几内亚限产影响
吉内亚矿业部长说了几句话，意思很简单，你们别超产了，谁超产谁停工。就这么一下，中国铝业涨停，氧化铝期货飙升超过百分之五，整个铝板块全线飘红。为什么远在非洲的一纸通知，能让中国股市抖三抖？因为有一个数字叫百分之八十一。 今年前四个月，中国从吉内亚进口的铝土矿占了全部进口总量的百分之八十一。我们身边铝制品的源头，超过八成概率来自那个西非国家。这不是简单的贸易，这是供应链的命根子攥在别人手里。吉内亚为什么突然动手？ 二零二五年，他们铝土矿出口量暴增百分之二十五，干到了一点八三亿吨的历史天量，结果框架反而跌了近一半，挖的越多，卖的越便宜，换谁都不干。所以，他们从去年开始，吊销了五十一家矿山的许可证，把出口税率从百分之五点五翻倍到百分之十。现在直接划了一条产量红线。 市场普遍预期，二零二六年，吉内亚出口总量要控制在一点五亿吨，而去年是一点八三百万吨，降幅百分之十八。更狠的是，运费也在涨， 菠萝地海干散货运价指数冲破三千点，创两年半新高。吉内亚到中国的运费比矿石本身还贵，双重夹击下，矿企已经开始主动减产。五月日军发运量比四月暴跌了百分之二十一点八。这不仅仅是涨价的问题， 国内氧化铝行业本来就有两千万吨的过剩产物，大多数企业已经在亏损边缘。几内亚这么一卡没有自由矿山，只靠买矿石加工的厂子会被直接挤出市场，而有矿的企业，比如早早去几内亚布局的那些巨头，反而能扛住成本压力。这不是阴谋，这是全球资源国正在做的事情。 刚果对谷下手，津巴布韦对铝出手，现在几内亚对铝土矿出手，他们不想再当廉价原材料的供应地，要把加工环节留在自己国家。 过去那种我挖矿你加工的模式，正在被这些国家亲手终结。如果你觉得今天的内容讲清楚了，这场资源争夺战，点赞、收藏，转发给你身边经常抱怨物价的朋友！评论区告诉我，你还想了解哪种原材料的底层逻辑？关注我，每天一条硬核财经干货！
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05:12查看AI文稿AI文稿铝土矿整体的价格如果说在未来一段时间通过几内亚行政限制受到了催生，那么对于国内的铝企多多少少有一定的影响呢？但是对于不同的企业，其实不一样的，几内亚限制铝土矿出口的真实原因，以及对国内铝企及铝价有什么影响，几内亚大概六月一号要公 一个关于铝土矿出口的相关的限制性规定，大家预计呢可能说从出口一点八亿吨降到了一点五亿吨，这样的话，其实对于中国本身国内的铝土矿来讲的话，相当于大概少了三千万吨，这个对于中国本身氧化铝的 原料上来讲就是一个减少，所以说盘面上你会发现氧化铝是有一个相对大幅度的拉升的，但是目前到现在为止呢，更多的就是大家的一个预期，因为对于铝土矿这个行业来讲的话，它的下游是氧化铝嘛， 氧化铝的下游其实是电结铝嘛，那你现在几内亚说要去增加出口的关税，同时呢还要去减少出口的规模，那本身来讲的话，其实是几内亚这个国家，他想说你们这个中铝卫桥，中国的这些牛的电结铝企业，你们把这个产能给 我落到几内亚国内，尽量不要在你们中国再去扩展了，其实本质上来讲，它就是跟其余的一些资源类国家是一样的，就是你要给我当地带来更多的 gdp， 这个玩意其实是最直接的诉求， 上一次铝土矿跌到了大概六七十美金的时候，他也搞了这么一回事，就是没收你的采矿证吧。所以从这去看的话，本身吉内亚对于这件事情来讲两个诉求，第一个诉求就是把产业留在国内，第二个诉求就是让这个铝土矿的价格相对来说拉升的高一点。但是我们来分析一下这个事情啊，第一个诉求来讲的话， 他想把产业留在吉内亚当地应该是只有一座氧化铝厂，而且产的还不是特别高。那么在之前商谈的时候要求中铝， 然后包括其余的一些工资企业在当地去建的话，最快最快基本上也需要三到五年的时间才能把一些氧化铝厂规模建起来。但是呢，你如果说仅依靠于规划中的这些氧化铝的 产量，消耗掉您挤在内全部的铝土矿几乎是不可能的，你短时间内建不了那么多。第二个来讲就是你现在挤在内想要的不 不光是要有氧化铝，还要有电节铝。