恒科为什么不更新了
恒生科技出大问题了，今天大幅高开，百分之三跳空，高开之后为什么全天在高开低走，甚至一度翻绿了？手上所有有恒科的人今天都坐了一趟过山车吧？ 恒科为什么今天会走的如此恶心？原因到底是什么？讲到这，可能会有人说了，恒科高开低走是因为人家阿里以及 qq 昨天刚刚公布过财报业绩，所以跌了。如果你这么讲完全错误， 虽然他们俩占比恒科百分之二十左右的权重附近，但他们并不是导致今天恒科下跌的真正原因。我为什么这么讲？因为明确观点，阿里和腾讯他们的业绩是好的， 虽然净利润增长不及预期，但是 ai 增长幅度远超市场预期。所以你们可以看到在美股上过市的阿里，阿里不光在香港上市，美股也上市，你们看，我就问你们，昨天晚上八点阿里发完财报，美股跌了吗？美股在大涨，兄弟们， 美股分时是这么走，全天没回落啊，是不是啊？这个信号说明了什么？说明阿里和腾讯他们的业绩就是好的，不用去怀疑，不然美股不会涨是不是？所以恒生科技到底为什么会下跌，其实有另外一个更重要的内因。 那么各位，这个内因到底是什么呢？恒生科技未来还会不会跌了？这个位置说白了，所有人没人敢去加仓的，问题是，这个位置咱们要不要减仓？要不要去跑路？恒生科技是不是还要继续往下走呢？不要急，恒科未来走势，源哥一条视频跟大家去说清楚。 哈喽，大家好，我是国金源哥，奥集市场九年实战经验，买恒科找源哥，源哥有多准？我真不想吹。我们之前在这个区域，在视频中多次提示过恒生科技要涨的，在四月二十一号原有的视频中提示过恒生科技要减仓， 并且我们在这个区域，我们说跳空缺口四千八百五十点附近，反复提示过去加仓，你们看到一二三三个白点之后，恒科跟我们判断一样长了吧，包括在近期这个位置，我从来提示没有提示过减仓，我依旧在说不减仓， 是不是啊？恒科的节奏跟我们视频判断完全一样，如果有新朋友不相信，可以翻到之前对应日期的视频，都可以找到源哥的观点， 相信所有老粉丝有目共睹吧。所以新朋友下方没点关注，免费的关注，你一定要点了，因为只要你买了恒科，源哥的视频一定对你帮助非常大。 那么咱们再聊恒生科技未来会怎么走之前，先解决一个核心问题，为什么恒生科技今天走的如此恶心？原因不是因为财报，而是两个字，我把它归类为两个字， 我认为是信心。真的是我搞不懂，现在真的是我搞不懂。现在绝大部分人对恒科都没有信心，这是我最恼火的地方， 为什么这么想？因为今天恒生科技跳空高开百分之三之后，你们知道意味着什么吗？意味着在所有三四五月份所有底部买入的任何筹码，今天高开全部获利了，那么大量筹码在面对高开，他们都选择了一个动作在跑路。所以 恒科为什么会高开低走？主要原因是因为资金或者说是信心，所以今天上午南下资金跑了八十多个亿，原因就在这，来，各位听明白恒科为什么会跌了吧。 好，那么各位关键问题是，恒生科技未来到底会怎么走？明确观点，现在多空厮杀非常激烈，恒科依旧处于五千一百二十点的关键生死分界线， 今天恒生科技高开低做不要紧的，只要收盘能够站在关键位置上，那么这依旧是我们视频中说的，这就是一个头尖底， 这个是头，这是左肩，这个是右肩，恒生科技放量突破，哪怕高开低做，没关系，只要收盘价能够撑住，未来两个月恒科至少看到五千七百点上方。 如果说你在这个位置捡过仓的，过两个月之后你最后悔的事情就是把恒科去卖掉，然后你会去发文章，哎呀，为什么我一买就涨，一买就跌啊？很多情况下可能原因， 很多情况下可能因为你没有跟对人啊，跟着源哥没有任何的问题。行吧，新朋友记得把关注点好好。如果说今天恒生科技收盘价没占上五幺二零点，你们知道意味着恒科可能还要调一调，但是调不升， 极限位四千八百五也就这个位置，正当正当之后继续涨，是不是啊？恒科未来会怎么走？两种可能性，要么直接涨，要么正当继续涨。所以大方向看涨的观点从来没有变过。 那么问题是，我们散户应该如何应对呢？高开低走之后，恒生科技在线价这位置，咱们到底要不要减仓？