大a半导体怎么看
哈喽，各位教练，大家好，这个视频我们依旧来看我们之前追踪的局部市场。首先我们来看斯达克，我们在上个视频所说纳斯达克在没有跌破我们的这个参考位之前，我们仍然保持一个向右上的主观教练偏见， 同时他在短周期跌破我们的参考位之后，认为他短期上涨动能有所欠缺，因此大概率是陷入一个震荡。那么我目前来看，他这个局势是在这个三零七二三和二八五七四这之间，以这两个位置形成了一个区间震荡。目前来看他还没有突破箱体震荡， 因此我们的思维仍然按照箱体震荡。我们上个视频所说，他在这里进行了测试，但是他没有跌破这里， 我们就可以进行一些低吸的操作，那么是到了当他的价格达到了这个钱高的位置，但是在这里我们看到他在上周二和上周三两天迎来了一个比较猛烈的抛售，虽然上周四已经完全拉了回去，但是我们就认为他现在还是没有突破我们的最上面这一层 阻力位，所以他现在还是处于一个震荡区间的状态。和我上个视频所说的一样，在震荡区间里面，他非常容易大涨大跌，你可能前一天追进去，第二天和第三天也 连续大跌，在你割肉之后，你会发现他下一天又反手拉了回去，这就是正档区间的一个特征，因为正档区间他相对来说流动性有所不足，没有趋势，那对于多空双方而言，他都非常容易失望的，所以更容易造成这种大涨大跌的迹象。 因此我们上个视频我所说，我们就尽可能在过关键位置去交易，比如说在这里我们的这一个支撑位，或者在这个前高的阻力位，尽可能在那个正档区间的中间，我们尽可能不要去乱操作，因为你在正档区间乱操作就很容易 受到影响，被那种无规则的这种噪音所影响的，这个就有一些得不偿失。所以那时候我们接下来就是认为 在他没有突破这个区间正道，不管是他是向上突破还是向下跌破，我们都仍然按照这个正道思维去对待。如果他要向上突破，我们就是等待他确实向上突破，然后回踩跌不回来，那么成一个正字结构，我们就继续带有一个， 那我们就将正道思维去转换一个向上的一个趋势思维，那同样的道理，如果它向下跌破这里， 跌破我们的这个支撑位，那么我们就从正道思维转变一个向下的一个趋势思维。具体而言，我们还是一定要以市场的行动为一个标准标在现在在正道，我们现在看着可能有一个潜在的一个上涨的 n 字结构，我们就认为就去压住它突破， 可能会心中有一个预设的他可能要上涨的这么一个条件，这是非常致命的，因为如果你抱有这个条件，就会基于这个假设去交易。目前我没有任何证据说他， 目前我没有任何证据能来证明这个假说，你自己大脑中的自嗨而已，即使他表演的再像他也有可能是一种假象，而市场在正当的时候是非常容易造成这种假象来吸引你入场， 这是一个市场的本质。我们接下来看半导体指数，那半导体指数在上一次我认为他已经跌破了我们的这个参考位，我预设了两个基准，如果他因为他已经跌破了这里，如果他拉不回去，他就可能要进入一段回调，但是他很快的拉了回去，我认为他在跌破这个参考位之后， 其他即使拉了回去，也也不具备足够的相差动能。但后面后续的行情，我们看来他是很快的拉了回去。在这里的一 产生了激烈的博弈之后，拉了回去，很快就产生了新高。目前我认为他陷入了一个分歧，下跌的很激烈，上涨的也很激烈，这是一个正当区间的特征。但是他目前而言好像还产生着一个趋势，延续着之前上涨的趋势。 他这个上涨的强度和幅度，从不管是从时间上来说，还是从空间上来说，他都是非常强烈的。那这种情况我认为他多空双方的参与程度非常高，他的分歧程度也非常剧烈，因此在这种情况下，他要比 比正常的一个震荡区间更加的危险。当然我们还是要尊重客观的一个市场盘面。不管怎么样，他在拉了回去之后，他现在已经重新生成了一个上涨的 n 字结构，那么我们的这个又突破了新高，因此我们的参考位就从底下这里移动到了幺三二五六这个位置。 因此在这个位置被跌破之前，我们仍然可以保持一个向上的主管较为偏见。在这种时候，我认为最好还是不要去继续跌回这个箱体，如果它重新跌回这个箱体，我就认为它可能是在这一个大区间里面去形成震荡， 那么如果它跌回这个箱体，那么我们就要等待它出现一个更明确的一个信号，比如形成一个持续的高点和低点， 这样我觉得还是比较明朗，可能比较具备安全性。在这种局势不明朗情况下，很容易对你的持仓心理以及 以及对你的判断造成一些误解，我就觉得这个非常危险。我个人的想法还是要么确诊他是一个在这个区间里面正道，要么就是确诊他继续向上突破，形成一个明显的更高的高点和更高的低点，这种 结构再去参与比较好。当然我目前认为在这个参考点被未被跌或者之前，我还是认为它具备一个向上的动能，那么这个就是半导体。我们接下来看我们的市场，对于我们的市场目前还是按照我们上个视频所讲的 节奏在走，从上周四开始，它不再产生一个更低的低点，而且产生了一个更高的高点，并且打破了上一个下跌的最后的一个 n 字结构的一个低点，也就是我们这里的这个位置。 