三孚股份与韬定律有关联吗？
华为这个掏定律真的太猛了啊，今天半导体总龙头顶上万亿市值，全天炸出三百七十亿天量成交，就是在炒这个掏定律。这里边啊，引含了华为掏定律的三个核心赛道，很可能是接下来半导体里边最有爆发潜力的三个方向。 首先呢，我们先来解释清楚，什么叫掏定律，现在全球半导体领域遵循的就是摩尔定律，说白了呢，就是卷尺寸越小就越先进，现在已经卷到三纳米了， 但是摩尔定律啊，它是有极限的，据说最低呢，也就是两纳米，现在已经越来越接近这个极限了。那华为的这个掏定律呢，可以理解成叫弯道超车，既然咱们从芯片的这个尺寸上突破不了摩尔定律，那咱就绕过去， 用这个堆叠技术，并且呢，叠加这个芯片内部压缩通信延时的方法，来造出这个更先进的芯片。 据说呢，到二零三一年，就能实现一点四纳米制成的这个同等水平的芯片了。所以说，对于韬定率聚焦到半导体产业链来说啊，三个核心环节， e d a 设计，制造，还有封装， 今天的 e d a 设计的这个龙头顶出了十五厘米，而且包括制造环节的龙头炸出三百七十亿的天亮，还有这个封测二百二十亿的这个龙头顶板，那其实都是在炒华为的掏定律这个概念。而这三个方向啊，就是接下来我们做半导体要聚焦的核心区域。
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02:40查看AI文稿AI文稿五月二十五日，上海 iccs 国际电路与系统研讨会上，华为董事何廷波站在讲台前，身后 ppt 上写着一个希腊字母 套。他宣布套定律诞生，以时间缩微替代几何缩微作为半导体眼镜的新指导原则。消息一出，芯片指数五后爆拉超百分之四，华鸿公司二十厘米封死涨停，棚顶控股一字版，东兴股份新节能强势涨停，科达自控飙升超百分之二十五，一根阳线，一扫过去三年的阴霾。 ai 去世时代暴涨的故事看多了， 很多人容易忽略一个背景， a 股芯片板块已经横盘整整三年了。二零二二年建顶之后，半导体指数从高点回撤超过百分之四十， 估值从八十倍杀到三十倍，公募基金持仓比例降到历史冰点。三年里，每一次反弹都被按回去，每一次国产替代的呐喊，都变成了又套一批人的叹惜。板块不是没有立好，是立好太多， 去世太旧，资金已经麻木了。直到今天，换挡触发其套定律出现，摩尔定律，统治半导体六十年，核心就一个字，小。晶体管越小，性能越强。 钛积电、三星在这条路上狂奔，七纳米、五纳米、三纳米，每一步都是天文数字的投入。但当晶体管尺寸毕竟物理极限，先进制成的研发成本成指数级攀升，晶体管成本红利逐渐消退，整个行业陷入高性能芯片眼镜是否就此止步的焦虑。关于这个问题，何庭波正式给出答案， 不比谁更小，要比就比谁更快。超定律的核心是用时间作为替代，几何作为，通过逻辑折叠等创新技术，把平面电路堆成三维，软硬协调， 数据流跑得更顺，终极目标只有一个，压缩信号传播的时间长处套，从而在不依赖传统先进制成的情况下，实现晶体管密度和系统性能的持续跃升。说人话就是用二十八纳米的工艺跑出七纳米的体验。显然，资本市场先听懂了这个逻辑。 被看到这轮零涨的不是任何一家支撑追赶型公司，涨得最猛是 pcb 横顶控股，股价翻倍，市值冲到两千六百五十亿。划红涨停， 是因为它握着二十八纳米级以上的成熟产线，正是逻辑折叠的主战场。造一创新是国内存储芯片的绝对龙头，它的今天刷新了历史新高。雅客科技涨停，因为它的光刻胶和前驱体产品已通过头部金源厂认证，是国产替代最确定的环节之一。 pcb 是 信号的高速公路，封测是芯片的最后一公里， 存储是数据咽喉，光刻胶是制造的命门。这些环节过去被视为配套，现在成了主角，意味着芯片性能的下一个突破口，不在光刻机里，在封装里，在互联里、 材料里。往前看，今年秋天，麒麟芯片将首次采用逻辑折叠技术，那是抛定率的第一次实战检验，届时市场会重新评估这条新赛道到底能跑多快。何丁波还放话，到二零三一年，基于抛定率的高端芯片晶体管密度将达到一点四纳米制成的同等水平， 不是真的造出一点四纳米的晶体管，而是用系统级优化让性能等效于一点四纳米。而在那之前，两千三百亿涨停的华鸿，创新高的照异、创新翻倍的捧鼎，他们已经用真金白银投下了第一张信任票。
28环球老虎财经
01:16查看AI文稿AI文稿改变历史？谁能想到，就在五月二十五日上海举办的安逸一亿国际电路系统年会上，华为公司董事、半导体业务部总裁何廷波当着全球所有顶尖半导体学者的面，正式发表了指导半导体产业发展的全新原则涛定律。这是中国企业第一次在全球半导体领域提出具有普遍指导意义的核心理论，彻底终结了摩尔定律半个多世纪的垄断地位。 这可不是普通的技术升级，而是一场从底层逻辑上颠覆整个芯片行业的革命。传统摩尔定律靠的是几何缩微，不断缩小尖滴管尺寸来提升性能，但现在已经逼进物理极限，三纳米以下每袋成本翻倍，全世界都陷入了质成焦虑。而华为的超定律直接换了一条赛道，提出用时间缩微替代几何缩微，通过独创的逻辑折叠技术压缩信号传播实验，在不依赖极致光刻工艺的前提下，实现晶体管等效密度的持续提升。 过去六年，华为已经基于涛定律成功设计并量产了三百八十一款芯片，覆盖消费电子、通信、 ai 计算等所有领域。今年秋季发布的全新麒麟手机芯片，将完整采用逻辑折叠技术，成为全球首款基于涛定律的旗舰消费级芯片。华为还给出了清晰的路线图，到二零三一年，基于涛定律的高端芯片经济管密度将达到一点四纳米制成的同等水平， 实现真正的等效先进制程跨越。而就在前一天，华为刚刚发布了基于自研透壁封装技术的一二二 td 企业级 ssd， 用两百三十二层烂的芯片干翻了三星四百层的产品。 现在计算和存储两大核心领域，华为都走出了完全不依赖海外先进制程的自主创新路线。当全世界还在为 uv 光刻机争得头破血流的时候，华为已经用自己的方式证明，芯片的未来从来不止一条路。中国半导体不仅能打破封锁，更能成为全球规则的制定者。
