京东方股票为什么涨停
京东方三个月从四块二飙到九块五，六周之后又从九块五摔回五块六，一百万个股东，两千零八十五亿市值， 坐了这辈子最刺激的一趟过山车。雪球上有个叫大黄蚬子的老师，四块三件的仓最高卖在九块。评论区里还有个叫西红柿炒芥末的哥们，一路高喊万亿，京东方从四块拿到九块，没舍得卖，现在天天发铁给自己打气。同一条京东方，两个人，两种结局，凭什么？ 关注蛋炒饭财经带你深度询理一千只股票。今天我们聊京东方，如果你手里有京东方，不管你是四块的成本稳如泰山，还是六块追的九块。站岗的你现在心里一定在问同一句话，还能回去吗？ 今天咱们不画饼，不吓人，把这一涨一跌的底层逻辑掰开看，先说这波暴涨是怎么来的。五月二十号，京东方扔出一个重磅消息，跟全球玻璃霸主康宁签了合作，再版 市场一听就炸了，玻璃基板是什么？是先进封装的下一代关键材料，你手机电脑里那块芯片，想要更快更省电，就得靠它。等于京东方一只脚踩进了 ai 算力这个最烫的赛道，从五月二十号到七月二号，股价从四块二直接冲到九块五， 一个半月涨了百分之一百二十六。但你要说这一波全是玻璃基板的功劳，倒也不是。那段时间京东方身上叠了三层光环。第一层，康宁合作切进了 ai 基建的赛道风口。第二层， l、 c、 d。 面板行业经过前几年的惨烈内卷之后，格局已经洗牌完成， 海外老旧产线加速退出，京东方在大尺寸 l、 c、 d 的 份额干到百分之三十六，绝对的寡头。第三层业绩确实在好转，市场一看，又便宜又有故事又有业绩拐点，资金疯了似的。王力永单日成交额经常干到三四百亿，比很多板块加起来还多。 高潮在七月二号，距离他二零零八年的历史高点十二块四毛六，只有三块钱的距离。那会，雪球和古巴里到处都在讨论万亿京东方，中国面板之王，对标三星康宁，这次不一样，但每一次这三个字出现的时候，往往就是最危险的时候。 七月的转折来得很急，先是韩国股市暴跌，引发全球科技股连锁下跌， a 股的科技板块泥沙俱下。接着六月九号，京东方旗下子公司终止北交所 ipo， 当天干跌七个点，在高位人群里炸了一颗雷。 再到七月八号业绩预告出来，上半年规模净利润五十到五十五个亿，同比增长五成以上。你以为势利好？ 在已经翻了一倍多的股价面前，这就是教科书籍的利好出尽，之前炒的就是这个预期。公告一出，最后一个买入理由兑现获利盘批量跑路只是时间问题。从七月二号到七月三十号，京东方从九块五一路跌到五块三毛六， 区间跌了百分之四十三点五七二十八天切掉了一千多亿市值。你知道最扎心的是什么吗？高位进场的多数是咱们散户，七月二十八号当天融资余额一百一十八亿，占流通市值百分之六，超过近一年百分之八十分位，说明高位接盘的资金里， 上杠杆的不在少数。再看同期的资金流向，数据机构持续净卖出，散户在逆势净买入，这不是阴谋论，深交所透露的融资融券数据和龙虎榜就摆在那。现在最关键的问题来了，从九块五摔到五块六，公司变了吗？ 咱们把中报拆开看上半年规模，净利五十到五十五亿，看着很猛，但你得知道，这里头有将近二十个亿是交易性金融资产公允价值变动。 说人话就是京东方手里拿了一些别的公司的股票，这些票涨了浮盈，计进了利润，这跟他卖一块面板，造一片 oled 屏幕没有半毛钱关系。扣掉这二十亿反映主页真实盈利的扣菲净利润是三十点八到三十三亿， 增速百分之三十五到四十五，仍然很不错，但没有标题里五成以上那么炸。再看公司实际的家底。 cd 这边，京东方在手机、平板、笔记本、显示器、电视这五大主流应用上，出货量全球第一，大尺寸份额百分之三十六。前几年行业惨烈，内卷的后果是，海外老旧产陷死了一大片，剩下的玩家学会了按需生产 不再动不动就疯狂扩展打价格战。对京东方这种已经赢到最后的寡头来说，行业从周期绞肉机慢慢变成了准公用事业。 欧丽这边，上半年出货超过八千万片，全球第二，国内第一。八点六代新产线今年年终刚刚量产，这是国内第一条面向平板笔记本车载中尺寸的欧雷 d 量产线。以前这块市场是韩国三星的禁地，现在京东方杀进来了。 更有意思的是，第三块 i o t 互联网业务董事长陈延顺亲口说过，今年这项业务的营收逼近六百个亿， 占集团总盘子接近三成，而且连年两位数增长。这意味着什么？市场一直把京东方当面板周期股给估值，周期一来就给低倍率。但如果 i o t 这三分之一能持续两位数的增长，你就不能只用面板那套逻辑给它定价了。 还有一个藏在财报里的关键数字，折旧面板厂这种几百亿砸下去的产线，投产后，前几年折旧压力巨大，直接吃掉利润。 京东方二零二五年折旧规模三百八十亿，是历史最高峰。从今年开始，这个数字逐年往下走， 折旧每少十个亿，利润就多十个亿，这是未来两三年利润释放最清晰的路径。不需要面板涨价，不需要新业务爆发，折旧自己往下掉，利润自己往上走。说白了，公司没变坏，它的竞争力、行业地位、新业务方向，跟六月份九块五的时候基本一样。 在你算一笔账，九块五的时候，京东方 pe 接近六十倍， pb 两倍六，一个强周期的制造业公司六十倍 pe， 意味着市场在提前透支它未来三五年的利润预期。那股价为什么腰斩了？