力合科创间接持有长进光子吗？
今天要给大家介绍的上市公司，注册地址在深圳市龙岗区，名叫利和科创。该公司是由深圳清华大学研究院发起，现任董事长贺真九五年注册成立，二零零八年在深交所上市。该公司的主营业务是新材料研发生产、 创新基地平台服务、科技创新运营服务和投资孵化服务。公司的亮点在于具有创新资源，一托，与深圳清华大学研究院共建创新生态体系，累计孵化近四千多家企业。近年来力推科技创新，新增孵化近十家 ai 与巨深智能赛道企业。 现在的风险在于近年传统新材料业务收入有所下滑，市场竞争进一步加聚，公司多板块业务盈利面临短期成压风险。希望力合科创未来业绩更加稳健，持续为中国科创事业贡献力量。关注我，继续给你介绍下一家深圳知名企业。
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02:13查看AI文稿AI文稿近期科技行情火爆，后台就有很多粉丝开始问了，老东，光模块能不能追半导体，选哪只？这期我就给大家上点干货，新手不要选个股啊，尤其是科技类的个股，太容易挂在高位了， 我建议还是选择 etf。 我 给大家四个指数，能完全解决咱们科技选股的问题。这四个指数是中正通信设备、中正半导体、消费电子和科创五零，下面我来挨个说一下。第一个，中正通信设备指数，这个指数聚焦于光模块产业链，易中天三家公司权重加起来合计占百分之三十五， 同时也包含芯片、服务器等 ai 算力的核心环节，成份股集中度高，前十大权重约占百分之七十，业绩爆发力强，但波动也十分明显。 第二个，中正半导体指数，这个指数聚焦于半导体全产业链，在成分股中心片设计环节权重占了百分之五十二，半导体材料约占百分之二十八，封装测试环节约占百分之十八，买它等同于布局芯片设计、半导体材料、封装测试等半导体的全产业链。 第三个消费电子指数，这个指数更聚焦于 ai 终端和应用端的落地，简单来说就是最后能到你手上的电子产品，比如手机、 ai 眼镜、机器人、智能耳机等等，想象空间非常大。第四个就是大名鼎鼎的科创五零指数，这个咱们会员群里的朋友应该十分熟悉， 科创五零指数选的是科创版里市值最大、流动性最好的五十家硬科技公司，它的行业构成里边，半导体板块权重占了多少呢？ 接近三分之二，目前前三大权重行业为半导体百分之六十六，医疗器械百分之五点四，光伏设备约占百分之四，是科创板里含客量最高、半导体占比最大的宽基指数。每一只成分股都带二十厘米大长腿的涨跌幅，属性，弹性非常大。 简单来说，你看好光模块产业链，就选中正通信设备。你看好半导体产业链，就选中正半导体。你看好与生活相关的应用端的前景，就选消费电子。如果你既想压住科技，又选不好吸粉赛道，那就选科创五零。最后提醒一下，即便他们是 etf， 不是 个股，但也是高弹性、高风险的。 上面四只都适合有一定基础的朋友，对于新手小白，老东还是建议以更加均衡的宽基和红利为主。好了，关注老东，财路畅通。
1545老东新说
01:01查看AI文稿AI文稿昨天吃了些半导体设备材料，今天市场也给了答案，嗯，长得很不错。看来主力也是认可之前想的逻辑的，但是其他的科技就走的不那么好看了，特别是 cpu 跟存储。 存储呢，最近因为长新又被炒的火热，特别是刚出炉的小普威，嗯，炒上天了。不管是降温还是其他原因吧，市场半推半就给这个两个核心主流 cpu 和存储来了个调整， 但是这个下跌期间呢？其今天下跌期间呢？其他上涨的板块就不要太上头了，因为市场好的时候，这些板块说渣就渣了。 嗯，这个期间呢，正好是优中选优的过程，向更好的地方靠拢的过程。那么还还是要看核心的主流光存储，各种芯片，半导体设备材料算力。嗯，主要还是看这些。
210小桔天天向上
