津巴布韦新矿政策影响
津巴布韦开始闹腰了，大家都记得莫桑比克吧，中国跟莫桑比克互有往来，而且加拿大对莫桑比克的投资，特别是我们之前提过的贝拉港，深水港，中国要在这里啊，建三个港啊，整个 在莫桑比克三项就是把非洲内陆国家的资源能够运出来，哎，为中国所用，哎，大家进行合作，你看日本都跟中国在抢啊抢，这抢相关的合作。 问题在于，津巴布韦颁布了一项宣言，是有法律效力的，干什么呀？也就说在津巴布韦去投资矿啊，运矿走，必须配比上，相应的在本地精炼的配比，你才能在我这开发矿， 这跟谁学的？跟印尼，印尼就开始这么干。津巴布韦我们都知道啊，中国很多企业都去投资哎，特别是能源金属，离矿啊，孤矿啊，还有石墨，什么都有。 津巴布韦十四项矿产都开始这么干了，虽然他这个政策不针对老矿，就是你新开发新合作的都必须加上这一条。 津巴布韦就认为啊，以前我们都是卖矿，并没有卖产业链，现在我想建起产业链来，所以他就发布了矿产分类与宣言，这里面除了刚才咱们说的能源金属，还有铜，还有稀土，还有铂族金属，那一大堆了啊，还有什么硒呀，锰啊， p 呀， u 啊，就是发核电的这个还有污和泥。哎呦一听，哎呦，这都是美国呀，欧盟啊，中国啊都在，还有日本啊在在抢手的关键矿产， 津巴布韦就发现了自己的价值，就想来个石头大炮帮助他建产业链。问题是你有相关配套吗？ 你以为建一个就是金属的提炼厂，简简单单就是建一个厂吗？这里需要有能源， 炼矿需要能源，需要有道路。而且啊，你得修铁路啊，不能简简单单的就是公路，公路运输成本更高。那你津巴布韦现在货币都是崩溃的状态，我们这个说了很多回了， 津巴布韦想挽回自己货币的这个稳定性啊，用了很多种方法啊，用铆钉，黄金，最后最后小丑还是他自己。为什么？津巴布韦已经承认啊，在他这个国家内，包括人民币在内的可以用九种货币都可以是官方用的 啊，美元啊，英镑啊，欧元啊，人民币，包括印度的卢比都可以。结果呢，这一次看到了他的矿产价值之后来个十字大开口。 我们今天要讲这件事就是津巴布韦这个举动啊，他只能造成全球产业链供应链的紧张， 因为他短期内他的矿运出去之后就新增，因为现在这个需求在增加嘛，特别电动汽车啊，特别是高端制造，美国也在搞制造业回流， 对吧？欧盟现在也搞，也搞这个关键矿产，那他运不出来。如果新增的要在本地投资，我相信这个难度是非常大的。就算中国是个基建狂魔，对津巴布韦的投资要考虑一下当地的风险。投资风险，因为你在当地投资用什么样的货币去投呢？ 就算是我们可以直接用人币在那边交易，可是你的矿还要通过莫桑比克运出来， 这里还涉及到两国的关系，那如果莫桑比克去效仿，也要求通过莫桑比克的这些矿也要有相应的比例在莫桑比克进行精炼， 那这个后面的成本就无限的高了，而津巴布韦现在要解决的是短期内的如何稳定国内经济，减少通胀，要不是津巴布韦就今年开始啊，开始管制矿务，他今年全年的通胀大概预测着百分之八， 南苏丹大概是百分之十四左右，所以看到甜头了，就开始拿矿产做文章了。所以津巴布韦此举并不会说缓解全球现在对关键矿产的需求，反而在短时间有可能造成更加的紧张，因为要加上投资成本和未来的风险， 因为全世界哪国家都知道把他的矿运出来是最安全的。而津巴布韦作为一个内陆国，要求大量的投资入本国的情况下，除了印尼还有刚果啊，刚果金，刚果金就不断拿这个估来做定价，因为全球的估他共计超过百分之七十。 那另外呢？还有什么？智利啊，墨西哥呀，纳米比亚呀，都在做类似的事情，而且我们前面还强调啊，印尼还拉着菲律宾也在搞孽的这种联盟， 而这些联盟可不像美国跟伊朗的这场战争啊，他短时间促进了油价的上升啊，资源的短缺，而这种 政府行为管控行为会逐步的带来全球供应链的割裂和条件化，这样越来越复杂的全球供应链网络，更要看各个国家制造业的内功，也就是说先发优势的国家会更加的领先。
