dxyz美股昨日大跌原因
黄金加密大跌，美股大 a 也剧烈波动，最直接的导火索就是每一地元冲突摩擦在起，对吧？最近这几天美债利率又抬头了，美元指数也在走强，有些老铁就可能比较懵逼，完全理解不了老徐之前形容 今年的这种市场，那就是冰火两重天，加走钢丝的剧本，更有的炒旅程， 我提示宏观风险，他就觉得我看空，我提示产业结构性机会，他就觉得我转多。可能只有极少部分人能够清晰理解当前的盘面，那就是凡是吃流动性宽松预期的市场都举步维艰， 也就美股大 a 靠 ai 的 高景气度还能勉励支撑。早在五月十号附近，老徐我说加密黄金一时半会冲不上去，一群人还哇哇叫说美股都上去了，他们也要姓高。 实际上，宏观层面周期性风险仍旧没有出清。唯一的好消息是， ai 产业板块传递出很强的信号，例如达子一季度的财报超预期对吧？还有奥斯洛克 强劲的营收，让大模型都看到了盈利的希望，这就显示出 ai 基建还在加速，产业周期还在中前期，不至于说产业周期跟那个宏观周期都又迎来泡沫破灭，对不对？ 落实到实操层面，就我老徐个人来讲，对部分估值未充分定价的板块，有机会就捡点底仓，同时大部分时候我还是尽可能空到一半仓位来对冲宏观风险，希望出个猛的宏观冲击， 来一个让我心满意足的大暴跌啊，痛痛快快一次性录场完毕。但是最现实的剧本大概率比较纠结，六月份就会有不少的波折，然后是老美中期选举附近的十月不确定性还会进一步。台上 话说今晚美国老会发布四月份的 pce 通胀数据，大伙也要盯紧点，如果超预期，那宏观压力会更大，边走边调吧。以上关注老徐持续对交易剧本保持最新跟进。
粉丝5.6万获赞24.9万
相关视频
01:45查看AI文稿AI文稿我们知道美债利率最近大幅上涨和油价的上涨有关系，但是油价啊，昨天呢，可是跌的哦，为什么利率会继续大涨呢？原因很简单，油价是现价和近月的期货是低的，但是远期的期货再涨啊，市场啊，终于开始， 呃，重新进入了霍尔本斯海峡，长期中断的影响啊，这个情况呢，使得油价的年末的价格在过去一个月上涨了大概十二美元。所以说，常债利率现在也开始大幅的上涨。 三十年期收益呢，升到了啊，百分之五点一九以上，创下了二零零七年以来的新高。顺便说一下，收益上呢，还有一个因素就是有人在下重注， 赌收益下降失败啊，比方说十年期的收益近期呢，又再度的飙升啊，这个波动之年的整条收益曲线蔓延。原因是啊， 呃，芝加哥期货交易所在上周三五月十三号啊，有两笔大众的买单出现在啊，一百一十块钱啊，两万首和一百零九块钱二点三万首两个价位，这是在赌国债涨或者是收益下降的场位，结果亏损严重。于是昨天呢，有两万三千首十年国债六月的期货合约是呃， 一百零八啊，这个价格止损了，两分钟以后呢，两万手又是一百零八啊，止损了啊，这两笔交易的价格走势均和卖房主导的相符啊，两笔交易的风险加权的总额相当于二百八十万美元啊，的纪念价值明显就是上一次的平仓。总之，目前啊，投资者呢，重新将注意力呢，又转向了 通胀的加速的回升啊，全球央行的路径呢，已经被重新定价为英派均响，而每年处里面展望至少变得不那么各派了。市场对年底每年处不降息的情景，原来定价很高了，现在年底呢，却出现每年处加息这一可怕的 实际的概率也在上升了，大家注意迎接好啊，利率冲击吧，这是目前美股市场的主要矛盾。
105Ray哥聊观点
01:20查看AI文稿AI文稿昨晚纳斯达克、标普五百明明大涨，你买的美股场外基金居然还在跌，是不是一脸懵啊？今天啊，一次性把底层逻辑给你讲透，看完你再也不会踩坑了。很多人除了定投纳指、标普五百指数基金啊，还想找持仓纯美股的场外基金， 觉得能稳稳吃美股的红利。但是你大概率忽略了一个致命问题，这只基金根本不纯， 很多名字，但美股科技海外的基金看就是头美股，扒开持仓才发现毛腻，表面重仓美股科技股，背地里偷偷参了大量的港股、中概股，甚至还有 a 股。美股昨晚收盘全线飘红，可港股 a 股偏偏大跌， 参进去的这些仓位大幅回撤，直接把美股的涨幅全吃掉，基金净值自然跟着跌。说白了，不是美股不涨，是你买的基金是混血期，根本不是纯美股。买之前只看名字看业绩，不查持仓比例，不看美股纯买错就白忙活 长，跟你没有一点关系。第二，你一个都不赖，真正想稳稳吃美股行情啊，核心就一步，买之前一定要查基金季报，看美股持仓比重，重仓地区啊，没有参杂其他市场，纯度不够直接怕死，还不知道怎么快速查美股持仓纯度的评论区告诉我。
998熊熊财观
01:07查看AI文稿AI文稿美股和 a 股自诞生起经就不同，这也就是今天外围大涨，我们大跌的根本原因。美股源于西方资本主义大航海时代，那时候船尖炮利，出海抢钱，高收益也是高风险，大家呢，就用资本市场做一个风险分担，你出钱，我出力，大家一起致富。 a 股从一开始就带着为国家解难的政治任务来的，九零年代为国企赎困，为浦东开发筹资，这是他的出生印记。 九二四行情是为了地方财政解难。今年的科技牛市是为长新长存语数融资。美股是市场先成国家后介入保护投资者。 a 股则是先有政治需求，再诞生股市。在 a 股投资，先想清楚你的钱在帮国家解决什么问题， 若投的是白酒、房地产、落后产能这一类，不仅帮不上忙，还可能给国家添堵，最终难逃政策压制。国家希望资金流向卡脖子的领域，解决核心难题。 我们的大科技还有几个月才上，你现在就吵上天了，他们还怎么上？所以 a 股股民得明白，先完成政治任务，才有经济收益。
892小七聊财经
03:22查看AI文稿AI文稿拼多多 q 一 财报爆雷，一夜蒸发一千三百亿，中概股最稳的神话要碎了吗？ 全网第一个说破真相！昨晚中概股最惨烈的一幕，被拼多多演绝了。财报一出，盘前直接跳水百分之九，开盘十分钟跌幅冲至百分之十三，创出近两年新低，全天成交额二十五亿美元，是平日成交量的三倍多。 从两百一十二美元的历史高点跌到八十三美元，不到一年时间，市值腰斩。无数人看着账户浮亏，既不甘心又心存侥幸。 所有人都在问，他，不是中概股里最能打增长最稳的标的吗？怎么一夜之间崩的这么狠？还有人摩拳擦掌等着抄底，觉得只是短期利空，跌完就能反弹回去。 但你必须看清，这一次暴跌，从来不是突发黑天鹅，而是高增长神话走到拐点，资本市场重新定价的必然结果。别再神话过去的拼多多，也别一昧否定它的价值， 它确实是近十年最惊艳的商业奇迹，只用八年时间从下沉电商突围，靠着极致性价比和 tmiu 海外狂飙，一路成长为万亿市值巨头，是无数人眼里穿越周期的成长标杆。 此前股价能冲上两百一十二美元高点，靠的也不是虚无缥缈的概念，而是营收持续高增、利润超预期释放、海外业务打开第二曲线。三大核心逻辑撑起了全市场最高的成长估值。 但这次财报直接打碎了高增长永续的预期。一季度经调整净利润一百四十一亿，远不及市场预期的两百四十六亿，直接少赚一百零五亿， 利润增速大幅偏离百分之四十三，本土广告现金流增速几乎停滞，同比仅增二百分之五，首次被交易服务收入超越 海外 tmiu 虽然一季度增速回升到百分之二十五，但美国取消小额免税政策后，综合成本增加了百分之二十到百分之三十，烧钱速度一点儿没慢， 盈利拐点至少要等到二零二七年。管理层更是明确表态，未来三年将投入超千亿发力自营品牌与供应链深耕，短期利润必然持续成压。资本市场的规则从来都很现实，他可以为永续高增长给出天价估值，溢价 也会在增长放缓、利润失速时毫不犹豫的收回所有溢价。过去市场愿意给他三十倍市盈率，是因为他每年能赚五百亿，还能保持百分之二十以上的增速。 现在营收增速降到百分之十一，利润还在下滑，估值直接砍到九倍，一点都不冤。拼多多曾经是美股、 a 股市场最耀眼的成长股，他用短短数年创造了普通人难以想象的商业神话。但奇迹总有落幕时， 这个世界上从来没有任何一家公司能永远保持巅峰式的高速增长，再伟大的企业也会经历起步、爆发、换挡、沉淀的周期。再强的成长股，也逃不过基本面的周期规律。 资本市场从来都是无情且理性的，你在它高增长时享受百倍溢价，就要接受它增速放缓时估值回归的代价。眼下的下跌是拐点， 不是终点，是降温，不是覆灭。他依旧是电商行业里极具竞争力的玩家，只是那个躺着享受高增长红利的时代真的告一段落了。这里是资本像素，不讲废话，只拆真相。
86资本像素