明确观点，依旧不 减仓，这个位置你想减仓恒科，那我明确观点告诉你，你现在卖飞的风险要大于被套的风险，你跌跌不了几个点的上方空间非常非常大。 为什么这么讲？因为第一个问题，因为第一点，恒生科技未来无立空，没有任何的立空消息，随便你怎么查，今天恒生科技高开低走，也把握实上台的立空直接给对冲掉了是不是？我就问你个问题，今天五月十四号到六月十四号之间，未来一个月，请问你能找到一个立空吗？ 无论你怎么找，我保证你找不到。唯一的立空可能在六月十八号，美联储依稀会议附近可能会有立空，但这也是一个月之后的事情了， 是不是恒科未来一个月没有任何立空？第二，不光没立空，恒科还有大力。好，就在五月二十二号的时候，恒生科技将公布把 mini max 以及智普 ai 国内做的最好的两家大模型公司正式纳入到恒生科技的指数中。 我真的是要说了，恒科中很多垃圾公司早就应该是被剃掉了，那么你们想，这些好公司一旦被纳入恒科之后，是不是恒科的走势会比之前更加强呢？ 所以，明确观点这个位置，源哥依旧看多很科，观点够明确了吗？好了，我是国际源哥，一个只说真话的财经主播，新朋友点好关注，老朋友常点赞支持一下吧，下期视频继续带你挖机会，拾风险！
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01:40查看AI文稿AI文稿年初美股科技、 a 股科技，包括日韩这一波，是吧？由科技股带动的这种行情，嗯，也是屡创新高。那比较拉胯的就是恒生科技， 就是恒科这个大家就是觉得这个恒生科技也是代表了我们国内头部的这些就是科技公司和平台，那为啥不涨呢？实际上这些你比如恒科里主要的这些头部公司还是以消费为主，可以叫他们恒生科技消费， 因为基本上你像这种电商啊，外卖，包括嗯，游戏以及广告费收入这些都是和这个消费就是相关的。那么整体上咱们今年消费大家什么的切身感受，还是说是在一个通缩嘛？ 所以说这就不难理解这个恒生科技他为什么说不涨了。即使是说你像阿里什么有这个平头哥，包括也他们也在加大这种 ai 数据中心算力这方面投入。但是呢，因为这个 国内和国外的这种商业模式不一样，你国内的就是先亏钱投嘛，国外的直接你可以基本上就是收费，你像拆的 gdp 啊，那你就面对西端，它也是有订阅费的，但是现在我们大家还都是用的免费的软件嘛， 所以说这就是差别，他们的大部分的利润还是来自于传统业务，并不是什么这种 ai。 当然 ai 这一块，你比如说像这个云是增长的，直接是带来这种增量的利润，所以说这个整体我认为就是这样的一个情况。
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02:27查看AI文稿AI文稿今天市场再度震荡，恒生科技板块表现尤其疲软，相信不少投资者都有同感。不知道大家发现没有，这几年恒生科技似乎总在遇上各种利空连环震， 中概股退市风波、地缘局势影响、行业监管调整、反垄断推进，甚至昨天还传出游戏税相关传闻，一篇小作文就能引发市场波动。 而今天下跌的一个直接导火索，据说是微信封禁元宝，引发腾讯股价下跌。这真是应了那句话，强导众人推，当趋势转弱时，任何消息都可能被解读为利空。最近很多人问我，恒科现在还能看吗？该怎么操作呢？ 在回答之前，我们不妨回归投资的本质。当前恒科还有没有投资价值？我认为答案是肯定的。成分谷中除了大家熟悉的互联网巨头，还包括芯片、半导体等 ai 硬件核心企业，以及智能驾驶、新能源车领域的领先公司。 从长期看，他们增长的逻辑依然稳固，比如互联网企业的业绩修复、国产替代加速、新能源出海渗透率提升等等。再看估值，恒科目前的市盈率处于二十二倍左右，历史分位数约百分之二十八， 意味着比过去百分之七十二的时间都要便宜，这为投资提供了较高的安全编辑和潜在的上涨空间。从相对表现看，恒科近期明显跑出大盘走势已略显超跌。 