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05:43查看AI文稿AI文稿作为中国第二大李金矿来源国，津巴布韦突然无限期暂停所有李原矿与李金矿的出口，连已经装船和正在路上的货啊，也都被直接按住了。 而津巴布韦百分之九十以上的李金矿呢，是出口到中国的，那有人因此说啊，我们再次被老铁给背刺了啊，那真的是这样吗？津巴布韦这一手，他到底是意欲何为呢？ 津巴布韦啊，暂停出口李原矿和李金矿的同时呢，它是允许本地加工的硫酸锂和碳酸锂等这些高附加值锂盐出口的。其实津巴布韦这是出息了啊，他是要学习造孽的印泥，不甘心卖石头啊，要翻身做主卖产品了，这预示着一场理智暗战也就此打响，那对我们到底有什么影响呢？ 大家知道啊，这个锂呢，是新能源的粮食，咱们手里的这个手机电池啊，储能电站等等这些核心原料，那都是锂， 没有里呢，这些东西呢，那就是块废铁，根本就用不了，所以现在里也被叫做白色石油，可以说谁掌握了里，谁就掌握了新能源时代的主动权。那现在全世界新能源发展最厉害的国家是谁呢？ 唉，毋庸置疑了啊，不过咱们的里资源百分之六十左右啊，那是依赖进口的，像二零二五年我国进口里金矿就大约是百分之十五点五。 津巴布韦那是我们第二大铝金矿进口来源国，仅次于澳大利亚。而且刚才说啊，津巴布韦百分之九十以上的这个铝矿呢，他也都是出口到咱们这了，所以啊，他这一暂停出口，咱们这边呢，肯定是会受到一些影响的，而且啊，你看全球的铝价也应声上涨了，那 新能源产业链的成本呢，势必也会有所上升，传导到终端商品啊，也就会影响到我们手里的一切含有锂电池的东西了。 不过你们看，印尼搞这个孽矿大战啊，是因为印尼拥有全球百分之四十二的孽储量，以及全球约百分之六十的孽产量。可津巴布韦这个名不见经传的非洲国家呢，二零二五年里产量仅占全球的约百分之十，他真的有那么大的力量能掀起里矿之战吗？ 他是脑子一热，还是早有预谋呢？来提到津巴布韦，很多人印象中啊，还是那个数不清多少个零的津巴布韦币呢。 津巴布韦啊，曾是全球恶性通胀代名词，二零零八年，他的通胀峰值啊，达到了百分之两亿三千一百万啊，没听错，就是百分之两亿三千一百万，发行过全球最大面值一百万亿面值的纸币。 但这一百万亿实际啊，在黑市他仅值三四十美分，也就是两块多人民币，勉强购买一块面包或者两馒头的。 二零零九年，他们就不得已就放弃了自己的货币啊，转而采用美元、南非兰特等这个多货币体系。那十年之后，也就是大约二零一九年的时候，他就再次引入了自己的货币啊，叫新金元。可还是啊，继续膨胀啊，直到近两年，这个让新金元的发行与黄金和外汇储备强挂钩，才终于稳住了膨胀。 所以啊，通过矿产出口赚取外汇，那对津巴布韦就特别的重要。那津巴布韦的里矿出口收入呢，从二零二一年的一点五亿美元就增至了二零二五年五点一四亿美元， 但出口总额的百分之五到百分之七。但这在津巴布韦看来呢，是远远不够的啊，这只是他们挖矿卖石头的钱，几乎是没有什么议价的。如果他们把这个锂金矿啊加工成锂盐，也就是造电池的核心材料再卖的话，那价格就直接能翻好几倍了。 那别看津巴布韦这个非洲国家看着名不见经传的啊，但在铝矿领域，他可是隐形大佬，他是非洲第一大铝储量国，全球第四大铝生产国啊，铝储量呢，有一点二六亿吨啊，约占全球的百分之十以上， 别看它储量不是最高的，但它的铝矿品位特别的高，简单说呢，就是含铝量足，氧化铝含量呢，能达到百分之二到百分之三啊，澳洲平均也才百分之一到百分之一点二。所以啊，金巴布韦的铝矿，它冶炼起来就更省钱，更高效。 其实啊，这个金巴布韦它暂停铝矿出口啊，并不是突然抽风啊，而是预谋了好多年的，只是原计划是二零二七年暂停，突然提前了而已。 这津巴布韦呢，是想效仿印尼掠矿禁令的成功模式，来提升自己在全球新能源供应链中的话语权。那他给自己的目标是呢，打造非洲里谷，吸引像中韩澳等这些外资企业呢，去投资冶炼厂，那构建从采矿、选矿、锂盐、电池材料等等这一个完整的产业链。 而津巴布韦啊，跟我们那也是关系非常紧密的，咱们是津巴布韦的第二大贸易伙伴和主要投资来源国，那我们在津巴布韦那也是也有很多的矿产投资的。但如果说这次里矿金令就是针对我们，其实也是不对的，人家自己也是要谋发展的，不是吗？ 具体来说啊，对咱们的影响也是好坏各半的。那对于已经在津巴布韦建野练场的企业啊，例如某某里业，某某股业啊，那就是利好的。而在津巴布韦有矿无厂的啊，例如某某头，某某风，那就不太友好了，就得逼着他们啊，要去那里建厂，可谓是有场者生，无场者死啊。 那对于原来在津巴布韦采购锂晶矿的这些企业呢，短期内呢，就要转向澳洲啊，或者是巴西等这些国家采购了，或者呢，与油厂的企业合作。因此啊，你看，对我们的新能源产业来说啊，短期那是会有些影响，但影响不会太大。行业对此呢，也是有一定预期的，只是比预期来的更早了一些而已。 所以啊，发现没有啊，最近几年，世界在发生一个趋势变化，就是很多的资源国都开始做一件事，比如你像印尼，禁止掠矿出口啊，智力提高了，铝矿税费，还有这次啊，进巴布韦的铝矿金令，都是为了把产业链的利润留在本国， 就谁都不想再当原料搬运工了啊，都要自己赚大钱了。那您觉得啊，这对我们来说，他是好事还是坏事呢？我是岩哥，关注我，看懂经济科技与国家发展。