因为九块五那个价格根本不是基本面撑起来的，那是情绪、风口和杠杆三重叠加出来的泡沫，价格泡沫破了，回落到一个更合理的位置，这不叫公司变坏了，这叫价格在向价值回归。 那现在的关键是，五块六的京东方回到合理区间了吗？咱们用两个数字来量，第一个 p b 是 净率一点五三倍，京东方的美股净资产是三块六毛七，也就是说，市场对这个全球面板龙头的定价，只比它的账面净资产多五成。 在 a 股科技板块里，这个 p b 真的 不算贵，同花顺上二十家机构给的一致，目标价是七块六毛一。 雪球上那位黄老师四块多建仓，最高九块精准卖出的大佬，他的原话是，两千亿市值的京东方不贵，但热度没散之前我不会买。这就引出了第二个数字热度。今天京东方一百万股东，单日成交额还在百亿级别， 每天还有一堆人在问能不能买，要不要补仓。大黄老师当时给了一个很残酷但很真实的判断标准，成交量缩到六七十亿， 没人提能不能买的时候，情绪才算出清。按这个标准看，现在一天百亿成交，问的人反而翻了倍，那还早。这不是算命，这是市场情绪和价格之间的基本规律。一个票从高位下来，最大的敌人不是基本面变差， 而是上方堆了太多等着解套就跑的套牢盘。每一个反弹都会有人夺门而出，每套一批反弹就更难。 什么时候没人问了，成交量真的冷下来了，那才意味着想卖的人都卖的差不多了。最后说怎么办？我把这个问题换成三个你该盯的信号，不是替你下单，是给你一套自己判断的工具。 第一个信号，盯成交量，黄老师说的六七十亿是个方向，不是精确数字，你不需要每天盯着成交额数，但要能看到趋势。当京东方从百亿级别缩到它真正无人问津的时候，情绪才算初清。现在还没到第二个信号，盯 l、 c、 d 面板价格。这是命根子。 今年一到四月， tv 面板全线涨，五到六月稳住。但到了七月，京东方在七月中旬的投资者调研里承认了需求走低， 主流尺寸电视面板价格已经掉头向下。三季度是面板传统淡季，如果这波回调能在四季度起稳甚至反弹，全年业绩就稳住了。但如果一路往下走，下半年的利润预期就得打折。你不需要盯每一周的报价，但要盯着这个趋势， 它止跌了没有？第三个信号，盯大股东的增持进度。七月二十八号，股价暴跌百分之六点五的当天晚上， 北京电控宣布要掏五到十个亿增持，这是真金白银的态度。但公告写的是未来六个月内泽基增持。到底是真买还是表态， 你得看后续公告，看他实际买了多少，在什么价位买的。如果真金白银在五块多大量进场，那这个价位就有了一个重量级的毛。 这三个信号分别告诉你什么成交量看情绪有没有出清，面板价格看公司业绩会不会继续下滑。大股东增持，看产业资本敢不敢在这个价位拿真金白银表态。你把这三件事看懂了，自己心里就有数了。 现在这三个，一个都还没完全出来。我不是说京东方不好，恰恰相反，它的基本面可能是过去五年来最好的状态，但好公司和好价格之间，还隔着一段叫情绪出清的距离。 说到底，我能保证的只有一件事，踏踏实实做研究，本本分分看数据，剩下的自己拿主意。你手里有京东方吗？ 评论区聊聊你的看法，觉得有用的帮我点赞收藏。想继续看深度拆解的关注蛋炒饭财经，我带你接着询理下一只。我是蛋炒饭，我们下期再见。
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04:51查看AI文稿AI文稿今天京东方 a 直接封死涨停，半天成交就突破百亿，不少朋友都在问，这票短期波动这么大，到底是为啥？京东方这家公司估值到底合不合理？核心竞争力撑不撑得起现在的价格？今天咱们一次性说透，最后也把风险和免责说清楚。 先讲波动大的原因，核心就是两点，行业周期拐点预期叠加，题材资金集中进场。首先，面板行业经历了近两年的下行周期， 中小产能持续初清，从今年开始，大尺寸面板价格已经连续多月起稳回升，行业周期触底反转的共识越来越强。近期下游电视、消费电子的订单出现修复信号，直接点燃了资金的坐多情绪。 另一方面，当下科技主线行情火热，京东方身上叠加了 ai 显示、车载面板、半导体显示等多个热门概念，刚好踩中市场风口，各路资金集中进场。今天盘面上量比冲到二点三，半天成交额超百亿， 资金的分歧和共识同时存在，开盘后快速拉板就是短期资金抢筹带来的高波动。再说说京东方的核心竞争力， 放在全球显示行业，它的护城河是实打实的。第一是绝对的规模龙头优势， lcd 面板全球出货量连续多年稳居第一， 大尺寸电视面板试战率全球领先，规模效应带来的成本壁垒是中小厂商根本无法逾越的。 这一轮下行周期里，不少同行退出市场，京东方反而进一步提升了实战率，行业集中度持续向龙头集中。第二是技术研发的深厚储备，从过去的跟随者到现在的技术引领者接京东方在柔性 oled 领域已经实现量产突破， 成功进入头部消费电子厂商供应链。同时在 mini led、 micro led 等下一代显示技术上持续高投入，研发规模稳居行业第一梯队，高端技术壁垒已经逐步建立。 第三是多样化的增长曲线。京东方早已不是单一的电视面板厂商，车载显示、公共商险、 v r a r 显示等新赛道均有深度布局，尤其是车载面板赛道，随着新能源汽车智能化升级，整车载屏幕的数量和价值持续提升， 京东方已拿到多家主流车企的稳定订单，这部分增量业务也是市场重新评估它价值的核心依据。 