莲花控股abf膜有专利限制吗
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00:58查看AI文稿AI文稿a b f 膜今天我们来看看一家卫星场跨界卡了全世界脖子的产品，英伟达的 ai 芯片，英特尔和 amd 的 处理器几乎都离不开它。接下来让我们股民一起学知识吧！ a gina model build up film 翻译过来就是未知数基层膜， 它的厚度是二十微米，大概是人类头发丝的三分之一。这是一种半导体高分子绝缘材料，是未经氨基酸的研发副产品。用大白话说，现在的芯片都非常小，但里面的电路密密麻麻有几亿条，不能都铺在一层上。所以工程师决定往高了盖，把电路一层一层堆起来，用 abf 膜当柔板， 每层电路之间垫一层膜。芯片工作室非常烫，它受热不会变形，它还能打洞，让楼上楼下电路通电。它很薄，可以在几毫米的窄板里塞进几十层电路，最后盖出来的精装修摩天大楼就是 a b f 窄板。有请老演员韩五 g 芯片 大家欣赏下成品 a b f 窄板的侧面。目前 a 股中最有可能对标或取代未知数的公司是莲花控股和华正新材。祝大家下周赚钱！
721张赢赢（大A读博）
10:37查看AI文稿AI文稿今天咱们要聊的呢，是这个莲花控股啊，我们会从他的这个基本情况和发展历程开始说起啊，然后呢，我们会再聊一聊他这个所谓的消费加科技的双轮驱动的战略 啊，他到底是怎么在这两个领域进行布局的？最后呢，我们也会来看一看啊，他这个公司的投资价值，以及可能会面临的一些风险。好的，那我们就开始今天的内容吧，咱们先来看第一个部分啊，就是公司的基本情况和发展历程。 首先第一个问题啊，就是莲花控股他的发展历程都经历了哪些阶段？莲花控股呢，他其实是，呃，起步于一九八三年啊，那个时候他还是一个以生产味精为主的一个地方国企啊，然后后来呢，他是抓住了这个 玉米主产区的这个优势啊，迅速的发展成为了全国最大的味精生产基地啊，市占率曾经超过百分之四十， 而且他是九八年就已经在上交所上市了啊，那几年之后呢，他又开始多样化扩张啊，曾经是行业里的绝对龙头啊，对，没错没错。然后呢，这个公司呢，其实在 二零一三年之后啊，就因为行业竞争加聚啊，再加上一些财务的问题啊，就一度陷入了这个亏损啊，甚至到了退市的边缘啊，直到 二零一九年啊，进行了债务重组，引入了新的投资人之后啊，才慢慢的开始聚焦主业啊，二零二三年年开始呢，要大力的转型 ai 算力啊，到了二零二四年啊，正式更名为莲花控股啊，并且 提出了这个消费加科技的这个双轮驱动啊，到了二零二五年啊，这个营收和利润都创了历史新高啊，就实现了这个从传统的调味品啊，到科技领域的这个华丽转身。 哎，那就是说莲花控股这几年在调味品和算力这两个领域到底做到了什么程度呢？嗯，调味品这一块的话，他是二零二五年啊，这个味精的销量是超过了二十五万吨啊，然后营收是二十二点九二亿元啊， 市占率呢，是连续二十年全国第一啊，同时呢，他的这个主打这个健康提鲜的这个复合调味品啊，更是 暴涨了六倍多啊，他的这个线上渠道的收入啊，是同比提升了百分之一百六十，线上线下都很强啊，这是很厉害。然后同时呢，他在这个智能算力这一块啊，也是从零开始啊，做到了 二零二五年啊，收入是一点二二亿元啊，毛利率是百分之四十六啊，他的这个 gpu 的 这个保有量啊，是到二零二六年啊，目标是三万。屁啊，他已经有自建的智算中心啊，也有自己的 啊，行业专用的大模型和一体机啊，他的这个客户呢，也是包括了这个政务啊，金融啊，互联网啊等等的这些头部的企业啊， 他的这个半导体的这个 a b f 胶膜啊，也是通过他的这个子公司啊，实现了这个国产替代啊，就是这两块业务啊，是齐头并进啊，让这个公司啊迎来了一个新的一轮高速成长期。莲花控股到底有哪些核心竞争力啊，能让他在市场上能够脱颖而出呢？ 首先第一个呢，就是他的这个品牌啊，他是一个有四十年历史的品牌啊，然后呢，他的这个味精啊，是家喻户晓的一个味精啊，他的这个品牌价值呢，是超过了五十亿元啊， 同时呢，他还拥有国家级的技术中心啊，还有这个博士后的工作站啊，就是他的这个研发实力也是非常强的哦，原来技术和品牌是他的底气啊，然后呢，他的这个渠道也是非常的强大啊，他的这个呃，全国有三十多家分公司啊，两千八百多家经销商啊，一万多家 客商啊，产品出口到七十多个国家啊，同时呢，他的这个呃国资的背景啊，也给了他很多的政策和资金的支持啊，同时呢，他的这个调味品的这个业务啊，也给他的这个算力的扩张啊，提供了一个非常稳固的现金流的保障啊，同时呢，他的这个 管理团队啊，也是非常的专业啊，他的这个激励机制啊，也是非常的完善啊，所以呢，就是这些啊因素啊，共同的来推动他不断的去创新和发展。