长芯博创纳入msci指数对股票影响
全球知名的指数编制公司 msi， 也就是咱们常说的名胜公司，在五月十三号公布了最新的指数季度调整结果，这次调整 msi 中国指数的成分股有了新变化，而且这个调整会在五月二十九号收盘后正式生效哦。那具体有哪些变动呢？ 最受咱们 a 股投资者关注的就是新纳入了二十二只成分股，其中 a 股就占了二十只之多。我给大家念叨念叨一些名字， 比如光库科技、天华鑫能、大金重工、大中矿业、广和科技、长兴博创、国成矿业、释迦光子、 飞利华、湖南裕能、荣鼎股份、锐创威纳、荣昌生物、柯达利、百利天恒、华丰科技、盛科通信、长飞光鲜等等，这些公司可能是各自领域的佼佼者。可能有朋友会问， msci 中国指数调整成分股意味着什么呢？ 简单说，这就像一个班级定期调整座位，表现好、潜力大的新同学会被选进来。被纳入指数，意味着这些公司可能会吸引更多跟踪 msci 指数的被动资金关注和配置对他们来说是个积极信号。 不过呢，指数调整只是一个参考，大家在做投资决策的时候，还是要结合公司的基本面、行业前景等多方面因素综合考虑。不知道这次新纳入的成分股里有没有你关注的公司呢？你对这次 msci 中国指数的调整有什么看法？欢迎在评论区一起交流讨论呀！
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04:58查看AI文稿AI文稿今天，长新博创发布了股东减持公告，合计持股百分之六点二七的股东朱伟及其配偶王小红计划在十五个交易日后的三个月内减持不超过四百万股，占公司总股本的 百分之一点三七。减持原因为自身资金需求，很多朋友关心这件事的影响，今天我从事件定性、公司基本面、行业格局、未来趋势四个维度做客观解读，所有内容均为公开信息整理，不构成任何投资建议。首先明确一个关键事实， 本次减持的朱炜夫妇是公司的联合创始人，但并非实际控制人，长新博创的实控人是常非光鲜，持股比例超过百分之二十。朱炜夫妇的持股比例从上市初期的百分之十五左右，已经通过多次减持逐步下降到现在的 百分之六点二七。深圳证券交易所，从历史减持记录来看，这已经是他们近一年来的第三次减持，二零二五年八月减持约百分之二， 二零二六年二月减持约百分之一。本次百分之一点三七的减持比例属于正常范围，且减持方式以大宗交易为主， 对二级市场的直接冲击有限。更重要的是，公司在公告中明确说明，减持不会影响公司的正常经营活动， 也不会导致公司控制权发生变更。因此，这件事本质上是创始人在公司业绩爆发期的个人财务安排，而非公司基本面恶化的信号。我们来看公司最新的基本面数据，这才是判断公司价值的核心。二零二五年全年营收二十五点三三亿元，同比增长百分之四十四点九三， 规模净利润三点三五亿元，同比增长百分之三百六十四点六二，扣非净利润三点二二亿元，同比增长百分之四百五十九点四四，全部创历史新高。核心增长引擎是数据通信业务， 二零二五年上半年收入占比已达百分之八十一点三六，毛利率高达百分之四十五点六五，显著高于行业平均水平。公司是全球 m p o。 连接器龙头， 八百 g 一 点六 t 高速 m p o 全球试战率超百分之三十，独家供货谷歌、华为八百 g 有 源铜栏获英伟达 g b 两百认证，全球份额超百分之二十。这些数据说明公司的业绩增长是实打实的，核心竞争力来自于技术壁垒和优质客户资源。 本次股东减持不会改变公司的技术路线、客户结构和产能扩张计划。公司印尼三期工厂预计二零二六年五月投产，将进一步提升全球交付能力，支撑未来业绩增长。 本次减持事件对整个光通信行业格局几乎没有影响。当前光通信行业正处于 ai 算力爆发加国产替代加速的双重红利期，这是未来三到五年的核心主线。短期端 ai 大 模型训练和推理业务规模化落地，带动一点六 t、 三点二 t 高速光模块需求紧喷单台英伟达 g b 三百服务器需要配套八只八百 g 光模块，光连接器件的价值量呈指数级增长，供给端海外高端光芯片和光气件产能紧张 焦期普遍拉长到六个月以上，供需缺口将持续至二零二七年，国内厂商在中低端领域已实现全面替代，正在加速向高端突破 竞争格局。全球光互联市场呈现海外高端主导、国内快速追赶的态式。长兴博创作为国内稀缺的光芯片器件模块，现览全产业链企业在高速光连接细分领域已经具备全球竞争力，是国产替代的核心受益者之一。 未来光通信行业将呈现三个明确的发展趋势力，技术迭代加速。一点六 t 光模块将在二零二六年实现大规模量产，三点二 t 产品进入验证阶段， c、 p、 o 硅光集成等新技术将逐步商业化， 光连接器件的集成度和价值量会持续提升，国产替代向高端延伸。二十五 g 及以下 d、 f、 b 芯片国产化率已超百分之九十， 接下来的突破重点是一百 g、 两百 g、 em 二芯片和高端相干芯片，谁能率先实现高端芯片的量产，谁就能占据未来行业的制高点， 国际化布局成为必然。国内头部厂商纷纷在东南亚建设产物，以应对地缘政治风险和海外客户需求，长兴博创的印尼工厂就是典型代表，未来海外收入占比有望进一步提升。 长新博创本次股东减持是正常的个人财务行为，不会改变公司的核心竞争力，也不会影响光通信行业的长期发展逻辑。 ai 算力驱动的高速光互联需求增长是确定的，国产替代的大方向也是确定的。 对于行业参与者和观察者来说，更应该关注的是公司的技术突破、产能释放和客户拓展情况，以及整个行业的技术迭代趋势和供需变化。
