世界杯魔咒对电有影响吗
六月二十三日，美加莫世界杯激战正酣，全世界几十亿双眼睛都死死盯着绿茵场上的每一次射门。然而就在同一天，在距离球场万里之遥的韩国首尔，却爆出了一记足以让无数人倾家荡产的惊雷。 当天午后，韩国综合股价指数 cosby 遭遇毫无征兆的直线暴跌，盘中跌幅一度突破百分之八，直接触发了最高级别的垄断机制，整个韩国股市被迫拉下电闸，暂停交易。支撑韩国经济命脉的半导体双雄 sk 海力士单日中挫超百分之十一，三星电子暴跌于百分之八。 一边是喧闹沸腾的体育盛宴，另一边是哀鸿遍野的财富绞肉机。很多人觉得这只是时间上的巧合，但在华尔街的交易员圈子里，一直流传着一个令散户闻风丧胆的金融规律。世界杯魔咒 翻开历史的账本，从一九九四年到二零二二年，只要世界杯开哨，全球主要股票市场大概率会出现交易量萎缩，甚至伴随着不同程度的下跌。坊间往往用一句玩笑话来解释，因为操盘手和股民都熬夜看球去了，没精力炒股，所以股市跌了。 今天，我们就借着韩国股市这场史无前例的熔断，拨开这层迷雾，看看所谓的世界杯魔咒，在行为金融学的放大镜下，究竟是如何演变成一场针对散户的完美围猎。 股市上涨和下跌，表面看是利好与利空，实质上拼的是流动性，也就是市场里钱和交易意愿的多少。 当世界杯的狂欢席卷全球，大众的注意力被大规模转移，大量散户和中小机构的交易频率确实会下降，反映在牌面上，就是整个股市的流动性水池突然变浅了。 平时水深的时候，机构砸出一个亿的卖单，市场上的散户接盘侠多，股价可能只跌百分之一，掀不起大浪。但到了世界杯期间，流动性抽干，买盘变得极其稀薄。这时候机构如果再砸出一个亿的卖单，没有足够的资金承接股价，就会直接砸出一个深坑。 那些手握重金的跨国对冲基金，最喜欢的就是这种潜水区。回到韩国股市垄断的这一天。在此之前，借着全球 ai 大 模型的东风，韩国的半导体股票已经被炒到了历史高位， 外资早已赚的盆满钵满，一直在寻找一个最合适的套现时机。他们不会在市场最热闹、散户防备心最强的时候大规模砸盘，他们偏偏选在了世界杯激战正酣、市场承接力最弱的节点。 主力资金利用流动性真空期果断按下抛售键，只需要平时三分之一的筹码，就能轻易击穿关键的支撑位。所谓的世界杯魔咒不是什么玄学，是顶层资本利用人类注意力转移的规律，人为制造出流动性枯竭，从而进行低成本砸盘套现的狩猎游戏。 如果仅仅是机构套现，韩国股市最多也就是回调，绝不至于触发百分之八的熔断。真正把这场抛售放大成一场踩踏灾难的，是韩国本土券商亲手埋下的杠杆地雷。过去这一年，韩国的散户，他们自称为冬雪蚂蚁， 在 ai 造福神话的刺激下，彻底陷入了疯狂。为了迎合这种赌徒心理，韩国的金融机构发明了一个足以毁灭市场的金融怪胎， 单只股票杠杆 etf。 在 正常的金融市场， etf 是 买一篮子股票，用来分散风险的。但韩国券商直接推出了挂钩单一公司，比如只挂钩三星，或者只挂钩 s k 海力士的几倍杠杆基金。 这等同于向散户直接发放了一张无门槛的赌场 vip 卡。无数韩国普通人借钱买入这些杠杆产品， 把大盘的稳定性死死的绑在了两三家半导体公司的股价上。当世界杯的哨声吹响，外资利用流动性真空期开始第一波砸盘时，多米诺骨牌的第一张被推倒了。 股价的快速下跌，瞬间击穿了那些高杠杆散户的维持担保比例。由于加了多倍杠杆，散户根本来不及补缴保证金。