他这一波上涨不仅收回了之前我们的这个参考位四零六二这里，而且在这里产生了一个将上一次的下跌的 n 字结构的高点打破了，虽然只是打破了一下又收了回来，但是不管怎么样， 我们可以确定的就是之前的这一段的下跌 n 字结构已经被打破了，这里形成了一个双底的一个反转结构，并且形成了更高的高点和更高的低一点，那么接下来如果只要他别 a 杀下来，跌破我们这里的高点和更高的低一点，那么接下来如果他这个上涨动能仍然是会出去的， 尽可能的去再即使他进行一部分回调，但只要他这个回调的幅度没有跌破我们上一个参考位，形成更高的高点，那么这里我们仍然认为他是一个非常好的一个参与机会。那大 a 的 市场环境，我就认为比之前的这段下跌他是更为良好的一点，那在这种基础上，我认为我们的一个风险 承受力可能会比相较于之前要得到一些提高。我们来看两个板块，就是目前我所拥有的两个板块，第一个板块是稀土，为什么选择这个板块？他这个理由就有点多，从他的盘面上来讲，他之前的一个下跌已经被下跌结构已经被打过了， 已经突破了前面这一段的震荡，它没有形成一个更低的低点。目前我按照一个小级别的这个参考点，我们切换到这个折线头，我们可以看到小级别的参考点，它是在不断上移的过程， 因此我认为它现在是处于一个上涨的结果当中，那在我入场之后，它不断形成了一个更高的一个参考点。因此我认为只要我们的这个参考点没有被跌破之前，我们仍然可以继续去持有它。 那可政委的条件也就非常简单，等到他这个短周期的参考点被跌破，如果拉不回去，我们就得相当于我们的短期上涨的这个逻辑已经失效，我们就要去进行躲避风险的操作。另一个是消费电子板块， 消费电子板块风险其实比较高，但是我认为他仍然处于一个上涨的结构，而且相对于在大盘下跌的时候，他相对于其他板块是更加抗跌一点，相对强度会更高一点。因此我在上周三去进行了一个早盘追涨的一个动作， 我当时想的是，如果他跌破了小级别的一个参考位置，我就去离场，但是我在入场之后，他当天就脱离了我一个成本区，而且形成了一个更高的一个参考点。我们现在这个参考点在这里，但是因为他拉的幅度很快， 因此我们就不得不采用更小级别的一个参考点。如果他跌破这里，我们可能会考虑一个减仓的一个操作， 但是只要它在底下这一层一点八零二这附近，这个参考位没有被跌破之前，我们仍然认为它是具备一个上涨的一个动能。在跌破第一层参考位，我们可以去进行一些减仓的操作，在这里进行直接之后，我们可以将这部分仓位加回来，去做中间的这一部分 t 相当于 t 的 一些成本出来。 最后我们来看一下黄金，黄金它的在日线级边上，我们的参考位仍然是在不断下移的应，这意味着我们仍然出一个下跌的结果当中。因此接下来除非它在这里， 我们的这个参考位在这个四三八七这附近，我们认为它这个阻力位在不断下移，而且不断的产生更低的低点和更低的高点，那么这一次上周已经产生了一个更低的高点，那么 接下来我们就要观察它能否产生一个更低的低点，如果它继续产生了更低的低点，那就必然处于一个下跌的结构当中。但是如果它没有办法产生更低的低点，那么它就有可能在这里形成一个震荡区间。但是就目前而言，我们还是没有发现任何的证据或说任何的迹象可以表明它现在 下跌动能有所减弱。他的第一点，他的高点和低点都不在，在不断下跌，因此我们认为现在还是抱有下下的主观交易偏见是最为妥当的一种选择。那么今天的视频就到此结束，我们下期再见。
粉丝1354获赞1552
相关视频
00:33查看AI文稿AI文稿半导体终于跌了，可以加了吧？加，怎么加？我们今天就说了，节后加，小跌小息，大跌大起，那意味着半导体行情没结束吧？肯定没有 ri 的 行情就没结束，那半导体做核心收益方向，他肯定也没结束。第二，你看今天的资金芯片，半导体依然是一个断崖式的领先，也就说资金依然集中在这一块。第三，从技术形态来看，半导体芯片上周已经突破了， 那么这一度只要回踩确认，后面就可以继续上涨。我们虽然不知道它的回踩最低位置是哪地方，但是我们通过小跌小吸，大跌大吸这种手法的话，就可以吸在一个相对合理的区间。
3048老邹救我
02:01查看AI文稿AI文稿一分钟看懂一百家被低估的上市公司。今天我们来聊一聊巨化股份的隐形冠军之路。这家浙江国企你可能没听过，但你家空调、冰箱，甚至数据中心、 ai 服务器，大概率都离不开它的产品。巨化股份全称浙江巨化股份有限公， 是国内氟化工绝对龙头，核心业务就是氟制冷剂。它从基本氟化工一路做到半导体材料国产替代，形成的从原料到高端氟材料的完整产业链。先看家底，制冷剂是它最赚钱的板块，二零二五年营收约六十一亿，占公司总额收入不到一半，却贡献了百分之五十的毛利，赚的每一分钱也有一半来自制冷剂。 更关键的是配额，根据蒙特利尔一听书，三代制冷剂生产配额被卡死，中国产量占全球百分之八十以上。而据化二零二六年核定的 h、 f、 c、 s 生 份额约二十九点九九万吨，占全国百分之三十九点三，二代份额也位居国内第一，份额在手。供给端就是独家生意， 业绩表现堪称爆炸。二零二五年营收二百六十九亿，净利润四十三亿，同比暴增百分之九十四，毛利率从不到百分之十八月升至百分之二十八。