机器人板块怎么啦
今天呢，再聊聊机器人。今天机器人回调很正常，为啥？因为全场四千六百多家下跌指数的波动都在几厘米。那具体的板块个股，他们波动大也属于正常情况。机器人板块长期逻辑都没变，无论是特斯拉量产还是语数科技上市都没有变化。 那短期的波动大，就看你利润垫厚不厚，就看拿的趋势坏不坏，坏了可以防守一波，不坏就可以等等看，信得早的有利润垫的，这里身段就比较灵活了。
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04:16查看AI文稿AI文稿机器人板块专场，这两天问机器人的比较多，我今天呢也梳理了一下这些机会，还有一个客观拆解啊，那今天呢，我就帮大家开个专场，把大家问的比较多的一些热门股呢，都给大家过一遍，再客观分析一下六月份这个板块还有没有机会啊，因为视频实在没法说太细， 那如果没有聊到的票，或者是没有讲到的一些观点呢啊，可以在评论区聊一聊，或者后台私信啊，我看到都会给大家回一下。那今天的整个金融板块还是非常弱，绝大多数的关注度前期都调进行了深度调整， 那其实这个走势也在预期之内，毕竟离六月一号大家都在等的那个日子啊，还剩两天，很多人资金呢都会选择落袋为安，观望一下再说。那评论和私信问的比较多的呢，我就给大家做一些客观的分析吧。第一是风龙股份， 那这个是今天调整幅度也比较大啊，成交量也放大了不少，它主要是做传统零部件，属于机器人的上游，同时呢也涉及一些汽车零部件业务。金利永磁呢，今天有不小的调整了，它也是稀土的板块的一个龙头，应该在新能源汽车包括风电行业都有布局。 第三是卧龙电区，今天走势和板块整体一致，它是国内电机行业的老牌的龙头，工业电机、加工电机都有设计机器人电机，那也是它的重要业务发展方向。第四是三花智控，今天呢出现了比较大的调整，也是热管理区的绝对龙头，除了机器人呢，在新能源汽车和家电领域的份额也都非常高。 第五则是万象前潮，今天调整的幅度相对小一点，他的业务呢，比较多样化，覆盖汽车零部件、新能源轴承等多个业务，机器人轴承是他的一个新增的业务。第六是中大力德减速机领域的老龙头了， 之前这波行情涨的比较多，这几天也跟着板块一起调整了。第七是双环联动，国内减速机的头部企业，你给很多大厂都供货，也有一定幅度的调整了。第八是耗制机电，主要是啊，四伏电机和轴轴也是机器人产业链的上游的核心供应商之一。 第九是绿地斜坡，斜坡减速机的龙头企业，在国内市场份额很高，今天也跟着板块走入。第十是奥普特，主要做机器视觉，是机器人的眼睛，属于产业链上有的核心核心环节。 十一是雷迪克，主要做汽车轴承，现在是在拓展机器人的轴承业务。十二是五洲新春，主要做精密零部件和轴承，也涉及到机器人产业链。十三呢是蓝色科技，很多人不知道他是做机器人业务，他主要给机器人提供结构件和玻璃盖板，同时也在布局机器人的其他零件。 那六月份机器人板块还有没有机会啊？我客观给大家拆分三个方向吧，六月份应该不会有全面性的行情，但估计会有些结构性的机会，主要集中在这三个方向。 第一呢是事件催化带来的短期机会，因为六月一号大家都在等的事件可能就要落地了，板块大概率会有一波情绪性的反弹，大家要注意啊，这也很可能是最后一波情绪性的反弹，那未必是反转啊，因为事件落地之后呢，没有业绩支撑的票，大概率还会继续深度回调。 第二呢，是业绩中报的这个机会，这是六月份比较重要的一个方向，因为六月十五号开始，各家公司会陆续公布上半年那些业绩预告吧， 同时到时候会有哪些机器人的订单，哪些机器人的业绩增长，哪些是在炒概念，基本上就能一目了然了。那些真正进入了头部机器人企业供应链，有实在的订单和业绩之深的公司，应该会走出一些独立的行情，而那些光讲故事，没有实际业务的公司，会被资金给抛弃。 第三呢，是核心零部件的长期机会。不管短期情绪怎样波动，机器人这个行业的长期发展趋势是不变的，因为这些企业不止于服务于人型机器人，重点还有工业机器人领域。 而整个产业链里面，最有价值最有壁垒的永远是上有的核心零部件，比如像减速机啊，四伏电机啊，机器视觉啊等等，这些这些领域的龙头公司，哪怕有短期的调整，长期来看还是非常值得关注的。给大家几点通用观察的一个建议吧。第一呢，就是现在看这个位置， 嗯，现在这个位置呢，大家还是不要盲目追高，也不要盲目去抄底，对于前期涨幅很大的票，要多一点谨慎啊，对 于调整非常充分，行业地位有比较高的龙头，可以多耐心观察一下。第二呢，就是接下来一定要把业绩放在第一位，不要听任何的故事，只看有有没有实际的订单，有没有实实在在的利润增长。第三呢，是合理控制好自己的仓位啊，不要把所有的钱放在这个板块上，分散风险永远是第一位的。 第四呢，是六月一号事件落地之后呢，如果手里的票没有业绩支撑，任何反弹都是一个很好的调整仓位的机会。以上呢，我只跟对各公开市场的一些信息整理和分享，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎啊。还有其他想问其他各股的都可以打到评论区或者是私信，我会尽量一一回复的。
1262任广财
00:53查看AI文稿AI文稿机器人今天是大跌二点四八啊，这个下跌你规避掉了吗？啊，昨天，前天，大前天啊，都给大家讲的非常清楚，你要搞清楚啊，这个位置打到这种高点的时候，主力多次做就是一个对线的动作， 目标是直指这个低点位置附近。咱们也讲了，如果说要上车的话，就这种位置是可以考虑去关注的，那这一次为什么昨天咱们讲是不能上车呢？因为他叫带量下刹，知道吧？ 带量下沙说明说看空的资金是在急剧的增加，再加上操盘线当前这个阶段一直是处于紫 色，紫色说明资金现在关注度非常，就是一个弱啊，不足以改变当前的方向，而只比前期这个位置高点啊，和进一步等一下的下方六十单位线形成汇聚之后，机器人才有大级别的机会系统学习，大家直接进入到学社。
426网名叫福天送
00:54查看AI文稿AI文稿机器人这一波下跌大家应该还是规避的比较不错的啊，这波回落的时候给大家去讲两个位置啊，这个位置和下方的六十军线啊， 我更倾向于是六十军线啊，如果是倾向六十军线的，今天这个探底回升啊，就是再重，高到哪里呢？就是跌破二十军线之后，二十军线变成的压力，到二十军线之后，后面还会有回踩啊，回踩后面确认，然后紧接着才启动 啊。目前来讲，当然也可以结合操盘线啊，操盘线为紫色，紫色代表空方主导，等他变红变红之后再做啊，至少这一种下跌跟你没有关系好吧， 当然如果说你操作高手啊，给大家去讲过，这个阶段走的叫横盘震荡，横盘震荡就是说高位走掉，低位吸，高位走掉，低位吸，高位走掉，低位不吸。为什么？因为他是放量下跌，放量下跌还要低啊，这个节奏上面要把握好，系统学习，大家直接进入到学生。
622网名叫福天送
00:17查看AI文稿AI文稿兄弟们，机器人怎么天天大跌？人家科技每天都涨，都不带回调，你倒好，每天都要跌一下，看好的达石差点地天都带不动你。三花的减持明明是几个月前的事，都被主力拿来洗盘拿筹码，下午直接给我起飞。机器人就是六月的主线。
169阿向努力变强
01:20查看AI文稿AI文稿人形机器人今天没跌多少啊，人形机器人今天才跌了百分之零点九四，算是比较强势了，比起半导体来讲的话，那好太多了啊，人形机器人跟大家讲了啊，前两天最高涨到了两千八百五十六点，对不对？ 两千八百五十六点这个高点呢，从结构上来讲是个日线级别开口方向向上中竖的高点， 没有第三类买点啊，没有第三类买点的话，呃，后面大概率的话就是一个盘整的走势，这个位置人形机器人估计大概率就是盘整走势，如果人形机器人比较强势的走势的话，你们看一下就是这个是昨天还是哪天，五月二十二号的时候，人形机器人有一个回调的低点， 在两千七百四十八点啊，这个点位的话，大家可以打开同花顺输入八八六零六九，比较强势的走势的话，人形机器人把这个两千七百四十八点跌破了之后， 后面可能又会掉头向上，再去冲上面的两千八百六十六点，这两千八百五十六点这个高点啊，如果若是延走势的话，人形机器人不排除在这个位置走出一个这个五分钟级别开口方向向下中梳，或者一分钟级别开口方向向下中梳啊。所以人形机器人总体来讲的话，别追，耐心等 啊，后面有回调之后，人形机器人大家还可以继续去买啊，但是目前的这个位置呢，别追别追，耐心的去等一下这个回调，然后再入手，好吧， ok 啊，这个是人形机器人。
