海光信息是韬定律概念吗
粉丝2.6万获赞3.2万
相关视频
01:13查看AI文稿AI文稿兄弟们，我现在在上海的张江高科中科海光总部大厦门口。海光信息呢，它是国内唯一拥有叉八六永久授权的服务器 cpu 龙头，它自带不可复制的生态壁垒，它同时又做 cpu 加 dpu 双能驱动。 他是信创的核心，也是 ai 算力的主力。他的业绩呢，二零二五年营收一百四十三亿，同比增长百分之五十七，净利润二十五亿， 二零二六年第一季度的继续有百分之六十加的高增长。他的客户呢，有阿里、腾讯字节三大运营商，金融大行、智算中心全覆盖，他的订单稳，回款强， 而且它 dcu 的 深度兼容酷的企业，不用改代码就能无缝迁移，是目前落地最顺、最实用的国产 ai 算力芯片。总的来说呢，叉八六唯一永久授权加信创加 ai 算力，加大客户的壁垒。 海光信息就是国产算力里最稳最硬核的长期标的。兄弟们，还想看什么 ai 工厂？关注我，打在评论区，我带你们云看潮！
591爱理财的南京库里
02:21
00:08
07:12查看AI文稿AI文稿这个视频我们聊透海光信息，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。海光信息成立于二零一四年，二零二一年登陆上交所科创板， 目前是国内领先的高端处理器设计企业。简单来说，他的核心业务就是设计和销售两大类芯片，一类是电脑和服务器的大脑 cpu 中央处理器， 另一类是专门用于人工智能计算和大数据处理的加速器 d c u 鞋处理器。 这两块业务构成了公司几乎全部的收入来源。二零二五年上半年，高端处理器产品的营收占比超过了百分之九十九。海光信息最近受到市场广泛关注，核心原因就在于他正站在国产替代这一浪潮的风口浪尖上。当前，从国家政策到产业需求， 都在强力推动核心信息技术设备的自主可控，外部环境的复杂变化使得确保算力供应链安全变得前所未有的重要。 无论是财政、金融、电信等关键领域的信创替换，还是因 ai 爆发而激增的算力需求，都让市场目光聚焦于海光信息这样的国产高端处理器核心企业身上。 它的双星战略正是在这种大背景下应运而生，以 c p u 加 d c u 的 组合，全力冲刺国产算力基础设施的核心位置。那么，海光信息为什么能在国产替代中脱颖而出呢？它究竟靠的是什么？ 在 cpu 领域，它有一个独特的优势，它是国内唯一一家基于主流 x 八十六架构设计 cpu 的 企业。 x 八十六架构在全球服务器和个人电脑市场占据绝对主导地位。在中国， x 八十六与 arm 架构服务器市场份额对比大概是九比一。 这意味着海光 cpu 能够无缝兼容市面上数百万款现有的软件和应用用户，换用它的芯片几乎不需要修改程序，迁移成本极低。 正是凭借这个生态兼容性王牌，海光 cpu 在 信创市场的占有率超过了百分之五十，堪称国产高端 cpu 的 领头羊。 在 d c u 领域，它的产品采用了国际上流行的 g p u 架构，并且软件生态高度兼容。英伟达的库达，它的算子覆盖度对标库达超过了百分之九十九， 这让广大 ai 开发者可以非常平滑地将程序迁移到海光 d c u 上运行，大大降低了使用门槛。 强大的股东背景也为公司提供了有力支撑。他的第一大股东是中科曙光，这是一家有着中科院背景的知名服务器厂商。这种芯片设计加算力基础设施的深度协同，让海光能从芯片研发到最终的系统集成和落地应用， 形成一条完整的产业链闭环。近年来，公司业绩持续增长，二零二四年实现营收九十一点六二亿元，同比增长百分之五十二点四。 规模净利润十九点三一亿元，同比增长百分之五十二点九。