那咱们现在就来聊一聊这个双轮驱动的这个战略啊。嗯， 这个莲花控股的这个消费加科技到底是一个什么样的布局啊？这个消费加科技其实就是一边呢，是守住调味品这个基本盘啊，然后通过品牌复兴啊，产品创新啊，渠道的这种线下线上的融合啊，来让这个传统的业务焕发新的活力啊， 包括像他的这个莲花松茸鲜啊，就是一个非常成功的一个例子啊，去年的这个液态调味品的这个营收啊，是暴涨了六倍多啊，消费板块这边确实是动作频频啊， 然后科技那边呢，就是从二零二三年开始啊，就大力的投入到这个 ai 算力啊，智算中心 去年的这个收入啊，是突破了一亿元啊，同比增长是超过了百分之五十啊，同时呢还跨界啊，去做了这个半导体的这个封装材料啊， 也跟高校啊，去合作研发这个核心的胶膜啊，也有自己的这个自由品牌的这个 ai 一 体机啊等等的这些东西，就是让这个科技成为了这个公司的全新的一个增长级。哎， 那就是说莲花控股到底是怎么把这两个看似不相关的消费和科技这两个业务能够拧成一股绳，然后还能让整个公司跑得更快呢？ 这个其实背后的秘诀就是他们的这个所谓的幺二三四五六体系啊，就是以这个双轮驱动为核心啊，然后呢通过这个产供销储备啊，这几个环节的协调啊，再加上这个业务、财务、法务、政务啊这几个方面的一体化的管控啊， 把这个线上线下的市场啊，国际国内的市场啊，研发和销售啊这几个方面全都打通啊，同时呢还不断的在推进这个管理机制的创新啊，人才引进啊，平台的升级啊等等的这些方面， 甚至他们还用这个 ai 和大数据去赋能他们的这个产业链啊，供应链啊，包括他们的内部的管理啊等等的这些方面，就是让这个消费的稳健的现金流啊，去反哺这个科技的创新啊， 同时呢科技又不断的去给这个消费来进行提效啊，和带来新的想象空间，对，就是这种深度的融合啊，产生了这种协同的效应啊，让这个公司的竞争力啊和抗风险能力都大大增强啊。 那就说莲花控股这个双轮驱动的战略，到底给行业给资本市场带来什么样的冲击呢？就他们这个调味品的这个业务啊，不断的在拓展啊，所以他们也被认为是 传统产业转型的一个标杆啊，也获得了很多的荣誉啊，包括什么国货消费品牌五百强啊等等的，这些也获得了很多专业机构和媒体的认可，看来是各界都很看好他们这个布局啊，对，没错没错，然后他们也预计就是二零二六年 会有百分之二十五以上的营收的增长啊，和百分之三十五以上的利润的增长啊，就是这种消费加科技的这种模式啊，其实也被认为是行业的一个新的范本啊，也吸引了很多资本的关注啊，同时也为这个产业的升级啊和价值的提升啊开辟了一个新的道路。咱们来进入到第三个部分啊， 今天要聊的是莲花控股的投资价值。嗯，那这个投资价值咱们主要是从哪些角度来分析呢？ 就是我们还是从消息面、行业赛道、公司的基本面、资金和市场情绪这几个维度来展开啊。首先第一个就是消息面， 最近的话，公司的这个业绩表现是非常亮眼的啊，然后呢，他的这个未经的这个试战率也是连续多年保持第一啊，他的这个新业务的扩张啊，也是非常的激进啊，他的这个呃和国内的这些头部的企业 也有很多的合作订单啊，也获得了这个国资的这个增持啊，等等的这些看来是各方面的利好确实不少啊。然后呢，再加上这个行业赛道也是非常的好，就是调味品这个是一个非常稳健的基本盘， ai 算力这个又是一个高毛利的新的赛道，它的这个技术和成本的优势也非常的明显，再加上公司的这个产品和渠道的不断的流入，包括市场的关注度也非常的高， 所以说他的这个投资价值啊，是非常有支撑的。那你觉得莲花控股目前最大的风险点会有哪些？首先第一个就是调味品这个行业本身就非常的竞争激烈啊，然后呢，这个味精的这个替代品也越来越多啊，原材料的这个价格波动也非常的大， 包括他的这个新业务的投入啊，也非常的大，这个 ai 算力和这个半导体材料这个投入都是非常大的，而且回报周期很长，所以说 兑现的这个不确定性也非常的高，资金压力是不是也挺突出？对，没错没错。然后呢，它的这个呃经营活动产生的现金流量净额啊，是连续为负啊，有息负债也非常的高，还有就是历史的亏损还没有完全的弥比啊， 所以说它的这个分红啊，包括它的这个再融资都非常的受限，再加上它的这个 abf 膜的量产啊，都要依赖于这个进口的高端芯片， 如果说这个海外的供应链出现了问题，或者说他的这个客户的拓展啊，出现了问题，那他的这个业绩的波动啊，也会非常的明显， 再加上食品安全啊，包括宏观经济的波动啊，也会给公司带来一些比较大的挑战。