00:33查看AI文稿AI文稿股东们，昨晚没股怎么了？真正最炸的不是闪迪，而是特斯拉。 t s l a 盘中一度接近百分之四，收盘还跌百分之一点四。市场在砍马斯克溢价， spacex i p o。 越来越近，以前想买马斯克，去市只能买特斯拉，现在钱可能被 spacex 分 流。第一口压力是收益和通胀，先挤高估值。第二口砸中特斯拉，因为它叠着 robot taxi f s d。 官司和 spacex 抢注意力。闪迪 nad 是 ai 存储亮点，但解释不了特斯拉。今天只看 t s l a 能不能守住四百美元。以上是公开信息复盘，不构成投资建议。
57热更新
06:28查看AI文稿AI文稿巨量 ipo 来袭，美银首席策略师哈特内特最新发布的报告引发全球市场震动。 这位曾精准预测二零二五年国际股市跑赢美股、大宗商品走强的分析师直言，当前美股已经出现典型的泡沫特征，叠加下半年密集的巨型 ipo 上市，市场很可能重演一九二九年的泡沫破裂走势。这份报告发布后，迅速成为华尔街机构讨论的焦点， 多家投行同步跟进了相关风险计算。事实上，当前美股的结构性失衡已经到了较为严重的程度。标普五百指数中科技股的权重已经超过百分之四十四。如果 spacex、 openai、 anthropic 三家科技巨头在下半年完成上市，科技股权重将轻松突破百分之四十八， 超越一九二零年代咆哮年代、一九七零年代漂亮五菱、一九八零年代日本泡沫以及一九九零年代科网泡沫等历史上所有重大泡沫时期的集中度水平。 这种极端的结构分化意味着指数的上涨完全依赖少数头部企业，一旦核心标的出现波动，整个市场都将面临连锁反应。 更关键的是，市场情绪已经进入极度乐观的区间。美银最新的基金经理调查显示，投资者本月对股票的增持幅度创下历史记录，看多情绪达到近十年峰值。 美银牛熊指标已经升至八点零，触发二零零二年以来第十七次反向卖出信号。历史数据显示，该信号出现后两至三个月内，全球股市平均下跌百分之二至百分之二十。 与此同时，衡量市场波动的 v i x 指数长期维持在十二以下的低位，显示投资者完全忽视了潜在风险。很多人不知道，历史上大型 ipo 的 集中落地往往是市场见顶的重要信号。 哈特内特在报告中梳理了过去三十年的重大 ipo 案例，发现沙特、阿美、 met 等企业上市对大盘长期走势影响有限， 但 visa、 友邦保险等企业在市场顶部上市后九至十二个月内，大盘普遍出现百分之二十以上的回调。本次 spacex 计划募资七百五十亿美元，估值高达一点七五万亿美元， openai 和 entropic 合计募资规模也将超过一千亿美元。 如此大规模的资金分流，对市场流动性的冲击将远超历史上任何一次 ipo 周期。值得警惕的是，指数的强势已经掩盖了大量板块的疲弱。今年以来，标普五百指数累计上涨百分之十二点七，但如果剔除前十大科技龙头的贡献，指数实际下跌百分之三点二。 消费金融、传统制造等与实体经济关联紧密的板块走势持续弱于大盘等权重消费股。相对标普五百的比值已经跌破二零零八年金融危机后的低点。这种结构性分化意味着指数的繁荣并没有反映实体经济的真实状况， 市场内部的结构性矛盾正在持续累积。高盛在最新的研报中也印证了类似的判断。高盛测算显示，当前美股前十大科技企业的平均市盈率已经达到四十八倍，而其二零二六年的业绩平均增速仅为百分之二十一，估值已经明显高于业绩增速对应的合理水平。 如果科技股权重进一步提升，标普五百指数的整体估值将突破二十六倍，超过一九九零年代科网泡沫时期的平均估值水平。这种估值与业绩的背离，是泡沫行情的典型特征。摩根时代利则指出，证券利率的持续上行将是刺破泡沫的关键导火索。 当前三十年期美债利率已经升至百分之四点八，创二零零七年以来新高，高收益环境对高估值科技股的压制作用正在逐步显现。 如果未来数月美国 cpi 回升至百分之四至百分之五区间，美联储大概率重启加息，流动性的收紧将直接冲击当前的高估值体系。摩根士丹利预测，如果美债利率升至百分之五点二，标普五百指数将出现百分之十五以上的回调。 机构早已提前布局应对潜在的波动。美银的客户数据显示，尽管市场情绪极度乐观，但对冲基金的股票仓位已经连续三周下降，同时增持了黄金、大宗商品等对冲资产。 贝莱德的最新持仓报告也显示，其已经减持了百分之十二的科技龙头仓位，转而增持消费、公共事业等防御性板块。这种机构悄悄调仓，散户盲目乐观的市场特征高度吻合 市场，真正计价的是巨型 ipo 落地前的最后一波行情。哈特内特在报告中明确指出，在 spacex 等重磅 ipo 正式上市前，经销商不会允许市场出现大幅下跌，短期指数仍有冲高的可能，但这种人为维持的强势只会进一步累积后续的调整压力。 历史经验显示，大型 ipo 落地后，市场往往会在三个月内出现拐点，资金从新股和老龙头中分流，引发系统性的估值回归。 花旗最新的流动新报告显示，当前美股市场的现金水平已经降至百分之三点九，创二零二一年以来的最低水平，投资者几乎满仓压住科技股行情。这种极端的仓位结构意味着，一旦市场出现回调，将没有足够的接盘资金，很容易引发踩踏式下跌。 花旗计算，如果出现集中获利了结的情况，标普五百指数的短期回调幅度可能超过百分之二十，科技龙头的回撤幅度将达到百分之三十至百分之四十。黑石资管在最新的市场展望中提到，当前的市场环境与一九九九年科网泡沫前的状况高度相似， 都是由新兴技术革命驱动，资金急至抱团，头部企业散户大规模入场投机。不同的是，本轮 ai 技术的落地速度更快，头部企业的业绩兑现能力更强， 因此泡沫的密度可能相对温和，但调整的幅度依然不容小觑。黑石建议投资者在当前位置适度降低科技股仓位，增加防御性资产的配置。 从历史规律来看，没有止涨不跌的市场，也没有不破的泡沫。当前美股的极端结构、高估状态、狂热情绪都已经符合泡沫行情的所有特征。 巨型 ipo 的 集中落地只是触发调整的一个导火索，后续投资者可以重点跟踪两个信号，一是生物科技 etf 是 否跌破一百二十美元，二是零售 etf 是 否升破八十五美元，这两个指标将清晰反映证券利率对市场的导效应，提前预示拐点的到来。
135华尔街量化局
05:13查看AI文稿AI文稿昨天可以说是黑色星期五了，全球资本市场全部大跌，美股市场也是快速下跌啊，那么我们看一下哪三个原因导致了昨天的大跌，以及我们现在应该怎么办？我们长话短说啊，那么昨天是三大阴霾突袭，通胀，三星罢工，再加上半导体的拥挤的踩踏， 那么我们看见，尤其是此前风光无限的半导体板块呢，费成半导体指数 sos 大 幅下错了百分之四点一啊，这不仅仅是一次简单的回调，而是以上刚才说的三大负面因子共振的一个结果。首先我们先看一下宏观的一个噩梦情况，那么智障的魅影和债市的一个崩盘啊， 昨天的数据和事件呢，直接把这种软着陆的美好愿景算是撕开了一个口子啊。美国的 cpi， ppi 过热，零售数据持续的高涨，但密西根消费者信心的指数却录得了历史的最低值， 这种零售坚挺信心崩盘的极度减到差的，正是智障，也就是经济停滞加通货膨胀的一种典型的早期特征。同时债市呢，也拉响了警报啊，那作为全球资产定价之矛，十年期的美债收益的暴涨了十二个基点到百分之四点五七了，这也是二零二四年末以来的一个最高点， 那么三十年期呢，更是冲到了百分之五点一了啊，债市正在疯狂的为通胀反弹和加息做定价了， 而且现在呢，政策的不确定性又浮出水面啊，这个昨天包贝尔作为美联储主席的最后一天，而新任的主席握实呢，以微弱优势五十四比四十五惊险过关，市场现在也在加码压住货币政策的路径不明和央行独立性受损这一个双重风险的情景啊。 呃，抛开宏观，我们看到供应链上的黑天鹅已经出来了，三星罢工引发了连锁的反应啊，作为全球存储芯片和代工的巨头呢，三星目前的劳资谈判陷入了巨大的僵局啊，这不仅仅是三星一家公司的事，其实整个行业都面临着同样的问题， 目前的食物缺口在逐渐的拉大，一旦全面停工啊，那存储芯片的食物缺口将急剧的扩大， 那么这也会导致 ai 变现的受阻，虽然理论上其他纯属公司呢，会由此而受益，但是 gpu 加速器的交付量会因为供应链的混乱而实质性的递延， 这将直接拖累 ai 大 模型的变现速度，高昂的硬件成本也会持续侵蚀大科技公司和模型公司的盈利能力啊。这一不确定性在昨天集中爆发， 大家都知道三星呢，它是全球三大存储生产商之一啊，它的大罢工将导致整个存储的更加紧张，但是也会影响相关存储行业的盈利水平。 