02:38查看AI文稿AI文稿个干法电机它不是一个我们叫磁性创新的一个技术，它是一个颠覆性的技术，我们是正向开发的，而我们比特斯拉做的还要早。 这个干法电机它不是一个我们叫磁性创新的一个技术，它是一个颠覆性的技术， 所以呢，从材料、工艺、装备他都要去迭代。艾伦马斯哥说这句话呢，我认为啊，就是真正在干杆法电机的人才能体会到这句话的分量啊。因为我们说特斯拉从 呃收购 mc 水之后，其实花了五年的时间，从超级电容器体系切换到这个电池的这个体系，它并不说简单的一个从超浓里移复制粘贴到锂电里移，我们说干法它的底层技术都是粉底成膜的技术嘛， 所以说你要说工艺的大方向其实都是类似的，就整个制造过程是没有溶剂，所以才叫干法本质直接成膜的这么一个技术。当然技术同源不代表我们里面的一些技术细节，特斯拉的技术细节我也不了解，因为我们是正向开发的，我们比特斯拉做的还要早。 呃，我们那个时候是跟 maxsure， 特斯拉收购了 maxsure 之后才在做这个事，所以我们也是因为从一零年啊开始，也是同样从超级电容器这个领域 切换到锂电这个领域来做啊，用同样的这个粉底成膜的技术啊，从超级电容器领域切换到锂电这个领域，当时特斯拉把 maxsure 收购了之后，然后国内的这个干发电机就断供了， 关工了之后呢，我们就拿到了这个客户的需求啊，就是左手拿市场订单，然后右手拿这个咱们清华研究院的红头文件，就科技成果转化的文件， 然后就成立注册了这个庆元电子。当时注册完了之后呢，我们以第一个使命，就是说，呃，这个启袋进口，然后把超级电容的钢化电机放到了这个我们广东的庆元店的第一个生产基地 啊，也是国内目前最大的这个车规级超级电动气钢化电机的制造基地啊，这也就是呃，轻研电子，首先，呃基于我们说这个国内断供，然后我们做了一个续供的动作。
17清研电子
09:31查看AI文稿AI文稿今年呢是十四五的收官之年，那在过去的这五年，力和科创有哪些明显的变化呢？十四五呢，对于力和科创的发展是一个关键性的一个五年，那么力呢，首先是我们 十四五期间呢，我们进入了一个完成上市重整以后的一个业绩对赌，那么在十四五期间呢，我们这个非常圆满的超额的完成了各项指标啊，我觉得这是第一个 呃比较大的一个变化和进步。那么第二个变化呢？我觉得呃离合客串呢，才重组以后呢，有一个啊融合 发展的一个过程，所以呢在这个过程中间呢，我们也借此机会一个过程呢，也非常好的这个铆钉呢，我们清晰了我们的战略定位啊，我们提出了这个做强做好我们科技创新服务业，同时呢我们也培育好这个 高级技术产业啊，提供力度的科技服务，培育力度的科技企业。十四五期间，那么更好的构建了科技创新的生态链，也叫生态圈。 呃，更好的围绕产业链啊，去布局我们的创新链，那么也根据我们的创新链呢，就推动我们的产业链， 那个同时呢，依托我们的人才链，我们的资金链的支持，更好的去推动创新创新的发展和产业的培育。那么这一点呢，正好给我们国家倡导的创新链、产业链、人才链和资金链 这么四面融合的一个大体的一个体系。在十四五期间，我们进一步的明确了对现在国家大体倡导的科技成果转化，这个头早头小、头硬，还有一个叫头长期。 哎，最近啊，我们在上海这个有科技部和上海市委市政府，这个召开了一个很有名的一个一个论坛，叫浦江论坛。 那么我们作为这个全国的五家创投企业国邀，在这个大会上我们做这个主题发言，那么更多的提到就是 如果更好的做好这个早期投资科技成果的转化啊。这个第二个呢，就是早期投资投什么也投硬科技，叫投早、投硬、投小，那么早期的项目一定是小的。还一个就是我们倡导耐心资本。那这一点呢，我觉得才十四五期间我们做了非常好 好的布局。期间呢，我们做了中国的第一个概念验证基金，就是我们跟南沙区联合成立的概念验证和中式基金，我们也承接了深圳的第一个准足基金的落地才光明， 我们才拓展了这个跟湖北省合作的科技成果转化基金，这个都是捕捉最早期的，甚至在企业没有发起成立的。 