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05:34查看AI文稿AI文稿大家好，我是小张。五月二十七号，就是昨天，科创板历史性的一幕出现了，长兴科技的 ipo 正式通过了上市委的审核，二百九十五亿的募资规模，科创板史上第二，仅次于中芯国际。但说实话，这个数字现在看起来有点保守了，因为长兴交的业绩答卷 简直是坐火箭啊。今天一季度的营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九，规模净利润二百四十七亿，相当于每天净赚二点七五亿，同比增长超二十二倍。 要知道去年一个季度，他还亏了二十八个亿。一家科技公司的半年利润能排进 a 股前十，跟国有大行能源巨头平起平坐。这就是存储芯片超级周期的威力， 也是长期科技九年磨一剑的结果。天聊技术，长期科技做什么呢？就是 d r a m 是 把动态随机存储的处理器，就是内存、手机、电脑、服务器都离不开它，对不对？是新时代的离世记忆。但这个市场长期被三星、海力士和镁光垄断，合计市场占有率超百分之九十。中国大陆在二零一九年之前， d r a m 的 产量是零， 长期从二零一六年合肥起步，走的是最重的 i d m 模式，从设计、制造、风测一体化啊，从头到尾自己干。这种模式效资本消耗巨大，但好处是技术迭代速度快，成本控制的能力强。它采取了一个非常激进的跳带研发策略，跳过老制程，直接攻点主流技术，从 d d r 四跳到 d d r 五， 从十八纳米跳到十六纳米，现在十五纳米在研发中，预计明年下半年就商业化了。什么概念？三星 s k。 海雷是二零一六年才生产 十六纳米的 d i m。 长期芯片就已经商用了，技术代差从原来的三到五年缩短呢，大概一代左右。 d d r 五 l p d r 五 x k。 高端产品已经规模化，出货量率呢，超过百分之九十， 性能呢，追平国际一线。全球市场率呢，从二零二四年的百分之五提升到二零二五年年底的百分之七点六，接近百分之八。本居中国第一，全球第四。但有一个软肋，必需品， h b m 高宽带内存，这是 ai 时代的核心，最赚钱的存储技术。英伟达 gpu 里面堆的就这玩意。三星 sk 海力士和美光靠 hbm 赚的盆满钵满。 sk 海力士人均年终奖三百万韩元。长兴目前的 hbm 技术尚未完全掌握啊，还在这个研发和测试中，它跟后续工技术官的重中之重。 这次 i p o。 募资的二百九十五亿，用途很清晰，七十五亿改造产线升级，一百三十亿的进行这个技术升级，九十一亿的前瞻技术研发，说白了就是要继续砸钱追技术。为什么 这里面核心的东西就这样，为什么业绩炸呢？三个因素啊，一是 ai 算力的爆发，全球的数据中心的疯狂投资，相关的旅游景喷。第二，三星 sk 海力是把最先进的产物拿去生产 h b m 了， 常规的 d r a m 的 供给被压缩，供需失衡，价格暴涨。今年印度 d r a m。 的 合约环比增长百分之九十二百九十五，创历史记录。第三，长新的自身的产能利率持续爬坡，从二零二三年的百分之八十七提升到二零二五年的百分之九十五以上，加上产品结构呢，低价五富，高端迁移，量价提升。 更深层的一个逻辑是国际大厂的退出，双长的补位啊，长新主攻 d r m， 长江存储主攻 n a n d 的 闪存，高 高端能被 h p m。 锁定以后主流尊重市场的放量，红利池正在向国产厂商开放，阿里、腾讯、华为、小米、 oppo、 vivo 这些投入的客户已经把长兴通备份供应商提供了主攻啊，这不是简单的国产替代，而是全球存储产业格局，因为 ai 正 在被重塑，对不对？长期恰好在对的时间点站到了对的位置上。最后呢，说一下产业链啊，长期上市呢，最大意义是带动整个国产存储的产业链估值重构和订单放量啊。上手设备环节最直接受益对不对？二百九十亿，五亿募资里面两百亿肯定是跟设备相关的啊。所以北方华创工业公司的托金科技啊，圣美上海这些 设备的龙头材料端，包括互互互规产业的十二英寸大规片，安吉科技的 c m p 抛光液啊，江风电子的法材啊，华色器的气体啊等等等等，这些呢，都会进入，包括封测啊，深科技的配套科技也是它的封测的合作伙伴啊，常见科技也在做相关的这个工作啊，所以 包括赵毅创新与它的深层次的保定是吧，蓝巨科技的 d d l 的 结构芯片等等等等，这些都直接受益于整体的这个上市，会推动整体的这大规模的放量。 一句话，长期不是一个人在战斗，它的上市是整个国产存储产业从讲故事到兑现订单的关键转折点啊。当然风险也看到，存储是一个强周期的行业对不对？未来周期变化怎么办的事，我们要看，这也是为什么它要现在必须尽快 ipo 的 一个重要情况， 要在高周期的制高点储备足够的弹药，然后去做研发，去做新产品好了，这里面只是冰山一角啊，存储芯片的投资逻辑到底怎么样，对吧？