接下来聊大家最关心的估值问题。目前京东方市盈率 t t m 在 四十一倍左右，很多人觉得估值偏高，这个判断有道理，但要结合行业属性变阵看，首先，面板是典型的强周期行业，周期股的估值不能只看静态市盈率， 行业底部阶段，企业盈利处于低位甚至亏损，行率自然会偏高，等到行业进入复苏周期，利润逐步释放，市盈率反而会回落。当下四十多倍的估值本质是市场提前交易了未来的业绩反转预期，这在周期股的投资逻辑里是非常普遍的现象。 其次，当前的估值里已经包含了成长属性的溢价。过去市场只把京东方当纯周期股，估值随面板价格周期波动， 但现在车载、 ai 显示等新业务打开了长期成长空间，市场认为它有望逐步摆脱纯周期属性，获得更稳定的盈利增长， 因此愿意给出更高的估值溢价，这是有其合理性的。但也要客观说，目前的估值确实已经处于偏高水平，大部分周期反转的预期已经被定价， 甚至提前透支了部分未来的业绩增长。如果后续面板涨价幅度不及预期，或者新业务拓展进度偏慢，估值就存在回调的压力。最后说风险提示， 同时做郑重免责声明，第一是行业周期不及预期的风险。如果下游消费电子电视需求恢复乏力，面板价格上涨动力不足，甚至再次进入下行通道，公司业绩将直接成压，估值也会面临回调。 第二是行业竞争加持的风险。海外头部厂商仍有部分技术优势，国内同行也在持续扩展， 若后续行业再次出现产能过剩引发价格战，将会直接压缩企业盈利空间。第三是短期股价波动风险。本次上涨后，短期积累了较多获利盘，随时可能出现获利了结的抛压， 盲目追高存在较大的短期回撤风险。郑重声明，本期内容仅为行业与公司的客观信息分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，所有投资决策请您独立判断，自行承担风险。 总的来说，京东方是国内显示行业的核心龙头，有扎实的基本面和明确的成长增量，本轮上涨有产业逻辑支撑，但当前估值已不算便宜，后续波动大概率会加大，大家一定要理性看待。
754上市公司那些事
03:19查看AI文稿AI文稿今天京东方 a 又上热搜了，收盘跌百分之六点五三，股价五点五八元。盘后，控股股东北京电控宣布要掏五到十亿增持自家股票。 很多人第一反应是十亿，相对于两千亿市值，连一天成交额的十分之一都不到，有什么用？但这个判断太表面了，背后的信号比数字重要的多。先说背景，京东方 a 从五月下旬四点二元，一路涨到七月初九点五元，涨幅百分之一百一十六。然后呢， 七月三日跌百分之七点九一，七月十三日直接跌停，到现在五点五八元，三周从高点跌了百分之四十一。 大股东选在这个时候出手，不是随便买卖，是在股价打了六折之后明确表态，这个位置不贵。而且注意一个细节，北京电控直接持股只有百分之零点七四，极低。 上次大规模增持还是二零一五年，当时才买了两千三百四十七万，这次五到十亿，是之前的二十到四十倍。公告还说不设价格区间，意思是不管什么价都愿意买，信心信号非常明确。再说基本面，七月八日，京东方发了半年报，预告上半年规模净利润五十到五十五亿，同比增长百分之五十四到百分之六十九。 听起来很猛，对吧？但拆开看就发现问题了，上半年非经常性损溢二十亿，主要是炒股，赚的就是交易性金融资产浮盈，扣掉之后扣非净利润只有三十点八到三十三点一亿， 增速降到百分之三十五到百分之四十五，硅母增速和扣菲增速差了近二十个百分点。更要命的是，这二十亿里有十七亿集中在二季度，意味着二季度所谓的暴增，有近一半不是主业赚的。不过公平地说，扣菲百分之三十五到百分之四十五的增速，在面板行业也算亮眼。 l、 c、 d 确实在复苏，韩信全面退出， 中国大陆占全球百分之七十八，产值占百分之五十以上。行业从价格战变成暗虚控产，定价权回来了， 二零二五年折旧三百八十七亿见顶，二零二六年开始下降，每年百亿级折旧减少，直接转化为利润。然后是市场最关心的玻璃基板。五月份，京东方跟康宁签了战略合作，康宁是英伟达光互联的核心伙伴，市场直接把京东方当成英伟达供应链股炒了一波， 但京东方自己都澄清了，跟英伟达暂未合作。玻璃机封装载板还在验证阶段，未来两到三年对业绩没大影响。实际情况是，试验线今年上半年才通线，月产能一千片，刚完成样品送样，客户还在概念认证阶段， 二零二七年才计划大规模量产，二零二八年规模化商用。所以之前涨到九点五元，确实是概念炒作过头了，但跌到五点五八元，是不是又跌过头了？这就要看你怎么给这个期权定价。 真正的亮点在 oled。 京东方四条六代 oled 产线，二零二五年出货一点六亿片，增长百分之三十五，全球第二。 折叠屏国内市占超百分之五十，苹果 iphone 十六亿，京东方是最大供应商。更关键的是，成都八点六代线投资六百三十亿，月产量三点二万片，是三星同代限两倍，今年六月正式量产，打破三星在中尺寸 oled 的 垄断。如果二零二六年 oled 板块首次实现盈亏平衡，这将从根本上改变京东方的盈利结构， 从单纯靠 l c d 周期变成 l c d 加 o l e d 双轮驱动。最后说估值，现在 pe 大 概三十五到四十倍。如果今年机构预测的八十四亿利润能兑现前占 pe 约二十五倍。但问题是扣非净利润不到百分之二十，六家机构平均目标价才五点四一元，比现在五点五八还低。 按面板周期股估值现在偏贵，但如果按显示加半导体材料加新能源的科技平台，估值二十五倍前瞻 p e 其实不算贵，关键就看玻璃基板和 o l e d 能不能兑现。大股东比任何机构都了解真实进展，这时候掏真金白银增持，至少说明内部判断比公告透露的更乐观。