29铭泽理财
00:28查看AI文稿AI文稿关于机器人啊，我今天再提醒一次啊，今天的机器人回调反而是个机会，那么今天为什么机器人没有拉呢？ 资金都被科创那边啊，那帮大家伙给吸走了啊。那么你可以这样想一想，这么 多的资金被他吸走了，别的板块啊，都是大跌的，那么机器人板块目前看是不是横盘呢啊，那是不是还有资金去承接，所以要信早信啊，关注我，有任何消息第一时间分享。
187张三疯涨
02:10查看AI文稿AI文稿今天科技股几乎全线跳水，尤其是机器人板块，已经连跌三天了，几个核心龙头连三十天多空分界线都守不住， 这是不是意味着科技牛彻底结束了？接下来到底该怎么应对？今天一分钟给铁子们讲透。其实，机器人板块的连续走弱，早就是科技整体调整的前兆，核心就两个原因，第一，行业盈利能力被市场狠狠质疑，导火索就是语数，那份利润不及预期的一季报， 连行业龙头都挣不到钱，你让市场怎么想？第二，估值实在虚高。这轮科技行情里，机器人涨幅不算最大，但整个行业估值却不低， 业绩存疑加估值虚高双重暴击，市场直接用脚投票，恐慌还传到了其他高估值科技细分领域。今天下午要是止不住跌势，恐怕还有更多恐慌盘涌出，这点必须警惕。 随着科技股调整，老登股今天反而走强，典型的翘翘板效应。但老登股跌了这么久，位置这么低，难道科技股的春天就彻底没了？当然，不是，理由也有两个。 一、科技股上涨的核心逻辑是人工智能大爆发带来的行业高成长，预期受益的都是芯片、材料、设备、电力这些卖铲子的刚需等。从行业周期看，现在正处在典型的扩张期， 扩张期的特点就是全行业百花齐放，接下来一两年，很多企业的订单都不愁，好日子还长着呢，只有到了成熟期才会优胜劣汰，现在远没到那一步。第二，社会发展的核心动力永远是新兴产业， 传统行业要么维持现状，要么慢慢萎缩。从政策对科技的支持力度就能看出来，所以千万别因为这点调整就说科技泡沫破了， 反过来想调整，说不定是给你更理想的介入机会，最后收回。机器人板块连续大跌只是因为现在盈利能力不行，但不代表未来不行。作为人工智能下游的重要应用端，机器人肯定会大规模普及， 不然这个行业存在的意义是什么？要是认同这一点，接下来该干什么，你心里应该有数了吧。好了，今天的分析就到这里，觉得有用的家人别忘了点赞关注，咱们下期接着聊。
265谭谈股事
23:20查看AI文稿AI文稿嗯，好的，尊敬的各位机构投资者，大家晚上好，我是新月汽车董小斌。那今天跟我一起主持会议的还有我的同事董志轩啊， 那我们看到近期其实进行板块的整体的，我们前段时间跑了一圈调研啊， 呃整体的产业链的变化其实还是比较多的，再加上呃昨天大家看到了，就是语数的整个的 i p o 的 进展也做了一些呃更新。呃，那我先在这里面 呃说一下我们这边的呃对于经济板块的一个核心的一个呃观点，然后后面的话我同事试圈，呃会跟大家做一些详细的解读啊，那整体呢？我们跑了一圈调研下来，呃我们能够看到最重要的一个变化就是产业端的一个进展， 就是呃从五月份以来吧，就是有很多的 t 链的这样的一些供应商，呃开始反馈有这种市值性的这种订单开始落地了啊，那这个现在的这个量的话可能还不是很大，但是相较于前期 呃在大家在等订单的一个状态了，到到现在确实是有一些实质性的进展了啊，那这个是呃查一段调研的一个反馈。然后另外第二点的话，就是， 呃我们也可以看到就是整个呃特斯拉这边，包括它整个 v 三的进度也越来越临近，特别是像 呃灵巧手啊，还有包括呃调产业链调研得到的一个反馈，就是能够感受到就是整体的技术方案确实也趋近于一个越来越收敛的呃一个状态了。那这意味着说整个的这个量产的进度，呃应该会相对来说 比较明确啊，可能不会像之前那样就是呃继续延迟啊等等。所以我们的一个判断就是 呃结合产的调研，包括特斯拉的一些公开信息来看，我们认为量产的这个时间点越来越近，那这意味着说在这个过程中会有越来越多的公司可能接下来都处在一个呃订单催化的这样的一个时间节点。所以 整体而言，我们看到之前产业端的话，还是确确实实有挺多这样的一些持续性进展。那推荐的方向的话，呃两个方向吧，一个的话就是建议和领导可以重视一下， 就是呃机构史上的呃机构有明显关注度，并且呃有这种明确标签的，比如说像 拓普、新泉，呃星宇，呃等等这样几个大票。然后另外的话就是呃产业端或者说呃产品端有一些实质性的一些突破的啊，包括像 啊四零，包括像魔术，还有这样容泰啊等等。那详细的内容的话，下面请我的同事世轩来给各位领导做一下详细的汇报啊。世轩，可以听到吗？ 哎，可以听，可以听到啊，各位投资者大家晚上好，我是那个兴业汽车团队的分音师董世轩啊，主要覆盖机器人方向， 呃，下面就主要我为大家表述一下，就是呃最近我们也调研了比较多的一个呃机器人产业的一些公司发生的一些基本面的变化， 呃，其实最近我们就是看我们呃 a 股的一个市场，明显的可以发现啊，机器人板块和 ai， 呃 ai 主线这两个相对来说的赛道是接力上涨的， 就相当于机器人啊，在五月明显的替代了啊，四月的里里的板块成为了能够承接啊那个 ai 科技啊，外溢资金的一个第一选择啊，就是如果相对来说四月之前是站在光和里里面的话，那现在五月和六月可能就是站在光和机器人里 啊，这是啊，就是肯定是机器人板块，嗯，自身发生了一些积极的变化，使得啊机器人啊成为这个你成长风格， 风格，资金里面如果有一些啊，呃，科技的一些啊，位高的成分啊，或者一些轮动的一个需求在就会选择了机器人 啊，这是这个，嗯，机器人还是相对来说符合这个成长赛道里面啊，有一些位高的资金做一些低位轮动啊，就会选到了机器人，这是我觉得啊，五月和六月机器人板块和科技的主线啊， 科技的 ai ai 上线的主线也是这个接力上涨的一个情况啊，不会说就是，嗯，整体来看就是成长风格可能会不断的吸血，其他的一些，比如其他一些的一个赛道的一个情况啊，那激情板块啊，自己发生了什么变化，能够使得啊激情能够承接资金呢？肯定还是 啊， v 三的一个发布的预期在七月份大概率是啊密斯的可能性无限的下休接近于百分之零啊，那其实利好发上的概率就会不断的上休啊，五一之后的话，有一些公司啊，对外交流的口径呢，确实感受到一些订单的一个积极变化 啊，主要是像四港领域里面的这个北特科技啊，浙江龙泰，包括斜坡减速器里面的这个 啊，四零之区啊，包括机器人覆盖件里面的这个啊，魔术科技啊等等公司啊，都对外感受到了，都对外交流感受了，订单在五一之后啊，有一个明显的加速 啊，我先一个一个表述一下吧。首先像魔术科技，魔术科技的话他供的主要是这个机器人的一个外覆盖件啊，核心的一个原材料也是塑料 啊，它的塑料相对来说配方比较，嗯，比较杂，就是各种各种可各种各样的一个材料，给你这个一定的 nova 和工艺之后，给你做成一个呃，起到这个外观和保护作用的一个覆盖件啊，涉及到了胸腔啊，头部啊，腿啊，胳膊之类的各个部位 啊，它的这个因为它起到了一个外观和保护功能啊，在这个环节的一个定型，一定程度上啊，说明了这个机器人 v 三的这个 啊，外观美学上的优化已经接近尾声啊，因为在四月底的特斯拉的一级报电话会上啊，就是特斯拉你那边好像没声音了啊，不好意思打断一下。 呃，现在，现在，现在有声音吗？哦哦，对，好的。呃， 就是在四月底的这个 e g b 电话会上呢，特斯拉也对外说了一下他的一些 v 三现在还有一些美学上的一些优化，还有一些这个避免有伤的抄袭啊，导致他这个发布时间推迟到的这个量产的 前夕啊。