二零二六年一季度继续高歌猛进， mini 十三亿，同比增长近百分之四十六，毛利率冲到百分之三十四，净利润百分之二十一，完全是应超市复苏制冷剂均价一季度同比增长百分之十八点七二。而拖后腿的含氟聚合物等板块也开始回暖，营收增速高达百分之九十八。未来不止靠涨价，短期基本盘是配合垄断下的制冷剂，紧 急周期空调冰箱需求，刚性出口占比超四成，二季度旺季延续涨势。中期看 ai 夜冷爆发，近末是夜冷所 区的孵化业，计划已布局全路线并批量供货，附加值极高。长期是半导体材料国产替代，被称为半导体学业的超纯 p f a， 长期被海外垄断，计划已实现量产并通过验证性能，对标国际一线，有望打开第二成长曲线。简单说，计划首阵出奇，智能计配额锁定未来三年高盈利。 ai 业人和半导体材料一旦放量，将从周期股向成长股切换，跟踪他的核心脉络。短期看智能计价格，中期看业人放量，长期看半导体替代。 注意智者记，人事周期品一头独大，可能成也萧何，败也萧何，上游银石等原料涨价和新业务扩展节奏也需持续关注。那么你觉得巨化股份能走强吗？评论区聊一聊。
177老王研财报
09:23查看AI文稿AI文稿各位听众大佬们大家好，欢迎来到本期半导体产业的深度交流。今天咱们要聊的这个话题，可以说是近期产业界最让人意外的反转故事。碳化归趁底，前两年还在打价格战， 趁底价格跌到膝盖斩，现在头部厂商已经悄悄启动涨价，甚至 ai 服务器都成了新的增量引擎。今天咱们就把行业的价格走势、技术迭代、厂商格局全捋透， 这确实是个很有意思的产业转折点，很多人可能还停留在价格战的印象里，但实际上行业基本面已经发生了实质性变化。那咱们就直奔主题。第一个问题，这轮价格触底反弹，到底是短期情绪炒作，还是真的供需关系反转了？是实打实的产业基本面反转， 行业已经从价格战的冰点走出来了。我给大家报一组数据，感受下之前的跌幅有多夸张。二零二三年底，六英寸碳化硅衬底还在六千元一片，早期巅峰期更是卖到过一万元，结果二零二四到二零二五年两年时间，价格暴跌了接近百分之九十！百分之九十， 这也太惨烈了吧！是啊， sbd 级的六英寸衬底直接跌到一千至一千五百元，貌似级也就一千五百至两千元。 全行业基本都在盈亏线以下挣扎，但现在拐点信号已经非常明确，硕科晶体、山东天悦、天科和达这些头部企业已经先后上调了报价，每片涨了一百至二百元，虽然单次涨幅不大，但这个趋势意义很强啊。没错， 全行业现在已经处于供不应求的状态，各家都在推进扩产，后续价格还有进一步上涨的空间，毕竟没人愿意一直亏本卖。 需求端起来了，价格修复是必然的产业规律。说到需求，以前大家聊碳化硅，第一反应都是新能源汽车，现在怎么突然 ai 服务器成了新的增长级？这个需求是怎么一步步导到上游趁底的？这就是典型的算力升级，倒逼上游材料改革。现在 gpu 工号越做越高， 传统机柜电源已经顶不住了，正在从传统 p s u 全面升级成八百伏 h v d c。 二零二七年之后还要大规模应用固态变压器 s s t。 每一次架构升级都对功率器件的性能提出更高要求，对 碳化硅的高频、高压、低损耗优势刚好完美适配。现在英菲灵用于 ai 电源的功率器件已经开始涨价，而且后续还有持续涨价预期。更关键的是， ai 领域用的基本都是八英寸衬底， 指标要求也比车规工业级严苛的多，具体严苛到什么程度，普通应用 bpd 指标小于或等于二零零到三零零就行。 ai 场景要求小于或等于一百，甚至小于或等于五十， 相当于从同批次产品里优中选优，挑尖子生高端产品的溢价也更高。等于 ai 不 光带来了纯新增量，还拉高了整个行业的盈利天花板。聊到八英寸，现在行业都在说八英寸替代六英寸是长期大趋势，两者除了尺寸不一样，核心差距到底在哪？技术壁垒真的能差出一个量级吗？ 尺寸只是表象，核心是量率、成本和潜能的全方位差距。先算一笔最直观的账，八英寸衬底的面积是六英寸的一点八倍，能切出来的有效芯片面积是六英寸的二点二减二点四倍，相当于一块衬底能多产出一倍多的芯片，器械端的制造成本能大幅拉低，长期性价比优势非常明显。 听起来好处很明显，但技术壁垒也确实上了一个大台阶。尝鲜环节，尺寸变大后，热场控制难度指数级上升， 晶体内部硬币变大， t s、 d、 b、 p d 各类缺陷密度会跟着升高。加工环节，硬币大了之后，衬底翘曲，晶体开裂的比例也会增加，最终直接拉低量率。 有具体的量率数据对比吗？有的，给大家一个直观对比。头部厂商六英寸衬底的量率普遍能做到百分之七十至百分之八十，净定厚度能做到二十五毫米，但八英寸衬底就算是头部企业，量率也就百分之五十至百分之七十， 晶砾厚度只有十五毫米，等于同样一路长晶，八英寸的有效产出比六英寸少很多，而且这东西不是砸钱买设备就能搞定的吧？ 对，碳化硅长晶是个动态工艺热场，干锅、保温材料都会随生产过程变化，需要海量样本量积累优化，还要跟下游外延器械厂商联动验证，周期很长， 先布局的企业会形成很深的工艺护城河，后来者很难短期追上。