产品这样，哪些环节更弹性啊？丰富弹性，这标的值得跟踪哎，我们的季度会员科普课里面专门会安排几节课去讲， 在六月份我会把这事讲透的，需要的话赶紧看一下啊。咱们之前也讲了很多了，之前的会员视频里也讲了很多内容，虽然说真的好好看一下。 我们的季度会员课，九十天四十五个视频，八场专门的直播，非常的超值啊，因为内容非常的强，我们从设备、材料、设计、风色各个环节都去梳理芯片乃至存储芯片的价值锚点， 所有的朋友都非常的强，这个是有一个系统的把握，认知能力的提升对你来说就非常需要的，赶紧看一下啊。因为咱们的内容特别好，平台给了大量补贴，给加六幺八 来老张的这个月度会员已经两百多，将近三百块了，季度会员应该八百块钱合适，但现在情况是，很多平台超过六百一点就行了，甚至有些平台不到六百你就能拿到，非常的超值。需要的赶紧看看啊，链接就在底下， 点击即可。捎带手说一句，一定要接助教老师电话，但是我们现在有时候打不通你的电话，因为我们看到都是虚拟号，你也有时候不接虚拟号。 购买完咱们这个课的下面就给我这留言吗？或者是给客服留言，赶紧把自己的手机号报一下，报我们的助理老师直接跟你联系，这个最快也最稳妥最方便好不好啊？非常感谢大家的配合啊！今天就到这，我是微小张，关注我，咱们投资的视角，看科技背后的精彩，我们下一见，拜拜。
223瑞克老张有话说
00:23查看AI文稿AI文稿不是，这什么情况，怎么今天盘后这么多科技股出来减持了？长兴股东减百分之一点三七中微股东减不超过百分之二，蓝起询价转让百分之一的股份， 这什么情况？是为了降温吗？为什么都今天盘后就这么多，而且都是科技的大牛股，当然这些都是涨了真的很多，你们觉得这是刻意的降温吗？还是大力散户吗？哈哈哈，评论说说你们的看法。谁啊？
624北大博士财经日记
03:13查看AI文稿AI文稿周末两天，敖杰科技、南企科技、麦杰科技、中微公司、长兴博创五家半导体公司几乎同时批录减持公告，涉及的股东类型从大股东、产业资本到创始人团队一应俱全。 很多人看到大股东开始减持就在网上去喷，我觉得实在没必要，一波大行情之后紧随着一波减持，这是大 a 最常见的节奏， 只要别人的减持合法合规，就没什么好喷的，没什么好说的。但是这次减持潮来的如此之密集，实在是值得我们好好的去思考思考。先问你一个问题，产业资本、大股东高管的减持是不是一定就是坏事？是不是意味着股价已经到顶了？ 不一定，对吧？但是呢，大概率他不是什么好事，就像大股东管理层出手增持公司掏真金白银去回购之后，股价很有可能还会继续跌一样的道理。 不过，虽然他们出手增持之后，股价可能依然会继续跌，但是大概率呢，基本都已经是底部了，至少说明这个位置他们认为是低估的。 那他们的判断对不对呢？我觉得至少比大多数散户判断的要准确一些，因为不管怎么说，他们看到的东西比我们普通的散户会多一些。就比如深圳的企鹅，在前两年的时候，每天回购十个多亿，结果呢，股价不一样从四百多跌到最低一百九十多吗？ 最近也是每天回购五个亿，股价不一样天天跌嘛。所以大股东增持企业回购，并不代表股价就会涨。同样的道理，现在很多的大股东高管减持，股价也不一定会跌，也不一定是坏事。 不过虽然这些减持的人，他们减持的理由，减持的原因五花八门，各有不同，但是我们要思考一下，这种减持现象密集出现，是不是意味着现在的股价已经不便宜了，或者说这些内部人士他们认为不便宜了， 毕竟股价很低的时候，并没有出现大规模的这种现象啊。一个东西到底值多少钱，内部人士总是会比外部的散户要清楚一些的。一个价值十块钱的东西，当他在价格三块钱的时候，是不太可能会有大批的内部人士把它卖掉的， 相反他们会在三块钱的时候不断的去增持回购。而当这个价值十块钱的东西被人炒到三十块一百块的时候，这个时候才可能会出现大批的内部人士把它给卖掉， 因为他们比外部的散户更知道这个东西到底是不是值十块钱。很多人骂这些内部人士减持，我觉得真没必要，这可能是别人正常的决策，只要不违法不违规，这是别人的权利。 我举个例子，我经营一个便利店，一年的利润呢就十万块钱，现在你跑过来说要一个亿来收购我这个便利店， 我如果不卖给你，我才是傻子呢。所以对于这些检词，只要不违法不违规就没什么好说的，更没必要去骂别人。 我们倒是要好好去思考一下，我们接下来该如何去应对，是不是价格真的贵了，这个呢，才是积极的应对态度，而不是一味的像个怨妇一样到处去骂，到处去喷。
184复利老海龟
01:26查看AI文稿AI文稿长新博创的第二大股东准备套现一部分。公司五月二十二日公告，合计持股百分之六点二七的股东 z h u w l 及其配偶 wenxiao hong 计划自公告透露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过四百万股， 占公司总股本的百分之一点三七。减持原因为自身资金需求。截至四月三日， zhu v i 位列长兴博创第二大股东，持股比例为百分之五点九，加上配偶的股份合计百分之六点二七，本次减持比例百分之一点三七不算大，减持后仍将持有约百分之四点九的股份。 长兴博创主营光纤激光器及其核心器械，属于激光产业链上游，公司股价今日涨百分之三点八一。市场对减持消息反应不大，自身资金需求是最常见的减持理由，没有额外解读空间，减持规模可控，且不是清仓式减持，对二级市场的冲击有限。 但作为第二大股东，其减持行为至少说明在当前位置，股东认为套现部分股份是合理选择。对于持有该股的投资者，可以关注两点， 一是减持期间的成交量和价格表现。二是后续是否有其他股东跟随减持。单比小比例减持不影响公司基本面，但若形成趋势，则需要重新评估。股东要卖理由很直白，市场接不接得住，看接下来三个月的盘面。