那这个魔术科技呢，他的自己的外观覆盖件的定型一定程度上也说明了啊，这个， 呃外观的这个优化也已经到了尾声，那后续的话， v 三在七八月再次比如说跳票啊，推迟的可能性啊，相对来说就进步降低了。 那那魔术科技他这个外观覆盖键的定型对于魔术自身有什么比较大的一个变化呢？可能也会在呃 六七，在这个七月那个 v 三发布之前呢，魔术可能也会拿到这个 p 产订单的一个落地啊，这个我觉得对于后续啊，魔术股价的继续上涨啊，也会带来一个新的一个驱动力吧。啊，这是一个相对来说呃机器人板块的一个变化之一。 后面呢？呃其他的变化呢？其实就是一些呃 p 小 小规模的市值订单的一个落地，其实主要是私港和这个 呃洗污检测领域啊，他们这个环节感受到了一个订单，主要是因为，嗯这些环节的公司，他们是在呃二月底三月初左右陆陆续续收到了啊 p p a。 所谓的 p p a 呢，就是啊马斯克为了让 这些相对来说重资产的公司就是扩产周期相对长的环节啊，典型的就是死港和减息环节啊，为了让这些环节啊，给我特斯拉给我投这么开支啊，你现在给我买设备，纷纷给我去泰国建厂，那我 特斯拉就要给你一个承诺，那这个承诺就是说我以后呃 v 三机器人一旦量产了，我一定会给你订单， 那这个就是 p p a 存在的核心要义啊，那我私港啊或者减利器公司，我拿到你这个 p p a 我 才敢去破产，不然的话 你不给我一个承诺，我现在盲目破产，你到时候订单啊，不给我，那就是无限的折旧。那所以说，呃像这些拿到 p p a 的 公司呢，他们现在在啊， 四月、五月还有六月都会有这个订月度订单的，一个这个小批量试制的订单，一个落地，这个订单它不同于这个批产订单，因为我们知道这个 v v 三的这个正式批产的时间呢，还是在七八月份，那所以说在 啊，现在五六月的时间啊，很啊，肯定是产业链里面没有什么批产订单的啊，主要还是一些啊，小小规模的市的订单，就对于这个供应商来说，其实就是磨合产能，磨合设备啊，提升量率的一个订单，这种订单落地，我觉得它是比 ppa 来说更强的一个背书啊，更强的背书就说明这个机器人产业啊，真真正正的在走向尾声，然后为向为这个 v 三的，为七八月 v 三的量产啊，陆陆续续啊，产能端也陆续的一个收尾啊。后面的话，呃，像像我刚刚讲的这些啊，重资产的啊，在泰国投产的这些公司啊，他们的设备呢，陆陆续续也就在五月份，六月份这个时间周期 啊，纷纷陆续到啊，运到了泰国，然后再做调试。后续的话啊，就是特斯拉这个团队在做一些相应的神厂的一个工作，就迎接这个啊，七月七八月的一个量产。 所以说整体来看的话，后面啊，六月还有一些神厂的一个信息公布出来，可能还是机器人板块的一些利好的一个催化啊。这是呢，我觉得，呃，机器人板块中关层面啊，比较大的一个变化。 像特斯拉自己最近啊，还是在这个富力蒙特工厂里面，陆陆续续把之前的这个 model s 跟 model x 的 产线给啊拆除掉啊，拆除掉之后开始建自己的 oppo tms v 三的一个产线，它给自己呃，它自己也是在五亮相之前 在自己的产能端自己的，他作为一个主机厂吧，开始把自己产线都准备好，然后上游的供应链呢，也基本上配合着他的时间节奏啊，在六六月三号之前产产能准备好，所以说这次 七八月啊，七到八月这个 v 三的一个量向和量产的这个时间啊 大，基本上啊，密室的可能性还是确实微乎其微啊， 但是呢，可能因为这个 optimus v 三毕竟是一个全新的一个物种啊，之前啊，没有一个，说实话全球目前还没有。 呃，没有哪个公司呃要开始大规模上量，可能说是要往年产啊，一百万台以目标去冲击的这个机器，还没有哪个公公司的主机厂呃，机器人主机厂开始有这么大的一个放量预期 啊，特斯拉自己也坦白了承认了啊，从今年啊，八月假设开始量产到明年夏天都还是呃，逐渐的一个爬升啊，他的产量是逐渐的爬升， 那我们看二零二六年，其实从八月到十二月啊，也就这么四五个月份啊，可能这几个月份呢爬产量确实相对来说不会那么高啊，因为你毕竟是一个全新的一个产线啊，你要生产一个全新的 机器人啊，他确实前期可能会有一些不可预测的未知事件的发生啊，但是呢，你这个产能量率啊，肯定是一个非限性的，一个快速的一个提升的，我觉得到明年二零二七年可能就整个 optimus v 三，可能就是啊，产能它自己产限了两个月啊，产能利率啊，就快速的一个爬升啊，那对应到我们 a 股的一些上市公司供应链啊，我我觉得可能在今年年底啊，如果能够展望到二零二七年的一个啊， 订单的一个落地或者信息的一个，呃，信息的一个就是能够从特斯拉里面转落到我们中国供应商的话，其实我觉得机器人可能在年底还会有一个比较大的一个机会，这是我觉得这个 机器人在量产前和量产后啊，都会有这个不错的一个股价反应啊。至于中间啊，中间这个股价可能会啊，怎么波动啊，这个确实很难预测，我们就边走边看 啊，这是我觉得这个，呃，最近调研下来吧，机器人中关层面，中关层面啊，不论是这个四杠也好，减速器也好， 还有这个这个外覆盖件也好等等啊，都会有，这个都是说白了就是有订单的一个核心一个驱动啊，带来了这个机器人板块成为了这个承接呃，科技外溢资金的一个首选啊，这是机器人板块的一个， 嗯，核心变变化啊，除了这个，除了这个已经签了 p p a 的 一个公司啊，其实啊，其实很多很多没有签 p p a 的 公司，他们呢，也是呃努力地去往特斯拉产业里去开拓的 啊，就是没有签 p p a 的 公司呢，可能啊，在 v 三这个版本量产版本可能啊，嗯，很难拿到这个批产订单， 但是呢，这些公司可能也是呃努力的去往啊， v 四的一些就新型的机器人去开拓啊，典型的我这里主要想讲的是福来新材啊，福来新材的话，它主要做的是电子皮肤啊，核心的壁垒也是这个触觉传感器啊。 啊福来新材这个环节因为涉及到传感器啊，所以，所以说因为这个中美关系和数据安全的一些担忧，确实中国供应商想要坐进去特斯拉啊，是有比较大的一个困难，但是呢， 你特斯拉想要年产十万，年产五十万或者年产一百万的时候，那降本的诉求绝对是第一要义啊，因为你只有降本降下来了啊，总价总价值量降到了啊，三四万美金左右，你他才能正式的大规模 t c 进行销售 啊，因为你价格如果太好太高的话，比如在五万美金以上，那估计在 c 端就没有什么特别大的需求。所以说你量上来，特斯拉量上来之后，那对于呃特斯拉本身而言最大的核心就是降本啊，那降本里面，那 其中呃外资供应商，外资供应商占比到百分之百的传感器环节，那一定是呃最少的去寻找中国供应商去替代。因为现在传感器环节啊，中国供应商的价格一般都是在 外资供应商的一半以下的，这个就是五折以下的价格，就是相对来说，呃如果能够引入中国供应商，对特斯拉本身来说也是巨大的好处啊。所以说传感器这个环节啊，你随着呃 特斯拉自己机器的量，年产的量越来越大，那他自己找中国供应商那个诉求也会越来越强。 那么这个传感器环节啊，尤其是这个吹乐传感器电子皮肤环节，就国内上市公司里面做的最好的啊，可能就是福来新才，福来新才的话已经拿到了这个呃国内呃最大的联名巧手的明星巧手呃 那个的十接近十万套的一个订单啊，这种批产订单的一个落地，其实就证明了啊，国内的主机厂对这个啊福来新材产品力的一个认可啊，对产品力认产品力的认可啊，那福来新材只要往有自己相应的产品力， 那随着这个特斯拉自己也是有降本的诉求，以及这个寻找中国供应商去替代的一个诉求，那福来信财啊，即使在阶阶段没有拿到 p p a 啊， 可能 v 三在阶阶段短期赶不上啊，但是呢，福来信财可以往 v 四上去就新一代的企业去逐渐的突破，那股价呢，也会随着呃随着这个福来信财和特斯拉呃对接的一个 边界变化，会有一些个比较强的一个正反馈。嗯，等到福来新材真正进入 t 链的时候，那福来新材的市值肯定不是现在这个市值， 所以说，呃，正常的话，你一个全新的一个公司想要进入啊特斯拉产业链啊，可能会涉及到相相对来说啊，一年以上的一个左右的一个周期啊，因为这个周期会涉及到 啊，技术开发啊，技术配合开发，然后测试啊，送样啊，退回啊等各种啊各种相对来说 比较复杂的一个流程啊。