这样的基金在我们在某种程度上我们完成了，是区域的拓展，是深圳走向了全国。还有一个呢，我觉得， 呃，离合科创呢，才十四五期间，我们做产业方面，我们进一步聚焦了，现在我们更多的聚焦才，比如说新材料、新能源啊，还有这个心仪的信息技术。当然呢其中特别包括 ai 加聚顺智能，那么我们更好的聚焦国家关系的重， 更大的大的赛的大的领域，这些领域呢，可能是更大程度的影响我们的产业链的提升。那现在其实 ai、 大模型还有机器人的话，它是非常火热的领域。对那利和科创他一直在坚持投硬科技，在这些领域有没有一些布局和计划呢？面对人工智能和 啊巨神智能特别机器人的那么一个好的机会到来之际，那么闭合时啊，早早又进行了布局，一个方面呢就是呃立刻科创那么实际上才这一波热潮奶之前 一盒本身做了一些点对点的投资啊，这个我们叫叫叫初步是水吧，我们也在开始谋划做专业孵化期，那么在这个过程中间正好赶上了南沙区和深圳市这个打造叫牡蛎营啊，那么牡蛎 实际上我们把它放开来，就是叫与人工智能，为人工智能企业提供这个生态服务啊，这个不管是基础服务，还是这个发展所需要的各方面的生产要素所需要的一个生态社区， 他不简简单单的是一个孵化器，大家在这里聚集就行了，就能上下游的东西啊，那么通过魔力园的这个生态社区的运营，那么在磨准程度上，那立刻科创也更多的机会，哎，也让我们培育更多的专业的人才体系，去了解整个 ai 这个产业发展，会很准确的上下有的关系啊，优质的团队在那里，优秀的企业在那里，他的应用场景的深度在哪里？这样的话呢？这个让我们力合彩投资 资啊，这个这个才都在这个投资过程中间才捕捉最好的 ai 企业，过程中间让我们跟别的投资者，我们拥有更多的先机，在过程中间我们也提供了很多的平台，包括说 ai 智能的研发平台这个，还有 ai 这个这个跟 啊创新的一个应用的平台，更好的加速 ai 企业的快速的商业化。第二个呢，我们跟市政强研究院啊，这个全面合作，全球挖掘最好的人工智能的创业团队，顶级团队。第三个呢，这个在市委市政府的支持下，在深入国资体系的支持下， 那么又携第一次第一个布局的，甚至呢第一个人工智能的基金，我们也发布了这个基金的成立，目前利和科创已经在这个产业上做了很多举措了，对，目前有没有一些比较就是 领先的案例，呃，离合科创呢？那么自身这个谋定人工智能加这个机器人这个流域呢？那么我们呃谋定投资了非常多的优质企业啊，比如说迈特星，顺境科技 啊，这个追梦是美客，还有林四方，还有心意等一批优秀的人工智能的企业，目前发展都非常的好。麦特新，那么这个企业呢，实际上不仅仅是融合了拿科大的研发团队，而且把原来的华为团队啊，中心通讯的， 哎，这些产业化的团队能够很好的融合到了一起。那么这企业呢，通过两三年的发展，那么是芯片的设计啊，那么到目前的发展呢，实际上发展还挺快，这个企业发展也非常的非常 好。第二个呢，伸进科技，那我们通过呃不仅仅是大数据，而通过人工挣到的方式，能够很好的把人啊，我们每一个家庭，把我们人类生活的每一个空空间， 通过更好的数据空间，人跟空间的关系的这些因素，通过大数据，通过算法，我们很好的构建一个一个又一个不同的个体的 这个一个装修的解决方案，哎，这个解决方案是完全不需要人的，是完全通过 ai 啊，通过 agent， 通过智能体内生存，那这样的话呢，我们不仅是可以服务好千家万户，同时还帮到很多的专业机构啊， 这个这样可以结结发就大量的很多的这个设计师能够帮助我们这个行业，这个传统的行业能够快速的发展。那么还有一个呢，就是零四方， 这个零四方呢？