第三点呢，就昨天很明显的就是资金踩踏了啊，那么极度拥挤下的一个多杀多，在上周三的呃，我们公开直播的时候，以上的风险其实全部都提出来了，那么这个昨天呢，就已经出现了明显的反应了，那么获利盘开始出逃，在没有新的重磅催化剂，比如英伟达的 季度财报啊，大模型的超预期， ar 继续强劲增长啊，这些数据下呢，任何风吹草动呢，都会引发之前的大幅度的获利盘出逃，我想这个主要就是过去半年吧，半导体积累了太大的涨幅，然后尤其是最近一两个月呢，资金的拥挤程度也是历史的极值啊。 呃，我们从昨天的盘面看，资金正在从高溢价的硬件半导体中撤离，转而流向软件和生物科技等一些防御型板块，尤其是一些传统的运输行业获得收益。一些卡车公司啊，大幅度上涨卡车铁路公司。 那么分享一下我的观点，青黄不结实，防守是最好的进攻。好吧，现在市场的反应呢，实际上是看穿了战争，绕开了油价，无视了通胀。但现在呢，到了一个催化剂的一个空窗期了。 接下来的这段时间呢，如果没有看到英伟达的惊艳的财报，或者是两大模型 openai entropy 的 ar 继续爆炸式增长的话，顶着极端的拥挤度和悲观的通胀路径，市场的选择降温是一种必然的。 那么我现在建议呢，非常明确啊，第一，远离拥挤，暂时规避涨幅过大的半导体硬件股，然后不要试图去接下落的飞刀。 第二，拥抱防御，关注资金流向，尤其是软件， sars 和部分防御型板块可能是短期的一个避风港。第三，耐心的等待英伟达财报这盏全市场的 ai 明灯啊。那么只有看到实实在在的业绩的超预期，才能打破当前的这种智障的阴霾啊，重启升势。 现在策略其实不是进攻，而是管住守，守住钱。在风暴过去之前呢，现金和防御型资产呢，才是我们的持有王道。同时 记住之前我们内部直播讲到的，拿出我们现在的短债了，我们的三分法的短债部分现在很快就要派上用场了。关注我们在内部直播中的两大加仓信号，持续关注到达 以为输的摔杯为号，大家一起好吧！那么如果你对美股的长期投资感兴趣，点击下方预约，我们在直播间和大家一起探讨美股长期投资的配置逻辑，还有一些重点企业的配置方法。点赞加关注，我们直播间不见不散！
146O.Gplayer
01:28查看AI文稿AI文稿最近美股突然暴跌刷屏，到底跌了多少？真有那么夸张吗？道指一天狂跌近两千点，纳指直接崩了百分之五，一夜蒸发三万多亿美金，相当于半个腾讯加阿里直接没了，创了好几年最大跌幅，整个华尔街都蒙了。是什么原因导致这次暴跌？核心就是美联储翻脸了，之前所有人都赌今年要降息好几次，结果最新物价数据直接炸了， 油价房租贷的通胀又反弹了，美联储直接放话不降了，甚至可能还要加息。之前涨了一年的牛市全靠降息预期撑着，现在底裤都给扯没了。憋这么狠是不是美国经济要完蛋了，要大萧条了？别瞎想， 现在美国经济数据其实还没崩，就业消费都还行。这次跌本质是之前涨太疯了，科技股估值吹上天，属于预期落空后的挤泡沫，不是经济直接崩盘，但是风险确实越来越大了。美股崩了对咱们 a 股国内普通人有没有影响？短期情绪肯定会带一下大盘，毕竟全球股市是连在一起的。 但咱们 a 股本来就在低位，没怎么涨，跟美股根本不在一个周期，跌也跌不到哪儿去，搞不好还有外资跑过来抄底咱们的便宜筹码。那手里买了美股基金中概股的人，现在该跑还是该抄底。给你一句实在话，别瞎抄底。美联储没松口说降息之前跌起来根本没底，也别瞎割肉，闲钱放着放着急用钱的令说， 别听网上那些喊着凹印抄底的，亏了他们根本不赔。你这波大跌会跌多久？后面还能长回来吗？短期肯定还得震荡晃悠，就看美联储接下来服不服软，还有美国大选的变数。而且悄悄说，这只是开胃菜，全球高利率的后遗症才刚冒头，后面全球资本市场还有的热闹看呢。
109澜沧江边吃瓜人
01:25查看AI文稿AI文稿兄弟们，昨晚美股这波大跌，估计把不少人给直接砸蒙了，我看好几个群里全在刷屏喊着崩盘了，天塌了。听我一句劝，现在先把炒股软件关了，别死盯着那个分时图看， 你越看越慌，越慌就越容易割肉。割在最低点一分钟，咱们冷下来，用真实的财务逻辑算算账，这一波为什么跌的这么狠？别天天去怪宏观数据，或者去猜谁又讲错了话，最根本的原因就两个字，太贵！ 前阵子大盘涨得有多疯，大家心里都有数，很多大型科技股的远期市盈率直接被拉到了历史高位。市盈率高，就意味着融错率极低，利息预期稍微有一点风吹草动，或者机构要调整仓位，资金就会毫不留情的先套现。这不是什么末日，这只是高估值资产的一次正常清洗。 市场跌下来不可怕，可怕的是你买错了东西。这个时候赶紧去翻翻你持仓公司的资产负债表， 那些账上没几个钱，全靠讲故事和融资续命的科技概念股，这波跌下去，可能真的就起不来了。但如果你手里捂着的是那种现金流极度充裕，核心业务还在疯狂赚钱的行业巨头， 只要他的库存周期和商业模式没出问题，这资本市场最喜欢收割的就是情绪，你越怕他割的越狠，昨晚这波下跌，你手里的票是扛住了，还是已经爆仓了？打在评论区，咱们用纯财务的逻辑来盘盘他的真实底线。
15:46查看AI文稿AI文稿今天美股休市，但市场没有休息，真正的变盘信号已经在盘外炸出来了。黄仁勋刚刚交出一份接近八百二十亿美元营收的成绩单，英伟达数据中心继续报指引继续强回购，也直接砸出八百亿美元。 按理说，这种核弹级财报出来， nvda 应该直接封神对不对？可最诡异的地方来了，财报这么炸，盘面却没有一口气往上冲，反而出现了高位爆量分歧。 同一时间， wti 原油突然大跌，直接打到九十多美元区域，市场开始交易，美伊可能达成临时协议，霍尔穆兹风险缓和。 更邪门的是，量子计算那条线突然被资金重新翻出来，而 gti、 qbt、 s i o n、 q、 ibm 这些名字又开始集体躁动。 三件事同时发生，表面看完全没关系，一个是油，一个是 ai 芯片，一个是量子计算，一个是宏观，一个是财报，一个是题材。但我告诉你，这三件事其实都在回答同一个问题，节后开盘，美股资金到底会买什么？是继续凹印 ai， 还是从英伟达这种高位龙头里分流去量子计算这种新故事里博弹性？还是说，油价破位之后，整个美股的宏观定价逻辑要重新洗一遍？今天这期不是盘中解盘，因为美股修饰没必要硬盯一分钟 k 线。今天我们要做的是更重要的一件事， 提前把节后市场最关键的交易逻辑拆清楚。看完这期节后开盘，你至少知道盯什么，等什么，怕什么。 今天的核心判断先给出来，油价破位打开的是风险偏好窗口，英伟达芬奇代表 ai 进入高位验货，量子暴走，说明科技资金正在试探下一条高弹性出口。听懂这句话，节后盘面你就不会乱。先说油价， 原油这次下跌，很多人第一反应是，是不是全球需求崩了？是不是经济衰退要来了？不对，如果是需求崩了，那市场交易的是衰退。股指期货不一定会反弹，科技股也不一定会舒服。 真正的核心不是需求，而是战争溢价在退潮。过去这段时间，油价里面其实叠了三层东西，第一层是正常供需，全球每天消耗多少原油， opec 怎么控产，美国液盐油怎么增产，这些是基本盘。第二层是通胀溢价，油价一高，市场马上联想到汽油运输企业成本 cpi， 然后再联想到美联储和美债利率。 第三层才是最关键的地缘风险溢价、中东冲突、伊朗问题、霍尔木兹海峡，这些东西叠在一起，就像一把刀悬在油价头上。只要市场担心霍尔木兹出问题，油价就不只是供需定价，而是在交易供应中断的恐惧。 现在市场突然开始交易，美国和伊朗可能接近临时协议，华尔木兹风险可能缓和，那就意味着什么？意味着油价里那层战争议价、海峡议价、通胀议价，正在被资金快速挤掉。 所以，这根儿原油大阴线不是普通回调，它背后的含义是市场认为最坏的地源风险。短线可能先缓一口气，但这里一定要讲清楚，油价跌不是直接立好。英伟达，油价跌也不是直接立好。量子计算， ai 芯片跟原油没有产业链关系， 量子计算跟霍尔穆兹也没有直接关系，真正的传导链条是这样的，油价下跌，通胀预期缓和，通胀压力缓和，美债收益压力下降，利率压力下降。高估值，科技股的估值压力减轻， 估值压力减轻，风险偏好才有机会修复，这才是美股真正关心的东西。美股最怕的不是油价某一天涨跌，而是油价把通胀重新点燃，把美联储重新逼回英派，把美债收益重新推上去。 科技股最怕的也不是一桶油多少钱，而是利率预期压着估值不让他喘气。尤其是 ai、 量子软件、商业航天、电力、数据中心这些高估值方向， 他们交易的不是今天赚多少钱，而是未来十年能赚多少钱。