如果一切顺利，没有特别大的黑天鹅事件的话，可能也是一年左右的时间，那基本上也是对应明年 v 四机器人的一个周期，所以说 这一年左右的时间呢，其实就是福来新材逐渐的去和这个特斯拉去啊， 啊交交付产品啊，送样去向替证明自己的，向他证明自己的产品力啊，确实非常过关啊，那股价的话也随着他的一个 逐渐的一个推进啊，逐渐从 a 样到 b 样到 c 样到 d 样逐渐的一个推进啊，他的股价也会有不错的一个正反馈啊。这是呃没有签匹配的公司其实也是有比较大的一个投资机会的啊。 那我们再回到这个，回到我前面讲的一个已经签 ppa 的 公司啊，已经签 ppa 的 公司可能是一些机构投资者啊，愿意赶上仓位去买的，因为它确定性相对来说比较高啊，确定性比较高，这个 基本上在这一波 v 三一定会有批量订单，但是呢，这些公司啊，这些公司肯定啊，他们的产品肯定相对来说啊，比较成熟啊，像尤其是典型的就是四缸领域和这个这个啊限性执行器总成领域啊，这两个领域肯定是 确定性最高的，因为他们的技术最先收敛啊，竞争格局相对来说啊，最先能看得清啊。这种领域的话，那他们的这个呃受益于 v 三的确定性是最高的啊，但是呢，可能相对来说对于 嗯一些呃喜欢买新的标的的一些投资者来说，可能吸引力不是很大，但是呢，从确定性角度来看的话 啊，私港领域跟这个这个呃现景器领域肯定是啊，机构配置起来啊，最不用担心啊，这是相对来说呃确定性最高的领域。这里面的话，其实我相对来说重点推荐的就是北特科技跟啊 占永泰这两个首部四港啊，这两个首部四港里面的这个核心公司啊，因为，嗯，四港领域的话 啊，他的这个价格经过了将近三年左右的一个通缩，现在已经到了相对来说非常底部的位置，后面的话继续啊，四个领域继续通缩啊，空间非常狭窄。 那后面的话，那你就随着啊机器人的量啊，逐渐的年产往一百万的去爬升啊，这些公司 啊，他们的这个量率啊，规模效应啊，产能利用的逐渐提升啊，他们的这个盈利能力，我觉得也会在啊，二零二七年左右啊，尤其是二零二七年下半年左右，会有一个比较大的一个在爆表端的体现。 所以说，呃，像 ppa 已经偏 ppa 的 这些私港公司啊，短期可以看事件驱动啊，可以看一些订单的变化，带来股价的上涨，中长期的话也可以看到这个放量的一个订单，带来这个收入利润的一个报表端的体现体验。所以说 北特科技跟战龙泰啊，相对来说也是这个已经签 p p a 里面啊，嗯，公司里面比较推荐的一个标的啊，其次的话就是推的就是魔术科技。魔术科技的话啊，前面已经讲过了，它的一个比较 宽泛的一个，也比较这个最近发生的变变化就是这个啊，外覆盖件的一个定型，以及后续订单的一个落地。整体来看的话，魔术科技可能不止于 做一些附覆盖件啊，公司可能会往第二步，第三步去逐渐的去开拓第二品类，第三品类啊，进一步提升啊，公司在整个机器人上价值量的一个占比啊，这个魔术科技未来也会有更多的一个产品品类规划去提升自己单机价值量。 所以说现在来看的话啊，相对来说比较推的就是啊，北拓科技、张荣泰魔术科技以及福来新材啊，是这些是这个各股啊各股一些推荐和更新 啊。再说一下整个机器人板块，因为我刚也讲的比较多啊，最近的话啊，相当多了一个投资者还是觉得这个机器人板块只是反弹啊，但这个我觉得是，呃， 就是可能还是觉得啊，机器人板块没有像科技那么有吸引力。其实我认为啊，机器人板块这波肯定是，嗯，在 v 三亮相和劈砍之前啊，不会有什么特别的，基本上不会有任何立空的一个发生，那随着这个啊，股价一定是领先立好先涨的。那我自己觉得五六五月和六月啊，在 v 三发布之前，那股价一定是先打入一些乐观预期啊， 等等，预期打的相对来说比较充分了啊，然后，呃，发生了一些行业级别，产业级别比较大的利好啊，股价可能会有一定的波动，但我自己觉得啊，起码五月六月来说还是相对来说非常非常好的一个做多时间。这是我觉得啊，机器人板块 啊，短期啊，短期两个月维度啊，还是积极看好啊，后续的话还会有，我觉得还会有更多的公司会有一些啊，市值订单也好，或者产业订单的也好啊。 嗯，这是一个中关层面的一个贝塔的一个参数，等到下半年的话啊，等到这个越来越多的一个公司，呃，拿到了这个二零二七年的一个订单的一个展望和预期的时候啊，通过全面调研能调研到二零二七年的量啊，假设确实非常大的话， 我觉得啊，可能在 q 四左右，机器人还有第二波的一个，第二波的这个第二波的一个机会。对，呃，以上呢，就是我这个对机器人板块的一些观点和表述吧。啊，如果有投资者进行提，有有什么问题的话，可以这个做一些交流和提问啊。对， 看这个会议助理有一些问题或者交流可以交流的。 好的，如果，呃，如果各位投资者没有什么问题的话，今天这个整体对激情把控的一个分享就到这里，好吧。
218大宝投研
05:51查看AI文稿AI文稿你知道为什么今天机器人板块是唯一逆势上涨的板块吗？百分之九十的股民以为人形机器人只是用来复盘指数的。错了，机器人真正赚走整条产业链一半利润的，是你从来没听过名字的三个零件，斜 坡减速器、行星滚柱、四杠六维力传感器。一台人形机器人卖二十到五十万，这三个零件加起来吃掉十万以上的成本，而这三个零件全球的产量全部严重不足。 五月十五号，机器人概念指数暴涨百分之三点七八，三丰智能、锁辰科技二十厘米涨停，拓普集团千亿市值直接封板率的斜坡涨了百分之十六十五只股票涨停。机器人 e t f 涨超百分之五， 不是一两支票的脉冲，是整个赛道被点燃。为什么是今天？三个信号在同一时间窗口炸开。第一个，特斯拉 optimus v 三年终亮相。七到八月，福力蒙特工厂正式投产，首座工厂设计年产能一百万台。二零二五年全球人型机器人出货才八万台，特斯拉一家的远期产能是全球当前出货的二十倍， 产业链订单已经在派送。瑞银说的很直白，五到六月是供应链历好集中爆发期，正式定点和首批量产订单将陆续落地。 第二个，宇树科技五月十二号发布全球首款量产载人变形机甲 g d 零，一人型和四足双形态切换三百九十万一台。 同一天传出消息，宇树科创版 ipo 完成两轮问询，年内大概率上市。国产机器人链不是跟在特斯拉后面吃剩饭，自己也在往前冲。 第三个，国家电网研发，二零二六年聚深智能发展规划，今年采购八千五百台设备，总投资六十八亿。杭州出了全国首部聚深智能机器人法规，政策从喊口号变成了发订单。一季度中国机器人出口一百一十三点二亿元，工业机器人出口同比暴涨百分之四十二。这不是 ppt， 是 真金白银在卖。 三个信号对应三个驱动力，特斯拉链等于产能落地，语数等于国产突破，电网采购等于需求扩容。三个同时打在一个窗口，不发生行情才奇怪。但真正值得你关注的，不是今天谁涨停了， 是资金。为什么沿着一条清晰的产业链逻辑在买？从整机到执行器到减速器到电机，一层一层往上游推，我给你拆四家公司，你看完就知道这条链上钱在往哪流。第一家，拓普集团千亿市值，今天涨停，他做什么呢？机器人执行器总成，你可以理解为机器人的四肢肌肉系统， 一套执行器占整机成本的百分之四十五到百分之六十，大约四到五万块。拓普二零二三年成立电区事业部，产品含盖直线执行器、旋转执行器、菱角手电机，已经跟特斯拉完成多轮送样。宁波工厂三十万套年产线已经投产，远期规划一百万台。但注意一个关键细节， 二零二五年机器人业务收入只有一千三百五十九万，占总营收百分之零点五。什么意思？不是它不行，是它还没开始， 特斯拉七月一头产，这个数字会直接从百万级跳到一级市场今天给涨停，不是在赌概念，是在赌这个跳变。第二家，三花智控今天涨超百分之八。他做什么的？ 机电执行器，加热管理。三花从二零一七年就是特斯拉一级供应商，几乎包揽了特斯拉所有车型的热管理核心部件，二零二四年在杭州砸了三十八亿件机器人。机电执行器和预控制器研发生产基地跟拓普的差异在哪？ 拓普做的是机械执行结构，三花做的是让执行器精准受控的电机驱动和热管理。两家是互补关系，不是竞争关系。 