仅为资讯科普，不构成任何投资推荐。中东局势反复，海峡是开了又关，关了又开很常见，油价波动会很大。同时原油市场还受美联储政策的影响、全球经济需求等多重的影响，不确定性非常高。 以上的内容仅为财经知识科普，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请结合自身的风险承受能力，独立审慎做出投资决策。

江苏售电找小雨，小雨帮您来捡货！今年夏天用电客户担心的不只是高温，也不只是电价上涨，而是几个风险在同时的叠加。大家都知道，从年初至今，特朗普从委内瑞拉打到伊朗， 只要是石油多的地方，都逃不了它的魔爪。霍尔默斯海峡被封闭，不少南方省份因依赖 l、 n、 g 发电，电价都大幅度上涨。 大家可能会想，打不了海峡通畅，能源价格回落，电费是不是就不会下降了？那可不一定，日韩这种严重依赖万能能源供给的国家要补库存，被特朗普吓到的国家要加大库存， 再加上中东被扎的稀巴烂，恢复能源也要时间，油漆价格没那么快下来，这下你还觉得电费可以很快回落吗？再说最近特别火的厄尔尼诺现象， 高温天增加，雨水分布异常，可以想象一下，如果持续高温，空调制冷的负荷上升，夏天又要加大，生产不下雨，电站不发力，电价会成什么样子？ 今年啊，电力市场的参与者真是多灾多难。霍尔莫斯海峡推高能源成本，厄尔尼诺推高用电负荷，这种情况下，你的电费真的守得住吗？也提醒大家，千万不要被所谓的低价所骗，我们下期见，拜拜！

每一局是缓和打压国际能源价格，国内市场上游品价与下游需求疲软持续博弈，整体涨跌互见。 从区域表现看，内蒙古、湖北、陕西区内部分夜场价格出现调整，山西、河南、宁夏个别夜场窄幅整理，基于省份价格盘稳为主。海气方面，接收站出货价格高位运行，与国产气价差明显，但整体交投平稳。记得点赞关注哦！

据新华社援引美国华盛顿邮报五月二十四日报道，美伊双方已就谅解备忘录框架达成一致，一旦正式签署，伊朗将在三十天内全面恢复霍尔木兹海峡的航运。这一消息让持续紧张的全球能源市场迎来重大利好。 根据协议框架，双方将把当前临时停火延长六十天，以便就永久结束战事谈判。一旦签署，伊朗将立即启动海峡排雷工作，三十天内确保航道恢复至战前状态，所有国家船泊可自由安全通行，且不会收取任何通行费。 同时，包括黎巴嫩在内的所有战线将全面停火。伊朗官员透露，海峡开放将分阶段进行，第一阶段美国将解冻一百二十亿美元伊朗被冻结资产，同时解除对伊朗港口的海上封锁。 值得注意的是，这份谅解备忘录暂不涉及核协议，仅承诺在停火期内就核问题继续谈判。伊朗没有在核心主权问题上作出让步。不过，伊朗方面明确表示，即便海峡赴航，其管理权仍将完全由伊朗掌控， 包括确定航线、发放许可证等。伊朗外交部发言人此前强调，霍尔穆斯海峡的事务与美国无关，是沿岸国家之间的问题。目前每一双方仍在就最终条款进行磋商。 特朗普二十五日表示，谈判进展顺利，但同时强调不会签署糟糕的协议。如果一切顺利，双方最早可能于近日正式宣布协议。感谢收看本期节目，咱们下期再见！

霍尔木兹海峡如果重新开放，会对这个美股市场啊，以及证券市场还有黄金的价格带来一个怎么样的影响呢？我们今天来简单聊一聊。 据这个美国华盛顿邮报称啊，伊朗跟美国已经就一份谅解协议书达成一致了，一旦签署啊，就将在三十天内恢复这个霍尔木兹海峡的航运。 首先啊，如果霍尔木兹海峡的航运开放啊，受影响最最明显的肯定就是油价了，全球百分之二十的石油啊，都要经过霍尔木兹海峡，消息一出来啊，今天的原油价格就已经开始下跌了， 布伦特原油今天当日啊已经从一百美元降到了九十五美元附近，此前啊，三月份最高的这个原油价格达到了一百一十九美元，那海峡如果开放了，油价有望长期的在九十美元以下啊，这个徘徊。 其次呢，就是股市，那我们以美国的股票市场为例啊，当前美股主要的利空消息啊，来自于美国货币政策收紧，那美国货币政策收紧背后的主要原因就在于美国的通货膨胀率比较高，那如果海峡开放啊，油价就会降低，那么美国国内的物价呢，就会有所下行， 那美国国内所采用的这个货币政策由松转紧的这个节奏就会大大的放缓了。因此啊，单独来看这个霍尔木兹海峡开放这一个因素的话，他是会利好于美股上涨的， 但是我们还是需要注意一下啊，美股还是受很多方面的综合原因影响的，所以过程中我们还是需要注意突发事件以及一些超预期数据发布，对于股票市场的影响。 再者呢，我们再来说一下啊，证券市场，我们就以美债为例啊，当前啊，美债的收益确实还是比较高，十年期美债啊，还是处于这个百分之四点五五左右的水平，海峡开放呢，则这个货币政策收紧的节奏会放缓，当然，一定程度上，确实是会抑制美债的收益继续上升了， 但另外一方面呢，股市预期也会上行，所以一定程度上，从资金流动性的角度出发，他就会抽走啊，证券市场这部分的资金。综合来看，海峡开放啊，可能对于美债市场整体的影响相对比较有限，美债的还是受这个政策利率影响会比较大一些。 最后呢，我们再看一下黄金啊，在霍尔木，在海峡开放之后啊，黄金的价格啊，今天呢，这个消息一发出，就出现了一定的程度的上涨，单日内的涨幅已经超过了百分之一，整体上来说呢，海峡开放还是会利好于整体市场的资金流动性的，但是今年以来啊，黄金跟美股之间的这个 走势还是出现了一定程度的分离，金价在今年的表现就是不足像往年走的那么强了， 主要的买房力量还是在于中国和印度的黄金投资者以及各国央行购买这个黄金。因此啊，海峡开放确实会利好黄金，但是啊，其他因素有可能仍然是支撑黄金价格的主要因素。