那么我请问一个问题，就是己内亚现在整体的工业的这种状况，最基本的能源是无法保障的，因为电节铝这个东西它的耗电量是非常非常的大的，而且电节铝的成本它的电费几乎就占了一半左右， 那么你在这种状态下来讲，你己内亚有多少的电能够去供这个电节铝？这也不是说三五年，你通过所谓的行政命令其实很难去把它真实的落地， 因为就算我们中资企业很有钱，你能源解决不了我也没办法。所以我觉得对于挤内亚现在当局来讲的话，他其实更想就说你这个铝土矿的价格给我抬一抬，你不要说总让我挣辛苦钱， 我觉得这个是短期来讲它最重要的一个诉求，那么铝土矿整体的价格如果说在未来一段时间通过这个行政限制受到了推升，那么对于国内的铝企多多少少有一定的影响呢？ 但是对于不同的企业其实不一样的，比如说目前现在来讲，国内的氧化铝依然是过剩的，不管是产量过剩还是说库存累积也好，也就是说铝土矿整体的价格如果说拉起来的话，其实对于短期的氧化铝没啥太大的影响，因为你社会消耗氧化铝的库存还需要消耗一段时间， 基本上都得消耗两三个月才能消耗的干净，那你两三个月之后呢？也许可能这个价格会随着铝土矿的成本的上升而上升。那这个是关于氧化铝这块，那对于电节率来讲， 其实几乎没有什么影响，因为对于电机铝来讲，它最大的成本其实来自于电费，不是你氧化铝，那么氧化铝整体的价格的上涨，对于目前的电机铝的利润影响其实没有大家想象那么大，因为对于现在中国的电机铝这个产业来讲 的话，它的产能是有天花板的，现在玩命了干也就这些，你再想要也没有。所以说对于你现在整体电机铝的利润来讲， 影响不是特别大，这个是从产业的角度来讲，但是呢我们在去交易的时候，其实你会发现又不太一样，这里面又分了商品跟权益。对于商品来讲的话，其实铝土矿整体影响最多的就是氧化铝的价格，那么这个东西市场会不会反应？我觉得是会反应 的，而这里面反应的其实跟产业没啥太大关系，它更多的是宏观的这种资金去往里冲。因为氧化铝这个行业来讲的话，基本上百分之八九十左右的都是长协，你整体的这个贸易占比 百分之十到百分之二十这么一个比例，所以说对于盘面定价的反而不是贸易，而反而是金融资本。所以金融资本如果说在铝土化这个行政限制出来之后，他给这个行政定价的时候，那么所有的产业的资本其实也会看着金融资本的这个方向去走， 这个是商品，对于权益来讲的话，这个就需要去细粉，因为不同的铝厂它的这个结构是不一样的。比如你中铝，你在吉内亚它是有长斜的，你签了长斜之后，其实价格对于你的影响并没有特别大。 你包括国内的有一些企业神火，它本身又有自有煤，它的煤价格也便宜，然后它也有一些相关的长协，那么它就相当于说基本上都低。也就是说这个价格对于他们这种大的集团来讲的话，其实影响并没有大家想象的那么大。 但是你比如说你的这个铝厂都是外购的，你的资源的自己率很低，连百分之五十都没有，那你这个影响就会很大， 这个基本上就是权益了。所以说你看到权益来讲的话，他的影响也是不一样的。但是如果说你专门做铝的这个产业链的这个投资来讲的话，是这样，其实正常来讲的话，我估计现在大部分人应该还不太会去买铝的权益，我估计是这样。记得点赞关注哦。
733交易员小郑的退休生活
02:56查看AI文稿AI文稿非洲有个国家叫吉内亚，他正准备干一件大事，要掐住全球铝产业链的命脉。 小伙伴们，如果你关注铝相关的投资机会，今天这事啊，非同小可。吉内亚，全球最大的铝土生产国，公开宣布要限制出口，六月份就要出最终的细则， 这个不是普通的政策调整啊。飞哥，先给大伙爆组数据，你就明白这事有多大了。全球铝土矿几内亚一家就占了三分之一，再看咱们中国，我们七成以上的铝土矿都得从几内亚进口。说白了，他要是打个喷嚏，我们一半的氧化铝厂就得停工。 那他们为什么要这么干呢？好好的生意不做了？其实背后逻辑也很简单，第一，不赚钱了，过去一年啊，矿卖的越多，价格反而跌的越狠，国家财政都快扛不住了。 第二，人家也想产业升级，不能老是光卖石头籽啊。这次的政策很明白，想多拿出口配额可以啊，来我们这建氧化铝厂，不建厂的严格按产量给你卡死。 