2067久韭究财
04:30查看AI文稿AI文稿股东们，今天聊一家你每天都离不开但看一眼 k 线就想骂娘的公司，京东方，你先别急着划走，我知道你想说什么。面板、周期股、散户集中营、千年不涨、定增狂魔，这些标签他背了十几年，每一个都货真价实，没冤枉他。 但有意思的是，就是这么一家被股民嫌弃到骨子里的公司，外资在某些阶段却表现出与内资截然不同的态度，北向资金持仓在部分季度出现阶段性上升，引发了市场关于谁在犯错的讨论。 今天咱们不吹不黑，就用公开数据把京东方扒开，看看这家全球面板之王到底是价值陷阱，还是周期底部被错杀的国有资产。先说他最硬的底子，硬到让韩国人咬牙切齿的那种。京东方是全球液晶面板出货量的绝对龙头，在电视、显示器、平板电脑、笔记本电脑、手机等主流应用领域， 其出货量、实战率均位居全球前列，多个细分品类排名第一。这个地位是怎么来的？是靠持续高强度资本投入换来的。过去十几年，京东方累计在产线建设和研发上投入了巨量资金，建成了多条半导体显示产线，硬生生把液晶面板从缺芯少平的卡脖子产业，变成了中国掌握全球重要话语权的产业。 今天你买一台大尺寸电视，比过去便宜的多，背后就是京东方等面板企业的规模化效应，把成本大幅拉低。韩国三星和 lg 的 液晶面板业务也是在这种激烈的成本竞争压力下逐步收缩和关停的。 从国家产业安全的角度看，京东方是产业链自主可控的重要力量。但从过往股民回报的角度看，他曾因持续大额资本开支和周期波动，让长期投资者承受了较大的固执压力，这就是他身上最根本的矛盾，战略价值并不直接等于短期投资价值。 那为什么这两年市场的态度在悄悄变化？因为京东方的业务结构正在发生一个重要的转变。以前他高度依赖液晶面板的周期波动，面板涨价，他涨价，他成压盈利，跟着产品价格坐过山车。一般投资者的 第一块是 o 一 e d。 新东方在成都、绵阳、重庆等地布局了柔性 o e d。 产线，已成为苹果 iphone 的 屏幕供应商之一，在智能手机 o e d。 领域的出货量稳居全球前列。 近年来，其 o 一 e d。 出货量保持较快增长，良率持续提升，业务经营状况逐步改善。从过去严重拖累利润的亏损，业务正在向减亏乃至逐步贡献、正向利润的方向演变， 这对公司整体盈利结构来说，是一个值得关注的质变信号。第二块是车载显示，新能源车的中控大屏、仪表屏、副驾屏等需求旺盛，屏幕越做越多，越做越大，直接拉动了车载面板的需求。京东方在车载显示这一细分赛道的出货量处于全球领先阵营，客户覆盖国内多家主流车企和新能源品牌。 车载屏幕的产品毛利率通常高于消费电子类面板，且订单周期长、客户认证壁垒高，是值得重视的利润稳定器。第三块是互联网和智慧医疗等创新业务，目前体量还不大，但代表着他从卖硬件向卖解决方案和服务转型的探索方向，属于远期的可能性暂时不展开。 但最关键的问题来了，业务结构在改善，为什么股价表现仍然让很多投资人失望？股东们，这就要说到京东方的原罪了。资本开支和折旧压力面板行业跟芯片行业类似，是重资产、强周期的行业， 企业赚到的钱往往需要继续投入到下一代产线中去。一条高世代线或柔性 oled 产线的投资动辄数百亿元，对应的固定资产折旧周期长达五到七年，这意味着每年的利润表都要承受巨大的折旧费用。 上面利润长期被压制，再加上它的总股本规模庞大，市场在没有超级增量资金的情况下，股价弹性天然受限，股性显得比较沉闷。那现在的京东方到底处于什么位置？ 我告诉你一个判断周期股相对位置比较实用的方法，别只听故事，要紧盯产品价格。液晶面板的报价经历过较长时间的下跌，在跌至全行业普遍承受较大经营压力的区间后，供给端开始出现调整，部分海外和台湾地区厂商收缩产能。随后面板价格从底部区域出现起稳和修复，京东方也逐步回到了盈利改善的通道中。 从行业公开报价来看，目前液晶面板价格仍然处于历史上相对偏低的通道中。从行业公开报价来看，目前液晶面板价格仍然处于历史上的高峰期，已过需求端存在赛事年份的拉货效应， 以及消费电子潜在的换机周期，这意味着面板价格只要不再大幅下跌，维持相对平稳或温和回升，京东方的盈利就有持续改善的空间。而如果后续消费电子和电视终端需求出现超预期回暖，那盈利弹性就有可能进一步释放。最后说点实在的，京东方到底适不适合你？ 如果你是那种追求短期爆发、想抓连续涨停的投资者，历史上他的股价表现大概率不符合这种风格。但如果你是一个相信周期规律，愿意在行业低谷区域花时间做研究和布局的中长线投资者，那京东方的两个核心观察点值得你关注。一个是 o l e d 业务从亏损逐步改善后对公司整体利润结构带来的变化。 另一个是面板价格处于历史相对低位区间的周期修复，可能盯住一个简单粗暴的指标，定期跟踪液晶电视面板的报价走势。价格稳中有升，则逻辑需要重新审视。 股东们，一家在全球面板行业占据重要地位的公司，在周期低谷区域徘徊了不短的时间，你觉得是黄金坑还是价值陷阱？评论区，聊聊你的真实看法。
