今天咱们要聊的是光讯科技一季度财报背后的一些隐忧，比如说像应收账款的增加，高端芯片的短板，还有激烈的市场竞争，这些都给公司的未来带来了一些不确定性。 没错，这些问题其实也反映了光讯科技在整个光通信产业链当中的一些机遇和挑战。 ok， 那 我们就开始吧。我们先来讲讲光讯科技一季度财报里面的应收账款的问题啊， 这个应收账款的大幅增加到底隐藏着什么风险？你看光讯科技他一季度的营收是十八亿五千万，然后净利润是一点二亿，嗯，看起来好像同比都是增长超过百分之二十，但是其实他这个应收账款 到了一季度末的时候，比年初增加了三个亿，增幅超过百分之三十。哦，这么说的话，光讯科技卖出去了很多产品， 但是他并没有收回现金，而是变成了账面上的数字，是吗？没错没错，就是他的这个账期拉长了，对他的现金流其实是有一定的压力的， 那这个账期拉长也说明他在整个产业链当中的地位是相对比较弱势的。了解，那光讯科技为什么会出现这种应收账款的账期拉长的情况呢？这主要是因为他面对的客户都是一些像华为、中兴这样的云厂商， 这些大客户都是溢价能力非常强的，所以他们的付款周期本身就很长，那光讯作为一个供应商，他只能去接受这些条款。 好吧，就是说虽然光讯科技在国内的光模块领域已经是龙头了，但是在面对这些超级大客户的时候还是没有什么话语权。对的，不过光讯科技能够进入华为的供应链其实也是非常难的，因为华为的认证是较为严格的。 那光讯科技能够一直保持主力供应商，就说明他的技术和产品质量是非常强的。那他虽然说要承受比较长的账期，但是他换回来的是非常稳定的订单， 那这其实也是一个进入壁垒。好的，然后咱们来分析一下光讯科技的技术实力和产业链的布局。嗯，他在这方面有哪些明显的优势？呃，光讯科技最大的优势就是它实现了光芯片到光模块的全产业链布局。 哦，他是国内非常少见的能够垂直整合的厂商，这个垂直整合能力听起来就很厉害。确实， 他的二十五 g 和五十 g 光芯片的自研率是超过百分之八十的。哦，那这种自研加上垂直整合的能力，在国产替代的大环境下，其实是他非常核心的一个竞争力。我还有一个问题啊，就是光讯科技在高端光芯片上面的研发和量产现在是什么进度？这个问题问的好， 光讯科技现在的一百 g 和两百 g 光芯片还是在研发当中，他什么时候能够量产，其实是没有一个明确时间的。那这就导致了在国内的四百 g 和八百 g 光模块需求猛增的时候，他的芯片自己率反而在下降。 哦，他的高端芯片还是主要依靠外部采购。看来高端芯片的自己率确实是一个短板啊。那光讯科技的这个困境是行业内普遍存在的吗？错，没错，就是高端芯片自己率不足，其实是一个共性的难题。 光是光讯科技，像元杰科技，还有施加光子，他们其实也没有完全攻克这个高端芯片的技术，那谁能够率先实现一百只以上光芯片的量产，那谁就能够在接下来的竞争当中占据非常有利的位置。 我有一个疑问啊，光讯科技这么高的研发投入，为什么迟迟没有能够在高端芯片上面实现突破呢？光讯科技他今年一季度的研发费用是超过两个亿的，嗯，研发投入占他的引手百分之十一，但是芯片研发是一个长周期的事情，你现在投钱下去，可能要两三年之后才会有结果， 那资本市场其实没有那么多耐心去等你。原来是这样啊，那光讯科技在市场上的表现怎么样呢？资本市场对他的耐心确实有限，你看他的股价，从今年年初的高点到现在已经跌了百分之二十五，他的市盈率现在是三十五倍，在光模块行业里面只能算是中等偏下。 那主要还是因为他的这个高端芯片的进展不明了，然后再加上竞争压力越来越大，他的毛利率也在承受很大的压力。 说到这个啊，咱们再来说一下毛利率和市场竞争的问题啊，光讯科技今年一季度毛利率下滑的原因是什么？光讯科技今年一季度的毛利率是百分之二十八，嗯，比去年中期减少了两个百分点。 那主要的原因一个是产品结构发生了变化，就是它的低端产品的占比上升了，然后另外一个就是国内的光模块市场价格战越演越烈，那光讯科技在这种情况下 他还能守住自己的优势吗？这个嘛，光讯科技他最大的底气就是在于他的垂直整合带来的成本控制能力哦，但是你说完全不受影响，那也是不可能的，因为整个行业都在扩展， 包括中继旭，创新、益盛还有剑桥科技，他们都在扩展，那产能上来之后价格肯定会继续成压的， 所以光讯科技的毛利率下行压力还是很难逆转的。明白了，那光讯科技在面对这种激烈的市场竞争的时候， 它都有哪些发展战略？光讯科技其实采取的是一个短中长期相结合的这样的一个策略。嗯，那短期它就是要靠四百 g 和八百 g 光模块的上量来形成规模效应，把它的固定成本摊薄，然后中期它还是要靠高端芯片的研发突破来提高它的芯片自挤率， 这样的话才可以改善它的毛利率的结构。那长期的话它就是要压住在硅光和 c p o 这些新一代的技术上面，这是它的一个长期的布局。好的，那光讯科技在硅光和 c p o 这些新技术上面的研发进展怎么样？跟它的竞争对手比起来有没有落后？ 光讯科技它现在是有硅光的样品正在送测，然后 c p o 它还只是在预言的阶段，那相比之下的话，中继续创，它在硅光领域的推进速度是更快的，所以光讯科技还是要加快脚步，才能够追赶上现在这个光模块行业技术路线。这么多，光讯科技同时在推进这么多条研发路线， 它会不会有点顾此失彼？光讯科技它现在是传统的 eml 硅光还有薄膜尼酸里，它都在同时推进， 那这样的话他的研发资源肯定是会被分散的，所以他的短期业绩也会受到一定的影响。但是你如果不这样做的话，万一你压错了方向， 那可能你之前所有的投入就全部都打水漂了。