那么关键问题来了，现在该补仓吗？其实这并没有标准答案，得看每个人的仓位和风险承受能力。如果你目前清仓甚至从未配置，那么从现在开始，逢低三批布局或许是一个值得考虑的选择，但如果你已经是重仓持有，就不建议继续追加投入。虽然公司和价格可能都具备吸引力， 但一旦下跌趋势形成，很难预测底部在哪里，破位之后仍可能有新低。与其急于抄底，不如等待趋势明朗企稳之后再介入会更稳妥一些。那该如何判断是否企稳呢？ 一方面，可关注宏观环境，比如美联储货币政策、国内对离岸资产的鼓励政策等等，这些直接影响港股流动性。另一方面，要观察恒科自身走势，能否重新站稳关键军线，比如五日线、十日线、二十日军线，同时留意是否有持续性的增量资金入场。 最后想和大家共勉，市场波动是常态，普通人能做的是修炼心态，眼下尽量多看少动，别急着打光所有子弹。投资是一场马拉松，活得久、走得远往往比跑得快更重要。
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02:16查看AI文稿AI文稿强者恒强，弱者恒科，这当然是一句调侃了，但是也侧面的反映出呢，恒生科技的窘境啊。今年以来，各大科技股都借着 ai 芯片存储有了一波不错的涨幅，麦斯达克涨百分之十三，科创五零三十七，创业板涨了二十四，日经涨了二十五。而韩国更是凭借着三星和 sk 海力士今年暴涨了八十六啊， 唯独恒科今年却跌了百分之十一，在整个市场中表现垫底，这到底是为什么呢？那我们来扒开恒生科技的外溢，来聊聊为什么市场现在不愿意相信恒生科技了。 首先从行业的构成来看啊，恒生科技虽然叫科技，但是它的成分中呢，科技股的含量和消费股的含量相当可选，消费行业占比高达百分之四十五，所以恒生科技更像是科技加消费领域的共同体，如果恒生科技改个名字啊，叫恒生科销，可能会更符合他的形象。 其次呢，恒科虽然有百分之五十的科技股成分，但是如果按照港交所的标准啊，那叫资讯科技行业，也就是按照我们现在所说的观点啊，包含很多软科技的企业， 软科技的企业包含互联网平台、内容制造、软件应用、 ai 应用等等。而今年或者最近一年涨得最好的实际上是硬科技，也就是 ai 算力、云计算、半导体、芯片存储、新能源、高端设备等等。 纳斯达克不用多说了，是全球科技的龙头啊，最强硬科技和最强软科技。那科创呢？是中国的硬科技龙头，韩国有三星和 sk 海力士，世界级的存储龙头，日本有东京电子、三五号等等，而恒生科技中的硬科技虽然也有，但是第一占比少，第二和其他科技指数里面的硬科技相比呢，还是有点不够硬。 所以恒科更像是一个以科技赋能的新消费组合啊，主角是消费，而不是科技。所以按照这个思路，可能更好的理解为什么今年他涨不起来了。 下次当你再打开恒生科技的橱窗的时候啊，不妨用科技型消费 etf 的 视角去重新审视它，或许对它就有全新的理解。还有一件影响恒科的新闻呢，就是前两天监管处罚了富图、老虎和长桥三家外资的券商，因为他们非法跨境经营啊。这个事呢，看起来可大可小，因为如果你都资金在境外了，你为啥不直接买美股呢，对吧？ 但是这件事啊，确实也会影响一些流动性，流向港股的流动性。再有就是港股一直被认为是美股的后花园，那现在通胀这么高，美联储降息也成了谜局，对港股也形成了一定的影响。 但是归根结底，今年的风都是硬科技，而恒生科技里面的硬科技的成分占比少了，所以错过了这一波上涨的热风，暂时被投资者们所抛弃了。
