美光科技每日开盘时间
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04:47查看AI文稿AI文稿董事长们，就在刚刚，美光科技，全球存储芯片三巨头之一，市值正式突破了一万亿美元，股价一天暴涨百分之十八，收在八百八十六美元，今年以来累计涨幅已经超过百分之两百一十。 这意味着，继英伟达、台积电、博通这些大家耳熟能详的名字之后，又一家纯芯片企业迈进了万亿美元俱乐部。而且至此，三星、 sk、 海力士、美光这三家垄断全球存储的巨头，市值全部冲到了万亿之上。你可能会问，不就是涨的多了一点吗？之前又不是没涨过， 但这次真不一样。如果你只看到股价涨了，却没看到背后的根本逻辑，那你可能会错过这一轮存储板块最深层的价值重估。今天这条视频，我花几分钟时间，帮你把美光破万亿背后最大的推手， 以及我们 a 股哪些公司会真正吃到肉，全部拆解清楚。先说核心，这次美光突破万亿，最重要的催化剂来自一份报告。就在昨天，瑞银出了一份重量级研报，把美光的目标价从五百三十五美元 一把，直接拉到一千六百二十五美元，对应市值一点八万亿美元。也就是说，瑞银认为美光的股价还能再翻一倍多。为什么敢给这么高？因为瑞银发现了存储行业三十年来的一个巨大变化， 出现了带部分固定定价的长期供货协议，也就是 l、 t a。 在 过去存储行业是什么样的价格大起大落，一年能翻倍，一年能腰斩， 所以市场永远只给美光四五倍的市盈率，把它当成周期股来看，不敢给高估值。但这一次瑞银通过供应链调研发现，整个 drm 行业二零二七年的出货量里，有百分之二十到百分之三十会被一种新的长期协议锁定。 这种协议不仅锁量，还锁价，合同一签就是三到五年，比如两年固定条款加三年浮动，或者三年加两年，你想想这意味着什么？ 微软、谷歌、亚马逊、 mate 这些云计算大厂，已经抢着把行业里六到七成的服务器、 ddr 五容量用这种长约锁住了。这样一来，哪怕未来有一天行业又进入下行周期，内存现货价格跌了百分之五十，每关靠这些锁价的长约，每股依然能赚超过一百美元。瑞 银的原话是，内存价格封股波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动没那么大了，就得按照稳定成长的科技股来给估值。 瑞银直接对标英伟答案，给了差不多十五倍的市盈率。所以，美光这次突破万亿，根本不是一次简单的存储涨价行情，而是整个商业模式的升维，是从周期股向成长股蜕变的历史性转折，这才是驱动股价一天暴涨百分之十八的根本原因。 好，美光的逻辑讲清楚了，接下来就是大家最关心的，我们 a 股市场有哪些公司也会传代力？好，咱们顺着产业链一个一个说， 最直接立好的是封测环节，这里面有一家公司叫太极实业，他旗下的子公司太极半导体大概有百分之四十的收入直接来自美光做的是 anon 闪存封测，在 a 股里跟美光的绑定程度最深，可以说是最纯正的美光概念。类似的还有深科技，通过配对科技给美光做 d r m 颗粒的封装测试， 也是美光全球供应链上的重要角色。场电科技则是在 h p m 先进封装上布局很深，已经掌握了用于 h p m 的 混合建核技术，并且今年大幅上调了资本开支预算到大概一百个亿，重点就是投向先进封装扩产功负微电同样是存储封装的龙头， h p m 封测技术已经突破，一 季报营收增长百分之二十八，净利润增长了百分之两百二十四。美光冲万亿，接下来扩产是确定的，这些直接做封装的厂，订单的确定性最强。 再往下游就是做存储模组和分销的公司，因为存储芯片一直在涨价，谁手里有库存谁就躺赚。江波龙，国内存储模组的龙头，跟美光合作超过十年，二零二六年一季报业绩弹性非常恐怖。百维存储也类似，一季报净利润增长了十五倍。 还有香农新创，它是美光在大陆的核心代理商，也就是说美光的芯片要通过它来卖。它的股价走势历来跟美光高度同步，情绪联动性非常强，所以每次美光暴涨，这些模组和分销商都是资金最先反应的方向。 另外别忘了，美光要冲击一点八万亿美元市值，破产是必须的。它在给英伟达供 h p m 四的同时，还在新加坡投了两百四十亿美元建新的 n a n 地厂， 这些资本开支最终都会变成设备商的订单。像新元威做先进封装设备的，近期被超过两百家机构密集调研，公司在 h p、 m 和三 d 封装领域的签单和收入趋势都很好。中微公司的课时设备也是每光升级到更先进工艺时需要采购的关键设备，卖铲子的逻辑在每一个扩展周期里都不会缺席。 最后还有一条暗线就是国产替代美光、三星、海力士三家垄断，现在都冲上万亿市值。越是这样，我们自己的存储突破就越显得重要。长江存储的三 d 闪存堆叠层数已经突破四百层，全球份额冲到了百分之十三。 长兴存储的 ddr 五内存已经批量出货，正在攻克 hbm 三相关的产业链公司。像做内存接口芯片的蓝企科技都会受到这个情绪的带动。当然，话说回来，机会再大，风险也要说清楚。很多公司的股价已经包含了很高的预期，短期追高随时可能面临回调，这一点大家心里必须有数。
3955久韭究财