18摘韭菜咯
00:23查看AI文稿AI文稿五月二十二日，长新博创公告称，合计持股百分之六点二七的股东租位诸位及其配偶汪 z i o on 王晓红计划 自公告透露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过四百万股，占公司总股本的百分之一点三七。减持原因为自身资金需求。
1每经电讯
09:17查看AI文稿AI文稿今天咱们来聊一聊长兴博创科技股份有限公司的财报，然后我们会来聊一聊关于这个公司的一些并购整合的情况啊，全产业链布局的优势啊，包括高估值和订单不确定性所带来的一些风险。好的，那我们就直接开始今天的内容吧。 咱们先来聊第一个话题啊，就是长新博创的这个财报的亮点剖析。首先第一个问题啊，就是说最近的这个年报和一季报里面最值得关注的数据有哪些？呃，他这个二零二五年的这个年报啊， 首先他的这个营收啊，是同比提升了百分之四十四点九三，然后净利润呢是同比暴涨了百分之三百六十四点六二，他这个毛利率啊，也上升到了百分之四十点六一， 他这个经营现金流啊，是大幅增长了一倍多，他这个基本每股收益啊，是达到了一点一六元， 他还以每十股派现二点九元，这些数字确实很亮眼啊。然后呢，这个二零二六年的一季报呢，他也是延续了这种强劲的增长啊，他这个营收啊，是同比增长了百分之二十四点五三， 净利润呢是同比增长了百分之四十五，他这个毛利率啊，更是飙升到了百分之四十九点二二，他这个净利润啊，也来到了百分之三十一点八四，他这个资产负债率呢，只有百分之二十八点三， 他这个研发投入啊，也是持续的增加，他这个前五大客户呢，贡献了超过百分之六十的收入啊，海外市场的占比呢，也接近六成。哎，那就是说长兴博创这个最近这一段时间的这个业绩增长啊，背后到底是哪些因素在发力呢？ 其实最核心的原因呢，就是因为公司完成了对长兴盛的这个收购，并且把它纳入了合并报表的范围啊，那这个就直接让长兴博创在这个高速光互联这个领域的技术、 客户以及产能上面都有了一个质的飞跃，所以说这种并购的影响还是很大的。对，没错没错，没错，对， 那这个数据中心和这个 ai 云计算这一波爆发，然后长兴博创呢，又有全产业链的这种出货的能力，又拿下了这个国际巨头的这种大批量的订单，再加上它这个内部的协调啊，以及全球化的布局，它的这个毛利率啊，费用控制啊，都有非常明显的提升。 他这个新业务呢，高速铜缆啊、硅光模块啊这些也都开始接力啊，成为新的增长极。你觉得长兴博创的这种全链路的整合和他的这种全球化的布局， 具体给他带来了哪些实际的好处呢？就他的这种整合啊，让他能够从这个光芯片到这个硅光引擎，到这个光模块，到这个高速线缆，所有的这些环节他都能够自己做， 那他的交付能力和他的技术水平都是可以跟国际大厂去比拼的。然后呢他的这个全球的产能的布局呢，又让他能够快速的去响应客户的需求，并且 有效的规避了一些贸易和供应链的风险。那这个就是他为什么能够在这个全球的这种算力和通信的建设的大潮当中，能够持续的去 抢占先机。我们接下来的这个讨论的环节呢，就来聊一聊核心竞争力的解读。就全产业链布局到底有什么优势？ 那长兴博创的这个全产业链到底是体现在哪些具体的业务环节呢？它其实是从这个光纤预制棒到光纤到光芯片到光模块，到这个高密度的连接器，再到这个高速的线缆， 他是全自己做的，然后他也形成了这种从芯片到系统的这种完整的解决方案的能力。那这个其实在国内的这个光通信的厂商当中是非常非常少见的。 哇，这个跨度确实很大呀。对啊，你看他的这个数据通信这块是他的这个主力啊，就是二零二五年的上半年，已经占到了他整个营收的百分之八十以上。 然后他的这个电信的业务呢，是他的这个现金流，他的这个消费和工业的互联是他的新的增长的补充，他的这个海外的收入呢，已经超过了百分之六十，他的这个毛利率啊，是超过了百分之五十。 他旗下的子公司的这个产品呢，是分别在各自的细分领域里面，是全球领先的，就是他这种布局，就会让他既可以抓大的机会，又可以分散风险。 你觉得就是长兴博创他这种全链路的整合，到底给他带来了哪些实实在在的好处？就是他的这个光纤和芯片都是自己做的嘛，那他这个核心的原材料的成本就比他的同行要低百分之十五到百分之二十， 然后他的这个供应呢，也会更有保障，不会说被别人掐脖子，这太关键了。然后他的这个整个的研发和制造的周期也比行业平均要快百分之三十。 他的这个多基地的布局呢，也让他可以直接就是本地生产，本地交付，比如说他的印尼的工厂可以三十天交付他的这个成都的新的产线，也让他的这个高端的模块的潜能大大提升， 就是他这种抗风险啊，包括他的这种市场的响应能力就变得非常的强。