所以他现在这种广撒网的方式，虽然说看起来很无奈，但是其实是在这种不确定性之下的一个比较理性的选择。 确实，那我们下面就来说说这个业绩增长的质量和估值的讨论，就是光讯科技他今年一季度的利润增长质量到底怎么样？光讯科技他一季度的营收和净利润都是上升的，但是其实他的扣菲净利润只涨了百分之八， 那这就说明他的主业的增长其实并没有那么强，他有一部分的利润是来自于政府补助和投资收益， 但如果我们把这些非经常性的损溢去掉之后，其实他的主业的盈利能力是在变弱的。嗯，那光讯科技现在这个三十五倍的 pe 到底是贵还是便宜呢？这个其实要看他后面的业绩增速，如果他今年的扣非净利润能够回到百分之十五以上的增速， 那它这个三十五倍的 pe 是 可以接受的哦。但是如果它的增速进一步的下滑到百分之十以内，那它的 pe 可能就会跌到二十五倍，嗯，那它现在其实是有一定的估值回落的风险的。懂了，那我们现在就来讨论一下光讯科技的股价未来有没有可能上涨？ 他的上涨的催化剂会是什么？有两个因素可能会让他的股价重新估值，一个是他的一百 g 光芯片能够顺利的量产，那他的芯片自己率就会提升，然后他的毛利率也会提升。另外一个是他的八百 g 光模块的订单量， 如果能够大超预期的话，他也会因为规模效应带来盈利的大幅增长哦，这两个只要实现一个， 它的估值就有机会回到四十五倍以上。这两个催化剂会在什么时间点落地呢？这个嘛，一百只光芯片的量产最快也要到明年下半年了哦，那八百只光模块的订单今年就可以看到一些数据，所以说短期大家可以关注它的订单的情况， 中期的话就是看它的芯片能不能够顺利的突破。嗯，那长期的话肯定还是要看它能不能够完成硅光或者是 cpu 的 转型。好的，那对于普通投资者来说， 现在到底是不是一个合适的时机去买入光讯科技的股票呢？呃，现在它的适应率是三十五倍，其实也不算很便宜，然后它的这些催化剂都还没有落地。嗯，所以现在进去的话，可能并不是性价比最高的时候， 你可以等它回调到二十五到三十倍的适应率，或者说等到它的八百 g 订单的数据出来之后再做决定可能会更好。我们今天聊了光讯科技的一季报，嗯，然后也聊了它在高端芯片上面的挑战，包括它的新技术的布局， 最后也给大家梳理了一下投资的逻辑和可能的催化剂。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜。拜拜。
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04:21查看AI文稿AI文稿那这是我第一次讲撸馒头财报，好好听一听啊。这是硬件产业里面 ai 时代的又一个弄潮了。挪曼腾光模块公司啊， q 一 营收是增长了百分之九十，差一百六十万美元， 没有达到预期。那财报后啊，两天连续跌了百分之十。即便如此啊，在去年涨了四倍的基础上啊，今年截止今天依旧大涨 百分之一百四十二。如果只看表面，会觉得市场是疯了吗？但如果你把视角拉高一点啊，你会发现，这背后啊，有一套非常冷酷的逻辑，不是关于 rommel 好 不好，而是关于好到什么程度才配得上它的估值。首先， rommel q v 的 营收是八点零八亿美元，同比增长百分之九十， e p s。 干到了二点三七美元，毛利率则是从去年的同期百分之二十多，拉到了现在的百分之四十七点九。经营利润百分之三十二，同比提升了二十一个百分点。 四季度的指引更强啊，营收最高十点一亿美元， e p s。 最高来到了三点零五美元。在供需端上， ceo 说缺口大概在百分之三十以上，组建已经完全售清了，所以不得不选择该把他们的光模块卖给谁。 换句话来说，这家公司现在是在挑客户啊，这就是整个行业当下的缩影，百分之一百的卖方市场。这听起来是一个完美的增长故事。那业绩这么好，为什么国家暴跌了呢？答案很简单，它的价格里已经包含了 太多的完美。假设 rummetam 今年最高的时候是涨了百分之一百七十，市盈率三百零五倍，三百零五倍啊，伙伴们，这什么概念呢？ 意味着市场已经默认他会持续超高增长很多年，中间容不下任何差不多。所以，当营收差一百六十万美元的时候，市场不是在惩罚这一百六十万，而是在重新审视你是不是已经到顶了， 你还能不能跑的更快。但我要告诉你的是，这里还有一个不可忽略的因素，债务问题。长期债务的流动部分从上季度的一千零六十万美元飙到了三十二点四亿美元，主要原因是发行可转债优先股。 技术上这不是坏债，但他让投资者产生了一个直觉上的不安，你是不是在用杠杆称增长？市场真正在问的是 三个问题，这种百分之四十七点九的毛利率能不能维持债务问题？会不会在未来某个节点反噬？一年涨了百分之一百七十，之后还有多少空间？这些问题，这个季度的财报回答不了。 romentam 的 增长逻辑不是卖更多的光模块，而是成为 ai 涓力扩张的必需品。 ceo 在 会上说了一句话，我们将面临 cpo 供需的巨大失衡，如果我们执行得当，这将带来超五十亿美元的增量营收机会。五十亿美元了，卢 曼滕现在的年营收大概是三十多亿，光 cpo 这一项就有潜力再造一个半塌，而且这不是远景。 一点六 t 收发器即将批量出货，泰国扩产已经在释放厂能云端收发器黄比增长百分之四十。 限宽激光器出货量连续九个季度增长，同比激增百分之一百二十，蚌埠激光器出货量增长百分之八十， 这些数字串在一起，指向了同一个结论，他不是在做概念验证，是在兑现实实在在的订单。供需缺口百分之三十以上被迫挑客户，这不是营销话术，是产物真的跟不上了。