02:32查看AI文稿AI文稿what about？ 绝对是一个奇迹啊， my 矿只花了四十八天，市值就从五千亿涨到了一万亿，占上了一万亿市值的高地。四十八天时间史上最短， 英伟达花多长时间呢？英伟达从五千亿到一万亿花了四百九十天， my 矿只花了四十八天。昨天 u b s timothy arcurry 的 这个研报啊，也是一下把大家点燃了，为什么呢？三倍直接上调到一六二五？客观来讲，市场对于是有分歧的，比如 morgancele， 比如其他的一些券商，但是在今天这个时间节点 高，某情绪面非常强，同时又有基本面支持，所以一下就上去。今天咱们一个视频，分析一下为什么会有这个现象之后怎么走。通过两个方面，第一个是有没有基本面支持，第二个，竞争的格局之后会是什么样子？首先咱们看一下 micro 的 基本面是非常非常强的，这个是由产能和订单量决定了，这个毋庸置疑，没有任何的疑问。 backside 券商共识一 p s。 是 多少呢？ one year forward 是 一百，实际上跟我上一次视频到现在啊，这调整并不多，从九十多调到一百，稍微上调了一些，咱们直接除一下就知道九百，也就现在 share price 除以一百，也就是一 p s。 等于多少呢？ 九倍的 p e， one year four p e 没到两位数，客观来讲还是一个比较合理的估值区间，同时产量确实是被锁定了。另外呢，定价权美光是有的，这也就保证了有现金流，同时呢，保证毛利，现在 h b n 的 毛利能到百分之七十四，所以是相当之高的。所以咱们一句话总结， 为什么 u b s 一 幺七就有人上呢？因为确实有基本面支持啊，当然了，具体是一个多大的一个空间啊，券商之间是有分歧的，投资人之间是有分歧的，但是大的方向大家是有共识，有个判断。第二点，竞争格局的变化。 micro 在 目前的环境中还是一个比较有利的地位，目前 h b m 整个的市场份额它能占百分之二十一， 第一个当然了，还是 s k highnex 百分之六十二。同时三星在 h b m 四这块呢，量率是有点问题的，所以排在第三，未来三星在 h b m 四这块量率能否提升，能否让英伟达采用，这个我们拭目以待。 与此同时， h b m 这个领域还有长新，当然长新呢，目前还无法和 micro 直接竞争啊，目前还是在 h b m 三这块，但是多多少少对 micro 是 有一定影响，但是未来能否影响整个的三巨头格局啊，我们也是拭目以待。所以把这基本面跟这个竞争一总结，就是一个字， earning power。 earning power 是 价值投资这些人非常喜欢的一个词儿。 今天的时间节点，至少花姐有这么共识，在未来两年的时间内， micro earning power 持续会比较强，同时一个重要的数据佐证就是 single digit one year four p。 当然咱们必须要看一下市场为什么有些反对的声音呢？因为大家有之前惨痛的记忆，也就是存储周期性的惨痛记忆。现在从某种程度上还是两派，一派还是认为是周期性的，一派认为呢？整个的 ai 的 大的革命，跟之前的周期就抹去了之前所有的周期，就麦管跟之前的周期是无关了，是新的一个格局。
924靳大盘JIN
02:52查看AI文稿AI文稿分组芯片疯了！美光科技一天暴涨百分之十九，市值直接突破一万亿美元，创下二零一一年以来最大单日涨幅。隔壁 sk 海力士紧随其后，也冲进了万亿俱乐部。我是素莹。很多人看到这条新闻，第一反应是，是不是又一轮周期股炒作？我告诉你，这次真不是！华尔街已经改口了。 瑞银把美光目标价从五百三十五美元一把拉到一千六百二十五美元，理由是美光不应该再被当成一家跟着内存价格涨跌的传统周期股，而是 ai 基础设施的核心受益者。瑞银甚至喊出了一点八万亿美元的市值预期。为什么这么敢喊？ 因为一个关键数据，美光二零二六年全年的 hbm 高宽带内存潜能已经全部售罄，新订单在排二零二七年的队，下一代 hbm 四产品也已进入量产阶段。 说白了， ai 算力均被禁赛， gpu 再强，也得有内存来为数据。黄仁勋的下一代微软平台，每一颗芯片都需要搭配大量 hbm 内存。有测算显示，仅入便平台，二零二七年对 l p d d r 的 需求量， 就可能超过苹果和三星两家公司的总和。这不是周期，是结构性紧缺。再看美光自己的业绩有多猛，今年第二财季营收两百三十八点六亿美元，同比暴增百分之一百九十六， 毛利率百分之七十四点四，第三财经，毛利率预期直接拉到百分之八十一。全球 h b m 市场规模今年预计达三百九十亿美元，二零三一年将冲到一千两百四十亿美元。但今天这条视频，我不是来劝你买股票的，我想跟你聊另一个更深的话题， 你有没有发现，美光在中国市场的布局一直在悄悄加码？西安封测工厂追加投资四十三亿人民币，新厂房已经破产，总面积超十三万平方米， 全自动化产线跑起来了。而国产存储这边，长江存储两百九十四层闪存量产，长兴科技 ddr 五量产，两家公司都在冲刺科创板上市，估值都在千亿级别， 市场称他们为国产存储双雄。这才是今天我想跟你说的核心算力正在成为这个时代最稀缺的资源，谁掌握算力，谁就掌握下一个十年的定价权。