这个是呃，不得不说我们这个科学创新啊，我们需要更多更年轻的创业者，我们这个创业者是个是个呃，零零后，他是通过多茅台啊，能够打造这个服务服务机器人， 那么有非能够在非常多的领域能够去达到不同形态的机器人啊，不管是 这个我们的服务酒，酒店服务行业啊，为我们展厅的服务行业啊，为我们招商引资的服务行业 啊，这个解决了非常好的解决方案，当然呢还会有很多的教育行业，所以我们很多的企业实际上已经发展是非常不错的。最后呢想请您展望一下十四五收官之后，您认为力和科创最具增长潜力的板块是什么呢？我们想说你啊 个第一个呢就是刚才您提的一个问题，就是科技成果的转化，就是头大头小头硬啊，把我们的科技，把我们的科技创新的服务啊，这个培育新车生产力的种子更好的 走向切断。就是啊，做科技成功的转化，投早投小，投硬，把整个这一个的 规模，把它的模式啊，我们做的更加的科学啊，做的更加的有规律，第二个规模做的更大。那这样的话呢，我们让一批一批的科技成果的转化，在我们整个的体系里头得到投资，得到孵化、得到赋能，得到快速的成长。 第二个呢，通过科技成果的转化，通过科技创修服业，我们除了支持好我们现有企业的产业转型升级，培养机制生产的 以外，我们还有才，刚才我们提到的在人工智能啊，这个机器人、智能制造，还有新材料这几个新型的领域， 培养出新的属于我们自己控股的新制生产类的产业体系。
64中国基金报
02:40查看AI文稿AI文稿今天 a 股走的非常极端，科创五零暴跌超过百分之五，中兴国际 a 股一天成交了两百二十多个亿。另一边，电力板块集体大涨，华电能源五连版，粤电力 a 三连版，华能国际涨停， 科技跌，电力涨。这可不是简单的避险，背后是一套估值体系的加速切换。很多人把科技股的下跌归咎大基金减持百分之一股份，中兴国际 h 股的持股比例也降到了百分之七点九九。 几年以来，大基金减持的半导体公司已经超过十家，套现超一百亿元。但减持本身并不是什么新现象，大基金一七二零一四年成立，早就进入了常规回收期。真正的问题在于，科技板块太拥挤了， 全市场成交额排名前百分之五的个股占了总成交额的百分之四十七左右，融资盘在 t m t 和半导体的占比也到了历史高位，一根火柴就能点燃整个森林。于是你看到了科创五十跌超百分之五，互规产业跌超百分之七，全市场近三千九百只个股收跌。那从科技撤出来的钱去了哪里？ 答案是电力。五月二十七日，火电、绿电、电网、储能四个方向合计吸金超过一百八十五亿元。今天电力 e t、 f 涨超百分之三，多只，电力 e t f 盘中创下成立以来新高。为什么电力能接触这么大体量的资金？短期看，天气确实是一个催化，南方电网的负荷提前近一个月打破了历史峰值， 广东电网负荷也创了新高。但真正让机构下定决心中仓的，是一套长达数年的结构性逻辑，算电协同，算力才是真正的用电大户。全国算力中心总用电量已经达到一千七百亿千瓦时，近三年平均增速接近百分之四十。这么大的用电需求，已经被写进了政府工作报告， 算电协同首次纳入新基建工程，全国已有八十四个绿电直联项目完成审批。火电的盈利模式也在变化，以前火电就是看媒价脸色，现在是容量电价加电、能量加辅助服务三重收益， 容量电费收益从零点零二七元涨到了零点零四零元每千瓦时，跃进性收入占比越来越高。广东五月月度电价同比、环比都涨了近百分之三十，江苏连续三个月环比提升。 所以，这轮从科技到电力的切换，很像二零零零年美股科技泡沫破裂后，资金从纳指切换到传统能源和公共事业板块。 不是说科技不行了，而是市场在重新定价谁是产业链里真正不可替代的那个环节，科技依然是方向，但电力正在变成算力时代的底层资产。算力是新石油，电力就是承载石油的血管系统。 这既是提前为夏季用电高峰做预演，也是为算力时代做一次深度的能源重估。数据来源于网络，公开信息，只做分享，不构成投资建议。觉得有用，点赞加关注！
100时代财讯
06:01