里层的券商系统为了自保，冷酷无情的启动了自动化程序，卖出指令 机器不讲感情，他们向市场倾泻出海量的市价卖单。这些卖单进一步把股价砸向深渊，从而触发下一批散户的强制平仓线。这是一场标准的流动性踩踏。散户以为自己买的是分享 ai 红利的车票，却不知道自己早就成了券商赚取手续费、外资高位套现的燃料。 在熔断的那二十分钟里，无数家庭的财富在代码的闪烁中灰飞烟灭。如果我们把事业从韩国首尔拉高，俯瞰当前的全球资本市场， 你会发现，韩国股市的垄断仅仅是全球科技资产重新定价的金丝雀。韩国股市之所以跌得最惨，是因为它是全球半导体和 ai 硬件供应链的桥头堡。它的暴跌反映出全球宏观资本对当前 ai 股市产生了深刻的裂痕与质疑。 在六月二十三日韩国垄断的前夜，美国纳斯达克市场已经出现了极其明显的危险信号，以谷歌母公司 alphabet 为首的大型科技股领跌，而一直被视为商业航天和硬科技标杆的 spacex， 其估值在私募市场更是遭遇了滑铁炉，市值在短期内蒸发数千亿美元。这说明，驱动二零二六年全球股市暴涨的无脑买入 ai 硬件逻辑正在撞上现实的铁币。 市场开始理性的追问， ai 应用端的真实盈利能力能否覆盖上游基础设施如算力存储芯片那天文数字般的资本开支。 如果下游的软件和应用无法产生足够的现金流，那么处于上游的 sk、 海力士和英伟达们，其高昂的估值泡沫还能吹多久？ 与此同时，宏观经济的窘锁正在收紧，美元指数持续走强，美国长短国债利率高居不下。包括美国银行在内的华尔街顶级投行在近期的研报中做出了极其强硬的预测，不要对降息抱有幻想。 基于美国通胀的年性和经济数据的变化，美联储甚至有可能在下半年进一步加息，并在二零二七年全年维持极高的联邦基金利率。高利率是所有高估值科技股的天然天敌。当无风险收益居高不下、 资金借贷成本不断攀升时，那些依靠宏大蓄势支撑、市盈率动辄大几十倍的科技企业，其估值模型将被彻底重写。这就是压在全亚洲乃至全球科技谷头顶上最沉重的一座大山。 复盘这一天，韩国股市的荒诞与残酷。一边是球场上几万人的纵情狂欢，一边是金融大厦里财富的无声蒸发。这起事件像一面镜子，照出了资本世界运行的真实轨迹。 所谓的逢大赛必跌，从来不是上天的诅咒，而是掌握资金优势的掠食者对大众心理盲区的一次精准降维打击。 当所有人的目光都被绿荫场吸引时，恰恰是筹码悄然换手、财富重新分配的最佳掩护。对于我们每一个普通人而言，无论你身处哪个行业，无论你面对的是多大的时代风口，金融的常识永远不会改变。 要在流动性枯竭的边缘去测试市场的底线，永远对高杠杆保持本能的敬畏。因为在这个由算法、资本和信息差构成的丛林里，任何一次盲目的跟风，都有可能让你成为这场宏大蓄势中最微不足道的代价。 收起浮躁，守护好自己的现金流，在狂欢的掩护下，保持独立思考，才是抵御一切的最强铠甲。
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02:14查看AI文稿AI文稿每到世界杯的时候，全球的股市都是跌多涨少，这个魔咒的三个成因当中，前两个都是烟雾弹，最后一个才是真正的 重中之重。第一个成因就是注意力的集体大迁徙。欧洲的央行曾经做过统计，在世界杯期间，哪个国家有比赛，那个国家的股票的交易量呢， 就会腰斩少一半。因为在那个时候，交易员那想的已经不是分时走势图了，都想着防守反击。