2231北大研哥
03:57查看AI文稿AI文稿今天，津巴布韦政府正式发布了一份矿产分类与宣言，把里孽股、石墨等十四种矿产列为关键矿产，明确规定国家要通过指定机构行驶，强制性最低持股。翻译成大白话就是，以后在津巴布韦开矿，政府必须当你的合伙人，没有国家持股，谁也别想挖。 这条新闻一出，圈内直接炸了。为什么？因为这背后代表了一个全球大趋势，资源民族主义已经杀到了非洲。津巴布韦这波操作其实不是原创，是照搬了印度尼西亚的路线图。印尼当年怎么干的？禁止掠原矿出口，逼着外资企业在本地建野炼厂，再通过国企入股。 一套组合拳下来，印尼现在掌控了全球超百分之四十的镭金链才能印尼用了将近十年才走完的路，津巴布韦想用三个月复制这种速度，你品 你细品。大家肯定最关心一个问题，这对我们有什么影响？先看一组数据，二零二五年，中国从津巴布韦进口了一百二十万吨铝矿，折合十五万吨碳酸铝当量，占中国铝矿进口总量的百分之十九，占全球铝供给的百分之十左右。这些矿几乎全运到了中国。 一旦收紧出口，影响有多大？摩根斯坦利计算，津巴布为出口限制，会影响二零二六年约两万到三万吨碳酸锂当量的供应。而当前锂市场本身就供需偏紧，社会库存已经降到了两年低位。瑞银已经把今年碳酸锂均价预期上调到了十八万元每吨。 好到这里，大家应该明白了，这是一条能直接影响理价中疏的重磅消息，但别急，真正的投资逻辑在下面。政策有一个关键细节，新老划断什么意思？ 多位受访人士确认，新政策主要针对新申请的矿权，老矿暂时不受影响。有企业透露，当地已经有项目，政府持股百分之十五，那是对新项目的要求，存量产能不受影响。 这就意味着，已经在津巴布韦破产拿到出口配额的企业，手里的矿突然有了稀缺性。溢价再进一步，津巴布韦从今年二月就开始暂停铝矿出口，四月才以配额制形式有条件恢复。谁能拿到配额？符合条件有正规矿权和选矿场的企业？ 多家 a 股公司已经拿到了出口批文，中矿资源拿到了二十万吨配额，跟他们在当地每个月的产量差不多。他们在津巴布韦的 boquette 矿山是核心资产，国内锂盐厂目前生产正常，原料库存处于合理水平， 而且正在推进硫酸锂产线建设，完全符合津巴布韦鼓励本地深加工的政策方向。圣新锂能拿到了可满足生产使用的配额。萨比新矿山年产能约二十九万吨，占公司今年锂盐所需原料的三分之一左右。 雅化集团更猛，在津巴布韦的卡马地韦项目，年处理铝矿时两百三十万吨，产出铝金矿三十五万吨，后续还要扩展铝金矿自己率会达到百分之六十。他们早就建好了选矿场，硫酸铝项目也已启动建设，前期产出的铝金矿全部发运回国，国内生产需求保障充分。 华油谷业就更厉害了，他们不只是在津巴布韦挖矿，他们已经在当地建成了五万吨硫酸铝产量，计划今年四五月全面打产。 这恰恰是津巴布韦想要的东西。出口加工品不是原料，别人被政策困扰，华友反而能享受合规红利。到这里，聪明的朋友应该已经发现了，津巴布韦这一波操作，是在重新分配蛋糕，谁能继续上桌？手里有老矿的，有出口配额的，有本地加工能力的。 除此之外，还有一类企业根本不碰津巴布韦，反而能躺赢。比如天启里业，核心资产在澳大利亚和智力完全不涉及。津巴布韦 供给端收紧推高理价，天齐直接受益。天齐自己就说过，今年二季度以来，里资源端供应紧张趋势正在逐步显现。盐湖股份也一样，国内盐湖提锂完全不受非洲政策影响，一季度营收六十四亿多，同比增长百分之九十五。净利润二十九亿多，同比增长百分之一百四十七。津 巴布韦这次关键矿产宣言，短期看是供给收缩，长期看是全球资源民族主义趋势不可逆。
1009久韭究财
01:26查看AI文稿AI文稿京巴布韦通过关键矿产强制新规，部分中资企业合作受到影响。 京巴布韦近日公布矿产分类与宣言，正式将里孽股、石墨等十四种矿产资源列为受股权和出口管制的关键矿产， 并确定津巴布韦国家通过指定特别目的工具行驶强制性最低持股比例的原则。 很明显，津巴布韦仿效印度尼西亚的业产业路线图，只在通过禁止原矿出口、强制外资建设冶炼厂，并由津巴布韦国家获取股权，从而掌控全球关键矿产供应链。 在当地，已经有项目由京巴布韦政府实际吃苦。根据记者的相关调查采访， 在京巴布韦已经获得实际采矿权的中资理业受到部分影响， 特别是原有的合同签署过程受到严重障碍。新的政策呢？目前来看，主要还是针对新申请矿权，老矿暂时不受影响。但是中资企业负责人表示，未来情况如何，发展变化难以预料。