01:56查看AI文稿AI文稿哈喽，各位朋友们，利合科创佛山市高层人才科技园，这里属于利合的科技创新园，然后这里在佛山的石山， 这里的也是一个人才的技师转移中心，很多很多同学。哦，大家不知道利合到底是什么一个概念？利合呢？是由清华大学深圳研究院和我们原来校友会，他共同一起 高技术人才，他做的一些科研一直落地，他在全国有好多个这种立合科技园，这是他的一个来，我们刚看广东啊业科技材料啊，还有这里找了正门可以看一下立合科创园。 是的，佛山高层次人才产业园，来清华大学啊，国际研究中心的一个产业人才转型基地，然后这是他一个正门口， 这个在佛山，他对面就是广东清宫，但他是一个普化器基地，利和科技园，所以我们知道利和研究院，他是一个产学园一体化的，然后在佛山这边很多生产制造业非常 ok， 给我们这个产业园区点赞，给这些人才制造转移中心点赞。
00:54查看AI文稿AI文稿我们呢，不是简单的这个财务投资也好，而是这个陪跑式的这个赋能者。在知识产权的布局上呢，我们强调的是前瞻性和系统性啊。一句话来总结呢，就是力和科创呢，是战略优先，全周期的赋能，组合的布局， 价值的变化，帮助被投企业呢，把专利从保护工具升级为核心的竞争力。未来二十三年呢，硬科技投资孵化的这个行业呢，将会呈现 聚焦硬核原始创新的这么一个核心趋势，正在持续加码和市场的回暖的结合呢， ai、 巨神智能生物医药、新材料等三大位投资移动度呢，将会进一步的提升。资金呢，会像具备颠覆性创新的这样强烈的原始创新项目呢，这个倾斜。
53中国证券报
05:09查看AI文稿AI文稿兄弟们，五月二十七日，中科曙光和中国电子信息产业集团，简称中国电子正式签署战略合作协议。两家要干一件事，让国产算力硬件和国产软件完美配合， 做出开箱即用的智能计算解决方案。那两家公司是谁？我举个例子你就懂了。中科曙光等于顶级厨具厂商，中科曙光是中国医学院旗下的上市公司，专门做高性能计算机服务器。算力硬件简单说就是造算力炉子的，你要搞 ai 训练、大数据分析，也先有它的服务器。 他的参股公司海光信息做的是国产 c p u 中央处理器，也是这次合作的参与方之一。中国电子等于中央厨房连锁巨头。 中国电子是央企，旗下有一大串上市公司，中国长城、中国软件、深科技、上海贝琳等。他的主业包括集成电路、先进计算、网信产业、军工电子。简单说，他做的是软件系统解决方案。有了炉子，曙光 得有菜谱和厨师，中国电子才能做出菜。三两家要一起干什么？核心就是一句话，硬件加软件深度绑定。官方说法有点绕，我给你翻译一下实施需求、前置协调研发。 以前是你做你的硬件，我做我的软件，做完了再凑一起，能不能用看运气。现在是一开始就坐在一起开会，硬件按软件的需求做，软件按硬件的特性写，推动算力硬件与基础软件的深度适配与系统级优化，让服务器和操作系统这些基础软件磨合得更好，跑得更顺更快， 打造开箱即优的智算一体化解决方案。客户买了这套方案，插上电就能用，不用自己花几个月去调优适配。打个比方，以前买电脑，你得自己装系统、装驱动、装软件，折腾半天还可能蓝屏。 现在买的是品牌整机，系统装好了，驱动配好了，开机就能用，而且性能发挥到极致。中科曙光和中国电子要做的就是国产算力领域的品牌整机。为什么？这件事值得关注？一、这不是普通合作，是国家队联手。中科曙光背靠中科院，中国电子是央企，两家都是国家队选手。这意味着什么？国家正在推动国产算力替代？ 以前大家用英伟达的 gpu、 英特尔的 cpu、 微软的系统，现在要换成国产的。但问题是，国产硬件和国产软件各自都还行，但凑在一起经常水土不服。就像苹果手机，装安卓系统能跑，但不好用。这次合作就是解决这个水土不服的问题。两家国家对带头打通国产算力的任督二脉 二目标明确，对标英伟达的生态壁垒。