一台机器人既要拓普的胳膊，也要三花的神经和散热。第三家，绿的斜坡今天涨百分之十六，他做什么的？斜坡减速器，机器人的关节变速箱精度要求是头发丝的百分之一。全球能批量出货的只有三家，日本哈曼纳克、日本新宝和中国的绿的斜坡。 绿的斜坡国内试战率超过百分之六十，单价已经达到一千三百块一个，只有日本货的一半在手，订单超过四十八亿，排产排到二零二七年三季度，你现在下单，明年才能拿到货。一季度营收一点四亿，同比增百分之四十三，净利润增百分之六十一，毛利率百分之四十五以上，什么概念？比茅台低一点，比苹果高。 而特斯拉一旦年产一百万台，单台配六到八个斜坡减速器，对应六百到八百万个的年需求。 绿的斜坡现在年产能五百万个，其中人形机器人专用约两百万个，共需缺口你自己算。第四家，赵薇机电做什么呢？零巧手， 机器人的手掌加手指，一只手需要六个无刷直流微电机，单价三百到五百元。特斯拉年产一百万台，对应一年一千两百万个微电机，而现在全球年产能大约两百万个，共需缺口六倍。赵薇已经做出了十七自由度全职区，零巧手 集成微型电机加减速器加电子皮肤，全球能做这个的不超过五家。今年四月又砸八亿在深圳见灵巧手及微型驱动系统产业园，他做的飞爱三点四毫米全球最小行星减速器和四毫米空心杯电机已经小批量量产。 二零二五年营收十七亿，净利二点五四亿，扣飞增百分之二十二点六。灵巧手被他明确定位为第二增长曲线。 四家公司串起来就是一条完整的特斯拉机器人供应链。拓普做执行器总成，三花做电机驱动和热管理，绿的斜坡做关节减速器，照微机电做指尖临巧手。这条链的共同特征是什么？全球只有两到三家能做订单，排到两到三年后，价格达到海外的二分之一到三分之一， 而他们现在的机器人业务收入大部分还不到总营收的百分之五。意味着什么？意味着你现在研究的不是已经涨完的，是还没开始兑现的。觉得机器人是炒概念的评论区留一句，你的逻辑我们辩论一下，但我先问你三个问题，原宇宙有百分之四十二的出口增长吗？有百万台在建产线吗？有核心零件订单排到二零二七年的吗？ 一个都没有。二零二一年炒的是 ppt， 二零二六年炒的是产能、订单、出口数据甚至完全不同，不服的评论区兑现。看完这条，你能说出人形机器人产业链上最赚钱的四个环节是什么吗？说不出，倒回去再看一遍，说得出，评论区打出来，我看看有多少人真学到了。 你现在不研究这四家公司？等特斯拉七月头产语数 ipo， 电网采购订单正式落地，新闻头条铺天盖地的时候，股价已经涨完了。收藏这条，三个月后翻出来对比。
1048猎人寻研
10:32查看AI文稿AI文稿很多人现在看机器人板块最大的痛苦，不是看不懂未来，恰恰相反，大家都知道机器人是未来，也都知道人形机器人迟早会进入工厂，进入制造业，甚至改变劳动力结构。真正痛苦的是，他明明有未来，为什么股价却从高达变成了植物人， 才是机器人板块最折磨投资者的地方。你说他没逻辑吧，他有，你说他没空间吧，他也有，你说他不性感吧，他曾经是全市场最性感的方向之一。二五年机器人产业链里，零巧手、减速器、四杠执行器一批细根环节都走过非常强的行情， 板块里翻倍股不少，甚至还有十倍级别的龙头，但后面为什么会退潮呢？原因很简单，资本市场跑的太快， 产业量产没有跟上。这句话就是理解机器人板块的核心。所以今天这条视频不是简单的问机器人有没有未来，这个问题太大，也太空了。我们真正要问的是，机器人什么时候重新被市场定价。 答案我先放在前面，就五个字，大规模量产。机器人王者归来的开关啊，不是发布会，不是概念视频，不是实验室的演示，也不是某个机器人突然走路更稳，动作更丝滑。真正的开关是他能不能大规模、稳定低成本的生产出来，并且记录真实场景。 产业愿景决定长期空间，但量产能力才决定股价拐点。为什么机器人板块会从大牛板块退下来？因为二四年年底到二五年年初，市场对机器人太乐观了， 产业链、卖房、机构、投资者都在往很远的未来定价，大家交易的是未来几年人形机器人会不会上百万台，上千万台，上市公司市值也从当前能赚多少钱提前切到了未来大规模量产以后能赚多少钱， 就是机器人当时涨得猛的原因。市场买的不是现在啊，市场买的是远期量产的想象力。但问题是，远期预期可以提前交易，量产限时不能提前交付。一旦产业推进没有那么快，市场就会做一件事，降低预期。 这就是为什么机器人明明长期逻辑没坏，但股价会退潮，不是因为机器人没有未来，而是因为市场不再愿意只为未来买单。他开始问一个更现实的问题，你到底什么时候量产？ 特斯拉 optimus 就是 一个典型例子，之前市场对它的预期非常高，一开始大家期待的是 optimus 能够快速地进入工厂，形成规模化部署。但后面你会发现，马斯克也开始承认，量产这件事比想象中难的多。人形机器人不是做一个样机就结束了，它是一整套工程系统， 里面有上万个零部件，任何一个环节出问题，整机量产就会被拖住。所以真正卡住机器人产业的，不是会不会走路，会不会跳舞，也不是发布会上能不能演示，真正卡住它的是工程能力、制造能力和供应链一致性，这才是机器人量产最难的地方。 很多普通投资者啊，看机器人喜欢看演示视频，这个机器人跑得快，那个机器人会叠衣服，还有机器人能进工厂搬东西，这些当然重要，但专业资金是不会只看演示的，专业资金真正看的是这个东西，它能不能稳定，量产， 成本能不能降下来，量率能不能爬上去？进入真实工厂以后会不会频繁的坏，坏了以后呢？维护成本高不高？这就是普通人和专业资金最大的区别。 普通人看科技感，专业资金看可制造业，普通人看想象力，专业资金看量产曲线。普通人问机器人未来会不会改变世界？专业资金问，一台机器人什么时候能低成本稳定的从产线上走下来，这就是差距。 那为什么机器人大规模量产这么难？我把它翻译成普通人能听懂的三座大山。第一座大山精密部件，这里面最典型的就是行星滚柱四杠， 它是机器人现行关节里的核心部件。简单理解啊，它决定机器人很多动作能不能精准、稳定、有力量，但这个东西加工难度非常高，精度要求高，量率爬坡难、 增产节拍慢，所以它被很多产业链人士看成当前机器人量产里最短的那块板，短板在哪里，产量天花板就在哪里。如果四杠量率上不去，成本降不下来，整机响，大规模量产就会被卡住。 第二个是一体化执行器，机器人全身有很多的关节啊，每个关节都需要执行器，执行器要解决的是动作能不能稳定，力量能不能输出，体积能不能压小， 成本能不能控制。这不是一个简单零件，它是电机、减速器、传感器、控制系统的集成，只要里面一个环节不稳定，整机体验就会受影响。第三个是灵巧手，灵巧手听起来只是机器人的一只手，但它其实非常复杂，因为手既要灵活，又要有力量， 还要可靠，还不能太贵。如果手的寿命很短，维修频繁，成本很高，那机器人也很难真正进入工厂和商业场景。 所以，精密部件这座山，本质上卡的是机器人能不能从样机变成可复制的工业产品。第二座大山，成本和可制造型人形机器人最容易被误解的地方是，你看到一个样机很厉害，就以为他马上能卖很多台。但产业里真正难的不是做一台， 而是做十万台、百万台的时候，每一台都稳定。小批量阶段，人形机器人的 b o m 成本很高，很多零部件还没有经过真正的大规模制造验证， 设计复杂，零部件多，装配难度高。这就会带来一个问题，样机很酷，但量产很贵，演示很好看，但真实交付很难。马斯克之前也提过类似的问题啊，整条产线里，哪怕只有一个最慢、最笨的部件拖后腿，整体量产速度都会被它限制。这句话其实很关键。 人形机器人不是单点突破，它是系统工程，一个部件卡住，整机就卡住一个，工艺不稳定，整批产品一次性就会出问题。 所以，机器人量产的难点，不是看起来会不会动，而是能不能低成本、稳定地重复制造。这才是从科技秀走向工业品的关键。第三座大山， ai 大 脑。 很多人以为人形机器人最难的是硬件，其实不完全是硬件很难，但 ai 大 脑也很难。 机器人在真实环境里工作，不是按固定流程走一遍就行。