189二虎涛哥
02:22查看AI文稿AI文稿五月七号，那些在津巴布韦有业务的铝矿企业还在澄清，说出口配额已经落地，发运马上就能开始。可到了八号，市场突然传出消息，说当地可能要在现有的基础上再加征百分之十五的税，这一下外运手续就受阻了。这个变化可不小， 之前大家对发运恢复的乐观预期一下子就没了。市场关注的核心逻辑又回到了二三季度津巴布韦锂晶矿的实际到港量上，要么是到港时间延后，要么是成本增加，这就强化了全球锂资源供给缺口的预期。 津巴布韦可是全球重要的锂资源供应国，他的矿业政策有一点风吹草动都能牵动全球新能源产业链的神经。近期市场上流传的津巴布韦要增加锂矿出口税的传闻，其实是在他二月份实施锂金矿出口禁令，四月份改成有条件的配额制之后， 大家对该国资源民族主义政策走向的又一次高度关注。这些政策的主要目的就是推动锂资源在当地进行深加工， 要求矿企承诺建设硫酸铝等加工厂，这样就能提升产业链的附加值。除了津巴布韦的这些政策，国内江西宜春地区部分铝云母矿因为换政停产也产生了影响。这两方面因素叠加起来，让全球铝资源供给紧张的预期更加强烈了。 虽说部分在津巴布韦的中资企业已经陆续拿到了出口配额，但是运输周期和政策的不确定性，还是让二季度的实际到港量充满了变数。再看看需求端，现在全球能源安全越来越重要，油价又高，新能源汽车和储能市场的需求一直在超预期增长。 一边是供给紧张，一边是需求增长。这种供需错配的情况让碳酸锂价格的中疏不断上升，产业链的利润分配也开始向上游资源端倾斜。那些拥有自由矿山，特别是有海外低成本资源和一体化布局的企业， 在这一轮周期里会有更强的盈利弹性。对于中国企业来说，圣心、里能、天企、里业、盐湖股份海外资源的扰动让全球供给更紧张了，这对拥有多样化或者非津巴布韦地区里资源的企业是利好。 而中矿资源、雅化集团，他们在津巴布韦的里矿业务面临着成本上升和发运不确定的风险，需要持续关注。
159肥肠大护法
07:43查看AI文稿AI文稿罗巴里聂这一些一共十四种矿产，全部被列为国家战略关键矿产，这个名头一戴上，规矩就都变了。这是最近非洲的一个国家， 津巴布韦，就是那个纸币上有很多零的啊。那个国家现在所有在他们那开矿的外国公司，必须要把至少百分之五十一的股权无偿的转让给津巴布韦政府。注意啊，是无偿转让，一分钱都不给， 你要是不干，对不起，那你的采矿许可证就直接吊销了。很多人可能一听啊，觉得这事离我们挺远的，津巴布韦吗？还有什么离呀？孽呀，这都不是搞新能源电池的那帮人该操心的事吗？ 我跟你说啊，你要是这么想，那可能就看的太浅了。这股风他早就不是什么新能源金属的专利了，他正在系统性的重塑整个全球矿产行业的成本结构和供应逻辑。 而我们贵金属行业里非常重要的薄荷吧，还有老这些主要的产区就是在南非和津巴布韦， 恰恰就处在这场风暴的绝对中心。你别觉得就津巴布韦这一家这么干啊，这套打法人家印尼早就玩明白了。二零二零年的时候，印尼突然宣布全面禁止业矿原矿出口。啥意思啊？就是你不能从我这拉一船船的红土矿走啦 啊，你想要用我的镊？可以，你必须在印尼建厂，把冶炼厂加工厂都搬过来啊，然后在我这把方式练成镍铁，练成不锈钢啊，把高腐加值留在印尼， 这一招直接改变了全球镍产业链的格局。当印尼从一个单纯的卖资源的变成了全球最大的镍加工中心， 这还没完啊，印尼一看这个效果这么好，去年开始又讨论说要不要对铝土矿业也搞同样的出口锦鲤，然后今年就出台了这个政策。你看啊，这个口子一旦撕开，就会有越来越多的国家跟着学。 再看根果金，全球最大的孤生产库，他们也是去年修改了整个矿业法，把库列为了战略矿山， 政府在新项目里的强制股份，从百分之十直接给你干到百分之三十啊，特许权使用费也跟着上涨，甚至连智利啊，这个南美洲等离三角核心也宣布要把离矿资源收归国有，成立国家林业公司。 所以你看看啊，这个津巴布韦这个政策，他不是一个孤立的偶然的世界啊，他是一场正在全球加速蔓延的资源民族主义的浪潮里的最新的一朵浪花。 这些资源国他们不傻，他们看到过去几十年国际化的红利，自己作为资源输出方，拿到的只是最少的一部分， 现在他们要重新拿回属于自己的资源主导权和定价权。那现在最关键的问题来了，这把火烧到了我们最关心的贵金属，特别是国足金属，会怎么样呢？那我给大家说一个数据，全球国足金属的供应高度集中的 南非，一个国家占了全球铂金产量的百分之七十二，巴金产量是百分之三十八，老的产量是百分之八十七。