英伟达为什么那么强？不只是因为它芯片做得好，更因为它的 cudi 生态，软件开发者都围着它转，硬件和软件深度绑定，别人很难插进来。中国电子家，中科曙光要做的事，本质上就是在建国产版的库达生态。中科曙光提供算力硬件，相当于英伟达的 gpu。 中国电子提供基础软件和行业解决方案，相当于 c u d i 加应用层，两者合在一起，就是一整套国产替代方案。三、参与方包括海光信息，信号强烈。前一月现场，海光信息的总经理沙超群出席了。海光是做国产 cpu 的， 它的产品已经用在很多国产服务器里。 这次合作意味着从 cpu、 海光服务器、曙光软件系统、中国电子全链条打通。这不是单点突破，是全站整合。我个人的看法，一、这是国产算力从能用到好用的关键一步。 以前国产算力问题不是能不能算，而是用起来费劲。比如你买个国产服务器，装个国产操作系统，再跑个国产数据库，可能得花几个月调优， 性能还达不到理论值。这次两家合作，就是要解决这个痛点，开箱即优四个字才是这次合作最大的看点。如果真能做到，那国产算力对国外产品的替代就会加速，不是因为爱国，而是因为好用。二、对行业的影响可能会引发抱团。两家国家队联手，其他国产算力玩家会怎么想？大概率会跟着抱团， 因为算力行业的竞争已经从比谁的单品强，变成比谁的生态全，单打独斗打不过生态联盟。这次合作可能会引发一波国产算力产业链的合纵连横。三、对普通人的意义你可能感受不到，但影响很大。如果你不搞 it， 这件事跟你有什么关系？ 简单说，以后你用的各种 app、 网站、 ai 服务，背后跑的可能是国产算力。以前这些服务大多跑在英伟达的服务器上，以后会越来越多地跑在中科曙光的服务器上，运行在中国电子的软件环境里，这对国家来说是信息安全和技术自主的大事。四、一个类比，帮你理解 华为做鸿蒙系统，不只是做系统本身，还要拉拢开发者，适配各种硬件，这是一个生态工程。中科曙光加中国电子做的事性质类似，不是造一个零件，而是搭一整套国产算力生态。 只不过华为面向的是手机和互联网，他们面向的是 ai 算力和数据中心。五、一句总结，以前国产算力是散装的，曙光的硬件，中国电子的软件各干各的，现在是整装出击，两家国家队联手，要让国产算力从能用变成好用，从单点突破走向生态成熟， 这条路还很长，但方向是对的。那对资本市场的影响，短期来看，情绪催化，但不一定是暴涨逻辑。消息出来后，市场会关注两点， 直接受益方，中科曙光本身硬件加成何方？排光信息 cpu 供应商。间接受益方，中国电子旗下的上市公司中国长城、中国软件、深科技等。但要注意，这种战略合作是长期利好，不是短线炒作逻辑， 具体能给两家公司带来多少收入增量，还要看后续落地情况。中长期来看，关注生态，而非单品。真正值得关注的不是这次合作本身，而是它背后代表的趋势。 国产算力正在从替代走向超越的尝试期，谁能建起最完善的生态，谁就是下一个国产英伟达。以上内容为公开信息的梳理和个人观点分享，不构成任何投资建议。
171朱先生聊基金
01:05查看AI文稿AI文稿二零二六年五月二十八日晚间上市公司重要公告，一颗创新园以二点四五亿元收购东莞赵科及新加坡智科公司股权。二、三天两版沃格光电股价短期涨幅较大，后续获存较大回调风险。 三、三联版新 s t 紧股公司主营业务不存在其他变动计划。四、和盛新材，拟订增募资不超一点九亿元，用于国产智能算力中心建设项目。五、核断智能，不涉及 ai 算力业务，为取得核聚变相关业务收入。 六、云种科技 m l c c 业务上亏损， m l c c 产品暂未应用于 ai 算力服务器。七、金木股份，公司是国内重要芯片生产商、核心材料供应商等信息不实。 八、抗重医疗，参股公司 i s d i 产品应用于先进封装技术 p c b 等领域的检测。九、锁城科技，目前市场环境、行业政策没有发生重大调整。 十、再生科技，股价短期涨幅较大，存在非理性炒作风险。你最关注哪家公司？动态评论区聊聊。