这个玩法其实也不新鲜，之前刚果限制谷津巴布韦限制里，价格后来都涨回来了，几内亚这次是跟着学，而且铝的市场更大，影响也更猛， 那对我们交易来说，机会在哪？大家要记住这个导链铝土矿到氧化铝，再到电解铝，第一波涨的那肯定是铝土矿。几内亚一限制中国市场，今年预计就有两千万吨的缺口，价格反弹是必然的。 第二波呢，也是弹性最大的是氧化铝，咱们百分之六十的氧化铝厂都是靠锦内亚的矿，原料一紧张，价格也容易起飞， 最后才会传导到电节铝，成本一层一层推上来，逻辑非常清晰，这还没完啊，天上还有一只黑天鹅，就是霍尔莫斯海峡。中东是全球重要的电节铝产地，但是他们自己没有矿，原料全靠从霍尔莫斯海峡进口。 你想想看，现在本身中东的铝厂已经在大规模的减产了，另一边非洲的源头还在卡原料供应，可以说全球铝市场的供应缺口正在被撕开。所以小伙伴们，对我们大一的投资者来说，要盯紧三个方向， 第一，在吉内亚有矿有厂的一体化的铝企。第二，国内的氧化铝龙头弹性最大。第三，能把成本传导出去的高端铝加工企业。 当然，做期货的小伙伴就可以直接看看氧化铝和电解铝是否有机会了。需要强调的是啊，我们不能仅靠看消息做交易，市场往往并非是立好就涨，立空就跌， 在进场之前先定交易策略，比如持有周期、止损、止盈位、仓位控制等等。点个关注，飞哥带你第一时间拆解行情！
957飞哥说财
00:37查看AI文稿AI文稿吉内亚是一个吸废国家啊，他也是全球最大的铝土矿生产国。呃，铝土矿产量占全球的三分之一。呃，去年他一共出口了一点八三 亿吨铝土矿啊，大部分都出口到中国来了。但是呢，从六月份开始啊，他要对铝土矿进行限制出口 啊。限制多少呢？没说哈。嗯，所以影响最大的就是对中国的啊。治理业那有没有断供的风险呢？
30甘醴商业
03:54查看AI文稿AI文稿欢迎收听风眼瞭望我是风眼，我是 coco 今天是二零二六年五月二十八号星期四，我们刚拿到一份摩根试探力刚出的演报，是关于几内亚政府要在六月份正式敲定铝土矿出口管制政策的。 这事其实四月份就吹过风了，但现在看来是快要落地了。我们今天就把这事的来龙去脉，对市场的影响好好聊一聊。风眼，先跟我们说说这次几内亚到底要干什么 好。根据摩根斯坦利引用彭博在五月二十五号的报导，济宁亚政府计划在六月份最终确定铝土矿出口管制政策，目的是支撑铝土矿的价格，同时要遏制超出实际需求的出口量。除了限制出口，他们还提了别的要求，对吧？我注意到，新闻里还提到他们要建新厂， 对济宁亚政府还明确提出，希望建设五家新的氧化铝精炼厂，总产能要达到七百二十万吨。另外还要找投资者去建电节铝厂，说白了就是不想只卖矿，想往上走，搞产业链本地化。 嗯，这也是很多资源国的思路，出口管制加本土化，加工涨价留价值都不耽误。研报里提到，市场现在普遍预期济内亚的铝土矿出口量会从二零二五年的大约一点八亿吨降到大约一点五亿吨， 少了三千万吨，这个量不小了吧？会不会对中国的铝厂造成冲击？短期来看，出口量下降，再加上挤内亚马上要进入雨季，运力受影响，再加上运费高企，这些都会推高铝土矿的价格。那对中国氧化铝厂家呢？是不是成本压力就上来了？ 但摩根施坦利的观点是，这不会造成对中国炼厂的供给短缺，原因是目前中国的氧化铝库存很高，而且供应非常充足。我记得报告里提到了中国一季度的进口数据， 对二零二六年一季度中国总共进口了五千八百万吨铝土矿，其中百分之八十都是来自吉内亚。所以即便出口量从一点八亿降到一点五亿，绝对值还是够的。那既然铝土矿价格要涨，为什么氧化铝价格不一定会跟着涨呢？ 这恰恰是这份言论里很关键的一个判断。摩根史丹利的分析师认为，结果可能和直觉相反。他们的逻辑是什么？一是库存高，二是国内供应还是非常充裕。 所以就是说铝土矿长归长，但中间环节的氧化铝因为国内供需关系相对宽松，反而没那么容易涨价。错，短期的成本上升可能会被企业自己消化一部分，或者通过长协合同平滑掉。所以摩根施坦利认为这对氧化铝价格的影响有限。 那对资本市场来说，这个判断是不是意味着对铝板块的影响没那么大？