对，那你觉得长兴博创在技术创新和专利的数量已经超过了两百四十件， 其中硅光的专利就有一百多件，它的这个单通道的四百 g 和一点六 t 的 这个硅光的芯片都是可以自己做的， 它的这个光模块的量率啊是比行业平均要高的，它的这个一点六 t 的 这个产品呢，也比同行要提前一年到两年实现量产，它的这个 c p o 的 技术也是在送样给一些顶级的客户。 哦，那这些突破确实让人印象深刻。对，他就是靠自己的自研的芯片和自研的这个高密度的封装啊，他是打破了这种海外的垄断，然后他的这个 m p o 的 连接器的量率啊，竟然可以做到百分之九十九点五以上， 他的这个光连接开关的这个试战率也是国内第一，他的这个消费级的有缘光缆的这个全球的份额已经超过了三分之一， 就是他的这些都说明他的这个技术和市场的地位都是非常非常领先的。我们接下来要聊的就是第三个部分了啊，就是说这个高估值和订单的不确定性。首先第一个问题啊，就是说 长兴博创现在这个估值到底有多高？然后引含了哪些风险？呃，他的这个最新的这个市值啊，是已经接近七百五十亿了啊，然后他的这个滚动市盈率啊，超过了一百九十九倍， 试镜率呢，是高达三十五倍以上啊，试销率呢也有将近二十八倍，就是他的这些指标都是远远高于行业平均的啊。呃，也高于全球的这种光通信的巨头啊，这，这数字确实有点 让人折舌啊。对，就是大家都把它当成了一个 ai 光互联的龙头，所以就会有很多资金去追捧他，那他的股价其实很大一部分是反映了这种未来的预期， 所以他一旦这个业绩兑现不了，或者说行业有一些波动的话，他的这个估值的泡沫就很容易被挤破，那他的股价就会有比较大的回撤。 如果说长兴博创的这个硅光模块的订单迟迟没有落地的话，会有哪些风险？就他的这个二零二六年的这个八百 g 和一点六 t 的 硅光模块，其实还处于这个客户的送样和认证的阶段啊，那这个时候他的这个量产的节奏和他的这个量率如果跟不上的话，他很有可能就会 丢掉这个市场的窗口。因为这个高端的硅光的这个赛道，其实是一个技术门槛和资金门槛都非常高的一个赛道，所以它的竞争也是非常激烈的， 听起来压力真不小。对，而且它现在这个关键的芯片还是要依赖于海外的供应商的，所以它的这个产能也是被台积电啊这些大肠掐着脖子的， 然后他的这个客户又非常的集中，就是如果说他的这个头部的客户，比如说谷歌啊，他的这个资本开支一旦收紧，或者说他的这个产品认证出现了一些问题，那他的这个收入和利润的波动就会非常的明显， 那市场对他的这个预期也会跟着下修，那他的股价就会有比较大的回撤。你觉得长兴博创在未来的发展过程当中，还会遇到哪些比较难以预料的风险？嗯， 首先就是他的这个高速光模块这个赛道不光是国内的巨头在加码啊，国外的这些公司也是在不断的投入，所以这个行业的技术路线变化又非常的快， 所以你稍微慢一步就很有可能被人家弯道超车了，竞争确实太激烈，而且就是光模块这个东西，它的价格下降的也非常的快，然后公司又投入了大量的资金去扩展去研发，所以如果说他的这个高端的产品 市场推广没有那么顺利的话，他的这个利润就会被压缩，他的这个资产的周转效率也会下降，再加上他的这个海外的市场又面临着呃政策和贸易壁垒的这样的一些问题，所以他的这个业绩兑现的节奏也是非常容易被打乱的。今天我们其实聊了长兴博创这个公司的 业绩的亮点，全产业链的优势，技术创新，以及他的高估值和订单的不确定性。其实归根结底大家最关心的还是这个公司到底值不值得投资。嗯，对，我觉得这个公司， 嗯有非常强的竞争力，但是他的这个风险和机会可能都同样巨大。对，今天的分享就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
60看透（分享）
01:01查看AI文稿AI文稿兄弟们，这条视频给大家聊一聊业绩预增窗口啊，这条视频很重要，对你下周的操作应该有所帮助。今年的这个年报啊，业绩暴增，我给你们贴到后边了啊，大家做一个参考，大家 敲敲屏幕啊，记得点个关注。业绩预增窗口呢，就是每年的季报，半年报，还有年报啊，这里面其实最重要就是一点啊，你就只关注啊，最先预报的这一批就行了啊，因为最先报出来的肯定是业绩暴增的那一批，给你拖到最后尾的啊， 那肯定都是完犊子的。那么每年的业绩预增你只考虑去搞啊，第一批就行了，后边的啊，不用再考虑了，而且你只去逮那一只龙头就 ok 了啊，别的就不需要再看了，也不需要过多的啊，去 做格局啊，反正我呢是每一次业绩冲口啊，只搞那一下，哎，搞完就跑啊，绝不留恋啊。好吧，评论区咱可以聊一聊啊，你搞没搞过？
15股界猴哥