业绩高速增长背后有两个核心原因，一方面，国家信创政策持续推进，金融、电信等关键行业加速国产替代，海光的 c p u 产品作为主力军需求旺盛。 另一方面， ai 浪潮带来的算力需求爆发，带动了他的 d c u 加速卡业务快速上量，这种高增长的势头在二零二五年得到了延续，仅仅在前三个季度，公司的营收就达到了九十四点九零亿元， 已经接近去年全年同比增长百分之五十四点六五。规模净利润十九点六一亿元，同比增长百分之二十八点五六。业绩的持续高增，直接反映了下游需求的强劲， 一个前瞻性指标尤为亮眼。截至二零二五年三季度末，公司的合同负债，也就是已签订合同预收货款金额高达二十八亿元， 而去年同期这个数字只有零点一五亿元。预收款的暴增为未来业绩的持续释放提供了坚实的保障。下一个关注什么行业？看主页置顶视频。那么海光信息未来还有哪些看点呢？ 第一个看点是国产替代进程的进一步加速，尤其是 ai 算力领域的换道超车机会。当前国际环境的变化给国产芯片带来了前所未有的窗口期。一方面，政策大力支持， 近期国家多部委联合推动人工智能加行动，明确要强化 ai 算力供给，这直接利好像海光 dcu 这样的国产训练芯片。 另一方面，外部进口高端 gpu 芯片成本因关税等因素上升，国产产品的性价比优势更加凸显。 二零二五年，中国高端 gpu 市场存在约三百亿元的国产替代缺口，海光信息的 dcu 产品已经在科研、医疗、天文等众多领域实现落地应用，比如处理中国天眼 fast 的 数据效率比 cpu 提升数百倍。 随着替代缺口被逐步填补，公司的成长空间非常可观。第二个看点是 ai 算力需求的持续爆发与公司双轮驱动战略的生化。 ai 大 模型的训练和推理需要巨大的算力支撑，这股浪潮远未结束。 到二零二八年，中国智能算力规模将是二零二三年的近五倍，年复合率超过百分之四十六。 海光 cpu 加 dcu 的 双产品线正好完美契合了这一趋势。 cpu 保障通用计算和系统稳定， dcu 专攻高强度并行计算，两者协同能更高效的满足从大模型训练到具体行业 ai 应用的全链条需求。 公司最新一代的深算三号 d c u 已经投入市场，支持从 f p 六十四到 i n t 八的全精度计算，适配包括 deepsea 在 内的国内主流大模型。这种软硬件一体化的能力正在构建起很深的竞争护城河。 第三个看点是开放生态战略带来的平台化价值重塑。海光信息正在从一个芯片供应商向一个平台型生态核心升级。他做了两件关键事，一是开源了其核心软件站，致力于打造中国版库的，极大降低了开发者的迁移成本。 二是发布了名为 hsl 的 硬件互联规范，只在打通自家 cpu 与其他品牌 ai 芯片的连接壁垒，推动国产算力集群的标准化和规模化。 这种开放策略如果成功，将吸引更多的硬件厂商、软件开发商和系统集成商加入其生态圈。一旦生态形成网络效应， 公司的行业地位和长期价值将得到根本性提升。目前，海光 d c u 已在超过二十个关键行业、三百多个应用场景中落地，生态的粘性正在不断增强。好，这一讲就讲到这里，关注我每天看懂一家上市公司。
139章老师投研
02:23查看AI文稿AI文稿我真心建议所有所有喜欢侧睡，然后脸上还跟我之前一样有那种又深又显老的法令纹的。姐妹你真的可以看一下我这个视频，因为我自己坚持到现在是找不到任何那种。嗯，凹陷了，就是包括我之前会有一些那种皱纹啊，细纹啊，到现在也都没有了， 我也没有说去碰过那种美美哈，我都可以这样捏给你们看一下。嗯，其实这个方法还是挺简单的，还是我呃五月中旬那会就刷到一个博主他分享的，然后我就跟着去练了一段时间，用到的东西其实很简单，嗯，一个是这个鸡血甘的这个软膏，还是我在药店随便买的， 然后还有一个是这个透明质酸钠的这个 k o v k 凝胶，然后我这会就是刚洗完澡就准备护肤吗？