那替代节奏会很快吗？六英寸会不会很快被淘汰？ 不会，一到期是存量保留、增量切换的节奏。六英寸是存量市场，现有的产线还会继续用。新能源汽车领域，六英寸和八英寸都能用，没有本质的技术差异，但行业新建的器件产能基本全是以八英寸为主了，这是长期替代的大方向。 增速上能看出来吗？能看出来，整个碳化硅行业年负荷增速大概百分之二十七，而八英寸趁底的需求增速能到百分之三十至百分之四十，显著高于行业平均。 另外补充个冷知识，如果产线建设时预留了兼容空间，六英寸产线是可以切换成八英寸的，只需要更换热场，整个切换周期大概六个月，不是完全退道重来。聊完技术，咱们说说大家最关心的厂商格局。听说国内厂商已经做到八英寸全球第一了，现在各家的进度差距大吗？差距非常大， 马太效应已经很明显了，领头羊是天越先进，它的八英寸衬底已经实现规模化量产，二零二五年八英寸出货量大概三十万片，现在月出货量稳定在两万到三万片。八英寸实战率已经超过了 wolf speed， 做到了全球第一， 这个成绩确实亮眼。它的产能和客户情况怎么样？它总产能大概一年一百二十万片，六英寸和八英寸产能比例大概二比一，可以根据市场需求灵活切换，客户也已经打进了英菲尼、安森美这些海外龙头供应链， 出口产品毛利率有百分之三十至百分之四十，只是国内市场还在亏损，预计二零二六年就能实现整体盈利。剩下的梯队就拉开差距了吧。对 天科和达六英寸出货量比天越多，但八英寸布局节奏偏慢，现在月出货也就两千片左右， 京盛机电是重点压住八英寸路线，月出货三千到五千片，量率大概百分之四十至百分之五十。铜光股份硕科晶体月出货大概在三千两千片的水平，还有像路校科技基本还在中试样送阶段，没有规模化出货，行业关注度很低。海外厂商这边呢， wolf speed 已经全面停掉了，六英寸器件产能全部转八英寸，二零二五年衬底出货二十至三十万片，略低于天悦而森的六英寸，出货量比 wolf speed 的 还多，是罗姆的核心供应商。 三光电的衬底基本以自用为主，六英寸占多数。说到盈利，我注意到一个有意思的现象，同一家厂商的衬底卖给海外客户，和国内客户价格差很多，不同应用场景的定价也是分开的。没错， 碳化硅衬底是典型的分场景定价体系，各领域定价相对独立。高端的 ai 车规级产品因为指标要求高，验证周期长，价格显著高于普通工业级。海外市场定价更遵循供需规律。 国内市场之前价格竞争太激烈，卷的比较厉害，价差能有多大？就拿天悦来说，他卖给英菲灵的衬底价格差不多是国内售价的两倍，六英寸产品这个价差最明显，所以出口业务毛利率能到百分之三十以上，接近百分之四十，国内销售反而还在亏损。现在英菲灵的 ai 电源旗舰已经先涨价了， 趁底端后续肯定也有涨价预期，毕竟供需摆在这下，油气渐涨了，上游材料导涨价是顺理成章的事。长期来看，国内市场会怎么演变？长期来看，国内市场也会经历洗牌， 质量好、成本控制强的头部厂商会慢慢吃掉中小企业的份额，价格也会逐步回归合理区间， 不会一直打恶性价格战。最后咱们聊聊产业投入，大家总说碳化硅是重资产行业，建一条产线投入到底有多大？日常运营的主要成本花在哪？确实是典型的技术加资本双密集行业， 按行业标准测算，要做到单月一万片的八分之六英寸金融产能，总设备投资大概三亿元，其中长津环节一百台长津炉，每台四十至五十万元，大概四五千万，真正花钱多的是切膜、抛加检测环节，要投入二点五亿元左右。日常运营的成本呢？日常运营里最主要的耗材是热场， 一套包含保温毡、石墨干锅、发热桶的热场成本大概八千到一万元，能用三十到四十炉子 大概每生产五百遍，称底就要换一套，热场是持续的核心成本项。好的，非常感谢老师的深度拆解，咱们最后把今天的核心观点给大家梳理总结一下，总结下来四个核心结论，第一，碳化硅行业已经触底反转， 碳底价格结束两年暴跌，开启修复，全行业供需偏紧，后续仍有涨价空间。第二， ai 服务器打开第二，增长曲线，高端八英寸称底需求爆发，产品溢价更高，成为行业增长的新引擎。 第三，八英寸替代六英寸是长期确定趋势，技术壁垒集中在工艺积累和量律控制， 头部企业先发优势明显，马太效应持续凸显。第四，国产厂商全球竞争力快速提升， 头部企业已进入海外龙头供应链，盈利拐点临近，行业洗牌后集中度会进一步提升。最后也要给大家做个风险提示，本期内容仅为产业研究交流， 不构成任何投资建议。行业扩展进度、下游需求释放节奏、技术迭代速度、价格上涨幅度都存在不确定性，市场短期波动风险较高，请大家结合自身风险承受能力理性决策。市场有风险，投资需谨慎。也提醒大家， 碳化硅是长周期赛道，工艺积累和客户验证都需要时间，不要用短期题材炒作的心态去看待长期产业趋势。感谢大家的收听，我们下期再见！