565超计算半导体
08:26查看AI文稿AI文稿大家好，今天我们要聊一个在半导体圈引发巨大关注的话题，华为的掏定律。但我们不聊技术本身，而是要做一件更有价值的事，用一套经得起追问的方法，找出 a 股市场上 真正与华为掏定律产生深度业务关联的公司。市面上关于华为产业链的梳理很多，但大多数经不起一个问题，这条信息的原始出处在哪里？所以我们定了一条铁律， 每一条结论都必须能追溯到上市公司的官方公告、互动平台回复或者经过审计的财务报告。传闻再广， 只要官方没说过，我们就不纳入。最终，从海量信息中，我们筛除了二十三家经过官方验证的 a 股公司，他们是谁？验证过程是怎样的？哪些确定性最高？哪些还需要持续跟踪？带着这些问题，我们开始今天的内容。滔定律有三大技术支柱， 对应六大产业需求。逻辑折叠是把芯片垂直堆叠，需要先进封装，封装材料和制造设备， 软硬芯协同，需要 ai 算力底座和高速互联。时间缩微带来散热难题，需要散热方案 e、 d a 设计工具和测试体系。这张映射图是后续每个公司出现的逻辑锚点。 我们建立了五层验证体系，只信官方。第一层，直接点名五星，官方直接说出华为或华为海思，这是最硬证据。第二层，代称确认，四星 用国内芯片龙头 h， 客户代称提问上噪舌指向华为。第三层，哈伯持股三星，华为哈伯是股东，但持股不等于一定有业务。 第四层，产业链确认三星多方确认是供应商公司以与大多数领先企业合作回应第五层市场预测，不纳入只有传闻严报，无官方信息，这是成果。 二十三家官方验证公司，按产业链环节排列，从金源代工、 eda 设计，到封测封装材料基板，再到互联芯片制造设备、测试设备散热方案，金色五星是直接点名， 灰色三星是产业链确认，一目了然。最高确定性来自九家被直接点名确认的公司。德邦科技。华 维氏，公司在集成电路封装领域的重要合作伙伴。回天星材已在 h 客户处供应电子胶类产品。华海程科，哈伯是原始股东，确认配合华为研发 产品已通过验证。三重证据，有研粉材散热铜粉与华为合作开发，独家供应。恒维科技，二零二六年升级 为钻石部件合作伙伴。东方中科，华为海思是公司客户。华丰科技，华为高速背板连接器核心供应商。哈伯持股。利源信息，二零零九年起代理华为海思芯片、光虹科技， 华为核心供应商标的公司，确认超过十二个月，半年报是关键验证窗口。华海诚科，验证链条近乎完美，哈伯上市前入股， 官方确认配合研发产品通过验证，资本绑定加研发配合加产品验证，构成完整的闭环。它的环氧塑封料是三 d 堆叠芯片层间粘合保护的关键材料，堆叠层数增加，单芯片材料用量成倍增长， 属于高弹性品种。有研粉材赢在信息小史，官方确认与华为合作开发两年研制成功，独家共赢升腾服务器订单稳定逻辑折叠的最大挑战是散热，它的散热铜粉直接用在升腾 ai 芯片上， 是算力底座的关键一环。设计工具方面，华大九天投资者直接问华为三 d 堆叠芯片是否用到贵公司软件，他确认先进封装 e、 d、 a 已导入国内芯片领域龙头企业，语境指向明确。四星 精元制造方面，中兴国际、华为麒麟和升腾国内唯一代工选择，因 a 加 h 上市特殊，未直接点名客户，但三条间接证据链充分。 华为高管公开提及法巴银行研报确认中兴南方二期破产，给四星辅政局链设计加制造两个底座缺一不可。 四家公司覆盖从胶水到基板全链条。德邦科技底部填充胶和导热材料获华为技术突破奖。回天星材海思芯片用胶核心供应商华海程科环氧塑封料 哈伯加产品验证双重绑定华正新材 c、 b、 f 基层绝缘膜，方向高度吻合，但官方表述时正在推动终端验证。未确认批量供货 确认度，三星与其他三家区分，这个区分体现了标准的严格性。从投资看，封装材料手高弹性， 芯片放量直接拉动材料用量，堆叠层数提升，还增加单芯片价值量。哈伯在 a 股有三笔重要持股，华海诚科上市前原始股东强以股份持股百分之四点八做碳真卡， 但公司未官方确认供货关系，三星华丰科技持股百分之二点九五。官方明确华为高速背板连接器核心供应商 哈伯加官方确认五星先进材料、测试耗材、互联器械。哈伯每次出手都在产业链最薄处落子，看懂哈伯就看懂华为最担心哪些环节被卡脖子？二十三家公司按确认度排序，重点关注三样星级， 五星到两星，逐级区分，确认日期标递的需关注最新半年报原文摘药 回复风格差异本身蕴涵信息，建议截图保存。五家公司产业链位置重要，但官方未确认。北方华创设备龙头未直接确认。江风电子把才龙头 以保密为由未确认。尾测科技独立测试龙头百澳化学子公司见合机据称通过认证，但公司称暂无供货。圣美上海清洗设备龙头纳入观察名单不代表没有关联，而是基于严格标准，尚无法纳入正式图谱。知道哪些还不确定， 比假装全知道更重要。跟踪渠道互动平台每周扫描半年报和年报客户构成章节最权威 华为 q 四，供应商大会常批录新金牌供应商催化剂日历七至八月半年报第一个关键窗口标的合作关系是否延续？ 华为收入是否增长？ q， 三七零二零二六发布供应链备货，反映到封测和材料订单二零二七年 q 一 年报最详尽，可全面更新图谱工具在这。 接下来是持续追踪传导路型技术验证麒麟量产量率爬坡至百分之六十，成本下降，规模放量供应链兑现业绩。