而存储芯片就是算力的粮食，大到你手机里 ai 应用的毫秒级响应，背后的那根主线， 全是算力。五年前你错过了新能源，三年前你错过了光模块。现在国家已经把算力网纳入六张网，核心基建 跟水网、电网评级，每一条政策，每一个数字，都在告诉你同一件事，算力就是新时代的水和电。你不一定需要懂芯片怎么造，但你必须知道怎么用 ai 帮你的生意插上算力的翅膀，可不是教你看财报、买股票，而是想让你看到这个大势。算力浪潮席卷一切的时候， 你的行业，你的生意能不能搭上这趟车？如果你的答案还是再看看，那这条视频就是给你拉响的警报。想知道你的行业怎么接入这波算力红利的评论区打素赢，我把我的思路告诉你，我是素赢，想系统学习 ai 变现，直接找我！
15素盈姐AI实战营
08:05查看AI文稿AI文稿呃，录个视频吧，刚睡醒，看了一下这个收盘价啊，美光算彻底占满了一万一美金啊，然后盘后还在这。昨天盘中，群里小伙伴就跟我说这个事了， 其实老粉们，包括群里同学们其实已经见怪不怪了啊，美光这几个月什么表现都呃， 大有目共睹啊，我从去年的二月份啊，春节期间第一次跟大家在公开场合提到美光这家公司。 呃，实际我是二四年的十一月份，大家知道啊，我是把英伟达给换成了美光，然后到年终的时候，又给大家详细做了一些视频拆出来。美光包括去年，嗯，在会员群里经常跟大家每天都在聊美光这个事。呃，聊聊感受啊， 一年多的时间，嗯，坦白的讲，嗯，涨的速度超出我预期的，虽然我知道他肯定会涨，而且我知道他长得还很厉害，但是没想到会这么厉害。这实话啊，就是，还是有运气成分在的。确实，人要站在时代浪潮上和红利浪潮上，一定要看对风口啊。这确实的， 但是回过头来看啊，之所以呢翻那么多倍，我相信啊，我会员群里的所有同学，以及定远赚来的所有同学，这一年的时间，一定因为没光这只股票，荷包翻了很多倍啊，钱包是鼓鼓的 啊。就像我之前说呀，我说你买车的时候，买大件物品的时候，包括买房的时候，你想清楚那个是优质资产还是股票是优质资产，当我说的是正规股的股票啊， 我也没有一定说是美股啊。嗯，但是你会发现，这么多年，其实包括我这两年为什么做财经自媒体赛道，我觉得讲美股有点特别爽的一点，就他永远不会被打脸。 你讲车啊，不管你是讲国产车还是进口车，总有人来喷你啊，你讲公司啊，你只要涉及到那几家，那个遥遥领先了啊，你是要但凡说一点不好的，向每一堆人来喷你，但是有很多东西是无法证伪的，因为他们信息获取渠道是单一的， 但是你讲，呃，美股，那不好意思，因为股价是骗不了人的对不对？市值是骗不了人的，就像我之前刚讲标普五百的时候，很多时候你还吹美国呢啊，美国都不行了，美国衰败了，美股要崩盘了。还有记得去年最深的意思，一个是那个加官税，四月份跌的很厉害，还有一个当时说什么六月份什么美债要爆雷了， 当时那个上面你在群里跟小伙伴们讲，我说这种话你听就算了对不对？最后结论谁打脸很清楚，事实也是啊，美股要崩了这么多年了美债要崩了这么多年了啊，什么已经涨了几十年了啊，没有什么东西可以一直涨的啊，迟早有天完蛋了啊。我相信啊，美股和美国总有天是会完蛋的， 但是美股的纠错机制在那里呢啊，如果你了解他什么纠错机制的话，他跌的时候 总会以很稳定的形式过段时间涨起来，所以这么多年了从没例外过，哪怕你说零八年也好，零零年也好，对吧？最后时间的沉淀之后，他不断向上的原理，底层逻辑都给大家解释过了，就每次说的时候，总是有各种人来抨击你，小孩子打你，但是每过一段时间， 纳斯达创新高了啊，标普创新高了，我买了各种股票创新高了，我就会在视频里问他一句，或者私信回他一句，我说现在呢啊，当他也选择不回复我了。嗯，所以我说人，你会发现，谈恋爱也好，婚姻也好，找合作伙伴也好，交朋友也好， 话有时候会说的很满，话可能会说说，说的很漂亮，但是你永远不要听他说什么，你要看他做什么，而且呢，只有钱是不会骗你的，钱多了，钱少了， 股价高了，股价低了，这个是最容易不容辩驳的。我记当时我这个做美光视频的时候，好像 b 站上好多同学在喷我，说你现在还推美股呢，我说标普，说也是一堆说的，现在还要你买？标普不是蠢就是坏， 结果标普这两年长什么样了，纳斯达克长什么样子了，美股长什么样了，大家其实都看得清啊。当然了啊，还是这句话，个股有风险，我不讲，我们只聊聊这公司好不好，你随意判断。但是标普五百这个东西， 那确实巴菲特退宠一生是有原因的，你就看看你周围那些所谓的资产，房子也好，车子也好啊，等等啊，甚至娶老婆啊，还有彩礼啊这些事啊，总之花的钱，他的回报率， 你细数一下你周围啊，有几个人的跑对应标准，不花五百，我换句话说，你真跑赢了，你也一定不会来反驳我，所以讲到最后啊，嗯，当然，前提我没有说不鼓励大家买房子啊，特别特别的好啊，我也没有鼓励大家不去买车子，也特别特别的好啊，你开心就好，但是希望大家， 然后认真的，如果你觉得自己哪里之前想的，可能跟你那个现在的接触的情况有那么一点点不一样的地方呢？咱回过头来看看自己，审视一下自己好不好？哪里呢？有不对的改一改，或者听听别人的意见是不是？ 那为什么啊？