所以针对于本次财报，我觉得短期波动是估值的问题， 业务的问题，估值三百零五倍，预期极高，稍微差一点就会被无限的放大，这是市场机制在起作用，不是 romantown 做错了什么。债务结构也确实值得关注，但它目前的现金流和增长趋势，短期内 不太可能被债务压垮。长期来看， ai 数据中心对于官库联的需求还处在早期阶段。一点六 t c p o o c s 这些技术是下一代顺利扩张的血管，没有他们， g p u。 再多也连接不起来。当然，风险是真实的。毛利率能不能持续扩张，竞争会不会再加聚？ c p u。 那 五十亿美元的增量能不能从机会变成收入？这些是接下来需要验证的问题当中。 这个季度的财报来看啊， renton 至少回答了一个核心的问题， ai 观互联的需求不是故事，是正在发生的现实。至于三百零五倍的 p e。 值不值，取决于你信不信那个五十亿美元的趋势。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友。
922美刀哥
05:05查看AI文稿AI文稿开盘前紧急路由器，昨晚美股表面上看风平浪静，倒指还小涨了百分之零点一。但你往深处一看，科技股这边其实已经炸锅了。高通一天暴跌超过百分之十一，创下四年多最大单日跌幅。费城半导体指数盘中一度狂泻近百分之七，收盘还跌了百分之三以上。 英特尔闪迪跌超百分之六，美光跌了三个多点，连应用材料、阿斯麦这种设备龙头都普遍跌了百分之二以上，光透视也没跑掉。 lumentum 跌超百分之五，康宁跌超百分之四。整个盘面就一句话， 指数没怎么动，血全留在了半导体上。那问题来了，昨晚到底发生了什么？这波下跌是短期抽风，还是基本面真出了问题？ 对咱们 a 股而言，哪些方向是被错杀的？哪些又是真的要躲开的？今天我们花几分钟把里面的三层逻辑全部拆清楚。第一层，宏观上给的压力。美国四月份通胀数据出来了， cpi 同比涨了百分之三点八，比预期要高，油价也在中东局势拱火下重新占上一百美元， 这意味着什么？通胀又顽固了，美联储降息的时间还得往后推，降息预期一推再推，最疼的就是高估值板块，而科技股，尤其是半导体，就是那个最吃估值的方向。所以昨晚不只是个股的问题，是整个高估值板块集体被压了一下，这是大背景。 第二层，情绪上的踩踏。韩国那边突然有官员提了一嘴，说要考虑对 ai 利润额外征税，恐慌情绪一路传导到美股半导体。 虽然韩国方面很快就出来澄清，说只是初步讨论，不是真要搞暴利税。但市场不管那么多，大家在这个位置都赚够了，持仓极其拥挤，只要有一个理由，先砸为敬。这件事告诉我们一个很真实的现状， ai 链前期涨幅太猛了，情绪的神经已经绷得非常紧，一有风吹草动就集体发抖。 但这两层说出来，你会发现，最多只能解释板块为什么跌，解释不了高通为什么崩的这么惨。同一个板块里，凭啥别人跌两三个点，你高通一家就跌了十一个点？这就来到了最核心的第三层，高通自身的基本面隐忧。高通这次暴跌，可不是被恐慌误杀，它是真的有自己的内伤。 高通生意的大头在手机芯片、智能手机产业链现在是处在一个很尴尬的夹缝里。这轮 ai 爆发，数据中心对内存的需求直接炸了， h p m 内存被疯抢，产能拼命往那边倾斜，结果就挤压了普通内存的供给， 内存价格越涨越凶，高通那些手机客户不仅难获难，成本还被大幅推高。高通 ceo 自己都公开说，公司的智能手机客户正遭遇内存芯片短缺。分析师直接预测，高通二零二六财年营收会下降百分之零点八。你看 ai 越火，反而在成本端咬了高通一口，这就是典型的 ai 反式。 所以，高通的暴跌，是有基本面恶化的逻辑在里头的，这一点大家一定要看清楚。不过再往深处看，就在昨晚半导体一片哀嚎的时候，有只光通信的股票 coherent 只跌了百分之一。同是科技股，凭什么呢？因为光模块才是 ai 最硬的需求，数据中心的算力传输根本离不开它。 八零零 g 和一点六 t 光模块供不应求，一些头部厂商的订单已经排到了二零二七年，全球光模块市场规模今年预计超过两百亿美元，景气度非常确定。所以你看 真龙头抗跌，那些跌得多的，要么是之前涨得太过，要么是本身质地没那么硬，这一轮回调简直就是市场的试金石。那说到这，对咱们 a 股的参考就非常清晰了。首先，跟算力传输硬逻辑绑定的光模块方向，如果因为海外情绪被带下来，那就是典型的错杀。 像中际续创股价已经突破千元，新益盛、天福通信这样的公司，八零零 g 产品都在大规模出货，海外 csp 资本开支也还没有见到拐头迹象。这种景气度是实打实拿订单撑起来的。每股情绪一旦稳定，最先谈起来的往往就是这类确定性强的东西。 其次，存储芯片的逻辑反而被高通这波暴跌给强化了。高通的惨恰恰印证了一件事，现在谁手里有内存产能，谁就掌握话语权。 全球存储供需缺口创下二零一一年以来最高，美光和 s k 海力士二零二六年的产量都卖光了，涨价周期还在继续。那么在 a 股，像德明利、百维存储、蓝企科技这些深度绑定存储产业链的公司，受益是很直接的，交通的麻烦恰好是他们警惕度最硬核的背书。 而半导体设备和材料方向，走的是另一条更独立的逻辑，国产替代。欧美之间科技博弈一直在升温， 美国对芯片和设备的出口管制看不到松动。在这一块儿，北方华创、中微公司这类的设备龙头，材料端的互规产业顶龙股份，它的需求不依赖美股，脸色更多是跟着国内扩展和自主可控走。美股那边设备股跌更多是高位换手，而我们这边的国产替代线往往是逆势被资金关注的，那什么方向要留个心眼儿。 高通身上发生的事可能只是一个信号， ai 对 传统消费电子的成本挤压正在往整条链上蔓延。如果内存价格继续这么涨下去，国内做消费电子芯片的公司成本端压力会慢慢上来，这类风险要提前心里有数。 最后还要提一下，本周中美经贸磋商正在进行，接下来特朗普反华芯片是绕不开的话题，盘中如果有什么风吹草动，短期波动大概率会有。但整体看下来，这一次美股科技股的调整，更多是挤泡沫分真伪的过程，并没有改变核心赛道的基本面。