我就想着把我这个过程给稍微记录一下，然后第一步的话就是拿这个鸡血干给他挤一点点在这个法令纹深的地方， 因为他这个里面是有积雪草吗？然后他就可以消炎呀，舒缓什么的，因为我自己本身的皮肤就是很容易敏感泛红的，然后我就跟着他的做了，如果你们没有我这种情况的话也可以不用这个，然后就这样让他等待吸收个两三分钟， 现在时间差不多了，他还会有一点没有被吸收掉的，然后就这样给他轻轻的擦掉。 然后第二步呢就是拿刚刚这个去法令纹的这个 k o v k 凝胶，就是它跟刚刚那个同理，也是给它挤在咱们法令纹比较深的地方， 就是这个一定要是厚涂哈，因为薄涂的话它没有什么效果，然后还耽误时间，然后就这样给它厚厚的涂开。 这个原理我记得不是特别清楚了，好像是这个里面有一个什么透明质酸钠的东西，他就可以从肌底把我们这一侧松弛的皮肤就给他提拉紧致起来，反正就这个意思，然后就涂成这样子就行。 嗯，这个等待的时间差不多要十五到二十分钟吧，就让他多吸收一会，然后这一会你可以自己去干点自己的事情，就刷刷手机什么的，然后等时间到了之后呢，他肯定还是会有一些那种没有被吸收掉的残留，然后你就用清水给，然后你就用清水给它洗干净，后面再涂什么面霜、水乳就可以了。 其实我个人感觉这个方法挺简单的，也不费什么事，我就想着记录一下吧，顺手，嗯，就分享给跟我一样比较有需求的姐妹们。
2492情缘.
839用户
16:21查看AI文稿AI文稿二点九三亿美元买基数到自主研发的硬核蜕变，海光信息用十年走完别人三十年的路。他靠 amd 授权弯道超车，遭实体清单到逼自主创新。如今左手 x 八六生态，右手 ai 算力，能否扛起国产芯片的破局大旗？ hello， 大家好，我是爱知识的 lemon 子。今天我们就来扒一扒海光信息的崛起之路。 二零一四年，海光信息在国产芯片的浪潮中应运而生，由天津海泰科技投资管理公司全资设立，海泰科技的实际控制人为天津滨海高新技术产业开发区管委会。 所以海光一开始就是妥妥的国有控股企业。彼时，国内高端通用处理器领域几乎被海外企业掌控， 而复杂指令级研发面临严重的人才困境，既精通芯片技术，又熟悉前后端开发的复合型人才极度匮乏。海光的起步举步维艰。 转折出现在二零一六年，海光信息敏捷捕捉到市场机遇。当时 amd 连续多个采集亏损，急需资金周转以支撑技术研发。 双方经过多轮谈判，于二零一六年三月和二零一七年十月分别通过海光微电子、海光集成与 amd 签署技术许可协议。 这场交易以二点九三亿美元的代价，为海光赢得了 amd 初代 sim 架构的 x 八六指令级永久授权及全套技术文档，还明确了仅限中国服务器和工作站领域的使用权限。 这一合作可谓双赢， amd 获得了急需的现金流，成功度过经营难关。海光则跳过了 x 八六架构数十年的研发积累期，直接切入高端通用处理器赛道，极大缩短了产品上市周期。更关键的是，双方通过成立合资公司的模式， 实现了技术落地与本土化的无缝衔接，为海光后续的自主迭代建立了坚实基础。二零一八年， 公司推出首款国产 x 八六服务器 cpu 海光一号，填补了国内相关领域空白，产品在性能与兼容性上表现出色，赢得市场关注。 同年，海光启动 dcu 斜处理器研发，正式布局人工智能计算领域，砥定业务多样化基础。然而，挑战接踵而至。二零一九年六月，海光被列入美国实体清单， amd 迫于压力停止提供后续技术服务。 危机之下，海光团队沉潜钻研已获授权的技术，走上消化、吸收、再创新的自主之路。二零二零年，成功推出海光二号，在初代产品基础上完成性能优化与功能升级，彰显技术韧性。 