你像我，我们粉丝同学经常说，我们出去交流很多观点，一次又一次不断被验证是对的，或因为就很简单吧，国家骗不了人对不对？那为什么？就是很让很多会让你爽的言论，最后结论不是这样，这问题在哪里？ 我觉得有时候能敢于否认过往的自己，因为很简单，我们在这片土地上受的教育，我曾经也这样，你只有不午日三省吾身之后，你才能够成长和进步。但是我想不断的跟大家讲一句话，拥抱优质资产。什么是优质资产呢？你自己悟啊，或者把过往的视频看一遍对不对？ 或者说你愿意花点钱在我这里订阅也可以啊，我给自己打个广告。但是更重要的，我希望大家什么呢？你永远记住一句话，人一生之中会有几次暴富的机会，任何人都有，一定有，但是能不能把握住，真的除了运气， 就靠认知，就靠观点。选择在对的道路上做对的事情，概率会很大，不一定会成功，但是会让你过得好。当然了，嗯，否认自己是件很痛苦的事情。 希望大家二零二七年，明年的时候，这个时候你的钱包也可以像美光一样，一年时间翻九倍。总之吧，也跟大家说说心里话 啊，从进美股到现在快十年的时间了，说实话，那财富是随着几何倍数增加的。嗯， 过程是很痛苦的，因为有下跌的时候，你要熬，但这都不是很痛苦的时候，你只要管住手，能够坚持定投， 不去做劳模，不加杠杆，其实很多低谷是可以扛过来的，最后可以开花结果的。最痛苦的时候是来自于身边人和周围人，尤其父母的。不理解，就像我刚进美国的时候，一几年啊，很多人跟你跟我说，当他们出于好意啊，美国要完蛋了， 美国要崩盘了，从金融危机到现在都涨了这么多年了，肯定也就呃，马上就崩盘摇摇欲坠了。你现在去不是送钱到千块钱吗？美国太坏了， 非常不理解，可是最后他们会发现，我过的越来越好的时候，或者钱包越来越多的时候，又会有另外的问题发生了可能。嗯，咋说呢，就是那种很复杂的情感啊，大家，我这么说你们应该明白， 但不管怎么样吧，最后，反正每次美美国一怎么样，美股一大跌的时候，当其实我觉得都不叫大跌，他们觉得跌了百分之大几是挺大的啊，就会在群里发个链接过来，发个新闻过来嘛，慢慢也就不怎么聊了。所以我觉得最后把这个做美股的事情做成自媒体还挺好的一件事情， 至少能跟你愿意相信，愿意接受人聊聊天。而且呢，最重要的是三个字，不坑人。就算就大家说定位，我赚了花点钱，这钱我拿的也心安理得，因为能让你赚钱，真正既能让你赚钱，然后自己也赚钱的生意，或者活在这个世界上确实不太多了， 当然有些人会杠啊。我评论区看到很多啊陌生人。你可真好啊。我爹不教我挣钱，我妈不教我挣钱，你来教我挣钱就反讽我吗？那其实我很想反问一句，你爹你妈如果能教你挣钱，你应该不会连买美股这条路径都不知道。
981Bao说杂谈
03:04查看AI文稿AI文稿全球市场重磅信号，每光市值破万亿， ai 存储周期全面阉利华为韬定率再添强催化内容，仅做信息解读，不构成投资建议。 家人们，全球科技与资本市场迎来标志性事件，每光科技市值首次突破一万亿美元，单日大涨近百分之二十，创下多年来最大单日涨幅。瑞银将目标价从五百三十五美元大幅上调至一千六百二十五美元，看好其市值迈向一点八万亿美元。 全球存储板块全线走强，半导体行业迎来关键转折点。结合当前国内芯片板块持续火热，华为掏定律打开产业新空间。 我把这条新闻的核心逻辑对市场的意义一次性讲清楚。一、美光走强的三大核心原因一、 ai 驱动高端存储需求爆发，供需持续紧张， ai 大 模型与算力服务器大规模落地， hbm 高宽带存储需求急剧增长。美光明确表示，二零二六年相关高端存储产能已全部售罄， 需求远超供给，量价齐升格局明确。二、行业逻辑重塑，从周期股走向成长股。过去存储芯片被视作强周期品种，盈利波动大。如今云厂商大规模签订长期共赢协议，锁定产能与价格， 盈利稳定性大幅提升，估值体系从周期估值向成长估值切换。三、机构集体认可资金持续加仓，多家机构上调评级与目标价，美光成为机构重点配置标的， 叠加行业景气上行，产品价格回升，推动股价与市值再上新台阶。二、对 a 股市场的关键影响一、全球存储高景气确认带动国内产业链共振，美光、三星、 sk、 海力士等全球龙头市值同步提升， 意味着存储芯片行业上行周期笃立，直接立好 a 股存储、设计、封测、设备、材料等全链条公司。二、华为韬定律与全球趋势形成双击 华为韬定律强调，不靠极致尺寸，靠先进封装、三 d 堆叠架构优化提升芯片性能，与当前 hvm 先进存储的发展方向高度一致， 进一步强化先进封装存储芯片的中长期逻辑。三、国产替代加速，国内龙头迎来机遇。全球存储供需紧张、价格上行，为国内企业扩大份额、提升盈利提供有利窗口。叠加国内龙头扩展、技术突破，业绩与估值有望双升。 三、市场位置与风向总结，每光破万亿，标志着 ai 算力产业链从 gpu 向存储等关键环节扩散，行业不再是短期题材炒作，而是业绩兑现、供需紧张、估值重构三重支撑的硬主线。 叠加国内政策支持、技术突破、华为韬定率打开新空间，存储芯片、先进封装等方向继续成为市场重点方向。 整体来看，全球科技赛道正围绕 ai 算力展开新一轮扩张，存储作为算力底座，行业高景气具备持续性，相关板块的中长期逻辑持续强化。我是胖哥，下期再见！
47胖哥聊财经