真实工厂里啊，零件位置会变，光线会变，任务会变，工人会干扰，地面角度、物料状态都可能变化，这就要求机器人不只是会做标准动作，而是要能够理解环境，适应变化，处理一些飞镖任务。 这就是具深智能的问题。现在很多机器人演示看起来很厉害，但真实产线不是演示，环境演示可以提前布置啊，工厂不会给你那么多理想条件。所以 ai 大 脑如果不能从实验室走向真实产线，机器人就很难真正大规模部署。 这也是为什么我们不能只看发布会，要看真实场景验证。所以判断机器人产业有没有进入量产拐点，不要看口号， 不要看视频，不要看谁又发布了一个新的机器人。真正要看四个变量。第一看行星滚柱四杠的量率和才能， 就是当前产业链最重要的短板之一，如果这个环节才能爬不上去，后面整机放量就会被限制。第二，看零巧手的成本和可能性，手如果太贵太容易坏， 机器人进入真实场景的经济性就不成立。第三，看 ai 大 脑能不能进入产线验证，不是在舞台上演示，而是在真实工厂里连续干活。第四，看真实需求能不能跟上才能。 就算未来能生产很多台，也要看工业和服务业能不能真的吸收这些供给。这四个变量就是机器人板块能不能重新成为主线的验货标准。所以我的结论很明确，目前机器人产业还没有完全具备大规模量产的条件，产业链堵塞的环节还没有彻底打通， 这不是看空机器人啊，恰恰相反，这是把机器人从故事重新拉回产业现实。长期看呢，机器人一定是大方向，但中短期看， 资本市场不会永远为故事买单，市场会越来越关心量产有没有进展，成本有没有下降，量率有没有提升，订单有没有真实落地， 这几个问题，才是机器人板块能不能王者归来的核心。那为什么大规模量产这么重要呢？因为它改变的是市场定价方式。在没有量产之前啊，机器人交易的是想象力，谁有概念，谁有卡位，谁有稀缺环节，谁就容易被资金炒作。但一旦进入量产阶段，市场交易的东西就变了， 他不再只看概念，他会开始看谁挣的供货，谁的量率提升，谁的产品能进整机厂，谁的收入能兑现，谁能进入利润表。这就是从概念炒作进入到了产业兑现 这个阶段，才是机器人行情真正的主题走向主线的关键。所以，投资机器人，最怕的不是不相信未来，最怕的是你把长期未来当成短期的买点。很多人会在机器人上，不是因为看错了方向，而是因为买早了。产业趋势是对的，但股价已经提前透支了太多预期， 量产没有跟上，市场自然要把固值往下究。所以，你真正要学会的，不是被机器人产业链，也不是每天追一个新名词，而是判断产业预期和量产现实之间有没有重新对齐， 这就是机器人投资最核心的能力。未来机器人板块如果要王者归来，我认为至少要看三个信号，第一，特斯拉或者其他头部厂商给出更清晰更可的量产节奏，不是口头目标，而是产线真正启动，才能真正爬破。 第二，关键零部件短板开始被打通，尤其是四杠执行器、零巧手这些高价值环节，量率提升、成本下降、供应链稳定， 这是最关键的信号。第三， a 股产业链公司开始出现真实订单和业绩兑现，不是只说进入供应链，而是能看到收入、毛利、订单、客户验证。只要这三件事开始连续出现，机器人板块就有机会从概念退潮，重新进入主线重估。最后总结一句， 机器人不是没有未来，但市场不再愿意只为未来买单。机器人王者未来的核心开关不是发布会演示视频，不是新概念，而是大规模量产。 产业愿景决定长期空间，量产能力决定股价拐点。如果你看机器人，只看他会不会改变世界，你会很容易被故事带着走。但如果你看的是私杠，两率有没有提升，零翘首成本有没有下降， ai 大 脑能不能进产线，真实订单能不能兑现，你看到的就不是概念，而是拐点。 所以，机器人这条线后面不是不能看，而是要等产业重新给市场一个答案，我不仅有未来，我还能量产，下条视频我会继续拆。机器人产业链里，未来最值得跟踪的不是整机，而是拿几个量产卡脖子环节。
400温馨姐姐的财经笔记
19:19查看AI文稿AI文稿那今天还是我们大声的给大家汇报一下今年这个板块的变化啊，那前几次会也跟大家强调了啊，那今年板块其实就是像绿地啊，反正这个公司都都去创新高了啊，所以总结下来就是这个板块要大家找超预期的方向啊，因为超预期的方向我们觉得就是这个，呃，应该是阿尔法比较明确的啊，尤其上午我们也提到了， 呃，像这个银轮啊，滑翔啊等等啊一系列我们之前重点推的标的啊，确实过去也会有在客户侧啊，会有比较大的一个突破。呃，那这次会议呢，就继续由大家啊这个汇报一下我们这个最近调研的一个情况，调研情况加上我们最近近期各个股的观点的一些更新啊，那首先有请展厅， 嗯，好嘞，陈老师。呃，各位领导早上好。呃，我这边汇报一下，呃，这个调研的情况，呃，整体发现确实机器人，呃，在今年很多公司会放量，然后呢也是一个 物理世界大放量的一个时间，呃，因为整个二零二六年呢，我们可以发现是一个物理 ai 的 原理，呃，一个是特斯拉的 人型机器人，我们调研发现可能七到九月会步入一个量产啊。第二呢，就是在 c 九这块，他也直播了两百个小时，验证了他的一个，呃电脑的真实性，还有他的，呃生产效率已经开始接近人的一个效率水平。 嗯，第三呢，就是在中国的机器人这块，今年，呃，去年已经出货上万台了，今年应该会上五万台，甚至有希望往大几万台和十万台冲击。 那，呃，整个这些，呃，包括 optimus 量产， figure， 还有中国的一个出货水平都可以发现。呃，其实物理 ai 已经开始有爆发了啊。空间上我们理解物理 ai 的 话，呃是非常大的一个庞大的蓝海市场啊。根据这个 figure 啊， future market 会呃这个预测来看， 整个全球的物理 ai 世界，它的一个市场规模会从大概二零二六年的三千八百多亿增长到二零四零年的三点三万亿元，也就是构成了有史以来最大的一个科技市场的扩展之一。 那呃，在这一个大的背景之下呢，也可以发现，呃，本周或者上两周的一个机器人确实被物理 i 的 这个整体呃风口的来历有向上的一个带动。呃，我们理解在这一块的话，呃还是需要去找一些格局好的一个标的的。那由于物理 ai 的 一个呃世界的话，它每 都是需要感知决策执行的啊。经过我们的调研呢，我们发现啊，至少在我这块发现至少人形机器人这块啊是两个板块格局最好的一个是奥比啊，第二个是绿地啊，首先是奥比，因为物理 ai 世界大部分的一个信息是来自于视觉的，然后人对外界的感知又有百分之 它是是来自于世界的。奥比是这块的全球龙头，它的全球覆盖率是超过了百分之七十。所以在这样的一个物理 ai 爆发的背景下，奥中光它作为一个 ai 基础设施其实是早晚会爆发的，而且这并不是讲故事，而事实上它的一个需求已经开始有爆发了。呃， 今年的话，很多的一个需求是来自于数据采集，奥比呢，他们也是在前面几年就已经生成了很多呃 双木结构光这样的一些素材产品，那今年更是推出了手臂，真的手臂的单价有大概两千块钱的素材设备啊。 今年的目前调研的情况来看，他们这块的素材设备是供不应求的，而且针对未来的物理 ai 世界，它是呃大部分需要视觉来构造，那我们中光也逐步补齐了他们的一些呃产品矩阵，现在是全产品矩阵都有的，以前他们只有双木， 现在单目啊，三 d 的， 二 d 的 他们都有。所以在 ai 这个大放量的一个时代，二 d 其实可以通过 ai 基础设施的一个增长逻辑来验证它的一个呃大的空间，我们长期还是看 一千亿，它的一个呃设置规模，核心在于它的一个需求，呃，还有它作为一个 ai 基础设施的空间已经看得出来了。呃它的需求来看的话，呃现在的接单啊，包括呃它们的产能布局来看，已经按照二零三零年一百亿的一个呃收入规模来规划了啊， 二十五个点的净利润是可以做到的，大概二十五亿的利润看到时候四十倍的 p e 其实是可以中长期看，一千亿是没问题的。