弹性分三类，高弹性是封装材料芯片放量，直接拉动材料 堆叠层数，提升单芯片价值量。中弹性是封测测试和互联，与出货量现象相关。长期逻辑是精元败功。 e、 d、 a 和设备壁垒最高， 释放周期更长。竞争格局，中兴国际先进之城，国内无替代，华大九天国产三 d i c d a 无替代封装材料环节存在竞争重叠，需细致比较。风险提示，部分标地已有较大涨幅。投资需结合非华为业务和估值综合判断。 产业链关联不代表业绩承诺。三个核心结论，第一，二十三家官方验证公司构成确定性格局，每条关联可追溯。第二，九家直接点名公司是研究起点，哈伯布局是前瞻信号。第三，确认度区分是核心价值， 五星与两星在投资决策中权重完全不同。下一步从九家公司开始深入研究，对照半年报验证收入是否增长， 跟踪催化剂日历，把握验证节点。数据不会说谎，他会告诉我们谁在裸泳，谁在真正成长。这份图谱不做猜测，只讲证据。感谢观看，以上仅供参考，不构成投资建议。
30AI数智链资本
00:53查看AI文稿AI文稿如果华为这个掏定律啊，他能行的通，那么什么日韩股市，纳斯达克应该暴跌百分之六七十才对。一句话总结，这个什么华为掏定律，就是说咱们以后不用时刻光刻机了，通过优化数据来绕开拥堵，实现翻倍的一个速度。 如果说咱们这个路子能走通哈，那么我们就会减少对这个高端光刻机的依赖。那么河南那个什么阿斯麦尔就是堆垃圾啊，什么日韩的，欧美这些就卡不了我们脖子了。然后再按照咱们中国这种制造业的效率啊，以后咱们半导体也可以疯狂卷产能了， 就像这个之前的什么光伏啊啊，什么新能源这些，可以直接把什么欧美的啊，英特尔啊，美光啊，闪迪啊，什么山心海力是台积电呢， 全部给他们卷破产。那么按理来说，接下来什么日韩股市啊，纳斯达克应该暴跌崩盘才对，我们去看一下会不会崩盘嘛。
2869江北嘴游侠📈
06:10查看AI文稿AI文稿所有人都觉得没有了 e v 光刻机，国产芯片就永远追不上，但是华为他重新定义了全球半导体产业的下一个规则， 韬定律之前实际上我们已经解释过，就是这个摩尔定律啊，目前已经无限的接近了物理极限啊，那他把晶体管是越做越小，但是呢，在物理层面是没有办法进行无止境的压缩的， 整个的芯片纳米级的迭代呢，迟早有一天他会走到尽头。那华为的韬定律呢？他实际上直接跳过了摩尔定律原有的框架设定， 说白了就是在不死磕晶体管大小的前提下，用时间的微缩去替代掉几何的微缩压缩信号，在芯片里头去抢时间，那么这个信号他跑的越快， 路径越短，那么整个芯片的性能他就能越强。所以半导体后摩尔时代的另一个技术路径其实是逻辑折叠。那什么是逻辑折叠呢？我们可以想象一下啊， 把电路给他想象成是一张大的地图，那么原来是从 a 点走到 b 点，他需要很长的时间，而这个逻辑折叠呢，他是把整个平面给他叠在一起，让本来很远的两个点直接给他整成垂直跳跃就到了，那这就大幅的缩短了空间嘛， 那么这一逻辑的改变呢，整个的国产硬科技的逻辑和估值的范式就得重写了。而且从今天起呢，全球半导体也不再是完全盯着摩尔定律了， 那我们其实用现在的话说，就是要走自己的规则，说实话啊，如果这还仅仅只是个概念的话，我就不聊了。但是呢，华为用事实告诉我们，他已经有三百八十一款芯片进行了量产，而且他们全是基于掏定律， 更重要的是，今年秋季的新一代的麒麟芯片也会率先完整的使用逻辑折叠的这个技术。还有一点要值得注意啊，这里有一个非常关键的点， 可能还没有人注意到，就是实现一点四纳米制成呢，可以不要 euv 光刻机了，他只需要从器件到电路到芯片再到系统这四个层级来给他一起做优化，那么就能达到相同的效果， 这难道不该让人激动吗？所以随着韬定律的到来，那就不再是一两家公司的事了，而是整个半导体产业链的底层逻辑都改变了。 我和我下边的研究员呢，是深度的进行了挖掘，那发现呢，其中是有五个核心方向，是即将迎来全新的一个固执锚点。既然是逻辑折叠，那么核心就要看先进封装，未来它的重要程度不会弱于 euv 的 光刻机， 因为逻辑折叠呢，就是要把不同功率的这个芯片的模块给他高度集成在一起，把这个芯片从平房变成一个垂直的楼房，那这就必须要用到二点五或者是三维的封装， 尤其是里头的混合键合以及 t、 f、 v 这些工艺。那你比方说像长电科技，它在华为深腾的 chiplet 的 风测领域呢，是核心的伙伴哈，它的四纳米的 chiplet 已经是独家供货了， 然后它的订单呢，也是锁定到了二零二七年，所以这就直接打开了长电的估值空间。还有就是通付 他在申腾的九幺零系列的这个二点五 d 的 封装里头的份额呢，大概是占到了百分之六十左右， 同时呢，合肥的 hbm 的 产线满产后呢，可以占到全球百分之十五的产呢。第二个层面要看的是高端封装的材料，高楼要想盖得稳呢，那就需要材料来打底， 抛定率呢，他对散热塑封和嵌合材料提出了更高的要求哈，那其中呢，比如说像有研， 他在为这个升腾芯片独家的研发新型的散热的铜粉，替代率低，加高壁垒就能让他充分的享受到估值的溢价。程科呢是华为哈伯持股大概百分之三左右， 它的颗粒状的环氧塑封材料呢，已经进入到了深腾的供应链，而且呢是全球出货量排第二的。前面说了，现在已经是跳入了传统芯片的路径，那么芯片的设计和 ip 也就需要重构，那直接跟华为绑定的设计服务类的公司呢，肯定是无法跳过了。 