短期会有一点情绪上的冲击，毕竟几内亚是一个核心共赢国，但只要不出现实质性的供给中断，股价波动可能就是短期交易型的。 那我再问一个问题，如果是长期来看，几内亚这样搞，会不会慢慢改变全球铝土矿的贸易格局？ 一定会，你看他现在不只是限出口，还要建氧化铝精炼厂，甚至要建电节铝厂。这其实是在复制印尼那种政策路径，对，印尼就是典型一步步把附加值留在国内。 对，所以说短期影响可控，但是长期来看，几内亚的政策走向会直接影响全球铝供应链以及中国铝厂在非洲的布局策略。总结一下就是，短期价格有支撑但不会短缺，长期方向偏紧，值得跟踪。 对，这正是我们今天从摩根士丹利这份研报里读到的核心信号。好，感谢大家收听本期的风眼瞭望，再见，我们下期再见！
16风眼瞭望
01:36查看AI文稿AI文稿吉内亚在全球铝产业链处于什么地位？他计划于六月管制铝土矿出口，对铝相关品种影响大吗？一句话就是，吉内亚是全球铝土矿命脉，中国铝工业口粮。他以七十四亿吨的铝土矿储量位居全球第一，产量也是 去年全球铝矿总产量四点四亿吨。今年呀，独占全球百分之三十四的份额。而我们的总产量虽然也排到了第三，但我们的进口依赖度高达百分之七十七， 其中百分之七十四都来自吉内亚。那为啥他要管制出口？核心原因是供应过剩压垮了框架铝铝矿价格自去年出峰值至今已近乎腰斩，吉内亚想通过调控出口数量，遏制框架低势，保护本国利润。而在七十铝产业，相关品种也比较多， 上有铝铝矿和氧化铝，中有电节铝，下有加工铸造铝合金，产业链传导不容忽视。铝铝矿是最上有的原料，就是吉内亚要管制的这块 进口矿。收紧，国内氧化铝可能会面临成本增加甚至减产的风险。而生产一吨氧化铝需要二点五吨的铝土矿，成本占比超百分之五十。生产一吨的电机率又需要一点九三吨的氧化铝， 氧化成本占比百分之三十到百分之四十。截至上周五，国内氧化铝库存是六百一十三点六万吨，处于近三年同级较高水平。 大家一方面要关注六月执行力度，是提高矿产税设定最低出口价，还是直接限制出口配额。另一方面要关注每周库存去化的速度。那你觉得高库存和进口收紧，哪个会更占上风？
03:16查看AI文稿AI文稿就在昨天夜里，很多人都没注意到，一个非洲小国的一声令下，直接让国内的期货市场炸了锅。五月二十五日晚间，氧化铝期货价格直线拉升，等到五月二十六日上午， 主力合约盘中一度涨超百分之五，最高冲到了两千八百六十五元一吨。你可能会说，我又不炒期货，这跟我有什么关系？我告诉你，关系太大了，你家窗户的铝合金，你开的车，你手里的手机，甚至你喝饮料的那个易拉罐，里面都有铝。这个东西一涨， 整个产业链的成本都要被抬高。最后买单的是谁？是我们每一个普通人。那么到底发生了什么？答案不在国内，而在几内亚。 几内亚在哪里，很多人可能都没听过，但这个西非小国手里握着全球铝产业的命根子，铝土矿。铝土矿就是生产氧化铝最终变成铝的那个原材料，没有它，下游啥也干不了。先看一组真实数据， 今天是二零二六年五月二十六日，吉内亚的铝土矿产量占全球总量的三分之一以上。二零二五年，他们全年出口了一点八三亿吨，其中绝大部分都运到了中国。我们中国是全球最大的铝土矿进口国，对外依存度高达百分之七十七左右。而在我们进口的所有铝土矿里，来自吉内亚的占了将近百分之七十五。 二零二六年前四个月，这个比例更是冲到了百分之八十一，每进口四吨铝土矿，就有三吨多是从吉内亚运来的。我们的铝产业很大程度上是靠吉内亚的矿石撑着的。但就在五月二十五日，吉内亚矿业部长亲自确认，从二零二六年六月开始，他们要出台铝土矿出口管制方案，核心诉求就是控制出口量，提振价格。 以前随便挖随便卖，但价格跌的太狠了，比去年年初的峰值跌了快一半。现在他们要限量，要涨价。市场普遍预计，二零二六年出口总量上限很可能设定为一点五亿吨，二零二五年实际出口了一点八三亿吨， 如果减到一点五亿吨，意味着一下子少掉三千三百万吨，降幅高达百分之十八。国庆期货分析分析师顾逢达指出，如果出口配额严格执行，可能导致我国铝土矿进口出现明显缺口。 还没完，五月上旬，波罗地海干散货运价指数一度突破三千点，创近两年半新高。