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01:54查看AI文稿AI文稿这期林哥说说光讯科技，只做科普，不做推荐啊。光讯科技国内唯一一家从光芯片到光模块全产业链垂直集成的玩家， 全球 ar 竞赛愈演愈烈，再加上政策对于国产 cpu 的 支持，市值像嘴角一样根本压不住。表面林哥没有看出啥问题来，直接脱水财报，看看基本面硬不硬吧， 主要看三点。第一，一季度数字相当漂亮，营收二十七点七三亿，涨了将近百分之二十五，规模净利润二点四亿，大幅增长了将近百分之六十，更关键的是，扣费净利润增长超过百分之六十一，说明不是靠补贴，是实实在在的主业业绩在往前冲。第二，数通业务是真给力， 光讯的数据与接入业务在高速增长，年收入将近百分之六十六，利率也稳步提升了百分之二十六点八。 第三，账上存货已经高达七十四点八，较年初增长了三成，预付款还翻了超过两倍。这可能不是积压卖不出去，而是 ar 算力需求太猛了，公司提前备好货等着放量。 财报是真的有点硬，目前看不出啥硬伤来。故事面就让林哥有点兴奋了，看看能不能挖出点啥。第一，技术底子厚。光讯是华为升腾 ai 集群的核心供应商之一，在八百 g 和一点六 t 高速光模块里份额占到百分之二十到百分之二十五，还是在手订单就超过六十五亿的大买家。 第二，光芯片自研是王牌，公司已经把二十五 g 及以下速率的光芯片实现了较高自解率，高端一百 g 以上的也在加速突破，助了供应安全和成本的双重互成合。 当下的光影科技，林哥还真是找不出哪里不对，要业绩有业绩，还有华为升腾假使，嗯，除了说适应率不低以外，真没啥好说的。关注林哥，说出市值背后或长或短的故事，说清散户需要的知识。教学视频第一季已经更新完毕，兄弟们多批评。
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02:57查看AI文稿AI文稿明天半导体开盘要不要直接卖？全球大涨，我们就在跳水，他到底发生什么事了？紧急提醒所有持有半导体的股民啊，明天半导体要不要开盘就卖掉？半导体带着大盘吓我跳的那叫一个水银泻地啊，难道半导体乃至整个科技的行情已经结束了吗？ 半导体里面的散户朋友们又该怎么办呢？您现在就保存这段视频，等明天开盘，方便你回来验证。哎，你说也是奇了怪了啊， 全球半导体呢，都在涨。昨天呢，瑞盈出了研报说存储巨头美光的市值目前被严重低估了，结果呢，昨天晚上美光带着美股半导体啊，是一通的涨，今天呢，隔壁小韩同学啊，他们家的股市一度涨到垄断， 而我们这边刚刚出了滔定律，这么大的利好，而且今天还是国产存储巨头常新上会的大喜日子，那结果呢？下午跌的这个捂都捂不住啊， 难道所有的利好只是主力用来出货的工具？这里半导体乃至科技是不是下跌才刚刚开始？其实呢，经常看我视频的朋友都知道啊，月月，我的判断有多准，最近一周我都在提示，整个半导体板块已经到了主力的一个出货期， 那之前是由于主力抱团，资金规模过大，所以半导体板块会走出出货反弹又多再出货这种节奏。我昨天甚至还说了，今天一上来，半导体会有一个小的又多，然后再出货。果然啊，上午一开盘， 站岗点在那边冲高，哎，还在那边又多，到了下午就直接原形毕露了。那么新朋友可以去看我前几天的视频去验证一下，那么如果你是第一次刷到月月我的视频啊，之前总是找不准方向的，或者第二天才刷到我的视频啊，因此就直接踏错节奏的，错失关键变盘点的。那么我真心希望各位可以养成一个习惯， 每次收到月月视频的时候，点上一个小红心，这样以后每个视频都是第一时间给您推送的，以后每个关键走势，每次行情的拐点，都能够提前收到的提醒啊。如果您身边有这样的朋友， 请帮我转发给他赠人玫瑰，手留余香。那么咱们说回重点，很多朋友问了，哎，今天半导体是集体大跌啊，那么后面是不是还会跌？首先，目前半导体板块里面主力出货这个事情已经根本演都不演了，所以后面也不用特别大的反弹再去骗散户接盘了，因为这个位置不会有几个散户去接盘半导体的。 本周最后两天，半导体的形势依旧不乐观，继续下跌的概率极大，但是呢，半导体毕竟是作为一个涨了快一年的大主线，主力资金在里面介入非常非常的深，因此下周呢，应该是会出现超跌反弹的， 反弹的核心依旧去看华哥的啊掏定律这条线，这波对于半导体，尤其是对于华哥掏定律感兴趣的朋友，还是值得耐心等待一次放量的大跌，跌出性价比，跌出价值，后续我依旧还是看好掏产业链的。那么具体看什么，后面的视频里面我会一一讲解， 如果你也喜欢月月这种啊观点明确，讲事实，讲逻辑的风格，不妨点上小红心和小关小注，看到这种朋友们不妨目前在评论区打出三个八给自己加油，希望我们在当下艰难的环境里面都能够逆风翻盘一路发发发！更多行情策略大家可以去啊主页预约好我的直播，我是月月，下期视频咱们不见不散！
884岳岳股之道