未来越远，越怕利率，利率越高，估值越容易被打折。所以，油价暴跌真正带来的不是科技股马上起飞，而是压在科技股估值头上的宏观石头， 短线被掰开了一块。但问题来了，窗口打开以后，钱会流向哪里？这才是今天真正的重点。因为现在的美股，已经不是二零二三年那种只要喊 ai， 所有股票闭眼涨的阶段了。 过去两年，市场买的是 ai， 想象买的是英伟达，确定性买的是数据中心无限扩张，买的是全球算力军备竞赛。 但现在 ai 主线已经涨了一大段，资金开始变得更挑剔，不是不买 ai， 而是不再无脑买所有 ai。 这时候英伟达就是最关键的答案。英伟达财报强不强？当然强，营收接近八百二十亿美元，同比增长百分之八十五， 一家市值占上几万亿美元级别的公司，还能保持这种增长速度，放在整个美股历史上都非常罕见。数据中心继续报， ai 芯片需求继续强、 blackwell 推理 ai、 ai 基础设施扩张，这些趋势都还在。黄仁勋讲的不是小故事， 而是全球 ai 基础设施重建。但最反常的地方也在这里。财报这么强，盘面却没有直接继续封神，为什么？因为市场已经变了。 英伟达不是变弱了，而是进入了一个全新的阶段，高位验货期。过去，市场对英伟达的要求是， 你只要证明 ai 还在增长就行。现在市场对英伟达的要求变成了，你必须证明 ai 还能继续超预期，而且是超越已经很高的预期。这就是美股最残酷的地方。 散户经常以为财报好，股价就一定涨，财报差，股价就一定跌。但真正的市场不是这样交易的，每股交易的不是结果本身，而是结果和预期之间的差距。如果市场以为你只能考九十分，结果你考了九十八分，股价可能暴涨。 可如果市场已经提前按一百分给你定价，你最后考了九十八分，即使这个分数非常优秀，资金也可能说不错，但不够惊喜。现在英伟达就是这样， 财报炸裂，但市场已经提前交易过一部分。之前我为什么一直强调两百美元下方是 nvda 非常舒服的技术低息窗口，目标看两百五十？不是因为我在猜财报，而是当时盘面已经给出了答案。 两百美元下方的时候，市场有恐惧，有分歧，有人担心 ai 敢顶，有人担心财报见光死，有人担心中美芯片限制，可那个位置，只要 ai 主线没坏，趋势没坏，资金承接还在，风险收一笔是舒服的。 低位看勇气，高位看成接两百，下方看的是你敢不敢信。趋势两百五十附近看的是有没有新资金继续接盘。 所以现在英伟达高位爆量分歧非常关键。爆量分歧不等于建顶，也不等于主力跑路，它真正代表的是多空在高位开始重新定价，有人在兑现，因为财报落地了，第一阶段预期兑现了，有人还在接，因为 ai 主线没结束， 英伟达依然是全球 ai 基础设施的核心收费站。这就是为什么节后开盘，我们不要只看英伟达涨几个点跌几个点，而是要看爆量之后有没有承接。 如果英伟达能守住关键位，尤其是短线均线和高位换手区域，那这次分歧就可能只是强趋势里的高位换手。换手之后，如果还能重新挑战前高，说明资金没有离开 ai 主线，只是在高位重新洗牌。 但如果爆量之后反弹，无量短线均线被打穿， ai 链条里的 amd、 博通、 marvo、 美光光通信服务器、电力也跟着松动，那就说明市场不是普通换手， 而是在给 ai 主线降温。所以你要记住一句话，英伟达不是走弱了，而是 ai 王座第一次进入真正的高位验货。财爆看结果， k 线看态度，成交量看主力， 结果很强，但态度开始分歧，成交量开始告诉你，这里不是闭眼追的位置了，这里要看主力到底接不接。那如果英伟达进入高位验货，科技资金会不会就撤了？不一定， 这就引出第三条线，量子计算。最近量子股突然暴走，很多人一看就兴奋了，是不是 ai 结束了？是不是量子要接棒了？这个说法太急了。量子股这波突然爆发，不是因为量子计算一夜之间完成商业化突破，也不是因为明天所有企业都要买量子计算机， 它更像是三件事叠加出来的行情。第一，政策催化，政府资金、国家战略、技术、自主安全计算。这些关键词一出来，量子这种远期科技方向就很容易被点燃。第二，小票高弹性， r g t i q b t s i o n q 这类票市值、筹码、交易属性决定了，只要资金打进去，波动会非常夸张。第三，科技资金轮动。 当 ai 龙头在高位开始分起，资金不会立刻离开科技。他会先问下一条能讲十年故事的科技方向在哪里？量子刚好符合这个条件，它够远，远到短期很难完全正位。 它够大，大到如果真的突破，可能影响计算加密、金融、材料、药物、 ai 训练， 它够新。相比 ai， 量子还没有被全民炒透，它够谈小票，一旦被资金盯上，涨幅会非常夸张。所以，量子股暴走的本质不是 ai 结束，而是科技资金不想离场， 他在寻找下一条想象力出口。这个判断很重要，如果你把量子理解成 ai 的 替代，你会看错。如果你把量子理解成 ai 分 歧之后的风险偏好、温度计，你就看懂了， ai 是 已经被验证的大主线，量子是还没有被政委的新故事。 ai 长的是确定性，量子长的是想象力，英伟达是王座，量子是弹性。短线。资金最喜欢什么？不是稳，而是谈，不是确定，而是预期差，不是已经被所有人看懂的地方，而是刚刚有火苗还没完全烧起来的地方。 但这里也最危险，因为所有大未来的故事都有一个共同特点，第一根大洋线最容易让人兴奋，第二天、第三天才是真正验货。如果量子股节后冲高回落，那就是一日游，是政策消息和逼空情绪驱动的短线交易。 如果量子股能够高位横住，缩量回踩不破，再二次放量，那才说明资金真的想把这条线做成阶段性主线。所以量子这条线不要无脑喊接棒，也不要完全无视。 最正确的态度是，量子不是 ai 结束的证据，而是 ai 高位分歧之后，资金试探新科技趋势的证据。接下来我们把三条线串起来。第一条，原油 wti 现在最关键的就是九十到九十二美元区域， 如果油价占不回九十二，甚至跌破九十，说明地源风险溢价继续退潮，市场会进一步交易，通胀压力缓和和利率压力下降， 这对科技股是一个环境改善。但如果每一协议预期反复，霍尔穆兹重新紧张，油价快速反抽，那就说明宏观压力没有真的消失，风险偏好会重新被压住。所以原油决定的是宏观窗口开不开。第二条，英伟达。 英伟达决定的是 ai 信心还在不在。财，爆强不是问题，高位承接才是问题，节后重点看爆量之后有没有缩量回踩，关键位有没有资金接，反弹，有没有量钱高，能不能重新挑战。 如果英伟达守住 ai 主线没有结束，如果英伟达失守， ai 会进入更深的调整和重新定价。 第三条，量子。量子决定的是科技资金有没有换线冲动，第一天暴走不算数， 真正关键是后面有没有二次承接。如果 r g t i q b t s i o n q 这些票能高位横住，不是第二天直接砸回去，那说明资金真的在试一条新线。这三条线加起来，就是节后市场的真正答案。 油价看宏观，英伟达看主线，量子看弹性，这才是今天美股休市日真正值得聊的东西。很多人觉得休市日没什么好讲错了， 真正重要的行情，往往不是开盘那几分钟才决定的，而是在修饰的时候，资金已经在重新写剧本。油价暴跌是 ai 剧本进入验货了，量子暴走是科技资金开始测试新剧本了。 如果你只看单个新闻，会觉得这几件事乱七八糟，但把它们放在一起看，市场逻辑非常清楚，宏观风险缓和，给了市场一个喘息窗口。 ai 龙头分齐，让资金开始重新评估主线。量子爆发说明科技资金仍然在寻找新的高弹性出口，这不是看多，也不是看空， 这是市场从单一主线进入主线分层。过去一年，你只要看英伟达就够了。英伟达强， ai 强，科技强，指数就强，但接下来可能没那么简单，英伟达依然重要，但资金会开始分层，一部分继续守 ai 龙头，一部分去 ai 基础设施，一部分去量子商业、航天、电力、数据中心，这些新趋势， 还有一部分在高位兑现，等待更好的价格。所以节后市场最容易出错的地方，就是散户用旧剧本交易新盘面， 还以为油价跌就是所有科技股一起涨，还以为英伟达财报强就一定继续暴涨，还以为量子第一天大涨就一定接棒 ai， 还以为风险偏好回来就可以闭眼追高？都不对！ 现在这个阶段，真正要看的不是有没有故事，而是故事有没有资金承接。英伟达有故事，但要看高位承接。量子有故事，但要看二次承接。 科技股有窗口，但要看宏观环境能不能继续配合。最后给大家一张节后观察表，第一，如果 wti 继续压在九十二美元下方，甚至跌破九十，说明通胀压力和地源风险溢价继续退潮，科技股有更好的反弹环境。 第二，如果英伟达爆量分歧后能守住关键位置，说明 ai 主线还没死，只是进入高位换手。第三， 如果量子股不是一日游，而是继续高位横注放量突破，说明科技资金确实在寻找新弹性方向。 第四，如果油价反抽，英伟达失守量子一日游，那就说明所谓风险偏好修复只是短线情绪，不是真正新主线。所以今天这期看到最后，你一定要记住一句话，美股休市，但资金没有休息。 油价暴跌，说明宏观风险溢价在退潮，英伟达芬奇，说明 ai 主线进入验货，量子暴走，说明科技资金还在寻找新出口。真正危险的不是市场波动，而是你看不懂资金正在切换哪一层逻辑。 节后真正的答案不在新闻标题里，在资金承接里，谁在买，买多少能买多久，这才是唯一的真相。 如果你也在丁节后眉骨方向评论区打一句看承接，记得点赞收藏订阅频道，打开小铃铛，下一次资金真正换现，我第一时间带你看懂！