基金经理还有券商顾问，包括屏幕前面的你，可能都熬夜看球喊到嗓子痛，第二天在 顶着黑眼圈去看盘，大家都身在市场，心在球场，没有了交易活跃度，这个行情自然就萎靡不振。其次就是赌球的致命诱惑。世界杯呢，被称为叫博彩业的春晚，全球参与合法博彩的资金 数以百亿美元寄的，更不要说那些非官方的一些地下博彩球迷看球看的手痒难耐，那干脆我就用一下我股票账户里的钱吧，挪用，然后我去博彩，我去买彩票。一个人这么干，问题不大，无所谓，但是呢， 成千上万的股民，成千上万的球迷同时这么干，市场一定会面临一场不大不小的失血。 不过上面这两个原因呢，都是次要的，真正起到最根本作用的还是股市的日利效应。我们知道，世界杯都是在六七月份开打，这段时间恰恰是股市最无聊的垃圾时间。六月份的时候，银行都 都面临着半年考核，资金面普遍的偏紧，机构也就趋于保守了，他们都不想有太大的动作。到了七月份是中报季年报刚刚炒过，中报基本上还都没出来，刚好是青黄不接的业绩空窗期，谁都不愿意在这个时间段 去盲猜，去盲买，再加上欧美的交易员还有一些白领股民，再加上盛夏到了，欧美的交易员还有白领股民带着老婆孩子享受度假去了，整个市场的节奏就会主动的慢下来。 这回你明白了吧，并不是说世界杯让股市下跌，而是说世界杯恰好撞上了股市最想躺平的时间段。
723龙叔聊经济
01:42查看AI文稿AI文稿马上那个世界杯就要开踢了啊，全网都在喊世界杯魔咒，那个不是必跌？那些都是腐人的，其实根本没有什么狗屁魔咒，全部都在自己吓自己，谁信谁就去割肉。我先给你们说一下这个骗狼散户三十年的谎言啊，就是一九九四年到二零二二年一共八届世界杯。 a 股呢，是五跌三涨，但你仔细看，一九九四年跌了百分之十八是因为市场本身崩盘，二零一八年跌了百分之七是因为贸易摩擦， 他没有一次下跌，他具体原因就是因为踢足球啊。所谓的世界杯魔咒，就是把六月份本来就该有的资金紧张，半年结算全部甩锅给了足球，你要是信了，就刚好搁在地板上。但今年不一样啊，这些世界杯会走出前无古人的行情。为什么呢？第一， 史上首届 ai 世界杯，从裁判到转播全部都是 ai， 那 个球里面装芯片，约为三秒钟就会出结果，所有球员全部都有三 d 数字分身。这个根本不是足球赛，这个是 ai 技术全球的发布会啊。第二，不用熬夜看球，百分之七十的比赛都在上午六点到十一点，交易时间和看球时间完美重合啊，根本不会分散人心。第三呢， 史上最长的世界杯啊。第三，十九天一百零四场，这些不会一下子跑光，反而会分批去炒不同的题材。但是各位注意听我一句劝啊，像啤酒彩票，谁碰谁套，这些都是提前炒了一个月的烂题材，开赛就是你好推荐 进去就是直接当接盘侠。别人都在喊抢啤酒的时候，说明最近已经偷偷布局了这几个方向了，第一呢，不是啤酒，是 ai 转播加数字人，各大平台全部都在用 ai 剪辑剪数字人解说。第二不是彩票，是超高清的显示，而且是官方 v a r 独家供应商，那个所有裁判回放全部都要用他的屏啊！第三不是体育用品，是跨境支付， 五百四十万球迷去美加摩支付量直接翻三倍。记住我的这句话，世界杯不跌势，只跌韭菜，他不会改变市场的大趋势，但是他会成为情绪的催化剂。现在市场刚好调整到位，资金正愁没有地方去，世界杯就是最好的借口。点赞加关注，老唐百万实盘，听你开导！
2863老谭不是神（百万实盘）