02:55查看AI文稿AI文稿最近呢，很多人都在吐槽说恒科又要去接盘了，对吧？两家大模型的公司在。呃，六月份的时候应该要纳入恒科指数了，大概会占八个点左右吧。八个点左右？ 呃，很多人是觉得说这两家公司从上市以来涨了很多了，涨了可能有七八倍了吧。这个智普多一点， mini max 要少一点。那说是不是去接盘了？ 我自己是这么觉得。我，我觉得这不是个坏事。这真不是个坏事。就是你说恒科最近就是几个月，这个去年底以来跌这么多是为什么？不就是说它 ai 含量太低了吗？对，那这两家公司给你提高一下 ai 含量。啊。 这，这，这不是个好事吗？啊？而且，但是很多人说他已经涨了这么多了，进去之后接牌了肯定要跌，但是我不认为说一家公司涨了几倍之后他就一定要跌，这没有必然的联系。那你说现在 这个腾讯、阿里跌了这么多，那他为什么不涨呢？对吧？难道跌是涨的理由吗？啊？难道涨是跌的？难道涨是跌的理由吗？对，我我，我不认为这样，但是很多人说这个这两家公司从估值来看很高估。 呃，但是你说现在 ai 的 公司有什么不高估的？有什么是不高估的？你说科创板的这些公司啊？但，但大家为什么现在对科创板还是趋之若鹜呢？啊？呃，另外呢，我自己是觉得，就是说像 我自己是觉得，就是这种大模型公司，它起码已经产生了比较强的一个正向现金流嘛。嗯，我觉得没有比一些 ai ai 硬件要差，就有些人可能诟病它是一些软件股啊之类的不够硬，但是我们知道啊，就是像北美现在最火的公司是什么？ astropic， astropic 就 质谱据说是对标 astropic， 当然它估值差了很多，但是业务确实有点相似。呃，所以这可能是未来的一个方向 啊，就是 coding 的 这个，就是这个方向，作为 ai 的 这个，作为作为 ai 的 应用的一个主要的方向，我觉得是越来越清晰的，所以不见得是一个坏事啊。那 astropic 可能有些人不知道啊，就它的估值已经超过 openai 了， 它成立了应该一年多吧，估值超过欧本 ai 了，现在是北美最火的，最火的这个大 ai 的 公司，所以我觉得不是个坏事啊，就提高一下恒科的这个 ai 含量， 也让那些老灯老灯就是说降低一下比例，对吧？不然这个老灯又搞外卖又搞 ai， 结果呢？ ai 本身应该有的估值全被外卖给糟蹋了啊，这个也是让我们非常非常糟心的一个点啊啊，所以我觉得不需要太过于担心吧。
40特有深度
01:21查看AI文稿AI文稿上证指数四千二百点，十年新高，恒生科技却还在躺平，后面万一回调会下跌吗？如果你有这样的担忧，记得点个赞，点个关注，这个视频帮你解答。首先要说明的是，如果 a 股突发跳水，恒生科技确实有可能跟跌，但现在担忧这种情况还不是时候，为什么呢？恒生科技就算再差， 和中国资产其实也是挂钩的， a 股出现十年新高，港股不可能不跟上，这个就是目前恒科的补涨逻辑。不过，既然是补涨，中国资产本身的走势变得更重要了，怎么去看待接下来中国资产的走势呢？我说个数据啊， 四月以来，我国出口商品的金额大超预期，同比增速达到百分之十四点一，而过去五年呢，同比均值仅为四点三，这意味着什么？这意味着接下来人民币升值的预期会非常强，而这会促进中国资产的全面重估。 无论来自哪个行业，只要是行业龙头，都有机会享受估值的修复。因此，短期内指数慢牛的背景不变，而恒科的补涨效应当然就可以期待。就算我们以弱者思维来看，恒生科技最差的时间点也已经过去了， 所以接下来只要人民币资产重估的趋势在，恒生科技能回来也只是时间问题，只不过这个时间需要我们逐步去跟踪。记得点个关注，点个赞，接下来有任何突发情况，我都会第一时间通知大家。
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00:22查看AI文稿AI文稿今天我不吐槽大 a 啊，我吐槽一下港股恒科啊，这个港股恒科外面和平的时候，哎，你跌外面，外面乱的时候你还跌啊？你就是跌，你真的是跌。我的天呐， 我进去之后你就没涨过，天呐，不知道为什么，你自己跌吧，我走了，再见了，我不捂弯了，我，哼。