00:32查看AI文稿AI文稿不是这是疯了吗？瑞银大幅上调美光的目标价至华尔街最高哈，料习市值将达到一点八万亿美金，把目标价从五百三十五美金调上调至了一千六百二十五美元，你受得了吗？就真的是，还有没有王法他们不用降温的吗？ 这意味着美光的股价就现在涨了这么多，还要再涨三倍，今天美光也是涨了十几个点。我靠，真的是太离谱了，赶紧给他们发寒，停牌降温，郑重警告美方，这样炒下去，泡沫破裂之后一无是处，这样。
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04:49查看AI文稿AI文稿家人们，昨夜美股又见证历史了！北京时间五月二十七日凌晨，美光科技突然单日暴涨十九百分之二十九，股价飙到八百九十五点八八美元，市值首次突破一万亿美元大关， 正式成为全球第十三家万亿石油公司。从今年初算起，每关股价已累计上涨二点四倍。如果从二零二五年初算起，累计上涨了九点六八倍，整整翻了近十倍。最令人咋舌的是它的通万亿速度， 美光从五千亿美元市值到突破一万亿，只用了四十八个交易。而作为对比，英伟达跨越同一个门槛花了四百九十个交易，也就是说，美光的速度比英伟达快了近十倍。上周五，特朗普还在纽约集会上公开点名赞扬美光科技，称其真的很棒， 直言美光正在投资数千亿美元，进一步助燃了市场情绪。为什么暴涨？瑞银一份报告已暴涨暴涨的催化剂是瑞银发出的一份华尔街最强看涨报告。分析师 tvc 阿奎利将美光目标价从五百三十五美元， 这意味着对应市值将达到近八万亿美元。以当前收盘价还有百分之八十一的上涨，是美光股价的天花板。 而 kui 的 核心逻辑是，存储芯片行业正在经历一起结构性 ai， 带来的不只是短期需求爆发，而是长期持 续的供需失衡。由于 ai 数据中心需求暴涨，当前 drm 和 ncm 芯片持续处于严重封不运行状态，这一缺口将至少延续到二零二八年第二季度。美光 ceo 更是直言，能和需求的差距不是一时半会能填上的，如今建一条生产线要到二零二一年。 美光是干什么的？ ai 背后的幕后公司很多人喜欢体验手机的人不知道 哪是什么。你看任何生产厂商， pram 和 amd， 每当你用相机、拍抖音、玩游戏，每一块 ai 芯片都得配上多颗 hpm 芯片，没有 hpm 算力喂不进去。再强的，全球能做这种芯片的公司 总共就只有三点，三星、 s k。 海力士和美光。美光二零二六年的 h p m 产量已经全部受挫，新晋代已经排到二零二七年， h v m 四已迎来量产阶段。想象一下， a i c。 全能系 统，美光过去十二个月的营收增速高达百分之八十九六刚刚发布的 s y。 二六对外财报中，营收量 到一九一八年就进入爱达克 机场后半天，地点在一家牙科园子西餐厅。 四十七年后的今天，他成了首家总部位于爱达荷州的万亿美元公司。这种从地下室到万亿级别的逆袭，本身就是美国半导体的一个传奇。万亿俱乐部新增利源，但压力也不大，别看美光涨得猛，他目前仍然是万亿俱乐部里预期市盈率最低的公司之一。 未来十二个月至七十五点八二十二点七十美元。如果按瑞银七点八万亿的目标价算， 二零二六年 q 二毛的平均值百分之 九十。这种赚钱能力，为什么不能给点固定预算？相比之下， h p m 市场格局也应该变薄。去年 sk 海力士、美光和三星的 h p m 利润占比 为百分之五十九、百分之二十、百分之二十二，今年预计变为百分之五十、百分之二十八、百分之二十二。美光正在快速增长，三家厂商今年都将同时导入新美元。下一站市场， 美光最高一百分之七十二 美光在通用级 d r v m 和 a v n d 之中，而美光则是机器上的首选 之一。不过从昨晚的爆涨来看，基本 上在 ai 的 超级终端下，无论是美光三星还是 sk 海力士，只要卡住了 h p m 这个生态位，都能收到评论区聊聊十年前，谁能想到卖存储芯片能卖到万亿市场点赞加转发，跟上 ai 投资的全球大趋势。
3寰宇记
07:15查看AI文稿AI文稿现在有一个行业，库存只剩四周，价格一个季度暴涨百分之九十五，订单排到明年，三大巨头利率全部超过百分之六十九，你会怎么做？答案很简单，买入！ 这就是二零二六年的 d r a m 存储芯片市场。我花了整整一周时间，扒完了三星、 sk、 海力士和美光的最新财报，访问了五位半导体行业分析师，查了超过二十份产业报告。 今天我要告诉你的结论非常明确，这是过去五年最确定的半导体投资机会，而大多数人还在犹豫。 先说说我为什么开始研究这个。三个月前，我注意到一个反常的现象， dram 价格在二零二六年第一季度单季度涨了百分之九十，第二季度预计还要涨百分之六十，这在半导体行业是极其罕见的。 你要知道，存储芯片是个周期性行业，历史上每次涨价周期持续时间都不长。但这次不一样，我越深入研究，越发现，这不是普通期性反弹，而是一次结构性的供需错配。 让我直接告诉你，我的核心发现，二零二六年 dram 市场需求增长百分之二十六，但供给只增长百分之十六，中间有十个百分点的缺口。这个缺口意味着什么？意味着价格必然持续上涨，而且这个趋势至少会延续到二零二七年。 为什么会出现这个缺口？