01:58查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，前两天纳撒克一百指数又公布了最新的调整，光通信的公司 rumpton 进入了纳撒克一百指数，同时替换了原先的一个数据公司，叫做 co star group。 那 这次进去的 rumpton 呢，其实也是光通信行业里面 比较重要的一家公司，因为我们知道光通信它就是用光来传递数据，那其中 rumpton 就是 做这个发光的激光器的这么家公司，那激光器其实在整一个光互联里面相对比较重要的一个部分，那它这一次能够纳入 nasa 一 百呢？主要也是因为 它这个被替换下去的公司 cosa group 跌得太多了。那从今年五月份开始，纳职一百有一个快速的退出机制，我们知道纳职一百挑选的是在纳萨克上市的前一百家非金融公司， 那如果你的市值一直在下跌，跌出了前一百二十五名，那你就会被快速的剔除，同时呢，在后面的公司挑选一家市值最高的一家，所以呢，它替补 进入了纳指一百。那按照修定之前的规则呢，其实纳指一百都是年度调整的，也就是说到每年的十二月份去市值前一百的公司。但是现在不一样了，现在是实时的动态调整， 只要你的市值跌出了前一百二十五名，就会被剔除，然后换最高的上来，它追涨杀跌的动作变得更加频繁了，那不论是这个月进来的鲁曼滕，还是上一个月进来的闪迪， 现在在纳智一百的成分股里面， ai 数据中心、上游建设相关的标的是越来越多了，不管是存储还是光通信，都越来越多地加入到了纳智一百里面来， 那这个份额呢？估计也会继续增加。那卢曼蒂其实也是最近受到了英伟达的投资，英伟达给卢曼蒂还有 coherent 两家光通信公司各投了二十亿美元。 那现在我们看 cochin 那 家公司呢？其实市值也差不多也达到了七百亿美元了，但是它估计是进入不了纳指一百了，因为它在纽交所上市不满足资格。
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02:11查看AI文稿AI文稿欢迎收看硬件网讯下面播报五月十日硬件信息，今天带来显卡动向，近期临近六幺八，可以先观望表格统计主流 a 按显卡性能价格及相应性价比指数， 表率程度越深为更推荐。目前五千零六十级五零六零 ti 接近历史低价五千零七十，和五零七零 ti 相比使低要贵一次 五百块，一千五百至一千六百档，目前仅剩七千六百五十 g r p， 但不太推荐。淘宝八八 vip 叠加淘金币好价天某国际自营国行电竞派克五零六零白色双风扇两千一百二十八元，五零六零 ti 两千四百八十八元， 需要叠淘金币及八八 vip 券，基本上倒是低价了。七千八百乘三 d 一 千七百一十四元，比昨天记录到的价格低五十。下面带来一期固态硬盘选择，建议优先选择原厂盘，包括希数、闪迪、凯侠、三星、智太、 英瑞达、美光及海力士，目前不在大陆市场了。其次是封装厂，如金士顿、百维、贴牌的红旗、惠普等等。再次是幻影、酒盒等等。颗粒来源不明的杂牌硬盘标称速度，其宣传意义大于实际意义。首先应关注硬盘的稳定性， 即便是原厂盘如至太武奸细，也有很多钓盘案例，更别说底下杂牌了。在试各种参数中，缓外速度、四 k 性能、脏盘下性能等等，比宣传的读写速度重要。同等价格尽量选择 t l c 颗粒， q l c 颗粒不仅寿命更短， 缓存脉速度也不如 t l c， 如智太 ti 六百 s m 五幺零零均不推荐。总之重要的是买一块正经硬盘，极不推荐主硬盘用幻影这类杂牌厂商，从个人实际使用来说，从五百 m s 的 s a t a 固态到九百八十 pro， 日常用不开记时难以分辨，只有在复制粘贴几百 g 的 电影文件时才有感知，而这类场景少之又少，稳定性是第一位，喜欢的朋友可以点个赞，有装机、配置选择等需求可以私信嗲嗲，目前免费咨询，每日定时回复。
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02:54查看AI文稿AI文稿我九月份的时候呢，分析了光讯科技啊，当时在评论区也是坚信他能到一百，现在涨到了一百一十六，那昨天还涨停呢，我是一百零二卖的，那为什么会卖呢？因为我的认知就觉得他就值一百块左右，毕竟人呢，是真的无法赚到认知里外的钱。 正所谓是知所不急啊，才艺不志。好了，今天我们就不聊官税了，因为我已经清仓了。说一下和泰吧，这些票呢，从上一年的十八，一路飙到了六十块， 市值呢，一路冲到了五百六十亿的大关，但现在的股价呢，又跌到了三十块左右，那市值呢，只剩下巅峰时的一半啊，一个进一院预增呢，百分之一百的公式，为什么市值反而要涨呢？ 这里面呢，值得大家去思考一下。先说基本面吧，和和泰呢是智能控制器领域的全球的龙头啊，深耕家电，汽车电子，还有电动工具三大站内的航道，以硬件加这个 ai 算法加数据服务的模式呢，推动传统设备智能化的升级。 简单来说呢，就是它是 ai 与物理世界的一个连接器，那属于 ai 产业链的一个应用端呢。二零二五年的前三季度呢，和泰银收呢，是八十三亿，那同比呢，增长了百分之十七。规模的净利润呢，是高达六个亿的， 同比呢，暴增百分之七十，海外收入的占比超过了六成，生产基地呢，遍布了四个国家，全球范围的布局已经形成了护城河了。那问题来了，这么好的业绩呢，股价为什么会跌成这样子？ 我个人主要思考的是三个原因，第一就是概念炒作的退潮，而他呢，是因为天使们呢，投资了摩尔现成，在 gpu 概念最热的时候呢，被资金去追捧，一口气冲到了六十块左右，那说到底啊，他只持有摩尔现成百分之 零点八七的一个股份，那按上述首日的一个收盘价去算的话，就值二十四个亿左右，拿这点的筹码去支撑五百多亿的市值，本来就是一种虚火。 第二呢，就是实控员连续减持啊，控股股东呢，刘伟建呢，在二零二五年多次的减持，累计套现了超过七亿了，超过五成的股票呢，已经在质押了，减持的理由呢，也写的很直白， 还债。第三就是市场情绪的一个杂牌，资金流出，家具啊，恐慌情绪蔓延，形成了抛售了一个循环。但冷静下来去看的话，合资智能呢，还有东方金工成立了合资公司，布局机器人 芯片的业务，毛利率也高达百分之六十八，汽车电子在手的一个订单从四五十亿呢，整整到九十多亿了，估值吧，行业平均 p 就 九十三左右，那现在和泰的一个 p 是 三十六， 我研究了一个多月了，最近我把光讯清掉之后呢，转账到和泰，所以又要验证自己的眼光的时候的，那对这个公司怎么看呢？