01:07查看AI文稿AI文稿老张前几天发的选股思路真的蛮牛蛮靠谱的。方法其实很简单啊，优先选择国家重点扶持、未来成长空间大的板块，像 cpu、 半导体、新能源这些称呼就是所说的板块名称。接着找到这些板块对应的 etf， 然后点进去， etf 里面会有个持仓 平铺布局他持仓前五的票子，或者选几个布局。以下这些个股都是读了很多书的行业大牛选出来的，从几千只股票里面层层筛选出来的啦， 专业机构精挑细选的标的，肯定比你在小绿书、抖音推荐的靠谱一百倍。实话实说啊，从去年讲到今年，这套策略整体表现一直很强，但是放到现在就不建议大家再进场了， 非常多的票子已经涨了三四倍了，入场风险是远远大于收益。你现在入场能吃点肉，但真的是鱼尾了，说不定肉都没吃到，直接给你埋里面了。 当下应该好好存钱，把钱存银行，然后等待新的一轮牛市开启，再去找政策扶持、业绩突出的板块，继续使用这套 etf 龙头战法，抓住新一轮的行情。
112梁小国
00:35查看AI文稿AI文稿今天科技板块领涨了半，到底设备的话今天涨幅是最大的，可惜的话我上周卖掉了一点 cpo 的 话今天涨幅还可以啊，可惜仓位有点低，只有五万块钱，然后 pcb 的 话有七万七，今天涨幅也是可以的。有，我看了一下，应该快接近两个点了，然后就看下午两点半能不能稳住了。一般咱们大 a 科技 抛开下午一般会跳水，然后存储芯片的话其实我想入的，但没有多余的资金啊，现在资金都分成三个板块在里面了，然后今天的话就不瞎操作了，等下午两点半看看这个科技板块会不会跳水。
20小泽日常碎碎念
01:15查看AI文稿AI文稿杨老师，半导体设备材料有持续性吗？虽然今天半导体里面的设备就光刻机和这个光刻胶长得很好，但是这是典型的末期行情，持续性不咋地。为什么这么说呢？三个原因。首先第一个啊，我们从逻辑的角度来说，就是半导体设备这一波的拉伸，其实是半导体内部 它的一个高低切的一个轮动。咱们要知道啊，这个半导体其实在半个月之前其实已经鉴定了，然后呢，它内部的半导体设备，其实它的龙头长得并不高，也就在一倍不到，所以说这属于典型的高低切，它的这个持续性是肯定很一般的。第二个，我们从图形结构角度也可以做一个对比啊，其实阶阶段这个半导体设备的拉伸的话，其实跟过去 原件里面的细分超级电容的拉伸其实很像，咱们可以来看下图形啊，原件建顶了以后，其实超级电容的话，作为龙头也是冲过一个新高，但是冲完新高了以后，很快就开始掉下去了，那现在半导体设备也是一样的 哎，在半导体建顶了以后，现在正在冲这个新高，那么很有可能像电容一样冲完新高就开始出现回落，这是一定要去注意的啊。第三个，我们从行情周期的角度来说，其实现在整个市场它都属于高位行情的末端，这个谁都知道的， 在末端的话，选几个细分领域过来，哎，再稍微冲一下，然后最后一起走向负面，其实这都是属于正常的现象。所以啊，如果你现在还在半导体设备里面，那其实可以享受一下这最后的行情，但是如果你不在里面的话，其实他对你的投资意义也不是很大了。
158老闫聊财经
01:47查看AI文稿AI文稿马上通知下去，节后的行情不用猜了，标准答案我直接甩给你们！手里攥着下面两个方向的朋友听好了，接下来这两个方向将会是你节后弯道超车的关键，甚至可能接棒成为下一波行情的主角。 第一个方向， p c b 加光通信大模最新的预测直接给市场炸了锅， ai 光模块专用 p c b， 未来三年市场体量要翻五倍，年负荷增速干到八十三。这就是最近整个 p c b 板块集体点火的导火索， 不是瞎炒概念，是有真实产业数据撑腰的，往产业链上游屡复铜板、电子部这些核心材料，今年已经连涨好几轮，这涨价不是炒预期，是真真切切的供需缺口和 ai 算力的砸钱周期绑定在一起，产业逻辑继续被大资金高度认可。 再说说 m l c c， 虽然核心风华面临一种压力，板块上涨节奏放缓，但解美国瓷这些还在稳稳顶着， 国家 ai 数据中心持续扩张，高端 m l c c 需求一路拉升，这个板块的弹性空间还没到顶。第二个方向，算力。现在是 ai 狂飙的时代，算力就是新时代的电力缺口只会越撕越大，上涨大逻辑硬得很。 那为什么算力最近总是上上下下谋人？答案就一个字，洗！把不坚定的复仇持续干净才好轻装上阵走主生。关键转折点就在七月份，市场一定业绩批露期，算力的订单利润全是能摊在桌上数的，有业绩兜底，资金才进的理直气壮， 再加上外围的利空逐步落地，所以算力芯片和算力租赁这两条细分赛道值得你持续跟踪。总而言之，今天节前最后一天量能反而翻了两千亿，说明资金依然乐观，节后行情不需要过多担心。还有就是要信早信晚上站岗。 当下大部分资金都在科技所藏，宁愿在科技里面来回轮动，也不愿去别的方向。所以珍惜每一次的科技分歧。