同年，海光有限整体变更为股份，公司第一大股东为中科曙光，持股比例百分之三十二点。一零 二零二一年，第一代 dcu 深算一号实现量产，采用类 q 的 架构，适配主流商业计算与人工智能软件，填补国内相关领域空白，开辟新增长曲线。二零二二年，海光三号 cpu 发布性能提升百分之四十五，达到国际同类主流高端处理器水平。 同年八月，海光信息成功登陆科创板，成为国产 c p u 第一股，借助资本市场破解了持续研发的资金难题，形成研发投入、产品提升、市场认可、融资再投入的正向循环。 二零二三年成为产品爆发年。九月，深色二号 d c u 实现商用性能较初代翻倍。十月，海光四号发布， 首次采用自研 c p u 微架构，核心技术自主化迈上新台阶。同期，深算三号研发顺利推进，海光五号进入规划阶段，形成量产一代、 研发一代、规划一代的良性迭代节奏。二零二四年，海光信息持续推进产品升级。其中，海光五号采用十四纳米工艺优化性能进一步提升，适配数据中心、云计算等高端场景。 申算二号 dcu 性能接近英伟达 a 一 百的百分之八十，为人工智能大模型训练提供强劲算力支持。 同年，海光中标中国电信百分之六十七点五的国产化服务器集采订单，充分印证产品技术优势与市场竞争力，在国产服务器芯片市场份额快速提升。 二零二五年，公司宣布与中科曙光筹化换骨吸收合并，借助中科曙光在服务器与超级计算机系统集成领域的技术积累和市场资源， 实现技术、市场与资源的优势互补，强化产业链整合能力，打造完整算力生态，为国产芯片在关键行业的替代加速注入强大动力。 海光信息的产品体系聚焦高端通用处理器和斜处理器两大核心，形成双星驱动格局，全面适配不同行业和应用场景。海光 cpu 基于自主研发的 c 八六开放架构，兼容 x 八六指令级，含盖三大系列产品， 七千系列面向高端服务器核心数十六到三十二个，支持最大两 tb 内存和一百二十八路 pci 通道，专为云计算、大数据、人工智能等对算力要求极高的场景设计。五千系列定位中低端服务器八到十六核心配置，支持一 tb 内存， 适配互联网、金融、电信等行业的日常预算需求，兼顾性能与性价比。三千系列则针对入门级服务器工作站四到八核心，搭配最高三点三 g 赫兹加速频率，能满足中小企业和工业控制的基础计算需求。该系列产品不仅性能持续升级， 海光三号相比前代性能提升百分之四十五，达到国际主流水平，还具备强大的安全特性，内置国密协处理器和专用安全硬件，支持多种漏洞防御技术，通过国家商用密码认证和安可测试最高等级，为金融、政务等敏感领域提供安全保障。 海光 dcu 以寄铺架构为基础，主打八千系列产品，目前深算一号已量产，深算二号性能翻倍，深算三号研发顺利推进。这类产品内置大量运算核心，擅长并行计算，适配向量和矩阵运算等密集型任务， 可满足从十亿级模型推理到千亿级模型训练的全场景需求。深算二号性能接近国际主流产品英伟达 a 一 百的百分之八十，且兼容类 q 的 环境，能直接适配天窗、 flow、 peterk 等主流深度学习框架， 开发者无需重构代码即可快速迁移应用，大幅降低使用门槛，广泛应用于人工智能、大数据处理和商业计算等领域。 海光信息将研发视为核心驱动力，二零二二到二零二四年研发投入累计超七十六亿元，研发占比均保持在百分之三十以上，远超行业平均水平， 公司研发团队占比超百分之七十，覆盖芯片设计、架构研发等全领域，构建了完整的高端处理器技术体系。 通过持续公关，海光掌握了核心微结构设计、高频低功耗实现处理器安全等关键技术，实现从技术引进到自主创新的跨越。海光四号采用自研 cpu 微架构，申算二号在制成核架构上全面升级，彰显了强大的自主迭代能力。