213美股策略笔记
05:11查看AI文稿AI文稿从一个美国金融市场上演极致割裂， ai 概念持续走高，股市在高歌繁荣与梦想，但债市在尖叫通胀与萧条。三十年基美债收益却冲破百分之五点一，创下数十年新高， 暴瘦潮愈演愈烈，一边唱多，一边看空，两大市场发出截然相反的信号，到底哪一方才反映真实局势？答案其实早已被历史验证。当股债出现严重背离，债市才是最诚实的风向标。今天我们就深挖这场席卷全球的金融风暴，看清美债大跌背后 层层叠加的危机。好，我们现在拆开看，美债为什么被疯狂抛售，直接导火！索霍尔木兹海峡这地方一紧张，全球能源的咽喉就被掐住了。伊朗最近不仅封锁海峡，还放出狠话，要对经过海峡海底的国际光缆另行管理，另行收费。 什么意思呢？不光掐你石油，还要掐你数据。一旦这个先离开了，全球供应链的定价权就得彻底洗牌。能源出不来，通胀就压不住。通胀压不住，你手里那张收益跑不过通胀的果债，就一张废纸 抛售成了唯一的条件反射。但故事这才刚开始。更扎心的数据是美国人自己爆出来的。 中国今年三月一口气减持了约四百一十亿美元的美国国债，持仓降到六千五百二十三亿，这是二零零九年以来最低水 平。不止中国，全球外国投资者持有美债的总量从二月的历史高峰九点四九万亿，掉到了九点三五万亿。 就在日本首相高视扫描访美表面笑嘻嘻的时候，偷偷减持美债约四百七十亿美元。你没听错，盟友背后捅刀比对手更狠，这说明什么呢？ 美债在海外最大的买家，那些国家的主权基金也撤了，这还没完，新任美联储主席沃时最近还放话说要继续做表，也就是美联储自己要坚持美债。你看海外买家在跑，国内官方也在撤，什么叫形势比人强？这就是 问题来了，为什么大家突然不买账了？因为这套游戏的根本逻辑正在反噬自己。特朗普二点零政策，说白了就是一句话，用最低成本维持全球霸权。但现实很打脸，你只要敢收缩权力，真空立刻被填上。 中东的乱局，欧洲的独立冲动，日本的小动作，全是在告诉你同一件事，你想省钱，最后反而更烧钱。你想减负，最后反而丢了底盘，这对美债是致命的。没有超级霸权背书，怎么靠金融霸权套现？而套现的最佳工具，恰恰就是美债市场。 如果只是这一层，还不至于让人头皮发麻。可真正可怕的，是接踵而来的三重冲击波。第一重，石油战争的反噬， 沃尔穆兹一卡能源价格上天。中国以外的亚洲工业国，日本、韩国、越南全被重创。但你知道吗？这些国家恰恰是美国供应链上的关键环节。 他们被重创，直接打击的是美国的 ppi 和 cpi， 你 以为通胀只是加油？怪错了，商品也跟着涨，这是二次伤害。第二重，盟友的背叛。中美俄最近互动频繁，欧洲和日本看在眼里，怕在心里。怕什么？怕自己从牌桌上下来，变成菜单上的菜。 所以他们玩命搞战略自主，欧洲一口气出了五份针对产业链的重磅文件，日本的小动作更是多的数不过来。但搞自主要钱呀，在高福利的压力下， 只能疯狂发展第三桶美元荒的螺旋。这一发展，麻烦来了，日本十年期国债收益飙到百分之二点七五，已经超过了日股 百分之二点三的股息率，这个是二零零七年以来的头一回。欧日的国债利率也在飞，欧日跟美国抢资金，结果是整个西方世界的国债利率全线飙升，形成美元荒国债。这个星球上曾经的终极避风港，现在成了烫手山芋，谁拿谁慌，那钱去哪了？ 按理说应该去黄金，但你发现美国债生育率一涨，黄金这种零利息的资产压力也大，所以现在债市和黄金之间也出现了背离。这两家后面也得二选一， 有一个得倒下。那这波冲击有完没完？短期内啊，可能会有喘息，但我告诉你，每一次停歇，都是在给下一波更大的抛售蓄力，直到美联储彻底不要脸， 亲自下场开闸放水，疯狂买债。可真到那一天，就等于向全球一次性征收一百年的隐形税。二战以来的所有金融秩序曲终人散。 回头看这一轮乱局，表面在抢能源、抢粮食、抢技术，本质是什么？在抢蓄势的定义。权债势再说通胀与萧条，股市再说繁荣与梦想，两个趋势只能活一个。 而历史一再证明，在资本最敏感的嗅觉里，债市的理性最终刺破股市的泡沫。这不是预测，这是教训。 好，最后留一个问题给你，在这场失去背离中，下一个被重新定价的会是谁？是还在往上冲的黄金？是已经不再安全的国债？亦或者是仍泡在 ai 梦里的股票？评论区说出你的判断，觉得这期有点料的点个赞，转给还在看多美股的朋友，咱们下期见！
381V姐视野
15:15查看AI文稿AI文稿真正的变盘信号已经在盘外炸出来了。黄仁勋刚刚交出一份接近八百二十亿美元营收的成绩单，英伟达数据中心继续报指引，继续强回购，也直接砸出八百亿美元。按理说，这种核弹级财报出来， nvda 应该直接封神对不对？ 可最诡异的地方来了，财报这么炸，盘面却没有一口气往上冲，反而出现了高位爆量分歧。 同一时间， wti 原油突然大跌，直接打到九十多美元区域，市场开始交易，美伊可能达成临时协议，霍尔穆兹风险缓和。 更邪门的是，量子计算那条线突然被资金重新翻出来，而 gti、 qbt、 s i o n、 q、 ibm 这些名字又开始集体躁动。 三件事同时发生，表面看完全没关系，一个是油，一个是 ai 芯片，一个是量子计算，一个是宏观，一个是财报，一个是题材。但我告诉你，这三件事其实都在回答同一个问题，节后开盘，美股资金到底会买什么？是继续凹印 ai， 还是从英伟达这种高位龙头里分流去量子计算这种新故事里博弹性？还是说，油价破位之后，整个美股的宏观定价逻辑要重新洗一遍？今天这期不是盘中解盘，今天我们要做的是更重要的一件事，提前把节后市场最关键的交易逻辑拆清楚。 看完这期节后开盘，你至少知道，盯什么，等什么，怕什么。今天的核心判断先给出来，油价破位打开的是风险偏好窗口，英伟达芬奇代表 ai 进入高位验货。量子暴走，说明科技资金正在试探下一条高弹性出口。 听懂这句话，节后盘面你就不会乱。先说油价，原油这次下跌，很多人第一反应是，是不是全球需求崩了？是不是经济衰退要来了？不对，如果是需求崩了，那市场交易的是衰退。股指期货不一定会反弹，科技股也不一定会舒服。 真正的核心不是需求，而是战争议价在退潮。过去这段时间，油价里面其实叠了三层东西，第一层是正常供需，全球每天消耗多少原油， opec 怎么控产，美国液盐油怎么增产，这些是基本盘。第二层是通胀溢价，油价一高，市场马上联想到汽油运输企业成本 cpi， 然后再联想到美联储和美债利率。 第三层才是最关键的地缘风险溢价、中东冲突、伊朗问题、霍尔木兹海峡，这些东西叠在一起，就像一把刀悬在油价头上。只要市场担心霍尔木兹出问题，油价就不只是供需定价，而是在交易供应中断的恐惧。 现在市场突然开始交易，美国和伊朗可能接近临时协议，华尔木兹风险可能缓和，那就意味着什么？意味着油价里那层战争议价、海峡议价、通胀议价正在被资金快速挤掉。 所以，这根儿原油大阴线不是普通回调，它背后的含义是市场认为最坏的地源风险。短线可能先缓一口气，但这里一定要讲清楚，油价跌不是直接立好。英伟达，油价跌也不是直接立好。量子计算、 ai 芯片跟原油没有产业链关系， 量子计算跟霍尔穆兹也没有直接关系。真正的传导链条是这样的，油价下跌，通胀预期缓和，通胀压力缓和，美债收益压力下降，利率压力下降。高估值，科技股的估值压力减轻， 估值压力减轻，风险偏好才有机会修复，这才是美股真正关心的东西。美股最怕的不是油价某一天涨跌，而是油价把通胀重新点燃，把美联储重新逼回英派，把美债收益重新推上去。 科技股最怕的也不是一桶油多少钱，而是利率预期压着估值不让他喘气。