08:25查看AI文稿AI文稿存储芯片拿住了，咱的三大方向也一定要拿住了。昨天跌的大家大气都不敢喘，今天重新拿回呼吸泉。 这期视频我会站在机构的视角，用机构的分析框架和数据，讲一讲接下来的市场应对策略和节奏，以及存储芯片最新的调研分析。大家先点个爱心收藏慢慢看。昨天视频的心理按摩，我提到了几个点，下跌是有益而为之的，非理性的不要试图精准择时，这样会打乱你的节奏的。 不要随意的进行高切低，因为远还没到时机。昨天发完视频，有朋友留言说，你把我按摩的太舒服了，心里好受点了，信你，阿华。今天这三个点同样受用。所以再次提醒大家，就像昨天，如果出了用科技，去了应用， 今天被闷了吧。然后你又出了应用，再去用科技，很有可能又会被闷，一来二去，你的节奏就会被完全的打乱掉。 我还是那句话，不要去预测市场，这个世界不存在任何一个人可以去预判走势的。既然短期容易反复打脸，那就索性不看短期了，把眼界拉长，把格局放大，去聚焦中长期的产业逻辑，这才是上上策。大家看，美股现在强的基本上也是存 光，其实不只是美，至少在全球来说，日韩美等共振的方向都是科技，为啥呢？因为它的产业逻辑和景气度增长是最明确的。在这种情况下，你大 a 搞特立独行，非要凸显自己的与众不同，其实也是不太可能的。 退一步讲，哪怕有哪怕可能，那也是阶段性的，一旦这种风格切换过来势了，拂一去只剩一地毛啊。接下来聊存储芯片，回看分享存储芯片的这段时间以来，我们见证了美光上万亿美元，见证了三星突破两千万亿韩元， 同时也见证了大 a 拉到了裤子里。这个方向真的是让我又爱又恨，但是目前我还真舍不得把它从我的配置里拿掉。我聊了非常多期关于存储芯片的产业逻辑调研数据了，产业逻辑有问题吗？如果有问题，外面不会涨得这么离谱的。那有问题的是谁呢？ 之前的视频啊也说过，嗯，美股配置的是 drmetf， 真的 是涨得你头晕目眩。 反观大 a， 哎，我宁愿相信啊，他是个还没长大的孩子，给点时间陪伴其成长吧。而对于存储，在当前市场的一致预期是长新上市是否会带来高点，我认为有这种可能性啊， 但这种可能性我们都看到了，其他层次高的又怎么会看不到呢？那该如这个想法，你去看近期的市场和高位科技的下跌，那后续本质还是有一波行情的。 短期来看，存储板块无需担忧，长新当前的业绩和未来的高成长性，以及后续年内其他 ipo 巨头决定了，只要其 ipo 定价不过分超目，对板块和情绪的影响就相对有限。参考去年十到十二月的调整周期，海外算力由于业绩确定性， 虽然也会调整，但幅度有限。下面给大家同步最新机构存储板块的调研核心干货。机构预判， d r a m a n d h b m。 景气度超预期，供需缺口将持续至二零二八年，持续推动存储企业盈利与估值扩张 据此上调三星电子 s k 海力士目标价，维持买入评级，同时上调凯侠至买入评级。 本轮存储周期区别于传统周期，核心有三大逻辑，一是 ai 服务器爆发，需求确定性大幅提升。二是大厂产能扩张缓慢， hbm 挤占传统存储产能。三是行业长期供货协议约束力增强，弱化了行业周期性，降低了波动的风险。 简言之，存储行业正在从周期属性转向成长属性， ai 需求持续爆发，夯实产业的基本面。海外美光、闪迪股价也是持续创新高，戴尔积压订单超五百亿美元， ai 需求无降温的迹象，后续台场营收、 行业财报大概率持续超预期等。当前高端存储需求火爆，大厂产能集中倾斜导致立即存储供给收缩，叠加 ai 服务器、 工业车规存储需求持续攀升，行业供需缺口将维持至二零二七年下半年。存储涨价成长期不可逆的趋势。 海外存储已完成涨价业绩兑现低位估值修复的完整阶段，市场认知从周期彻底转向了成长，后续估值有望对标全球优质的科技资产。国内赛道同步高景气、 湾湾华邦店、南亚科望恒等头部企业四月营收环比增长百分之三十至百分之四十，二季度是涨价业绩兑现的关键期，五月营收数据将进一步催化板块的行情。目前大 a 存储板块市盈率处于低位， 二三季度业绩落地后，估值将迎来系统性上升，其中立即存储业绩与估值双升的空间最大。全球产农端持续优化， 全球大幅消点二 d n a d。 产能，三星计划二零二六年三季度官停全部二 d n a d。 产线，改造为 t r a m 封装产线，三 d n a d 产量增长仅依靠智城升级，不再新增产能。 国内存储产能稳固扩容，从二零二五年底每月二十五万片，提升至二零二九年每月五十万片。二零二七至二零二八年将主导国内消费 服务器存储市场，短期暂无法进入海外头部云服务商供应链。 h b m。 赛道格局基本定型，当前海力士份额领先三星，高速率产品已通过验证，受良率限制产能有限。 远期格局为海力士、三星各占百分之四十，每光占百分之二十。价格方面，二零二六年 h b m。 长鞋基本持平， 超额需求执行溢价定价。二零二七年 hbm 将迎来大幅涨价。行业恒利将持续地释放行业核心利好。全球存储原厂正与谷歌、微软等同步云厂商洽谈三到五年的长期供货协议， 新增价格浮动三到四成定金，即违约赔付条款谈判需在二零二六年三季度前落地。若谈判延期，二零二八年行业存储的产能增速将不足百分之十，供需缺口会进一步的扩大。 同时，闪迪推进二零二七年长协模式，后续有望普及至国内客户，提升行业的稳定性。 积分赛道最新动态，利基型 d r a m。 二季度涨百分之一百九至百分之二百后需求透支，三季度涨幅预计收窄至百分之十。汽车存储年增速百分之百， 三大原厂持续缩减手机存储产能，转向高盈利呃，稳排产的车规存储、三星罢工存在不确定性，或将影响全球出货，提高存储价格。 