吉内亚到中国航线海运报价一度高达三十六到四十美元一吨。 矿石还没上传，光运费就已经让很多中小矿山开始亏钱，发运意愿明显减弱。上游吉内亚要限产，中游海运价格暴涨，两边一挤压，国内氧化铝成本必然上涨。目前国内氧化铝行业平均完全成本约两千七百元一吨， 而今天期货价格已充至两千八百六十五元，价格正在迅速脱离成本线，市场开始重新定价。其实这已经不是吉内亚第一次动手了，过去一年多，他们收回过别人的采矿证，搞过自己的定价指数，还把出口税从百分之五点五上调到百分之十。 这些动作都在传递同一个信号，资源国家越来越懂得利用自身优势争夺定价权。以前我们是买方觉得有的是地方买，但现在人家开始抱团涨价，我们才发现脖子被卡的有多紧。 可能有人会问，不能从别的地方买吗？比如澳大利亚、巴西、印度尼西亚？答案是能，但很难快速补上这个窟窿。吉内亚矿石品质好，产量大，成本相对低，其他国家要么产量有限，要么运输成本更高，要么已被其他买家锁定。全球铝土矿供应格局短期内根本绕不开吉内亚。 对于昨天夜里的这波大涨，表面上是非洲小国的政策变动，本质上是一次从源头开始的全球供应链冲击波。对于这件事你怎么看？你觉得接下来履价还会继续涨吗？欢迎在评论区留下你的看法，咱们一起聊聊。
45财经聊谷
03:06查看AI文稿AI文稿几内亚的氧化铝的转型的类比，管中的观山海啊，是一个资源国的千年进阶之路，我们今天来讲一讲跨越两千多年的产业逻辑，就是 春秋齐国的管仲改革当比啊。当下的几内亚的这个氧化铝的产业链，本质上他可能是说了同一个故事，就是资源在手，决不当原料的搬运工，我要把加工权、 高利润以及话语权拽在自己的手上。这其实呢，也是很多资源型的国家共同想要去造就的一件事情。那首先我们还是理一下吉内亚是个什么样的角色，全球第一大的铝土矿生产国，储量占全球的三分之一以上， 但是呢，长期以来就是吉内亚和早期的其国是一样的，就是陷入了增产，但是他不增收的一个困境，因为一吨铝土矿呢，只卖六十七美元左右，这其中 它还包括了最近高昂的这个海运费，所以价格呢交前两年是基本上腰斩的，辛苦挖矿，然后我的利润呢，全被海外的加工国给拿走了，纯纯的就是大冤种啊，为人做嫁衣裳，那觉醒是分两步开始的，第一步就是出口的管制， 守住资源的极限，因为几内亚计划呢，从二零二六年的六月份出台新政计划哈，就把铝土矿的出口上限从一点八三亿吨 压到一点五亿吨，同比提高出口关税，那表面上是现产保价，实则是倒闭。外资让步，就是你想要拿我的矿，就得在我这建厂加工。第二步 就是最近的底牌浮出水面了，简内亚呢，准备大举建氧化铝厂，他来补齐国内的加工的一个短板，他有规划到二零三零年建成五座的氧化铝厂，那目前呢，就是中铝、 国电、投银联盟三座项目呢，已经在建了，计划产呢是四百八十万吨，还有在和煤铝在谈，也就说他全部建成之后呢，煤铝那块呢，大概能达到是七百二十万吨左右。 目标明确啊，我不再是卖铝土矿了，我不是大自然的搬运工，我要把本土，把这个矿石演练成氧化铝，然后把利润留在国内。那之前春秋的时候呢，从其国的观山海 就是我不再靠原料糊口，而是靠加工费来赚大钱，天下商谷归其若流水，那齐国呢，从一个普通的资源国一跃成为了春秋的第一霸主， 靠的就是这把资源优势牢牢转化成了产业优势和国家实力。那到吉内亚的氧化铝的转型，他核心逻辑其实从没有变过，资源是天赐的底气，但不是躺赢的资本，只卖初级原料，永远是产业链的底层加工者 只能够延伸产业链，掌握加工技术，把握贸易规则，这样呢，你才能把资源红利留在国内是不是？ 然后我们来看看两千多年之后的今天啊，简内亚基本是在复刻这条路，在时代的这个滚滚浪潮之下，不知道他能走通吗？说完点点关注。
87姜姜的财经世界