另外， 汇聚产业链上下有五千家成员单位。如今，海光产品已覆盖金融、运营商、政府、能源等关键领域。 e to x 八六架构授权海光 cpu 能无缝兼容 windows server、 linux 等主流操作系统以及 worko、 mysql 等常用软件，用户迁移成本极低。 在 ai 领域， dcu 的 类 q 的 兼容性解决了生态适配难题，降低了开发者使用门槛。在生态建设方面，海光于二零二零年牵头成立光伏组织，构建了覆盖六千余家企业的携手创新网络， 通过适配认证、技术协同、人才培养等决策，完成八百余项软硬件优化，联合打造一万两千余个解决方案，形成芯片、整机、系统、软件生态、应用、服务的完整产业链，生态成熟度在国产芯片中处于领先地位。海光通过 cpu 三大系列和 dcu 系列的组合， 实现了从高端数据中心到中小企业、从通用计算到 ai 算力的全场景覆盖。不同核心数性能配置的产品能精准匹配云计算、边缘计算、工业控制等多样化需求，既巩固了高端市场份额，又拓展了中低端应用场景。 丰富的产品线不仅提升了市场渗透率，还降低了单一业务依赖风险，增强了抗市场波动能力，为公司持续增长提供了稳定支撑。 海光信息的财务基本面呈现出高增长、高盈利、高研发、低负债、现金充沛的优质科技成长股特征。海光的营收从二零二零年的十点二亿增长至二零二四年的九十一点六二亿， 年复合率高达百分之七十三。归属净利润从二零二零年亏损零点三九亿增长至二零二四年盈利十九点三一亿，彻底扭亏为赢，并进入高速盈利通道。 这得益于国产化替代浪潮与 ai 算力需求爆发的双重驱动。公司作为国产高性能 cpu dcu 的 领军企业， 产品从可用迈入好用阶段，在党政、金融、电信、互联网等行业实现大规模销售。公司的毛利率从二零二零年的百分之五十点五零波动上升至二零二四年的百分之六十三点七二，这反映了规模效应与技术成熟。 随着出货量暴增、单位成本贪薄、设计迭代成熟量率提升。净利润从二零二零年的负百分之八点一二大幅提升至二零二四年的百分之二十九点六五，且近三年稳定在百分之二十二到三十的高位。公司研发费用绝对值持续增长， 但其占营收的比例从二零二零年的百分之五十三点四四下降至二零二四年的百分之三十一点七六，规模效应显著。此外， 公司货币资金充沛带来的巨额利息收入也贡献了正向收益，存货周转天数显著拉长，从二零二零年的一百一十五天激增至二零二四年的三百五十二天， 主要原因剖析，一是战略备货，为应对复杂国际环境和旺盛的国产化需求，公司主动增加原材料及产成品的安全库存。二是生产周期与载图 芯片设计。公司通常采用 fos 的 模式，从向金源厂下单到产品入库周期较长。随着销售规模扩大，载图物资价值量剧增，应收账款周转天数从二零二零年的三十一天拉长至二零二四年的七十四天， 主要原因是营收规模快速扩大。下游客户的账期可能相对较长，反映了公司在产业链中的溢价能力仍有提升空间，但考虑到其产品的战略稀缺性，账期风险整体可控。总资产周转率从二零二零年的零点一三九提升至二零二四年为零点三五六次， 这是市场机遇、强大产品竞争力、成功的资本运作以及运营管理能力综合作用的财务体现，标志着公司从烧钱投入期迈入高效增长与回报期。公司资产负债率从二零二零年的百分之三十八点一九显著下降至二零二三年的百分之十一点二八。 二零二四年因业务扩张需要适度上升至百分之二十点六八，总体维持在非常健康的低负债水平， 流动比例与速动比例上市后曾高达十以上。二零二四年因增加借款和经营性负债下降至三到四左右，仍远高于二合一的安全线。货币。资金常年保持巨额存量，占总资产比例高，利息收入远超利息支出，公司处于近现金状态， 充沛的现金储备为公司应对行业周期波动、持续高强度研发投入和战略布局提供了坚实的保障。 