除了海思本身，还有像鑫源，它本身就是国内 ip 的 这个龙头，而且呢，它也深度的参与到了华为的新架构的芯片设计里头，那有设计呢，你就必须要用到 eda 的 工具， 以前我们是跟着海外在走， eda 呢也是半导体产业链上卡脖子比较严重的一个领域， 但是韬定律，它全新的设计仿真以及验证的流程呢，给了国产 e d a 一个新的窗口期，比方说像华大，它本身就是国内 e d a 的 绝对龙头。 另外要看的是广义威，因为华为的哈博也投了这家公司，所以这本身就是一个信号啊。那最后一条线呢，实际上已经明牌了，那就是深腾链上的算力生态韬定律呢，它已经在深腾的 ai 芯片上进行了大规模的验证啊，那么其中像华丰， 它在申腾九五零以及 atlus 三五零服务器中呢，它的二百二十四 g 的 高速互联是国内唯一的量产供货商，它的试战率超过了百分之六十。再比如说润和，它已经完成了 底层的软件的迁移，而且呢推出了深腾的一体机，整个的逻辑范式的核心呢，就是生态价值的释放。半导体产业链呢，以前是指盯着谁的制程他更先进，那么谁就拥有话语权，但是现在这个时代基本上逐渐结束， 未来比的是谁压缩时间的能力更强，三维甚至更高维的堆叠能做得好，封装和材料有壁垒，那么谁就有可能掌握新的命脉。 那现在是面对怎样一个突破封锁的定律，以前我们是补短板，现在咱们是定规则，那么未来硬科技的国产替代必然将大有可为。
949股海宝总
05:31查看AI文稿AI文稿今天的半导体板块彻底炸裂了，华鸿公司、东兴股份、永西电子全部二十厘米涨停，中兴国际单日暴涨十七个点，韩五 g 圣美、上海拓金科技更是全部创出历史新高。 这波行情的核心导火索就是华为最新的韬定率。现在盘面很明显，涨停板上密密麻麻全是华为概念股，但大家一定要分清，概念股和真正的受益股完全是两码事，行情上涨的时候，所有沾边的票都会涨，但一旦行情回落，只有真正有业绩、有硬逻辑的标的能稳住， 剩下的全是蹭情绪，会快速回落。今天我就把这波涛定律行情的所有相关标地，按照真实受益层次给大家拆分清楚，哪些是真逻辑，哪些是纯蹭热度，看完这期你一目了然。 首先说第一层也是最核心的受益标的，是真正有业绩落地，有业绩硬核的硬核标的。这波行情的核心核心核心就是先进封装的四家企业，他们是华为涛定律的物理载叠，实现三维互联， 如果没有先进封装技术，这套逻辑就是空中楼阁。所以封测环节是掏定律最确定、最直接、最实打实受益的赛道。第一家常电科技 作为全球第三大风测龙头，掌握 x d f o i 高密度封装和三 d 堆叠核心技术，是麒麟芯片的核心封测供应商掏定律的逻辑折叠二点五 d 硅中介层配套封装，主要就是由长电科技承接，不管是业务确定性还是企业体量，都是行业第一梯队。第二家通富微电， 同时绑定 amd 和华为双供应链，在 cheaplight 的 易购封装领域布局很早，技术领先麒麟中低端芯片的封测业务和长电科技、华天科技共同供货业务落地实打实。第三家，永曦电子 是华为先进封装的核心，二供专注 fcbga 和 cheaplight 核心赛道今天直接二十厘米涨停创新高。 它的优势是骨性弹性，最大缺点是整体体量偏小，后续的波动也会更大。第四家，华天科技属于国内封测三巨头之一，同时叠加三十亿南京产线扩产的利好催化双重利好加持， 但相比于前面三家，它贴合韬定力的核心纯度会稍微弱一点。除了先进封装，半导体设备也是核心受益方向，属于典型的造赛道卖铲子的逻辑。拓金科技是混合建核设备的核心龙头， 二零二五年剑河设备业务营收增速超百分之四十。要知道韬定律的芯片层间互联完全依赖混合建核技术， 拓金科技的核心业务完美匹配行情逻辑。还有中微公司作为 tsv 课时设备龙头芯片三 d 堆叠需要的垂直互联孔全部依靠它的设备来实现，是赛道刚需设备厂商。接下来是第二层 逻辑，完全贴合赛道，但短期没办法快速兑现业绩的标地。先说大家最关注的中新国际，今天大涨十七个点， 但这波上涨更多是市场情绪推动和估值重估。韬定律的出现，让成熟制成的价值彻底被重新定义。不用 euv 光刻机，依靠逻辑折叠技术，中芯国际的二十八纳米、十四纳米成熟产线就能对标高端先进制程产线价值大幅提升， 但客观来说，它短期的业绩弹性远不如封测和设备板块。然后是华大九天国内唯一全流程 eda 工具龙头韬定律让芯片从传统的平面设计升级到全新的三维设计，必须配套对应的 eda 工具。华大九天坐拥国内三 d i c 设计工具的独家优势， 但软件行业的通病就是业绩释放节奏慢，短期很难看到爆发式增长。还有韩五 g， 今天同样创出历史新高。核心逻辑是 ai 芯片和华为深度绑定合作。掏定律的双层架构能够大幅提升 ai 芯片的算力密度，贴合行业发展趋势。但它的问题很明显，整体估值已经处于高位， 这波上涨更多是情绪驱动，而非业绩支撑。最后是第三层纯情绪驱动的标地。虽然今天大涨，但核心逻辑根本站不住脚。比如东兴股份，看似沾边半导体封装，主营业务是存储芯片设计， 但掏定律对逻辑芯片的拉动效果极强，对存储芯片的赋能非常有限。今天的二十厘米涨停，纯粹是板块整体情绪带动。还有京方科技，主营 cms 影像传感器封装和掏定律的三维互联逻辑折叠核心赛道关联度很低， 这波涨停只是封测板块普涨，被顺带带飞。还有市面上一大批贴着华为概念标签的小票，大家一定要擦亮眼睛。 大部分企业和韬定率先进封装，没有实质业务关联，上涨的时候看不出区别，一旦行情退潮，一定是第一批下跌出货的标地。最后给大家提两个关键，避坑提醒非常重要， 第一，就在今天，有七家半导体上市公司同步发布减持公告，合计套现金额高达一百二十七亿。产业资本在行情最火爆的时候选择减持，套现信号已经非常明确， 他们比市场所有人都清楚自家公司的真实价值。第二，今天北向资金处于缺席状态，全天三点二，一万亿的成交额，全部是内资热钱在博弈。 热钱的特点就是来得快，撤的更快，哪怕先进封装的逻辑再硬，也扛不住热钱突然集体撤退带来的无差别抛售。最 后给大家明确后续的操作思路，短线想要参与的朋友，只盯紧第一层逻辑最硬的风侧龙头，不要盲目追涨停， 耐心等待板块分歧回踩的低息机会。而做中长线布局的朋友，不用跟风追情绪标的，等这波短期情绪彻底消化之后，半导体设备板块，也就是拓金科技、中微公司这类标的业绩确定性会更高，长期价值更值得期待。