而刚才我们说的津巴布韦占了全球铂金产量的百分之十一，巴金产量是百分之八，这两个国家加起来就控制了全球超过八成的铂金金属供应， 什么概念？就是相当于这个品类的全球供应的水龙头了，基本上就赚在这两个国家的手里。这两个国家恰恰又是这一波资源民主主义浪潮最汹涌的地方。津 巴布韦的新政策我们已经说了，直接就拿你一半以上的股份啊，这会导致什么结果呢？就是现在的矿山的利润会大幅缩水，而未来新的投资基本上就不可能再进去了， 谁会愿意投个几十亿美金去建一个新的矿呢？然后刚开始赚钱，一半的家当要白白送给别人了。 所以津巴布韦作为全球铂金供应的一个重要的增长点，未来的矿产量基本上都被锁死了。再看南非啊，这个老大哥，他的问题就更复杂，也不是一天两天了。首先就是电力危机， 这几年南非全国性的停电越来越严重，去年平均每天超过八个小时。矿山是耗电的大户啊，没有电机器就得停啊，很多矿业公司都没办法，只能自己烧柴油发电，那这个成本一下子就又上去了。 其次呢，就是当地的社区冲突和劳资纠纷，三天两头罢工，或者是社区居民直接把路给堵了， 矿山的运营也得中断，这些都成了常态。更重要的政策风险，南非一直在推行一个叫黑人经济富权的政策啊，简称的就是 b， 要求所有的矿业公司必须有百分之三十的股份有黑人持有，这个比例还一直在讨论要不要继续提高，现在南非政府正在讨论啊，要不要学津巴布韦，把国足金属也列为国家战略矿产， 要强制持股。你看啊，这个风暴中心的两个核心国家，一个已经把门关上了一半，另一个正在门口在犹豫要不要上锁。这种趋势对整个贵金属供应链的这种影响，不是短期的，而是深层次的结构型。 第一，就是成本，永久性上，政府要拿更多的股份，要收更高的税啊，还要收更多的特许权使用费，企业为了合规，成本也得增加。这些都不是临时性的， 而是会固化到生产成本里。就拿南非的铂金产业来说，从二零二零年到二零二五年啊，铂金的平均现金成本已经从美奥斯的九百美金涨到了超过一千三百美金， 未来只会更高。那第二，供应的弹性会变得更差。什么叫供应弹性？简单说就是以前的价格一涨，矿山老板一看有利可图，马上就加班加点，多挖一点出来卖， 供应很快就能跟得上。但现在呢？一个新的矿山，从勘探、审批再建成投产啊，整个周期越来越长，中间的不确定性也越来越多，就算价格涨到天上，供应也很难在短期内快速增加。 这就意味着，未来价格的波动可能会比我们想象的要更加的剧烈。第三，整个产业链加速区域化。就像印尼做的那样，就是资源国呢，不满足于只卖矿石了，他们要把野猎加工这些高附加值的环节留在国内。 所以呢，全球的贵金属产业链啊，会从过去的澳洲挖矿、中国野猎全球消费的这种大分工模式，转向为你在哪里挖矿，你就在哪里加工的区域化格局。 这对下游的企业来说，供应链的管理会变得更加复杂，风险也会更高。所以呢，最后落到我们最关心的价格上，这个逻辑就很清楚了， 一个长期供应增长被各种因素卡住脖子，但是需求端呢？尤其像国足金属，在氢能啊，汽车尾气催化这些领域的需求又持续在增长的这个东西，它的价格中疏，长期就往上走， 这是一个大概率的事件啊。过去几十年，我们习惯了那种基于全球化的分工、低成本、高弹性的资源供应时代， 到现在这个时代可能真的要结束了。一元正值正在成为影响很多商品价格的核心变量。 这个话题呢，其实值得我们长期的深度的去跟踪他，帮助我们理解市场短期波动背后的更大的更底层的逻辑变化。那今天的内容就分享到这里，希望对大家有所启发和帮助。这里是有所说事，带你拨开市场迷路，探索市场真相，坐在别人前面，感谢持续关注，谢谢！
272有肆说市儿
02:50查看AI文稿AI文稿津巴布韦要把里矿收归国有？中企连夜回应，别慌，这到底是一场突如其来的矿政巨震，还是一场早有预谋的资源博弈？津巴布韦矿业部长公开宣布，将里孽股、石墨等十四种矿产正式列为关键矿产， 国家要通过特殊目的实体，也就是 s p v 强制持有这些矿山的最低股份。消息一出，恐慌情绪瞬间蔓延，大家都在担心中国企业在当地的资产安全，但反转来的比想象中更快。中矿资源相关负责人第一时间给出了冷静的回应。 经与津巴布韦当地核实，所谓的强制持股比例仅仅是部长的个人意见，根本没有出台正式政策，也不代表政府立场，目前对公司没有任何影响。更关键的是，即便未来真的朝这个方向推进，政策也只会针对新矿山的建设，对现有的存量矿山运营完全不构成威胁。 