02:01查看AI文稿AI文稿哨声一响，股市就跌。金融市场的怪谈，世界杯魔咒你有听说过吗？对于股民来说，一听到世界杯这三个字，心里多半要咯噔一下，因为股市上一直流传着一个大名鼎鼎的玄学，叫做世界杯魔咒。 这到底是有规律的魔咒，还是纯属巧合？我们今天来看一下。我回测一九九四年到二零二二年，近八届世界杯，那值五跌三涨，下跌概率百分之六十二点五， 平均跌幅一点二。大家是不是觉得国足又没进去，跟我们有什么关系？那我们再来看看 a 股还是一九九四年到二零零二年，上证指数五跌三涨，平均跌幅约一点一。 近三届世界杯， a 股上证指数全部下跌，无一例外。要说最经典跌的最惨的一届，还得是一九九四年的美国世界杯，那也是全球股市跌的最惨的一次，第一枪就打在了我们 a 股身上。 一九九四年世界杯期间，上证指数不是小跌，而是直接跌个百分之十八点二五。更恐怖的是， a 股当年没有涨跌幅限制，像当年的万科，一天就跌个百分之二十八点五九。整个世界杯期间， a 股一千多只股票里头，就一家公司上涨，跌幅前十的股票平均跌个百分之四十， 这应该是新股民从来没有经历过的古灾。那我老婆就问了，为什么会这样呢？最普遍最合理的解释就是注意力转移效应。四年一度的世界杯是全球顶级流量，白天自然没什么精神定盘交易。你想想，连基金经理半夜可能都在熬夜看球， 白天市场上的交易量自然就下来了，除个注意力分散，还有一个实打实的资金分流。国际最近五届世界杯里，有四届世界杯日均成交额都比当年的平均成交额大幅缩减，确实有一部分资金会暂时离开股市，流向博彩相关领域。 而这一次呢，还是史上第一次扩充到四十八支球队，也是 ai 全面赋能的一届。从历届规律来看，啤酒、传媒、体育装备、互联网、彩票这四个方向历来都是世界杯期间市场关注度比较高的热点赛道。所以，你觉得今年世界杯的魔咒会应验吗？评论区聊聊你的想法。
04:06查看AI文稿AI文稿哈喽各位下午好啊，咱们收盘了，聊两句吧啊，今天的行情还是很不错哈，相信大家呃，整体的 体验感还是很好的，那么今天呢分享两个话题吧，第一个话题呢是关于世界杯，第二个就是我们的科技啊，这条线两件事情啊，先说世界杯吧，世界杯呢，很多人都在讲啊，关于世界杯魔咒这件事啊，就讲玄学去了， 实际上呢这个事可以去提一下，也可以去聊一聊。呃，首先呢它是四年一届啊，然后呢热度席卷全球对吧，大家不管是普通人还是说一些这种职业经理人啊，他们都会去关注这件事 啊，这是一点啊，也会影响我们当下的一个交易情绪节奏啊，以及市场的温度呢，都会有一个降低啊，所以说， 呃，大家都会去讲啊，世界杯魔咒啊，怎么怎么样啊这样的一件事。同时呢另外一个就是这些大头行啊，尤其是华尔街那边的这些经理人，他们本身就会在六七月份呢，是一个他们休假的一个季节 啊，所以说在这个季节的一个市场的波动率啊，以及交易情绪会降低一点，在赛事期间呢，大家尽量的不要去激太激进了，也不要去追高啊，尽量的降低一个频率， 多看少动，耐心等待赛事的一个结束啊，等市场的情绪稳定之后呢，我们再去看一些确定性的一个机会。 第二个呢就是关于科技啊，科技的话，呃，说两句，先，先说一下我们对于科技的长线的观点啊，长线观点呢，我们是偏乐观的， 本身就是骗了吧，相信大家以前看我直播对吧？包括我们最近有交流的啊，我的观点依然保持不变啊，就是科技呢，是一个在二六年，是一个贯穿全年的啊，一条线。 那么科技硬件呢，会分很多类啊，不管是光模块、 cpu， 还是我们讲到的半导体以及光方向啊，都是有预期的。