06:04查看AI文稿AI文稿长兴科技是不可能按照中兴国际还有海关信息两百多倍这样的 pe 来估值的，如果是那样的话，那估值那得是个天文数字， 如果按照他年化一千亿的利润来算的话，那不得几十万亿了，不可能的哈，根本就没办法看。那长兴估值的逻辑是什么呢？今天我们就来深度的拆解一下。这个视频有点长啊，但是你听完之后，你对长兴的估值呢，就会有个宽加性的了解，而不是道听途说。 当然这些思考的维度对你分析任何项目还有公司都是有参考作用的啊。先说一个上市公司如果说过一个项目的话，他普遍会试用的几种方法，我们来看长兴他怎么应用啊？未来现金流折现，长兴二六年一季度经营现金流差不多在四百三十亿 来算一下，年化估计保守在一千两百亿到一千五百亿之间，这个是没有完全现行去推啊，因为也考虑到的价格有季节性的波动嘛。 如果按照百分之十来算，差不多估值是一点二到一点五万亿之间。当然有人会说，现在哪有那么高的利率呢？确实是没有啊，但是如果我把这个利率调成百分之五来算，那估值就更高了哈，这个你可以试一试。 发现了吗？这个方法关键在于就是说你相不相信这个现金流是可以持续的，如果你相信这个内存的价格会趋于高位啊，那一点二到一点五万亿呢，就是一个起点，如果不相信，那估值就要大打折扣了。 第二种是可比公式法，就是我们找同行对标全球 durham 的 巨头是谁啊？三星，海力士还有美光，大家三星比较综合嘛，我们就拿海力士还有美光来说，海力士现在市值是七万多亿， pe 呢，大概是二十倍， 美光现在是六万多， pe 是 三十五倍。那如果我们给长兴十到二十倍，这样应该不过分吧？如果按照净利润一千一到一千五百亿来算，那么这个数据也是公开的。呃，年化净利润也就是一到三万亿的范围， 但是你认为长期目前可以对标这两家吗？啊，他们几家就占到了全球百分之九十的份额，长期呢，都还没有到百分之八。 那我们来对标一下国内的上市公司，因为国内的也没有那么的上市公司，所以我们找两家有共同特征的上市公司来说。中信国际市值是一点二五万亿， pe 是 两百五十倍左右了。二零幺五年的净利润才五十 倍是吧？二五年的净利润也才二十五亿，为什么 pe 那 么高呢？ 因为都是 a 股稀缺的国产替代的龙头嘛，就解决卡脖子的问题，他们享受了战略的溢价。那长兴的也有同样的特征，但是利润的完全不是一个量级啊，是吧？长兴的利润那得多少啊？ 这就像视频开头说的一样，你能按照这个 pe 来估值吗？就几百倍，所以呢，我认为它的 pe 呢，是远远要少于中兴国际还有海关信息的。 那综合上面的情况来看，就是长兴的 pe 落在哪个角度比较合适呢？如果市场把长兴定义为全球 durum 公司， 那参照海力士和美国的中间值二十倍来算是吧，这个就可以让它成为国内的第一市值公司了。那如果市场把它定性为就是 a 股的国产替代龙头，享受一部分的战略的溢价，那 pe 还可能更高啊，甚至翻一倍也不算什么。当然这个由你自己的判断啊。 再来看看资产基础法，就长期上市前的净资产呢，是一千九百亿左右，加上这次募资可能是七百亿， 这个是考虑了那个超额目之后的估算啊，就净资产两千六百亿，如果按照净资产三到八倍来算，就是八千亿到两万亿。但这个方法呢，几乎没有人单独用来做一个科技公司的估值是吧，但 他有个用处，就是他给了你一个底线，就无论市场的情绪怎么变。长期的估值呢？不太可能跌破净资产太多是吧，这是一个安全垫。 但那固执还有个非常重要的因素啊，就是他的 hbm。 这个是王炸根据公开的资料，长期已经向一些高级客户交付了这个样品，是吧，据说很快就可以量产了，如果顺利的话，那接触一个很大的催化剂啊，那就是另外一个量子的故事了，是吧？你像海蒂斯没关系啊，你翻个倍也不是不可能。 还有另外一些关键的因素啊，因为它是国产替代嘛，中国需求是巨大的啊，目前长期呢，占到全球不到百分之八的份额，但是一旦国内的市场替代加速，份额从现在的百分之八到百分之二十到三十，收入和利润那又是不同的量级了，那估值呢，又是完全不同的。 另外还要考虑到它指数纳入的预期，就上市后，长兴大概率会纳入到科创五十，沪深三百就被动基金呢，必须按船主买入，这种确定性的增量呢，这种是一个需求，这个市场呢，也会为这个预期呃，增加估值。 还有呢，就是长兴科技这次的流通盘比例呢，并不算高，中兴国际呢，当时是百分之十六，海关信息呢，约百分之八十五是锁定的筹码不多，当然它的金额盘子是比较大，这个因素呢，也可能推高估值， 当然还有散户的打新情绪，科创版明星股首次上市，涨个百分之几百，这种现象也不少见吧，但是这不是估值啊，这只是说供需失衡带来的一种价差。 看到了吧，要给这样的一个科技公司估值还是有点不容易的，是不是越说越复杂了，当然这个也正常啊。嗯，但是现在还有很多东西都是未知数，还不知道询价机构会报什么价格，发行后呢，它的涨价又是多少都不知道。 但是长期估值呢，他有个很大的风险，就刚才我们说他可能站在中国第一市值的位置上，但这些都是基于什么？基于内存的价格是不断走高的这个前提，可是往往这个价格就是一个最大的风险，现在价格高，利润爆发，他是哪天价格暴跌呢？是吧，因为这个历史上也不是没有发生过， 高价不可能一直都延续，当然大家认为它还会延续很长一段时间哈，当然还有核心设备啊，光刻胶啊，这些材料的限制的风险，生产成本，还有它的产量扩张，这些都会对经营还有估值呢，产生很大的影响，一旦这些因素变化，我们对估值呢，又要重新评估，对吧？ 我作为一个对公司进行财务分析的，把这些东西思考放在一起啊啊，也不一定全面，因为还有产业地缘因素，宏观层面的这些因素， 但只是希望给你一个这样的条件式的判断，因为我们做任何事情是吧，也不能凭空去想象，对吧？当然，这些估值维度和框架也不只是对长兴，对任何项目和公司他都是适用的。 好了，如果你能够看到这里啊，证明你是认真的。以上的内容都是分析框架的分享，不构成任何的投资建议，点个赞，留个关注再走吧，再见！