1585🚾价投洪同学
07:26查看AI文稿AI文稿哈喽各位，今天咱们聊聊光讯科技。先看年报，二零二五年营收首破百亿，净利润九点四六亿，同比涨了百分之四十三，这数据够硬吧？ 停停停，你给我闭嘴，硬？硬什么硬？一百四十倍 pe 你 还好意思说硬？行业平均才四十倍，这不是泡沫是什么？击鼓传花迟早崩盘。你先别急，这是有数据支撑的。 q 一， 净利润同比涨百分之六十一点二三，毛利率也提升了四点七七个百分点，基本面明明在变化，放屁。 q 一， 业绩低于机构预期不知道吗？营收预期三十三点五亿，实际才二十七点七三亿，利润预期三亿，实际二点四亿，差了整整百分之二十， 你骗谁呢？你听我说完。高端产品占比超百分之八十，国内唯一全产业链 idm 龙头，光芯片自底率百分之九十以上二十五， g 级以下更是百分之一百， 这是核心竞争力？搞笑呢吧？存货从五十七点四六亿暴增到七十四点七八亿，环比涨百分之三十，囤货风险看不到吗？中继续创新，一生都在破产，价格战一触即发，到时候看你怎么卖。这不是囤货，是在手订单六十五亿，加 排产都到 q 三了，合同负债增了百分之一百五十四，客户都在抢货，你去看年报里的订单数据，呸，净利润才百分之七点八一到百分之八点三八，这么低的利润， 一百四十倍 pe 要每年增长百分之五十才能消化，你觉得可能吗？从六十九涨到一百八十三个月涨百分之一百六十一，业绩才涨百分之六十，纯纯资金炒作，理性一点好不好？ ai 算力每六个月翻一翻，全球光模块，二零二六年要到三百亿美元，高速占比百分之七十二， 光讯是国内首家 c p u 百万级交付的，这不是概念，是量产。你是不是脑子有坑？乐视暴风的前车之鉴，忘了高估值泡沫最终都是一地鸡毛，谁接盘谁是冤大头。还有字节跳动占比超百分之三十， 客户集中度太高，万一字节砍单怎么办？你能不能客观一点，字节锁定了百分之二十五核心产能，华为也是长期合作，海外收入还涨了百分之三十六点一七，客户结构在多样化，不是只依赖字节，你能不能看完整数据再说话？ 而且实控人是中国信科央企背景，供应链安全，国产替代是硬逻辑。画饼定增三十五亿，稀释股东权益，这不是割韭菜是什么？我真是服了你，眼瞎看不到风险吗？让我把话说完。定增是为了扩展高端光模块，实控人现金认购锁十八个月， 这是对公司未来有信心，而且扩展后能满足更多订单，提升市场份额。长期来看势利好。机构预测二零二六年净利十五到七十倍，估值会消化，睁眼说瞎话， 机构预测能信吗？去年还说要涨三倍呢，结果呢？事实摆在这里，经营现金流由负转正，同比涨百分之两百七十三点七五，研发投入十一点三六亿，占营收百分之九点五二，专利三千一百七十多项，一点六 t 硅光通过英伟达谷歌认证，三点二 t n p o 全球首发，这都是实打实的技术，停停停， 技术再好有什么用，赚不到钱都是白搭。一百四十倍 pe 就是 离谱，资金一撤就是一地鸡毛。我看你就是被洗脑了。 pe 会降的，随着业绩释放，明年 pe 就 下来了。而且光讯是国内唯一全产业链布局的，在高端光模块领域已经走在前面了。这不是炒作，是价值成长。放屁，价值成长能三个月涨百分之一百六十一？ 纯纯投机我告诉你，泡沫破的时候哭都来不及。你先看看行业趋势，全球光模块需求爆发， ai 算力带动的是长期需求，光讯的性能和技术都跟上了，订单排到 q 三，这就是硬需求，不是短期炒作。我真是服了你就是个死多头，看不到风险。 存货暴增，客户集中，价格战哪个不是雷？一百四十倍 pe 你 也好意思吹，迟早崩盘，理性一点好不好。存货增长是因为订单多，客户集中是因为核心客户粘性高，价格战针对的是低端产品，光讯做的是高端，八百 g 以上，毛利率都百分之二十六点八三了，根本不受影响。搞笑呢吧， 高端就不会打价格战？中际旭创也在做八零零 g， 到时候产能过剩，价格一样低，你骗谁呢？这就是硬逻辑，光讯的光芯片自底率高，成本比别人低，而且有一点六 t 和三点二 t 的 技术储备，已经拿到英伟达谷歌的认证，批量交付了，这是别人比不了，是不是脑子有坑？ 认证有什么用？卖不出去都是白搭，谁接盘谁是冤大头。订单排到 q 三了，合同负债增百分之一百五十四，这都是已经签的单，怎么会卖不出去？ 央企背景，供应链安全，国产替代是国家战略，光讯是核心受益方，这不是画饼，是现实。停停停，你给我闭嘴，我不听你瞎扯。一百四十倍 p e 就是 离谱，泡沫迟早破，一地鸡毛等着你。你去看年报数据，二零二五年营收百亿，净利润增长百分之四十三，经营现金流转正，研发投入增长百分之四十八， 这些都是实打实的业绩，不是炒作出来的。 p e 随着业绩增长百分之一百六十一，这不是炒作是什么？ 乐视当年业绩也涨，结果呢？还不是崩盘。能不能客观一点？光讯和乐视能一样吗？光讯是硬科技，有核心技术，有实锤订单，有央企背景， 乐视是讲故事，炒概念根本不是一回事。画饼都是画饼，我告诉你，高估值没有好下场，迟早崩盘。