尤其是 ai、 量子软件、商业航天、电力、数据中心这些高估值方向， 他们交易的不是今天赚多少钱，而是未来十年能赚多少钱。未来越远，越怕利率，利率越高，估值越容易被打折。所以，油价暴跌真正带来的不是科技股马上起飞，而是压在科技股估值头上的宏观石头， 短线被掰开了一块。但问题来了，窗口打开以后，钱会流向哪里？这才是今天真正的重点。因为现在的美股，已经不是二零二三年那种只要喊 ai， 所有股票闭眼涨的阶段了。 过去两年，市场买的是 ai， 想象买的是英伟达，确定性买的是数据中心无限扩张，买的是全球算力军备竞赛。 但现在 ai 主线已经涨了一大段，资金开始变得更挑剔，不是不买 ai， 而是不再无脑买所有 ai。 这时候英伟达就是最关键的答案。英伟达财报强不强？当然强，营收接近八百二十亿美元，同比增长百分之八十五， 一家市值占上几万亿美元级别的公司，还能保持这种增长速度，放在整个美股历史上都非常罕见。数据中心继续报 ai， 芯片需求继续强， blackwell 推理 ai、 ai 基础设施扩张，这些趋势都还在。黄仁勋讲的不是小故事， 而是全球 ai 基础设施重建。但最反常的地方也在这里。财报这么强，盘面却没有直接继续封神，为什么？因为市场已经变了。 英伟达不是变弱了，而是进入了一个全新的阶段，高位验货期。过去，市场对英伟达的要求是， 你只要证明 ai 还在增长就行。现在市场对英伟达的要求变成了，你必须证明 ai 还能继续超预期，而且是超越已经很高的预期。这就是美股最残酷的地方。 散户经常以为财报好，股价就一定涨，财报差，股价就一定跌。但真正的市场不是这样交易的，每股交易的不是结果本身，而是结果和预期之间的差距。如果市场以为你只能考九十分，结果你考了九十八分，股价可能暴涨。 可如果市场已经提前按一百分给你定价，你最后考了九十八分，即使这个分数非常优秀，资金也可能说不错，但不够惊喜。现在英伟达就是这样， 财报炸裂，但市场已经提前交易过一部分。之前我为什么一直强调两百美元下方是 nvda 非常舒服的技术低息窗口，目标看两百五十？不是因为我在猜财报，而是当时盘面已经给出了答案。 两百美元下方的时候，市场有恐惧，有分歧，有人担心 ai 敢顶，有人担心财报见光死，有人担心中美芯片限制，可那个位置，只要 ai 主线没坏，趋势没坏，资金承接还在风险，收一笔是舒服的。 低位看勇气，高位看成接两百，下方看的是你敢不敢信，趋势两百五十附近看的是有没有新资金继续接盘。 所以现在英伟达高位爆量分歧非常关键。爆量分歧不等于建顶，也不等于主力跑路，它真正代表的是多空在高位开始重新定价，有人在兑现，因为财报落地了，第一阶段预期兑现了，有人还在接，因为 ai 主线没结束， 英伟达依然是全球 ai 基础设施的核心收费站。这就是为什么节后开盘，我们不要只看英伟达涨几个点，跌几个点，而是要看爆量之后有没有承接。 如果英伟达能守住关键位，尤其是短线均线和高位换手区域，那这次分歧就可能只是强趋势里的高位换手。换手之后，如果还能重新挑战前高，说明资金没有离开 ai 主线，只是在高位重新洗牌。 但如果爆量之后反弹，无量短线均线被打穿， ai 链条里的 amd、 博通、 marvo、 美光光通信服务器、电力也跟着松动，那就说明市场不是普通换手，而是在给 ai 主线降温。 所以你要记住一句话，英伟达不是走弱了，而是 ai 王座第一次进入真正的高位验货。财爆看结果， k 线看态度，成交量看主力， 结果很强，但态度开始分歧，成交量开始告诉你，这里不是闭眼追的位置了，这里要看主力到底接不接。那如果英伟达进入高位验货，科技资金会不会就撤了？不一定， 这就引出第三条线，量子计算。最近量子股突然暴走，很多人一看就兴奋了，是不是 ai 结束了？是不是量子要接棒了？这个说法太急了。量子股这波突然爆发，不是因为量子计算一夜之间完成商业化突破，也不是因为明天所有企业都要买量子计算机， 它更像是三件事叠加出来的行情。第一，政策催化，政府资金、国家战略、技术、自主安全计算。这些关键词一出来，量子这种远期科技方向就很容易被点燃。第二，小票高弹性。 r g t i q b t s i o n q 这类票市值、筹码、交易属性决定了，只要资金打进去，波动会非常夸张。第三，科技资金轮动。 当 ai 龙头在高位开始分歧，资金不会立刻离开科技，他会先问下一条能讲十年故事的科技方向在哪里？量子刚好符合这个条件，它够远，远到短期很难完全正位。 它够大，大到如果真的突破，可能影响计算，加密、金融、材料、药物、 ai 训练， 它够新。相比 ai， 量子还没有被全民炒透，它够谈小票，一旦被资金盯上，涨幅会非常夸张。所以，量子股暴走的本质不是 ai 结束，而是科技资金不想离场， 他在寻找下一条想象力出口。这个判断很重要，如果你把量子理解成 ai 的 替代，你会看错。如果你把量子理解成 ai 分 歧之后的风险偏好、温度计，你就看懂了。 ai 是 已经被验证的大主线，量子是还没有被政委的新故事。 ai 长的是确定性，量子长的是想象力，英伟达是王座，量子是弹性。短线资金最喜欢什么？不是稳，而是谈，不是确定，而是预期差，不是已经被所有人看懂的地方，而是刚刚有火苗还没完全烧起来的地方， 但这里也最危险，因为所有大未来的故事都有一个共同特点，第一根大洋线最容易让人兴奋，第二天、第三天才是真正验货。如果量子股节后冲高回落，那就是一日游，是政策消息和逼空情绪驱动的短线交易。 如果量子股能够高位横住，缩量回踩不破，再二次放量，那才说明资金真的想把这条线做成阶段性主线。所以量子这条线不要无脑喊接棒，也不要完全无视。 最正确的态度是，量子不是 ai 结束的证据，而是 ai 高位分歧之后，资金试探新科技趋势的证据。接下来我们把三条线串起来。第一条，原油 wti 现在最关键的就是九十到九十二美元区域， 如果油价占不回九十二，甚至跌破九十，说明地源风险溢价继续退潮，市场会进一步交易，通胀压力缓和，利率压力下降， 这对科技股是一个环境改善。但如果每一协议预期反复，霍尔木兹重新紧张，油价快速反抽，那就说明宏观压力没有真的消失，风险偏好会重新被压住。所以原油决定的是宏观窗口开不开。第二条，英伟达， 英伟达决定的是 ai 信心还在不在财，爆强不是问题，高位承接才是问题，节后重点看爆量之后有没有缩量，回踩关键位有没有资金接，反弹，有没有量钱高，能不能重新挑战。 如果英伟达守住 ai 主线没有结束，如果英伟达失守， ai 会进入更深的调整和重新定价。 第三条，量子，量子决定的是科技资金有没有换线冲动，第一天暴走不算数， 真正关键是后面有没有二次承接。如果 r g t i q b t s i o n q 这些票能高位横住，不是第二天直接砸回去，那说明资金真的在试一条新线，这三条线加起来，就是节后市场的真正答案。 油价看宏观，英伟达看主线，量子看弹性。油价暴跌是宏观剧本改了，英伟达分歧是 ai 剧本进入验货了，量子暴走是科技资金开始测试新剧本了。如果你只看单个新闻，会觉得这几件事乱七八糟， 但把它们放在一起看，市场逻辑非常清楚。宏观风险缓和，给了市场一个喘息窗口。 ai 龙头分齐，让资金开始重新评估主线。量子爆发，说明科技资金仍然在寻找新的高弹性出口。这不是看多，也不是看空， 这是市场从单一主线进入主线分层。过去一年，你只要看英伟达就够了。英伟达强， ai 强，科技强，指数就强，但接下来可能没那么简单，英伟达依然重要，但资金会开始分层，一部分继续守 ai 龙头，一部分去 ai 基础设施，一部分去量子商业、航天、电力、数据中心。这些新趋势， 还有一部分在高位兑现，等待更好的价格。所以节后市场最容易出错的地方，就是散户用旧剧本交易新盘面。 还以为油价跌就是所有科技股一起涨，还以为英伟达财报强就一定继续暴涨，还以为量子第一天大涨就一定接棒 ai， 还以为风险偏好回来就可以闭眼追高？都不对。 现在这个阶段，真正要看的不是有没有故事，而是故事，有没有资金承接英伟达？有故事，但要看高位承接量子有故事，但要看二次承接。 科技股有窗口，但要看宏观环境能不能继续配合。最后，给大家一张节后观察表，第一，如果 wti 继续压在九十二美元下方，甚至跌破九十，说明通胀压力和地源风险溢价继续退潮，科技股有更好的反弹环境。 第二，如果英伟达爆量分歧后能守住关键位置，说明 ai 主线还没死，只是进入高位换手。第三， 如果量子股不是一日游，而是继续高位横注放量突破，说明科技资金确实在寻找新弹性方向。 第四，如果油价反抽，英伟达失守量子一日游，那就说明所谓风险偏好修复只是短线情绪，不是真正新主线。所以今天这期看到最后，你一定要记住一句话，美股休市，但资金没有休息。 油价暴跌，说明宏观风险溢价在退潮，英伟达芬奇，说明 ai 主线进入验货，量子暴走，说明科技资金还在寻找新出口。真正危险的不是市场波动，而是你看不懂资金正在切换哪一层逻辑。 节后真正的答案不在新闻标题里，在资金承接里，谁在买？买多少，能买多久，这才是唯一的真相，记得点赞关注哦！