01:07查看AI文稿AI文稿氧化铝铝土矿突发消息兄弟们，昨日晚间市场传出全球最大的铝土矿生产国济宁亚 将在六月份会发布最新的管制政策来抑制铝土矿的持续下跌，那么该信息我们在昨晚已经第一时间优先同步于小圈子。根据我们了解到的一个实际情况，一月份的铝土矿日均发运量为六十二点七万吨， 二月份为六十七万吨，三月份为七十一点七万吨，四月份为七十一点五万吨。而进入到五月份，铝土矿日军的发运量仅维持在五十五万吨左右， 较比一季度平均下滑百分之二十二。考虑到后续吉内亚会发布相关铝土矿的政策来收紧，预计后面的铝土矿到港量会出现下滑。 但是不要忘记，国内目前的氧化铝还是产能过剩，目前国内的铝土矿库存足够维持消耗半年到一年的时间，所以一切还是需要等到六月份铝土矿新政出来再做评估到底影响有多大，后续如果有相关咨询，我们也会第一时间优先同步于小圈子。
65鲲鹏谈期
02:48查看AI文稿AI文稿几内亚握紧铝矿命脉，铝价暴涨，谁也拦不住，别一听到铝土矿就头疼，你就记住一句话，没有铝土矿就没有铝！没有铝，现代工业文明直接停班。而几内亚现在就是掐着全世界铝业喉咙的那只手，这只手正在慢慢收紧。咱们先看事实。 二零二六年五月底，内亚矿业与地质部长表示，政府预计将于六月正式敲定铝土矿出口管制新政，核心诉求就是控制出口量，让价格回升至合理水平。这个消息直接让全球氧化铝期货业盘炸了锅，主力合约业盘收涨百分之四点八二至两千八百四十八元一吨， 主力合约大幅减仓二点八万手。这背后是几亿、几十亿资金再重新布局。为什么挤内压要这么做？因为过去两年他的铝土矿出口量太大了。 二零二五年出口量激增百分之二十五至一点八三亿吨，今年一月到五月中旬，发运量已达约八千八百三十五万吨， 比去年同期又多了将近三成。结果框架从去年年初约七十美金一吨，一路跌到三十八美金，创了二零二二年以来新低。中小矿山利润被压到极限，政府税收同步成压。换做是你家里有座金山，挖的越多，卖的越便宜，连成本都回不来，你干不干？ 吉内亚不干了！所以，这次不是嘴上说说，是动真格的。二零二五年，中国自吉内亚进口铝土矿占总进口量的近百分之七十五。二零二六年一季度，这个比例更是冲到了百分之八十一以上。 当前中国港口铝土矿库存按年消费量折算仅约十五天。十五天是什么概念？连一艘货轮从吉内亚开过来的时间都不够。吉内亚那边矿车稍微慢一点，咱们这边氧化铝厂的炉子就得面临压力。 更需要注意的是，济宁亚这次不是孤立动作，他是在全球资源民族主义的大潮里精准发力。与此同时，中东地区铝供应也出现中断，阿联酋全球铝业和八零铝业的运营受到影响，这两家合计约占全球非中国铝产量的百分之二十五。 一边是最大供应源要现产，一边是第二大产区出问题，双方面叠加履架的底层支撑逻辑已经发生了根本变化。有人会说，澳大利亚也有矿，换一家买不就行了？澳大利亚年产量约一亿吨，但扩产需要十八到三十六个月，短期内无法填补吉莱亚可能缩减的出口缺口。 就算能补，人家的矿凭什么不涨价？所以结论很清楚，铝价长期上涨的趋势已经形成，这不是短期的情绪波动，而是全球铝土矿供给格局的真实重塑。简内亚这次动的是整个产业链的基石。 如果你看懂了这条视频，评论区告诉我，你觉得铝价上涨会最先影响你生活中的哪个方面？欢迎点赞收藏关注，带你穿透信息迷雾，看清财富流向，咱们下期见！
99钱包进化论
02:14查看AI文稿AI文稿吉内亚现产加柴油危机，履架明年还要继续冲。就在几天前，吉内亚政府正式拍板了，今年全年的铝土矿出口量上限锁定在一点五亿吨以内，而二零二五年这个数字是一点八三亿吨，一检就是三千三百万吨，六月一号就开始执行。你可能觉得三千三百万吨矿算什么大事， 那我换个说法，咱们中国的氧化铝产业对进口铝土矿的依赖度是百分之七十七，而这百分之七十七里头，光吉内亚和澳大利亚两家就占了将近百分之九十五，其中吉内亚一家的占比就超过了八成。换句话说，吉内亚是咱们铝厂的饭盆子，他不让盛饭了，一大片工厂就得饿着。光现产还不够狠， 美内亚这段时间还爆发了严重的柴油危机，两个月里，矿区柴油价格暴涨超过百分之五十大矿勉强还能扛，中小矿山的成本直接飙到一吨四十七到五十六美元。可现在的框架才多少钱一吨只卖三十二到三十八美元，卖一吨亏一吨。很多中小矿山已经停产了，这不是会不会涨的问题，而是什么时候涨的问题。 