32兆兆说财
05:40查看AI文稿AI文稿兄弟们，英特尔啊，一个月股价翻了一倍，全球都在盯的 ai 芯片面啊，就是老的 cpu 啊，它重新上桌了， 服务器 cpu 涨了，国产的 cpu 热了，科创芯片都涨了百分之三十四，尤其是周五啊，寒武纪涨了百分之二十，整个 ai 智能体啊，那为什么离不开 cpu 了？那像海关南起浪潮，到底谁是真的受益谁呀，只是跟风？咱今天啊，就把 cpu 这个行业给大家呀，拆明白。 其实简单来说， cpu 就是 大脑， gpu 啊，就是肌肉，过去 ai 在 拼训练的时候，肌肉最重要。所以说啊，市场天天在盯 gpu， 那 现在 ai 智能体来了， 它呀，不只是回答一句话，而是要把任务拆开，要去找资料，调工具，做决策，这个时候大脑就重新值钱了。 那市场啊，正在讲的故事就是 ai， 它越复杂， cpu 啊，就越紧缺。所以说这个卖点就很直白了，服务器 cpu 涨价， cpu 的 配比啊，提升，国产的替代提速，听着是不是很顺？但是啊，故事越顺，就越要防止被带节奏。这一波 cpu 的 行情啊，它的确是有产业逻辑的， 为什么？因为 ai 的 任务啊，它变了，以前一道题啊， gpu 算完就可以了，但是现在一串流程，就要先理解这个题，再去查资料，再啊调软件，再调模型，最后啊，还要反馈结果，这个流程里面， cpu 就 要一直指挥。 那其实就像饭店里面的后厨， gpu 是 猛火， cpu 是 大厨，如果说没有大厨排菜，再猛的火啊，它也会乱。但这里啊，也有一个坑，市场在说， cpu 的 需求都起来了，但是真实的产业情况是，核心受益的是服务器的 cpu， 并不是普通电脑的 cpu 传到股票上，机构啊，就会看三件事，第一个是他有没有福气的客户，第二是有没有生态适配。那像这次 deepsea 啊，他适配华为生态也是花了时间的。那第三是业绩啊，他能不能接住这个预期？ 所以说，不是服务器里面带着 cpu 就 能吃到这波饭的。这里就有两条认知差了，那一是别以为啊，涨价就是利好，其实不一定涨价，利好谁利好啊，是有产品，有客户，有交付能力的公司。 那对于采购方来说，涨价呀，可能就是成本压力。机构啊，其实就会仔细拆这个利润，不是看那些新闻，如果说你只看标题就追进去，那就容易买到情绪最满，兑现最慢的方向。 那第二个也别以为国产替代一来啊，订单就马上爆了，没那么简单。那 cpu 啊，其实是要适配系统，数据库还有软件以及服务器的客户换 cpu 啊，不像家里面换灯泡那么简单。尤其是像金融运营商，云计算这类业务稳定性的要求啊，是非常高的。 机构啊，是要看试点认证，招标和收入确认。就拿我的经验来说啊， cpu 行业最怕的一件事就是产业的进度很慢， 但是股价的情绪却很快。所以说啊，你一旦踏错节奏，那再好的方向也会把你磨得不行。所以说，这里面的风险在哪？ ai 资本的开支如果说降温了，那服务器的需求就肯定会放慢。 cpu 涨价如果说不能持续情绪啊，也会退潮，那国产替代如果说真的是会慢，业绩兑现它也会慢。所以说啊，大家不要只看趋势，一定要看落地的情况，那落地呢，实际上就是看三家公司，第一家是海光信息，它呀对应就是 cpu 的 本质， 那数据中心啊，是需要自己的大脑，海光啊，就是国产叉八六服务器 cpu 的 头部企业生态兼容度很高，它的核心观察点就是替代率，能不能在金融运营商、云计算这些场景啊，持续导入就决定这个逻辑硬不硬。 就像现在 aint 时代啊，越需要调度服务器的 cpu 啊，就越重要。那看海光就不要看国产的标签，而是要看它真实的客户。