就是说如果有人现在正考虑投资联华控股，你会给他们一些什么样的建议呢？就是这家公司我觉得它是一个 调味品的这个基本盘非常的稳，然后同时呢他在这个 ai 算力和这个半导体材料这个新的赛道上面也有非常大的想象空间， 所以说他是一个进可攻退可守的这样的一个标的。但是呢，你也要注意他的这个资金链的压力啊，包括他的这个新业务兑现的节奏啊，包括他的这个原材料的波动啊，所以说你如果是一个 看中他的这种转型的潜力，同时你又可以承受一定的波动的这种投资者，那他可能是一个比较合适的标的。 但是你在投资之前啊，最好还是多关注一下他的这个现金流的情况和他的这个新业务的推进的情况，你要结合你自己的风险偏好啊，去做一个比较理性的决策。对，今天咱们从莲花控股的这个发展的历程， 聊到了他的这个双轮驱动的战略，然后也聊了聊他的投资价值和他面临的一些挑战。嗯，其实说到底啊，这家公司 能不能够持续的创造佳绩啊，还是要看他能不能在传统的消费和这个新兴的科技这两个领域不断的去突破，去兑现他的这个潜力。好吧，这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
45钱途观测局
03:10查看AI文稿AI文稿谁能想到啊，卖味精的也来跨界搞 ai 算力了。哈喽哈喽，大家好，这里是趣姐商业，味精致癌掉头发这句话坑了味精行业快二十年了。但现在， 莲花味精全国销量第一，母公司莲花控股二零二五年的营收三十四点五二亿，净利润三点零九亿，同比增长了百分之五十二点五九。在 在众多调味品的上市公司里头，营收和净利增速双双第一。更魔幻的是啊，这家卖味精的老国货，现在的股价呢，从年初的六块飙到了十四块，市值涨了一百多亿。资本市场里头，他的标签已经不是调味品了，而是东数西算，算利租赁，半导体概念。 一个厨房里的老字号，怎么就走到了英伟达的门口呢？这里啊，我们要先来讲一个参照物啊，日本的公司未知数 之素，最早也是做卫星起家，后来呢，工程师从卫星生产的副产物里头发现了一种特殊的树脂，研发出了 a b f 膜。这玩意儿啊，是高端芯片封装的必备材料，英伟达、台积电、英特尔生产芯片都绕不开它。所以，一家卖卫星的，就这么坐上了全球半导体产业链的 vip 桌， 卡住了全球 ai 产业的脖子。现在 ai 产业这么火热，资本市场就想啊，莲花味精能不能复刻一遍呢？莲花呢，也确实在动啊，不断地跨界，把目光瞄准了 ai 科技业务。二零二三年，子公司莲花科创跟新华三达成了合作，采购了三百三十台英伟达的 g p 服务器，接入了算力租赁的赛道。二 零二五年呢，公司推出了莲花智能体 deepsea 和 ai 概念也算是搭上了。 deepsea 和 ai 概念， 今年四月子，公司花了一点零三亿拿下了深圳的纽菲斯的百分之五十一的股权，正式地切入了半导体封装材料的 a、 b f 模的赛道。到了五月，又准备增资大模型六小虎之一的阶月星辰，从算力基建切入到了算法层。莲花的股价反应也很诚实啊，一路上长， 看起来呢，有点像中国未知数的感觉，但是我们来细看一下财报的数据，冷水还是得交啊。二零二五年的莲花钻利服务营收一点二二亿，仅占总营收的百分之三点五三，毛利率百分之四十六，虽然很高，但净利润是亏损了两千八百五十 七万，公司自己都承认啊。二零二五年度钻利业务开展严重的不及预期，累计中指大额销售的合同金额为五点七五亿。 更严重的是现金流，二零二五年的经营活动，现金流的净额从六点五二亿暴跌到了二点二零亿。算力投资全靠未经的主页来书 写，公司在回复交易所问询函的时候，坦言存在较大的融资压力。我们再来看 a、 b f 膜那条线，未知数已经跑了二十多年了，高端超薄产品的客户是英伟达、台积电、纽菲斯目前量产的还是终端的 a、 b f 膜，所以 高端超薄还在研发当中。也就是说呢，未知素已经坐在了英伟达的桌上，莲花啊，还在门口排队呢。 所以莲花味精的故事有意思的在哪呢？就是它不是用一个老牌国货，靠情怀翻红的简单剧本，它是靠跨界 ai 科技赛道，用中国未知素的想象去撬动资本。可以说主页味精是它的基本盘算力， a、 b、 f 膜、阶月星辰这些副业都是它的投资，但这些投资能不能换来真金白银呢？不 看故事要看订单，魏京这碗饭他能端稳，因为达的饭桌能不能上，还得看他的高端膜什么时候能进金源厂。
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