50金股逻辑局
02:03查看AI文稿AI文稿兄弟们，昨天美股大跌啊，好像存储类的，像美光、英特尔。嗯嗯， amd 这些都大跌，因为他也大跌了，大跌了四个多点， 对吧？把之前的涨幅都吞吐回去了，所以说美股他就是这样帮我说，那是哪个 他也在下跌，是不是有些人会觉得啊，眉骨建顶了，他的情绪已经到头了，对吧？呃，眉骨开始崩了，对不对？但是怎么说呢，从长期来看，他这个市场是 一直向上的，你如果说只在乎短期的情绪，对吧？追涨下跌，那你就很难受，对不对？呃，所以说从长期来看对不对？我觉得眉骨一直是向上的， 毁掉他的就是机会。我觉得现在这个市场有点疯狂，那就像老段一直说的，对吧？那风流行情，他就买点那个国货哈希维十分钟对不对？那我昨天又买了一手标普五百对吧？ v o o 对 吧？我就躲这个风流嘛，对吧？ 所以说长期来看股价就是上涨的，短期我不在乎，真的，安全边际还是很重要。 所以说大家不要为了短期的情绪就觉得啊，美股风啊或怎么样，现在泡沫已经出现了， 怎么怎样怎样的，我觉得把这些市场的杂音你给去掉，对不对？你会用理性的长期的价格呃思维来看待这个市场对吧？我们这东西其实享受的是一种福利， 对吧？你不过说你每个月定投对吧？还是说长期持有，你必须得用三到五年的时？眼光来看，就像巴菲特说的，如果说你不想持有一个股票十年的话，那你连十分钟你都不要 搞，所以说一定要有这种福利，长期的思维啊，来看待这个市场啊。
02:04查看AI文稿AI文稿各位朋友，今天 a 股科技板块大幅回调，很多人把它解读成资金收割，行情终结。其实站在产业逻辑来看，这只是议论，正常的周期换挡，隔夜美股再创新高， a 股顺势高开，可随后科创五零快速走弱，半导体、芯片个股普遍大跌，市场出现明显的放量下行。 首先要理清一点，近期多家科技公司发布产业资本减持公告，这并不是大股东不看好国产替代，像国家大基金这类产业资本，本身就有着明确的投资退出周期，阶段性获利离场，回笼资金，目的是继续投向半导体、设备、材料 e、 d、 a 这些攘被卡脖子的核心环节。 持续股权、产业链短板，这是国内科技产业投融资的常规操作，而非单纯离场跑路。本轮科技行情从去年启动至今，板块涨幅可观，不少企业估值提前透支了未来数年的成长预期。 我们必须认清现实，国产替代、技术突破是一个循序渐进的过程，设备应证才能爬坡，客户导入都需要时间。当股价跑在了产业发展、业绩兑现的前面，高估值自然需要修正。 今天的下跌本质是市场从炒作远期预期转向实打实检验业绩，是高估值向产业基本面的合理回归。再看逆势走强的消费地产和电力板块，也并非所谓的围魏救赵。一方面，地产迎来城市更新，相关政策利好，消费处于估值低位，叠加消费旺季催化， 电力则受益于夏季用电算力，产业刚需资金只是做出了理性的高低切换，从高位高波动的科技赛道流向有政策、有业绩支撑的低位价值板块，是机构常规的仓位在平衡。很多人拿美股科技巨头和我们对比，其实两者完全不在同一发展阶段。美股头部企业已是成熟巨头， 靠持续盈利推动股价，而我们的科技企业还处在成长突围期，高波动是行业特性，短期回调改变不了自主可控、科技突破的长期大方向。 经过这轮估值消化，真正拥有核心技术、业绩扎实的科技企业依旧具备长期成长空间。最后提醒大家，投资别被短期情绪左右，看懂产业趋势远比纠结单日涨跌更重要。以上仅为个人产业视角分享，不构成投资建议。
3股往今来
09:01查看AI文稿AI文稿就这几天，华尔街炸出一个所有人都不敢忽视的重磅消息，美国银行的首席投资策略师迈克哈特直接向全市场发出顶级警告，美股通往大跌的大门 已经彻底打开了，很多人第一反应肯定是这人，谁啊？凭什么敢这么笃定唱空？会不会是蹭热度的也？分析师，我跟大家说实话，这个人真的不一般，完全不是网上那些随便喊多喊空的博主， 他是美银富收团队的核心负责人，专门盯全球资金流向，拿捏市场整体情绪，是华尔街最懂钱往哪跑的顶级策略高手。简单说，市面上大资金的一举一动，他基本都能看的明明白白， 我再给你看看他过往的战绩，你就知道这次预警有多值得重视。二零二零年三月，当时全球市场一片恐慌，所有人都觉得股市要彻底崩盘，结果美林扛着自家的情绪指标，直接给出满仓进场的信号，精准踩中历史大底。 后面美股一路暴涨，完美拿捏行情。到了二零二六年二月，美银的牛熊指标冲到了二十年新高，哈特再次果断发出风险预警。 后续走势大家也看到了，美股大盘直接回调了将近十个点，两次关键节点，两次精准预判全部兑现，所以这一次他又公开喊大跌， 我真心建议所有人不要不当回事。但这里大家肯定有个巨大疑问，美股前段时间明明刚反弹一波，市场情绪好不容易回暖， ai 板块更是一路猛涨，为什么美银偏偏在这个大家最乐观的时候泼冷水？他们到底看到了我们普通人看不到的风险，美股接下来会不会挖双底？ 二零二六年下半年还有没有安稳的上涨机会？今天这期视频我不绕弯子，直接把美银的看空逻辑，当下市场的真实隐患，还有我们散户接下来的操作思路，全部掰开揉碎讲清楚。首先，美银 flow 兽团队这次坚定看空核心，一共有四个硬核理由，我们直接上干货。 第一个也是最致命的核心风险，美国三十年期国债利率直接突破百分之五。我知道很多朋友一听到国债利率就头大，觉得这东西跟自己炒股没关系，但我必须直白告诉你，美债利率是整个全球金融市场的地基 地基，一旦松动，股市、汇市、板块轮动，全部都会跟着剧烈震荡。经常看我视频的老粉都清楚，我反复讲过无数次，不管网上多少人唱衰美元、看空美债，说美国债务太高迟早爆雷。这些道理长期看没问题， 但短期根本不影响市场。核心逻辑，现阶段，美元和美债依然是全球大资金最认可的避险港湾，只要市场一有风吹草动，机构的第一反应永远是抢美元买美债，这是刻在资金骨子里的习惯。很多人总说各国都在抛美债，美国斥资又这么高，美债肯定没人接盘了吧？ 但数据从来不骗人，根据五月十三日美国财政部最新的国债拍卖数据，官方计划募资两百五十亿美元，结果全球银行、基金、保险机构的认购总额冲到了五百七十五亿，投标倍数直接干到两点三倍。 说白了，强美债的资金比实际发行的规模多出一倍多，根本不愁没人接盘。与此同时，中通局势紧张之后，美元指数也一路走强，避险情绪直接拉满。这就说明当下大资金的操作非常分裂，也非常真实。 一方面，趁着行情火热，疯狂扎堆 ai 热门硬件股套利，大家看五月以来的 ai 巨头走势就知道， 动不动一天涨百分之五、百分之十，而且不是小垃圾股，全是千亿市值以上的行业龙头。这种涨幅我们散户再怎么砸钱都不可能撬动，完全是机构资金在抱团爆炒。 但机构比我们聪明的一点是，他们一边炒高位行情，一边悄悄扑避险后路，行情涨到天花板，不可能一直无脑拉涨。所以机构现在就两套思路，要么做板块轮动抄底低位冷门股，要么做空高位泡沫股赚下跌的钱。要么老老实实配置美债，锁定稳定利息。 而这次三十年其美债利率突破百分之五，是过去十九年从未出现过的反常现象。大家要知道，目前美国基准利率只有百分之三点五到百分之三点七五，而且市场原本普遍预期会降息，按正逻辑，降息预期下国债收益应该走低才对，结果他反而逆势暴涨。 核心原因只有一个，宏观经济彻底走乱了，智障风险全面抬头。现在油价居高不下，物价持续上涨，通胀反弹，但偏偏失业率不涨，居民消费还在火爆，这种畸形的经济结构，直接把市场降息预期彻底打没了。 目前二零二六年的降息概率已经直接归零，甚至市场开始定价，二零二七年大概率还要继续加息。这就意味着，支撑这波美股反弹的核心逻辑，宽松预期彻底没了， 股市原本的估值模型已经完全失效。更关键的是，五月最新公布的 ppi、 生产者物价指数，直接给市场泼了一盆冷水， 上游通胀月增百分之一点四，年增百分之六，大幅超出市场百分之四点九的预期。