原因很简单， ai。 你 可能觉得 ai 跟内存芯片有什么关系？关系大了，现在训练一个大模型，需要的不是普通 drm， 而是 hbm 高带宽存储器。 hbm 的 价格是普通 dram 的 五到八倍，利率是普通产品的三倍以上。三大巨头看到了这个机会，把大部分资本开支都投向了 hbm 产线。三星二零二六年资本支出七百三十亿美元，美光超过两百五十亿美元， 但这些钱大部分流向了高端制程和 hbm， 传统 drm 能几乎没增加。这就导致了一个结果， hbm 供不应求，普通 drm 也供不应求。我看了三家公司的财报、电话会议记录，管理层都明确说了同一句话， hbm 产能已经全部售罄。到二零二六年底，部分订单排到了二零二七年， sk 海力士拿下了英伟达下一代 vr rubin 平台七十的 hbm 四订单，美光和英伟达签了三年供货协议，三星拿下了谷歌 ppu 超过百分之六十的份额。 这些订单都是锁定的，而且价格极高。你现在肯定在想，价格涨这么快，会不会很快见顶？我的答案是，不会，至少二零二六年不会。我给你看一个数据，二零二六年第一季度 d r a m 渠道库存天数降到了三十二天，也就是四周多一点， 历史正常水平是六到八周。库存这么低意味着什么？意味着供应链没有缓冲，任何需求波动都会直接反映到价格上。而现在需求端 ai 服务器、智能手机、 pc 都在升级换代，需求只会更强。 我再给你看三大巨头的利率， sk 海力士二零二六年第一季度营业利润百分之七十二，每光百分之六十九，三星的存储部门利润也超过百分之六十五，这是什么概念？这意味着他们每卖一美元的芯片能赚回七毛钱， 这种利率在制造业几乎是不可想象的。而这个利率还在继续扩大，因为 hbm 的 占比在提高。 那么问题来了，普通投资者怎么参与这个机会？我的建议很直接，买 drm etf， 代码就叫 dram， 由 round hill 发行。 这只 etf 费用率百分之零点六五，我已经达到六十二点五亿美元。最关键的是，它百分之一百持仓 dram 相关公司。 前三大持仓分别是美光百分之二十七， sk 海力士百分之二十六，三星百分之二十。这个配置非常精准，完全锁定了这次产业周期的核心受益者。 可能有人会说，为什么不买 smh 或者 s o x 这些大的半导体 etf， 我 告诉你为什么，因为那些 etf 里 dram 占比太低。 smh 虽然规模有六百四十亿美元，但美光只占百分之六，还有大量仓位在英伟达、台积电这些设计和代工公司， s o x x 也类似。如果你想精准吃到这波 dram 周期的红利， dram e t f 是 最直接的工具。 我知道有些人担心韩国的地缘政治风险，没错，三星和 sk 海力士都是韩国公司，这确实是一个风险点。 但你要看到另一面，二零二六年第一季度，韩元贬值， s k 海力士光汇兑收益就赚了一点五七万亿韩元，约合十一亿美元。 韩元贬值对这些出口导向的公司反而是利好。而且 drm e t f 里还有百分之二十七的美光，这是美国本土公司，可以对冲一部分低端风险。 还有人可能会问，中国的长江存储和长新存储不是在扩产吗？会不会冲击市场？我的研究结论是，短期内不会， 长江存储三期工厂要到二零二六年下半年才能量产，常新存储的 ddr 五产量目前只有三十万片每月，这个体量相比三星每月几百万片的产量根本不在一个量级。 而且它们主攻的是中低端市场，跟 hbm 这种高端产品完全是两个赛道。基于这些发现我自己已经把投资组合里百分之十五的仓位配置到了 drmetf。 我的逻辑很简单，这是一个供需错配至少会持续十八个月的市场。三大巨头利率处于历史高位且还在上升， hbm 订单锁定到明年，库存处于极低水平。这些因素叠加在一起，意味着股价上涨是大概率事件。 我的建议是，如果你对半导体行业有基本了解，现在就应该开始建仓，不要等所谓的回调，因为在供需这么紧张的情况下，可能根本等不到像样的回调。 分批买入控制在投资组合的百分之十到百分之二十，持有周期至少看到二零二七年上半年，这不是短线交易，而是抓住一个完整的产业周期。 坦白说，过去五年我看过无数个所谓的确定性机会，但大部分最后都证明只是市场情绪。但这次不一样，数据摆在那里，库存三十二天，价格单季涨百分之七十二，订单排到明年， 这些都是可验证的硬数据，不是什么分析师的预测或者管理层的承诺。如果你现在还在观望，我只能说你在浪费时间，市场不会等你做好所有准备才开始上涨。 d r a m 这波行情从二零二五年底就开始了，现在已经涨了一轮，但基本面支撑还在，这才是最关键的。记住，投资赚的不是信息差，而是认知差。大部分人看到价格涨了就觉得贵了，但真正理解供需逻辑的人知道，这才刚刚开。
579凡哥说美股