36上市公司大剖析
03:27查看AI文稿AI文稿千万不要再用老眼光看金东方了，他已经彻底完成从市场抽血到回馈市场的历史性反转。二十年时代老话，陈哥今天讲一个全网最透彻最独特的金东方核心逻辑。 老股民都知道金东方啊，过去十几年是 a 股公认的超级融资大户。二零零四到二零二一年，金东方七次股权定增，累积从 a 股募资超九百一十亿元， 一四年单次定增四百四十八亿，创下当时 a 股再融资的记录。过去的金融方是典型的重资产烧钱模式，年年募资疯狂扩产， 只融资少回报。但从二一年最后一次大额定增结束以后，金融方彻底变了。随着行业扩张，垫底小公司该卷的都卷，死的都差不多了。最近几年，金星现金流彻底转正，真正开始实打实赚钱了。 在现在的这个大环境下，这样的现金奶牛非常难得。听到这，有人可能还会怀疑，我们常说，不用听他说什么，最主要的是看他做什么。我们来看一看事实，京东方这几年回购力度逐年加速，而且越回购越大。 二一到二二年二点六二亿，二四年十亿，二五年十五亿，叠加多轮辟谷回购，二零至二五年累计注销回购资金超八十亿港元加七十一亿人民币， 而且都是注销回购，这都是实打实的缩小股本，可以增厚美股收益的。就在今年三月启动的四十二亿的股权激励和十亿加十亿的回购 a 股加 b 股的注销方案，这里提醒一下 注意，虽然都是同一天提出来的，但这是两个独立方案。四十二亿的这个从四月九号公司进场买入，短短不到两个月啊，五月二十八号就全额完成回购，拿回了整整十点零五亿股， 这是用来绑定核心研发团队，稳住技术基本盘，为新业务蓄力。回购注销的方案在七月二十日已经开始落地了，一天就买了将近五千万，本人回购的最高价是五点九四元。 现在的京东方不是在回购，就是在回购的路上，相比向市场伸手要钱的公司，这差的不是一点半点啊。京东方如果只是这些，也没什么好说的， 他只是一个端庄稳重的姑娘罢了，还不够性感。如果这样，我觉得那你还是只是老眼光，人家现在还有玻璃基板的创新业务， 我在六月十九日解读了京东方的玻璃基板业务，分析了超前概念、市场运行的几个阶段，播放量很大，讨论的也很多，有兴趣的可以去翻看一下。 总结，这就是当下京东方最稀缺的逻辑，下有业绩稳定、现金流分红，回购上有半导体玻璃基板、高端 oled、 热辣性感，新业务的成长想象空间。 最后成哥的经验要提醒大家一下，短期这个五点九四亿元的回购价格，即使支撑，同时也是压制。有懂得这个的朋友，就此问题可以在留言区说一说，有其他问题也欢迎提出来，我尽量一一作答。
124逍遥陈哥说
04:37查看AI文稿AI文稿今天 a 股收盘了，沪值涨百分之零点三二，收在三千九百四十六点，创业板涨百分之一点四九，科创五零涨百分之一点六一，表面看就是个温和反弹，但盘面里面的门道远比指数精彩的多。先说一个看似矛盾的数据，今年全市场超过四千一百只股票上涨，近百股涨停，封板率接近百分之九十。 按理说这么强的赚钱效应，成交量应该放大才对，但实际情况是，沪深两市只成交了二十五万亿，比昨天还缩了一千六百八十六亿。四千一百只股票涨却缩量，这说明了什么？ 说明这不是增量资金大举进场，而是存量资金在市场内部高效流动资金从煤炭、油气、银行这些传统权重板块撤出来，涌入了 c、 p、 o 算力半导体和消费方向。这不是撤退，是换阵地。 今天盘面最核心的特征，我用四个字概括，双轮切换。上午是算力硬件的主场，下午是大消费接棒。上午 cpu 概念全面爆发，聚光科技二十厘米涨停，天府通信涨近百分之八，永鼎股份通顶互联涨停中，继续创涨了四百分之五，单日成交超过两百亿。光通信板块这么猛， 背后有三重催化叠加，第一，美股光通信龙头 lumentum 最新财报，营收同比暴增百分之一百零九，毛利率突破百分之五十，下一季度指引比市场预期还高百分之八。第二， 元杰科技昨晚公告，砸四十二个亿建半导体产业园。第三，就是昨天市场疯传的英伟达要花二十亿美元入股中继续创的传闻。 三个催化叠在一起，资金直接就沸腾了。算力租赁概念同样生猛，城地湘江和红国股份双双走出两连版，云赛智联、湖北广电涨停。这背后是上海刚发布的十五五规划，要在松江、临港、青浦布局十万卡级超大规模制算集群， 加上芝加哥商品交易所要在十月推出算力期货，算力正在变成一种可以定价、可以交易的基础设施商品，这个产业逻辑非常硬。 到了下午，画风一转，消费板块突然异动拉升，安记食品好想你涨停，京视源涨停，武警贡酒涨超百分之四。皇氏集团三连版一名食品涨停。 影视板块也跟着热闹。北京文化三连版，这个消费接力信号很重要。东方证券最新研报说，二季度可能是食品饮料利润压力最大的季度， 但六月社龄已经回正了，三季度消费品利润有望普遍改善。叠加消费板块前面跌了很久，估值在低位，筹码结构很干净，自然成了科技资金高低切换的接收方。房地产板块今天也抱走了荣盛发展、城建发展、新城控股、滨江集团等近十支地产股涨停。 