整体来看，存储赛道高景气度明确。接下来正点给大家讲六到七月的市场节奏和操作策略。 六月是全年行情的核心验牌期，多项关键的变量会集中的落地靴子，落地前指数难破前高，整体维持震荡的博弈，板块轮动会加快，拔河式的交易特征凸显。 同时六月是调仓的关键过渡期，市场定价会回归业绩核心，我们需提前了解七月中报行情，铆定高景气、高兑现的业绩主线。 行情节奏先走海外的算力业绩，行情再扩散至国产算力产业链。七月上旬进入中报预告强制的批录窗口，业绩波动超重负百分之五十的公司需如期批录 呃， g u 标的会率先的发布，届时资金将集中流向业绩超预期，结构性的行情愈发清晰。归根结底， ai 是 全球科技绝对的核心主线，美股算力加码，韩国存储量价齐升，持续验证赛道的高景气， 其中长期成长逻辑不会因 a 股短期的震荡和筹码博弈而改变，后续产业逻辑上有新的变化或者有新的好的机会，我都会发视频来提醒大家。
4456阿华（机构一手调研）
01:14查看AI文稿AI文稿杨老师，半导体今天强势反包，是去是留，现在这个位置追的话，其实没有什么太高的价值了，为什么这么说呢？三个原因咱们可以看一下。首先第一个，今天半导体我们从图形结构上来看啊，指数今天是实行了一个强势的一个反包，已经反包了前期的 大阴线，那原因的话，其实就是消息面上，今天华为出了非常大的利好，市场受到了刺激，所以冲上去，但是现在我们明显能看到，其实已经进入了末端的加速，在这个时候去追的话，价值不大。 然后第二个，我们从龙头的角度来看，今天半导体的万亿市值龙头中兴国际，他实际上是逼近涨停的，那这种龙头型企业快速拉伸，他其实就是一个末端行情的代表。就像之前有色的万亿市值龙头紫金矿业，也是快速拉伸过后，带着整个行业最后收了个尾， 一波就砸下来了，所以在这种情况下，我们一定要注意安全。第三个，我们从拥挤度的角度来说，现在整个半导体行业，你别管他什么原因，他一个行业已经占据了整个市场将近百分之二十的成交量， 那么在这个时候说明拥挤度已经很高了，那拥挤度走到这种程度，这也是行情末端表现的迹象，所以短期内你说有没有拉伸空间吧？可能是有的，但是在这个地方你去追其实意义不多，一定要注意风险。
207老闫聊财经
02:17查看AI文稿AI文稿好，今天怎么看啊？看下今天的工作啊，有三天没见了啊，想各位兄弟姐妹们啊，那我们开始啊，那么周末呢，有两三块发酵特别厉害啊，第一块呢，就是我们反复再提及的科技的上游材料端， 对吧，那这一块呢，其实我们十个里面八个都这么在讲的啊，这第一个，那么第二个呢，就是很多知名的非知名的啊，老灯全部说要转新灯，转小灯， 那这也是一个信号啊，大家要注意一点，这是第二个吧，那么第三个呢？就算上上周，那其实已经连续四天啊，科技类是向上冲锋了啊，那这一点我觉得也要引起重视啊，一共这三个点，那么从我个人呢，我自己目前反正是差不多是三层水位的小灯， 好吧啊，我也是，反正不贪啊，也不羡慕别人啊，我对我来讲最重要的还是稳定好，那说到这里啊，那么每个我觉得大家关注的每一个博主的建议啊，大家就是仅供参考好吧，因为没有这个世界上没有神的存在啊，有那么七八成 这个这个这个命中率，我觉得已经是非常之 ok 了啊，好，那我们说回到今天，那么今天呢，我个人觉得啊，如果是低开我觉得还好一点啊，那如果说是高开的话，那可能要稍微注意点了啊，要谨防主训好吧，那么方向上呢 啊，那么依旧还是看好这个科技类对吧啊，科技的上游啊，这个反正科技的一些最核心的一些方向 啊，远见光啊， cpu， 半导体等等等等，那我个人最看好还是半导体这一块啊，那么我自己也经过详细的逻辑拆解和分析啊，那我认为半导体现在这个阶段也就是 光的小半山腰吧。我觉得半山腰都还没到啊，所以后面如果调整下来的话，我觉得还是非常好的一个 机会吧。啊，我觉得他的性价比和这个弹性空间啊，应该是更高的。好吧，其余的话就没什么了，反正今天节后第一天嘛。啊，早上肯定是还是以更多的还是以观察为主啊，看看这个主力今天怎么去走 好吧。啊，其他的也没有什么好，就这样，拜拜。点个赞啊，代表大家回来了，拜拜。
355大A十年
01:35查看AI文稿AI文稿今天这个大爷的走势可真是太有意思了啊，指数全线翻红，可场内却悄悄塑料分化，重点提醒大家，明天可是科技股的大考，那接下来的行情到底该怎么看呢？ 那咱们先说说今天的盘面吧，那开盘之后呢，有不少朋友选择了落袋为安，不过市场承接能力挺不错的啊啊，整体呈现身强护弱的格局了 呃，而且今天成交量呢，比往日少了，量能收缩呢，也让科技板块内部出现了分化，好在没有形成极端的两级行情。那么现在当下就有两个大方向呢，值得留意，一是各类科技细分板块，比如说像 mlc ceo， 光通信，消费电子，稀土永磁等。 呃，那科技主线呢，依旧会有热度，但是越到后面资金会越集中。二是超低板块持续走强，比如说像什么航天军工啊，工业机械啊，要关注这个资金的持续性，那接下来成交量就是重中之重了，明天不能继续明显缩量，大家一定要记牢。后天呢，那就是端午小长假了啊， 那小长假之前的交易日呢，这一天会成为半导体为首科技股的分水岭，持续缩量对科技板块并不友好啊，双创指数呢，他只要站稳五周均线，就可以按照正当思路把握机会， 那建议在重大事件，如六月十九号每一协议正式签署前呢，保持谨慎，那不宜呢，过度的去博弈哈。 在这里呢，也劝大家别频繁的来回操作啊，目前盘面呢，没有明显的风险，那正当本质呢，也是市场的蓄能啊，放平心态啊，耐心等待就好了。那最后也提醒大家一句啊，那市场呢？有风险的投资也需要谨慎啊。