02:22查看AI文稿AI文稿朋友们，又一家市值突破一万亿美元大关的公司诞生了！ 就在五月二十六日，存储芯片巨头镁光科技单日股价暴涨百分之十九，成功跻身万亿市值阵营，成为全球第十三家万亿美元上市公司。很多人关心这波超级利好会给 a 股带来哪些影响？本轮存储芯片行情 到底能不能持续？本次美光股价暴利拉升，核心导火索来自华尔街重磅评级瑞银分析师直接将美光目标价从五百三十五美元大幅上调至一千六百二十五美元，刷新了华尔街给到美光的最高目标价。利好不止于此， 行业基本面更是全面向好。美光在摩根大通科技峰会上明确表态， h b m d r e m n a n d 三大核心存储产品供需紧张格局将持续至二零二六年以后。同时下游各大终端客户纷纷与美光锁定三到五年长期长单，直接锁定了企业未来数年的业绩增长，行业景气度彻底确立，每股存储大涨的情绪 也迅速传导至 a 股市场。今年以来， a 股存储芯片赛道持续强势，五月以来，赵毅创新、华鸿公司等核心标的接连创出阶段新高，各类芯片 e t f 持续震荡走高，板块赚钱效应十足。但是 这里重点提醒大家，目前存储板块内部分化严重，经过连续大涨后，场内已经积累了大量短线获利盘。机构最新观点明确，短期可以持续关注存储原厂存储模组、芯片封测以及上下游配套设备材料的细分机会，但同时 一定要警惕短线情绪退潮、高位回调的风险投资核心逻辑永远是立足长线优先布局，业绩确定性高、国产替代逻辑扎实、基本面优质的核心标的才是最稳健的投资方式。个人观点， 不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。记得点赞关注哦！记得点赞关注哦！
2北宸观澜
00:39查看AI文稿AI文稿美光科技市值突破一万亿美元，一天上涨百分之十八个点，从八千四百亿涨到了一点零一万亿，单日上涨一千七百亿美元， 相当于凭空多了一个贵州茅台，在历史上也是排名第二了，仅次于美塔的单日上涨百分之二十，原因是瑞银说美光不再是涨涨跌跌的周期股，而是和英伟达一样的 ai 成长股，未来三到五年很稳， 目标直接翻三倍。我说这话没有任何营销的意思，纯纯人曝光里这么写的。
28坤坤聊热点
01:13查看AI文稿AI文稿兄弟们，今晚老美芯片半导体也疯了，费城半导体指数暴涨百分之四，那只一百指数一度历史性的突破了三万点，那美观科技一度暴涨接近百分之二十，这么一个万亿美元的巨头呢，涨起来就跟小盘古一样， 为什么暴涨？就是瑞银的一份研报，分析师呢，把他的目标价上调到了原来的三倍，直接干到了一千六百美元以上，那如果真的涨到了这个位置，美观市值就要冲到一点八万亿美元以上， 那么也就是说，美观可能比现在的迈塔特斯拉博克系列呢，还要大。那为什么这么猛？核心还是两个字， ai。 以前纯属芯片的，周期性很强，涨价扩产，然后供，供大于求，跌价反反复复，那这次呢，不太一样，那 ai 数据中心疯狂的建设，模型的训练跟推理的都 需要海量的数据，数据越多呢，对存储芯片的需求就越大。那瑞颖的意思是， ai 可能正在把存储行业呢，从周期股变成了成长股，那更关键的是，现在云场商呢，越来越愿意呢，提前锁定多年的供应， 说白了就是我可以多给点钱，但是你得保证未来几年呢，有货给我。哎，真的是疯了，攒到什么时候是个头啊？
1371中国基金报
10:18查看AI文稿AI文稿美光科技太凶猛了，今天暴涨超过百分之十九，市值突破一万亿美元大关，瑞银说，美光科技还能涨一倍，你在今天追进去了吗？比美光科技更牛的是一只太空鼓，今天股价直接翻倍，快看看你的手里是否有这只太空鼓吧！ 大家好，我是华尔街大叔。今天是二零二六年五月二十六日，美光科技股价的爆发是原由瑞银上调了他的目标价， 之前瑞银给予美光科技的目标价是五百三十五美元，上调后的最新目标价为一千六百二十五美元，这几乎是之前的三倍， 这是非常罕见的。而今天的美光科技价格最高摸到了九百一十六美元，今天收盘价是八百九十五美元，在今天一个交易日里，美光科技就上涨了一百四十四点五六美元。 散户资金一定在想，根据瑞银的这个目标价，美光科技还能再涨一倍呢。这样诱人的前景，那肯定要买入啊，即使今天追高买入被套，如果美光能够达到瑞银的目标价的话，也能赚一倍，前景非常的诱人。 这么诱人的前景是，瑞银已经把美光科技从传统的周期股重新定义成 ar 时代核心基础设施平台。 ai 时代的美股交易逻辑是，只要是被定义为 ai 基础设施平台的公司，就会获得高估值。在 ai 链条上，包括 gpu 大 厂、 cpu 大 厂、数据中心存储、光互联等等， 整个链条上的每一个环节都几乎被定义在 ai 基础设施平台，所以给出的估值到达了天际。 瑞银给出美光一千六百二十五美元的目标价，就是彻底改变了对美光的估值逻辑，认为美光是超大型 ai 核心资产已经到达了超大型 ai 基础设施平台的这个级别。 美光科技作为内存公司，在过去从来拿不到这种待遇，这是因为传统内存行业有个致命的问题，就是存储产品具有强周期性， 抢猪积极性呢？就像一般的普通商品那样，比如今年养猪场出栏的猪少，猪肉价格就暴涨，那么就会吸引一大波资金投入养猪行业， 连一些互联网大厂都曾经去养过猪，结果最后猪肉上市数量猛增，猪肉价格就暴跌，很多资金暴亏，含泪撤出了养猪行业。 存储类商品在历史上就像养猪行业一样，当存折产品价格暴涨的时候，美光科技他们都在疯狂的扩产，然后就出现了供给过剩，存储价格崩盘，最后盈利蒸发。 这就导致华尔街长期以来都不愿意给存储类行业以高估值。