那第二是蓝企科技， 它呀是对应 cpu 旁边的关键配套，大脑再强，内存通道堵了，它也跑不快。所以说蓝启科技啊，它是内存接口芯片，头部企业，那产品就是用于服务器内存业务的，那像服务器的平台升级啊，就会带动内存宽带容量还有稳定性要求的上升。 机构啊，在这里定的就是服务器平台的迭代，它不是啊，一天两天的概念热度。所以说看蓝企啊，就是要看平台升级它是否连续。那第三家是浪潮信息，它呀对应的就是服务器整机 芯片，最后要装成机器客户才能用。浪潮信息啊，就是国内服务器产品覆盖较广的厂商， 服务数据中心，还有行业的客户。 cpu 啊，重回中书会带来整机配置，系统适配、集成测试，还有交付节奏的变化。所以说看浪潮啊，就要看订单的质量，也要看交付的利润。那这三条线大家呀，也别混在一起看。 那海关啊，是看国产地带，南企是看平台升级，浪潮啊是看整机的，交互机构怎么去验证呢？就看四个动作， 看价格，看订单，看适配，看收入。如果说你只讲故事，不进报表，就要小心，尤其是要看节奏，海关啊，要看导入的节奏，蓝企要看平台的节奏，浪潮啊，要看交付的节奏， 谁先兑现啊，谁就能扛住波动。我在这也是把底层逻辑给大家讲明白，剩下的就是跟踪和兑现，这样才稳。那一句话总结就是， c p u 这波并不是简单的不涨，而是 ai 从算力堆掉，走向了系统调度的结果。兄弟们，你们手里的国产算力到底是行还是垃？评论区打出来， 我来帮你们把把关。后续啊，我也会持续跟踪 c p u 涨价，国产替代的核心动向，第一时间给大家拆解核心的收益方向。好的兄弟们，关注我，消灭硬伤，咱下期见！
62师兄的投研笔记
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02:21查看AI文稿AI文稿近一年涨八倍，瑞银给出每光一千六百美元目标，天价科创新片 e t f 一 方达五八九一三零，连续五日吸金合超四点六亿。 截至九点三十七分，上证科创版芯片指数零零零六八五，涨百分之零点八五。 权重股中，百维存储涨百分之五点六一，元杰科技涨百分之五点四四，蓝启科技涨百分之四点六三，拓金科技跌百分之三点零三，华鸿公司跌百分之二点三，新源股份跌百分之一点五五。 截至前一交易日，该指数近一年涨百分之一百五十九点一三。科创芯片 e t f 一 方达五八九一三零，备受资金青睐，资金连续五日净流入，合计吸金超四点六亿，近十日吸金超五点四亿，近二十日吸金超十亿。 消息面上，隔夜美股存储芯片板块再度飙升，美光科技大涨超百分之十九，总市值首次突破一万亿美元。闪迪涨超百分之七，西部数据涨超百分之八，细节科技涨百分之四， 美光过去一年上涨八倍。瑞银指出，固定定价的长期协议将平滑，美光盈利波动，市值或迈向一点八万亿美元。 瑞银将美光目标价从五百三十五美元大幅上调至一千六百二十五美元，为华尔街最高水平。 东方证券表示，存储供需紧张持续，厂商业绩继续强劲成长，部分投资者担忧消费电子需求可能成压，影响存储需求及未来价格涨幅， 但 ai 存储需求强劲，存储价格有望继续保持强劲表现。科创芯片 e t f 一方达五八九幺三零，紧密跟踪上证科创版芯片指数，该指数从科创版上市公司中选举，业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、 芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创版代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。科创新片 etf 一 方达五八九幺三零，场外连接基金为零二零六七零零二零六七一。
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