这是奥比啊，呃，他是我们理解第一个格局非常好的龙头，第二个格局好的龙头就是物理斜坡， 那他也是作为一个物理爱世界的执行测的一个核心龙头，嗯，对于这个斜坡减速器来看，它是，呃包括机器人在内，还有呃包括人形机器人，还有很多执行器，甚至很多设备上必备的一个产品， 呃，由于这些，呃一个是下游的物理需求在增加，第二个就由于，呃绿地斜坡他是停留在自己的设备，呃地雷呀，啊，就是他有很多下游的呃五他五个设备公司， 在这样的设备能力下，他其实是针对每一个应用场景去快速推出，呃无论是性能吊打别人，还是这个性价比上都非常优越的一些产品。 呃，所以在今年呢就迎来了一个爆单。呃，他的一个订单的情况的话，我们了解到，呃累计到五月份他又是呃已经累计做了大几十万个斜坡减速器， 那最近这周末呢又我又听到了一些非常积极的进展，那他们的订单还在持续的累积爆发，那当前他们的产量是六万一个月， 但是他们的这个月的订单啊，还没交付的，呃光是这个月就已经有二十万个了啊，所以可以看到他们其实是已经达到了一个供不应求的状态， 那或许我们预计他们会把这个产量逐步扩大到年底就一百多，呃就是年产量一百多万台的一个水平，去逐步弥补上跟这个供应的一个缺口。 未来的话，其实它非常好的性价比，技术经验库，还有呃核心的原创能力，以及对 ai 基础设施的一个配套的能力来看，我们预计它还是会持续的去释放它的空间， 通常就我们看八百到一千亿啊，核心原因就是一个是它在斜坡减速器的啊，试单率现在已经是超过了呃人行基层板块的全球百分之五十啊， 然后他在关节执行器总成、四杠，还有交叉管的轴承这些等等都在核心大客户这一块已经有订单。他是一个率先释放人形机器人或者是物理 ai 世界业绩的一个公司，今年他可能有百分之四十以上的收入已经来自于人形机器人板块了。 呃，在这样的一个呃已经做出来的成绩来看，以及他对未来的一个资本开支规划和跟客户的核心进展来看， 们绝对还是会在非常长的一个时间保存在前面。所以我们长期持续推荐奥普正光和绿地斜坡两个公司啊。但是后后面还有很多的一个调研细节，欢迎各位领导，呃，到时候私下联系呃给各位领导展开更多的汇报细节。以上就是我这块的汇报啊，谢谢陈老师。 好，谢谢掌声。接下来有请我们机械组的同事亚楠老师。好的，陈老师。呃，那个就上周整个机器人板块其实也有比较好的一个回暖，我们复盘了一下整个机器人板块，其实呃二二六今年的行情还是比较呃，就是从机器人从二二年开始有呃这个行情， 呃以后基本上每年差不多有个一到一到两轮就是大的行情，可能就是其中是一轮大行情，然后中间可能加一个 呃版的这种行情就每每年就必必不可少的有一轮这个机器人板块的一个大的行情，主要的这个优化点是一个是板块的这个自己自身的一个编辑的优化，另外可能就是一些呃偏市场风格的一个切换，现在就从这个月开始，其实就市场风格有些呃，有些切换资金也是 在呃这个往机器人板块去呃做回流，呃，主要还是后面有他这个下半年的一个就是量产的一个拐点，或者这样的拐点嘛。 今年其实比较类似于就是二四年的这个情况，本来可能是觉得大行机器人板块的大行情是在今年上半年，因为特斯拉的这个三代的这个节点是要重磅发布，但其实是没有，就现在算是本来预计这个年初发布，然后整个来讲，现在也因为一些工艺的问题，也跟着现在也没有发布，但是在资本市场算是一个就是 节节奏上算是逆袭了。其实也跟那个二四年比较相似，二四年当时是觉得呃在二三年年底的时候，就二四年会有这个小批量量产，直到这个 二四年的这个三四月份，然后特斯拉的在这个财报，财报的这个电话会议说，呃今年就是直到就明年明年开始小批量量产，就是整个延迟一年的这个时间，也就到二五年这个这个才开始小批量量产。 当时整个机器人板块也跌的比较呃，跌的也比较深，呃，基本上把整个呃全全部的这种个股的这种机器人的这个市值或者等等都跌的差不多了，呃就基本上是跌，跌完了。然后像这轮也是差不多从这个年初开始回潮，就像回潮到五月底，四月底其实很多机器人板块的这个机器人市值 呃其实也也回潮了，就整个板块可能是年初至今基本上也没有涨，包括我们在呃，呃最最低点其实就在四月底吧，四月底的时候整个板块， 呃，像一些龙头公司，基本上是年初之间都跌了百分之三十左右，相对整个市场来讲其实是超额收益是非常非常小的，所以这个基本上它的跌幅是比较比较 深了。那往后面去看，其实今年是一个比较重要的关键，呃，关键节点就是呃特斯拉的这个量产，包括国产链的，呃，这个市场的爆发，去年可能是刚开始就是国内差不多在整个突破量是一点七万左右，那今年的 是量至少是呃这个一万五或者到两万左右，就是两三倍的一个弹性。国产链这块也是从这个一万多，全球就是去年全年的一万多，可能今年是到五万或者以上的这个量，这个国产链子在爆发，然后特斯拉也是大家这个重磅，嗯，所归的这个这个节点就是 小批量量产，现在这个节奏上来点是基本上确定是七月份这个量产，可能从市场的这个反应来看，其实不是特别， 呃，特别就是相信这个事情呢？还是等这个事件落地再去，呃，再去就是说关注或者才会相信这个能够有这个量这么大的量的需求，或者这个释放嘛。所以这也是一个市场的预期差，或者等这个整个版，呃，预期差，或者等这个后面的一个催化的节点。 我们先了解到基本上是从这个七月份开始，然后整个产业是周转一千或者更多，呃，如果是这个稍微这个小，就是说再少一点，比如说小几百台的这个量，其实也是能接受，那最迟是到四月四季度开始，其实整个产业往这个一千呃周转，一千台去爬坡等等，其实也是 呃，也是这个大概率的这个事件，其实就是说不管是多大的这个量，只要他开始打波，他都是一个战略的这个拐点其实我们到不到，忽略到，不用说，特别在意就是说到底是出场一百台还是出场一千台这个量，只要他开始量产，其实都是一个战略性的。这个拐点也会带动整个之前板块。从嗯，从这个就是从 过去几年的纯主题投资往这个景气投资的去看，最差基本上明年都可以展望整个呃这个机器人产业链，核心产业，这个机器人、人性机器人板块的这个业绩，所以这个点是呃可以呃就是重点关注的一个一个节点。所以往后看我们还是觉得呃这个除了 本主题投资之外的这个呃景气投资或产业趋势投资的这个点，其实是一个今年的这个战略观念还是建立，各位领导就是把握整个呃 以前的核心赛道的这个卡位优势，短期就还是轻呃轻估值，然后重这个行业的这个趋势的卡位这个优势，那也是推荐这种呃卡位在各个环节的这个核心产业链，我们现在是这边最推荐也是一直去跟踪的就是呃恒力，然后恒力的话它的 呃产品线，其实现在市场还是以这个四杠为去作为这个估值的一个毛，其实他们现在布局的东西非常多了，像四杠啊、电机啊，还有关还有微零销售啊等等，这些包括未来就是要做整个执行器，又不排除未来会做这个减速器，他们的战略上面其实是卡位，也比较看好未来人心激情 五五年到十年的这个产业机遇，所以这个的话是一个重大的这个预期拐点，也是嗯，非常好的一个警惕拐点。然后近期的话，像 呃这个工业，呃工业四杠包括整个通用机械也是在复苏，所以他的工业四杠也基本上是爆单了，基本上是沉沉打满。然后从去年可能也就是小几千 万的这个收入体量，然后嗯，今年可能就到三个亿左右，也就是十倍的空间，那明年预计就是十个亿，也就是也是两三倍的好，请不要挂机，您拨叫的用户正在通话中，所以从 啊呃就是就是它工业储藏这块也是把握了一个一个一个节点嘛，算是主页这块顶级上上行新业务，这个工业储藏其实呃也也迎来了这个新的机遇，现在就是整个通用 通用的这个下游 ai， ai 这个驱动的整个通用下游也是有个呃比较强的这个付出，那海外上这个上银啊等等这种都在涨价，而且交付周期比较长，所以这个也是它呃 呃比较好的一个产业产业机遇吧，这这两年是一个加速放行啊。就工业四杠这块，如果说今年大幅放量，其实也对他人型机器人四杠包括来等等来讲，其实是一个比较好的非常重大的这个背书的， 呃背书的量，因为工业母鸡的四杠，它的精度、难度以及这个呃这个就是要求都比呃可能比工业四倍机器人四杠高很多，这也是他未来在人型机器人四杠里面 更大份额的一个必要的这个条件或或背书，所以这个是也是公司的一个编辑的比较大的一个变化。