你想一下，华尔街会给养猪行业高估值吗？ 如果华尔街给养猪行业高估值，那么华尔街就会被嘲笑真实一群猪存储行业的商品特性，华尔街不愿意给予高估值，所以内存公司的 pe 一 直都很低，像六倍、八倍、十倍这样。 但是到了 ai 时代， ai 正在改变链条上的产业结构，包括美光科技所在的存储行业， ai 让内存行业的商业模式永久改变了。在过去的内存市场，需求主要来自于 pc、 电脑、手机、游戏机， 这些市场的需求增长慢，容易饱和，这也是被我们称作为竞争充分的市场。 竞争充分的市场最容易打价格战，你卖一块钱，我就卖九毛钱。所以内存公司就被视为普通的商品公司，像养猪行业，像水果行业。 但是到了 ar 时代，大模型在消耗数据读取参数、加载高速缓存、多 gpu 同步推理访问等等， 无论是高带宽内存的 hbm， 还是 n 的， 都已经绑定了整个 ai 系统。绑定 ai 系统呢，不光是美光科技这些内存公司，还有光互联、电力冷却等等。 那么为什么瑞银却给美光目标价上调了三倍，达到一千六百二十五美元呢？这里面有三个核心的原因，一是美光科技获得了长期供货协议，这是最关键的变化。 在以前呢，内存是现货市场，价格每天波动，就像我刚才讲的猪肉这些大宗商品。但是到了现在， ai 客户向超大规模的云厂商、主权 ai 项目、大模型公司等等，都开始和美光签下长期的供货协议，这就会提前锁定产能，力存行业就会从现货周期转向订单制产业。 这就类似于台积电的先进封装，阿斯曼的 u v 设备和英伟达的 gpu， 它们是相同的模式。 如果长期协议越来越多，那么存储产品的盈利波动下降，周期性下降，现金流稳定，可预期性就会增强，市场就会给出更高的 pe。 第二个核心原因是 ai 导致存储行业永久性供给紧张， ai 对 hbm 需求已经不再是小幅增长，而是指数级的增长。 但是 hbm 的 扩展非常的困难，主要是因为先进封装复杂、粮率难、设备不足、人才不足，建成了周期很长， 供给无法快速跟上，这就意味着美光科技、三星电子、 s k、 海力士这些 h、 b、 m 的 大厂拥有绝对的定价权，那么市场就会对存储行业以前的六倍、八倍、十倍 pe 提高到二十倍、三十倍甚至更高。 这就不仅仅是美观科技，整个存储类别都会被抬升估值，这和早期的英伟达估值上移有些类似。在二零一九年至二零二二年期间， 很多人认为英伟达太贵了。后来随着人工智能大潮爆发，英伟达就不再是普通的芯片公司，而是 ai 基础设施平台，那么给予英伟达的 pe 就 不断扩张。同样， 现在华尔街开始尝试把这种逻辑复制到美光 xk、 海力士、三星 hbm 乃至整个 ai 存储链条上面。存储板块开始从边缘行业变成 ai 时代的核心基础设施。从 虽然存储板块正在从强周期股转向到 ar 基础设施平台的长周期股，但是瑞银给予每公一千六百多美元的激进目标价是否合理，就只有市场来检验了。 今天美股市场暴涨的不仅是美光科技所在的存储板块，更有最近一直在活跃的太空股。一只太空行业的小股票 mnts 盘中暴涨超过百分之百， 股价在今天一天内就翻倍了。这只小股票 mnts 在 上周五的市值不过七千多万美元，今天就成到了一点四亿美元。 太空股能上天看来是真的。这只小股票今天暴涨的原因是包括 ceo 在 内的几位高管最近买入了自家的股票，这是对自家公司发展前景高度看好。其实最核心的原因是 随着 spacex rpu 上市越来越临近，散户资金越来越多的引入到太空板块中。目前的太空板块的公司中市值普遍很小，只要有一点资金引入，股价就会暴涨。 今天太空板块中大涨的还有 rdw， 盘中暴涨超过百分之三十， f l y 盘中暴涨超过百分之二十五， es t s 盘中暴涨也超过了百分之二十。太空板块今天的集体暴涨是受到了 cbsx 的 一条利多消息的影响。 美国航空公司今天公布和马斯克的思域 x 达成了协议，将在五百多架飞机上配备 sara link， 向乘客提供 wifi 服务。现在客机上配备免费 wifi 服务已经成为争夺乘客的一个最重要选项之一。 美国航空公司经过对 sara link 和亚马逊的利奥进行比较，他们认为 sara link 在 技术、速度、稳定性上更为领先。 目前航空公司 wifi 市场正在发生待机替代，以前客机上的网络又贵又慢，还经常出现延迟和断线， starlink 的 体验更像我们日常所用的宽带，所以航空公司开始把 starlink 当成争夺高端客户的最佳选项之一， 已经成为对亚马逊利奥的正面压制。达密航空在近年初的时候也选择了 sara link， 这就进一步刺激了 spacex rpo 的 热度。 鱼龙混杂的太空板块整体被抬高了估值，越来越多的投机资金涌入太空板块，太空股的股价也会出现巨大波动。像太空股 l u n r 在 今天大涨近百分之十九，午后突然又暴跌近百分之十九， 一个交易日内波动幅度巨大，因此还被交易所临时暂停交易五分钟。造成盘中交易巨大波动的原因是 nasa 将月球车项目送给了两位竞争对手。 对于我们普通投资者来说，不要因为 l u n r 的 盘中巨大波动所恐慌，也不要被美光科技的暴涨所诱惑。