天华新能方面也给出了类似的答复，明确表示暂时没有受到任何波及。很多人听到这里可能会松一口气，觉得虚惊一场，但如果你只看到这一层，那你就错过了这背后最精彩的底层逻辑。 金巴布维这一招，其实是在完美复刻印尼当年的操作路径。还记得印尼是怎么对待孽矿的吗？从禁止原矿出口，到逼迫外资建厂，再到国家入厂分一杯羹，印尼成功的把全球最大的锂资源握在了自己手里。 现在的金巴布维手里攥着全球约百分之十的锂产量，是全球第四大锂生产国，同时也是中国第二大锂金矿进口来源国，占中国进口总量的百分之十五左右，他们看着一吨锂原矿水泥却能卖到几万美元，这种巨大的价差红利，当局不可能不动心。 所以你会发现，今年二月份津巴布韦突然叫停利金矿出口，其实就是在为现在的这部企做铺垫。他们的目的很明确，就是要逼着中企把选矿场和冶炼厂建在当地，把产业链的价值留在非洲大陆。而对于那些早已布局头部的中企来说，这反而是一次深度的护城河加固。 为什么中矿资源敢说别慌？因为他们早就完成了矿业一体化的布局。比如华友古业在当地的 arkady 加工厂已经投产试运行，成为了极少数拥有本地身家功能的企业。 当今巴布韦实施出口禁令时，只有这些建有实体工厂的企业才能拿到出口通行证，而那些只想倒买倒卖矿石的贸易商，早就被挡在了门外。 这不仅仅是非洲的故事，中信证券的最新研报指出，叠加金巴布韦的供应缺口、澳洲主力矿场的减产，以及国内宜春地区的停产检修，未来两三个月碳酸锂价格极有可能被推高。虽然现在现货价格在每吨十七点五万元左右震荡，但供需关系的逆转往往会带来价格的剧烈波动。 一旦理价重新抬头，从新能源汽车到消费电子，整个产业链的成本都会被重塑。这根本不是什么突发灾难，这是全球资源民族主义觉醒的必然结果。 当资源国意识到自己手握的是新能源时代的石油，他们必然会想方设法争取更多的溢价权。对于头部中企来说，这不过是出海征途中的又一次常规压力测试，他们用技术和产业链优势化解了危机， 但对于后知后觉的跟风者来说，门槛只会越来越高。你觉得在这场资源博弈中，谁才是最后的赢家？欢迎在评论区留下你的看法，记得点赞关注我们，下期见！
24财华不外露
04:11查看AI文稿AI文稿刚被巴拿马强夺港口那事膈应的不行，转头津巴布韦也突然玩起了背信弃义，咱们中国的合法投资是软柿子吗？为啥谁都想着来捏两下？就在二月二十五日，津巴布韦突然宣布禁令，暂停 所有的李元矿利津矿出口，并且态度非常的强硬，哪怕是已经装上车的，在运输路上的矿产也一律得追回来。这可是咱们中方砸了几十亿真金白银帮他开出来的矿，结果现在连一块矿石都不让他拿， 这波忘恩负义的操作着实是让人看的血脉喷张。津巴布韦这可不是突然脑子抽风，这招过河拆桥他早在去年的六月就开始盘算上了，咱先扒一扒这件事的来龙去脉。其实早在二零二二年，津巴布韦就先出过一个禁令，不让没有加工过的李原矿出口， 名头是价值留存战略，到了二零二五年的六月，当时的矿业部长更是把话撂的明明白白， 说计划到二零二七年一月就彻底不让李金矿出口了，只允许出口硫酸铝这种深加工的产品，说白了目的就是想逼着外资企业在当地建加工厂，把产业链的利润全攥在自己手里。可就算是这样，咱中方的企业还是抱着互利共赢的诚意， 一个劲的往津巴布韦砸钱，前前后后花了几十亿帮他建采矿的设施，引先进的技术，还手把手教当地员工采矿选矿，甚至帮津巴布韦把黄金开采业给彻底盘活了。 而这些商业行为大力带动当了地居民的就业，还顺便修了公路，建了学校，可以说是手把手的一条龙服务，真真切切的帮这个穷国家摆脱了部分的困境。 津巴布韦大家可能都有所了解，就是那个人均亿万富翁，钞票不如厕纸的国家，他也是全球第四大铝矿生产国，铝资源储量足足有一点二六亿吨。可他自己呢，技术落后的不行，又没什么钱， 根本没能力开发这些宝贝资源。要是没有咱中方的投资和技术，他那铝矿就是一堆破石头，是咱们帮他把石头变成了大把的钞票。可津巴布韦倒好， 一边收着咱的好处，一边偷偷的加快了禁令落地的脚步。直到二零二六年二月二十五日，津巴布韦新上任的矿业部长突然发了个文，直接跳过之前说好的二零二七年期限，提前启动了禁令，所有合作一律叫停，连个明确的恢复出口时间都没给。 这一下直接把所有在金的中资企业给打蒙了。像圣心、李能华、尤古叶这些中国上市公司前期投巨资建的选矿场，采石师瞬间就成了摆设， 挖出来的矿石堆的跟山一样，却连一块都运不回。国内几十亿的投资眼看就要打水漂，这不是典型的过河拆桥忘恩负义吗？