那么呢，对于像这些方向来说的话啊，尤其像我们国内啊，我是偏乐观一个核心逻辑是，就是， 呃，本身我们在今年能看到科技这条线的业绩一直在提升， 尤其是从一季度，这也是我反复提的啊，一季度的一个财报就能看得出来，我们整个国产链半导体啊，不管是上游材料还是设备，还是说我们讲到的厚道的封装测试等等，这一些 在今年的一季度的业绩呢，都有一个提升。所以说在接下来的我们二六年的二季度、三季度以及四季度啊，它们的一个量啊，都会起来，所以说业绩的确定性啊，这是一个基本盘，没有任何问题。 但是呢，要结合我们讲到的啊，整个六月份影响比较大的几件事，对吧？世界杯，然后有几个大家会有 ipo 啊，那么对于市场情绪来讲的话，都会有一个 比较大的一个影响啊，所以说管住手啊，不追高，这是我们的一个核心观点，短信的这个市场情绪呢，大家就按照自己的模式来去做啊，尽量不追高 啊。然后呢再说一下，晚一点呢，我会出一个关于科技的视频啊，一会来去补录。呃，主要是海外练的啊，主要是海外练的，希望对大家有一个帮助啊。最后我强调一下核心的一个交易机率啊， 就是八个字，计划你的交易，交易你的计划啊，别再去这个周期错位长线的价投做成短线的，然后呢短线的题材呢？你做错了，最后又变成这个长期的价值投资 啊，不要去做颠倒了好不好？最后呢，我会持续分享市场的一些逻辑和干货，大家呢，说一下我们的口号哈，模糊的正确。
10老刘招财
00:55查看AI文稿AI文稿世界杯已经开踢，很多人又提到了世界杯魔咒。说实话，以前的市场主要靠人来执行交易，这个魔咒确实有道理，但是现在呢，量化交易和 ai 算法占了半壁江山， 机器他不用看球啊，所以这个魔咒的影响自然也越来越小了。那么前几天美股为什么一直跌呢？主要还是来自于宏观的因素 啊，地缘的局势啊，通胀的反复啊，再加上 spacex 上市，包括 open ai 说它九月份也要上市，这些巨头一起抽血，这才是真金白银的压力。 所以说，呃，世界杯魔咒现在的这个咒语已经比原来力度低了很多，调整是正常的，挤泡沫。之前我也说过，六月份应该是震荡行情，我们就让子弹飞吧，认同的点个赞加关注哦！
302盈姐漫谈
02:52查看AI文稿AI文稿有人说，逢世界杯股市必大跌，这就是所谓的世界杯魔咒。今天聊聊这个所谓的魔咒究竟是什么？他和股市到底有什么渊源？以及面对即将到来的世界杯，我们在投资上需要注意些什么？首先，什么是世界杯魔咒？ 简单来说，就是市场发现一个规律，每逢世界杯举办期间，全球股市往往表现疲软，跌多涨少。 以 a 股为例，从一九九四年到二零二二年的八届世界杯中，上证指数有五届是下跌的，下跌概率超过了百分之六十。听起来是不是有点玄玄，但实际上这背后并没有因果关系，而是有清晰的逻辑支撑。为什么一到世界杯股市就容易跌呢？主要有三个原因。 第一是注意力分流，很多股民也是球迷，熬夜看球导致白天交易经历下降，市场交投变得清淡。第二是资金分流，部分短线投机资金可能会流向体育、博彩或赛事、消费领域，抽走了股市的流动性。 第三则是日利效应，世界杯多在六七月份举行，这恰好是 a 股的业绩真空期和政策空窗期，缺乏力好支撑，市场本身就容易震荡调整。 所以，与其说是足球影响了股市，不如说是特定的时间节点和市场自身的周期叠加，放大了短期的悲观情绪。那么，今年世界杯马上就要来了，我们普通投资者需要注意什么呢？结合当下的市场环境，我给大家提三点建议， 第一，不要盲目恐慌，也不要过度炒作概念。