121猎人寻研
04:29查看AI文稿AI文稿半导体行业发生了一件值得每一位科技投资者关注的大事。华为在上海举行的二零二六年国际电路与系统年会上，正式发布了淘定律， 那这是中国首次在全国半导体领域啊，提出指导产业发展的新原则，摩尔定律为什么不行了呢？那淘定律换了什么思路，以及 科技投资的视角应该如何调整？先说一个所有人都知道，但很少人真正理解的困境，摩尔定律是不是真的撞墙了？过去半个多世纪啊。芯片产业的玩法很简单，业内叫几何 缩微，也就是把晶体管尺寸越做越小，等同面积上对更多的砌件，让性能自动提升，那工耗自动下降。但走到今天啊，这条路已经逼近了物理和经济的双重极限， 制成到二纳米，一纳米之后，量子随穿效应会引发严重的漏电问题，而建议做三纳米，金元厂的成本动则两百亿美元起步， 那全球能玩的玩家已经缩到了三四家。更现实的是，几何缩微的边际收益急剧递减，那每往前走一步，难度和成本都是指数级的攀升， 那中间这个剪刀叉，就是全球半导体必须布局的核心矛盾。那么华为提出的掏定律到底换了什么思路呢？那核心一句话，用时间缩微替代几何缩微， 过去性能提升靠把晶体管作响。掏定律的思路呢，是不再依赖缩小尺寸，而是系统性的压缩信号传播的时间损耗。 核心技术叫逻辑折叠，那把原本平面布局的电路横向叠起来，缩短信号传播的物理距离。过去摩尔定律是把整个道路修的更窄， 那容纳更多的车道。而滔定律是不再扩建道路，而是优化整个交通系统，提升通行效率。那从气件、 电路、芯片到系统层面做到多层级的协调优化，那按照华为，譬如啊，预计到二零三一年，基于掏定律的高端芯片晶体管密度将达到一点四纳米之长的 同等水平。需要强调的是，这是二零三一年的目标，不是今天就能实现的。那这件事对中国半导体的意义非常深邃，但我必须给大家三个冷静的提醒，第一呢，就不是一夜逆袭的故事，从理论提出到工艺成熟，再到量产，是一个五到十年的产业周期， 任何明天就赚钱的解读都是误读。那第二呢，就是滔定律不是某一个细分赛道的故事，那简单对应到某个概念板块，是认知的偏差。那第三呢，就是一条 开放兼容的路径，而不是联合替代。那华为官方明确的表示了，滔定律是为全球产业提供新的选项，与现有的摩尔定律体系是共存的关系。 那么作为我们投资者，科技投资的视角应该如何调整呢？那我这里提供三条思路，第一呢，从追智城转向看体系，过去市场炒科技股的逻辑是几纳米，有没有用上 euv 抛定率出来以后呢？产业评价标准变了，晶体管密度、 互联密度、信号延迟、系统协调效率这些新维度会越来越重要。那第二呢，就是关注产业链的协调环节，而不是单一的节点。那淘丁里的核心是多层级 协调优化，这意味着具备跨层级整合能力的企业可能会获得新的产业地位。那第三呢，就是理性的去区分主题热度和业绩兑现。 一个新产业泛式发布以后啊，市场短期会有情绪驱动的操作，但真正的业绩兑现可能要到三到五年。那我们投资者也要分清楚 自己是在做短线情绪的交易呢，还是做长期产业的配置，那这两种逻辑完全不同，那以上仅为产业逻辑的分析，不构成任何的推荐。最后呢，也分享一个更宏观的视角， 套利率的发布啊，不仅仅是一次技术发布，这背后的产业意义啊，远大于一次股票炒作的意义。那看清这个长期的趋势，但不要把长期趋势等同于短期的收益， 那看懂趋势的人很多，能拿得住的人却很少。那时代在变，技术也在变，但投资的本质没有变，看清趋势进位周期，独立判断是最好的选择。
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07:36查看AI文稿AI文稿股友们，今天半导体圈彻底炸锅了，华为正式扔出了一颗技术核弹，不是发布新手机，也不是发布新 ai 芯片，而是第一次提出了一个可能改变全球芯片发展路线的新理论。掏，也就是套定律。 很多人第一反应是又一个营销概念。但如果你认真看完何庭波这次在上海国际电路与系统研会上的演讲，你会发现，这件事的意义可能比一颗新麒麟芯片更大。因为过去几十年， 全世界芯片行业都在遵循同一个规则，摩尔定律。简单说就是晶体管越来越小，芯片性能越来越强。但现在问题来了，三纳米之后，继续缩小晶体管已经越来越难了。不仅物理极限快到了，成本也开始爆炸。台积电、三星、英特尔这些全球巨头 都在面对同一个问题，先进制程越来越贵，良率越来越难做， euv 光刻机越来越依赖少数国家。而华为这次提出的韬定律，核心思想非常直接，既然几何缩微越来越难，那就换一条路，不再单纯拼晶体管尺寸，而是拼时间。缩微什么意思？过去芯片行业优化的是面积， 现在华为优化的是信号传播时间，说白了就是让芯片内部的数据流动更快、更短、更高效。通过所谓逻辑折叠技术， 把原本平面展开的电路结构重新进行系统级重构。你可以理解为以前大家是在修更宽的高速公路，现在华为是在重新设计整个城市交通系统。 