他嘴里说的规范市场，打击违规贸易全是借口， 真实的目的就一个，坐享咱们中方投资的红利，又不想让咱们分一杯羹，逼着中企再追加投资在当地 建深加工的工厂，把原本出口原矿的那点微薄的利润变成他自己独吞的高附加值收益。算盘打的噼啪乱响，想往产业链的上游走，这件事其实本来没有毛病，可津巴布韦选错了路子，靠坑合作伙伴，牺牲咱中方的利益来 实现自己的产业升级，这种投机取巧的做法根本走不远。但津巴布韦的算盘打错了，他太高估了自己的底气，也太低估咱中方的韧性和格局了。很多人担心这会不会卡到咱中方的脖子呢？根本不算个事。 咱们中国从津巴布韦进口的里金矿只占全国总进口量的百分之十五，剩下的份额咱从澳大利亚智力这些国家就能轻易补上，压根不会耽误国内生产。 反观津巴布韦，不光让咱中企彻底对他失去信任，而且全球铝矿市场竞争那么激烈， 想和中国合作的国家排队都排到了太平洋，他自己瞎折腾一顿，到头来只会错失发展的机遇。最后想问大家，你们觉得咱们中方会怎么处理津巴布韦呢？来评论区聊聊你的看法吧！
1667龙哥观察
01:52查看AI文稿AI文稿又一个资源国跟风加码矿业管控。五月二十八日，津巴布韦正式官宣新政，把里孽谷、石墨等十四种关键矿产划入管控名单，要求国家通过专属 spv 机构强制入股矿业项目， 没有政府持股，外资一律不准开采，摆明了照搬印尼空矿模式。早年印尼靠着限制原矿出口、强制外资建厂，逐步拿回股权，牢牢掌控全球超四成业经济链，能收益十分可观，也让一众非洲资源国纷纷眼红。 不过大家不必过度恐慌，目前这份新政只是框架文件，具体持股比例还没有落地，中矿资源第一时间实地核实，官方表态最低持股要求仅是不涨。个人观点， 并非正式国策，暂时不会影响现有在华中企项目。本次新政实行新老划断，已经签约投产的老矿山不受影响，雅化集团、圣新里能依旧正常办理矿石发货和出口手续， 只有后续新申请的矿权才会遵照新规执行。放眼整个非洲，多国都在收紧矿业政策，刚果、金马里、 博斯瓦那纷纷要求矿业项目强制国有持股，本质都是不想在低价出口出击矿料，留住矿产产业链利润。但津巴布韦很难复刻印尼的成功，当地缺少配套冶炼工厂、成熟产业工人和完善港口运力，只靠一纸政策强行要股权，很难留住外资。 从市场影响来看，津巴布韦铜矿全球占比仅百分之二，冲击有限，劣矿占比百分之五至百分之八，远期供应会存在一定压力， 而且当地政策反复性较强，后续细则才是关键，往后海外挖矿单纯卖原矿的时代彻底结束。中起出海必须深耕本地深加工，才能适配越来越严的海外矿业新规。
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01:03查看AI文稿AI文稿重磅消息啊，津巴布韦直接划定红线，外国人再也不能插手当地小型金矿开采了！那周五呢，正式出台了新规，明确小规模的金矿只留给本地的居民经营，不管是外籍个人、外资企业，还是幕后隐形的控股， 全都禁止参与运营管理。那私下合资代持、按股挂靠这类操作，也都通通认定为违法， 一经核实，直接取缔资质。那官方划定标准很清晰啊，月产黄金二十公斤以内，投资额低于一千五百万美元，都属于受限的小型矿山。目前呢，还在经营的外资从业者，最晚二零二七年一月一日 必须完成整改，要么扩大产能，升级成大型的矿区，要么只能彻底退出。新规还硬性要求所有矿山的高中层管理人员，百分九十八都得是津巴布为本地人。 不难看出啊，如今非洲各国资源主权意识可以说是越来越强了，不再放任外来资本抢占本土小众资源，只是想短期投机囤矿谋利的路子已经行不通了。
136张小丫在非洲
00:41查看AI文稿AI文稿津巴布韦这个月呢，突然出台了一个矿业新规啊，这个新规的核心就是对津巴布韦的十四种关键矿产实施国家强制啊，入股和原矿出口的限制 啊。要知道啊，津巴布韦是全球第四大梨生产国啊，他的梨原矿几乎都出口到了中国啊。 所以啊，我们国内才能啊用相对比较便宜的锂电。那问题是现在津巴布韦变心了吗？
273甘露如醴