翠华是北京八月七日出的新政，非京籍家庭买五环内住房的社保要求从两年降到一年。北京作为一线城市风向标，这个政策松绑信号意义很强。 但要注意，涨停的大多是中小市值弹性票，万科、保利这些龙头只涨了两三个点。这说明资金赌的是政策预期弹性，不是基本面确定性。地产链能不能持续，关键看八到九月的销售数据能不能起稳。医药板块今天也有看点，百花医药拿下七连板七天，累计涨幅接近百分之九十五。 但说实话，这个票的风险已经非常大了，公司自己都发了风险提示公告，说自己是以小分子化学仿制药研发为主的 c i o 企业，不涉及创新药研发。一季度营收同比下降百分之三十，净利润下降百分之六十八，最新市盈率一百八十四倍，同行业才三十五倍，这已经不是投资了，这是纯投机 最高的，朋友要特别小心。再说说外围，昨晚美股是小跌的，标普跌百分之零点三，纳指跌百分之零点六，但有两个信号值得注意，超微电脑涨了百分之七， corewave 涨了百分之十四，都是因为业绩超预期，这说明全球 ai 算力产业链的高增长还在持续验证中。韩国 k o s p i 今天暴涨百分之四点二， 三星和 sk 海力士拉动的存储芯片景气度依然在线。今晚有个重头戏，美国西月 c p i 数据晚上八点半公布， 这个数据直接决定美联储九月降不降息。明天 a 股有望挑战三千九百六十八点的压力位，如果超预期，可能短暂回踩三千九百二十点， 这是明天开盘最关键的变量。另外一个积极信号是人民币，应该人民币中间价报六点七八八二，较前日升十八个基点，创二零二三年二月以来新高。人民币持续走强，对 a 股是实打实的利好，外资流入预期会增强。摩根大通在中季续创， h 股的仓位已经升到十五、百分之六高，剩百分之十二点一九， 聪明前再用真金白银投票。总结一下今天的盘面，缩量普涨不是坏事，存量资金在科技和消费之间高效轮动，说明市场内部的结构调整是健康的。短期来看，情绪向好，赚钱效应在外围，科技股反弹偏多，但中期要看两个验证点， 一是量能不能持续低于两万亿，二是中报密集批录期能不能扛住业绩考验。今晚盯紧美国 cpi， 明天见分晓。
378久韭究财
01:55查看AI文稿AI文稿一不留神，手里面的股票涨停了，你是卖呢还是不卖？卖了怕继续涨，不卖怕跌回去多少人，涨停了比亏钱还难受。别纠结了，今天我把涨停后的四种情况全部都拆给你听啊，下次再遇到了，三秒钟就能够做决定，先收藏，开盘就能用。 第一种是最强的情况啊，次日秒封板，集合进价就疯狂抢筹啊，封单特别大，换手率冲到流通市值百分之三甚至百分之五以上。那这种情况的话，你卖什么呢？主力全部都在合力往上去打，没人卖，后面大概率就继续连板。 那什么时候卖呢？记住，等到某一天放量，却没有能够封住涨停板，买卖分级加大，这时候再走，才是你获利最多的时候。 第二种就是比较强的情况，半小时内封板，开盘半小时消化掉分歧的筹码，三十分钟内封死涨停板，这时候就要看封单大小了，封单大过分歧资金的好几倍，那说明主力的实力是够硬的，你急着出来干嘛，有人给你顶着，再多拿一天。 但第三天就很关键了，开盘放量前半小时没有能够冲板的话，那说明泡牙很大，别犹豫，先出来，至少百分之二十五的利润，落袋为安。 第三种的话，就正当观望啊，全天在那边晃悠悠，开盘上下百分之二以内半天也没什么动静，即使尾盘拉到涨停板也别上头，说明买卖双方分歧巨大，谁都没有方向，那怎么办呢？留一半仓位，进可攻退可守，不然会亏大。 第四种也是最差的情况，开盘就放量下跌，不管高开低开，前半个小时放量下跌，真金白银往外砸，主力在跑，你还死守着干嘛？ 一个小伞拧不过趋势，先走为敬。那四种情况拆完了你发现没有？其实就是一句话，放量不涨先出来看看，缩量大涨就继续拿着，啥时候放量，啥时候再决定卖不卖， 下次再遇到涨停板，别纠结了，按这个来，三秒钟能够帮你做决定。我是王哥，帮你看懂主力，少交十年学费！收藏这条视频，关注我，下期见！
110趋势王哥（直播号）
00:59查看AI文稿AI文稿显示，面板龙头午后触及涨停，单日成交破二百六十亿，此前三个交易日已经走出两个涨停板，这行情关注度直接拉满啊！ 对，不光是它，整个玻璃基板概念今天都持续活跃，两家相关公司直接封板，还有的涨幅超过百分之十，面板产业链的其他头部公司也都跟着走高。哎，对了，它前几天刚发的异动公告，你有没有仔细看？ 当然看了，五月二十四号晚间他就发了交易异常波动的公告，明确说了现在市场热潮的几个赛道业务，包括玻璃机封装载板盖太、矿光互联在内，都还在技术探讨和验证阶段，根本没量产，也没产生相关的量产营收。 没错！而且公告里说的特别清楚，预计未来两到三年内，这些业务都没法对公司经营业绩产生重大影响。甚至截至目前，他和英伟达也没有开展业务合作，不少市场推论根本缺乏事实依据。相关板块的短期波动带有较明显的题材炒作属性，后续的业务落地进展值得留意。
74梵西日记