这背后其实是一个非常关键的变化。中国半导体正在从追赶工艺开始转向重构架构，这一点非常重要，因为过去几年美国制裁最大的核心就是卡，先进制程不让你拿最先进 eda 工具，不让你拿高端 gpu。 于是很多人觉得中国芯片没法继续往前走了。 华为这次给出的答案是，如果最先进智虫被封锁，那就通过架构创新、系统协调、封装设计、逻辑折叠去绕开传统路径。这其实和 ai 时代一个趋势，高度一致。未来芯片竞争不只是拼智程， 而是拼系统级效率。尤其 ai 时代，大模型越来越依赖存储、宽带互联效率、封装能力、集群协同，而不是单纯只看纳米数字。华为这次提出的滔定律， 本质上就是把优化维度从二维平面工艺升级成系统级实验优化。更关键的是，华为还透露了几个非常炸裂的数据，第一，过去六年，华为已经设计并量产三百八十一款芯片。第二，今年秋季新的麒麟芯片将完整采用逻辑折叠技术。 第三，到二零三一年，基于掏定律的芯片有望达到传统一点四纳米的等效晶体管密度。注意，这里面最值得关注的不是一点四纳米几个字，而是 华为第一次明确告诉市场，未来先进芯片不一定非要依赖传统极限制成。这意味着什么？意味着整个国产半导体产业链可能会迎来一次重新估值。因为过去市场默认先进芯片等于 euv 光刻机等于台积电路线，但如果未来存在另一条路线，那国产产业链的意义就完全不同了。 这里面最核心的几个方向，大家一定要看懂。首先是 e、 d、 a， 因为逻辑折叠本地实验优化系统及协同对芯片设计工具要求极高。其次是先进封装，未来很多性能提升不再来自单颗芯片，而是来自 chiplet 三 d 封装、多芯片协同。 再往下是高速互联、 h p m 存储、硅光、 ai 算力网络。你会发现整个行业逻辑开始变化，过去拼谁制程更先进，未来可能拼谁系统效率更高。而华为最大的优势其实恰恰就在这里，因为它不是单纯芯片公司， 它同时拥有手机终端、鸿蒙系统、 ai 算力服务器、步信设备、云计算、汽车电子，它可以从器件、芯片、系统、应用整条链路做协调优化。这也是为什么何庭波这次强调的是多层级协调优化体系。当然，风险也必须说清楚。第一， 逻辑折叠到底能不能真正大规模商业化，目前市场还需要验证。第二，即使架构创新有效，高端制造能力仍然是核心门槛。第三， ai 芯片未来功耗、散热良率问题依然会非常严峻。而且半导体行业有个特点，实验室成功不代表量产成功， 量产成功也不代表商业成功。所以这件事现在更像是中国半导体在后摩尔时代第一次正式提出自己的技术路线，它未必马上颠覆行业，但它确实代表了一种方向变化。如果把掏定律真正拆开来看， 市场现在最关注的其实不是手机芯片本身，而是谁最可能成为后摩尔时代的核心受益者。因为华为这次强调的核心路径 本质是逻辑折叠加、三 d 堆叠加、先进封装加系统协调加 e d a。 重构，所以真正受益的方向主要集中在 先进封装、 e d a。 半导体设备、 chiplet、 检测、量测这几条线。如果只看 a 股里关联度最高、产业逻辑最直接，并且已经有产业基础和客户验证的，我认为目前最核心的五家公司是下面这几家。第一家，华大九天，这是整个逻辑里最核心的一环， 因为韬定律本质上是系统级设计重构传统， e d a。 已经不只是画电路图那么简单了，而是要支持三 d i c chiplet、 易购集成实验优化逻辑折叠。 而 e d a。 恰恰是国产半导体最卡脖子的环节之一。华大九天目前已经覆盖模拟电路设计、数字验证、金源制造、 e d a。 等多个方向，也是国产 e d a。 龙头之一。未来如果华为真的推动时间缩微路线， e d a。 工具链的重要性会明显提升。第二家，长电科技， 这家公司是我认为关联度极高的核心受益方向。原因很简单，逻辑折叠最终一定要落地到先进封装，包括二点五 d 封装、三 d 封装、 chiplet、 t s v。 混合键合，这些本质上都是缩短信号传播路径，和韬定律的底层逻辑高度一致。 长电科技本身就是国内先进封装龙头之一，客户覆盖全球头部芯片企业，在 x d f o i chiplet 等方向布局很深。第三家，通富微电，这家公司市场容易低估，它和 amd 长期深度合作， 在高性能计算封装领域积累非常深。而 ai 时代最核心的问题之一就是 gpu 和 hpm 之间怎么更高效连接，这背后其实就是先进封装竞争。未来华为如果继续强化 ai 芯片深层路线，那么国内先进封测需求会持续提升。 第四家，拓金科技。这个方向很多人容易忽略，但三 d 堆叠混合建合先进封装对薄膜承接设备要求极高，而拓金科技核心就是 p e、 c v d、 a、 l d 这些关键薄膜设备。简单说，未来先进封装越复杂，设备的重要性越高。而且现在全球半导体产业 正在从制程竞争转向系统集成竞争，设备环节的国产替代空间反而可能越来越大。第五家，永熙电子，这家公司近两年在先进封装领域扩张非常快， 尤其是 bumping fc 封装、金源级封装，这些方向本质上都是未来三 d、 i c 的 重要基础。市场现在最大的预期差在于， 如果掏定律推动整个行业从拼制成转向拼风装架构，那么先进风中的产业地位会被重新定义。 当然，最后我也提醒一句，现在市场对掏定律的讨论热度非常高，但很多内容仍然处于产业早期阶段，技术路线能不能真正形成大规模商业闭环，还需要时间验证。尤其半导体行业有个规律，从理论突破到工程实现 到量产盈利，中间往往隔着很多年。但有一点已经越来越明确，全球芯片产业正在进入后摩尔时代，而中国半导体也开始第一次尝试从追赶者变成规则提出者。关注我，聚焦风口，拆解逻辑，抓住每一波周期红利。