01:54查看AI文稿AI文稿津巴布韦一把锁锁住十四种矿，镍牌桌上又多了一个玩家家人们。就在近日，非洲又一张牌拍在了有色金属的牌桌上。津巴布韦政府正式发布矿产分类与宣言，将锂、镍、石墨同等十四种矿产列为受股权和出口管制的关键矿产。 核心就是一句话，不让我持股，就不准你开采。国家通过指定特别目的工具 spv 在 关键矿产的开采中行驶强制性最低持股比例，没有国家作为共同所有者，任何实体都不得开采分类名录中的矿物。 关键是这张牌怎么出？业内普遍认为，津巴布韦这次的路线图就是照着印尼的孽产业路径一笔一笔超过来的，禁止原矿出口，强制外资建设野链场，再由国有企业用股权来定价和分润，最终目标是要把产业链的话语权从采矿权上收回来。印尼花了将近十年才控制全球超百分之四十的孽精链能， 津巴布韦从酝酿到出政策框架，用了不到三个月。再看孽，从全球供给格局来看，津巴布韦的孽产量占比约在百分之五到百分之八之间，以硫化孽为主，正好可以对印尼红土孽矿形成一定补充。但中性期货指出， 津巴布韦在全球孪总供应中的绝对占比较低，对实际供需基本面的直接冲击有限。更值得关注的是另外两点，第一点，津巴布韦的孪产业眼下正处在旧矿停产、新矿待产的过渡阶段，未来新项目投产节奏本来就不确定。 第二点，也是最要命的资源国的外溢效应，一旦津巴布韦这套强制股权的模式跑通，刚果金、赞比亚这些资源国会不会跟进？中性期货的分析师说的很直接，更值得关注的是政策外溢效应， 市场担心其他国家效仿，从而在情绪端对关键矿产形成支撑。中性箭头也补充了一句，近年来供应端扰动对金属价格的影响已经变得越来越频繁。短期看，津巴布韦这张牌对孽的实质性供应冲击不大，政策也是新老滑断，已经投胎的老矿暂时不受影响， 但远期新增项目的开发门槛和成本曲线都在往上抬。从印尼到刚果金再到津巴布韦，资源国，集体右转的大趋势已经非常清晰。不管产量占比高低，政策的不确定性本身就是孽价不可忽视的风险。一家家人们， 新巴布韦这把锁，你们觉得是形势大于实质，还是印尼路线的又一次复制升级？明年捏的远期供应会不会因此再收紧一步？评论区聊聊，下周见。
01:16查看AI文稿AI文稿不是津巴布韦这也想吃印尼那种饭呐。这矿业部长突然来一句，今天起暂停全部里经矿和原矿的出口， 再图货物同步封禁，解禁时间取决于矿企是否配合政府提出的本地精炼要求。我说真的啊，这大宗商品啊，他一旦涨起来，小国家的牛鬼蛇神就全都来了。为啥呢？因为这帮人别的地挣钱怎么着？你让他英伟达芯片挣钱对吧？今天晚上就要出财报了，让你挣几百亿美元一个季度， 然后毛利率还贼高，他没这本事啊，所以只能把怎么样把原材料给卖到天上去。这个进令比原计划他们说是二零二七年才要开始进，然后直接提前了接近一年，而且没有任何过渡期，直接就落地。要知道津巴布韦的什么非洲铝矿储量全球最大国家之一，储量一点二六亿吨，二零二四年的产量差不多十二点二万吨。就 说你可能觉得这数字跟我们比啊，那啥也不是，但是呢，因为我们的稀土，我们的各种矿产的控制是非常明确的， 所以他们的铝矿其实在全球供应格局中是有重要地位的。那这回尽量这一出估计，要不然就是想挣钱，要不然就是拿这个怎么样去跟大美子谈一谈。而且他们这动作也太快了，直接来一个所有载图货物， 说白了，理论上你刚运出去的矿，刚刚离开港口的，你丫头都得给我掉头回来。好吧，看一下这个世界怎么发展啊，反正美国的这些铝矿股盘前一个个全都长成麦德巴根了。
3847口罩哥研报60秒
01:59查看AI文稿AI文稿津巴布韦将十四种关键矿产纳入管制，强制国家持股，重塑供应链格局，所长带你一分钟解读。 津巴布韦政府近日发布矿产分类与宣言，正是将里逆谷、石墨等十四种矿产列为受股权和出口管制的关键矿产，并确定国家通过指定特别目的工具 spv 行驶强制性最低持股比例的原则，效仿印度尼西亚逆产业路线图，推动资源价值本土化。 作为非洲最大锂资源国，津巴布韦锂矿资源量约一点二六亿吨，两千零二十五年锂金矿产量占全球总产量的百分之十，是中国重要的锂原料进口来源地。 此次新政覆盖的十四种矿产均为新能源、高端制造等领域的核心原材料，管制措施包括限制原矿出口、强制外资企业建设冶炼产物，并由国家通过 spv 持有最 低以掌控产业链化的渠道。据当地企业透露，目前已有部分在今中资离体项目存在政府持股，实际持股比例达百分之十五。 新政明确主要针对新申请矿权，现有老矿暂不受影响，这一差异化安排只在减少对存量项目的冲击，但仍引发中资企业高度关注。目前宣言仅为框架性协议，具体持股比例实施细则尚未公布，市场正密切跟踪后续政策落地节奏。 分析人士指出，津巴布韦此举是资源民族主义的典型体现，短期将家具全球关键矿产供给的不确定性推高，理谷等原料价格波动，中长期则将倒逼外资企业加速本土化。 野猎能源布局，重塑非洲新能源矿产供应链格局对中国企业而言，存量项目需强化合规管理，新项目则需重新评估政策风险与合作模式，以应对全球资源国更为严格的管制趋势。