04:17查看AI文稿AI文稿今天京东方 a 又上热搜了，收盘跌百分之六点五三，股价五点五八元，市值两千零六十七亿。 盘后，控股股东北京电控宣布要掏五到十亿增持自家股票。很多人第一反应是十亿，相对于两千亿市值，连一天成交额的十分之一都不到，有什么用？但这个判断太表面了，背后的信号比数字重要的多。先看背景， 京东方 a 从五月下旬四点二元，一路涨到七月初九五元，涨幅百分之一百一十六，七月三日跌百分之七点九一，七月十三日直接跌停到现在五点五八元， 三周时间从高点回撤了百分之四十一。大股东选在这个时候出手，不是随便买卖，是在股价打了六折之后明确表态，这个位置不贵。注意几个细节，第一，北京电控直接持股只有百分之零点七四，极低， 上一次大规模增持还是二零一八年，当时才买了两千三百四十七万，这次五到十亿，是之前的二十到四十倍。第二，公告明确说不设置固定价格，价格区间什么意思？不管什么价都愿意买，信号非常明确。 第三，承诺增持期间，即法定期限内不减持、锁持股份，锁仓加增持组合权一起打。再看基本面，七月八日，京东方发了半年报，预告上半年规模净利润五十到五十五亿，同比增长百分之五十四到百分之六十九， 听起来很猛，对吧？但拆开看就发现问题了，上半年非经常性损溢约二十亿，主要是炒股赚的交易性金融资产公允价值变动收益扣掉之后扣非净利润只有三十点八到三十三，以亿增速降到百分之三十五到百分之四十五，规模增速和扣非增速差了近二十个百分点。 更要命的是，这二十亿里有十七亿集中在二季度，意味着二季度所谓的暴增，有将近一半不是主业赚的。 不过公平地说，扣菲百分之三十五到百分之四十五的增速，在面板行业也算亮眼。 l、 c、 d 确实在复苏，韩系全面退出，中国大陆占全球百分之七十八产值，京东方加 t c、 l 华兴两家占百分之五十以上。行业从价格战变成按需控产，定价权回来了， 二零二五年折旧三百八十七亿建顶，二零二六年开始下降，每年百亿级折旧减少，直接转化为利润。然后是市场最关心的玻璃基板。 五月份，京东方和康宁签了战略合作，康宁是英伟达光互联的核心伙伴，市场直接把京东方当成英伟达供应链概念股炒了一波，但京东方自己都澄清了，跟英伟达暂未合作。玻璃机封装载板还在验证阶段，未来两到三年对业绩没大影响。 实际情况是，试验线今年上半年才通线，月产能一千片，刚完成样品送样，部分客户刚通过概念认证，进入技术测试阶段，二零二七年才计划大规模量产。二零二八年规模化商用，之前涨到九点五元，确实是概念炒作过头了， 但跌到五点五八元，是不是又跌过头了？这就要看你怎么给这个期权定价了。真正的亮点在 oled， 京东方四条六代 oled 产线，二零二五年出货以六亿片增长百分之三十五，全球第二折叠屏，国内是占超百分之五十。 苹果 iphone 十六系列，京东方是最大供应商。更关键的是，成都八点六代线投资六百三十亿，月产能三点二万片，是三星同代线的两倍， 今年六月十七日正式量产。这条线打破三星在中尺寸 oled 的 垄断。如果二零二六年 oled 板块首次实现盈亏平衡，将从根本上改变京东方的盈利结构，从单纯靠 lcd 周期变成 lcd 加 oled 双轮驱动。 最后说估值，二十家机构预测二零二六年净利润八十五点四七亿元，扣非净利润不到百分之六。近六个月，十六家机构平均目标价五点四一元， 比现在五点五八还低。按面板周期股估值现在偏贵，但如果按显示加半导体材料加新能源的科技平台，估值二十五倍。前瞻 pe 其实不算贵，关键就看玻璃基板和 o l e d。 能不能兑现大股东比，任何机构都了解真实进展， 这时候掏真金白银增持，至少说明内部判断比公告批漏的更乐观。接下来，市场会盯着几个节点来验证， o l e d。 八点六带线的产能爬坡速度、玻璃基板客户验证的进度，以及三季度 l c d。 价格能不能稳住这三个变量，才是决定五点五八元到底是底还是半山腰的关键。
810上市公司大追踪
05:16查看AI文稿AI文稿京东方 a 全球面板之王，为何总被股民嫌弃？开场先问大家一个问题，如果有一天，全球手机屏幕突然断供，苹果受影响，华为受影响，小米受影响， 甚至新能源汽车的智能座舱也会受影响。而这些屏幕背后，站着一家中国企业，他连续多年面板出货量全球第一， 年营收超过两千亿，却被无数股民称为 a 股最委屈的科技龙头，他就是京东方 a。 今天我们就来聊聊，为什么京东方这么大，股价却总是不温不火。第一部分，京东方到底有多强？ 很多人以为京东方只是生产电视屏幕，实际上它已经是全球显示产业的超级巨头。二零二五年，京东方实现营业收入两千零四十五点九亿元， 规模净利润五十八点五七亿元。更夸张的是， lcd 五大主流应用面板出货量， 以及车载显示面板出货量继续保持全球第一。简单说，你家电视、电脑、显示器、平板、汽车中控屏背后都有可能是京东方生产的。第二部分，京东方最传奇的一次逆袭老股民都知道， 二十年前，全球显示行业属于日韩企业，当时最强的是三星、 lg、 夏普， 中国企业几乎没有话语权。而京东方当年干了一件疯狂的事情，砸钱，疯狂砸钱建产线、扩产能、研发技术。很多年里，他几乎一直在亏欠，被市场骂成烧钱机器。但结果呢？ 今天再看全球 lcd 市场格局已经彻底改变，中国企业掌握了绝大部分潜能，而京东方成为行业龙头， 这其实是中国制造业一次经典逆袭案例。