咱们来看一个历史案例，二零二一年到二零二二年，欧洲能源危机飞涨，铝厂停了一大片，结果呢，国际铝价直接被推到了历史性高位区间，持续了将近两年才慢慢回落。 今天吉利亚做的事，本质上跟那次一样，从源头上掐死了供应的阀门，更麻烦的是，这个缺口短时间补不上。澳大利亚、巴西确实也有矿，但从破产到落地少说一年，中东那边也不太平，好几个铝厂陆续停了产， 国际两百多万吨产能直接趴窝。电节铝这玩意停产容易复产难，一停就是半年以上。有人会说，现在港口库存不是还挺高的吗？没错，那是现产落地前大家拼命抢运堆出来的短期现象。 全球 lme 仓库里的铝目前只够全世界一点五天的产量。这个蓄水池轻得很，从铝土矿长到氧化铝，再传导到铝价本身，这条链已经很清楚了。吉内亚现产叠加柴油危机，一个卡数量一个台成本两边同时发力，能源转型又一直在拉动电网、电动车、光伏这些用铝大户需求端根本没闲着。 那履价会往哪走？我不做预测，直摆事实。一个全球核心供应源在成本和出口端同时被挤压，价格长期趴在便宜区间的可能性你觉得大不大？如果你觉得这种把复杂事情讲清楚的风格对你有用，记得给我点个赞。评论区可以聊聊你觉得接下来履价会怎么走，咱们评论区见。
27钱道研习社
02:19查看AI文稿AI文稿吉内亚正式出手了，这个全球最大的铝土矿生产国宣布下个月就要推出出口管制措施，目的只有一个，把价格拉回来。消息一出，氧化铝期货硬生长了近百分之五。但这绝不只是吉内亚一个国家的事。过去一年多，整个非洲大陆正在悄悄上演一场集体所况。 张国金掐住了股的出口，那里面向全球市场的占比高达四分之三。津巴布韦今年二月全面暂停了李原矿的运输，加纳、肯尼亚、马里、莫桑比克一个接一个全部出台了原矿禁止出口的规定。这不是偶然，这是一场有节奏、有目标的资源主权回归。吉内亚为什么要在这个时候动手？数据不会骗人。 二零二五年，吉内亚铝土矿出口量冲到了一点八三亿吨，比前一年猛增了四分之一，直接把国际铝土矿价格砸的比二零二四年初跌了近一半。吉内亚矿业部长说的非常直白，供应不能永远超过需求， 他们不仅要现产保价，还要求所有外资矿企必须在当地建氧化铝厂，否则采矿许可证直接吊销。目前，中铝集团已经签了十亿美元的投资协议，在当地建设新的生产线。这一招的底层逻辑是什么？就是要把利润和就业都留在本国。 过去几十年，非洲一直是全球产业链最底层的原料供应地，矿石被低价拉走，加工成高端产品后又高价卖回来，现在他们不干了。更值得关注的是，这背后还有大国博弈的影子。 吉内亚和刚果金已经开始与美国接触，签署关键矿产协议，美国投入超过三十亿美元修建洛比托铁路，目的就是把中非的铜谷绕过传统东线，直接向西运往大西洋，再送到美国本土。 非洲国家正在利用中美之间的竞争，把自己的资源变成谈判桌上最值钱的筹码。中国铝土矿的对外依存度接近百分之七十七，而其中将近四分之三都来自挤内压。也就是说，挤内压每减少一吨出口，国内几十家氧化铝厂就要抢着找替代货源成本上涨，最终会一层层传导下来。 我们家里的铝合金门窗、新能源车的全铝车身，冰箱、空调的散热器，甚至一根电线，一个易拉罐，全部都要用铝 上游框架，每涨一分终端消费品就多一分涨价的压力。面对这场全球资源博弈，我们既要看清事实，也要冷静应对。非洲的集体行动不是针对谁，而是在为自己争取应有的产业位置。那个廉价原料随手可得的时代已经走到尽头了。 如果你觉得这条内容帮你理清了背后的逻辑，记得点赞，点个收藏，也让更多朋友看到这个变化。关注我，每天带你拆解一条财经新闻背后的真实逻辑。
44投资有道
00:57查看AI文稿AI文稿资源主权与全球供应链的这个博弈，吉内亚占全球百分之四十的土矿工业，中国有百分之七十四都依赖进口，最终起被迫加速布局当地吉内亚这个出口，它是一套组合权，总量配合压制许可证，双轨关税大幅 高行，强制国有争夺定价权。在政策背后，二零二五年铝土矿价格降增价跌，所以挤内亚就下定了去调控产量，推动价格回中国。有这个资源软肋，因为我们百分之七十依赖度，二零二五年中国进口了一点五亿，国内百分之五十的氧化铝产能都绑定了挤内亚的会员， 那中国企业如何应对呢？现实，我们的挤内亚尚无中资控股，头产的氧化铝产全部项目还在建设，所以当地基础建设又很薄，物流成本高，技术工人短缺， 政策反复，转型难度比较大。中国要走出去本地化，去锁矿，增加矿源深度绑定啊。全球铝产业链未来十年格局将彻底重塑，铝价和氧化铝的上行空间是不是已经打开了？