历史证明，魔咒更多是短期情绪的扰动，并不会改变市场中长期的趋势，同时对于啤酒、体育等世界杯概念股， 往往是赛前炒预期，赛中卖市时追高风险极大。第二，警惕多重风险共振。今年的情况比较特殊，除了世界杯带来的情绪退潮，我们还要关注海外宏观层面的变量， 比如美联储近期的一息决意表态，以及海外大型科技巨头 ipo 可能引发的全球流动性红心效应，这些因素叠加在一起，可能会加具市场的阶段性震荡。第三，采取攻守兼备的配置策略。在六月这个关键窗口期，建议大家适当控制仓位，保持灵活。 防守端可以关注煤炭、公用事业等高股息、低估值的防御性资产来稳固底盘。进攻端，如果市场出现回调，可以逢低布局 ai 算力、半导体等高景气成长赛道，用均衡配置来运平短期的波动。 最后，总结一下，绿茵场上的胜负靠的是实力，而资本市场的长期收益靠的是理性。不要被所谓的魔咒束缚了手脚，把目光聚焦在企业的基本面和产业趋势上，才是应对波动的最佳策略。感谢大家的收看，我们下期再见！
15当前筑基期
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02:42查看AI文稿AI文稿别被世界杯魔咒忽悠， a 股走势自有逻辑。拆解世界杯股市魔咒数据证明 a 股涨跌和赛事无关，市场上流传已久的世界杯效应真的会压制 a 股表现吗？结合历届数据与市场逻辑，今天深度拆解这个资本市场老话题。二零二二年卡塔尔世界杯落幕至今依旧让人印象深刻， 阿根廷队圆梦大力神杯，全球球迷为之沸腾。而资本市场给出了一个出人意料的结果，赛事周期内上证宗旨累计上涨二点二八，直接打破了大赛必跌的固有认知。体育大赛叠加资本市场各类玄学论调层出不穷， 本届美加墨世界杯赛事规模再度扩容，超长赛程让世界杯魔咒的说法再次发酵。抛开主观猜测，我们用历史数据和底层逻辑客观分析， 纵观一九九四至二零二二年八届世界杯对应的 a 股行情，市场表现分化显著，既有阶段性大幅回调的行情，也有多轮明显上涨的行情，赛事举办与否和指数涨跌不存在必然关联。市场之所以形成世界杯等于下跌的固有印象，本质是多种因素叠加造成的错觉。 一、季节性日历效应如何？世界杯举办时段恰好对应 a 股传统的业绩真空期，叠加金融机构半年度资金考核，流动性阶段性收紧，是行情走落的核心诱因，赛事只是时间上的巧合。 第二，交易行为影响有限，全民观赛确实会分散部分投资者精力，但历年成交数据并未出现一致性萎缩，不足以改变整体盘面趋势。 第三，核心驱动因素永远是宏观政策，市场周期与产业基本面。不同年份的行情差异根源在于彼时的政策环境、市场所处牛熊阶段以及主流行业的发展趋势。体育赛事无法撼动核心逻辑，理清误区后再规划当下的投资 思路。从题材炒作规律来看，体育赛事相关概念遵循预期炒作落地兑现的特征，观赛消费类板块仅适合短期波动操作，赛事开幕后资金兑现离场是常态不移。中长期布局 配置方向上，重点关注两大核心主线，一是 ai 算力赛道作为当前产业升级的核心方向，行业景气度持续向上，也加外部环境回 暖，板块具备持续上涨动力，是贯穿全年的主流方向。二是拥有产品定价权的资源类企业，在全球通胀反复闭源、局势不稳的背景下，资源品价格波动加具具备顺驾能力的标的，防御性与盈利稳定性更突出。对于普通投资者而言，切记被市场传闻左右判， 不要把短期波动归结于各类市场活动，投资的核心是定位市场规律，立足基本面做决策。针对本届赛事观赛消费题材可短线谨慎参与，严格执行。中长期依旧坚守高景气产业底线，理性看球，理性投资，不被舆论和情绪裹挟，才能在市场中走的更稳更远。