88小霖财经
05:42查看AI文稿AI文稿这个端午假期最容易看错的地方不是消息多不多，而是你以为硬科技一涨，行情就全面回来了。但真正的信号不是全面普涨， 而是硬科技重新成为主线。同时，市场明显缩圈了。这周 a 股最核心的变化是， 上周市场还在资源有色、大金融、军工、航天之间切换。到了这周，市场重新回到 pcb、 cpo、 半导体存储、算力硬件、玻璃基板、 mocc、 铜箔这些硬科技方向。但注意，这不是全面行情， 真正的盘面语言是指数很强，硬科技很强，但各股分化也很明显，钱还在场内，但越来越挑核心。本周科创五零和创业版都走得很强， 资金明显涌向硬科技赛道。但周中已经出现一个矛盾，科创五零大涨， pcb 半导体继续走强，但全市场很多个股却在下跌，这说明什么？ 说明这不是全面普涨，而是核心抱团舒服的是硬科技，核心难受的是后排低辨识度方向和纯概念跟风。在结合端午假期消息看，这条逻辑更清楚， 第一，海外芯片股继续走强，对 a 股硬科技是情绪加分。因为这周 a 股最强的方向本质上都围绕一个逻辑， ai 算力需求继续扩张。 pcb、 cpu、 半导体存储、先进封装、玻璃基板、 m l c c、 铜箔 都属于 ai 算力硬件炼里的关键环节。市场现在不只是讲 ai 故事，而是在找真正卡、工艺卡、材料卡、产能卡、传输速度的方向。所以后面看科技，不能再泛泛说科技强，要看它到底是不是 ai 算力硬件炼里的核心环节是核心， 市场还会反复看，只是蹭概念就容易被市场筛掉。第二，外部风险也要看美联储虽然没有加息，但表态偏音，这对 a 股的影响不是说科技立刻结束，而是高位成长方向，涨得太快，以后波动会更大。 所以下周科技线最重要的不是还热不热，而是分歧来的时候，核心能不能扛住。核心分歧不破，主线还在核心，如果不跌，短线就要降温。第三，资源线降温了，美衣协议推动油价回落，资源避险链短期降温。 上周油气、黄金油色还能反复被看，但这一周市场更愿意去做硬科技。所以资源线现在不是主线，更像情绪锚，后面只有油价反弹，黄金重新走强，或者每一谈判再出变数， 资源链才容易重新回到盘面。第四，国内政策有新方向。端木假期、人工智能加消费平台、经济算力网络、跨境金融都被推到台前， 这说明 ai 不 只是硬件，后面也可能往 ai 应用、 ai 消费、智能终端、数字消费扩散， 但政策有催化，不代表板块马上全面爆发。真正要看的是，如果硬科技核心出现分歧， ai 应用和 ai 消费能不能接住一部分市场关注度，接得住才叫扩散，接不住就是短线试错。第五，上市公司，譬如也很关键，这个假期公告显示， ai 算力 pcb、 光模块材料继续有产业动作， 智慧智能腻采购不超过四十亿元。服务器对应 ai 算力服务器，制算中心构建股份做 pcb 产能扩建， 说明 pcb 核心公司仍在破产。思锐新材投建光模块芯片基座和壳体材料，对应光模块材料和算力硬件。新业科技拟切入零化英业务， 对应化合物、半导体和光通信上游材料。这些公告说明 ai 硬件链不是纯故事，产业动作还在继续。 但另一边热门概念澄清也明显增多。中金电子、中传特器、旭光电子、电科数字。这些公告都在提醒市场，概念可以热，但最后还是要看真订单、真收入、真产能、真产业位置。 所以下周不是谁概念喊得响谁强，而是谁能经得起公告验证。最后把这周和假期消息压成几句话， 第一，硬科技是绝对主线，但已经不是泛科技。第二，这周不是全面行情，而是核心抱团行情。第三，资源线从主线退成情绪锚。 第四， ai 应用和 ai 消费有政策催化，但要看能不能从硬件向应用扩散。第五， ai 硬件产业动作还在继续，但热门概念开始验真伪。 所以这周不是全面牛，而是硬科技核心抱团。下周真正要看的不是科技还热不热，而是三个信号，第一， pcb、 cpo、 半导体这些核心能不能扛住分歧。第二， ai 应用和 ai 消费 能不能借周末政策完成扩散。第三，资源链会不会因为外部变化重新回到盘面？本期最重要的一句话是，市场不是没机会，而是越来越挑核心。 下周不是看谁概念最热，而是看谁订单更真、产能更硬、结构更稳。这里是老杨说一股，这是我的固定栏目。老杨，周末数据在大 a， 想少走弯路，第一步不是追热点，而是先看懂市场结构。 想持续看懂 a 股盘面变化的，可以先关注起来。以上内容仅做市场复盘和风险提示，不构成任何投资建议。
38老杨说A股