第三部分，真正决定未来的不是 lcd， 很多人觉得液晶屏已经没前途了，所以京东方也没未来， 这是最大的误区。现在市场真正关注的是 oled、 柔性 oled、 折叠屏、车载显示、 mini、 led、 mled 这些高端显示技术， 利润远高于传统 l c d。 二零二五年，京东方柔性 o l e d 出货继续增长，保持国内第一、全球第二的位置。同时，公司已经提前布局折叠屏、手机、 arvr 显示、智能座舱、 ai 终端显示，这才是未来最大的想象空间。第四部分，为什么赚两千亿还被低估？这里就是最有争议的地方，很多科技公司营收一百亿，市值一千亿， 而京东方营收超过两千亿，市值却长期不算高，原因只有两个字，周期。 面板行业有一个特点，价格波动极大，供不应求，赚钱供过于求，利润暴跌。很多投资者担心，今天赚的钱明年可能就没了，这也是为什么市场始终不愿意给他太高估值。有投资研究者甚至调侃， 京东方的问题从来不是规模不够大，而是行业太卷。第五部分，被忽略的一张底牌，很多人只看到屏幕，却没看到研发。 二零二五年，京东方研发投入达到一百三十九点八三亿元，什么概念？很多上市公司一年的利润还没有他研发投入高。 目前京东方研发团队超过二点四万人，而且已经完成 oled 技术升级、八点六代 amoled 布局、 迷你 led 突破、车载显示升级等多个方向。换句话说，京东方已经不满足于卖屏幕，他想做的是未来智能终端的显示入口。第六部分，未来最大的看点 未来决定京东方价值的不是电视卖多少台，而是三个变量，第一， oled 能否持续抢占 lcd 市场。第二， ai 终端时代是否来临。第三，车载显示需求爆发。 想象一下，未来每辆智能汽车三块屏、五块屏甚至十块屏，未来每个 ai 设备都需要显示交互。那么作为全球显示龙头的京东方，是不是有机会获得新的成长空间？ 很多人认为京东方只是一个屏幕工厂，但如果把时间拉长十年看，他真正卖的 不是屏幕，而是未来人与数字世界连接的窗口。所以问题来了，当 ai 时代全面到来，最大的赢家会是芯片公司，还是那个默默提供显示入口的京东方？评论区聊聊京。
2817灵感财经
03:24查看AI文稿AI文稿七月二十八号，京东方 a 跌了百分之六点五三，收盘五块五毛八。当天晚上，控股股东北京电控拍出一份增持计划，不低于五个亿，不高于十个亿，不设价格区间，六个月内随便买。听着像跌了，有人兜底，别急着充，我先给你八五个数字。 第一个数字，百分之零点七四，这是北京电控直接持有京东方的比例。你没听错，一家两千多亿市值的公司， 名义上的大股东直接持仓连百分之一都不到，过去十二个月没增持过，过去六个月没减持过，这次突然出手，时间点精准，卡在大跌当晚，这叫什么？这叫精准抄底？还是紧急护盘？你品你细品。第二个数字，二十亿。 上半年京东方规模净利润预计五十到五十五亿，同比增长百分之五十四到百分之六十九。听着挺猛对吧？但拆开看，非经常性损溢约二十个亿， 什么意思？就是公司拿钱买了别人家股票，股价涨了，账面浮盈算净利润，扣掉这二十亿，主业也就赚了三十到三十三亿，增速从百分之六十九直接掉到百分之四十五。 这就像你同事跟你说，今年赚了五十五万，你刚想竖大拇指，他补了一句，哦，对了，其中二十万是买彩票中的主页，到底赚了多少，你自己品。 第三个数字，一美元两美元。这是七月份 lcd 面板的降价幅度，三十二英寸跌一美元，五十和五十五英寸各跌两美元。上半年靠 lcd 量价齐升冲业绩，三季度是传统淡季，价格已经开始松动了，卖电视屏幕的利润正在变薄。 第四个数字，一千片，这是京东方玻璃机封装载板试验线的月产量。市场炒这个题材炒得最凶，七月二号投资者日展示样品那天，成交额干了近五百亿，股价创二零零八年以来新高。但一千片是什么概念？ 工厂流水线，正常产能都是按万片算的，量产还早，商业化更远。至于 o l e d。 管理层自己说了，还没盈利。第五个数字，百分之三十三， 这是京东方年内涨幅，就算七月二十八号跌了百分之六点五三，年初至今依然涨了百分之三十三，从七月初高点算起，回撤了百分之四十，但你年初买的还是赚的。 机构怎么看？十六家机构近六个月出的报告，二零二六年平均目标价五块四毛一，跟现在股价差不多。另一波分析师给的十二个月目标价七块六毛二， 分歧大得很。所以，这次增持是机会还是陷阱？大股东掏真金白银当然是积极信号， 但五到十个亿的增持，放在两千多亿市值面前，就像往游泳池里倒一桶水，水花是有，但水位涨不了多少。注意公告里自筹资金这四个字，借钱增持，本身就说明大股东资金也没那么宽裕。 京东方正在从周期面板厂往硬科技龙头转型， l c d 管现在， o l e d 管明天，玻璃基管后天， 这三件事能共振？现在就是黄金坑，要是有一个环节掉链子，那就是价值陷阱。我是天虹，只拿数据和逻辑说话，你怎么看？评论区见。以上内容仅为基于公开信息的客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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