事实摆在这里，机构预测二零二六年净利十五到十六亿， pe 降到六十到七十倍，这就是估值消化的路径。而且 ai 算力需求是长期的， 光模块儿作为核心部件，需求只会越来越大，光讯的技术和性能都准备好了，这是长期价值。放屁，扩产就是能过剩， 到时候价格战利润暴跌一百四十倍， pe 直接变三百倍，看你怎么吹。全球光模块儿二零二六年三百亿美元，高速占比百分之七十二，需求增长比产能快，根本不会过剩。而且光讯的高端产品是差异化竞争，不是低端同质化产品，价格战影响不到它。光讯的一点六 t 硅光已经批量交付，三点二 t n p o 全球首发， 这是技术领先。别人还在做八零零 g 的 时候，光迅已经布局下一代了，这就是核心竞争力，不是谁都能跟上的。停停停，你给我闭嘴， 我不听你瞎扯，理性一点好不好看公司要看基本面和行业趋势，光迅的业绩在增长，技术在领先，订单在增加，这些都是事实。 pe 只是短期指标，长期来看随着业绩释放，估值会回归合理的。我呸，短期指标 一百四十倍， p e 短期能消化吗？要每年增长百分之五十，你觉得可能吗？做梦的吧。 p i 算力每六个月翻一翻，光模块需求跟着翻倍， 光讯的高端产品占比超百分之八十，业绩增长速度完全能跟上，而且机构预测二零二六年净利润增长百分之六十以上，这是有依据的。机构机构，你就照机构，机构预测能信吗？去年还说要涨三倍呢， 结果呢？都是骗人的。这不是机构随便预测，是基于订单和行业需求来的。光讯在手订单六十五亿，加排产到 q 三，明年的业绩有保障，而且国产替代加速光讯作为国内龙头，市场份额会越来越。我真是服了你就是个死多头，看不到任何风险。 存货暴增，价格战，高估值哪个不是雷？迟早崩盘？存货增长是因为订单多，不是卖不出去，价格战针对低端，光讯做高端，高估值会随着业绩释放消化，这些都不是雷，是你自己在瞎担心。放屁，存货暴增百分之三十就是卖不出去，你骗谁呢？ 你去看年报里的存货结构，都是原材料和再产品，因为订单多，需要备货，不是成品积压经营，现金流已经转正，说明回款没问题，这是良性的存货增长。 停停停，你给我闭嘴，我不听你瞎扯。一百四十倍 p e 就是 泡沫，谁接盘谁是冤大头，迟早崩盘。行，咱们也别吵了，事实摆在这里，光讯的基本面在变好，技术领先，订单充足，长期来看是有价值的，而你只盯着短期 p e， 看不到长期趋势，理性投资才是关键。搞笑呢吧，理性个屁， 一百四十倍 pe 就是 离谱，泡沫迟早破。我看你就是被洗脑了。那咱们走着瞧，明年再看光讯的业绩和股价，到时候就知道谁对谁错了。走着就走着，我告诉你，到时候你别哭，泡沫破的时候一地鸡毛。
58扒卦财经
00:29查看AI文稿AI文稿五月八日，美股芯片股普跌，费成半导体指数跌超百分之二点七， r m 跌超百分之十。泰瑞达、麦威尔科技跌于百分之七，闪迪接近百分之五。超微半导体、博通、美光科技、英特尔跌超百分之三，高通胀超百分之五， 英伟达涨于百分之一。光通信多股下挫，应用光电跌超百分之七， lumen cradle 跌超百分之五。
10狐狸观察
06:19查看AI文稿AI文稿盘前信息，上周五美股三大指数均收跌超百分之一，大型科技股多数下跌，美光科技、英特尔跌超百分之六，英伟达特斯拉跌超百分之四，台机电、博通跌超百分之三。苹果涨百分之零点六八， 收于三百美元美股上方，创历史新高，走势值四点四一万亿美元。微软涨超百分之三。光通信概念股谱跌，康宁接近百分之八，应用光电、 cradle technology 跌超百分之六， lumentum 跌超百分之三。油气板块普涨，西方石油涨近百分之五， 埃克森美孚涨超百分之四，亚克能源涨超百分之三。纳斯达克、中国金融指数跌百分之二点八零。纽交所、 wti 原油期货涨百分之四点四四，收于美桶一百零五点六六美元。 纽约基金跌百分之三点零二，报四千五百四十三点六美元。纽约基金跌百分之十点五九，报七十六点二九五美元。 盘中跟踪，今天早盘，三大指数集体低开，电信运营商、油气、油浮、国资云、存储、芯片等开盘涨幅居前，贵金属、 工业金属、铝矿、玻璃、玻纤、消费电子等跌幅居前。开盘后，半导体、存储芯片走强，优讯股份二十厘米涨停，德邦科技、雅克科技、百维存储涨停或涨超百分之十。航五季涨超百分之二。科创五十涨幅扩大至百分之一。 商业航天、卫星导航走墙，所乘科技二十厘米涨停，华工科技、电科数字、派克新材等涨停。 c p o 概念走墙，红信电子二十厘米涨停，生科技、华盛昌涨停。煤炭开采走墙， 辽宁能源、新大洲 a 涨停。五尖收盘，三大指数小幅下跌，科创五十指数涨近百分之一。由浮工程 m l c c、 电视广播、被动原件概念、存储芯片、高宽带内存、国资云概念涨幅居前。 彩票概念、医疗美容、肌肉概念、体育产业、贵金属养殖业表现不佳领跌市场。全市场上涨各股有一千八百四十三只，八十三只股涨停， 下跌个股有三千五百六十七只，五十三只股跌停。三十半日合计成交一万九千四百四十二亿，较上个交易缩量两千四百三十四亿， 倍资净卖出两百七十四点二六亿。午后开盘，电力异动拉升，浙江新能、金能电力、 江苏新能、利息能源等涨停。电信服务走强，中国电信涨超百分之七。体育股走弱，金陵体育跌超百分之十八，力盛体育、中体产业跌停。收盘总结， a 股三大指数今日小幅回调，沪指跌百分之零点零九， 深圳城指跌百分之零点二零，创业板只跌百分之零点三六。科创五十跌百分之一点五五。 沪深京三市成交额两万九千一百七十四亿，较上亿交易日大幅缩量四千五百三十亿，内资净卖出四百二十一点零二亿。 