1156有二财经
03:05查看AI文稿AI文稿全球三千家上市公司估值笔记本期我们讲解 a 股通信设备行业长兴博创的财务估值分析。大家好，我是黑杰克。今天是二零二六年二月十八日，长兴博创证券代码，三零零五四八，是一家专注于通信网络设备及解决方案的研发、生产和销售的高科技企业。公司于二零一六年在深圳证券交易所上市， 注册地址位于广东省深圳市。根据二零二六年二月十七日的数据，公司当前总市值约为四百五十六亿元。公司主营业务是为运营商及行业客户提供光通信、数据通信等领域的核心设备与系统集成服务。 自上市以来，公司业务发展稳健，近两年未发生公司更名或重大资产重组等重大事项。从公司概括来看，长兴博创处于通信设备产业链的中游，其经营模式主要是通过研发设计产品，然后向上下游采购原器件进行生产制造，最后将设备销售给电信运营商、政企客户等。 其盈利来源核心在于设备销售收入以及后续的技术服务费用。回顾公司近十年的财务表现，其总资产和营业收入整体呈现稳固增长趋势。盈利能力方面，销售毛利率在过去几年保持在相对稳定的区间。最近年度报表显示，公司总资产约三十五亿元，资产负债率约为百分之三十，一， 年营业收入约为百分之二十七。这些数据反映出公司财务结构较为稳健，盈利水平处于行业中等偏上。 通讯设备行业的发展空间与五 g 建设、千兆光网升级算力网络投资等宏观驱动因素紧密相关。行业当前处于技术迭代周期，未来增长潜力依然可观。公司的核心竞争力主要体现在其长期积累的研发技术实力和与国内主要运营商建立的稳固客户关系上。 此外，公司在部分细分产品领域具备一定的市场占有率。在国际化与产能扩张方面，公司已有初步的海外市场布局，但整体国际化程度和产能规模与全球龙头企业相比仍有提升空间。我们需要关注的潜在风险点包括行业技术更新速度快带来的研发压力，以及客户集中度相对较高可能导致的经营波动。 同时，全球供应链的稳定性也需要持续观察。在国际市场上，可比竞争对手有斯柯诺基亚等巨头。在国内，中兴通讯零零零零六三、烽火通信六零零四九八等是其主要同行。与这些公司相比，长兴博创的体量相对较小，但在特定细分领域有其灵活性和专注度。 综合其业务特性和财务特征，长新博创呈现出稳定增长与一定周期性的混合特点。按照黑杰克公司类型分类，我们将其归类为第二类稳定增长型公司，同时带有一定的第四类周期型特征，这主要考虑到其发展与国内通信网络投资周期的关联性。 在对该公司进行分析时，估值需要特别注意其业绩与宏观投资周期的联动性，以及研发投入转化为市场竞争力的效率。参考市值区间七十到一百五十亿，仅供参考，不构成投资建议。 以上内容基于公开信息进行整理和分析，不保证及时、准确性和完整性，仅供学习交流之用。其中估值区间由本人根据公司经营模式、过往财务状况、行业特性、公司类型等维度得出的，值得关注与值得警惕的区间，不构成估值判断，不构成投资建议。投资有风险， 决策需谨慎。我是估值黑杰克，目前正在对全球重要成分股做公司类型分类与估值分析笔记。感谢你的关注，我们下期再见！
23估值黑杰克
02:16查看AI文稿AI文稿咱们来聊聊长兴博创这家企业，它原名叫博创科技，被全球光纤龙头长飞光纤收购后更名为长兴博创，现在是芯片模块现览全链条服务商， 不再只做电信设备配件，重点转向 ai 数据中心、消费电子的高速互联产品。 二零二五年业绩暴增，净利润翻了好几倍，数据通信业务占比已超百分之八十。技术水平方面，实打实的技术派，核心东西都自己造，能量产八百 g 一 点六 t 规格的高速连接器和电缆，是全球唯二能做到的企业。 自研的光电芯片量率近百分之一百，还搞了硅光、 cpo 这些下一代技术， 产品，又小又省电，竟能比行业平均水平好不少，专利拿了上百项，在行业地位是细分领域的隐形冠军。交费工业用的有源光缆全球份额百分之三十五以上，国内光连接开关是占率百分之四十八。 ai 数据中心用的八百 g 产品是全球第一梯队，谷歌采购的相关配件里，它占百分之三十以上，国内头部云厂商也靠它供货， 在高端光互联领域能和国际巨头掰手腕，他的客户资源朋友圈全是行业大佬， 海外有谷歌、微软、 mate、 英伟达，国内有阿里、腾讯、字节跳动、华为，都是长期合作的稳定客户，海外收入占比超百分之四十，而且还在不断拓展新客户 订单，不愁，发展前景踩中了 ai 算力爆发的风口。高速互联是刚需，八百 g 一 点六 t 产品正规模化出货，一点六 t 新品也在推进 海外基地扩展，保障供应，还计划收购长兴盛剩余股份，产业链更完整，跟着 ai 服务器扩容和国产替代的趋势走，加上技术领先，后续增长动力很足。希望以上信息能帮助您更多了解这家企业。
66经典企业解析