总之，从财务角度看，海光信息是一家基本面优异、成长逻辑清晰、财务风险低的高科技企业，未来的关键在于其能否将技术优势和市场先机转化为可持续的竞争壁垒和稳定的运营效率。 海光信息作为国产算力芯片关键企业，在快速发展的同时确实面临多维度的实质性挑战，其发展路径与风险高度关联， 技术路径存在结构性滞约。公司基于 amd 第一代线架构授权进行迭代开发，虽通过自主优化实现了性能提升，但在核心微架构层面的持续创新需完全自研，技术难度与研发成本高昂。 其 dceu 产品兼容 rap 生态，可通过翻译转换运行部分 q 的 代码，但软件占成熟度、工具链完整性、开发生态丰富度与英伟达 q 的 体系存在显著差距，实际应用中通常需要针对性优化实现最佳性能。 供应链安全风险突出。公司采用 fos 模式先进制成芯片，生产依赖台积电等待工厂，在美国持续收紧半导体设备出口管制的背景下， 供应链稳定性面临长期压力。为应对潜在风险，公司进行大规模战略性备货，导致存货金额由二零二三年末的十点七四亿元激增至二零二四年末的五十四点二五亿元，存货周转效率大幅下降， 同时带来存货跌价与资金占用压力，客户结构与财务质量有待优化。公司营收高度集中，二零二四年前五大客户销售占比达百分之九十八点一六，其中冠联方、中科曙光占比百分之四十一点六三，存在对单一生态的较强依赖。二零二四年公司净利润为十九点三一亿元， 但经营活动产生的现金流量净额仅为六点七五亿元，净现比约为零点三五，利润的现金回收质量有待提升。在高业绩增长预期下，公司估值持续处于高位，需关注其未来盈利能力与现金流匹配度对估值的支撑作用。外部竞争与政策环境复杂， 国际市场面临英伟达、英特尔等巨头的产品竞争与生态壁垒，国内市场则需在党政、金融等领域与华为、韩五 g 等厂商竞逐。 同时，全球半导体产业在地缘政治影响下加速脱钩，国内产业政策对计算架构的自主可控要求日渐提升，基于外购架构授权的发展路径面临长期不确定性。 海光信息作为国产高端处理器核心供应商，其发展机遇与战略前景紧密关联。于国家战略与市场需求机遇方面， 公司深度受益于确定性政策与新兴市场。在信创领域，关键行业服务器芯片国产化要求持续升化，海光 cpu 凭借行业领先的 x 八六指令级兼容性， 能够实现现有应用的平滑迁移，因此在党政、金融、电信等关键行业的信创招标中占据显著优势，已成为该市场的主流供应商之一。在 ai 算力领域，国产大模型产业化催生了庞大的推理算力需求，公司 d c u 产品以较高的性价比进行市场渗透。 该业务在二零二四年贡献了约百分之二十五的营业收入，并推动公司整体毛利率提升至百分之六十三点七二，成功打造了第二增长曲线。根据 i d c 预测， 中国 ai 芯片市场将持续高速扩张，为公司提供了广阔的增量空间。展望未来，技术层面，海光持续进行高强度研发，投入用于 c p u 自主架构迭代与 d c u 全站软件生态建设，只在逐步缩小与国际领先产品的性能及生态差距。市场层面， 公司在巩固政务市场的同时，正积极向互联网、工业等更广阔的商用市场拓展，并已将优化客户结构、降低关联交易占比列为明确的经营目标。供应链层面，推进制造环节的国内多样化布局是其提升韧性的长期战略方向。 总之，海光信息正处于信创与 ai 算力双重历史机遇的交汇点，其长期发展的关键在于能否将现有的市场与生态优势转化为持续的技术突破能力、健康的业务结构以及稳固的供应链体系。好了，关于海光信息的深度解读就到这里， 只专注客观分析，不推荐股票。投资有风险，入市需谨慎。欢迎在评论区留下您的高见。一见三连，下次更新不迷路，我们下期再见！