懂行的都知道， ppi 是 绝对的先行指标，上游原材料涨价，下游商品价格迟早会跟着涨，通胀根本压不住。也正因为如此， 美银预判下个月的 cpi、 消费者物价指数大概率会突破百分之四，距离美联储百分之二的通胀目标越来越远。大家记住一组百年历史数据，这是美银统计出来的铁率，而在美国， cpi 占稳百分之四，未来三个月，美股大盘平均下跌百分之四，半年平均下跌百分之七。 所以，下个月的通胀数据，就是接下来美股行情的生死开关。第二个看空理由是美银自家的核心杀手锏指标，牛熊情绪指标。这个指标普通人看不到实时数据，但它的胜率非常能打，过往战绩堪称精准， 成功踩中二零一八年顶部，二零二零年历史大底，二零二五年十月高点，还有今年二月的阶段性顶部， 每一次关键崴点，他都提前发出了信号。而现在，这个指标再次逼进卖出预警区间，直白说就是市场已经彻底过热，泡沫越吹越大。 当然，我客观说一句，这个指标不是百分之百全对，长期命中率大概在百分之六十到百分之七十，但在资本市场，一个经过百年回测六成以上胜率的趋势指标，绝对不是赌博，完全值得我们认真对 a。 第三个核心理由，半导体 s o x 指数出现了历史性的极端均线背离。做技术分析的朋友应该都懂这个逻辑，通俗讲就是长得太急、太疯、太脱离基本面。五月十一日， s o x 指数的两百日均线偏离度达到了六十三点四九百分之。 我查了历史记录，近几十年只出现过两次这种极端情况，一次是一九九五年七月，一次是二零零零年三月。这两次极致冲高之后，后续四到十二个月里，分别走出了百分之十七和百分之五十五的深度大跌。 老话讲得好，步子迈大了，容易扯着淡。股市也是一个道理，慢慢涨是健康慢牛。这种脱离均线的暴利拉升，从来都是风险来临的前兆。基于以上所有判断，美银哈特给投资者的最新建议非常明确，也很务实。如果五月通胀数据继续爆表，那六月大概率就是这波 ai 硬件行情的最后高点。 手里有高位半导体 ai 波动大的标的，一定要分批止盈，锁定利润，随后把资金慢慢切换到有真实基本面支撑的防御板块，提前布局接下来的板块轮动。 机构的逻辑讲完了，接下来我跟大家聊点更落地、更贴合我们散户的真心话，也是我自己的独家判断。现在市场有一个非常致命的误区，几乎大部分投资者都踩坑了，所有人都喜欢把现在的 ai 热潮对标九十年代的互联网泡沫，这个对比没问题，但大家得出的结论完全错。 很多人说现在科技股的市盈率远低于二零零零年互联网泡沫时期，估值一点都不贵，还能接着涨。单看远期市盈率这句话确实没错，现在巨头的利润够高，赚钱能力够强，把市盈率硬生生压下来。 但大家千万别只看这一个指标，真正的大陷阱藏在市销率里。目前美股大盘的市销率已经远超二零零零年互联网泡沫时期，创下历史新高。为什么市盈率看着低，市销率却炸裂？ 很简单，现在的科技巨头极致压缩成本，严控开支，毛利率和净利润远远吊打二十年前的互联网公司。收入不变的情况下，支出越少，利润越高，市盈率看着就很安全。但大家要明白一个最基本的道理，利润可以靠省钱堆出来，营收才是真实的市场底气。 现在通胀反弹，利率居高不下，企业的经营成本一定会慢慢抬升，一旦利率开始下滑，现在的高估值根本撑不住，股价必然会回归调整。现在的市场最大的问题就是所有人都在无脑看多，完全无视通胀反弹，无视利率上行，闭眼冲 ai、 冲科技股。 这种脱离宏观基本面的单边上涨，本身就是最大的风险。我有一个很直观的推断，现在大量机构资金在集中做多拉升本身就是最大的风险。我有一个很直观的推断，现在大量机构资金在集中做多拉升，本身就是最大的套路。 收割一波跟风散户，我们散户没有能力左右市场唯一能掌控的。眼前这四个字是送给生活的，更是送给我账户的。 股市里最贵的学费，永远是疯狂时无视风险，恐惧时错过机会。守住自己的节奏，管好自己的仓位，比什么都重要。美银已经明确预警，大资金已经悄悄布局避险，我们不用恐慌，但必须清醒，守好本金，稳住心态，我们下期再见！
31地产晓说
02:30查看AI文稿AI文稿今天我看了拼多多第一季度财报，利润直接暴跌了百分之十五。一家手握四千三百多亿现金的巨头，怎么会突然踩下了利润的刹车呢？深挖财报，你会发现一个非常重要的结构变化， 他的交易服务收入，也就是 tmiu 和国内佣金，第一次全面超越了广告营销收入。 这说明他赚钱的核心引擎，已经彻底从流量撮合转向了实物履约和海外扩张。 用巴菲特的逻辑来看，拼多多商业模式最迷人的一点不是他多会卖货，而是他手里握着超过一千亿的商家应付款和一百七十多亿的保证金。这笔钱跟保险公司的浮存金逻辑一模一样，他是无锡的，他用这笔钱给自己堆出了一个现金堡垒。 但这种系统性的护城河、低价的护城河，有一个致命的漏洞，只要有更便宜的用户，就随时跑路。 所以这次财报里的联系 ceo 说的深层变更和供应链长期投资，在我看来，就是管理层主动撕开短期利润的口子，去浇注未来真正意义上的护城河。那这个护城河到底是什么呢？不是光靠流量撮合就能长久的， 他在干一件过去想都不敢想的事，自营品牌，自建供应链，把轻资产的模式往重资产上死磕。当然，硬币有两面，这种转型代价是巨大的，最直接的就是利润会短期下降， 而未来这种资本支出的狂飙还会持续压制他的利润。而且一个习惯了扁平化、快速迭代的轻公司， 突然要去做重资产的仓储物流，这本身就是对组织基因的巨大挑战，而更深的一层是既当裁判又当运动员的生态博弈，他自引品牌下场， 怎么平衡原有第三方商家的利益，这都是非常考验管理层智慧的。所以我的观察是，这次的财报是一个真正的分水岭，季度他主动踩下利润 的刹车，他拒绝躺在四千多亿的现金上，把自己砸进了自营品牌和供应链的泥沼。这牺牲了短期华尔街的爆表，却在为未来下一个十年的护城河不断的去打下基石。 在资本的牌桌上，这是一家极具野心的商业公司，你愿意去现在刹住他的未来，还是等待一个局势明朗的时刻呢？
222脏辫仔聊钱途
03:29查看AI文稿AI文稿黄金美股加密全部都大跌，各种原因都出来了，不去调侃，因为有一个很大的事终于出现了，老徐当下来给大家梳理一下从昨天到现在发生的重要新闻，划个重点， 关于行情剧本，老徐在这不做注一注，感兴趣的可以往前翻。第一条信息，美国二月份 ppi 数据超预期， 一般情况这个数据对市场扰动非常有限，不过在当前通胀预期抬头的当下算雪上加霜，但不是市场大跌的主角。第二， 一，表示中东三国的石油设施将成为合法打击目标，作为自身能源设施被媒体攻击的报复。 这条新闻其实非常重要，是对市场影响最大的一条，因为美国佬搞地源摩擦，核心意图之一就是要把石油美元这张牌打出去，能得到这些能源设施最好，得不到就毁掉，也有利于控油价，从而启动石油美元抽水机。 这条新闻比美联储利的权益还重要，它说明油价会在将来维持一段较长时间的高位， 对美股加密、黄金都是釜底抽薪式的利空。具体的逻辑翻老徐前面几条视频，第三， 媒体报道了环保豁免执行盗行司法案，已遏制高油价。看到这个我都笑了，这个就是个烟雾弹，他要对内有交代，他必须去做点措施。哎，你看我在按油价不是让他涨，有些是属于演戏的成分， 而且控油价你不能一下子无序的乱飙，你一下子干到三百还怎么放血对不对？奶牛都会挂掉， 呃。最后就是大家非常关心的美联储利率，虽然是维持了利率水平不变，但是点政图、经济预期指标、对通胀预期的提升，以及鲍威尔发言都是明显偏硬派的。 二零二六年市场预计只有一次降息，还推到了偏后的位置，市场目前甚至出现了加息的预期。正儿八经去分析美联储的政策导向意义不大了。现在老徐告诉你个终极答案， 美联储历来对主动式的降息都很谨慎，尤其是所处的位置比较尴尬，一边是通胀预期抬头，另外一边就业又疲软， 进一刀缩一刀，对吧？这种时候他就会当缩头乌龟，除非来个大危机，否则你别指望他痛痛快快降息，他都是求稳的。 所以你想指望美联储降息来拯救市场，那得先跪一波。综上所述， 后续油价大概率会持续较长时间，全球流动性会被动紧缩，世界经济衰退的风险会加巨。因此，除了像能源、粮食等少数特定板块，哪怕是这些板块都讲究节奏，小白别乱凑热闹， 将每股黄金加密，日子不会好过，后面有反弹也要谨慎，暂且当诱多处理，耐心等待出清，放下执念，放弃幻想，加入不暴跌不入场流派吧。关注老徐，咱们持续保持跟进！
941徐戈解密