3信念哥
05:16查看AI文稿AI文稿大盘今天继续震荡，昨天评论区有粉丝提到这个世界杯魔咒，但是说实话，这个锅足球真的背不动呢，因为最近震荡家具的导火索有两个，一个呢，是每一冲突又开始了，电源风险一冒头，这个油价就有往上顶的理由， 而油价它正好又是通胀预期最敏感的一个开关。另外一个呢，就是今天晚上美国要公布这个 cpi 的 数据，昨天美股先跌为敬了，今天全球股市更跌，本质上就是资金在数据揭晓之前，先把这个风险仓位降下来， 因为 cpi 验证的已经不是说降不降息，而是会不会加息这个尾部风险了。那根据最新的这个 cme 美联储观察这个数据显示，美联储六月维持利率不变的概率高达百分之九十七。 路透社呢，也调查了一百零二位经济学家，全部都预计六月他按兵不动，维持在百分之三点五到百分之三点七五的区间。这个恰恰说明，不降息早就是共识了。真正在边际上起变化的就是这个五月非农的数据超预期，制造业 pmi 回升之后 重新加息，从一个可能性变成了必须要被讨论的一个尾部风险。市场他从来是不怕坏消息的，怕的是这个坏消息的剧本升级了，美元更强了，美债收益力更顶了，那么对成长股来说，他还只是杀估值，但是对于周期品来说，杀的是需求的预期， 这个才是资金真正关心的东西。所以今天这一期呢，我要拆的不是 ai， ai 好 歹还是正当跌完，有人会去强反弹，它再受伤，主要伤在折现率中间，还是绕了一道弯的，真正被正面打到的还是有色金属， 为什么呢？因为加息的预期他是直接达到了有色金属两个命门的。第一个就是这个金银铜这类资产他本身不深邃，那么利率越高，持有他们的机会成本就会越高。第二个呢，就是大宗商品大部分是用美元计价的， 那么加息的预期一抬头，美元一旦走强，全球买家手里的金属就变贵了，一个利空，两边都挨打。那么这边有很多人会蒙，说金属它不是抗通胀的吗？怎么通胀来了它反而跌呢？这个就是这期最值得听的一个点，因为通胀它分两种，一种叫需求驱动的再通胀， 经济热，订单好，需求旺，那么商品涨价的背后它是有量撑着的，这种环境下面，工业金属它是会受益的。 另外一种呢，叫供给冲击带来的质涨压力，就像这次是每一冲突推着这个油价上升，通胀风险跟着抬头。但是他带来的不是一个需求扩张，是这个央行被迫要维持一个偏紧的预期， 所以说央行不松，美元偏强，全球的这个需求预期就会下休，工业金属就会先被压估值，再被压需求。所以说智障交易和再通胀交易听起来都是叫通胀，但它交易的方向是完全相反的，这个就是为什么通胀担忧升温的时候， 贴着抗通胀标签的这种有色金属，他反而可能领跌市场，他不是在交易通胀这两个字，市场在交易的是通胀，会不会让加息提前，会不会让美元更强，会不会让这个需求的预期下休？ 再看这个结构啊，被压住的更多是商品价格驱动的方向，具备战略资源属性的这些细分板块呢，比如这种稀土瓷材、金属新材料，他们未必完全跟着商品价格走的。这类资产的核心变量不只是价格周期， 他还有资源安全、产业链的位置和下游的应用场景。所以说即使是有色内部也要分层去看，不能把所有金属骨都放在一个篮子里面的，那么 有色他是不是就没有研究价值了呢？也不是因为宏观，他压的是预期，如果你从供给端的这个逻辑去看，他并没有被一句说加息预期就直接抹掉的。 