04:35查看AI文稿AI文稿最近股市圈最大的事是什么？不是哪个股票涨停了，是长新存储要上市了，募资二百九十五亿。 a 股最近几年最大的科技 ipo。 但老股民听到这个消息呢，心里都会咯噔一下，为什么？ 因为 a 股历史上就有一个魔咒，每次巨头上市，行情好像就差不多了。二零零七年中国石油上市，上证指数六幺二四点，至今还是历史大顶。二零二零年中新国际上市之后的芯片板块集体高潮，然后呢，有些股票至今都没回去。 那这次长新上市，会不会是科技股的中石油时刻来，今天我给你讲透了。先说结论，大型 ipo 不是 行情的终结者， 但它是一面照妖镜。什么意思呢？我给你复盘两段历史，你品一下。两千零七年中国石油是典型的狂欢落幕。中石油上市前，市场已经疯了，新股民排队开户，卖菜的大妈都在聊股票。中石油四十八块钱，上市当天就破发，为什么呢？ 因为当时本身市场呢，就已经比较虚了， i p o 只是那个喊醒梦中人的闹钟。但二零二零年中信国际是另一种故事。很多人说中信上市终结了芯片股的行情，不太准确，真相是什么？ 中新上市是一道分水岭，他把两种股票分得清清楚楚。一类是靠估值驱动的，没业绩的，纯靠流动性炒作的。比如当时的软件股、某些芯片的设计公司，中新上市当天，他们就被抽干了，流动性从此就一蹶不振了。 但另一类呢，是靠业绩驱动的，比如当时的 ppi 涨价逻辑下的化工股和有色股，不但没受影响，反而在二零二零年下半年大放异彩，走了一大波行情。 所以你看明白了吗？同样是巨头上市，中石油是全员裸泳，中心是有人裸泳，有人穿泳裤。区别在哪呢？在于你手里的股票到底是靠故事撑着，还是靠业绩撑着。所以规律是什么呢？ 巨头上市不决定方向，但他把市场上谁有真东西，谁在裸泳照的清清楚楚，又向潮水退去，才知道谁在裸泳谁呢？穿着泳裤。但问题来了，现在的科技股穿泳裤了吗？我给你三个信号。第一个信号，业 绩，常新自己就是最好的例子。二零二三年亏了一百六十七个亿，一天赚将近四个亿，这是真东西。 ai 驱动的存储需求，不是故事，是实实在在的订单。从这个角度看呢，这轮科技行情不是纯炒作，有业绩底子。第二个信号就是情绪。长新还没上市呢，他的朋友圈已经涨疯了， 合肥城建十天涨了百分之六十二，就因为他是间接股东，这种沾点边就涨停的氛围，和当年中新上市前非常像。 情绪这一块，确实现在有些过热了。第三个信号就是分化。中新那一次教会我们一个道理，就是 i p o 是 分水顶。这次也一样，那些跟着 ai 概念炒起来的，但才跑一塌糊涂的公司， 长新上市可能就是他们的照妖镜。而那些业绩扎实，有真实订单支撑的公司，抽完血可能还能站起来。所以我的判断是，这次长新上市，大概率不是中石油那种全员裸泳， 但一定会像中新上市那样，把市场分成两波人，有业绩的留下，没业绩的退潮。那怎么判断谁穿泳裤了，谁在裸泳呢？我给你一个框架，看三个东西，第一看业绩， 你的持仓一季度业绩是实打实增长的还是讲故事的？财报记刚过，自己翻一下，答案非常清楚。第二，看资金，长新上市当天，看哪些板块被抽血最严重， 被抽完还能站起来的是穿泳裤的，被抽完就趴下的是裸泳的。第三，看红利板块， 我之前就讲过，这轮行情是科技和红利的双主线，科技这边 ipo 大 考，资金分流压力一大，钱会流到哪呢？往红利流， 红利能不能接住，是市场能不能稳住的信号。所以我的结论是，长新的 ipo 是 一面照妖镜，照完之后你会发现，有些科技股还会继续涨，有些科技股再也回不来了。 我会在我的会员圈呢，持续跟踪三个信号，一个是未来长新上市的估值水位，一个是科技板块的资金分化，再有就是科技和红利的轮动节奏。感兴趣的可以关注一下。
7112周期老宋
01:51查看AI文稿AI文稿长兴博创逆势大涨六个点，很多人问，哎，他凭什么呀？一分钟给你讲清楚，最不上涨啊，最直接的导火索，两个直接面，锦顺、长城、源信、永丰等公共基金的时长最近被曝光了，虽然持股比例他不高，但是起到了带头的作用，吸引了市场上的跟风资金。 第二，概念催化，整个 f 五 g、 c、 p、 o 的 板块，今天都很活跃而常新呢，手里面有市场上关注的两个牌，第一就是在九月份光博会首次亮相的空心光纤的产品，另一个就是它八百 g 光模块产品呢，已经完成了多平台的验证，正好采用 ai 算粒子需求。 光有概念，那也不行的，咱们来看硬核数据啊，二五年成绩单确实很亮眼，前三季度仅仅十八个亿的营收，同比大增了百分之四十五，规模净利润达到两点五个亿，同比暴增了百分之五百六十六。更关键的是，他的毛利率从去年中期不到百分之一十六，大幅增长了近百分之四十， 这说明挣钱的能力产生了质变。但是这里有个巨大的但是哈，他的增长几乎全是数据通讯业的业务，这块业务占比他的八成，而传统的电信业务正在快速的萎缩，下降了接近百分之四十。可以说呢，他已经把自己绑在了 ai、 双联和数据通信这样的战车上 榜上赞车风险也就来了。第一，客户依赖他的速腾业务，严重依赖少数的海外大客户，比如说谷歌的供应商，一旦订单出现波动，业绩就会低增。第二，行业竞争产业啊，八百亿的供模块塞道里面风生水秀啊，新一胜啊等巨头环市，价格战、技术迭代压力巨大， 公司第三季度的净利润呢，已经比第二季度也出现了下滑的迹象，第三也就最现实的估值高，他的现在的收益已经到了五百七十八倍左右，这个价格已经透支了未来好几年的高增长预期。最后呢，还是要提醒一下大家，投资有风险，入市需谨慎。
60减持先生