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02:40查看AI文稿AI文稿华为掏定律等于抄袭国外三 d 堆叠？全网谣言揭穿，别被带节奏，二者根本不是同一技术！最近全网吵翻天了，一边是全网热议华为掏定律， 麒麟二零二六直接对标英伟达高通国产芯片弯道超车。另一边无数网友疯狂质疑，什么掏定律？说白了就是国外玩烂的三 d 堆叠，换个名字包装一下，本质就是抄袭套壳，根本没有原创技术。两种声音吵得不可开交，甚至很多数码博主都在带节奏，说华为只是捡别人十几年前剩下的技术。今天我不讲空话，不玩概念， 只用硬核底层逻辑，一次性把真相扒到底，到底是改名套壳，还是真正的国产颠覆性突围？听完这条你全明白。 首先不可否认，三 d 堆叠二点五 d 先进封装确实是国外深耕了十几年的成熟技术，英特尔、台基顿、三星早就大规模商用，靠堆叠芯片缓存内存提升算力，这套方案国外确实玩的炉火纯青。也正因为都带堆叠两个字，百分之九十的网友直接把两者划等号，这恰恰是最大的认知误区， 大家一定要死死分清。国外传统堆叠和华为掏定律根本不是一个维度的东西。国外的三 d 堆叠先进封装，核心逻辑是成品堆叠，简单直白讲，他是把已经完整生产好流片完成的芯片内存、缓存像堆积木一样上下拼接组合在一起， 它的底层前提依然高度依赖三纳米、五纳米的先进制成，离不开 asmel 的 uv 高端光刻机，只是在做好的成品上做物理叠加，优化芯片本身的架构逻辑计算方式十几年都没有本质改变，本质上是在原有隧道上改良升级。 而华为的韬定律完全是降维式的底层创新，它根本不是成品拼接，而是芯片内部架构计算逻辑的垂直折叠重构。不是把做好的芯片堆起来，而是直接从芯片设计源头重新定义晶体管排布重构计算路径，压缩信号传输距离， 通过架构优化直接实现普通 dv 光刻机就能做出等效三纳米级别的算力性能，彻底绕开国外光刻机先进制成的技术封锁。一个是在别人定好的赛道里拼积木做改良，一个是直接换掉隧道重构底层逻辑，实现颠覆性突破。 两者的技术原理核心壁垒，实现路径天差地别，根本不存在照搬抄袭一说。国外堆叠是物理层面的拼接，华为韬定律是逻辑层面的革命， 这也是为什么麒麟二零二六能用普通光刻机就实现了对标高端旗舰芯片的算力。不是国外技术不行，是华为换了一套全新的技术逻辑，直接弯道超车。 网上那些带节奏说套壳抄袭的，要么是根本没看懂底层原理，要么就是故意带节奏忽略最核心的架构创新。所以问题来了，看完硬核拆解，你觉得华为掏定律是网友口中的改名套壳，还是咱们国产芯片真正打破国外垄断的技术突围？懂芯片懂技术的朋友，评论区留下你的真实看法。
2637数码数据观察
05:22查看AI文稿AI文稿华为的滔定律将改变世界半导体格局！今天，华为在 i s c a s 二零二六上正式提出的滔定律。千万不要觉得这只是学术概念，这是中国首次在全球半导体领域提出指导产业发展的基础原则。也就是说，我们开始从规则的跟随者转变为规则的制定者。那它到底是怎么做的呢？ 其核心是用时间缩微替代几何缩微，以逻辑折叠技术绕过先进光刻机限制，打破摩尔定律天花板。 一九六五年，哥登摩尔提出集成电路可容纳的晶体管数目大约每十八至二十四个月翻一倍。这条摩尔定律驱动芯片沿着七纳米、五纳米、三纳米不断微缩晶体管几何尺寸，使晶体管越来越小，越来越密。问题是，这条路径正在快速逼近物理和经济的双重天花板。 建设一条先进京元产线，需要数百亿美元投资，公益节点越往下，边际收益急剧递减。华为给出的答案是，泛式转换，不再一味追求几何缩微，转向时间缩微、系统性降低时间传输 top， 通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，从而不断提升芯片性能与晶体管密度。 逻辑折叠是掏定律落地的核心关键技术。掏定律不是单点技术创新，而是构建了贯穿器件、电路、芯片直到系统层面的多层级协调优化体系。 法律文件显示，华为已在全球布局逻辑折叠相关专利。二零二六年秋季面试的麒麟二零二六芯片首次在消费级产品中完整应用。逻辑折叠技术采用双层活动结构，晶体管密度分阶段从一百五十五 m t 二 m t 满平方显著提升至两百三十八 m t 二每毫米平。 这一密度提升幅度在以往需要约三年的几何缩放才能实现 cpu 性能核心频率突破三点一千兆赫兹，能效提升百分之四十一，最大时钟频率提升约百分之十三。 为什么掏定律能改写世界半导体格局？掏定律真正颠覆性的价值在于，它证明了即便停留在成熟工艺节点，通过架构和三维集成，芯片性能依然可以持续实现待机增长。根据路线图，到二零三一年，基于掏定律的高端芯片晶体管密度将达到一点四纳米制成的同等水平。 到二零三五年，逻辑折叠进退管密度将突破四百 m t r m p， 民方以上麒麟芯片 cpu 频率也将突破四千兆赫兹。这意味着我国将摆脱封锁，打造绕开先进光刻机的新路径。几何缩微、依赖极紫外光刻等尖端设备，这正是我国半导体产业链被卡脖子的最关键环节。 掏定律从系统级创新、架构设计、三维集成等维度切入，大幅降低对单点工艺设备的绝对依赖，为国产芯片在受限条件下的持续升级开辟了现实路径。正因为其战略价值，华为的实践证明，技术封锁越猛烈，越可能催生颠覆性创新。 目前，华为已基于掏定律成功设计并量产了三百八十一款芯片，覆盖消费电子、 ai 加速器、工业控制等千行百业的实际需求。