然后后面就是看下半年这个机器人 机器人的这个放量的一个情况，然后公司产品上面来讲是在，呃也符合他家的这个要求，是在墨西哥那边现在已经这个核心设备基本上到位了，大概十五台左右，后面还会有陆陆续续的这个， 呃，这个就是这个设备到位，所以到年底的话，基本上具备像特斯拉的这个一百，呃，年产十万台的人行基金的这个潜能。所以说从明年开始公司的这个各个业务都会有非常大的一个向上的一个弹性。那建议各位一定要重点关注，呃，关注这个恒利，然后 就是还是这个关注公司的这个格局，呃，这个卡位跟格局的呃这个优势，然后忽略短期的公司的这个估值的这个情况，那以上是我的汇报。 好的，感谢亚楠。接下来有请计算机组的原话，我们大家上午好，然后我是国际计算机团队的分析师周彦浩，那今天我也更新一下我们团队关于机前这个方向的一个观点。 呃，之前也是持续跟大家在这个底部的时候，呃，去给大家去讲整个特斯拉的之前的推进其实是比较顺利的，虽然在市场的认知里边，整个特斯拉其实一直在往后去做一个跳票，但是马特这波真正的这个七月份的量产是一个最典型的事件。 呃，那围绕这个七月份正式量产这个事件的一个推动的话，其实我们可以持续看到整个特斯拉其实内部已经整蛊密布，在准备各种各样的事件。 如果我们去倒推这样一个事件排序的话，那啊在七月份正式量产之前的话，所有相关核心的一个呃供应商都会签相关的 ppt 协议，然后再往前倒推的话，就是呃他，他会整体去推动整个内部的一个关于 整个奥派马量产的一个总岗准备的一个大幅再往前推的话，就是大家近期看到了新闻啊，特斯拉关闭了在这个在这个加州弗里蒙德工厂的这个过去生产 model x 和 model x 的 产线，然后把这个产线已经腾退出来，专门的给这个特斯拉的员工激情的生产来做准备。 所以说找这个从这个角度来看的话啊，马特是认认真真在推进整个特斯拉啊这个奥派马量产这样一个节奏跟进展。所以说 关于整个 t 链的一个量产预期，其实是现在仍处在一个巨大一个分歧的阶段，但是我们认为现在这个分歧就是最假的买不起，因为我们可以客观来去角度来去看啊，如果说 t 链出台在整个七月份正式进行量产的话， 那这个是一个非常重要性的标志性事件，其实这个事情放在整个人类发展上也是个极其重大的标志性，意味着说我们要改变世界，改变人类，一个人性机器人将在这个呃 将正式走入到一个大规模的一个量产环节啊，因为富力泽湾这个工厂的话，他是按百万台来做储备， 他这个整个开发跟产业链里边去谈这个产能共解的时候，也都是呃按照中期的目标百万台去规划的。 所以这并不是一个小规模的一个量产的开始，而是一个大规模量产的一个第一步，重要的迈出从零到一的一个正式量产，它不是一个量变，它是一个质变。这轮整体这个下单的这样一个订单，它不是一个小批量的订单，它是一个持续性的带有违约金性质的订单。 如果整个套餐他在这一块下单之后没有去呃卖出去的话，他自己需要靠不了这里面的成本。所以说呃这是一个极其重大的一个标准性，我们认为这个基本上一定会提前盈利， 所以现在就是最好的一个布局的节点。那相关的标的的话，其实我们呃组跟在前前面两个发言的组的同事的基础上，一直跟大家重点补充推荐的标的是呃比较延续性非常强的。那从最早我们学校给大家推荐这个四零市区， 然后科森科技啊，然后包括这个福泰科技啊，其实大家有看到从底部开始逐渐往上走啊，近期的一个走势都还蛮不错的。后面我们也给大家在整个电机的环节去挖掘了这样一个田中经济和这个长城科技的一个投资机会。那所以说站在现在这个维度上，我们仍然是维持上述几个标的一个重点推荐的一个情况 啊，那整个整个板块一定会迎来一个持续性比较强的一个涨幅的机会，而且确定性的这样一个签过 p p a 协议的公司一定会走得更强， 所以建议各位投资人啊，可以挪一部分厂委，从 ai 里边放到进行一个，因为呃胃癌，非得口癌，它一定是 非常重要的，甚至说最重要的 ai 应用的闭严场景。在之前我们去硅谷调研的时候，其实也给大家去强调过我们的观点， 整个在硅谷这个层面，其实大家对于呃这个 ai 的 未来两大用途是非常非常重视跟加速的去推进的。一个就是我们反复强调的 facebook ai， 另外一个就是关于整个 ai 方面的一个应用。最后最本质的原因是当前大家看到的包括 ai 的 模型、 agent 等各种领域的一个应用，无论是在 call 里边 去替代，马龙还说现在出了各种各样在锤炼里面的应用，在设计领域，在金融领域，在整个呃 这个法律领域有很强的应用，它其某种意义上大家会非常担心对于白领工作的替代。但是如果我们拉长去看的话，其实呃推动整个 ai 在 这个之前领域的应用，是为数不多真的能够带动人类的 gdp 正向增长的一个增量的一个逻辑。 大家刚才提到这个 ai 方式也是所以这两点在硅谷众筹提高。所以我们当时啊硅谷调研完给大家反馈，就是说这个朝着物理朝着机器的方向是一个必然的大的产业趋势啊，这它的重要重要程度甚至超过了我们看到了在其他方向的应用， 那我相信整个马克在这里的触动，他是非常扎实的认真的啊。所以也是这个继续跟大家去强调，我们现在最好的观点就是现在这个最佳的分期买入期 啊，以上是我们关于整个板块的大观点，也感谢大家今天上午的时间来听我们整个国庆之前大团队的汇报，那我的这块分享就到这里，感谢各位的时间，谢谢。 好的，感谢元号，感谢各位同志，那今天会议到此结束，欢迎这个大家后续再继续关注我们的机器人板块的一些会议啊，因为这个也比较明确啊，后面我们 呃这个逐步看多这个板块，尤其是要重视结构，因为大家看到的是结构已经很多公司在创新高了啊，所以这里面我觉得今年机器人这块的整体的进展啊，还有包括一些，尤其这些结构的进展是持续在朝大家预期啊，否则股价不会创新高 啊，这是一个简单的道理啊。那后面的话就是我们会除了这个每周这个会议啊，我们还会就重点推荐的标的，尤其是最近有变化的标的啊，在专门这个开这个会议跟大家进行汇报啊。那感谢大家今天会议到此结束。
193大宝投研
01:56查看AI文稿AI文稿人型机器人板块，我认为大概率他是五六月份的行情主线。师傅，这都回调两天了，那这是什么原因啊？那后续会怎么走？在大盘突破前期平台以后， 而且直接干到了四千二百多点，特别是有些板块大涨特涨，连官媒都在提醒千元股，你要当心，是不是高处不胜寒。所以在这个背景下出现调整，我认为第一对市场来讲是一个 正常的回踩，那么对于这板块来讲，长高了，出现获利盘出逃，兑现利润，我认为也是一个比较正常的事情。那师傅，这调整了两天，我还是有点慌，那下周的走势如何呀？ 你有点慌就对了，因为这个市场就什么行情，在绝望中产生，在犹豫中发展，在狂欢中死亡。如果大多数散户都像你一样悲观甚至绝望，那下一周大概率就会判底 回升。咱们人形机器人今天领涨，那后市是一个什么样的一个逻辑？人形机器人板块是我高度看好的一条主线，因为前面在低位的时候，我就建议你建仓，今天迎来了整体板块的启动，在逆势中大幅上涨， 这就是什么资金的高低切换，资金从那些高位的半导体、 cpu 等等这种大涨的板块中流出，然后进入了还在低位的人形机器人版后期人形机器人仍然值得看好。那师傅 科技分化，并且几个高位股都下跌了，这对咱们有影响吗？你要注意啊，那些高位的科技股就是有很大的风险。那么我们的四加二板块，包括人形机器人板块，为什么有可能在高低切换中 获益呢？因为它本来在低位，对不对？所以你就应该把高位的股票该出清的出清，该减仓，到我给你讲的四加二板块中去折机低息减仓。
567量价王谢刚
00:36查看AI文稿AI文稿这几天机器人圈炸了啊， ipo 预组，整个板块大跌，很多人都说机器人要凉了，但我告诉你，凉的是泡沫，它不是行业。 我们专注做机器人的三维导航，做巡逻巡检导览，只做真实的场景，真实付费，真实复购的结果就是什么 我们爆单了，这你受得了吗？我们现在单子多的根本就接不过来，资本退潮才知道谁在挪用。我们不搞虚的，只做能落地、能回款、能复制的解决方案，机器人的黄金时代才刚刚开始。
40机器人八戒和傻强