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01:06查看AI文稿AI文稿恒科现在不至于到止损的程度啊，恒科整体的一个底层逻辑没有变，他有可能会继续去向下，但是他的这个向下主要是基于流动性的，以及是市场，对于比如说他目前这个发红包，对吧？大家都看到了，发红包确实需要钱， 那肯定他的这个财报上面会受一些的影响，那业绩会有一些的成压。但是呢，他发红包这件事情确实是他在往这个跟 ai 去做这个结合呀，或者是去铺垫啊等等这个方向去走。所以这个其实中长期来看是一个主动的跟 ai 去结合的这样一个好的行为。所以中长期我们认为 在恒科的这个部分，这些互联网大厂掌握这么多的 c 端用户的资源，它是有比较高的这个概率去把自己的这个跟 ai 相做结合，然后把自己的估值的这个评价体系往科技上面去套的去靠。所以不用太过于去担心了，对流动性，海外的这个流动性美元指数对于恒科都会有 影响，然后国内的话这个基本面儿对恒科也会有影响，它就是两边儿都要去这啥，所以恒科在它行情起来的时候，大家才能看到它弹性那么高，因为它一旦行情起来了，就是带 vc 双击，不然的话就是一直在那儿使劲地磨啊，做这个就是需要耐心。
116女娲补仓
07:50查看AI文稿AI文稿恒生科技真的是低估值吗？为什么都是知名大厂，但股价却抑制跌？港股没有流动性是什么意思？今天开始，我将全面拆解 a 股和港股各大指数，我们先从有名的恒生科技开始，就是那个大名鼎鼎的恒生外卖指数。先说结论， 恒生科技根本不是什么低估值黄金坑，别再盯着过去五年的历史百分位去无脑买，更别拿它当中国 ai 去炒作。为什么估值逻辑早就变了？恒科的三个方向，互联网巨头早被资本按照消费股重新定价了，现在只是中等估值，根本不便宜。 新能源汽车是内卷的，红海市场短期内很难回到二零二一年的高位，半导体更是处在高位。看完这条视频，你会彻底明白为什么无脑买恒科是个伪命题，以及你到底该怎么避坑。 首先，我们要搞懂港股的一个底层逻辑。很多人觉得港股估值低就是简陋，这是个误区。港股去年是 ipo 最多的市场，但并没有那么多新增资金，中国人都在买 a 股， 港股没那么多韭菜，标的多钱少，这才导致了港股是价值挖地。所以，看港股的估值高低，只能跟自己的历史比，不能因为美股 a 股高，就认为港股也能涨到那的位置。此外， 港股虽然南向资金一直在买，但依旧是外资定价的市场，对比恒生科技和那指中国金融指数走势几乎高度一致。这就导致了一个残酷的现实，在 a 股， 你是国内龙头市场就给高价。但在港股，外资是全球选美，他们不看你是不是国内第一， 而是看在这个领域，全世界谁最强。所以去年底亚太 ai 硬件行情，外资疯狂买日韩台，因为三星海力士是全球龙头， 港股在这个领域竞争力不足，直接被减持。反之宁德时代港股比 a 股还贵百分之四十极其少见，就因为它是全球动力电池龙头，外资愿意买账。搞懂了底层逻辑，我们再来拆成分股。我们要纠正一个误区，不要把恒生科技等同于中国 ai， 屏幕上是恒科驰仓前十的股票，前十仓位加起来占了百分之七十。可以看出，恒科七十时的大杂烩，主要包含互联网、汽车、半导体三个方向，它的定位更像 a 股的创业版。 接下来的分析，我们引入一个机构常用的框架，根据行业生命周期来判断估值，估值高低不能只看历史百分位，如果这个赛道处于成长期的增量市场，或者成熟期的公司开辟了第二增长曲线，利润增速快，资本就愿意给高估值。反之， 如果是成熟期的存量市场，或者是稳定的周期，行业估值就会比较低。首先看占比最高的互联网方向，资本从二零二一年之后，对互联网进行了一次惨烈的估值重估，从科技股变成了消费股， 而当前 ai 是 唯一能给高估值的增量市场。恒科互联网方向，美团、京东这些本质是消费公司， 只有阿里、腾讯、百度、快手跟 ai 沾边，最近很火的质谱 mini max 根本不在指数里。我们看持仓前六里的三家，腾讯。港股晴雨表， 当前 pe 十八倍，上一轮牛市能到五十，现在基本在十到三十的箱体震荡。