二 二零二七年，麒麟芯片已进入实质流片阶段。二零二八、二零二九年产品也已进入归潜验证，充分表明基于掏定律的技术路线图是具备现实可行性的。华为的掏定律提升国产芯片的整体竞争力，这实际上是国产芯片在全球范围内的一次换道超车。 华为提出指导产业发展的基础定律，并跑通底层物理理论到规模化量产的全流程验证后，将带动 e d a。 软件、先进封装、 e d a。 仿真测试设备等国产供应链的全面升级， 整体拉高中国半导体产业的话语权。利。好方向与核心标的利。核心，华为第一大客户供应芯片测试家具 f t。 测试设备及服务器老化检测系统已通过华为升腾九一零 b 小 批量验证， 二零二五年 q 四进入批量交付，同时布局存储芯片 c p f t。 自动分选测试设备。华为芯片量产扩产，直接带动其检测设备采购放量。长电科技，全球第三大风测龙头，掌握 x d f o i i。 高密度封装、三 d 堆叠及混合建核技术， 是华为麒麟芯片核心封测供应商，技术路径与逻辑折叠所需的三 d 堆叠架构高度匹配， 是掏定律落地的直接封测受益方。通付微电深耕二点五 d 三 d 易购集成与 chiplet 先进封装深度绑定华为 ai 及手机芯片封测订单。逻辑折叠技术的高密度互联需求，直接拉动其先进封装产能利用率。 华为六年量产三百八十一款芯片中，封测订单大比重在通付手中。蜂火通信控股子公司长江计算为华为鲲鹏升腾生态整机合作伙伴已发布 g 九四零 k v 二超节点服务器， 完成对主流大模型全站适配验证。作为超节点集群核心供应商，深度受益于华为升腾算力规模化部署 华丰科技高速线模组，为华为升腾超节点服务器提供内部高速互联方案，在手订单已达六点一六亿元，排期至二零二六年。 q 四 ai 服务器待宽升级，推动高速铜缆互联需求持续放量。华工科技华为树通光模块核心供应商覆盖一百 g 至八零零 g 全系列产品，为升腾 ai 服务器提供高速光连接解决方案。 四零零 g、 八百 g 单模及 l p o 全系列已进入批量交付阶段，深度受益于华为算力中心建设的配套需求。光讯科技为华为提供光器械和光模块产品。八零零 g 高速光模块正在推进升腾生态认证， 其 m e、 m s 模块已应用于华为光层动态调度引擎，光信号路由速度可达传统电交换机。随着华为算率集群扩张，光互联产品需求将持续增长。
87大宝调研
01:28查看AI文稿AI文稿刚刚，华为正式发布半导体掏定律，这是中国首次在全球半导体领域提出了一个指导产业发展的新原则。消息一出啊， a 股半导体板块全线暴涨，东兴股份二十厘米涨停，华宏公司、寒武纪、赵毅创新等七家龙头企业直接创出历史新高。 很多人可能还没有意识到这个定律的分量，那么过去半个多世纪呢，整个半导体行业都是在跟着摩尔定律走，靠的是不断缩小晶体管的几何尺寸啊，来提升性能。 但是现在智诚已经逼近了物理极限，二纳米、一纳米的研发成本和难度呢，呈现出了指数级的上升。 那么华为的套定律呢，直接换了一条赛道，用时间缩微替代几何缩微，核心呢，就是不再一味的去追求更小的经济管，而是通过逻辑折叠等创新的技术，系统性压缩信号传播的时间长数，从器件、电路、芯片到系统全链条协调优化， 同样能够实现性能的持续提升。而更厉害的是，这不是纸上谈兵啊，华为已经用这套理论实践了六年，成功设计并量产了三百八十多款芯片啊，今年秋季要发布的新麒麟手机芯片，就是完整采用了逻辑折叠技术，性能呢，会有大幅提升。 那么按照这个节奏，到二零三一年，基于掏定律的高端芯片就能达到一点四纳米制成的同等水平。以前呢，我们是跟着别人的规则跑，现在我们自己定了游戏的新规则，这不仅是华为给自己的芯片发展指明了方向，也为整个国产半导体产业啊，打开了全新的增长空间。
48万大叔说
01:36查看AI文稿AI文稿我们都听说过摩尔定律吧，但最近华为公司呢，新公布了一个掏定律。这个定律是什么意思？对于半导体自主可控意味着什么？在市场中，哪些公司受益于这个掏定律？那今天这条视频啊，给大家去讲清楚，大家点赞收藏。掏定律简单理解就是把传统压缩晶体管尺寸的摩尔定律 切换为压缩电路设计路径。那传统的摩尔定律啊，是通过不断减小晶体管尺寸，提升单位面积内晶体管的密度来提升计算能力。 这背后呢，是依赖海外的 euv 光刻机以及各种先进制成设备。那先不说摩尔定律这条线啊，被海外牢牢的垄断，这条定律呢，也基本走到了物理的极限，晶体管越小，对电子的束缚能力啊就越差，单纯尺寸缩小带来的性能红利呢，已经趋近于平缓。 那掏定律的核心就是放弃以单个晶体管尺寸为进步的衡量标准，转而将信号传播的时延的时间长数掏作为电子系统进步的唯一核心标准。在这个定律指导下呢，未来芯片啊，从系统架构设计、电路设计到内存堆叠、三 d 封装，都有机会进行重构。 首先对于芯片设计 e、 d、 a 工具来说，比如华大九天、盖伦电子、广利微、一博科技等，会受益于整一个芯片设计的重构。那其次就是半导体金源厂，比如中兴国际，那芯片制造不用在死磕所谓的多少纳米制成十四纳米设备呢，就有可能制造出等效于五纳米的芯片。那么算力等高端芯片的放量我们就有了期待。 最后，半导体设备也会受益于掏定律下的半导体产量的上升。总结一下，掏定律有可能改变未来整个芯片制造格局，国产替代上量的可能性大幅提升，整个半导体产业链，我觉得值得大家多花时间去研究一下。以上提到的方向及各股，仅作为科普参考，不作为推荐。
284超哥聊投资