根据这个行业的测算显示，二零二六年全球的铜还有铝的市场仍然可能面临供应的缺口， 同机构它测算的口径不完全一样，但是方向的指向是一样的。如果说这个供需缺口的预期是成立的，那么铜和铝的成本和供给的约束可能就会给这个价格提供一个基本面的托底。所以这里的矛盾呢，很清楚，就是短期利率路径和美元压住了有色， 中期呢，供需的缺口又让他不是纯粹的无逻辑的下跌，这个就是宏观定价和产业基本面的背离了。所以真正要观察的是这么一个信号， 短期呢，我们就看今天晚上的 cpi 和美银的局势怎么走，长期呢，就看美元和美债利率有没有见顶回落，油价有没有拐头，从这个供给侧的通胀压力里面去降下来。 最后还要看黄金能不能先起稳，因为如果黄金不稳，其他金属很多时候它只是一个黄金情绪的放大版。 风险就是如果说美联储的超预期更加偏音了，或者说全球经济需求进一步下修了，那么有色的这个供给缺口的逻辑也会被需求端继续压制。所以这个位置不能只看便宜， 也不能只看跌伏，真正要看的是这个宏观的开关有没有变化。最后呢，问问大家，有色这个弹簧你是现在就敢蹲，还是等到黄金先表态呢？
178牛奶之路Milky
00:55查看AI文稿AI文稿很多人都说世界杯一开幕市场就没有机会了，世界杯魔咒又来了，今天老杨一口气给你讲清楚什么叫世界杯魔咒。所谓的魔咒无非就是 场内的很多资金他拿出去了，他去压住哪一支球队能够胜利，知道吧？顺便再喝点小皮皮，对吧？那你看这个过程，他要比你去单纯的看红绿要刺激的多了。所以当前这个阶段出现一些调整是正常的，是可以理解的。 我们在这个时候可以选择降低一些仓位，或者我们可以交易一些和世界杯密切相关的这些板块，比如说小皮皮，我们也去压住一些小皮皮，这个期间很有可能他的销量就能够往上去增长一些。 所以呢，不叫有魔咒出现的时候就没有机会，我们要在这种变化当中抓住属于咱们自己的机会，关注老杨，我们一起在市场当中寻找确定性。
18财经老杨
01:39查看AI文稿AI文稿世界杯今天就要开赛了，很多股民都在担心一个问题，网传的 a 股世界杯魔咒今年会不会应验？大盘真的要跌吗？今天一次性讲透，别再被谣言骗了。 首先纠正大家一个最大的误区，所谓的世界杯魔咒只是统计巧合，根本不是股市铁律。翻看历年的数据，虽说世界杯期间 a 股看似跌都涨少，但这只是偶然的现象，全球股市里从来没有世界杯开赛股市必跌的固定规律，说白了， 不是球赛拖累股市，只是往年的资金节奏，市场悲观情绪刚好和赛事叠加，球赛本身压根左右不了大盘走势。那世界杯到底能影响什么呢？影响的是情绪和成交量，不是行情趋势。赛事期间，大家的注意力全都被球赛吸引，而不少比赛集中在凌晨和上午， 大家的作息稳万无形钉盘，市场交易意愿自然大幅降低。所以这段时间 a 股的常态不是大跌，而是成交缩量，行情平淡，市场热度降温。 要清楚，六七月份本身就是 a 股年终观望期，企业业绩没有完全落地，市场资金普遍偏谨慎。最后讲核心重点，也是大家一定要记住的关键点， 世界杯带来的影响仅仅只是短期的情绪扰动，完全改变不了 a 股自身的运行主线。当下市场的走势核心只看产业趋势、 热门锦旗赛道和主力资金偏好，绝不会因为一场体育赛事就彻底切换行情风格。所以大家完全不用被世界杯魔咒下注。 正道缩量是市场常态，题材短炒只是行情插曲，炒股顺势而为就好，真正决定 a 股涨跌的永远是市场自身的周期和核心逻辑。