腾讯 ai 在 大场中已经掉队，收入主力依旧是游戏和广告，护城河够深，但增量业务少，目前看不到 pe 回到五十的理由。 阿里 pe 二十二倍，阿里有千万，但你看他的财报，超过百分之五十的收入来源依旧是电商。受电商价格占影响，阿里利润同比下降了百分之三十一。跟 ai 相关的阿里云收入只占不到百分之十五， 虽然涨了百分之三十二，但根本抵消不了主体利润的下滑。对比微软、谷歌，人家 ai 带来的收入占比和增速高得多。所以对阿里来说，千万仅仅是开源最强是不够的， 难怪高层急于让千万变现。美团业绩有盈为亏优势，期间股价一路下跌。美团能代表恒客的互联网消费股在红海的存量市场中的表现。此外还有个隐形利空字节，字节的 ai 在 细分领域做到了全球第一， 他的生活服务和电商又在抢恒科的饭碗。字节越强，对恒科互联网就是越大的利空。结论很明确，互联网方向就是成熟期的消费股，消费股的 pe 就是 十到三十区间内，现在二十倍左右的 pe 是 正常的中等估值，根本谈不上低估。 除非他们的大模型发展为世界前列 ai 带来的收入有明显提升，否则别想有科技股的一家。 接下来是新能源汽车方向，新能源车在二零二一年处于成长期，享受了高估值，如今已经是内卷的。红海资本是用成熟期的制造业给的估值补贴减半后，新能源车的市场渗透率基本见顶， 股价去年下半年就提前回调了，看两家公司，小米 pe 十八倍，汽车作为新业务增长极快，营收占比 q 四已经超过百分之三十。 小米的大模型最近发布后反馈也不错，但股价为什么离高点腰斩？因为手机存储芯片涨价，小米主打性价比，成本上涨，导致手机利润大幅降低。 同时华为强势归来，开始吃中低端机型的份额，导致小米本季度销量同比下降了百分之三十五。所以现在的小米处在一个老业务下滑， 新业务还没，但即将撑起利润的拐点，资本已经对手机业务下滑做出了反应，当前估值几乎是历史低点，长期看，只要汽车、大模型这些新业务能跑出来，我还是看好会反弹。 比亚迪 pe 二十四倍，从三年前两百五十倍的巅峰回落到现在。比亚迪的估值能代表恒科的新能源车，最高点正是它吃掉油车份额的时候。现在国内卷成红海，当前的估值就是作为存量市场的制造业合理的估值。长期而言， 我看好新能源车在两个方向走出第二增长曲线，出海和智驾出海，销量这两年持续高增长，智驾则是已经有大范围使用的 ai 落地场景参考特斯拉。三百倍的 pe， 说明资本愿意给全球电车加智驾高估值，而港股新能源车在全球是有竞争力的，估值有机会变为成长期制造业，甚至回到高科技产业的估值。最后是半导体， ai 硬件是牛市主力，属于成长期的蓝海，但港股标地太少，只有半导体制造，没有 a 股那种光模块、 pcb、 液冷服务器等细分，所以这波涨幅不如 a 股。我们看中兴国际 pe 八十，经历一年半上涨，估值已处高位，已经兑现了 ai 硬件的红利， 而且我们的半导体国际竞争力不如台韩，后续大概率是盈利消化估值，即使继续看好这个方向，也没必要选恒科。 最后总结一下恒生科技时的大杂烩，不能一概而论说它低估。短期看互联网是成熟期的中等估值，汽车是红海市场的偏低估值，半导体是成长期，但以高估值长期我看好新能源车的质价与出海作为第二增长曲线。 互联网需要看这些大厂 ai 的 收入是否会明显增长。所以我不建议你无脑定投恒科这个大杂烩。如果你看好互联网出海， 直接去买细分行业的指数，比如港股通互联网，港股通汽车比买恒科精准得多。新能源车的质价和出海为何有机会成为第二成长曲线？下期我将拆解新能源汽车指数，关注我，投资路上少走弯路。
1529潘帕斯雄鹰聊投资