行业板块涨少跌多，电子化学品原件、煤炭、通信服务、金属新材料板块涨幅居前。稀土医疗美容、乘用车、化学纤维、 贵金属保险板块跌幅居前。下跌股票数量为三千零三支，五十三支股跌停，上涨股票数量为两千三百七十五支，一百零二支股涨停。存储芯片板块走强，大普威 u w 同有科技二十厘米涨停，万润科技、生科技、生益科技、百城股份涨停，油气股逆势走强，贵州燃气四天三板、中油工程涨停， 机器人概念表现活跃，北自科技三连版、华培动力、华达科技、所乘科技涨停， c p o 概念反复活跃，华工科技反包涨停，华盛昌三天两板。收盘分析， 今天早盘，三大指数集体低开，受外围市场利空与亚太股市全线走弱影响，空投顺势下探，上周五尾盘的跳水抛压延续至今日， 指数一度快速走低。就在市场即将陷入恐慌之际，以存储芯片、 c p o 为核心的科技算力硬件股突然逆势拉升，带动指数探底回升，盘中最高冲至四千一百四十五点。可就在多头看似占据优势时， 指数突然一根直线跳水，连带深层纸与创业板纸同步翻绿。这种冲高回落的走势绝非偶然， 而是主力资金精心策划的操盘手法，属于典型的缩量又多、没有成交量支撑的反弹毫无持续性，反而印证了市场做多信心严重不足。五盘多头想尝试拉升， 结果很快遭受空投反噬。随后科技股集体回落，再度拖累盘面出现一波跳水，跌幅进一步扩大，尾盘跌幅逐步收窄， 最终以小幅下跌收市，全天大幅缩量四千五百三十亿元，总成交额已跌破三万亿元。 金融周期和题材股等全线下跌，出现不同程度的走跌，特别是保险板块单边下跌，以五连跌了再创阶段性新低， 明显拖累整个盘面继上周四、周五连续跳水大跌后，已跌出市场悲观情绪，严重打击市场自信心，加上中东消西面存在很多不确定性，家具市场和投资者们的担忧情绪导致避险情绪升温，加大二级市场抛压力度。 但是市场整体的调整行情已经接近于尾声，不排除后续还有最后一跌的可能性，但是这种可能性正在逐渐地减弱， 明天或许还会小幅低开，开盘后重心逐步震荡下移寻找支撑，不排除沪指会向六十日均线靠近，但也别太悲观，继续维持弱势震荡为主，股市有风险，投资需谨慎。
7岁月之歌
03:15查看AI文稿AI文稿五月十一日晚间财经快讯一起来关注重点市场动态。首先来看海外市场行情，美股三大股指期货小幅下行，国际油价震荡上行，国际经营期货涨跌不一，欧洲主要股指也是涨跌互限。 美股盘前热点方面，光模块龙头路曼特曼前涨超百分之六，原因是公司将在五月十八日被纳入纳斯达克一百指数。 spacex 概念基金 destiny tech 一 百盘前上涨超百分之九，过去一周累计涨幅达到百分之二十五。芯片行业消息不断，英特尔盘前涨近百分之五，公司 ceo 表示正与英伟达合作开发新产品， 市场猜测和数据中心系统及芯片相关。与此同时，英特尔还和 s k 海力士合作推进二点五 d 先进封装技术，有望缓解先进制成产量瓶颈。 ai 芯片公司 sirius 上调 ipo 募资规模，计划募资四十八亿美元，高于此前的三十五亿美元。 海外企业动态还有软银集团正在洽谈，计划在法国投资数十亿美元建设大型数据中心。交易有望本月宣布。 谷歌母公司 offbeat 计划首次发行日元证券，为人工智能相关投资筹备资金。接下来聚焦 a 股上市公司晚间公告， st 加沃发布公告， 公司撤销退市风险警示及其他风险警示。股票五月十二日停牌一天，五月十三日复牌，简称变更为加沃食品，股票代码保持不变。 交大思诺筹化发行股份，即支付现金收购北交信通六十百分之二十八股权，交易完成后，北交信通将成全资子公司。公司股票五月十二日起停牌，预计不超过十个交易日，譬如方案复牌。 s t 龙大公告，公司实际控制人戴学斌因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留，其未在公司任职，不影响公司日常生产经营。两联版康鑫新材发布风险提示，公司跨界布局半导体业务，后续整合业绩贡献存在不确定性， 提醒投资者注意风险。 st 观点收到上交所终止上市决定，股票五月十九日进入退市整理期，预计最后交易日为六月八日。大金重工与欧洲、希腊船东签署合同，将建造两艘散货船， 合同总金额约十点四四亿元。船钣记二零二九年分批交付。星浮电子回应，股价异常波动，前股东并非新晋股东。 同时电子级高纯红磷仍在研发阶段，尚未实现销售。公司当前市盈率高于行业均值，提示投资风险。 st 百利收到证监会立案告知书，因涉嫌信息透露违法违规被立案调查。 目前公司生产经营正常。百季神州公布一季度业绩，实现营业收入一百零五点四四亿元，同比增长百分之三十一。净利润十六点零八亿元， 同比扭亏为盈，还比大幅增长。以上就是今日晚间全部财经快讯内容，更多内容请关注世界财文。
30视界财闻
00:55查看AI文稿AI文稿国庆是真的黑，当时中介介绍我过来的时候说是二十八块钱一个小时，来了之后才发现是底薪加加班费的一个模式，里面到底是个什么样情况啊兄弟？ 里面虽然说吃是自己的，但是他有餐补，一个月的话也是够吃的，然后宿舍环境也相当于其他的电子厂会稍微好一点，然后班组长那边也没有别的电子厂那种随便屌人， 然后里面也是不是流水线来的独立岗位，然后也偶尔也可以出去抽抽烟玩玩手机。嗯，大概在里面每个月大概能搞多少啊？六千多，我是在新厂区这边。那你辞职的剩下的打算怎么办呢？ 主要是中介介绍过来二十八块钱一个小时，我还是觉得自己心里不太平衡，总体来说我觉得这个厂还是可以的，如果后续我先把家里的事情忙完，后续要来的话我还是会过来的。
643小袁聊厂（武汉）