03:01查看AI文稿AI文稿哈喽，各位听众，欢迎来到智研所，今天咱们得聊个大事，全球铝产业链要变天了哦，什么情况啊？我最近没太关注这块。 几内亚出手了啊，六月份刚推出铝土矿出口管制，你知道这意味着什么不？全球百分之四十点六的铝土矿供给都被他掐住了。 哇，这占比也太高了吧，那对咱们中国影响大不大？大了去了，咱们中国进口的铝土矿百分之七十四点三都靠济宁亚。 去年济宁亚出口一点八三亿吨，同比暴增百分之二十五，结果价格却叫峰值，直接腰斩了，换谁谁能坐得住啊？也是，辛辛苦苦挖出来卖，结果赚不到钱，换我我也得想办法。那他们具体怎么操作的？ 传闻说要把出口上限砍到一点五亿吨，直接减了百分之十八，消息一出来，氧化铝页盘直接涨超百分之四，市场反应快的很。这还不算晚吧，我听着好像还有更狠的。 对，他们还推本地话，要求外资就地建氧化铝厂。这可是继刚果金控股、津巴布韦献礼之后，非洲资源民族主义的第三张股牌啊。 看来这波非洲国家都开始重视自己的资源了，那咱们国内的铝企谁能在这波变动里受益啊？我给你梳理梳理，有五大核心受益企业，第一个就是中国铝业，全球氧化铝龙头产能超两千万吨，吉内亚的勃法矿年产一千五百万吨，自挤率超百分之五十， 这资源储备够渣似的。还有吗？刚签了个十亿美元的一百二十万吨氧化铝项目，矿端氧化铝端双重受益，绝对是稳坐钓鱼台的主。 那第二个呢？第二个是天山铝业，这可是弹性最大的，他们在几面亚参股矿业拿了独家购买权，公司自己都说了框架涨就加大开采，对价格敏感度极高，那框架一涨，他们利润不得蹭蹭往上涨， 不错。第三个是南山铝业，国内唯一完整铝产业链企业，氧化铝一百八十万吨，加上印尼两百万吨，也投产了高端铝材，还绑定了行泰和新能源，确定性极强，产产业链布局抗风险能力肯定强。 第四个是云铝股份，水电铝成本全行业最低，氧化铝有两百六十万吨产能，涨价传到畅，妥妥的量价齐升。成本低就是硬道理啊，哪怕涨价也比别人赚的多。 最后一个是神火股份，煤电铝一体化，氧化铝一百七十万吨，自备电场能抗压小市值高弹性涨价周期爆发力极强。 这么看来，每家都有自己的优势啊。那能不能给总结总结，简单来说就是中国铝业卡资源，天山铝业弹性最大，南山铝业一体化最完整，云铝成本最低，神火爆发力最强。核心就一句话，谁有矿谁先涨。
921INTELINK智研所
01:29查看AI文稿AI文稿全球库存暴降三百万吨，吉内亚出口在与新限制 lme 铝价已创四年新高，氧化铝这下要反转了吗？能涨到哪？看懂逻辑不盲目！ 同步核心情报，吉内亚控制铝土矿出口量的政策将于六月落地的消息传来，氧化铝主力合约短期快速冲高，单日增幅突破百分之五，量能集中释放，价格突破短期压力位，并且 lme 七铝周二飙升至四年多新高。 花旗直击预警，冲突触发五十年来最严重铝供应冲击，全球库存低位再去花三百万吨现货紧张家具，甚至可能出现极端的供需缺口， 难道氧化铝的超级周期要来了吗？但目前看来，虽然盘面短期被情绪推着走高，但炒作成分居多，消息发酵，但是各类利好目前仍停留在预期阶段，供应收缩尚未完全落地，短期炒作热度褪去后，价格大概率迎来回调修整，连续拉升后， kdj、 rsi 指标高位拐头， 上涨动能有所衰减，分时图出现冲高至涨迹象，部分资金逢高减仓，但是主力机构并未出现明显大规模转向，一向仍旧以弱势思路为主。总体来说，短期情绪造就波动加大，但仍需警惕资金借力好兑现引发回落，耐心等待，唯有后续供应缺口时至落地 基本面夯实后，再顺势布局，长线把握真正的强势单边行情。我是逍遥每天解读大宗商品供需逻辑，外部动态，同步最新实时数据，教你小资金如何应对，评论区，聊聊你认为氧化铝是真的强还是只是炒作呢？
118逍遥谈期