02:52查看AI文稿AI文稿最近的地球欧莱啊，真的是一天一个版本更新，原本是一层锁，现在要变成两重锁了吗？ 锁上枷锁？那今天讨论的问题呢，就是，如果真的有一层锁变成了双重锁，那么投资要不要全仓转防御？那先不要着急啊，盲目的避险只会错过机会，不如在极度悲观的筹码和确定性通战对冲之间，搭一套非对称的博弈框架。 目前啊，要担心的可远远不止于含运的双锁，还有另外两条锁链，第一是递源局势的不断反复，第二是流动性的缩量。 但其实啊，这两个并不是真正的风险，反而是重塑风险溢价的过程，利空被反复咀嚼充分定价后，市场的敏感度自然会逐步的下降。 那我们回看恒科九号的下方缺口，有人觉得肯定是要走落去修复的，但有人觉得修复这个缺口是情绪君子的回归，是在剔除不坚定的 追盘资金，给左侧的资金腾挪进场的空间。说量初新的阶段恰恰是左侧布局的好时机。接下来要重点关注恒生科技的逼空基点。 为什么是基点呢？恒科目前约有百分之十二的迈空占比，属于极端的抗空共识，然而空投端的拥挤反而是潜在的燃料，因为一旦 q 一 q 二的财报边际性得到改善，空投回路引发的上涨脉冲将会是极其剧烈的。 那我们再来看看恒科的估值啊，恒科的估值目前处于历史极低的分位向下空间，早已被地板价锁死，现在博弈的是不对称的赔率，用较小的下行风险来换较大的反弹弹性， 左侧布局就是瞄准这个确定性，那么进攻端有了，防守端也必须得够硬了。一元劳动推高油价，通胀预期抬头，煤炭的逻辑啊，彻底变质了，从红利股变成了通胀对冲的压仓石。在淡季回调的时候做煤炭的左侧布局，本质上就是给组合上一层保险， 当成长股被折现率压制时，资源品能够平稳的托底。所以啊，硬科技加能源对冲的杠铃结构，可能才是穿越波动的核心底牌。 一头拿着恒科薄反弹弹性，一头拿着煤炭做能源对冲反手。当然，投资没有绝对，我们也要警惕风险的发生。第一，流动性的陷阱， 当美元储的高利率超预期，外资可能还会加大撤离。第二，就是地缘博弈的极端溢出，当摩擦升级成为了供应链的断裂，那高景期的赛道逻辑也将会重塑，恒科也将会击穿地板价。 所以现在最好的方式依旧是不追高不堵，情绪坚定的用金字塔式左侧布局，关注四月份下旬平台经济的监管加恒生科技成分股盈利的修复情况， 拿逻辑通顺，估值合理的标的才会更安心。局势再复杂，用杠铃策略守着节奏，不慌不躁，挤律先行，慢就是快，富力才是投资的终极对抗路。
23复利对抗路
02:57查看AI文稿AI文稿我们最后再给大家说一下恒科的这个部分啊，刚刚做直播的时候，其实已经给大家讲过这个具体的一些数据了，我们都算过了。那今年的话，按照目前的这个情形呢，恒科能够吸引到的，比如说显兹啊 啊，然后这个内资啊，然后还有外资啊这个部分的一些新增流动性的一个流入，按照基本情形来算的话，基本上就是一个一万亿左右的规模，那他对于流动性的这个需求缺口的这个部分啊，现受国际性的这个一点八万亿，咱们暂且不去计较了，因为按照目前恒科的这样一个 呃，港股的这样一个位置吧，其实我接近的这个部分，确实跟恒科的关系也不大啊，然后他这样的一个位置，现设股即使解禁了，这些股东可能也不会太倾向于要去把这个啊股本变回自己的这个资金了。 另外的话呢，比较明确的会需要流动性的就是这个 ipo 的 数量规模以及再融资的这个规模，那按照目前机构的计算，基本上可能也会是一个一点一万亿左右的这样一个水平， 那跟前面的这个流动性的一个新增的规模，基本上就是处于一个持平的状态，这两者可能之间就抵消了。当然大家也要看的啊，就是目前这些资金在流入的过程当中，优先去关注的是什么呢？ 比如说这个分红相关的啊，比如说这个周期相关的，都是这些策略。那对于恒客来说，其实他的这个相对的弱势表现的是比较明确，且已经有一定的持续性了吧。所以接下来如果说真的是啊，国内的这个经济基本面出现了一个比较明确的改善， 或者甚至于是这个美股的 ai 泡沫破灭了啊，带动着恒科啊，港股一起去做了一轮的这个下挫， 其实有可能都会是恒科的一个底部的拐点的一个出现，接下来可能就向好了。为啥呢？前者这个情形大家就清晰啊，不用说了，因为恒科一个看流动线，一个看基本面，另外一个就是这个性价比，性价比来源于啥呢？还是流动线的基本面这个状态？这个之前给大家讲过很多次了。 第二个，这个点为啥有可能是恒客先起来，就是因为我们现在确实没有吃到 ai 的 这个甜头，市场都没有就 ai 这件事情给这些啊，行业板块去做这个向上的一个计价 估值的这个中疏，也没有往那个科技的方向去调，没有往 ai 的 方向去调。所以如果说真的是因为美股 ai 破磨破灭，带着恒科一起去下跌的话，这个明显就是一个牵连，一个错杀了，那很有可能后续也是这个恒科会先优先去提问，然后有一个比较好的表现。所以这些 不管是黑天鹅事件呀，还是疾病面改善呀，或者是等等吧，对于恒科来说，可能啊，都会是一个比如说这个长期的机遇这样的一个点。所以对于大家来说，现在恒科的价值啊，都已经这个都会津贴到五千以下了， 朋友们，这是一个非常低估的水平了，这个时候一定是保持信心，保持耐心，千万不要在最后的这段时间被甩下车去了，如果说市场继续去下行的话啊，很有可能有一些的这个超低的资金就要开始去进了，所以大家保持耐心，就这样。
270女娲补仓
00:25查看AI文稿AI文稿老师们，问你们一个问题，恒生科技和创新药他们是属于老灯吗？你们天天在那说不要玩老灯，不要玩老灯，我以为的老灯是防防白水还有消费，我也没碰这些东西啊， 我说我看好科技，那我觉得恒生科技里面的科技含量很高啊，结果呢？跟遭雷劈了一样，天天点。为啥呀为啥呀？
108小一炒gu📝
02:38查看AI文稿AI文稿恒生科技这次真的是被骂上了热搜啊，从去年十月到现在，恒生科技跌了百分之二十七，三个向下调控缺口啊，网上是骂声一片啊，但是黑红也是红啊，现在呢，反倒是吸引了更多的人关心起来。哎，恒生科技到底怎么了？为什么大家都会买，然后又都被套呢？我们来扒一下啊。 其实呢，很多人在买入之前并没有搞清楚恒生科技投的到底是什么啊，因为我知道很多人啊，是奔着投 ai 的 心态买了恒科，但其实这是不对的啊，如果你去看恒生科技的权重股啊，就会发现它重仓的有两个方向， 第一个重仓的方向是平台经济啊，像阿里啊，京东，美团这些公司，那么这些公司的权重呢，就占了整个指数的百分之六十啊， 你说它们跟 ai 有 关吗？也有关，但是关联度没那么大，那么平台发展到这个阶段啊，市场早就给每个股票都贴上了标签，阿里呢就是电商加支付，京东呢是电商加物流，美团是零售加本地生活啊，我觉得呢，它们所代表的更多的是一种新消费，新内需啊， ai 的 属性呢，就相对比较弱。 恒生科技的第二大重仓是新能源车啊，像比亚迪啊，小鹏啊，理想这些，这些公司的权重啊，加起来也占了百分之二十左右，那么它们跟 ai 的 关联度啊，也就仅限于啊，自动驾驶领域。 那么刚才说的新消费占了百分之六十，新能源车又占了百分之二十，还剩下的百分之二十左右，才是真正的一些硬核的科技，比如像商汤啊，华鸿，中兴等等。 但是要注意啊，这些公司的 ai 处于市场不愿意炒作的细分领域啊，现在资金瞄准的呢，更多的是什么大模型应用啊， c p o 啊，光通信等等。 所以呢，如果你啊，心里想抄底的是热门的 ai 概念，那么就不要去投恒科，出门右转纳斯达克。还有一个不得不提的，那恒生科技最大的特点就是波动非常大， 为什么那么多散户怒喷恒科，也是这个原因啊，如果你去看啊这个指数过往的表现，然后会发现他作为一个大盘指数，日内震幅超过百分之三，那是家常便饭啊，过去一年两百四十七个交易日里面，七十一个交易日日内的震幅都超过了百分之三。 遇到比较极端的情况啊，比如说去年四月份，恒科当天收盘跌幅超过了百分之十七呀，啊，但是啊，很多很多投资者买入前并没有做好这种心理建设，大家都以为这是一个稳稳的科技指数啊，结果呢，慢慢就发现自己无意中坐上了一个非常刺激的新能源加新消费的过山车 啊，还是那种直往下冲的。所以呢，如果你想投资的是 ai 硬核科技啊，如果你不希望每天看着自己的账户上蹿下跳，请谨慎对待恒生科技。
127蝙蝠财经
